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ZKsync 的机构级押注：存款总额达 6000 亿美元的五家地区性银行如何转向链上

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Dora Noda
Dora Noda
Software Engineer

五家持有总计超过 6000 亿美元存款的美国区域性银行正准备在零知识 Layer 2 区块链上推出代币化存款账户——这并非实验，而是一个生产级的支付网络，目标是在 2026 年第四季度向客户开放。该网络名为 Cari，运行在 ZKsync 的 Prividium 之上。这可能是迄今为止最明确的信号，表明 ZKsync 避开消费者 DeFi 速度竞赛，转而投向受监管金融基础设施的转型正取得成效。

从“最快且廉价的 L2”转向机构基础设施​

在 ZKsync 发展历史的大部分时间里，它都在一套熟悉的指标上进行竞争：吞吐量、Gas 成本、EVM 兼容性和开发工具。这些针对 Arbitrum、Optimism、Base 和 Polygon 的竞争，产生了一个目前在其领先链中持有超过 500 亿美元总锁定价值（TVL）的 L2 生态系统。

ZKsync 在该市场中的份额相对较小。仅 Arbitrum 就占据了 L2 TVL 的约 44%，约为 166 亿美元，而 Base 紧随其后。

2026 年 1 月，Matter Labs 发布了一份路线图，明确承认放弃了消费者 DeFi 的速度竞赛，并宣布了另一场博弈。新战略的核心是 ZKsync 称之为“现实世界基础设施”的类别——即需要区块链特性，但不能牺牲机密性和合规保证的受监管金融机构、市场基础设施提供商和大型企业。

这一转型围绕 ZKsync 描述为不可谈判的四项承诺展开：

  • 默认隐私 —— 通过架构而非配置，使交易数据对公众隐藏
  • 确定性控制 —— 机构保留对其链参数的治理权
  • 可验证的风险管理 —— ZK 证明提供加密审计轨迹
  • 与全球市场的原生连接 —— 在不暴露公共数据的情况下进行以太坊结算

每项承诺都是对通用公共 L2 所提供服务的直接否定。

Prividium：为银行打造的隐私 Rollup​

ZKsync 机构战略的核心是 Prividium —— 这是一个私有的、经许可的、受以太坊保护的 Layer 2，它使机构能够在不向公共链暴露余额、交易对手或内部决策逻辑的情况下执行交易。

这不是一个插件式的隐私模块。ZKsync 将机密性植入了 Prividium 的共识层，这意味着该架构从底层就结构性地符合机构数据要求。在受监管的金融领域，与“可选隐私”方法的对比至关重要：银行的法律团队需要证明敏感交易数据在设计上（而非配置上）永远不会公开可见。

Prividium 仍然向以太坊结算，在不暴露公共链内部活动的情况下保留了基础层的安全保证。选择性披露审计通道允许机构根据需求与监管机构共享经过验证的交易证明，而无需向全球广播底层数据。这种“默认隐私、按需验证”的结合，正是 MiCA 对机构级 DeFi 的隐私要求所需要的，也是乐观 Rollup（Optimistic Rollup）竞争对手在架构层面无法复制的。

该框架已通过与超过 35 家金融机构（包括花旗银行、万事达卡、德意志银行和两家未透露名称的央行）的现场演示得到验证，涵盖了跨境支付通道和日内回购用例。

Cari 网络：一个 6000 亿美元的案例研究​

Prividium 命题最具体的证明出现在 2026 年 3 月，当时 Cari 网络宣布了其设计合作伙伴联盟。Cari 由第 27 任美国货币监理署署长 Eugene Ludwig 创立，正在 ZKsync 的 Prividium 上构建一个由银行治理的代币化存款平台，五家知名的美国区域性银行参与其中：Huntington Bancshares、First Horizon、M&T Bank、KeyCorp 和 Old National Bancorp。它们的总存款超过 6000 亿美元。

该产品非常直接：代币化存款以稳定币的速度和可编程性移动，同时保持作为发行银行的负债。与 USDC 或 USDT 不同，Cari 代币不是由独立实体发行的——它们是代币形式的银行负债，这意味着它们保留了 FDIC 保险资格，并直接嵌入现有的银行合规框架中，而无需为存款产品本身申请新的监管批准。

竞争目标非常明确。来自 CoinDesk、Bankless 和 CryptoNews 的头条新闻都将此次发布称为区域性银行对稳定币的宣战。这种定性是准确的：Cari 为受监管的存款机构提供了一种原生的链上形式，使其能够与 Tether 和 Circle 竞争，而无需适用任何特定的稳定币法律。

时间线：2026 年第三季度启动试点，由设计合作伙伴银行验证核心代币生命周期（发行、转移、赎回）。目标是在 2026 年第四季度向客户开放，最初用于银行间资金移动。美国银行家协会（American Bankers Association）已对测试过程表示支持。

ZK Stack：白标 Rollup 框架​

除了 Prividium，ZKsync 正在将其 ZK Stack 从一个部署独立链的框架演变为一个由公共和私人网络组成的编排系统，并具有原生的跨链连接性。向机构推销的重点是白标 ZK rollup 部署 —— 任何想要拥有自己区块链（而不是在公共链上共享租户）的银行或市场基础设施提供商，都可以在自己的品牌和合规栈下部署 ZK Stack 链，而无需从头开始构建零知识证明基础设施。

ZK Stack 模型中的跨链连接不需要外部桥。部署在 ZK Stack 链上的应用程序可以原生访问跨 ZK 链和以太坊的流动性及共享服务，这消除了历史上令企业区块链架构师感到紧张的关键系统性风险之一（跨链桥漏洞利用）。

这种演变镜像了 2010 年至 2020 年间云计算基础设施的发展历程：从单租户托管服务器转向共享公有云，再到私有云和混合架构。ZK Stack 是 ZKsync 为区块链层提供的私有云方案。

Airbender：底层的证明引擎​

在 Prividium 和 ZK Stack 的背后是 Airbender，这是 ZKsync 的下一代零知识证明系统。ZKsync 将 Airbender 描述为“世界上最快的 RISC-V zkVM”，并将其定位为 ZKsync 链的通用证明标准。

性能数据对于机构的可行性至关重要。Airbender 的目标是将证明生成成本控制在每次转账 0.0001 美元左右，证明速度快到足以支持实时交易确认的用户体验（UX）。在机构交易规模下 —— ZKsync 的 2026 年路线图明确将“数万亿美元的年交易量”作为设计目标 —— 证明生成吞吐量不再是一个抽象的基准，而是一个体现在结算经济学中的运营成本。

RISC-V 架构的选择具有重大意义。这意味着 Airbender 可以证明任何可编译为 RISC-V 的语言（包括大多数系统编程语言）编写的程序的执行情况，而不需要为每个操作进行专门的 ZK 电路实现。对于在 Java、C++ 和 Rust 中拥有现有软件资产的金融机构来说，这一点非常重要。

竞争格局：ZKsync 的押注所在​

ZKsync 的机构转型并非凭空出现。多个 L2 生态系统都在 2026 年做出了明确的身份押注。

Arbitrum 加倍投入 DeFi TVL 的主导地位和 Stylus VM 多语言智能合约，目标是希望在以太坊上使用 Rust 和 C++ 的庞大开发者群体。Base (Coinbase) 正在优化消费者引导 —— 为零售用户提供从法币到链上的最简单路径。Optimism 的 Superchain 则专注于通过共享排序实现横向生态系统增长。

Polygon 在 ZKsync 的机构押注中占据了最直接的竞争地位。Polygon 的“开放货币栈（Open Money Stack）”理论 —— 围绕与 Visa、Modern Treasury 和企业金融科技公司的稳定币结算构建 —— 针对的是同样的受监管市场。Visa 在 2026 年 5 月选择 Polygon 作为其五个扩展的稳定币结算网络之一，形成了直接的竞争重叠。

ZKsync 强调的核心差异化点是 Prividium 的默认机密性。Polygon zkEVM 使用 ZK 证明来保证执行的有效性，但会公开交易数据。对于银行来说，这种区别至关重要：“此计算是正确的”这种 ZK 证明与“此计算是正确的，且没有第三方获知参与者或金额”这种 ZK 证明是不一样的。Prividium 同时提供这两个属性。Polygon 只提供前者。

Starknet 提供了一个竞争性的基于 ZK 的架构，具有 Stage 1 去中心化评级（强于 ZKsync 目前的 Stage 0）。去中心化差距是一个真实的风险：ZKsync 的 Stage 0 状态意味着如果 Matter Labs 的排序器无法正常运行，用户将无法无需许可地退出资金，这是机构风险团队在评估中会提出的担忧。ZKsync 的路线图涉及了排序器去中心化，但这项工作仍在进行中。

之前的机构区块链尝试 —— Canton Network（高盛支持的许可式 DeFi）、Fabric (Hyperledger 企业版)、Corda (R3 银行财团) —— 集体未能达到试点部署以外的生产规模。ZKsync 的架构做出了不同的押注：Prividium 不是一个与公共流动性断开连接的许可链，而是将机构隐私与以太坊的结算层和全球流动性连接起来。这种互操作性论点是 Cari Network 选择 ZKsync 而非纯许可方案的核心原因。

这对基础设施建设者意味着什么​

ZKsync 的 2026 年路线图代表了更广泛的机构 L2 市场中的一个具体数据点：受监管的金融机构正从试点转向生产时间表，而获胜的基础设施架构似乎是将 ZK 证明支持的验证与选择性隐私以及以太坊结算连接相结合。

对于在这些链上或周边构建的开发者和基础设施团队来说，这种架构转变创造了新的索引和数据需求。Prividium 的部署会产生与公共 DeFi 不同的事件形态 —— 证明查询、托管链验证和结算终局性轮询将主导流量模式，而不是消费者 DeFi 链那种重交易（Swap）的特征。机构级 RPC 提供商必须将其 SLA 与以秒计算的结算清算窗口相对齐，而不是消费者应用通常接受的宽松降级容忍度。

Cari Network 在 2026 年第三季度的试点将是一个重要的压力测试。如果拥有 6000 亿美元存款的五家区域性银行通过 ZK rollup 成功运行代币化存款交易，并在第四季度实现面向客户的发布，ZKsync 的机构转型将拥有其第一个持久的案例证明 —— 这是以前的企业区块链尝试从未实现的。

2026 年的 L2 市场不再是冲向同一个终点线的比赛。ZKsync 明确选择了另一条赛道，而发令枪已经打响。

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