Para 2027, las stablecoins procesarán más remesas en América Latina que Western Union. Esa proyección no es una especulación; es el resultado inevitable de un cambio de mercado que ya está en marcha. El 3 de marzo de 2026, Sequoia Capital y Founders Fund validaron esta tesis con una apuesta de $ 70 millones en ARQ, la plataforma financiera centrada en stablecoins anteriormente conocida como DolarApp.
La recaudación de ARQ llega en un momento crucial para las finanzas latinoamericanas. La región registró un volumen de transacciones con stablecoins de $ 324 mil millones en 2025 (un aumento del 89 % interanual), mientras que países como Argentina y Venezuela ven ahora tasas de adopción de stablecoins que superan el 40 % de la población adulta. Esto no es una experimentación con cripto. Es la reconstrucción de la infraestructura financiera desde cero.
La oportunidad de remesas de $ 161 mil millones
América Latina y el Caribe recibieron $ 161 mil millones en remesas en 2025, un aumento del 5 % con respecto al año anterior.
Esta afluencia masiva representa un ingreso vital para millones de familias, pero los servicios tradicionales de transferencia de dinero capturan entre el 6 % y el 8 % en comisiones y retrasos. Western Union, MoneyGram y los bancos han dominado los flujos transfronterizos durante décadas con una infraestructura que trata a América Latina como algo secundario.
Las stablecoins están desmantelando ese monopolio. Enviar USDT o USDC entre Estados Unidos y México ahora cuesta hasta un 50 % menos que los canales tradicionales, liquidándose en minutos en lugar de días. Las cuentas son convincentes: en un mercado anual de 161milmillones,cadapuntoporcentualdereduccioˊndecomisionesrepresenta 1.6 mil millones en valor ahorrado.
Brasil lidera la transformación con $ 318.8 mil millones en valor cripto recibido, casi un tercio de toda la actividad cripto en América Latina. Más del 90 % de los flujos cripto brasileños están ahora relacionados con stablecoins, lo que subraya su papel como rieles de pago en lugar de activos especulativos. La ley de stablecoins del país, que entra en vigor este mes (marzo de 2026), proporciona la claridad regulatoria que los actores institucionales han estado esperando.
De DolarApp a ARQ: El pivote estratégico
DolarApp se lanzó hace tres años con una propuesta enfocada: ayudar a los latinoamericanos con alto poder adquisitivo a acceder a servicios financieros denominados en dólares. La plataforma permitía a los usuarios abrir cuentas en dólares, transferir fondos a través de fronteras y proteger sus ahorros de la devaluación de la moneda local. Era una versión digital del "dólar bajo el colchón", la antigua estrategia de mantener moneda estadounidense como cobertura contra la inflación.
El cambio de marca a ARQ en marzo de 2026 señala una expansión estratégica más allá de ese nicho. El CEO Fernando Terrés explicó el cambio: "Antes enfocada exclusivamente en soluciones para finanzas internacionales, ARQ ahora opera como una plataforma financiera completa para uso diario, integrando inversiones, consumo y tarjetas de crédito en un solo ecosistema".
La empresa ahora presta servicio a más de 2 millones de clientes y ha superado los $ 10 mil millones en volumen de transacciones anualizadas. Esa escala proporciona la base para una visión más ambiciosa: reemplazar a los bancos tradicionales como la principal relación financiera para los consumidores nativos digitales de América Latina.
El nuevo portafolio de servicios de ARQ incluye:
- Cuentas multimoneda: Los usuarios mantienen dólares digitales, euros digitales y monedas locales con conversión instantánea a tasas de mercado reales sin comisiones ocultas.
- Pagos internacionales: Transferencias directas desde EE. UU. y Europa a tasas de conversión reales, dirigidas a trabajadores remotos, freelancers y expatriados.
- Gestión de patrimonio: Acceso a las principales acciones y ETFs con cero comisiones de negociación, llevando Wall Street a usuarios que anteriormente estaban excluidos de los mercados estadounidenses.
- Cuentas de alto rendimiento: Hasta un 4.5 % de ganancias anuales sobre los depósitos, sustancialmente más alto que las ofertas de los bancos locales en economías con alta inflación.
- Servicios de crédito: La tarjeta de crédito Prestige proporciona poder adquisitivo internacional sin recargos por cambio de divisas.
La plataforma admite depósitos a través de CLABE (México), CVU / Alias (Argentina), PSE (Colombia) y Pix (Brasil), integrándose a la perfección con la infraestructura de pagos local mientras ofrece rieles transfronterizos impulsados por stablecoins.
Por qué las stablecoins ganaron en América Latina
El entusiasmo de América Latina por las stablecoins no es ideológico: es supervivencia pragmática en economías donde la devaluación de la moneda puede borrar el 50 % del valor de los ahorros en un año. El peso argentino perdió el 90 % de su valor frente al dólar entre 2018 y 2023. El bolívar venezolano experimentó una hiperinflación que hizo que la moneda careciera esencialmente de valor.
En este contexto, las stablecoins como USDT y USDC no son "cripto", son dólares digitales.
Las estadísticas de adopción son asombrosas:
- El 75 % de los inversores institucionales latinoamericanos ahora asignan fondos a stablecoins.
- USDT domina con una cuota de mercado del 68 % en toda la región.
- Los volúmenes de transacciones con stablecoins crecieron un 89 % interanual hasta alcanzar los $ 324 mil millones en 2025.
USDT surgió como el líder indiscutible en economías de alta inflación como Argentina y Venezuela, donde los usuarios priorizan la liquidez y la disponibilidad de intercambio por sobre los matices de cumplimiento regulatorio. Mientras tanto, USDC ha ganado terreno en México y Brasil gracias a asociaciones estratégicas con plataformas fintech como ARQ que enfatizan el cumplimiento regulatorio y la infraestructura de grado institucional.
El caso de uso de las remesas demuestra la superioridad práctica de las stablecoins. Los servicios tradicionales cobran entre el 6 % y el 8 % en comisiones y tardan de 3 a 5 días para la liquidación. Las transferencias de stablecoins cuestan entre el 1 % y el 2 % (o menos con transacciones directas entre pares) y se liquidan en minutos. Para un trabajador que envía 500mensualesdesdeEE.UU.asufamiliaenColombia,esorepresentaunahorroanualdeentre 300 y $ 420, suficiente para pagar un mes de víveres.
La ventaja competitiva de ARQ: la infraestructura se une al cumplimiento normativo
ARQ compite en un saturado panorama fintech que incluye a actores regionales como Bitso y Ripio, así como a gigantes internacionales como Binance y Coinbase. Su diferenciación proviene de combinar la infraestructura de stablecoins con servicios financieros regulados.
La plataforma opera en cuatro países — México, Brasil, Argentina y Colombia — , cada uno con marcos regulatorios distintos. La nueva ley de stablecoins de Brasil proporciona el camino más claro para operaciones que cumplen con la normativa. La Ley Fintech de México (promulgada en 2018) creó un sandbox regulatorio que ARQ ha aprovechado. El enfoque regulatorio de Argentina sigue siendo fragmentado pero pragmático dada la inestabilidad del peso. Colombia ha adoptado una postura cautelosa, pero los flujos de remesas crean condiciones permisivas para la adopción de stablecoins.
Kaszek Ventures, una destacada firma de capital de riesgo latinoamericana, participó en las rondas de financiación anteriores de ARQ junto a Y Combinator. La estrategia de cartera de Kaszek revela la tesis de la infraestructura: en enero de 2026, la firma colideró una Serie C de 55 millones de dólares para Pomelo, una empresa de infraestructura de pagos que desarrolla tarjetas globales nativas de stablecoins y tokenización de pagos.
Esto apunta a una tendencia más amplia: la fintech latinoamericana está superando a las redes de tarjetas tradicionales y a la infraestructura de banca corresponsal mediante la construcción sobre rieles de stablecoins desde cero. ARQ se beneficia del momento oportuno — está escalando a medida que esta infraestructura madura, en lugar de apostar por tecnología no probada.
La recaudación de 70 millones de dólares de la empresa financiará "nuevas contrataciones y la expansión más allá de las transferencias denominadas en dólares", según Terrés. Esto probablemente signifique:
- Infraestructura de crédito: Lanzamiento de productos de préstamo respaldados por colateral en stablecoins.
- Expansión geográfica: Entrada en Perú, Chile y otros países andinos.
- Servicios B2B: Oferta de gestión de tesorería e infraestructura de pagos para empresas.
- Productos institucionales: Gestión de patrimonio para individuos de alto patrimonio neto y servicios de cambio de divisas corporativos.
La carrera de la infraestructura: USDT frente a USDC y convergencia regulatoria
Dos stablecoins dominan el mercado de América Latina: USDT de Tether con una cuota de mercado del 68 % y USDC de Circle ganando tracción institucional. Su competencia refleja diferentes estrategias para la adopción en mercados emergentes.
USDT construyó su dominio a través de la liquidez y la disponibilidad en exchanges. Los usuarios en Argentina o Venezuela pueden encontrar compradores y vendedores locales de USDT en plataformas peer-to-peer en cuestión de minutos.
Este efecto de red crea una adopción que se refuerza a sí misma: más usuarios atraen más liquidez, lo que a su vez atrae a más usuarios. El enfoque de Tether priorizó la accesibilidad sobre el cumplimiento regulatorio, permitiendo un crecimiento rápido en mercados donde la infraestructura bancaria formal es débil o poco confiable.
USDC tomó un camino diferente: asociarse con plataformas fintech reguladas y enfatizar marcos de cumplimiento y auditoría de reservas totales. La estrategia de Circle se alinea con la adopción institucional y la convergencia regulatoria. A medida que los gobiernos latinoamericanos implementan regulaciones para stablecoins — como la ley de Brasil de marzo de 2026 — , la infraestructura de cumplimiento de USDC se convierte en una ventaja en lugar de un gasto operativo.
El modelo de negocio de ARQ depende de ambos. La plataforma debe soportar USDT para usuarios que demandan la máxima liquidez y USDC para clientes que priorizan el cumplimiento regulatorio y la credibilidad institucional. Esta estrategia de doble stablecoin refleja el mercado en general: los usuarios minoristas favorecen USDT, mientras que las empresas y los individuos de alto patrimonio neto prefieren cada vez más USDC.
El panorama regulatorio está convergiendo hacia la legitimidad. La ley de stablecoins de Brasil exige reservas totales, emisores con licencia y protecciones al consumidor — reflejando los marcos en los EE. UU. (cronograma de la Ley GENIUS) y la UE (regulaciones MiCA). Esta convergencia crea oportunidades para plataformas como ARQ que se posicionaron como infraestructura compatible desde el principio.
Lo que el éxito de ARQ significa para la fintech global
América Latina se ha convertido en el campo de pruebas para los servicios financieros nativos de stablecoins. Si ARQ puede construir un negocio con un volumen de transacciones de más de 10 000 millones de dólares que atienda a 2 millones de usuarios con infraestructura de stablecoins, ese modelo se vuelve exportable a otros mercados emergentes que enfrentan una inestabilidad cambiaria y flujos de remesas similares.
El sudeste asiático, el África subsahariana y Europa del Este comparten las características de América Latina: grandes poblaciones en la diáspora que envían remesas, inestabilidad cambiaria, alta penetración móvil y desconfianza en los bancos tradicionales. El mercado total direccionable para la banca enfocada primero en stablecoins se extiende mucho más allá de los 161 000 millones de dólares en flujos anuales de remesas de América Latina.
La apuesta de 70 millones de dólares de Sequoia y Founders Fund en ARQ no es solo sobre América Latina — se trata de tomar una posición en la capa de infraestructura de la próxima fase de las finanzas globales. Si las stablecoins se convierten en los rieles dominantes para los pagos y ahorros transfronterizos en los mercados emergentes, las plataformas que facilitan el acceso capturarán un valor enorme.
El cambio de marca de ARQ de "DolarApp" a una identidad más amplia refleja esta ambición. El cambio de nombre elimina la limitación centrada en el dólar, lo que permite a la empresa expandirse a servicios denominados en euros, productos en moneda local y, eventualmente, ofertas adyacentes a las criptomonedas como valores tokenizados o acceso a DeFi.
La trayectoria de crecimiento de la empresa — desde el lanzamiento hasta un volumen anualizado de 10 000 millones de dólares en tres años — sugiere un product-market fit a un nivel profundo. Los latinoamericanos no están usando ARQ porque amen las criptomonedas o crean en la descentralización. Lo están usando porque resuelve problemas reales: preservar el poder adquisitivo, acceder a los mercados financieros globales y enviar dinero a través de las fronteras de forma barata y rápida.
El camino a seguir : ¿ Consolidación o fragmentación ?
El panorama de las fintech en América Latina se enfrenta a una pregunta estratégica : ¿ se consolidarán los servicios basados en stablecoins en unos pocos campeones regionales , o persistirá la fragmentación en los mercados nacionales ?
La presencia de ARQ en cuatro países ( México , Brasil , Argentina , Colombia ) la posiciona para el dominio regional , pero persisten retos significativos . Cada país tiene marcos regulatorios distintos , sistemas de pago locales y dinámicas competitivas . La escala de Brasil ( 211 millones de habitantes , $ 318.8 mil millones en flujos de criptomonedas ) lo convierte en una prioridad obvia , pero la adopción impulsada por la crisis en Argentina ( más del 40 % de la población adulta utiliza stablecoins ) ofrece un potencial de crecimiento explosivo .
Los competidores no se quedan quietos . Bitso , un exchange de criptomonedas mexicano , se ha expandido por toda América Latina con licencias regulatorias y alianzas locales . Ripio opera en Argentina , Brasil , México y Uruguay con una estrategia similar de cripto a fiat . Actores internacionales como Binance y Coinbase ofrecen servicios de stablecoins con escala global y reconocimiento de marca .
El diferenciador de ARQ es su posicionamiento centrado primero en las fintech . A diferencia de los exchanges de criptomonedas que añadieron funciones bancarias , ARQ comenzó como una aplicación bancaria que utiliza infraestructura criptográfica . Esto es importante para la adquisición de usuarios : los consumidores no quieren " cripto " , quieren una mejor banca . La interfaz , los mensajes y el diseño de productos de ARQ enfatizan los servicios financieros por encima de la tecnología blockchain .
Los $ 70 millones de Sequoia y Founders Fund proporcionan margen para una expansión agresiva , pero se vislumbran retos de ejecución :
1 . ** Cumplimiento regulatorio ** : Navegar por cuatro ( pronto más ) marcos nacionales con diferentes requisitos de licencia , normas de protección al consumidor y requisitos de capital .
2 . ** Coste de adquisición de clientes ** : Competir con bancos establecidos y exchanges de criptomonedas por usuarios nativos digitales en mercados competitivos .
3 . ** Riesgo crediticio ** : El lanzamiento de productos de préstamo respaldados por colaterales criptográficos volátiles requiere una gestión de riesgos sofisticada .
4 . ** Infraestructura tecnológica ** : Soporte de cuentas multimoneda , cambio de divisas en tiempo real , pagos internacionales y gestión de patrimonio a escala .
Conclusión : América Latina como el laboratorio de las stablecoins
La recaudación de 70millonesdeARQvalidaunatesisqueparecıˊaradicalhacesolotresan~os:lasstablecoinspuedenconvertirseenlainfraestructurafundamentalparalasfinanzasdeconsumoenlosmercadosemergentes.Elcrecimientodelaempresadesdesulanzamientohastalos 10 mil millones en volumen de transacciones anualizadas , atendiendo a 2 millones de clientes en cuatro países , demuestra que existe un ajuste producto - mercado a escala .
La combinación única de América Latina de inestabilidad monetaria , flujos masivos de remesas , alta penetración móvil y pragmatismo regulatorio la convierte en el laboratorio ideal para la banca nativa de stablecoins . El volumen de transacciones de stablecoins de la región de $ 324 mil millones ( 2025 ) y el crecimiento del 89 % interanual demuestran que no se trata de un mercado de nicho — es un cambio fundamental en la forma en que el dinero se mueve a través de las fronteras y preserva su valor .
La proyección de que las stablecoins procesarán más remesas que Western Union en América Latina para 2027 parece ahora conservadora . Con el 75 % de los inversores institucionales asignando fondos a las stablecoins y países como Argentina viendo una adopción de más del 40 % en adultos , la transición de la infraestructura se está acelerando más rápido de lo que los actores tradicionales pueden responder .
El cambio de marca de ARQ de DolarApp a una super - app financiera más amplia señala la siguiente fase : ir más allá de las remesas y el ahorro para entrar en el crédito , la gestión de patrimonio y los servicios B2B . Si la empresa ejecuta esta expansión con éxito , no solo desbancará a los proveedores tradicionales de remesas — desafiará a los bancos comerciales como la relación financiera principal para los 650 millones de personas de América Latina .
Para los proveedores de infraestructura blockchain , la historia de ARQ subraya una visión crucial : las aplicaciones más valiosas de las stablecoins no son los protocolos DeFi ni el trading especulativo — son servicios financieros prosaicos que resuelven problemas urgentes para las personas que viven con inestabilidad monetaria . La adopción de stablecoins en América Latina demuestra que cuando la alternativa es ver cómo tus ahorros se evaporan por la inflación , el " cripto " deja de ser cripto y se convierte en infraestructura esencial .
Fuentes
