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ZKsync의 기관용 베팅: 6,000억 달러의 예치금을 보유한 5개 지역 은행이 온체인으로 전환하는 방법

· 약 10 분
Dora Noda
Dora Noda
Software Engineer

총 예치금 규모가 6,000억 달러가 넘는 미국 지역 은행 5곳이 영지식 레이어 2 블록체인 상에서 토큰화된 예금 계좌 출시를 준비하고 있습니다. 이는 단순한 실험이 아니라 2026년 4분기까지 고객 사용을 목표로 하는 프로덕션 결제 네트워크입니다. 이 네트워크의 이름은 Cari이며, ZKsync의 Prividium(프리비디움) 기반으로 운영됩니다. 이는 ZKsync가 소비자 중심의 DeFi 속도 경쟁에서 벗어나 규제 금융 인프라로 방향을 전환한 전략이 성과를 거두고 있음을 보여주는 가장 명확한 신호일 수 있습니다.

"가장 빠르고 저렴한 L2"에서 기관용 인프라로​

ZKsync는 역사적으로 처리량, 가스 비용, EVM 호환성, 개발자 도구와 같은 익숙한 지표를 두고 경쟁해 왔습니다. Arbitrum, Optimism, Base, Polygon 등과의 경쟁을 통해 형성된 L2 생태계는 현재 주요 체인 전체에 걸쳐 500억 달러 이상의 총 예치 자산(TVL)을 보유하고 있습니다.

이 시장에서 ZKsync의 점유율은 상대적으로 미미합니다. Arbitrum 하나만으로도 약 166억 달러로 L2 TVL의 대략 44%를 차지하고 있으며, Base가 그 뒤를 바짝 쫓고 있습니다.

2026년 1월, Matter Labs는 소비자 중심 DeFi의 속도 경쟁에서 한발 물러나고 다른 게임을 시작할 것임을 명시한 로드맵을 발표했습니다. 새로운 전략은 ZKsync가 "실제 세계 인프라(real-world infrastructure)"라고 부르는 카테고리에 집중합니다. 이는 블록체인의 특성이 필요하지만 기밀성과 규제 준수 보장을 포기할 수 없는 규제 대상 금융 기관, 시장 인프라 제공업체 및 대기업들을 대상으로 합니다.

이러한 피벗은 ZKsync가 타협할 수 없다고 설명하는 네 가지 약속을 중심으로 구조화되었습니다.

  • 기본값으로서의 프라이버시(Privacy by default) — 설정이 아닌 아키텍처 자체를 통해 공개 뷰로부터 거래 데이터를 숨김
  • 결정론적 제어(Deterministic control) — 기관이 자체 체인 파라미터에 대한 거버넌스 권한을 유지함
  • 검증 가능한 리스크 관리(Verifiable risk management) — ZK 증명을 통해 암호학적 감사 추적(audit trails) 제공
  • 글로벌 시장으로의 네이티브 연결성 — 공개 데이터 노출 없는 이더리움 정산

각 약속은 일반적인 퍼블릭 L2가 제공하는 방식에 대한 직접적인 거부이기도 합니다.

Prividium: 은행을 위해 구축된 프라이버시 롤업​

ZKsync의 기관 전략 중심에는 Prividium이 있습니다. 이는 프라이빗 허가형 이더리움 보안 레이어 2로, 기관이 잔액, 거래 상대방 또는 내부 의사 결정 로직을 퍼블릭 체인에 노출하지 않고 거래를 실행할 수 있게 합니다.

이는 단순히 덧붙여진 프라이버시 모듈이 아닙니다. ZKsync는 Prividium의 합의 레이어에 기밀성을 내재화했습니다. 즉, 아키텍처가 근본적으로 기관의 데이터 요구 사항을 구조적으로 준수하도록 설계되었습니다. "프라이버시 선택(privacy optional)" 방식과의 대조는 규제 금융에서 매우 중요합니다. 은행의 법무팀은 민감한 거래 데이터가 설정에 의해서가 아니라 설계상 절대로 공개되지 않는다는 점을 인증해야 하기 때문입니다.

Prividium은 여전히 이더리움에서 정산되므로, 퍼블릭 체인에 내부 활동을 노출하지 않으면서도 베이스 레이어의 보안 보장을 유지합니다. 선택적 공개 감사 채널을 통해 기관은 기본 데이터를 세상에 방송하지 않고도 규제 기관의 요청에 따라 검증된 거래 증명을 공유할 수 있습니다. 이러한 '기본값으로서의 프라이버시'와 '요청 시 검증 가능성'의 조합은 MiCA의 기관용 DeFi 프라이버시 요건이 요구하는 바로 그 아키텍처이며, 옵티미스틱 롤업(optimistic rollup) 경쟁사들이 아키텍처 수준에서 복제할 수 없는 부분입니다.

이 프레임워크는 Citi, Mastercard, Deutsche Bank 및 익명의 중앙은행 2곳을 포함한 35개 이상의 금융 기관과 함께 국경 간 결제 및 일일 환매조건부채권(repo) 활용 사례를 통한 실시간 시연으로 검증되었습니다.

Cari 네트워크: 6,000억 달러 규모의 사례 연구​

Prividium 가설에 대한 가장 구체적인 증거는 2026년 3월 Cari 네트워크가 설계 파트너 컨소시엄을 발표했을 때 나타났습니다. 제27대 미국 통화감독청장(Comptroller of the Currency) 유진 루드윅(Eugene Ludwig)이 설립한 Cari는 Huntington Bancshares, First Horizon, M&T Bank, KeyCorp, Old National Bancorp 등 총 예치금이 6,000억 달러가 넘는 5개의 미국 지역 은행과 함께 ZKsync의 Prividium 상에서 은행 거버넌스 기반의 토큰화된 예금 플랫폼을 구축하고 있습니다.

제품은 명확합니다. 스테이블코인의 속도와 프로그래밍 가능성을 가지면서도 발행 은행의 부채로 남는 토큰화된 예금입니다. USDC나 USDT와 달리 Cari 토큰은 별도의 법인에서 발행하는 것이 아닙니다. 이는 토큰 형태의 은행 부채이므로, FDIC 보험 적격성을 유지하며 예금 제품 자체에 대한 새로운 규제 승인 없이 기존 은행 규제 준수 프레임워크에 직접 통합됩니다.

경쟁 목표는 명확합니다. CoinDesk, Bankless, CryptoNews의 헤드라인은 모두 이번 출시를 지역 은행들이 스테이블코인에 선전포고를 한 것이라고 평가했습니다. 이러한 프레임은 정확합니다. Cari는 규제 대상 예금 기관에 테더(Tether) 및 써클(Circle)과 경쟁할 수 있는 네이티브 온체인 폼 팩터를 제공하며, 이들에게 적용될 별도의 스테이블코인 관련 법안이 필요하지 않습니다.

일정: 2026년 3분기에 설계 파트너 은행들과 함께 핵심 토큰 수명 주기(발행, 전송, 상환)를 검증하는 파일럿을 진행합니다. 2026년 4분기 고객 대상 출시를 목표로 하며, 초기에는 은행 간 자금 이동에 집중할 예정입니다. 미국 은행가 협회(American Bankers Association)가 테스트 프로세스를 지원하고 있습니다.

ZK 스택: 화이트 레이블 롤업 프레임워크​

Prividium 과 더불어, ZKsync 는 ZK 스택을 개별 체인 배포를 위한 프레임워크에서 네이티브 크로스 체인 연결성을 갖춘 공공 및 프라이빗 네트워크의 오케스트레이션 시스템으로 발전시키고 있습니다. 기관들에 대한 핵심 제안은 화이트 레이블 ZK 롤업 배포입니다. 자체 블록체인을 원하는 은행이나 시장 인프라 제공업체(공용 체인의 공유 테넌시가 아닌)는 영지식 증명 인프라를 처음부터 구축할 필요 없이 자체 브랜드와 컴플라이언스 스택 하에 ZK 스택 체인을 배포할 수 있습니다.

ZK 스택 모델의 크로스 체인 연결성은 외부 브리지를 필요로 하지 않습니다. ZK 스택 체인에 배포된 애플리케이션은 ZK 체인과 Ethereum 전반에 걸쳐 유동성과 공유 서비스에 네이티브하게 접근할 수 있으며, 이는 역사적으로 기업 블록체인 설계자들을 불안하게 만들었던 핵심적인 시스템 리스크(브리지 취약점 공격) 중 하나를 제거합니다.

이러한 진화는 2010년에서 2020년 사이 클라우드 인프라에서 일어났던 변화를 반영합니다. 즉, 단일 테넌트 호스팅 서버에서 공유 퍼블릭 클라우드, 프라이빗 클라우드, 그리고 하이브리드 아키텍처로의 이동입니다. ZK 스택은 블록체인 레이어를 위한 ZKsync 의 프라이빗 클라우드 제품이라 할 수 있습니다.

Airbender: 그 아래의 증명 엔진​

Prividium 과 ZK 스택의 이면에는 ZKsync 의 차세대 영지식 증명 시스템인 Airbender 가 있습니다. ZKsync 는 Airbender 를 "세계에서 가장 빠른 RISC-V zkVM"으로 설명하며, 이를 ZKsync 체인을 위한 보편적 증명 표준으로 포지셔닝하고 있습니다.

성능 수치는 기관의 실현 가능성에 있어 매우 중요합니다. Airbender 는 송금당 약 $0.0001 의 증명 생성 비용을 목표로 하며, 실시간 트랜잭션 확인 UX 를 지원할 수 있을 만큼 빠른 증명 속도를 제공합니다. ZKsync 의 2026년 로드맵이 "연간 수조 달러의 트랜잭션 규모"를 설계 목표로 명시하고 있는 상황에서, 증명 생성 처리량은 단순한 추상적 벤치마크가 아니라 결제 경제성에 직접적으로 나타나는 운영 비용입니다.

RISC-V 아키텍처를 선택한 점은 시사하는 바가 큽니다. 이는 Airbender 가 각 작업에 대해 특화된 ZK 회로 구현을 요구하는 대신, RISC-V 로 컴파일되는 모든 언어(대부분의 시스템 프로그래밍 언어 포함)로 작성된 프로그램의 실행을 증명할 수 있음을 의미합니다. Java, C++, Rust 로 작성된 기존 소프트웨어 자산을 보유한 금융 기관들에게 이는 매우 중요한 요소입니다.

경쟁 환경: ZKsync 의 베팅이 위치한 지점​

ZKsync 의 기관 중심 피벗은 진공 상태에서 나타난 것이 아닙니다. 2026년에는 여러 L2 생태계가 명확한 아이덴티티 베팅을 하고 있습니다.

Arbitrum 은 DeFi TVL 지배력과 Stylus VM 다국어 스마트 컨트랙트를 강화하며, Ethereum 에서 Rust 와 C++ 를 사용하고자 하는 대규모 개발자 층을 공략하고 있습니다. Base (Coinbase)는 소비자 온보딩에 최적화하여 리테일 사용자가 법정 화폐에서 온체인으로 진입하는 가장 단순한 경로를 구축하고 있습니다. Optimism 의 Superchain 은 공유 시퀀싱을 통한 수평적 생태계 성장에 집중하고 있습니다.

Polygon 은 ZKsync 의 기관용 베팅과 가장 직접적인 경쟁 관계에 있습니다. Visa, Modern Treasury 및 기업 핀테크들과의 스테이블코인 결제를 중심으로 구축된 Polygon 의 "Open Money Stack" 테제는 동일한 규제 시장을 타깃으로 합니다. Visa 가 2026년 5월 확장된 5개의 스테이블코인 결제 네트워크 중 하나로 Polygon 을 선택한 것은 직접적인 경쟁 관계를 보여줍니다.

ZKsync 가 강조하는 핵심 차별점은 Prividium 의 기본 기밀성(default confidentiality)입니다. Polygon zkEVM 은 실행 유효성을 위해 ZK 증명을 사용하지만, 트랜잭션 데이터를 공개적으로 게시합니다. 은행의 입장에서 이 차이는 결정적입니다. "이 계산이 정확했다"는 ZK 증명과 "이 계산이 정확했으며, 어떤 제3자도 참여자나 금액을 알 수 없다"는 ZK 증명은 서로 다릅니다. Prividium 은 두 가지 속성을 모두 제공하는 반면, Polygon 은 전자만 제공합니다.

Starknet 은 스테이지 1 탈중앙화 등급(ZKsync 의 현재 스테이지 0보다 강력함)을 갖춘 경쟁력 있는 ZK 기반 아키텍처를 제공합니다. 탈중앙화 격차는 실질적인 리스크입니다. ZKsync 의 스테이지 0 상태는 Matter Labs 의 시퀀서가 올바르게 작동하지 않으면 사용자가 허가 없이 자금을 인출할 수 없음을 의미하며, 이는 기관 리스크 관리 팀이 평가에서 제기할 수 있는 우려 사항입니다. ZKsync 의 로드맵은 시퀀서 탈중앙화를 다루고 있지만, 작업은 여전히 진행 중입니다.

Canton Network (Goldman 지원 허가형 DeFi), Fabric (Hyperledger 기업용), Corda (R3 은행 컨소시엄) 등 이전의 기관용 블록체인 시도들은 파일럿 배포를 넘어 프로덕션 규모에 도달하는 데 집단적으로 실패했습니다. ZKsync 의 아키텍처는 다른 베팅을 합니다. 공공 유동성과 단절된 허가형 체인 대신, Prividium 은 기관용 프라이버시를 Ethereum 의 결제 레이어 및 글로벌 유동성과 연결합니다. 이러한 상호운용성 논리는 Cari Network 가 순수 허가형 대안 대신 ZKsync 를 선택한 핵심 이유입니다.

인프라 구축업체에 미치는 의미​

ZKsync 의 2026년 로드맵은 광범위한 기관용 L2 시장에서 구체적인 데이터 포인트를 나타냅니다. 규제 대상 금융 기관들이 파일럿 단계를 넘어 실제 운영 타임라인으로 이동하고 있으며, 승리하는 인프라 아키텍처는 ZK 증명 기반 검증과 선택적 프라이버시, 그리고 Ethereum 결제 연결성이 결합된 형태인 것으로 보입니다.

이러한 체인을 기반으로 하거나 연계하여 구축하는 개발자 및 인프라 팀에게 이 아키텍처 변화는 새로운 인덱싱 및 데이터 요구 사항을 창출합니다. Prividium 배포는 일반적인 퍼블릭 DeFi 와는 다른 이벤트 형태를 생성합니다. 소비자 DeFi 체인의 스왑 중심 프로필보다는 어테스테이션(attestation) 조회, 수탁 체인 검증, 결제 최종성 폴링이 트래픽 패턴을 지배하게 됩니다. 기관급 RPC 제공업체는 일반적인 소비자 앱이 수용하는 관대한 성능 저하 허용 범위가 아니라, 초 단위로 측정되는 결제 청산 창구에 맞춰 SLA 를 조정해야 합니다.

Cari Network 의 2026년 3분기 파일럿은 중요한 스트레스 테스트가 될 것입니다. 6,000억 달러의 예금을 보유한 5개 지역 은행이 ZK 롤업을 통해 토큰화된 예금 트랜잭션을 성공적으로 실행하고 4분기에 고객 대상 출시를 달성한다면, ZKsync 의 기관 피벗은 이전의 기업 블록체인 노력들이 도달하지 못했던 최초의 지속 가능한 개념 증명(PoC)을 갖게 될 것입니다.

2026년의 L2 시장은 더 이상 동일한 결승선을 향한 경주가 아닙니다. ZKsync 는 명확하게 다른 경주를 선택했으며, 출발 신호는 이미 울렸습니다.

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