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Aptos Confidential APT: Move 네이티브 프라이버시가 마침내 기관용 DeFi를 여는 방법

· 약 7 분
Dora Noda
Dora Noda
Software Engineer

기관용 DeFi 도입의 가장 큰 장벽이 규제나 수수료, 확장성이 아니라 모든 잔액과 거래가 전 세계에 공개된다는 사실이라면 어떨까요?

Aptos 는 그렇게 생각합니다. AIP-143 통과를 앞두고 출시될 Confidential APT 를 통해, 이 레이어 1 블록체인은 지갑의 신원은 온체인에 노출하면서 잔액과 거래 금액은 암호화하는 프로토콜 수준의 프라이버시를 도입하고 있습니다. 이는 의도적인 아키텍처 선택입니다. 규제 기관이 요구하는 규정 준수 투명성을 희생하지 않으면서 기관이 요구하는 금융 기밀성을 제공하는 것입니다.

기관 프라이버시의 역설​

전통 금융은 간단한 원칙에 따라 운영됩니다. 은행은 귀하의 잔액을 알고, 거래 상대방은 필요한 정보를 보며, 그 외의 모든 사람에게는 아무것도 보이지 않습니다. 퍼블릭 블록체인은 이를 완전히 뒤집습니다. 모든 잔액, 모든 거래 규모, 모든 포트폴리오 재조정이 블록 탐색기를 가진 누구에게나 공개됩니다.

일반 사용자에게 이러한 투명성은 장점입니다. 하지만 수억 달러의 자산을 관리하는 기관에게 이는 협상의 여지가 없는 걸림돌입니다.

헤지펀드는 경쟁자가 온체인 데이터로부터 자신의 전략을 역설계할 수 있는 체인에서 거래하지 않을 것입니다. 마켓 메이커는 MEV 봇이 노출된 포지션 규모를 기반으로 모든 주문을 선행 매매(front-run)할 수 있는 곳에 유동성을 공급하지 않습니다. 포춘 500대 기업의 재무 관리자는 전체 시장이 실시간으로 현금 포지션을 볼 수 있는 상황에서 기업 자금을 온체인에 두는 것을 정당화할 수 없습니다.

그 결과, DeFi 의 총 예치 자산(TVL)이 1,000억 달러를 넘었음에도 불구하고 기관의 참여는 잠재력에 비해 극히 일부에 불과합니다. 프라이버시는 있으면 좋은 기능이 아니라 누락된 인프라 계층입니다.

Confidential APT 의 내부 작동 방식​

Aptos Confidential Transactions (ACTs)는 기존 블록체인 프라이버시 솔루션과 근본적으로 다른 접근 방식을 취합니다. 모든 것을 암호화하거나 프라이버시를 나중에 추가하는 대신, ACT 는 기관에 가장 중요한 데이터인 잔액과 거래 금액을 선택적으로 암호화합니다.

아키텍처의 작동 방식은 다음과 같습니다.

  • **동형 암호화 (Homomorphic encryption)**는 검증인이 암호화된 잔액을 복호화하지 않고도 산술 연산을 수행할 수 있게 합니다. 즉, 네트워크는 실제 수치를 전혀 보지 않고도 송신자가 충분한 자금을 보유하고 있는지, 토큰이 무에서 생성되지 않았는지 확인할 수 있습니다.

  • **영지식 증명 (Zero-knowledge proofs)**은 모든 컨피덴셜 트랜잭션에 수반되어, 해당 거래가 유효하고, 이중 지불이 없으며, 암호화된 금액이 일관된다는 수학적 보증을 제공합니다. 이때 실제 금액은 공개되지 않습니다.

  • **선택적 공개 (Selective disclosure)**를 통해 사용자는 특정 당사자에게 거래 세부 정보를 공개할 수 있습니다. 기관은 해당 정보를 퍼블릭 체인에 방송하지 않고도 감사인이나 규제 기관에 보유 자산을 증명할 수 있습니다.

결정적으로, 이는 스마트 컨트랙트 레이어나 타사 래퍼가 아닌 Aptos Move 에 내장된 프로토콜 수준의 기능입니다. 검증인은 유효한 트랜잭션에 시퀀싱이 필요하다는 것은 알 수 있지만, 블록이 확정될 때까지 그 내용은 읽을 수 없습니다. 이 기능은 전적으로 선택 사항(opt-in)입니다. 완전한 투명성을 선호하는 사용자는 현재와 똑같이 운영을 계속할 수 있습니다.

Move 가 EVM 대안보다 더 깔끔한 이유​

Aptos 가 Move 프로그래밍 언어를 선택한 것은 이더리움 및 기타 EVM 체인의 유사한 시도에 비해 Confidential APT 에 구조적 이점을 제공합니다.

Move 의 리소스 지향 프로그래밍 모델은 디지털 자산을 언어 수준에서 복사, 암시적 폐기 또는 이중 지불이 불가능한 일급 리소스로 취급합니다. 이는 EVM 에서 잔액 암호화를 아키텍처적으로 복잡하게 만드는 수많은 취약성 범주를 제거합니다. 이더리움에서 잔액을 암호화할 때는 EVM 의 계정 기반 모델이 허용하는 재진입 공격, 오버플로 취약점 및 상태 불일치에 대한 추가적인 안전 장치가 필요합니다. Move 의 타입 시스템은 이러한 보증을 기본적으로 처리합니다.

실질적인 영향은 공격 표면이 줄어들고, 구현이 간단해지며, 기밀 애플리케이션을 구축하기 위한 개발자 경험이 더 깔끔해진다는 것입니다. 블록체인 플랫폼을 평가하는 기관 입장에서 이는 감사 복잡성 감소와 보안 리스크 완화로 직결됩니다.

2026년 프라이버시 아키텍처 환경​

Aptos 는 고립되어 운영되지 않습니다. 여러 경쟁적인 블록체인 프라이버시 접근 방식이 등장했으며, 각각 서로 다른 사용 사례에 최적화되어 있습니다.

Aztec Network는 극단적인 접근 방식을 취합니다. 프라이빗 연산을 중심으로 처음부터 구축된 레이어 2 전체를 제공합니다. Aztec 의 모든 애플리케이션은 고유한 프라이빗 실행 모델을 위해 설계되었습니다. 이는 가장 강력한 프라이버시 보증을 제공하지만, 개발자가 Aztec 환경에 맞춰 빌드해야 하며 생태계가 처음부터 성장해야 합니다.

Starknet 의 STRK20은 토큰 표준 수준에서 프라이버시를 적용합니다. Starknet 의 모든 ERC-20은 기존 유동성 풀 내에서 차폐된 잔액(shielded balances)과 프라이빗 전송 기능을 가질 수 있습니다. 이는 기능 추가 방식의 프라이버시로, 특정 사용 사례에는 강력하지만 Starknet 의 기존 실행 제약 내에서 작동합니다.

ZKsync 의 Prividium은 기업 사용자를 직접 공략하며, 기관의 규정 준수 워크플로우를 위해 설계된 컨피덴셜 트랜잭션을 제공합니다. 규제상의 이유로 프라이버시가 필요한 은행과 기업에 서비스를 제공하며, Aptos 의 포지셔닝과 가장 직접적으로 경쟁합니다.

Solana 의 Confidential Transfers (Token-2022를 통해)는 유사한 잔액 및 금액 암호화를 제공하지만, 프로토콜 수준의 프리미티브가 아닌 토큰 확장 기능으로 작동합니다.

Aptos 가 차별화되는 지점은 조합에 있습니다. 프로토콜 수준의 구현 (스마트 컨트랙트 레이어가 아님), 선택적 암호화 (신원이 아닌 금액과 잔액), 그리고 내장된 컴플라이언스 레일 (감사인 및 규제 기관을 위한 선택적 공개)입니다. 이러한 "신원 가시성을 동반한 금액 프라이버시" 접근 방식은 기관이 중요하게 생각하는 특정 요구사항을 정확히 충족합니다.

준법 감시의 최적 지점 (Compliance Sweet Spot)​

Tornado Cash와 같은 프라이버시 중심 프로젝트의 붕괴는 완전한 익명성과 규제 준수 사이에 근본적인 긴장이 존재함을 보여주었습니다. FinCEN의 트래블 룰 (Travel Rule)부터 이미 5억 4,000만 유로 이상의 벌금이 부과된 EU 전역의 MiCA 집행에 이르기까지, 전 세계 규제 당국은 자금 세탁 방지를 목적으로 거래 상대방에 대한 가시성을 요구하고 있습니다.

Confidential APT의 아키텍처는 이러한 준법 감시의 최적 지점에 위치하도록 설계되었습니다:

  • 지갑 신원 공개 유지: 트래블 룰 요구 사항을 충족하며 지갑 수준에서 KYC/AML 준수를 가능하게 합니다.
  • 거래 금액 암호화: 기관 사용자를 프런트 러닝 (front-running), 경쟁 정보 수집 및 전략 역설계로부터 보호합니다.
  • 선택적 공개: 기관이 금융 데이터를 공개 장부에 노출하지 않고도 영지식 증명 (zero-knowledge attestations)을 통해 규제 당국에 준법 감시를 입증할 수 있도록 합니다.

이것은 완전한 프라이버시가 아닙니다. 바로 그것이 핵심입니다. 이는 규제 대상 기관들이 수탁자 책임이나 규제 요구 사항을 위반하지 않으면서 온체인에서 운영하는 데 필요한 구체적인 유형의 기밀성입니다.

기관용 DeFi에 미치는 의미​

Confidential APT가 약속을 이행한다면, 그 영향은 Aptos 자체를 넘어 확장될 것입니다:

스테이블코인 인프라의 대규모 상용화가 가능해집니다. 결제 서비스 제공업체와 스테이블코인 발행자는 거래 금액이 기밀로 유지되는 환경에서 트랜잭션을 처리할 수 있어, 자금 흐름을 외부에 공개하지 않고도 기업 재무 운영 및 B2B 결제를 수행할 수 있습니다.

DeFi 트레이딩이 기관급으로 도약합니다. 마켓 메이커와 헤지펀드는 전체 네트워크에 포지션 규모를 노출하지 않고도 유동성을 공급하고 전략을 실행할 수 있습니다. 이것만으로도 현재 관망 중인 상당한 규모의 기관 자금을 유입시킬 수 있습니다.

RWA 토큰화가 가속화됩니다. 이미 270억 달러를 넘어선 시장인 토큰화된 펀드, 채권 및 부동산은 고객 데이터를 보호하고 거래 프런트 러닝을 방지하기 위해 기밀성을 필요로 합니다. 기밀 자산 (Confidential assets)은 기관급 토큰화를 실용적으로 만드는 프라이버시 계층을 제공합니다.

규제 우선 프라이버시가 새로운 표준이 됩니다. 규제 당국이 DeFi 접속 지점에 대해 AML 및 KYC 기대를 충족할 것을 점점 더 요구함에 따라, Aptos의 접근 방식은 블록체인이 규제 조치를 유발하지 않으면서 프라이버시를 구현하는 템플릿이 될 수 있습니다.

향후 전망​

Confidential APT는 현재 데브넷 (devnet)에서 운영 중이며, Aptos 거버넌스를 통한 AIP-143 통과 후 메인넷 (mainnet) 배포를 앞두고 있습니다. 거버넌스 경로 자체가 중요한 신호를 보냅니다. 이는 Aptos Labs의 일방적인 결정이 아니라 커뮤니티가 승인한 프로토콜 업그레이드라는 점입니다.

진정한 시험대는 채택이 될 것입니다. 기술적 우아함보다는 실제로 기관들이 이 레일 위에서 구축을 하느냐가 더 중요합니다. 초기 지표는 유망합니다. Aptos의 성장하는 스테이블코인 생태계와 2억 개 이상의 월간 활성 주소는 기밀 거래를 사용할 준비가 된 사용자 기반을 제공합니다. 그러나 기관의 도입 주기는 주 단위가 아니라 분기 단위로 측정됩니다.

분명한 것은 블록체인의 투명성과 기관의 기밀성 요구 사이의 긴장 관계인 '프라이버시-컴플라이언스 역설'에 대해 마침내 채택을 다투는 여러 진지한 기술적 해결책이 등장했다는 점입니다. Aptos는 Move 언어 고유의 안전성 보장을 바탕으로 한 프로토콜 수준의 선택적 암호화가 기관급 DeFi로 가는 가장 깔끔한 경로라고 확신하고 있습니다.

관망하던 기관들은 바로 이런 종류의 인프라를 기다려 왔습니다. Confidential APT가 그들을 온체인으로 이끄는 가교가 될 수 있을지는 단순히 기술에만 달려 있는 것이 아니라, 생태계가 프로토콜 수준의 프라이버시를 기관급 제품으로 전환할 수 있는 애플리케이션, 통합 및 준법 감시 도구를 구축하느냐에 달려 있습니다.

BlockEden.xyz는 Aptos 생태계에서 구축하는 개발자와 기관을 위해 기업급 Aptos API 및 노드 인프라를 제공합니다. 기밀 거래가 Aptos의 기관용 DeFi를 재편함에 따라, Aptos API 서비스를 탐색하여 차세대 프라이버시 보존 애플리케이션을 위해 설계된 인프라 위에서 구축해 보십시오.

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