食料品からガス代まで：ウォルマートの 40 億ドル規模のスーパーアプリがいかにして 300 万人の米国人を密かに仮想通貨へとオンボーディングしているか
アメリカで 5 番目に多くダウンロードされている金融アプリが PayPal や Robinhood、Cash App ではなく、世界最大の小売業者のスピンオフ企業であるとき、一般の人々が暗号資産に遭遇する方法において根本的な何かが変化しています。Walmart が支援する OnePay は、暗号資産への露出がゼロの状態から、3 か月足らずで 15 以上のトークンを上場させ、月間アクティブユーザー数 300 万人、評価額 $ 40 億 に達しました。そして、そのユーザーの多くはビットコインを探していたわけではありません。彼らが求めていたのは、より良い当座預金口座でした。
投機的な確信ではなく金融的な実用性によって推進される暗号資産の普及というこの違いは、業界がメインストリームでの関連性を高めるための動きの中で、最も重要な進展である可能性があります。
OnePay のプレイブック：銀行業務を第一に、暗号資産を第二に
OnePay は暗号資産プラットフォームとして立ち上がったわけではありません。2021 年に Walmart とベンチャーキャピタル Ribbit Capital の合弁事業として設立された同社は、最初の 4 年間をかけて、高利回り普通預金口座、クレジットおよびデビットカード、後払い決済（BNPL）ローン、全米 4,700 以上の Walmart 店舗で利用可能なデジタルウォレット、さらにはワイヤレス携帯電話プランまでを含む、フルスタックの金融サービスアプリを構築しました。
この戦略は意図的なものでした。未知の暗号資産取引所を信頼するようアメリカ人に求めるのではなく、OnePay は、給与の受け取り、請求書の支払い、食料品の買い出しなどに既に利用している金融エコシステムの中にデジタル資産を組み込みました。2026 年 1 月にビットコインとイーサリアムを導入したとき、アプリには既に Walmart の週 1 億 5,000 万人 の買い物客という固定客層と、「$ 20 分の BTC を購入する」ことを預金口座を開設するのと同じくらい身近に感じさせる信頼のインフラが整っていました。
その結果は驚くべきものでした。OnePay は Apple App Store の金融ランキングで JPMorgan Chase や Robinhood を抑えて 5 位に浮上しました。1 月の従業員株式買い戻しにより、同社の評価額は 2024 年の 40 億 以上に引き上げられました。
90 日間で 15 トークン：重要となる拡大のペース
OnePay のトークン上場のペースは、リテールにおける暗号資産の需要が実際にどこにあるのかを物語っています。
2026 年 1 月: ビットコイン（BTC）とイーサリアム（ETH） — コンプライアンスチームが迷わず承認する安全なブルーチップ銘柄。
3 月 20 日: 10 種類の新しいトークン — Solana (SOL)、XRP、Dogecoin (DOGE)、Cardano (ADA)、Bitcoin Cash (BCH)、Chainlink (LINK)、PAX Gold (PAXG)、Shiba Inu (SHIB)、Polkadot (DOT)、Uniswap (UNI)。
3 月 27 日: SUI、Polygon (POL)、Arbitrum (ARB) — Walmart の買い物客に届いた最初のレイヤー 1 およびレイヤー 2 のインフラトークン。
この進展は、計算された戦略を明らかにしています。OnePay はまず、ほぼ普遍的な知名度を持つ資産から始め、次に機関投資家が信頼できると考えるトークン（SOL、LINK、DOT）に移り、最後に、純粋な投機ではなくブロックチェーンインフラへの真の関与を示すエコシステム固有の資産（SUI、ARB、POL）を追加しました。
OnePay のコアアプリ兼暗号資産担当ジェネラルマネージャーである Ron Rojany 氏は、選定基準を「需要、流動性、規制の明確性、および長期的な実用性」と説明しています。注目すべきは、この枠組みには、ほとんどのミ ームコイン、AI エージェントトークン、および取引所の上場を支配する投機的なロングテール銘柄が含まれていないことです。例外である DOGE と SHIB は、門戸を広げすぎることなく文化的需要を認めたものです。
ユーザーは、Ethereum、Optimism、および新しく追加されたレイヤー 2 ネットワーク上で、多くの場合 $ 0.01 未満の手数料で取引でき、リテール規模で初めて少額の暗号資産購入を経済的に実行可能なものにしました。
OnePay の暗号資産とは何か（そして何ではないか）
OnePay が提供しているものを正確に把握しておく必要があります。これは Walmart のレジでの直接的な暗号資産決済ではありません。レジで QR コードをスキャンしてビットコインでバナナの代金を支払うことはできません。
その代わりに、OnePay は広範な金融アプリの中に組み込まれた暗号資産取引機能を提供しています。ユーザーは、OnePay Cash の残高（給与の直接振込、銀行振込、または Walmart 店舗での現金チャージによって入金）を使用して暗号資産を購入します。暗号資産を保有し、価格を監視し、法定通貨に換金することができ、その代金は OnePay Cash の残高に戻ります。
これは PayPal や Cash App が先駆けて行ったのと同じモデルであり、法定通貨ネイティブな金融アプリ内でのカストディアル（管理型）な暗号資産への露出です。暗号資産が OnePay のカストディインフラから外に出ることはなく、ユーザーがウォレット、ガス代、またはブロックチェーン取引を直接操作することはありません。
制限は確かにありますが、戦略的な論理は健全です。OnePay のターゲット層は、DeFi パワーユーザーやセルフカストディ至上主義者ではありません。それは、週 1 億 5,000 万人 の Walmart の買い物客であり、その多くは、暗号資産ネイティブなプラットフォームに特有の複雑さを操作することなく、デジタル資産へのシンプルな露出を求めているアンバンクド（銀行口座を持たない層）またはアンダーバンクド（十分な金融サービスを受けられない層）の人々です。
OnePay は多要素認証（MFA）と高度にコンプライアンスに準拠した資産カストディソリューションを活用しており、暗号資産ネイティブなユーザーが求める柔軟性よりも、メインストリームの金融消費者が期待するセキュリティを優先しています。
リテール暗号資産戦争：OnePay の比較
OnePay は、暗号資産ネイティブではないユーザーに暗号資産を提供するフィンテックプラットフォームという混雑した分野に参入していますが、その流通における優位性は比類のないものです。
PayPal / Venmo: 2020 年 〜 2021 年に暗号資産取引を開始し、2023 年には PYUSD ステーブ ルコインを導入しました。PayPal の 4 億 3,000 万 のアクティブアカウントは OnePay の 300 万 を圧倒していますが、PayPal は暗号資産を決済アプリ内の一機能として扱っています。OnePay は、物理的な小売業とのより深い統合を伴う、より広範な「スーパーアプリ」金融エコシステムの一部として扱っています。
Robinhood: 株式、オプション、退職金口座と並んで暗号資産を提供しています。Robinhood の利用者層は若く、より金融リテラシーが高い傾向にあります。OnePay は異なる層、つまりより年齢層が高く、多様で、既に信頼している小売業者を通じて初めて暗号資産に遭遇する可能性が高い層にリーチしています。
Cash App: Block（旧 Square）の Cash App は、リテールにおけるビットコインアクセスの初期の推進役であり、現在では四半期ごとに $ 20 億 以上のビットコイン収益を処理しています。OnePay と同様に、Cash App は暗号資産ネイティブではないブランドから恩恵を受けており、それが心理的なハードルを下げています。
Amazon: 根強い噂があるにもかかわらず、Amazon は依然として直接的な暗号資産取引や決済を提供していません。顧客は BitPay や Purse などのサードパーティサービスを使用して暗号資産を Amazon ギフトカードに変換できますが、ネイティブな統合はありません。Walmart が OnePay を通じて先んじて行動したことで、最大の e コマースのライバルに対して予期せぬリードを築いています。
Starbucks: 大きな鳴り物入りで Odyssey NFT ロイヤリティプログラムを開始しましたが、2 年足らずで静かに終了しました。この失敗は、暗号資産を金融インフラ として統合する企業（OnePay、PayPal）と、単なるマーケティング実験として扱う企業（Starbucks、Mercado Libre）の違いを浮き彫りにしています。
なぜこれが単なる取引所への上場よりも重要なのか
クリプト業界は、取引所、ウォレット、シードフレーズ、ガス代といった摩擦を乗り越え、次の 1 億人のユーザーをいかに獲得するかという「オンボーディング問題」の解決に 10 年を費やしてきました。クリプトネイティブな企業が提案してきた解決策（ UX の向上、アカウント抽象化、ソーシャルリカバリーウォレット）は、段階的な進歩を遂げましたが、マスアダプションの壁を打ち破るまでには至っていません。
OnePay は、その答えはもっと単純かもしれないと示唆しています。それは「他の誰かにオンボーディングを任せる」ということです。
ウォルマートの買い物客は、クリプトのために OnePay をダウンロードするのではありません。彼らは普通預金口座、高利回りの貯蓄、あるいはウォルマートのレジ決済との連携のためにダウンロードするのです。クリプトは、彼らがすでにプラットフォームとの信頼関係を築き、口座に資金を入れ、 KYC （本人確認）を完了した後に発見する「機能」に過ぎません。
この「製品ではなく機能としてのクリプト」というア プローチは、大多数の人々が実際に新しい金融技術を採用する方法を反映しています。株式市場の参加者の多くは、証券会社に直接申し込んだのではなく、他の目的（ Cash App 、 Venmo 、 Revolut など）ですでに使用していたアプリの中で取引機能を見つけたのです。
数字もこの仮説を裏付けています。世界の暗号資産保有者数は 2024 年までに約 5 億 6,200 万人に達しましたが、大多数はオンチェーンではなく中央集権的なプラットフォームを通じて利用しています。 E コマースにおけるクリプト決済は 2026 年までに 390 億ドルに達すると予想されており、これは全取引のわずか 0.5% に過ぎませんが、年率 45% で成長しています。そして、 75% の加盟店が今後 24 ヶ月以内にステーブルコインや暗号資産による支払いを受け入れる計画があると報告しています。
OnePay は、信頼された小売ブランド、統合された金融エコシステム、そしてクリプトに関する専門知識を必要としないアクセスという、これらのトレンドの交差点に位置しています。
40 億ドルの問い：次に何が起こるか
OnePay のクリプト拡大は、これが真の転換点になるのか、あるいはクリプトの普及の歴史における単なる脚注に終わるのかを左右する、いくつかの先見的な問いを投げかけています。
ウォルマートでの直接的なクリプト決済。 OnePay の 1 月のロー ンチ資料では、一部のオンラインおよび店舗での購入におけるビットコイン決済統合の可能性が示唆されていました。もしウォルマートの 4,700 以上の店舗が、たとえ法定通貨への自動変換を通じてであっても、店頭でクリプトを受け入れ始めれば、それは史上最大の物理的な小売クリプト決済ネットワークとなるでしょう。
投資サービス。 OnePay は、クリプト以外の投資製品をローンチする計画を発表しています。もしプラットフォームに株式、 ETF 、そして潜在的なトークン化資産が追加されれば、マスマーケットの投資家にとって Robinhood や Fidelity の直接的な競合となります。
ステーブルコインの統合。 GENIUS 法（ GENIUS Act ）による連邦レベルのステーブルコイン規制の確立や、 OCC （通貨監督庁）によるデジタル資産カストディルールの正式化に伴い、 OnePay は USDC や USDT を決済レールとして統合する絶好のポジションにいます。これにより、 OnePay ユーザー間、さらにはウォルマートのサプライチェーン全体で、即時かつ低コストの送金が可能になります。
海外展開。 ウォルマートは 19 カ国で事業を展開しています。もし OnePay のクリプト機能がウォルマートの国際市場、特に Mercado Libre が Mercado Coin の試みを停止したばかりの中南米などで拡大すれば、対象となるユーザーベースは劇的に増加します。
大きな展望：小売主導のクリプト採用
OnePay の急速な拡大は、クリプトがいかにしてメインストリームのユーザーに届くかという、再編されつつある広範なパターンを反映しています。 2026 年における最も効果的なオンボーディングチャネルは、クリプト取引所や DeFi プロトコルではなく、人々がすでにお金を管理しているフィンテックプラットフォーム、小売銀行、消費者向けアプリです。
14 兆ドル規模の 401(k) 市場がクリプト投資の選択肢を承認し、 BlackRock や Fidelity がステーキング報酬付きの ETH ETP を提供。 Mastercard は BVNK を 18 億ドルで買収し、 Visa はステーブルコイン決済を拡大しています。そして今、ウォルマートの金融アプリが、預金口座や携帯電話プランと並んで SUI や Arbitrum をリストアップしています。
パターンは明白です。大規模なクリプトのアドプションは、より優れたクリプト製品を作ることから生まれるのではありません。それは、すでに規模を持っている金融製品の中にクリプトを組み込むことから生まれるのです。
ビットコインがデジタルゴールドなのか決済ネットワークなのか、 DeFi が TradFi に取って代わるのか補完するのか、そしてセルフカストディは権利なのか負担なのかを何年も議論してきた業界に対して、 OnePay は現実的な答えを提示しています。毎週ウォルマートで買い物をする 1 億 5,000 万人のアメリカ人は、それらの議論には関心がありません。彼らが関心を持つのは、自分のスマホにあるアプリが金融生活をよりシンプルにしてくれるかどうかです。そして、もしそのアプリに「家賃の支払い」や「預金残高の確認」の隣 に「ビットコインを購入」ボタンがあったなら、クリプトの普及は日常生活の副作用となります。それこそが、最初から勝ち筋となる戦略だったのかもしれません。
ブロックチェーンインフラが OnePay のようなメインストリームの小売プラットフォームをサポートするためにスケールするにつれ、信頼性の高い高性能なノードサービスや API への需要が極めて重要になります。BlockEden.xyz は、 Sui 、 Ethereum 、 Polygon など、 OnePay がサポートするまさにそのチェーン向けのエンタープライズグレードの RPC エンドポイントと API インフラストラクチャを提供しています。当社の API マーケットプレイスを探索し、商用規模の採用向けに設計されたインフラストラクチャで構築を開始してください。