53 поста с тегом "Crypto"

Помните времена, когда вам приходилось объяснять маме, что такое комиссии за газ? Эта эра подходит к концу. Более 200 миллионов смарт-аккаунтов уже развернуты в Ethereum и сетях второго уровня (Layer 2), а после обновления Ethereum Pectra в мае 2025 года ваш обычный кошелек MetaMask теперь может временно становиться смарт-контрактом. Сид-фраза — тот самый генератор тревоги из 12 слов, ставший причиной потери криптовалют на миллиарды долларов — наконец-то становится опциональной.

Цифры говорят сами за себя: только в 2024 году было развернуто 40 миллионов смарт-аккаунтов, что в десять раз больше, чем в 2023 году. Было обработано более 100 миллионов UserOperations. И всего через неделю после запуска Pectra в основной сети было зафиксировано 11 000 авторизаций EIP-7702, при этом биржи, такие как OKX и WhiteBIT, лидируют во внедрении. Мы наблюдаем самую значительную трансформацию пользовательского опыта (UX) в истории блокчейна — ту, которая, возможно, наконец-то сделает криптотехнологии доступными для обычных людей.

Конец эпохи обязательного «эксперта по блокчейну»​

Традиционные кошельки Ethereum (называемые внешними учетными записями или EOA) требуют от пользователей понимания комиссий за газ, нонсов (nonces), подписи транзакций и пугающей ответственности за сохранение сид-фразы. Потеряйте эти 12 слов — и ваши средства исчезнут навсегда. Попадитесь на фишинг — и они пропадут за считанные секунды.

Абстракция аккаунта полностью меняет эту модель. Вместо того чтобы требовать от пользователей становиться экспертами по блокчейну, смарт-аккаунты автоматически обрабатывают технические сложности, создавая интерфейс, похожий на традиционные веб-приложения или приложения мобильного банкинга.

Трансформация происходит благодаря двум взаимодополняющим стандартам:

ERC-4337: Развернутый в основной сети Ethereum в марте 2023 года, этот стандарт вводит кошельки на базе смарт-контрактов без изменения основного протокола Ethereum. Пользователи создают «UserOperations» вместо транзакций, которые обрабатываются и отправляются в сеть специализированными узлами, называемыми «бандлерами» (bundlers). В чем магия? Кто-то другой может оплатить ваш газ (через «пеймастеры» или paymasters), вы можете объединять несколько действий в одну транзакцию и восстанавливать свой аккаунт через доверенные контакты вместо сид-фраз.

EIP-7702: Активированное с обновлением Pectra 7 мая 2025 года, это изменение на уровне протокола позволяет вашему существующему EOA временно исполнять код смарт-контракта. Новый кошелек не требуется — ваш текущий MetaMask, Ledger или Trust Wallet может внезапно объединять транзакции в пакеты, использовать спонсируемый газ и проходить аутентификацию через ключи доступа (passkeys) или биометрию.

Вместе эти стандарты создают будущее, в котором сид-фразы становятся вариантом резервного копирования, а не единственным способом доступа.

Инфраструктурный стек, обеспечивающий более 100 млн операций​

За каждым бесшовным взаимодействием со смарт-кошельком стоит сложный инфраструктурный уровень, который большинство пользователей никогда не видит:

Бандлеры (Bundlers): Эти специализированные узлы агрегируют UserOperations из отдельного мемпула, авансом оплачивают газ и получают возмещение. Крупнейшие провайдеры включают Alchemy, Pimlico, Stackup и Biconomy — невидимый фундамент, на котором держится абстракция аккаунта.

Пеймастеры (Paymasters): Смарт-контракты, которые спонсируют комиссии за газ от имени пользователей. По состоянию на третий квартал 2023 года 99,2 % операций UserOperations были оплачены через пеймастеры. В декабре 2023 года общий объем транзакций через пеймастеры превысил 1 миллион долларов, при этом на долю Pimlico пришлось 28 %, Stackup — 26 %, Alchemy — 24 % и Biconomy — 8 %.

Контракт EntryPoint: Координатор в сети, который проверяет UserOperations, выполняет их и обеспечивает экономические расчеты между пользователями, бандлерами и пеймастерами.

Эта инфраструктура созрела стремительно. То, что в 2023 году начиналось как экспериментальные инструменты, превратилось в инфраструктуру промышленного уровня, обрабатывающую миллионы операций ежемесячно. В результате разработчики теперь могут создавать опыт уровня «Web2», не прося пользователей устанавливать расширения для браузера, управлять приватными ключами или разбираться в механике газа.

Где на самом деле используются смарт-аккаунты​

Внедрение не является теоретическим — определенные сети и варианты использования уже стали лидерами в области абстракции аккаунта:

Base: Layer 2 сеть от Coinbase стала лидером по количеству развернутых смарт-кошельков, что продиктовано миссией Coinbase по привлечению следующего миллиарда пользователей. Прямая интеграция сети с 9,3 млн активных пользователей Coinbase в месяц создает естественный полигон для тестирования упрощенных кошельков.

Polygon: По состоянию на четвертый квартал 2023 года на Polygon приходилось 92 % ежемесячно активных смарт-аккаунтов — доминирующая доля рынка, обусловленная игровыми и социальными приложениями, которые получают максимальную выгоду от безгазовых пакетных транзакций.

Игры: Блокчейн-игры, пожалуй, являются самым убедительным вариантом использования. Вместо того чтобы прерывать игровой процесс всплывающими окнами кошелька и подтверждениями газа, смарт-аккаунты позволяют использовать сессионные ключи, которые дают играм возможность выполнять транзакции в заранее определенных пределах без вмешательства пользователя.

Социальные сети: Децентрализованные социальные платформы, такие как Lens и Farcaster, используют абстракцию аккаунта для онбординга пользователей без необходимости изучения криптотехнологий. Зарегистрируйтесь с помощью электронной почты, а смарт-аккаунт позаботится обо всем остальном.

DeFi: Сложные многоэтапные транзакции (обмен → стейкинг → депозит в хранилище) могут выполняться одним кликом. Пеймастеры позволяют протоколам субсидировать транзакции пользователей, снижая порог входа для новичков в DeFi.

Тенденция очевидна: приложения, которые раньше теряли пользователей на этапе «установите кошелек», теперь достигают показателей конверсии уровня Web2.

Революция EIP-7702: обновление вашего кошелька​

В то время как ERC-4337 требует развертывания новых кошельков на базе смарт-контрактов, EIP-7702 использует другой подход — он обновляет ваш существующий кошелек прямо на месте.

Механизм элегантен: EIP-7702 вводит новый тип транзакции, который позволяет владельцам адресов подписывать авторизацию, настраивающую их адрес на временную имитацию выбранного смарт-контракта. Во время этой транзакции ваш EOA (аккаунт, управляемый извне) получает возможности смарт-контракта. После выполнения он возвращается в нормальное состояние.

Это важно по нескольким причинам:

Миграция не требуется: существующим пользователям не нужно переводить средства или развертывать новые контракты. Их текущие адреса могут мгновенно получить доступ к функциям смарт-аккаунтов.

Совместимость с кошельками: MetaMask, Ledger и Trust Wallet уже внедрили поддержку EIP-7702. Как заявляет Ledger, эта функция теперь доступна пользователям Ledger Flex, Ledger Stax, Ledger Nano Gen5, Ledger Nano X и Ledger Nano S Plus.

Интеграция на уровне протокола: в отличие от внешней инфраструктуры ERC-4337, EIP-7702 встроен непосредственно в основной протокол Ethereum, что делает его внедрение более простым и надежным.

Мгновенные результаты говорят сами за себя: в течение недели после активации Pectra в основной сети произошло более 11 000 авторизаций EIP-7702. WhiteBIT и OKX стали лидерами по внедрению, продемонстрировав, что биржи видят явную ценность в предложении пользователям пакетных транзакций со спонсируемым газом.

Компромиссы в области безопасности, о которых никто не говорит​

Абстракция аккаунта не лишена рисков. Та же гибкость, которая улучшает UX (пользовательский опыт), также создает новые векторы атак.

Опасения по поводу фишинга: по данным исследователей безопасности, 65–70 % ранних делегирований EIP-7702 были связаны с фишингом или мошенничеством. Злоумышленники обманом заставляют пользователей подписывать авторизации, которые делегируют управление их кошельками контрактам, контролируемым злоумышленниками.

Риски смарт-контрактов: смарт-аккаунты безопасны ровно настолько, насколько безопасен их код. Ошибки в реализации кошельков, пеймастеров или бандлеров могут привести к потере средств. Сложность стека абстракции аккаунта (AA) создает больше потенциальных точек отказа.

Централизация инфраструктуры: небольшое количество операторов бандлеров обрабатывают большинство UserOperations. Если они выйдут из строя или начнут цензурировать транзакции, опыт использования абстракции аккаунта нарушится. Децентрализация, которая делает блокчейн ценным, частично подрывается этой концентрированной инфраструктурой.

Предположения о доверии при восстановлении: социальное восстановление — возможность восстановить свой аккаунт через доверенных лиц — звучит отлично, пока вы не задумаетесь о том, что эти лица могут вступить в сговор, подвергнуться взлому или просто сами потерять доступ.

Это не причины избегать абстракции аккаунта, но они требуют от разработчиков и пользователей понимания того, что технология развивается и лучшие практики все еще формируются.

Путь к 5,2 миллиарда пользователей цифровых кошельков​

Возможности огромны. Juniper Research прогнозирует, что число пользователей цифровых кошельков в мире превысит 5,2 миллиарда к 2026 году по сравнению с 3,4 миллиарда в 2022 году — рост более чем на 53 %. Прогнозируется, что рынок криптокошельков вырастет с 14,84 миллиарда долларов в 2026 году до 98,57 миллиарда долларов к 2034 году.

Чтобы криптовалюта заняла значительную долю в этом расширении, UX кошельков должен соответствовать тому, что пользователи ожидают от Apple Pay, Venmo или традиционных банковских приложений. Абстракция аккаунта — это технология, которая делает это возможным.

Ключевые вехи, за которыми стоит следить:

I квартал 2026 года: запуск основной сети Aave V4 принесет интеграцию модульных смарт-аккаунтов в крупнейший протокол DeFi-кредитования. Единая ликвидность в разных сетях станет доступной через интерфейсы с поддержкой AA.

2026 год и далее: отраслевые прогнозы предполагают, что смарт-кошельки станут стандартом по умолчанию, принципиально заменив традиционные EOA к концу десятилетия. Траектория ясна — каждый крупный поставщик кошельков инвестирует в поддержку абстракции аккаунта.

Кроссчейн-абстракция аккаунта: появляются стандарты абстракции аккаунта для разных сетей. Представьте себе единый смарт-аккаунт, который работает одинаково в Ethereum, Base, Arbitrum и Polygon, при этом активы и разрешения переносятся между сетями.

Что это значит для разработчиков и пользователей​

Для разработчиков, создающих приложения на Ethereum и сетях второго уровня (Layer 2), абстракция аккаунта больше не является опциональной инфраструктурой — это ожидаемый стандарт для новых приложений. Инструменты созрели, ожидания пользователей сформированы, и конкуренты, предлагающие безгазовый, пакетный и восстанавливаемый опыт использования кошельков, переманят пользователей у тех, кто этого не делает.

Для пользователей смысл еще проще: проблемы UX в криптосфере, которые годами раздражали вас, решаются. Сид-фразы становятся необязательными благодаря социальному восстановлению. Плата за газ становится невидимой благодаря пеймастерам. Многоэтапные транзакции превращаются в один клик благодаря пакетной обработке.

Блокчейн, на котором работают ваши любимые приложения, становится невидимым — именно так, как и должно быть. Вы не думаете о TCP/IP, когда просматриваете веб-страницы. Скоро вы не будете думать о газе, нонсах (nonces) или сид-фразах, когда будете использовать криптоприложения.

Абстракция аккаунта — это не просто техническое обновление. Это мост между нынешними 600 миллионами пользователей криптовалют и миллиардами тех, кто ждет, когда технология действительно начнет работать на них.

---

Создание приложений, использующих абстракцию аккаунта, требует надежной инфраструктуры для бандлеров, пеймастеров и доступа к узлам. BlockEden.xyz предоставляет RPC-узлы корпоративного уровня для Ethereum, Base, Arbitrum и других ведущих сетей. Изучите наш маркетплейс API, чтобы расширить возможности инфраструктуры вашего смарт-кошелька.

Объем рынка блокчейн-оракулов только что превысил 100 миллиардов $ по показателю общей заблокированной стоимости (TVS) — и битва за доминирование еще далека от завершения. В то время как Chainlink удерживает почти 70 % доли рынка, новое поколение конкурентов переписывает правила того, как блокчейны взаимодействуют с реальным миром. Благодаря субмиллисекундной задержке, модульным архитектурам и потокам данных институционального уровня, войны оракулов 2026 года определят, кто будет контролировать критически важный уровень инфраструктуры, обеспечивающий работу DeFi, токенизацию реальных активов (RWA) и следующую волну ончейн-финансов.

Ставки никогда не были так высоки​

Оракулы — это невоспетые герои блокчейн-инфраструктуры. Без них смарт-контракты представляют собой изолированные компьютеры, не имеющие представления о ценах на активы, данных о погоде, результатах спортивных матчей или любой другой внешней информации. Тем не менее, этот критически важный уровень связующего ПО (middleware) стал полем битвы, где на кону стоят миллиарды долларов — и будущее децентрализованных финансов.

Атаки с манипулированием ценовыми оракулами привели к убыткам в размере более 165,8 миллиона $в период с января 2023 года по май 2025 года, что составило 17,3$ за считанные минуты. Когда оракулы выходят из строя, протоколы несут огромные потери.

Этот экзистенциальный риск объясняет, почему рынок оракулов привлек некоторых из самых искушенных игроков криптоиндустрии — и почему конкуренция обостряется.

Chainlink: Действующая империя​

Доминирование Chainlink поражает воображение по любым меркам. Сеть обеспечила безопасность активов на сумму более 100 миллиардов $, обработала более 18 миллиардов верифицированных сообщений и способствовала совокупному объему ончейн-транзакций в размере около 26 триллионов$. Только в сети Ethereum Chainlink обеспечивает 83 % всей стоимости, зависящей от оракулов; в сети Base этот показатель приближается к 100 %.

Эти цифры говорят об институциональном внедрении, с которым конкурентам трудно сравниться. JPMorgan, UBS и SWIFT интегрировали инфраструктуру Chainlink для расчетов по токенизированным активам. Coinbase выбрала Chainlink для обеспечения переводов обернутых (wrapped) активов. Когда в начале 2025 года TRON решил закрыть свой оракул WinkLink, он перешел на Chainlink — молчаливое признание того, что создание инфраструктуры оракулов сложнее, чем кажется.

Стратегия Chainlink эволюционировала от простой передачи данных к тому, что компания называет «полностековой институциональной платформой». Запуск нативной интеграции с MegaETH в 2025 году ознаменовал ее выход на рынок сервисов оракулов реального времени, напрямую бросив вызов преимуществу Pyth в скорости. В сочетании с протоколом межсетевого взаимодействия (CCIP) и системами Proof of Reserve, Chainlink позиционирует себя как инфраструктуру по умолчанию для институционального DeFi.

Но доминирование порождает самоуспокоенность — и конкуренты используют эти пробелы.

Pyth Network: Демон скорости​

Если Chainlink выиграла первую войну оракулов за счет децентрализации и надежности, Pyth делает ставку на то, что следующая война будет выиграна за счет скорости. Продукт Lazer, запущенный в первом квартале 2025 года, предоставляет обновления цен со скоростью до одной миллисекунды — в 400 раз быстрее традиционных решений.

Это не просто незначительное улучшение. Это смена парадигмы.

Архитектура Pyth фундаментально отличается от push-модели Chainlink. Вместо того чтобы оракулы постоянно отправляли данные в блокчейн (что дорого и медленно), Pyth использует pull-модель, в которой приложения запрашивают данные только при необходимости. Поставщики первичных данных (first-party data publishers) — включая Jump Trading, Wintermute и крупные биржи — предоставляют цены напрямую, а не через посредников-агрегаторов.

Результатом является сеть, охватывающая более 1400 активов в 50+ блокчейнах с обновлениями менее чем за 400 миллисекунд даже для стандартного сервиса. Недавнее расширение Pyth в сферу традиционных финансовых данных — 85 акций, котирующихся в Гонконге (рыночная капитализация 3,7 триллиона $), и более 100 ETF от BlackRock, Vanguard и State Street (активы на 8 триллионов$) — свидетельствует об амбициях, выходящих далеко за пределы криптосферы.

Интеграция Pyth Lazer биржей Coinbase International в 2025 году подтвердила тезис: даже централизованным биржам нужна децентрализованная инфраструктура оракулов, когда скорость имеет значение. TVS Pyth достиг 7,15 миллиарда $ в первом квартале 2025 года, а доля рынка выросла с 10,7 % до 12,8 %.

Тем не менее, преимущество Pyth в скорости сопряжено с компромиссами. По признанию самой сети, Lazer жертвует «некоторыми элементами децентрализации» ради производительности. Для протоколов, где минимизация доверия важнее задержки, такой компромисс может быть неприемлем.

RedStone: Модульный повстанец​

Пока Chainlink и Pyth сражаются за долю рынка, RedStone тихо превратился в самый быстрорастущий оракул в индустрии. Проект масштабировался от своей первой интеграции в DeFi в начале 2023 года до 9 миллиардов $ общей заблокированной стоимости (TVS) к сентябрю 2025 года — рост на 1400 % в годовом исчислении.

Секретное оружие RedStone — модульность. В отличие от монолитной архитектуры Chainlink (которая требует репликации всего конвейера в каждой новой сети), дизайн RedStone отделяет сбор данных от их доставки. Это позволяет развертывать оракулы в новых сетях в течение одной-двух недель по сравнению с тремя-четырьмя месяцами для традиционных решений.

Цифры впечатляют: RedStone теперь поддерживает более 110 сетей — больше, чем любой конкурент. Сюда входят сети, отличные от EVM, такие как Solana и Sui, а также Canton Network — институциональный блокчейн, поддерживаемый крупнейшими финансовыми организациями, где RedStone стал первым основным поставщиком оракулов.

Вехи RedStone в 2025 году выглядят как стратегическое наступление на институциональную территорию. Партнерство с Securitize принесло инфраструктуру RedStone в токенизированные фонды BUIDL от BlackRock и ACRED от Apollo. Поглощение Credora объединило кредитные рейтинги DeFi с инфраструктурой оракулов. Интеграция с Kalshi позволила предоставлять данные регулируемого рынка предсказаний США во всех поддерживаемых сетях.

RedStone Bolt — решение проекта с ультранизкой задержкой — напрямую конкурирует с Pyth Lazer в приложениях, чувствительных к скорости. Но модульный подход RedStone позволяет предлагать как push, так и pull модели, адаптируясь к требованиям протоколов, а не навязывая архитектурные компромиссы.

На 2026 год RedStone объявил о планах масштабирования до 1000 сетей и интеграции моделей машинного обучения на базе ИИ для динамических потоков данных и прогнозирования волатильности. Это агрессивная дорожная карта, которая позиционирует RedStone как оракул для омничейн-будущего.

API3: Приверженец первоисточников​

API3 применяет философски иной подход к проблеме оракулов. Вместо того чтобы управлять собственной сетью узлов или агрегировать данные от сторонних поставщиков, API3 позволяет традиционным поставщикам API запускать собственные узлы оракулов и передавать данные напрямую в блокчейн.

Эта модель «первоисточников» (first-party) полностью устраняет посредников. Когда метеорологическая служба предоставляет данные через API3, в процессе отсутствует уровень агрегации, нет сторонних операторов узлов и нет возможности для манипуляций в цепочке доставки. Поставщик API несет прямую ответственность за точность данных.

Для корпоративных приложений, требующих соблюдения нормативных требований и четкого подтверждения происхождения данных, подход API3 является весьма убедительным. Финансовые учреждения, подлежащие аудиту, должны точно знать, откуда поступают их данные — то, что традиционные сети оракулов не всегда могут гарантировать.

Управляемые dAPI (децентрализованные API) от API3 используют push-модель, аналогичную Chainlink, что упрощает миграцию для существующих протоколов. Проект занял свою нишу в интеграциях с IoT и корпоративных приложениях, где подлинность данных важнее частоты обновлений.

Императив безопасности​

Безопасность оракулов не является теоретической проблемой — она экзистенциальна. Эксплойт wUSDM в феврале 2025 года продемонстрировал, как стандарты хранилищ ERC-4626 в сочетании с уязвимыми интеграциями оракулов создают векторы атак, которые умело используют опытные злоумышленники.

Схема атаки теперь хорошо задокументирована: использование мгновенных займов (flash loans) для временного манипулирования ценами в пулах ликвидности, эксплуатация оракулов, которые считывают данные из этих пулов без надлежащих мер защиты, и извлечение прибыли до завершения транзакции. Взлом BonqDAO — потеря 88 миллионов $ в результате манипулирования ценами — остается крупнейшим зафиксированным случаем эксплуатации оракула.

Смягчение последствий требует эшелонированной защиты: агрегирования нескольких независимых источников данных, внедрения средневзвешенных по времени цен (TWAP) для сглаживания волатильности, установки автоматических предохранителей (circuit breakers) на случай аномальных движений цен и постоянного мониторинга попыток манипуляций. Протоколы, которые относятся к интеграции оракулов как к формальной проверке, а не как к критически важному архитектурному решению, играют в «русскую рулетку» со средствами пользователей.

Ведущие оракулы ответили на это внедрением все более сложных мер безопасности. Децентрализованная агрегация Chainlink, ответственность поставщиков-первоисточников Pyth и криптографические доказательства RedStone решают различные аспекты проблемы доверия. Но ни одно решение не является идеальным, и игра в «кошки-мышки» между разработчиками оракулов и хакерами продолжается.

Институциональный фронтир​

Настоящий приз в войнах оракулов — это не доля рынка DeFi, а институциональное признание. Поскольку токенизация реальных активов (RWA) приближается к рыночной капитализации в 62,7 миллиарда $ (рост на 144 % в 2026 году), оракулы стали критически важной инфраструктурой для миграции традиционных финансов в блокчейн.

Токенизированные активы требуют надежных внесетевых (off-chain) данных: информации о ценах, процентных ставках, корпоративных действиях, доказательствах резервов. Эти данные должны соответствовать институциональным стандартам точности, проверяемости и соответствия нормативным требованиям. Оракул, который завоюет доверие институционалов, выиграет следующее десятилетие развития финансовой инфраструктуры.

Преимущество Chainlink благодаря сотрудничеству с JPMorgan, UBS и SWIFT создает мощные сетевые эффекты. Однако партнерство RedStone с Securitize и развертывание в Canton Network доказывают, что двери институциональных организаций открыты и для претендентов. Расширение Pyth на рынки традиционных акций и данных ETF позиционирует его для конвергенции рынков крипто и TradFi.

Регламент MiCA в ЕС и проект SEC США «Project Crypto» ускоряют эту институциональную миграцию, обеспечивая ясность регулирования. Оракулы, которые смогут продемонстрировать готовность к соблюдению нормативных требований — четкое происхождение данных, аудиторские следы и надежность институционального уровня — захватят непропорционально большую долю рынка по мере перехода традиционных финансов на блокчейн.

Что дальше​

Рынок оракулов в 2026 году фрагментируется по четким направлениям:

Chainlink остается выбором по умолчанию для протоколов, приоритетом которых является проверенная временем надежность и институциональное доверие. Его полностековый подход — потоки данных, кросс-чейн сообщения, доказательство резервов — создает высокие издержки переключения, защищая долю рынка.

Pyth захватывает приложения, чувствительные к скорости, где важна каждая миллисекунда: бессрочные фьючерсы, высокочастотная торговля и протоколы деривативов. Модель поставщиков-первоисточников и расширение данных из сферы традиционных финансов позиционируют его для сближения CeFi и DeFi.

RedStone ориентирован на омничейн-будущее, предлагая модульную архитектуру, которая адаптируется к разнообразным требованиям протоколов в более чем 110 сетях. Его институциональные партнерства свидетельствуют о доверии, выходящем за рамки спекулятивной DeFi-активности.

API3 обслуживает корпоративные приложения, требующие соблюдения нормативных требований и прямого подтверждения происхождения данных — небольшую, но устойчивую нишу.

Ни один оракул не заберет всё. Рынок достаточно велик, чтобы поддерживать нескольких специализированных провайдеров, каждый из которых оптимизирован для определенных сценариев использования. Но конкуренция будет стимулировать инновации, снижать затраты и, в конечном счете, сделает блокчейн-инфраструктуру более устойчивой.

Для разработчиков вывод очевиден: выбор оракула — это фундаментальное архитектурное решение с долгосрочными последствиями. Выбирайте, исходя из ваших конкретных требований — задержки, децентрализации, охвата сетей, соответствия институциональным нормам — а не только на основе доли рынка.

Для инвесторов токены оракулов представляют собой ставки с кредитным плечом на массовое внедрение блокчейна. По мере того как все больше ценностей переходит в онлайн, инфраструктура оракулов забирает часть каждой транзакции. Победители будут обеспечивать совокупный рост годами; проигравшие канут в безвестность.

Войны оракулов 2026 года только начинаются. Инфраструктура, создаваемая сегодня, станет основой финансовой системы завтрашнего дня.

---

Создаете приложения DeFi, которым требуется надежная инфраструктура оракулов? BlockEden.xyz предоставляет RPC-сервисы корпоративного уровня для блокчейнов с высокой доступностью в нескольких сетях. Изучите наш маркетплейс API, чтобы подключить свои приложения к проверенной временем инфраструктуре.

Что, если бы каждый доллар в вашем DeFi-портфеле мог выполнять две работы одновременно — сохранять свою стоимость и приносить доход? Это уже не гипотеза. В 2026 году предложение стейблкоинов с доходностью (yield-bearing stablecoins) удвоилось и превысило 20 миллиардов долларов, став залоговой основой децентрализованных финансов и заставив традиционные банки столкнуться с неудобным вопросом: зачем кому-то оставлять деньги на счете с 0,01% APY, когда sUSDe предлагает 10%+?

Рынок стейблкоинов стремится к отметке в 1 триллион долларов к концу года, но главная история не в количественном росте, а в фундаментальном архитектурном сдвиге. Статичные стейблкоины без доходности, такие как USDT и USDC, уступают позиции программируемым альтернативам, которые генерируют доходность за счет токенизированных казначейских облигаций, дельта-нейтральных стратегий и DeFi-кредитования. Эта трансформация переписывает правила обеспечения, бросает вызов нормативно-правовой базе и создает как беспрецедентные возможности, так и системные риски.

Цифры, стоящие за революцией​

Стейблкоины с доходностью выросли с 9,5 миллиардов долларов в начале 2025 года до более чем 20 миллиардов сегодня. Такие инструменты, как sUSDe от Ethena, BUIDL от BlackRock и sUSDS от Sky, привлекли большую часть притока капитала, в то время как более пятидесяти дополнительных активов теперь пополняют эту широкую категорию.

Траектория развития предполагает, что это только начало. По словам Алисии Пейнтер, соучредителя и операционного директора Botanix Labs: «Более 20% всех активных стейблкоинов в 2026 году будут предлагать встроенную доходность или функции программируемости». Согласно самым консервативным прогнозам, общий рынок стейблкоинов к концу года составит около 1 триллиона долларов, а при оптимистичных сценариях — 2 триллиона долларов к 2028 году.

Что движет этой миграцией? Простая экономика. Традиционные стейблкоины обеспечивают стабильность, но приносят нулевой доход — это цифровые наличные, которые лежат без дела. Альтернативы с доходностью распределяют прибыль от базовых активов напрямую владельцам: токенизированные казначейские облигации США, протоколы DeFi-кредитования или дельта-нейтральные торговые стратегии. В результате получается стабильный актив, который ведет себя скорее как процентный счет, чем как пассивные цифровые деньги.

Инфраструктурный стек: как доходность проходит через DeFi​

Понимание экосистемы стейблкоинов с доходностью требует изучения ее ключевых компонентов и того, как они взаимосвязаны.

USDe от Ethena: первопроходец в дельта-нейтральных стратегиях​

Ethena популяризировала модель «крипто-нативного синтетического доллара». Пользователи выпускают (минтят) USDe под крипто-залог, в то время как протокол хеджирует риски через сочетание спотовых позиций и коротких бессрочных фьючерсов. Эта дельта-нейтральная стратегия генерирует доход от ставок финансирования без направленного рыночного риска. Стейкинг-оболочка, sUSDe, передает доход владельцам.

На пике TVL USDe достигал 14,8 миллиарда долларов, прежде чем сократиться до 7,6 миллиарда к декабрю 2025 года из-за снижения ставок финансирования. Эта волатильность подчеркивает как возможности, так и риски синтетических стратегий доходности — доходность зависит от рыночных условий, которые могут быстро меняться.

BlackRock BUIDL: TradFi встречается с ончейн-инфраструктурой​

Фонд BUIDL от BlackRock представляет собой точку входа институциональных игроков в токенизированную доходность. Достигнув пика активов в 2,9 миллиарда долларов и заняв более 40% рынка токенизированных казначейских облигаций, BUIDL демонстрирует, что гиганты традиционных финансов осознают неизбежность перемен.

Стратегическая важность BUIDL выходит за рамки его прямого объема активов под управлением (AUM). Фонд теперь служит основным резервным активом для множества DeFi-продуктов — USDtb от Ethena и OUSG от Ondo используют BUIDL в качестве базового обеспечения. Это создает захватывающий гибрид: институциональный доступ к казначейским облигациям через общедоступные ончейн-рельсы с ежедневными процентными выплатами, поступающими прямо на криптокошельки.

Фонд расширился с Ethereum на Solana, Polygon, Optimism, Arbitrum, Avalanche и Aptos через кроссчейн-инфраструктуру Wormhole, следуя за ликвидностью везде, где она находится.

Ondo Finance: мост к реальным активам (RWA)​

Ondo Finance стала ведущей платформой для токенизации RWA с TVL в 1,8 миллиарда долларов. Ее фонд OUSG, обеспеченный BUIDL от BlackRock, и токенизированный фонд денежного рынка OMMF представляют собой ончейн-эквивалент доходных продуктов институционального уровня.

Важно отметить, что протокол Flux Finance от Ondo позволяет пользователям предоставлять эти токенизированные RWA в качестве залога для заимствований в DeFi, замыкая цикл между традиционной доходностью и эффективностью ончейн-капитала.

Aave V4: революция единой ликвидности​

Эволюция инфраструктуры распространяется не только на стейблкоины. Запуск основной сети Aave V4, запланированный на первый квартал 2026 года, представляет архитектуру «ступица и спицы» (hub-and-spoke), которая может фундаментально изменить ликвидность в DeFi.

В V4 ликвидность больше не изолирована по отдельным рынкам. Все активы хранятся в едином ликвидном хабе (Liquidity Hub) для каждой сети. «Спицы» (Spokes) — интерфейсы для пользователей — могут черпать ликвидность из этого общего пула, сохраняя при этом индивидуальные параметры риска. Это означает, что оптимизированная под стейблкоины «спица» и высокорисковая «спица» для мем-токенов могут сосуществовать, извлекая выгоду из глубокой общей ликвидности без перекрестного заражения профилей риска.

Технический сдвиг не менее значим. V4 отказывается от механики ребейзинга aTokens в пользу учета долей в стиле ERC-4626 — это обеспечивает более простую интеграцию, прозрачный налоговый учет и лучшую совместимость с сопутствующей инфраструктурой DeFi.

Возможно, самое важное то, что V4 вводит премии за риск в зависимости от качества залога. Высококачественное обеспечение, такое как ETH, позволяет брать займы по более низким ставкам. Более рискованные активы оплачивают премию. Эта структура стимулов естественным образом направляет протокол к более безопасным профилям обеспечения, сохраняя при этом децентрализованный доступ.

В сочетании со стейблкоинами, приносящими доход, это создает мощные новые возможности компонуемости. Представьте себе внесение sUSDe в «спицу» Aave V4, получение доходности по стейблкоину и одновременное использование его в качестве залога для позиций с кредитным плечом. Эффективность капитала достигает теоретического максимума.

Институциональный ажиотаж​

Эволюция Lido Finance наглядно иллюстрирует институциональный интерес к доходным DeFi-продуктам. Протокол в настоящее время управляет TVL в размере 27,5 млрд $, при этом, по данным руководства Lido, около 25 % приходится на институциональный капитал.

Недавно анонсированный план GOOSE-3 предусматривает выделение 60 млн $ на трансформацию Lido из монопродуктовой инфраструктуры для стейкинга в многопродуктовую DeFi-платформу. Новые функции включают в себя хранилища с избыточным обеспечением, соответствующие нормативным требованиям предложения для институционалов и поддержку таких активов, как stTIA.

Эта институциональная миграция создает «замкнутый круг роста» (virtuous cycle). Чем больше институционального капитала, тем глубже ликвидность, что позволяет открывать более крупные позиции, а это, в свою очередь, привлекает еще больше институционального капитала. Только в секторе ликвидного стейкинга в конце 2025 года был достигнут рекордный показатель TVL в 86 млрд $, что доказывает: традиционные финансы больше не экспериментируют с DeFi — они внедряют их в промышленных масштабах.

Прогнозируется, что к началу 2026 года общий объем DeFi TVL превысит 200 млрд $(по сравнению с примерно 150–176 млрд$ в конце 2025 года). Двигателем роста является участие институциональных игроков в кредитовании, заимствовании и расчетах в стейблкоинах.

Тучи государственного регулирования​

Далеко не все празднуют этот успех. Во время телефонной конференции по итогам четвертого квартала JPMorgan Chase финансовый директор Джереми Барнум предупредил, что доходные стейблкоины могут создать «опасную нерегулируемую альтернативу традиционной банковской системе».

Его опасения сосредоточены на продуктах, подобных депозитам, которые выплачивают проценты без соблюдения требований к капиталу, защиты прав потребителей или регуляторных гарантий. С точки зрения традиционных финансов доходные стейблкоины подозрительно напоминают теневой банкинг, а именно теневой банкинг стал причиной финансового кризиса 2008 года.

Поправки в Закон о прозрачности рынка цифровых активов (Digital Asset Market Clarity Act), внесенные Банковским комитетом Сената США, являются прямым ответом на эти опасения. Обновленное законодательство запретит поставщикам услуг цифровых активов выплачивать прямые проценты просто за хранение стейблкоинов — это попытка предотвратить использование этих токенов в качестве нерегулируемых депозитных счетов, конкурирующих с банками.

Между тем, GENIUS Act и MiCA создают первую скоординированную глобальную структуру регулирования стейблкоинов. Их реализация требует более детализированной отчетности для доходных продуктов: сроков погашения активов, рисков контрагентов и доказательств сегрегации активов.

Регуляторный ландшафт несет в себе как угрозы, так и возможности. Комплаентные доходные продукты, способные продемонстрировать надлежащее управление рисками, могут получить доступ к институциональному рынку. Некомплаентные альтернативы могут столкнуться с экзистенциальными юридическими проблемами или уйти в офшорные юрисдикции.

Риски, о которых никто не хочет говорить​

Ландшафт доходных стейблкоинов 2026 года несет системные риски, выходящие за рамки регуляторной неопределенности.

Каскады компонуемости​

Крах протокола Stream показал, что происходит, когда доходные стейблкоины становятся рекурсивно встроенными друг в друга. xUSD от Stream был частично обеспечен рисками Elixir deUSD, который сам держал xUSD в качестве обеспечения. Когда xUSD потерял привязку (depegged) после торгового убытка в размере 93 млн $, петля кругового обеспечения увеличила ущерб для множества протоколов.

Это не теоретическая проблема, а превью системного риска в мире, где доходные стейблкоины служат фундаментальным обеспечением для других доходных продуктов.

Зависимость от процентных ставок​

Многие доходные стратегии зависят от благоприятной среды процентных ставок. Устойчивое снижение ставок в США приведет к сокращению доходов от резервов для продуктов, обеспеченных казначейскими облигациями, и одновременно к снижению доходности ставок финансирования для дельта-нейтральных стратегий. Эмитентам придется конкурировать в эффективности и масштабе, а не в доходности — в этой игре преимущество на стороне устоявшихся игроков, а не инновационных новичков.

Хрупкость при делеверидже​

Рост и интеграции 2025 года доказали, что DeFi могут привлекать институциональный капитал. Задача на 2026 год — доказать, что они могут удержать этот капитал в периоды системного делевериджа (сокращения долговой нагрузки). Фазы расширения обеспечивают 60–80 % бычьих ралли в криптосфере, но периоды сокращения вынуждают проводить делеверидж независимо от фундаментальных показателей внедрения.

Когда наступит следующая криптозима, доходные стейблкоины столкнутся с критическим испытанием: смогут ли они поддерживать стабильность привязки и адекватную доходность при оттоке институционального капитала? Ответ определит, является ли эта революция устойчивой инновацией или очередным излишеством криптоцикла.

Что это значит для разработчиков и пользователей​

Для DeFi-разработчиков доходные стейблкоины представляют собой как возможность, так и ответственность. Потенциал компонуемости огромен — продукты, которые грамотно наслаивают доходное обеспечение, могут достичь эффективности использования капитала, невозможной в традиционных финансах. Но крах Stream демонстрирует, что компонуемость — это палка о двух концах.

Для пользователей расчет меняется. Хранение недоходных стейблкоинов все чаще выглядит как упущенная выгода. Но доходность сопряжена с профилями риска, которые сильно различаются в зависимости от продукта. Доходность от BUIDL, обеспеченная казначейскими облигациями, несет иные риски, чем доходность от ставки финансирования дельта-нейтрального sUSDe.

Победителями в 2026 году станут те, кто понимает эти нюансы — сопоставляет устойчивость к риску с источником дохода, поддерживает диверсификацию портфеля доходных продуктов и опережает регуляторные изменения, которые могут изменить ландшафт в одночасье.

Итог​

Стейблкоины с доходностью превратились из экспериментальных продуктов в ключевую инфраструктуру DeFi. С предложением более 20 миллиардов долларов, которое продолжает расти, они становятся уровнем обеспечения по умолчанию для все более институциональной экосистемы DeFi.

Эта трансформация создает реальную ценность: эффективность капитала, которая была невозможна в традиционных финансах, генерацию доходности, на порядки опережающую банковские депозиты, и компонуемость, открывающую возможности для создания совершенно новых финансовых продуктов.

Но это также создает реальные риски: регуляторную неопределенность, каскады компонуемости и системную хрупкость, которая еще не прошла стресс-тестирование в условиях серьезного спада на крипторынке.

Принципы традиционных финансов — страхование вкладов, требования к капиталу и регуляторный надзор — формировались веками в ответ именно на такие риски. Задача DeFi заключается в создании эквивалентных мер защиты без ущерба для безразрешительных инноваций, которые и делают стейблкоины с доходностью возможными.

Успех этой революции зависит от того, сможет ли сфера DeFi повзрослеть достаточно быстро, чтобы управлять создаваемыми ею системными рисками. Следующие 12 месяцев дадут ответ.

---

Данная статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой рекомендацией. Всегда проводите собственное исследование, прежде чем принимать инвестиционные решения.

В течение двух недель два крупнейших банка Европы объявили о предоставлении услуг по торговле биткоином миллионам розничных клиентов. Бельгийская KBC Group, второй по величине кредитор страны с активами в 300 миллиардов долларов, запустит торговлю криптовалютой в феврале 2026 года. Немецкий DZ Bank, управляющий активами на сумму более 660 миллиардов евро, в январе получил одобрение MiCA на запуск торговли Bitcoin, Ethereum, Cardano и Litecoin через свою сеть кооперативных банков. Это не финтех-стартапы или нативные криптобиржи — это институты со столетней историей, которые когда-то отвергали цифровые активы как спекулятивный шум.

Что их объединяет? MiCA. Регламент Европейского Союза по рынкам криптоактивов (Markets in Crypto-Assets Regulation) стал регуляторным катализатором, который, наконец, дал банкам юридическую ясность для выхода на рынок, за которым они наблюдали со стороны в течение десятилетия. Поскольку более 60 европейских банков уже предлагают те или иные криптоуслуги, а более 50 % планируют партнерства в рамках MiCA к 2026 году, вопрос уже не в том, примет ли традиционный финансовый сектор криптовалюту, а в том, как быстро произойдет этот переход.

В канун Рождества 2025 года, когда большая часть криптомира была на каникулах, злоумышленники внедрили вредоносное обновление в расширение Trust Wallet для Chrome. В течение 48 часов из 2 520 кошельков исчезло 8,5 миллионов долларов. Сид-фразы тысяч пользователей были незаметно похищены под видом рутинных телеметрических данных. Но это не было изолированным инцидентом — это стало кульминацией атаки на цепочку поставок, которая неделями распространялась через экосистему крипторазработки.

Кампания Shai-Hulud, названная в честь песчаных червей из «Дюны», представляет собой самую агрессивную атаку на цепочку поставок npm в 2025 году. Она скомпрометировала более 700 npm-пакетов, заразила 27 000 репозиториев GitHub и раскрыла примерно 14 000 секретов разработчиков в 487 организациях. Общий ущерб: более 58 миллионов долларов в украденной криптовалюте, что делает эту атаку одной из самых дорогостоящих для разработчиков в истории криптографии.

Анатомия червя в цепочке поставок​

В отличие от типичного вредоносного ПО, требующего от пользователей загрузки сомнительных программ, атаки на цепочку поставок отравляют инструменты, которым разработчики уже доверяют. Кампания Shai-Hulud превратила в оружие npm — менеджер пакетов, который обеспечивает работу большинства разработок на JavaScript, включая почти каждый криптокошелек, DeFi-фронтенд и Web3-приложение.

Атака началась в сентябре 2025 года с первой волны, в результате которой было украдено около 50 миллионов долларов в криптовалюте. Но именно «Второе пришествие» в ноябре продемонстрировало истинную изощренность операции. С 21 по 23 ноября злоумышленники скомпрометировали инфраструктуру разработки крупных проектов, включая Zapier, ENS Domains, AsyncAPI, PostHog, Browserbase и Postman.

Механизм распространения был элегантным и пугающим. Когда Shai-Hulud заражает легитимный npm-пакет, он внедряет два вредоносных файла — setup_bun.js и bun_environment.js, которые запускаются с помощью preinstall-скрипта. В отличие от традиционного вредоносного ПО, которое активируется после установки, эта полезная нагрузка запускается до завершения установки и даже в случае её сбоя. К тому времени, когда разработчики понимают, что что-то не так, их учетные данные уже украдены.

Червь идентифицирует другие пакеты, поддерживаемые скомпрометированными разработчиками, автоматически внедряет вредоносный код и публикует новые зараженные версии в реестре npm. Такое автоматизированное распространение позволило вредоносному ПО расти в геометрической прогрессии без прямого вмешательства злоумышленников.

От секретов разработчиков до кошельков пользователей​

Связь между скомпрометированными npm-пакетами и взломом Trust Wallet показывает, как атаки на цепочку поставок каскадом переходят от разработчиков к конечным пользователям.

Расследование Trust Wallet показало, что их секреты разработчиков на GitHub были раскрыты во время ноябрьской вспышки Shai-Hulud. Эта утечка дала злоумышленникам доступ к исходному коду расширения для браузера и, что критически важно, к API-ключу Chrome Web Store. Вооружившись этими данными, злоумышленники полностью обошли внутренний процесс выпуска обновлений Trust Wallet.

24 декабря 2025 года в Chrome Web Store появилась версия 2.68 расширения Trust Wallet — опубликованная злоумышленниками, а не разработчиками Trust Wallet. Вредоносный код был разработан для перебора всех кошельков, хранящихся в расширении, и запуска запроса мнемонической фразы для каждого из них. Независимо от того, проходили ли пользователи аутентификацию с помощью пароля или биометрии, их сид-фразы незаметно отправлялись на серверы, контролируемые злоумышленниками, под видом легитимных аналитических данных.

Украденные средства распределились следующим образом: примерно 3 миллиона долларов в Bitcoin, более 3 миллионов в Ethereum, а также меньшие суммы в Solana и других токенах. В течение нескольких дней злоумышленники начали отмывать средства через централизованные биржи — 3,3 миллиона долларов через ChangeNOW, 340 000 долларов через FixedFloat и 447 000 долларов через KuCoin.

Выключатель мертвеца​

Возможно, самым тревожным является механизм «выключателя мертвеца» (dead man's switch) в вредоносном ПО Shai-Hulud. Если червь не может аутентифицироваться на GitHub или npm — если его каналы распространения и эксфильтрации данных перерезаны — он удаляет все файлы в домашнем каталоге пользователя.

Эта разрушительная функция служит нескольким целям. Она наказывает за попытки обнаружения, создает хаос, маскирующий следы злоумышленников, и дает рычаги давления, если защитники попытаются отключить инфраструктуру управления и контроля. Для разработчиков, которые не позаботились о надлежащем резервном копировании, неудачная попытка очистки системы может привести к катастрофической потере данных в дополнение к краже учетных данных.

Злоумышленники также продемонстрировали психологическую изощренность. Когда Trust Wallet объявил о взломе, те же злоумышленники запустили фишинговую кампанию, эксплуатирующую возникшую панику, создав поддельные сайты под брендом Trust Wallet, где пользователям предлагалось ввести свои восстановительные сид-фразы для «верификации кошелька». Некоторые жертвы пострадали дважды.

Вопрос об инсайдере​

Соучредитель Binance Чанпэн Чжао (CZ) намекнул, что эксплойт Trust Wallet «скорее всего» был осуществлен инсайдером или кем-то, кто имел предварительный доступ к разрешениям на развертывание. Собственный анализ Trust Wallet предполагает, что злоумышленники могли получить контроль над устройствами разработчиков или получить разрешения на развертывание до 8 декабря 2025 года.

Исследователи безопасности отметили закономерности, указывающие на возможную причастность государственных структур. Время проведения атаки — канун Рождества — соответствует распространенному сценарию сложных постоянных угроз (APT): атака во время праздников, когда в группах безопасности не хватает персонала. Техническая изощренность и масштаб кампании Shai-Hulud в сочетании с быстрым отмыванием средств свидетельствуют о наличии ресурсов, выходящих за рамки типичных криминальных операций.

Почему браузерные расширения уникально уязвимы​

Инцидент с Trust Wallet подчеркивает фундаментальную уязвимость в модели безопасности криптовалют. Браузерные расширения обладают исключительными привилегиями — они могут читать и изменять веб-страницы, получать доступ к локальному хранилищу, а в случае криптокошельков — хранить ключи от активов на миллионы долларов.

Поверхность атаки огромна:

• Механизмы обновления: расширения обновляются автоматически, и одно скомпрометированное обновление охватывает всех пользователей.
• Безопасность API-ключей: в случае утечки API-ключей Chrome Web Store любой желающий может публиковать обновления.
• Предположения о доверии: пользователи полагают, что обновления из официальных магазинов безопасны.
• Выбор времени (праздники): ослабление мониторинга безопасности в праздничные дни позволяет злоумышленникам дольше оставаться незамеченными.

Это не первая атака на криптопользователей через браузерные расширения. Предыдущие инциденты включают кампанию GlassWorm, нацеленную на расширения VS Code, и мошенничество с расширением FoxyWallet для Firefox. Однако взлом Trust Wallet стал крупнейшим в денежном эквиваленте и продемонстрировал, как компрометация цепочки поставок усиливает эффект атак на расширения.

Реакция Binance и прецедент SAFU​

Binance подтвердила, что пострадавшим пользователям Trust Wallet будет полностью возмещен ущерб через фонд SAFU (Secure Asset Fund for Users). Этот фонд, созданный после взлома биржи в 2018 году, удерживает часть торговых комиссий в резерве специально для покрытия убытков пользователей от инцидентов безопасности.

Решение о возмещении создает важный прецедент и поднимает интересный вопрос о распределении ответственности. Trust Wallet был скомпрометирован без прямой вины пользователей, которые просто открыли свои кошельки в период действия уязвимости. Но первопричиной стала атака на цепочку поставок, скомпрометировавшая инфраструктуру разработчиков, что, в свою очередь, стало возможным из-за системных уязвимостей в экосистеме npm.

Меры Trust Wallet по немедленному реагированию включали прекращение действия всех API для релизов, чтобы заблокировать выпуск новых версий на две недели, сообщение регистратору о вредоносном домене эксфильтрации данных (что привело к его оперативной блокировке) и выпуск «чистой» версии 2.69. Пользователям было рекомендовано немедленно перевести средства на новые кошельки, если они разблокировали расширение в период с 24 по 26 декабря.

Уроки для криптоэкосистемы​

Кампания «Шай-Хулуд» обнажает системные уязвимости, выходящие далеко за пределы Trust Wallet:

Для разработчиков​

Явно фиксируйте зависимости. Эксплуатация скрипта preinstall возможна, потому что при установке через npm может выполняться произвольный код. Фиксация (pinning) известных чистых версий предотвращает внедрение скомпрометированных пакетов через автоматические обновления.

Относитесь к секретам как к скомпрометированным. Любой проект, загружавший пакеты npm в период с 21 ноября по декабрь 2025 года, должен исходить из того, что его учетные данные раскрыты. Это означает отзыв и перевыпуск токенов npm, GitHub PAT, SSH-ключей и учетных данных облачных провайдеров.

Внедрите надлежащее управление секретами. API-ключи для критически важной инфраструктуры, такой как публикация в магазинах приложений, никогда не должны храниться в системах контроля версий, даже в приватных репозиториях. Используйте аппаратные модули безопасности (HSM) или специализированные сервисы управления секретами.

Используйте MFA, устойчивую к фишингу. Стандартную двухфакторную аутентификацию могут обойти опытные злоумышленники. Аппаратные ключи, такие как YubiKey, обеспечивают более надежную защиту учетных записей разработчиков и CI/CD.

Для пользователей​

Диверсифицируйте инфраструктуру кошельков. Не храните все средства в браузерных расширениях. Аппаратные кошельки обеспечивают изоляцию от программных уязвимостей — они могут подписывать транзакции, никогда не раскрывая сид-фразы потенциально скомпрометированным браузерам.

Допускайте, что обновления могут быть вредоносными. Модель автоматического обновления, делающая ПО удобным, также делает его уязвимым. Рассмотрите возможность отключения автообновлений для критически важных с точки зрения безопасности расширений и проверяйте новые версии вручную.

Мониторьте активность кошелька. Сервисы, оповещающие о подозрительных транзакциях, могут заранее предупредить о взломе, потенциально ограничивая потери до того, как злоумышленники опустошат кошельки полностью.

Для индустрии​

Укрепляйте экосистему npm. Реестр npm является критически важной инфраструктурой для разработки Web3, однако в нем отсутствуют многие функции безопасности, которые могли бы предотвратить «червеподобное» распространение угроз. Обязательная подпись кода, воспроизводимые сборки и обнаружение аномалий в обновлениях пакетов могли бы значительно поднять планку для атакующих.

Переосмыслите безопасность браузерных расширений. Текущая модель, при которой расширения обновляются автоматически и имеют широкие права доступа, фундаментально несовместима с требованиями безопасности для хранения значительных активов. Могут помочь песочницы для исполнения, отложенные обновления с проверкой пользователем и сокращение объема разрешений.

Координируйте реагирование на инциденты. Кампания «Шай-Хулуд» затронула сотни проектов в криптоэкосистеме. Улучшенный обмен информацией и скоординированные действия могли бы ограничить ущерб по мере выявления скомпрометированных пакетов.

Будущее безопасности цепочек поставок в криптосфере​

Исторически криптовалютная индустрия концентрировала усилия по обеспечению безопасности на аудите смарт-контрактов, холодном хранении на биржах и защите пользователей от фишинга. Кампания «Шай-Хулуд» демонстрирует, что самые опасные атаки могут исходить от скомпрометированных инструментов разработчика — инфраструктуры, с которой криптопользователи никогда не взаимодействуют напрямую, но которая лежит в основе каждого используемого ими приложения.

По мере усложнения Web3-приложений их графы зависимостей становятся всё шире. Каждый npm-пакет, каждое действие GitHub, каждая интеграция CI/CD представляют собой потенциальный вектор атаки. Реакция индустрии на «Шай-Хулуд» определит, станет ли это разовым тревожным сигналом или началом эры атак на цепочки поставок в криптоинфраструктуре.

На данный момент злоумышленники остаются неопознанными. Около 2,8 млн долларов украденных средств Trust Wallet всё еще находятся на их кошельках, в то время как остальная часть была отмыта через централизованные биржи и кроссчейн-мосты. Более 50 млн долларов от более ранних краж в рамках кампании «Шай-Хулуд» практически исчезли в псевдонимных глубинах блокчейна.

Песчаный червь зарылся глубоко в основы криптографии. Чтобы искоренить его, потребуется переосмысление принципов безопасности, которые индустрия принимала как должное с первых дней своего существования.

---

Создание безопасных Web3-приложений требует надежной инфраструктуры. BlockEden.xyz предоставляет RPC-узлы и API корпоративного уровня со встроенным мониторингом и обнаружением аномалий, помогая разработчикам выявлять необычную активность до того, как она затронет пользователей. Изучите наш маркетплейс API, чтобы строить на фундаменте, ориентированном на безопасность.

Когда 78 % компаний из списка Fortune 500 либо изучают, либо тестируют криптоплатежи для международных B2B-переводов, вопрос не в том, важна ли инфраструктура криптоплатежей, а в том, кто построит те «рельсы», по которым пройдет следующий триллион долларов. Два проекта стали лидерами в этой гонке: Alchemy Pay, шлюз из Сингапура, обслуживающий 173 страны и стремящийся стать «глобальным финансовым хабом», и CoinsPaid, лицензированный в Эстонии процессор, обрабатывающий 0,8 % всей мировой активности биткоина. Их битва за доминирование в B2B-секторе раскрывает будущее того, как бизнес будет перемещать деньги через границы.

Число случаев компрометации личных кошельков в 2025 году резко возросло до 158 000 инцидентов, затронувших 80 000 уникальных жертв, что привело к краже 713 млн $ только из персональных хранилищ. Это не взлом биржи или эксплойт протокола — это обычные пользователи криптовалют, теряющие свои сбережения из-за злоумышленников, чьи методы стали гораздо сложнее простых фишинговых писем. На долю компрометаций личных кошельков теперь приходится 37 % всей стоимости украденной криптовалюты по сравнению с 7,3 % в 2022 году. Посыл ясен: если вы владеете криптовалютой, вы являетесь мишенью, и вчерашних стратегий защиты уже недостаточно.

Только за первую половину 2025 года злоумышленники вывели из криптопротоколов более $2,3 млрд — это больше, чем за весь 2024 год. Одной только уязвимости контроля доступа стоили индустрии$ 1,6 млрд. Взлом Bybit в феврале 2025 года — атака на цепочку поставок на сумму $ 1,4 млрд — продемонстрировал, что даже крупнейшие биржи остаются уязвимыми. Вступая в 2026 год, индустрия аудита смарт-контрактов переживает свой самый критический момент: развиваться или наблюдать, как еще миллиарды исчезают в кошельках хакеров.

Общая капитализация крипторынка впервые превысила $4 триллиона в 2025 году. Чистый приток в биткоин-ETF составил$ 57,7 млрд. Ежемесячный объем транзакций со стейблкоинами достиг $ 3,4 трлн, превзойдя показатели Visa. Токенизация реальных активов (RWA) продемонстрировала взрывной рост на 240 % в годовом исчислении. Тем не менее, за этими рекордными цифрами скрывается главная история 2025 года: это не просто рост цен, а фундаментальная трансформация Web3 из площадки для спекуляций в финансовую инфраструктуру институционального уровня.