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Virtuals Protocol Escolhe Arbitrum: Por Que a Maior Economia de Agentes de IA Escolheu Liquidez em Vez de Distribuição

· 13 min de leitura
Dora Noda
Dora Noda
Software Engineer

Quando a plataforma por trás de mais de $ 400 milhões em comércio cumulativo de agente para agente decide implantar em uma nova cadeia, os rivais de Camada 2 prestam atenção. Em 24 de março de 2026, o Virtuals Protocol — a plataforma de agentes de IA comercialmente mais ativa em cripto — anunciou que seu Protocolo de Comércio de Agentes (Agent Commerce Protocol - ACP) entraria em operação na Arbitrum. A escolha merece ser analisada: a Virtuals tem sido um projeto nativo da Base desde o lançamento, e a Base ainda lida com mais de 90 % de suas carteiras ativas diárias. Então, por que a equipe foi além da máquina de distribuição da Coinbase e fincou uma bandeira na Arbitrum?

A resposta curta é liquidez. A resposta longa reformula como devemos pensar sobre onde os agentes autônomos liquidarão sua atividade econômica — e qual Camada 2 está melhor posicionada para hospedar a próxima onda de comércio máquina a máquina.

O Acordo: ACP entra em operação na Arbitrum​

O ACP é a espinha dorsal comercial da Virtuals. Ele fornece uma estrutura padronizada para que agentes de IA transacionem entre si e com humanos usando custódia (escrow) por contrato inteligente, verificação criptográfica e uma fase de avaliação independente. Pense nele como o Stripe para software autônomo: um agente contrata outro agente, os fundos são bloqueados em custódia, o trabalho é entregue, um avaliador neutro confirma o resultado e o pagamento é liberado — tudo sem uma plataforma central confiável no meio.

A integração com a Arbitrum entrou em operação no mesmo dia em que foi anunciada, com projetos confirmando pagamentos on-chain operacionais. Isso é importante porque a maioria dos anúncios "multi-chain" em cripto são promessas de implantação com datas futuras. A Virtuals entregou código, não um slide de roadmap.

Os números por trás da mudança são substanciais. O ACP processou mais de $ 400 milhões em aGDP cumulativo (produto bruto do desenvolvedor agêntico), com mais de $ 39,5 milhões em receita de protocolo fluindo para o tesouro da Virtuals e seu ecossistema de agentes. O VIRTUAL, o token da plataforma, é negociado a aproximadamente $ 0,75 com um valor de mercado de $ 492 milhões e ocupa a posição #85 no CoinMarketCap. A Virtuals não é uma narrativa especulativa — já é o maior local de produção de comércio de agentes em cripto.

Por que não ficar apenas na Base?​

A Base tem sido extraordinariamente boa para a Virtuals. A L2 da Coinbase contribui com mais de 90,2 % das carteiras ativas diárias e cerca de $ 28,4 milhões em volume diário relacionado a agentes para a plataforma. O apelo da Base é óbvio: mais de 100 milhões de usuários da Coinbase estão do outro lado de uma única porta de entrada (on-ramp), e a equipe de produto da Coinbase investiu pesadamente em tornar a implantação de agentes um caso de uso de primeira classe.

Mas distribuição não é o mesmo que liquidez. E os agentes, à medida que amadurecem, precisam cada vez mais de ambos.

Cada vez que um agente paga outro agente, liquida uma posição de inventário, protege um tesouro (hedge) ou roteia o pagamento de um cliente para uma stablecoin, ele toca em DEXs, mercados de empréstimo e pools de stablecoins. Uma liquidez profunda reduz o slippage, estreita os spreads e diminui a penalidade de execução que consome as margens por transação. Para um agente que opera em uma escala de micro-receita — centavos por trabalho, milhares de trabalhos por dia — o slippage é existencial.

É aqui que o perfil da Arbitrum se torna atraente. A cadeia processou mais de 2,1 bilhões de transações cumulativas em 2025 e detém cerca de $ 16–20 bilhões em valor total bloqueado (TVL), representando cerca de 30,86 % de todo o mercado DeFi de L2. A oferta de stablecoins na Arbitrum cresceu 80 % em relação ao ano anterior, atingindo quase $ 10 bilhões, com o USDC representando cerca de 58 % das stablecoins on-chain. Após a atualização Fusaka, as taxas médias de transação caíram para aproximadamente $ 0,004.

Traduzido para a economia dos agentes: a Arbitrum oferece a liquidez de DEX mais profunda, a maior circulação de stablecoins regulamentadas e uma finalidade abaixo de um centavo. A Base tem usuários; a Arbitrum tem mercados.

A guerra de L2 entre Base vs. Arbitrum, reformulada​

A competição de Camada 2 tem sido narrada há dois anos como uma corrida de consolidação. Base e Arbitrum juntas controlam mais de 77 % do ecossistema DeFi de L2, e os rollups restantes estão lutando pelo que sobrou. Mas a integração da Virtuals sugere uma abordagem mais interessante: a cadeia vencedora para o comércio de agentes pode não ser a cadeia com mais usuários ou com o maior TVL em termos absolutos — pode ser a cadeia cujo perfil de liquidez melhor corresponda ao formato de transação que os agentes realmente geram.

Agentes fazem muitas trocas (swaps). Eles detêm mais stablecoins do que ativos voláteis. Eles liquidam pequenas quantias com frequência, em vez de grandes quantias raramente. Eles roteiam através de DEXs em vez de locais centralizados. A infraestrutura da Arbitrum — Uniswap V4, GMX, Camelot e as pools de USDC/USDT mais profundas em qualquer L2 — é efetivamente construída para essa carga de trabalho. A estrutura da Base é mais voltada para aplicativos de consumo e usuários de spot que entram via on-ramp.

A equipe da Virtuals não está abandonando a Base. A Base continua sendo sua casa principal, e a vasta maioria das carteiras de agentes continuará vivendo lá. Mas para o subconjunto de agentes cujos trabalhos exigem liquidez séria — agentes adjacentes a DeFi, agentes de negociação, agentes de gestão de tesouraria, agentes de pagamentos cross-chain — o roteamento através da camada de comércio da Arbitrum é um resultado estritamente melhor.

O Contexto do ERC-8183​

A implantação na Arbitrum também possui uma narrativa de alinhamento com o Ethereum. A Virtuals codesenvolveu o ERC-8183 com a equipe dAI da Ethereum Foundation como o padrão formal para transações comerciais de agentes de IA. O ERC-8183 define uma primitiva de "Job" (Trabalho) com três funções — cliente, provedor e avaliador — e utiliza contratos inteligentes para reter fundos durante todo o ciclo de vida, do início à conclusão.

A Arbitrum é a maior L2 equivalente a EVM do Ethereum. A implantação do ACP na Arbitrum posiciona a Virtuals como a implementação de referência do ERC-8183 no mainstream do Ethereum, não apenas um desvio específico da Base. Isso também oferece aos desenvolvedores um local de nível de produção para testar o padrão antes de expandi-lo para outras redes.

Isso é importante para a corrida mais ampla de padrões. O ERC-8183 compete conceitualmente com o BAP-578 da BNB Chain (o padrão proposto para a tokenização de agentes como ativos on-chain), frameworks nativos da Solana como o ElizaOS e o padrão de implantação de agentes ERC-8004 do Ethereum. Ao estabelecer o ACP na Arbitrum, a Virtuals aumenta a probabilidade de que o ERC-8183 se torne o padrão dominante de "como os agentes transacionam", enquanto outras propostas se concentram em identidade, implantação ou tokenização.

O Cenário Competitivo Torna-se Lotado​

A Virtuals não está sozinha na construção de infraestrutura de comércio de agentes. O setor está se tornando a narrativa mais observada na interseção entre IA e cripto, e as apostas arquitetônicas começam a parecer diferentes.

Agentic Wallets da Coinbase e x402. A Coinbase construiu uma pilha completa de agentes: Agentic Wallets para gerenciamento de chaves, x402 como um protocolo de pagamento nativo de HTTP e integração (onboarding) via CDP que se conecta a mais de 100 milhões de usuários da Coinbase. O x402 já processou mais de 50 milhões de transações. A filosofia é agnóstica em relação ao agente — a Coinbase não se importa com qual plataforma construiu o agente, ela quer ser a carteira e o trilho de pagamento subjacente.

Nevermined com Visa e x402. A Nevermined uniu o Visa Intelligent Commerce, o x402 da Coinbase e sua própria camada de orquestração econômica para permitir que agentes paguem com trilhos de cartões tradicionais enquanto liquidam on-chain. A abordagem visa editores, provedores de dados e empresas baseadas em API que desejam monetizar o tráfego de agentes que atualmente ignora seus paywalls.

BNB BAP-578. A BNB Chain está propondo um padrão ao nível da rede para tratar os próprios agentes como ativos on-chain negociáveis. Em vez de padronizar como os agentes transacionam (ACP) ou como pagam (x402), o BAP-578 padroniza como os agentes são detidos, transferidos e representados em carteiras.

Virtuals ACP na Arbitrum. Focado primeiro em protocolo de comércio, primeiro em liquidez e alinhado ao Ethereum. A tese é que os agentes precisam de um local para fazer negócios, não apenas uma carteira para gastar ou um padrão de token para serem representados.

Estes não são mutuamente exclusivos. Um agente em produção em 2027 poderia ser implantado na Base, mantido em uma Agentic Wallet da Coinbase, representado sob o BAP-578 e transacionar através do ACP na Arbitrum. Mas a corrida dos padrões determina qual camada captura mais valor — e a equipe que definir o protocolo de comércio padrão provavelmente ganhará a maior fatia.

O que a Presença Multi-Chain Sinaliza​

A lista de redes da Virtuals está se expandindo rapidamente. Em abril de 2026, o protocolo está ativo na mainnet do Ethereum, Base, Solana, Ronin, Arbitrum e XRP Ledger, com implantações planejadas para o segundo trimestre de 2026 na BNB Chain e XLayer. São de sete a nove redes até o meio do ano.

O padrão parece menos uma proteção multi-chain e mais uma estratégia deliberada de zonas de liquidez. Cada rede representa um bolsão de liquidez distinto — Base para distribuição de consumo, Arbitrum para profundidade de DeFi, Solana para processamento (throughput) e memes, Ronin para jogos, XRP Ledger para corredores de pagamentos, BNB Chain para acesso ao mercado asiático. Os agentes podem ser implantados na rede que corresponde ao seu tipo de trabalho, e o ACP pode rotear o comércio entre elas.

Para o ecossistema L2, a implicação é desconfortável: a maior plataforma de agentes decidiu explicitamente que nenhuma rede única vence. Os agentes rotearão com base na economia, não na lealdade. Redes que não conseguem se diferenciar em formatos específicos de transação — profundidade de stablecoins, UX de jogos, clareza regulatória, distribuição de consumo — serão ignoradas.

A Pergunta de Infraestrutura que os Desenvolvedores Devem Fazer​

Se você está construindo um produto de agente de IA em 2026, a mudança da Virtuals para a Arbitrum remodela a questão da implantação. Antigamente a pergunta era "qual rede tem mais usuários?". Essa pergunta assumia que os agentes precisavam de distribuição de consumo. Mas a maioria dos agentes em produção hoje não é voltada para o consumidor — são fluxos de trabalho de back-office, orientados por API ou de agente para agente, onde o "usuário" é outro software.

Para essas cargas de trabalho, a pergunta correta é: "onde vive realmente o dinheiro que meu agente toca?". Se o agente troca stablecoins, liquida faturas, roteia pagamentos ou faz hedge de posições, esse dinheiro vive em pools de DeFi e saldos flutuantes de stablecoins. A Arbitrum vence essa questão hoje. A Base vence a questão adjacente ao consumidor. A Solana vence a questão da alta frequência.

Escolha a rede cujo perfil de liquidez corresponda à carga de trabalho do seu agente, não a rede com o deck de marca mais bonito.

O Cenário Amplo​

A integração Virtuals-Arbitrum é fácil de ser interpretada como "apenas mais uma implementação de rede" e perder o que ela realmente sinaliza: a economia de agentes autônomos está começando a tomar decisões de infraestrutura independentes e orientadas pela economia. Ela não é mais organizada em torno de qual fundação ou ecossistema possui a melhor equipe de BD (Desenvolvimento de Negócios). Ela está se organizando em torno de onde os agentes podem executar suas tarefas de forma mais eficiente.

Essa mudança é importante para todos os provedores de infraestrutura em cripto. As redes, serviços de RPC, provedores de carteiras e emissores de stablecoins que vencerem na economia de agentes vencerão porque construíram o melhor local para transações em velocidade e escala de máquina — e não porque integraram o maior número de humanos primeiro.

A Arbitrum acaba de receber um voto de confiança substancial. A Base ainda detém a coroa da distribuição. Os próximos doze meses revelarão se o comércio de agentes se consolidará em um único vencedor, se fragmentará permanentemente em zonas de liquidez ou — o mais provável — recompensará qualquer rede que entregue a melhor infraestrutura básica e estável: taxas de gás baratas, pools de stablecoins profundos, RPC confiável e finalidade previsível.

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Fontes​

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