InfoFi: Wie Prognosemärkte, Daten-DAOs und On-Chain-Oracles das neueste Finanz-Primitiv von Web3 schmieden
Als Polymarket in einem einzigen Monat 8 Milliarden verdoppelte, war etwas Größeres als ein Boom der Vorhersagemärkte im Gange. Ein neues finanzielles Primitiv — Information Finance oder InfoFi — hatte die Schwelle von der kryptoökonomischen Theorie zu einer grundlegenden Säule des globalen Finanzwesens überschritten.
InfoFi ist die Idee, dass Informationen selbst bepreist, gehandelt und on-chain zusammengesetzt werden können, genau wie jeder andere finanzielle Vermögenswert. Es steht am Schnittpunkt dreier Kräfte, die sich bis vor Kurzem isoliert voneinander entwickelten: Vorhersagemärkte, die kollektive Intelligenz in Echtzeit-Preissignale verwandeln, Data DAOs, die es Einzelpersonen ermöglichen, die von ihnen generierten Daten zu besitzen und zu monetarisieren, und Orakel-Netzwerke, die verifizierte reale Informationen in Smart Contracts einspeisen. Zusammen bilden sie einen Sektor, der bereits einen Marktwert von 5 Milliarden $ überschreitet — und schneller wächst als DeFi im gleichen Stadium.
Von Wettbüros zu Wahrheitsmaschinen
Vorhersagemärkte sind nicht neu. Die Iowa Electronic Markets existieren seit 1988, und Intrade faszinierte kurzzeitig Politikbegeisterte, bevor die Regulierungsbehörden es 2013 schlossen. Was sich in den Jahren 2025–2026 geändert hat, sind Skalierbarkeit, Legitimität und Infrastruktur.
Polymarket stellte im Februar 2026 mit einem Volumen von 425 Millionen abgewickelt. Die Anzahl der monatlichen Unique Wallets hat sich in sechs Monaten fast verdreifacht und erreichte 840.000 mit über 450.000 aktiven Tradern. Allein im März 2026 verarbeitete die Plattform 191 Millionen Transaktionen — ein Anstieg von 2.838 % gegenüber dem Vorjahr.
Kalshi, der einzige von der CFTC regulierte Vorhersagemarkt in den Vereinigten Staaten, sammelte im Dezember 2025 in seiner Serie E 1 Milliarde ein und verdoppelte diese Bewertung in einer von Coatue Management angeführten Runde im März 2026 auf 22 Milliarden — das Zwölffache des Niveaus von vor sechs Monaten. Zu den Unterstützern gehören mittlerweile Paradigm, Sequoia Capital, Andreessen Horowitz und ARK Invest.
Das wöchentliche Volumen über alle Vorhersagemärkte hinweg hat die Marke von 5,9 Milliarden erreicht wurden. Dies sind keine Zahlen für bloßes Glücksspiel. KI-Agenten tragen mittlerweile über 30 % zur Handelsaktivität bei und verwandeln Vorhersagemärkte von Wettplätzen für Privatkunden in eine institutionelle Prognoseinfrastruktur, die für Absicherung (Hedging) und Preisfindung genutzt wird.
Die Genauigkeit von Vorhersagemärkten übertrifft konsistent den Expertenkonsens. Als Polymarket Trumps Gewinnchancen bei der Wahl 2024 mit 60 % bewertete, während Umfrageexperten von einem Kopf-an-Kopf-Rennen ausgingen, behielt der Markt recht. Diese Genauigkeit ist der Grund, warum Bloomberg, Reuters und institutionelle Trading-Desks die Preise von Vorhersagemärkten heute als erstklassige Datenfeeds behandeln — die schnellste Finanzdatenquelle der Welt.
Data DAOs: Eigentum an den Informationen, die die Maschine speisen
Wenn Vorhersagemärkte die Preisfindungsschicht von InfoFi sind, dann sind Data DAOs deren Lieferkette. Die Kernidee ist einfach: KI-Modelle sind nur so gut wie ihre Trainingsdaten, und die Menschen, die diese Daten generieren, haben historisch gesehen nichts dafür erhalten.
Vana hat das Data-DAO-Modell vorangetrieben — dezentrale Organisationen, die von Nutzern beigesteuerte Daten on-chain bündeln und es Einzelpersonen ermöglichen, Informationen für KI- und Unternehmensanwendungen kollektiv zu besitzen, zu verwalten und zu monetarisieren. Das Data-DAO-Ökosystem von Vana aggregiert Daten rund um spezifische Anwendungsfälle — Gesundheitsakten, Interaktionen in sozialen Medien, Surfgewohnheiten —, die dann an Organisationen lizenziert werden können, die KI-Modelle trainieren.
Die Zahlen belegen die frühe Dynamik. Vana Playground startete mit 12,7 Millionen nutzereigenen Datenpunkten aus Community-Beiträgen. Partnerschaften wie die Zusammenarbeit mit dem Reppo Network integrieren Risiko- und Reputationsmodelle in diese Datenpools und fügen den Rohdaten Intelligenzschichten hinzu.
Ocean Protocol nähert sich dem Problem von der Unternehmensseite und baut einen dezentralen Datenaustausch auf, über den Unternehmen Datensätze ohne Zwischenhändler teilen, monetarisieren und konsumieren können. Im Jahr 2026 führt Ocean sektorspezifische DAOs für Branchen wie Genomik und erneuerbare Energien ein, die es spezialisierten Communities ermöglichen, ihre eigenen Datenqualitätsstandards und Preise festzulegen.
Der Unterschied ist entscheidend: Ocean konzentriert sich darauf, Unternehmen zu ermöglichen, ihre Daten on-chain zu bringen, während Vana bei den Endnutzern ansetzt — und ihnen sagt, dass sie Daten besitzen, von denen sie wahrscheinlich gar nicht wussten, dass sie sie besitzen. Zusammen repräsentieren sie komplementäre Ansätze für denselben 50-Milliarden-$-Datenmarkt.
Was Data DAOs zu einem InfoFi-Primitiv macht und nicht nur zu einem weiteren Datenmarktplatz, ist die Komponierbarkeit (Composability). Die On-Chain-Datenherkunft bedeutet, dass ein Vorhersagemarkt die Qualität seiner Datenquellen verifizieren kann, ein Orakel-Netzwerk die Aktualität der Daten bestätigen kann und ein DeFi-Protokoll informationsbasierte Derivate bepreisen kann — alles innerhalb einer einzigen Transaktion.
Orakel: Das Bindegewebe von Information Finance
Orakel-Netzwerke dienen seit dem Start von Chainlink im Jahr 2019 als Brücke der Blockchain zur realen Welt. Doch die InfoFi-These definiert Orakel neu: weg von der reinen Infrastruktur-Leitung hin zum Bindegewebe eines gesamten Finanzsektors.
Chainlink dominiert mit einem Marktanteil von 67 % und sichert über 93 Milliarden $ an Total Value Secured (TVS) über 452 Protokolle hinweg. Sein Push-Modell — konservativ, zuverlässig und praxiserprobt — bleibt das Rückgrat für Blue-Chip-DeFi-Protokolle wie Aave und Compound.
Pyth Network hat sich eine komplementäre Nische erschlossen, indem es Daten direkt von erstklassigen Finanzinstitutionen — Börsen, Handelsfirmen und Market Makern — bezieht und nahezu Echtzeit-Preisfeeds über mehr als 50 Blockchains liefert, mit 5,5 Milliarden $ an gesichertem Wert über 162 Protokolle. Das Pull-Modell ist schneller und kostengünstiger, was es zum Orakel der Wahl für Hochfrequenz-On-Chain-Anwendungen macht.
UMA vervollständigt die Triade mit seinem optimistischen Orakel-Design, das die Erstellung von synthetischen Vermögenswerten, Versicherungsverträgen und Finanzderivaten auf Ethereum unterstützt. Während Chainlink und Pyth verifizieren, was ist, kann UMA verifizieren, was sein sollte — eine entscheidende Fähigkeit für Vorhersagemärkte, die subjektive oder komplexe Ergebnisse auflösen müssen.
RedStone, API3 und neuere Marktteilnehmer erweitern den Orakel-Markt in modulare, chainspezifische Implementierungen. Der gesamte Orakel-Sektor zielt auf einen adressierbaren Markt von 50 Milliarden $ ab — denn DeFi, die Tokenisierung realer Vermögenswerte (RWA) und die Infrastruktur für KI-Agenten hängen alle von zuverlässigen Off-Chain-Datenfeeds ab, um zu funktionieren.
Der InfoFi-Stack: Wie die drei Schichten zusammenwirken
Die wahre Stärke von InfoFi entfaltet sich, wenn Prognosemärkte, Daten-DAOs und Orakel zu einem integrierten Stack zusammenwirken:
- Preisfindungsschicht (Polymarket, Kalshi): Märkte generieren Konsenswahrscheinlichkeiten für jedes verifizierbare Ereignis – Wahlen, Wirtschaftsindikatoren, Protokollergebnisse, Wettermuster.
- Datenbereitstellungsschicht (Vana, Ocean Protocol): DAOs aggregieren, kuratieren und lizensieren die Rohinformationen, die Prognosemodelle und KI-Agenten speisen.
- Verifizierungsschicht (Chainlink, Pyth, UMA): Orakel bestätigen die Authentizität von Daten, lösen Marktergebnisse auf und leiten verifizierte Informationen in Smart Contracts weiter.
Dieser Stack schafft etwas, das die traditionelle Finanzwelt nicht replizieren kann: einen Markt, auf dem die Information selbst der Vermögenswert ist, nicht nur ein Signal zum Handel mit anderen Vermögenswerten. Das Bloomberg Terminal verlangt 25.000 $ pro Jahr für den Zugang zu Finanzdaten – was der Informationsdienstleistungsbranche einen Jahresumsatz von 40 Milliarden $ beschert. On-Chain InfoFi-Protokolle zielen auf dieselbe Informations-Preisfindungsfunktion ab, jedoch zu einem Bruchteil der Kosten, mit offenem Zugang und programmierbarer Komponierbarkeit.
Cookie DAO ist ein Beispiel für den Stack in Aktion und positioniert sich als Datenschicht für die agentenbasierte Ökonomie – eine modulare Dateninfrastruktur, die Analysen und Einblicke in Marktbewegungen und soziales Engagement bietet, welche KI-Agenten programmatisch konsumieren. Ethos Network baut dezentrale Vertrauensbewertungssysteme auf, um verifizierbare On-Chain-Reputationen zu etablieren und so eine Glaubwürdigkeitsschicht hinzuzufügen, die InfoFi-Märkte für ihr Funktionieren benötigen.
KI-Agenten: Die ersten Power-User von InfoFi
Die Explosion von KI-Agenten On-Chain ist sowohl ein Nachfragekatalysator als auch eine strukturelle Transformation für InfoFi. Agenten konsumieren Informationen nicht wie Menschen – sie benötigen strukturierte, maschinenlesbare, API-first Datenfeeds anstelle von Dashboards und Diagrammen.
KI-Agenten machen bereits über 30 % der Handelsaktivitäten auf Prognosemärkten aus. Sie führen täglich 4,5 Millionen Wallet-Transaktionen im gesamten DeFi-Bereich aus. Sie sind die erste Gruppe, die Information-als-Infrastruktur höher bewertet als Information-als-Inhalt.
Dadurch entsteht ein Schwungradeffekt: Bessere Datenfeeds ziehen anspruchsvollere Agenten an, was zu mehr Handelsvolumen führt, was die Preisfindung verbessert, was wiederum mehr Datenanbieter anlockt. Der MCP (Model Context Protocol)-Serverstandard, der auf Plattformen wie altFINS, deBridge und BNB Chain aufkommt, ist die technische Manifestation dieses Schwungrads – eine standardisierte Schnittstelle für Agenten, um On-Chain-Intelligence zu konsumieren.
Der Übergang von personengebundenen Lizenzen zu einer Abrechnung pro Abfrage für KI-Agenten wird die Ökonomie der gesamten Informationsbranche grundlegend verändern. Wenn Ihr Kunde eine Maschine ist, die 10.000 Abfragen pro Sekunde stellt, anstatt eines Menschen, der zweimal täglich ein Dashboard prüft, ändert sich das Geschäftsmodell fundamental.
Was schiefgehen könnte
InfoFi ist nicht ohne Risiken. Prognosemärkte stehen unter zunehmender regulatorischer Beobachtung – Nevada hat Kalshi verboten, Arizona hat Strafanzeigen wegen des Vorwurfs illegalen Glücksspiels erstattet, und die Unterscheidung zwischen „Prognosemärkten“ und „Sportwetten“ bleibt rechtlich umstritten. Das schnelle Wachstum weckt dieselben Bedenken hinsichtlich Marktmanipulation, die auch die traditionelle Finanzwelt plagen, hier jedoch verstärkt durch KI-Agenten, die schneller handeln können, als Regulierungsbehörden überwachen können.
Daten-DAOs stehen vor dem Kaltstart-Problem: Ohne genügend qualitativ hochwertige Daten werden KI-Kunden nicht zahlen; ohne Einnahmen werden Datenlieferanten nicht teilnehmen. Datenschutzbestimmungen wie die DSGVO und CCPA erhöhen die Komplexität der Compliance, für die dezentrale Organisationen noch nicht ausreichend gerüstet sind, um sie in großem Maßstab zu bewältigen.
Orakel-Netzwerke unterliegen der grundlegenden Einschränkung, dass sie nur so vertrauenswürdig sein können wie ihre Datenquellen. Das „Garbage In, Garbage Out“-Problem verschwindet nicht, nur weil die Pipeline auf der Blockchain läuft. Streitigkeiten über die Orakel-Auflösung – insbesondere bei subjektiven Ereignissen – können die Prognosemärkte untergraben, die von ihnen abhängen.
Die Information ist der Vermögenswert
Das traditionelle Finanzsystem betrachtet Informationen als Input – man konsumiert Daten, um mit Aktien, Anleihen und Rohstoffen zu handeln. InfoFi kehrt dieses Verhältnis um: Die Information selbst wird zum handelbaren, komponierbaren und verifizierbaren Vermögenswert.
Da Prognosemärkte ein monatliches Volumen von 21 Milliarden $ verarbeiten, Daten-DAOs Millionen von nutzergenerierten Datenpunkten aggregieren und Orakel-Netzwerke Werte in Höhe von 100 Milliarden $ sichern, ist der InfoFi-Stack nicht länger theoretisch. Er ist Produktionsinfrastruktur.
Die Konvergenz steht noch am Anfang. Der 5-Milliarden-$-Sektor steht neben Bloombergs 40-Milliarden-$-Datenimperium und dem Umsatz von S&P Global von 13 Milliarden $ – aber InfoFi wächst in einem Tempo, das diese Vergleiche unvermeidlich statt nur erstrebenswert macht. Für Entwickler liegt die Chance in der Komponierbarkeit: an den Stellen, an denen Prognosemärkte, Datenherkunft und Orakelverifizierung zu Produkten verschmelzen, die traditionelle Informationsdienste nicht replizieren können.
Der Markt hat gesprochen. Information ist die Anlageklasse der 2020er Jahre, und InfoFi ist die Infrastruktur, die sie handelbar macht.
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