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A BlackRock levou meses para expandir seu fundo tokenizado BUIDL para US$500 milhões. O BENJI da Franklin Templeton precisou de mais de três anos para atingir US$ 800 milhões. Em março de 2026, a Amundi e a Spiko lançaram o SAFO — e ultrapassaram US$ 400 milhões em ativos sob gestão em 21 dias.

Essa velocidade não é uma nota de rodapé de marketing. É um sinal de que a era da tokenização institucional mudou decisivamente de "piloto intrigante" para "categoria de produto comprovada".

Em menos de três semanas, um novo fundo tokenizado captou US$ 400 milhões. Não veio de um emissor nativo de cripto, de uma estrutura nas Ilhas Cayman ou de uma campanha de yield-farming. Veio da Amundi — a maior gestora de ativos da Europa, guardiã de € 2,3 trilhões, o tipo de instituição que geralmente leva anos para lançar qualquer coisa em uma blockchain.

Esse fundo, o Spiko Amundi Overnight Swap Fund (SAFO), entrou em operação em 19 de março de 2026. No início de abril, ele quadruplicou seu AUM inicial de US$ 100 milhões e superou o BUIDL da BlackRock como o fundo tokenizado de crescimento mais rápido na infraestrutura da Chainlink. O número importa menos do que o que ele prova: a tokenização institucional saiu da fase piloto. Os motores de distribuição estão conectados, os reguladores deram o sinal verde e o capital está se movendo a uma velocidade que os lançamentos anteriores de RWA não podiam sonhar.

Esta é a história de como a corrida de 21 dias do SAFO expôs o verdadeiro gargalo nas finanças tokenizadas — e por que os vencedores dos próximos cinco anos serão determinados pela distribuição, não pela tecnologia.

A Corrida de US$ 400 Milhões Que Ninguém Previu​

Vamos colocar a trajetória do SAFO em contexto. O BUIDL da BlackRock, lançado em março de 2024, levou meses para ultrapassar US$500 milhões. Atualmente, ele está em torno de US$ 2 bilhões de AUM após cerca de dois anos de esforço institucional. O BENJI da Franklin Templeton, um produto que muitos consideram o pioneiro dos fundos do mercado monetário on-chain, está oscilando em torno de US$ 800 milhões após o lançamento em 2021. O OUSG da Ondo, projetado nativamente para o público DeFi, construiu sua carteira de forma lenta e deliberada.

O SAFO superou cada uma dessas curvas de crescimento em 21 dias.

A própria estrutura de lançamento foi calibrada para velocidade. Amundi e Spiko abriram subscrições em quatro moedas — EUR, USD, GBP e CHF — com um investimento mínimo de apenas uma unidade de moeda. Essa escolha única de design importa mais do que qualquer decisão de blockchain. Isso significa que um tesoureiro corporativo em Londres, um family office em Zurique e uma startup de fintech em Paris podem entrar no mesmo fundo no mesmo dia, em sua moeda local, sem atrito mínimo. A maioria dos fundos tokenizados restringe o acesso a limites acima de US$ 100.000 e a uma única moeda de liquidação. O SAFO escancarou esse portão.

O invólucro UCITS fez a outra metade do trabalho. Como um subfundo tokenizado da SPIKO SICAV, regulamentado pela AMF francesa, o SAFO é legalmente o mesmo instrumento que os investidores institucionais europeus já compram. Não há uma nova categoria para os oficiais de compliance interpretarem, nenhuma nova avaliação de risco para escrever, nenhum memorando para circular explicando por que essa coisa é segura de manter. Essa familiaridade regulatória colapsa o cronograma de adoção de "trimestres de avaliação" para "dias de execução".

A Tese de Distribuição Recebe Sua Prova​

Construtores nativos de cripto passaram os últimos três anos argumentando que uma tecnologia melhor — maior rendimento, taxas mais baixas, mais programabilidade — impulsionaria a adoção da tokenização. O SAFO sugere o contrário. O gargalo nunca foram os trilhos. Era o acesso às pessoas com dinheiro.

O relatório anual de 2025 da Amundi revelou que apenas a distribuição digital gerou € 10 bilhões de entradas líquidas, representando cerca de metade dos fluxos totais de varejo. A empresa opera em mais de 35 países, atende a mais de 100 milhões de clientes de varejo por meio de parcerias com mais de 100 bancos e mantém os relacionamentos de tesouraria corporativa mais profundos da Europa continental. Quando a Amundi anuncia um novo fundo, ela não precisa construir um público. Ela já possui um.

Compare isso com o caminho de distribuição do BUIDL. A BlackRock teve que cortejar contrapartes nativas de cripto uma a uma — Ondo, Ethena, Circle, Securitize — porque sua base de clientes tradicional ainda estava concluindo a due diligence sobre se os produtos tokenizados se encaixavam em seus mandatos. O crescimento do fundo veio de dentro do ecossistema cripto, reciclando capital em garantias de grau institucional. Isso é valioso, mas limita o mercado endereçável ao que os protocolos DeFi e as tesourarias estão dispostos a alocar on-chain.

SAFO atingiu um pool diferente. Suas entradas vieram de:

• Tesoureiros corporativos em busca de liquidez overnight acima dos benchmarks livres de risco, agora com a opcionalidade de transferência 24 / 7 e gestão de caixa programável via API
• Gestores de ativos executando estratégias de curta duração que se beneficiam de garantias compostáveis em várias redes
• Instituições financeiras usando cotas do SAFO como garantia tokenizada para swaps e repos — um caso de uso que só existe quando o produto é regulamentado e está on-chain

Cada um desses segmentos já possui um relacionamento com a Amundi. A tokenização simplesmente expôs uma nova prateleira em uma loja onde os clientes já estavam comprando.

Por Que Duas Redes, Não Uma​

O SAFO é implantado tanto no Ethereum quanto na Stellar. A escolha arquitetônica merece atenção porque rompe com a suposição de que os emissores institucionais se consolidariam em torno de uma única camada de liquidação.

O Ethereum recebe o voto da compostabilidade. Se um protocolo DeFi deseja aceitar cotas do SAFO como garantia, construir um cofre de liquidez em torno delas ou integrá-las em um produto estruturado tokenizado, esse fluxo de trabalho vive no ecossistema de contratos inteligentes do Ethereum. A superfície de integração endereçável — protocolos de empréstimo, emissores de stablecoins, seguros on-chain — ainda é predominantemente voltada primeiro para o Ethereum.

A Stellar recebe o voto dos pagamentos. As taxas de transação quase nulas da Stellar e o design de liquidação multi-moeda a tornam um trilho natural para movimentos de tesouraria transfronteiriços e swaps de garantias, onde os custos de gás no Ethereum consumiriam o rendimento. Para um fundo que oferece saldos denominados em quatro moedas, o padrão de token multi-moeda integrado da Stellar remove o atrito que o Ethereum exigiria contratos de ativos embrulhados (wrapped) para resolver.

O CCIP da Chainlink une as duas. Os detentores de SAFO podem alternar entre as implantações de Ethereum e Stellar conforme as condições do mercado exigirem, com a Chainlink fornecendo o oráculo de NAV on-chain que mantém os dois lados do sistema prestando contas à mesma fonte de verdade. Este é o primeiro exemplo de produção de um fundo mútuo tokenizado operando nativamente em várias blockchains públicas — um precedente importante, porque formaliza a ideia de que "qual rede" não é mais uma decisão vinculativa para o design de produtos institucionais.

Os números da Chainlink contam sua própria história. O CCIP processou mais de US$18 bilhões em volume de transferência cross-chain durante março de 2026 — um salto de 62$ 600 milhões. A camada de interoperabilidade tornou-se silenciosamente o encanamento institucional, não o especulativo.

A Estrutura de Swap É a Verdadeira Inovação​

As manchetes focaram no crescimento do AUM do SAFO , mas o mecanismo subjacente do fundo merece igual atenção . O SAFO não detém títulos governamentais diretamente . Em vez disso , ele celebra total return swaps ( swaps de retorno total ) totalmente colateralizados com contrapartes bancárias de Nível 1 — incluindo BNP Paribas , Goldman Sachs , JP Morgan , UBS , Barclays , Citi e Morgan Stanley — para entregar rendimentos acima do benchmark livre de risco , mantendo a liquidez overnight .

Por que isso importa : fundos de mercado monetário tokenizados tradicionais , como BUIDL , BENJI e OUSG , possuem títulos do Tesouro subjacentes . Isso funciona bem , mas herda as limitações de liquidação desses instrumentos . Uma estrutura baseada em swap desvincula a fonte de rendimento do trilho de liquidação . O SAFO pode oferecer resgates diários , subscrições multimoeda e liquidez programática porque as contrapartes bancárias absorvem a complexidade operacional da carteira subjacente .

É também uma pista sobre para onde a tokenização institucional está caminhando . A primeira onda tokenizou ativos — " embrulhar " um título do Tesouro on-chain e chamar isso de progresso . A segunda onda está tokenizando relacionamentos financeiros — exposição de contraparte , recebíveis de swap , reivindicações de colateral — e deixando a blockchain servir como o livro-razão transparente em vez do ativo em si . O SAFO é um exemplo precoce dessa mudança , e é a razão pela qual os bancos de Nível 1 concordaram em sentar-se do outro lado da negociação .

O Novo Cenário Competitivo​

Com a chegada do SAFO , o setor de fundos de mercado monetário tokenizados agora tem uma corrida de quatro vias com estratégias de distribuição distintamente diferentes :

BlackRock BUIDL ( ~ $ 2B ): Dominante na distribuição cripto-nativa . Integrações profundas com emissores de stablecoins , protocolos DeFi e exchanges centralizadas . O crescimento depende da maturação contínua dos mercados de colateral institucional on-chain .

Franklin Templeton BENJI ( ~ $ 800M ): O mais antigo . Pioneiro na abordagem de registro tokenizado — uma ação equivale a um token , com a blockchain servindo como o banco de dados de acionistas autoritativo . O crescimento tem sido constante , mas limitado pela distribuição focada no varejo da Franklin , que ainda não foi totalmente ativada .

Ondo OUSG: Cripto-nativo por design . Construído primeiro para a composibilidade DeFi , em segundo lugar para o acesso institucional . Beneficia-se da integração do oráculo Ondo-Chainlink em ações e títulos do tesouro tokenizados .

Amundi SAFO ( $ 400M ): Focado primeiro na distribuição , alavancando o maior gestor de ativos da Europa para alcançar tesourarias corporativas e investidores profissionais . Multimoeda e multi-chain desde o primeiro dia . Mecanismo de rendimento baseado em swap em vez de detenção direta de títulos do Tesouro .

Nenhum desses quatro está competindo estritamente pelo mesmo capital hoje . O BUIDL vence onde os protocolos DeFi precisam de colateral on-chain . O BENJI vence onde a confiança regulatória de longo prazo importa . O Ondo vence onde a composibilidade é o requisito principal . O SAFO vence onde a distribuição institucional e corporativa europeia supera os recursos cripto-nativos . Mas , à medida que o mercado total de RWA tokenizados cresce em direção à projeção de $16 trilhões da BCG para 2030 — de cerca de$ 27 bilhões em abril de 2026 — esses fossos de distribuição começarão a colidir . A questão é se algum emissor individual pode construir a pegada multi-geográfica , multimoeda e multi-chain que capture todos os quatro tipos de compradores .

A posição da Amundi parece a mais forte hoje . O AUM de € 2,3 trilhões da empresa anula as alocações de tokenização da BlackRock , o livro total da Franklin e todo o mercado endereçável da Ondo somados . Se a Amundi comprometer apenas 1 % do seu AUM existente em veículos tokenizados , ela adicionará $ 23 bilhões ao setor — quase dobrando o mercado total de RWA tokenizados de hoje em um único movimento .

A Lição de Infraestrutura para Construtores​

O crescimento do SAFO carrega uma mensagem específica para qualquer pessoa que esteja construindo sobre a tese de RWA : a camada de infraestrutura está madura o suficiente para que o product-market fit agora dependa da distribuição , não da engenharia de protocolo .

Os serviços CCIP , Proof of Reserve e oráculo de NAV da Chainlink lidaram com a contabilidade cross-chain do SAFO sem nenhum desenvolvimento de contrato inteligente personalizado . A plataforma da Spiko forneceu o invólucro de emissão , custódia e conformidade . Ethereum e Stellar forneceram os trilhos de liquidação . A Amundi forneceu a estrutura do fundo , a estrutura regulatória e — o mais importante — os clientes .

Cada uma dessas camadas está disponível para outros emissores . O que é escasso é a base de clientes . Os construtores que vencerem a próxima década de RWA irão adquirir essa distribuição ( aquisições , parcerias , acordos white-label com gestores de ativos tradicionais ) ou aceitarão ser fornecedores de infraestrutura para os emissores que já a possuem .

Para desenvolvedores que constroem sobre esses trilhos de tokenização institucional , uma infraestrutura multi-chain confiável tornou-se o requisito básico . O BlockEden.xyz fornece APIs de indexação e RPC de nível empresarial em Ethereum , Sui , Aptos e mais de 20 outras redes — o tipo de infraestrutura da qual os produtos tokenizados dependem para entregar a disponibilidade 24 / 7 que os clientes institucionais esperam . Explore nosso marketplace de APIs para construir sobre as mesmas bases que impulsionam a próxima onda das finanças on-chain .

O que Vem a Seguir​

Três coisas a observar enquanto a curva de crescimento do SAFO continua:

Expansão de moedas. O fundo foi lançado em quatro moedas. A Spiko sinalizou planos para ampliar o acesso por meio de sua rede de distribuição habilitada por API. A adição de JPY, SGD ou HKD abriria mercados institucionais asiáticos, onde o interesse pela tokenização tem crescido, mas produtos em conformidade permanecem escassos.

Integrações de composibilidade. As cotas do SAFO são tokenizadas, mas a questão é se os protocolos DeFi as aceitarão como colateral. O invólucro UCITS oferece clareza regulatória, mas a integração de contratos inteligentes é um obstáculo técnico à parte. Se o Aave, o Maker ou uma grande stablecoin tokenizada aceitar cotas do SAFO nos próximos seis meses, a utilidade do fundo se expandirá de "dinheiro tokenizado" para "colateral on-chain com rendimento" — um mercado endereçável significativamente maior.

Lançamentos subsequentes. A Amundi agora tem provas de que seus clientes moverão bilhões para produtos tokenizados com rapidez. Espere tokenizações de fundos adicionais em estratégias de ações, títulos e multiativos ao longo de 2026. A questão não é se a Amundi continuará — é se a BlackRock, a Vanguard e a State Street responderão acelerando seus próprios roteiros de tokenização ou se arriscarão a ceder a vantagem de distribuição.

O sinal mais amplo é claro. A tokenização deixou de ser um programa piloto quando uma gestora de ativos de US$2,3 trilhões trouxe US$ 400 milhões on-chain em três semanas sem prometer rendimentos acima do mercado, sem realizar um airdrop e sem cortejar um único comprador nativo de cripto. O produto simplesmente funcionou. Os clientes simplesmente apareceram.

Para o resto da indústria, isso é ou uma oportunidade de parceria com os gigantes da distribuição — ou um aviso de que a próxima fase da tokenização será jogada nos termos deles, não nos seus.

Fontes​

• Amundi & Spiko SAFO: $400M in Three Weeks
• Amundi Launches Tokenized Swap Fund on Ethereum and Stellar - The Defiant
• Europe's largest asset manager Amundi debuts tokenized fund on Ethereum, Stellar - The Block
• Spiko and Amundi partner to launch SAFO
• Amundi, Spiko Launch SAFO with Chainlink-Powered On-Chain NAV - Crypto Times
• Chainlink's CCIP Cross-Chain Transfers Top $18 Billion Monthly Volume - CoinReporter
• Chainlink's Dominance Across Onchain Finance in 2025
• Amundi and Spiko Launch Tokenized UCITS Fund SAFO - Tokenizer.Estate
• Amundi and Spiko Launch SAFO: A Chainlink-Powered Tokenized Mutual Fund - Blockonomi
• Amundi powers into 2026 on record inflows, rising earnings - Investor Strategy News
• BlackRock BUIDL Tokenized Treasury Fund Hits $2B AUM - Blocklr

Em 1997, os arquitetos da World Wide Web reservaram o código de status HTTP 402 — "Payment Required" — para uso futuro. Quase três décadas depois, esse marcador tornou-se a base de um protocolo que processa mais de 154 milhões de transações e US$ 600 milhões em volume anualizado. O protocolo x402, lançado pela Coinbase e agora apoiado por uma fundação que inclui Cloudflare, Google e Visa, está transformando silenciosamente cada endpoint de API na internet em um serviço monetizável — e os agentes de IA são seus primeiros e mais rápidos clientes em crescimento.

Um atacante deposita 8 USDC como colateral e sai com 187 ETH — aproximadamente $ 390.000. Os contratos inteligentes funcionaram exatamente como projetados. O oráculo cumpriu seu papel. Mas alguém inseriu o feed de preços BTC / USD da Chainlink no slot destinado ao USDC. Essa única linha de configuração transformou um protocolo de empréstimo funcional em uma máquina de dinheiro grátis.

Bem-vindo à nova linha de frente da segurança DeFi, onde as vulnerabilidades mais letais não estão escondidas no bytecode do Solidity — elas estão em painéis de administração, scripts de implementação e arquivos de parâmetros.

Quando a Remittix anunciou sua Stack PayFi de seis camadas integrando Solana e Stellar para pagamentos transfronteiriços, a Western Union não emitiu um comunicado de imprensa. Eles lançaram sua própria stablecoin baseada em Solana. O mercado global de remessas de US$ 630 bilhões — dominado por players legados que cobram taxas de 5 - 10 % e levam de 3 - 5 dias — enfrenta uma disrupção por protocolos de Payment Finance que liquidam em segundos por frações de um centavo. O PayFi não é apenas mais barato e rápido. É programável, em conformidade e acessível aos 1,4 bilhão de adultos desbancarizados excluídos do sistema bancário tradicional.

O acrônimo "PayFi" combina "Payment" ( Pagamento ) e "Finance" ( Finanças ), descrevendo a infraestrutura de pagamentos baseada em blockchain com recursos programáveis impossíveis em sistemas legados. Ao contrário das stablecoins ( transferência de valor estática ) ou DeFi ( finanças especulativas ), o PayFi foca em pagamentos do mundo real: remessas, folha de pagamento, faturamento e liquidações de comerciantes. A emergência do setor ameaça a Western Union, a MoneyGram e os bancos tradicionais que extraem bilhões anualmente de migrantes que enviam dinheiro para casa.

O Mercado de Remessas de US$ 630 Bi: Pronto para a Disrupção​

As remessas globais atingiram US$630 bilhões anuais, com o Banco Mundial projetando um crescimento para US$ 900 bilhões até 2030. Este mercado é massivo, lucrativo e ineficiente. As taxas médias giram em torno de 6,25 % globalmente, com alguns corredores ( África Subsaariana ) cobrando de 8 - 10 %. Para uma trabalhadora filipina em Dubai que envia US$500 mensais para casa, US$ 30 - 50 desaparecem em taxas. Ao longo de um ano, isso representa US$ 360 - 600 — um dinheiro significativo para famílias que dependem de remessas para a sobrevivência.

Os tempos de liquidação agravam o problema. As transferências bancárias tradicionais levam de 3 - 5 dias úteis, com fins de semana e feriados adicionando atrasos. Os destinatários não podem acessar os fundos imediatamente, criando crises de liquidez. Em emergências, esperar dias pela chegada do dinheiro pode significar um desastre.

A experiência do usuário é arcaica. Os remetentes de remessas visitam locais físicos, preenchem formulários, fornecem identidades e pagam em dinheiro. Os destinatários muitas vezes viajam até pontos de coleta. Existem alternativas digitais, mas elas ainda passam por redes bancárias correspondentes, incorrendo em taxas em cada etapa.

Os protocolos PayFi atacam cada fraqueza:

• Taxas: As transações em blockchain custam entre US$ 0,01 - 0,50, não de 5 - 10 %
• Velocidade: Liquidação em segundos, não em dias
• Acessibilidade: Smartphone com internet, sem necessidade de conta bancária
• Transparência: Taxas fixas visíveis antecipadamente, sem cobranças ocultas
• Programabilidade: Pagamentos agendados, transferências condicionais, custódia inteligente ( smart escrow )

A economia é brutal para os players legados. Quando as alternativas em blockchain oferecem uma redução de custo de 90 % e liquidação instantânea, a proposta de valor não é marginal — é existencial.

A Stack PayFi da Remittix e da Huma: A Inovação Técnica​

A Stack PayFi de seis camadas da Remittix exemplifica a sofisticação técnica que permite essa disrupção:

Camada 1 - Liquidação em Blockchain: A integração com Solana ( velocidade ) e Stellar ( otimizada para remessas ) fornece trilhos de liquidação redundantes e de alto desempenho. As transações são finalizadas em 2 - 5 segundos com custos inferiores a um centavo.

Camada 2 - Infraestrutura de Stablecoin: USDC, USDT e stablecoins nativas fornecem transferência de valor denominada em dólar sem volatilidade. Os destinatários recebem quantias previsíveis, eliminando o risco de preço das criptomoedas.

Camada 3 - Rampas de Entrada / Saída de Fiat ( On / Off Ramps ): A integração com provedores de pagamento locais permite a entrada e saída de dinheiro em mais de 180 países. Os usuários enviam fiat, a blockchain cuida da infraestrutura intermediária e os destinatários recebem em moeda local.

Camada 4 - Camada de Conformidade: Verificações de KYC / AML, monitoramento de transações, triagem de sanções e relatórios garantem a conformidade regulatória em todas as jurisdições. Esta camada é crítica — sem ela, as instituições financeiras não tocarão na plataforma.

Camada 5 - Gestão de Risco Impulsionada por IA: Modelos de aprendizado de máquina detectam fraudes, avaliam o risco da contraparte e otimizam o roteamento. Essa inteligência reduz estornos e melhora a confiabilidade.

Camada 6 - Integração de API: APIs RESTful permitem que empresas, fintechs e neobancos incorporem a infraestrutura PayFi sem construir do zero. Este modelo B2B2C escala a adoção mais rapidamente do que o modelo direto ao consumidor.

A stack não é inovadora em seus componentes individuais — stablecoins, liquidação em blockchain e ferramentas de conformidade já existem. A inovação está na integração: combinar as peças em um sistema coeso que funcione através de fronteiras, moedas e regimes regulatórios em escala de consumo.

A Huma Finance complementa isso com infraestrutura de crédito e pagamento de nível institucional. Seu protocolo permite que empresas acessem capital de giro, gerenciem contas a pagar e otimizem o fluxo de caixa usando trilhos de blockchain. Combinados, esses sistemas criam uma infraestrutura PayFi de ponta a ponta, desde remessas de consumidores até pagamentos corporativos.

A Resposta da Western Union: Se Não Pode Vencê-los, Junte-se a Eles​

O anúncio da stablecoin USDPT na Solana pela Western Union valida a tese do PayFi. Uma empresa de 175 anos com 500.000 locais de agentes globalmente não muda para a blockchain apenas porque está na moda. Ela muda porque a blockchain é mais barata, mais rápida e melhor.

A Western Union processa US$150 bilhões anualmente para 150 milhões de clientes em mais de 200 países. A empresa comparou alternativas antes de selecionar a Solana, citando sua capacidade de processar milhares de transações por segundo a frações de um centavo. A infraestrutura de transferência tradicional custa dólares por transação; a Solana custa US$ 0,001.

A realidade econômica é dura: a receita de taxas da Western Union — seu modelo de negócio principal — é insustentável quando existem alternativas em blockchain. A empresa enfrenta o clássico dilema do inovador: canibalizar a receita de taxas ao adotar a blockchain ou assistir startups fazerem isso em seu lugar. Eles escolheram a canibalização.

O USDPT foca nos mesmos corredores de remessa que os protocolos PayFi atacam. Ao emitir uma stablecoin com liquidação instantânea e taxas baixas, a Western Union visa reter clientes igualando a economia das startups, enquanto aproveita as redes de distribuição existentes. Os 500.000 locais de agentes tornam-se pontos de entrada e saída de dinheiro para pagamentos em blockchain — um modelo híbrido que mistura a presença física legada com os trilhos modernos da blockchain.

No entanto, os custos estruturais da Western Union permanecem. A manutenção de redes de agentes, infraestrutura de conformidade e sistemas de TI legados cria custos fixos. Mesmo com a eficiência da blockchain, a Western Union não consegue alcançar a economia unitária dos protocolos PayFi. A resposta dos incumbentes valida a disrupção, mas não elimina a ameaça.

A Oportunidade dos Desbancarizados: 1,4 Bilhão de Usuários Potenciais​

O Banco Mundial estima que 1,4 bilhão de adultos em todo o mundo não possuem contas bancárias. Esta população não é uniformemente pobre — muitos possuem smartphones e internet, mas carecem de acesso ao sistema bancário formal devido a requisitos de documentação, saldos mínimos ou isolamento geográfico.

Os protocolos PayFi atendem a este mercado de forma natural. Um smartphone com internet é o suficiente. Sem verificações de crédito. Sem saldos mínimos. Sem agências físicas. O blockchain fornece o que os bancos não conseguiram: inclusão financeira em escala.

Os casos de uso estendem-se para além das remessas:

Pagamentos na economia gig: Motoristas de aplicativos, freelancers e trabalhadores remotos recebem pagamentos instantaneamente em stablecoins, evitando serviços predatórios de desconto de cheques ou a espera de dias por depósitos diretos.

Liquidação para comerciantes: Pequenas empresas aceitam pagamentos em cripto e recebem a liquidação em stablecoins, ignorando as caras taxas de serviço de adquirência.

Microfinanças: Protocolos de empréstimo fornecem pequenos empréstimos a empreendedores sem pontuações de crédito tradicionais, usando o histórico de transações on-chain como prova de solvência.

Transferências de emergência: Famílias enviam dinheiro instantaneamente durante crises, eliminando períodos de espera que agravam as emergências.

O mercado endereçável não é apenas de $ 630 bilhões em remessas existentes — é a expansão dos serviços financeiros para populações excluídas do sistema bancário tradicional. Isso poderia adicionar centenas de bilhões em volume de pagamentos à medida que os desbancarizados acessam serviços financeiros básicos.

Compliance Impulsionado por IA: Resolvendo o Gargalo Regulatório​

A conformidade regulatória (compliance) inviabilizou muitas tentativas iniciais de pagamentos com cripto. Os governos exigem, com razão, controles KYC / AML para prevenir a lavagem de dinheiro e o financiamento ao terrorismo. Os primeiros sistemas de pagamento em blockchain careciam desses controles, limitando-os aos mercados paralelos.

Os protocolos PayFi modernos incorporam o compliance desde a sua criação. Ferramentas de conformidade baseadas em IA fornecem:

KYC em tempo real: Verificação de identidade usando bancos de dados governamentais, biometria e sinais sociais. Concluída em minutos, não dias.

Monitoramento de transações: O aprendizado de máquina sinaliza padrões suspeitos — estruturação, fluxos circulares, entidades sancionadas — automaticamente.

Verificação de sanções: Cada transação é verificada em relação às listas de sanções do OFAC, da UE e internacionais em tempo real.

Relatórios regulatórios: Geração automatizada de relatórios exigidos pelos reguladores locais, reduzindo os custos de conformidade.

Pontuação de risco: A IA avalia o risco da contraparte, prevendo fraudes antes que elas ocorram.

Esta infraestrutura de conformidade torna o PayFi aceitável para instituições financeiras regulamentadas. Bancos e fintechs podem integrar os trilhos do PayFi com a confiança de que os requisitos regulatórios estão sendo atendidos. Sem esta camada, a adoção institucional estagna.

O componente de IA não é apenas automação — é inteligência. O compliance tradicional depende de mecanismos de regras (se X, então sinalize). A IA aprende padrões de milhões de transações, detectando esquemas de fraude que os mecanismos baseados em regras ignoram. Isso melhora a precisão e reduz os falsos positivos que frustram os usuários.

O Cenário Competitivo: Protocolos PayFi vs. Fintechs Tradicionais​

Os protocolos PayFi competem não apenas com a Western Union, mas também com fintechs como Wise, Revolut e Remitly. Essas empresas nativas digitais oferecem experiências melhores do que os provedores legados, mas ainda dependem da rede bancária correspondente para transferências internacionais.

A diferença: as fintechs são marginalmente melhores; o PayFi é estruturalmente superior. A Wise cobra de 0,5 - 1,5 % por transferência, ainda usando trilhos SWIFT nos bastidores. O PayFi cobra de 0,01 - 0,1 % porque o blockchain elimina intermediários. A Wise leva de horas a dias; o PayFi leva segundos porque a liquidação ocorre on-chain.

No entanto, as fintechs possuem vantagens:

Distribuição: A Wise possui 16 milhões de usuários. Os protocolos PayFi estão começando do zero.

Aprovação regulatória: As fintechs detêm licenças de transmissão de dinheiro em dezenas de jurisdições. Os protocolos PayFi estão navegando pelas aprovações regulatórias.

Confiança do usuário: Os consumidores confiam em marcas estabelecidas em vez de protocolos anônimos.

Integração fiduciária: As fintechs possuem relacionamentos bancários profundos para rampas de entrada e saída (on / off ramps) de moeda fiduciária. Os protocolos PayFi estão construindo essa infraestrutura.

O resultado provável: convergência. As fintechs integrarão protocolos PayFi como infraestrutura de back-end, de forma semelhante a como usam o SWIFT hoje. Os usuários continuarão usando as interfaces da Wise ou Revolut, mas as transações serão liquidadas em Solana ou Stellar nos bastidores. Este modelo híbrido captura as vantagens de custo do PayFi enquanto alavanca a distribuição das fintechs.

Fontes​

• PayFi Explicado: O Novo Ecossistema de Finanças de Pagamento
• Western Union Anuncia Stablecoin USDPT na Solana
• Protocolos PayFi: Disruptando a Indústria de Remessas de $ 630 Bilhões

Estamos entusiasmados em compartilhar que a BlockEden.xyz está unindo forças com a Stellar para capacitar desenvolvedores em todo o mundo. A plataforma blockchain da Stellar tem sido um divisor de águas em transações transfronteiriças rápidas e acessíveis, enquanto as ofertas de API confiáveis da BlockEden.xyz para diversas DApps nos posicionaram como um player fundamental em várias blockchains. Juntos, estamos prontos para inspirar uma mudança dinâmica nos reinos da blockchain e das finanças globais.

O que é a Stellar​

A Stellar é uma rede blockchain descentralizada de código aberto projetada para facilitar transações transfronteiriças rápidas e de baixo custo. Introduzida em 2014 por Jed McCaleb, cofundador da Ripple e eDonkey, a rede Stellar opera em um protocolo de consenso exclusivo, em vez dos mecanismos tradicionais de proof-of-work (prova de trabalho) ou proof-of-stake (prova de participação). As pessoas usam a rede Stellar para construir aplicativos, emitir ativos e criar âncoras (conversores de moeda).

Stellar Soroban​

Soroban é uma plataforma de contratos inteligentes integrada à blockchain Stellar existente. Os desenvolvedores podem desenvolver contratos inteligentes com um dialeto Rust e interagir com as contas e ativos da Stellar, não com outras operações como SDEX, AMMs, Claimable Balances ou Sponsorships.

A atualização da mainnet do Soroban está programada para 20 de fevereiro.

O que é a BlockEden.xyz​

A BlockEden.xyz é um marketplace de APIs que alimenta DApps de todos os tamanhos para Sui, Aptos, Solana e 12 blockchains EVM. Por que nossos clientes nos escolhem?

1. Alta disponibilidade. Mantivemos 99,9 % de tempo de atividade desde nossa primeira API - o lançamento da mainnet da Aptos.
2. Ofertas de API inclusivas e comunidade. Nossos serviços se expandiram para incluir Sui, Ethereum, IoTeX, Solana, Polygon, Polygon zkEVM, Filecoin, Harmony, BSC, Arbitrum, Optimism, Gnosis, Arbitrum Nova & EthStorage Galileo. Nossa comunidade 10x.pub conta com mais de 4000 inovadores web3 do Vale do Silício, Seattle e Nova York.
3. Segurança. Com mais de $ 45 milhões em tokens em stake conosco, nossos clientes confiam em nós para fornecer soluções confiáveis e seguras para suas necessidades de web3 e blockchain.

Fornecemos um conjunto abrangente de serviços projetados para capacitar cada participante no espaço blockchain, concentrando-nos em três áreas principais:

• Para construtores de protocolos blockchain, garantimos segurança robusta e descentralização operando nós e fazendo contribuições de longo prazo para o ecossistema.
• Para desenvolvedores de DApps, construímos APIs amigáveis para agilizar o desenvolvimento e liberar todo o potencial das aplicações descentralizadas.
• Para detentores de tokens, oferecemos um serviço de staking confiável para maximizar recompensas e otimizar a gestão de ativos.

O que a BlockEden.xyz está construindo na Stellar e o que isso significa para os desenvolvedores?​

A BlockEden.xyz está aproveitando a rede Stellar para oferecer RPC comercial do Soroban e dados indexados para ajudar desenvolvedores de DApps a acelerar o desenvolvimento com uma API GraphQL e análises.

Esta expansão abrangente para a infraestrutura da Stellar deve apresentar aos desenvolvedores mais recursos e ferramentas, facilitando potencialmente uma adoção mais fácil e um desenvolvimento de aplicativos mais robusto dentro do ecossistema blockchain da Stellar.

Operador de nó e Indexador para Soroban RPC e Indexer GraphQL

Como operadora de nó, a BlockEden.xyz executa o Soroban RPC e, em seguida, fornece RPCs de padrão comercial para os desenvolvedores. Diferente dos endpoints oficiais, nossos RPCs são equipados com limites de taxa e medidores de API adaptados às necessidades em níveis dos desenvolvedores.

A BlockEden.xyz também constrói um indexador para dados de contratos, tokens, eventos, etc. na plataforma de contratos inteligentes Soroban.

Os dados do índice servirão como GraphQL. O conteúdo exato dos dados do índice está para ser decidido, embora exporemos pelo menos os modelos de dados voltados para o desenvolvedor do serviço Horizon.

Business Intelligence / Analytics

Soroban RPC

Para conveniência do desenvolvedor, também servimos o JSON RPC padrão.

Conclusão​

Em conclusão, à medida que abrimos caminho para uma nova era na blockchain e nas finanças globais, nossa parceria com a Stellar representa um marco significativo. Aproveitando os recursos de transação rápidos e econômicos da Stellar e as ofertas de API de alta qualidade da BlockEden.xyz, estamos prontos para criar uma mudança de paradigma na maneira como os desenvolvedores se envolvem com a rede de dinheiro aberto. Esperamos que este trabalho inspire inovações, desencadeie avanços e nos impulsione a todos em direção a um mundo mais conectado e descentralizado. Brindamos a um futuro repleto de possibilidades infinitas e sucessos compartilhados.