クロスチェーン相互運用性戦争 2026：LayerZero、Wormhole、CCIP、そして Axelar が 80 億ドル以上のメッセージング市場を巡って激突
クロスチェーンブリッジでは、Web3 で盗まれた全資産の約 40% に相当する 28 億ドルがハッキングの被害に遭っています。しかし、マルチチェーンの未来を支えるプロトコルの重要性は、かつてないほど高まっています。ブリッジを流れる TVL（預かり資産）は 550 億ドルに達し、相互運用性市場は 2030 年までに 25.6 億ドルに達すると予測される中、問題はクロスチェーンメッセージングが主流になるかどうかではなく、どのプロトコルが勝利するかです。
LayerZero、Wormhole、Chainlink CCIP、Axelar の 4 つの名前が議論を支配しています。それぞれが、ハッキングされることなくブロックチェーン間で資産やメッセージを移動させるという同じ問題に対して、根本的に異なるアプローチを取っています。この答えによって業界は競合する陣営に 分かれ、機関投資家の資本はそれぞれ異なる候補に賭けています。
市場：成長を続ける 80 億ドル規模
ブロックチェーン相互運用性市場は 2023 年の 4 億 9,200 万ドルから 2024 年には 6 億 1,900 万ドルに成長し、2030 年には年平均成長率（CAGR）26.6% で 25.6 億ドルに達すると予測されています。しかし、これらの数字は実際の活動を過小評価しています。
上位 10 のクロスチェーンルートだけで、2024 年の 10 か月間で 410 億ドル以上のボリュームを処理しました。LayerZero は合計 440 億ドルのブリッジ資産を転送しました。Wormhole は 1 日あたり 10 億ドル以上を処理しています。Axelar はネットワークを通じて 130 億ドルを移動させました。
この成長を牽引しているのは 3 つの要因です。
マルチチェーンの断片化: 100 以上の稼働中のチェーンがあり、ネットワーク間に分散した資産を移動させる必要があります。Arbitrum で ETH を保有するユーザーは Solana で取引したいと考えています。Ethereum 上にトークン化された資産を持つ機関は、それをプライベートチェーンで必要としています。
ステーブルコインのフロー: LayerZero は、ネットワーク間の全ステーブルコイン転送の約 60% をルーティングしています。ワイオミング州が支援するステーブルコインは LayerZero を使用してローンチされました。Ripple の RLUSD は Wormhole を介して L2 に拡大しています。
機関によるトークン化: BlackRock の BUIDL ファンドは、クロスチェーン転送に Wormhole を使用しています。Chainlink CCIP は、Coinbase のラップトークン 70 億ドル分を保護しています。これはリテールのブリッジボリュームではなく、機関投資家向けのインフラです。
LayerZero：ボリュームの王者
LayerZero は、ある指標において市場を支配しています。全クロスチェーンブリッジボリュームの 75% がそのプロトコルを流れ、1 日平均 2 億 9,300 万ドルの転送が行われています。
アーキテクチャ：
LayerZero の核心的な革新は、分散型検証ネットワーク（DVN）です。これは、各アプリケーションが検証要件をカスタマイズできるモジュール式セキュリティシステムです。固定されたバリデータセットに頼るのではなく、LayerZero はデータプルーフ（証明）のみを送信し、基礎となる価値を預かることはありません。
この設計の選択により、「ハニーポット」問題が解消されます。従来のブリッジは、ハッカーにとって魅力的なターゲットとなる数十億ドル規模の資産をスマートコントラクトにロックします。LayerZero のモデルは、メッセージの検証と資産の保管を分離します。
数字で見る状況：
- 150 以上の接続済みブロックチェーン
- 2022 年以来、1 億 5,000 万件のクロスチェー ンメッセージを配信
- 合計 440 億ドルのブリッジ資産
- 毎月 200 万件のメッセージを処理
- Aave 単体で 74 億ドルの TVL エクスポージャー（Aave の全 TVL の 18.5%）
2026 年の主要な統合：
- Telegram エコシステムの接続のための TON Foundation とのパートナーシップ
- ワイオミング州の Frontier Stable Token がクロスチェーンブリッジに LayerZero を採用
- TRON との統合（800 億ドルのステーブルコイン市場）
- Tether の USDT0（630 億ドルの移動）
トレードオフ：
LayerZero は、オラクル・リレイヤーモデルを通じてスピードとミニマリズムを優先し、ある程度の分散性を犠牲にしてほぼ即時のメッセージ配信を実現しています。批評家は、モジュール式アプローチがセキュリティの断片化を生むと主張しています。つまり、DVN の構成ごとに信頼の前提が異なるということです。
コアプロトコルを襲った大きな脆弱性攻撃（エクスプロイト）はありませんが、偽のエアドロップサイトを狙ったフィッシング攻撃により、ユーザーから 1,250 万ドル（プロトコルの脆弱性ではない）が盗まれています。
Wormhole：機関投資家向けブリッジ
Wormhole は 10 億件以上のクロスチェーンメッセージと合計 600 億ドルのボリュームを処理してきました。しかし、その真の価値は機関投資家への採用にあります。
アーキテクチャ：
Wormhole は、クロスチェーンメッセージを承認する 19 の固定バリデータによるガーディアンネットワークを使用しています。この設計はスピードよりも分散性を優先し、ラップされた資産を共同で管理する独立したバリデータ間で検証を分散させます。
トレードオフは明確です。メッセージのファイナリティは遅くなりますが、信頼の前提はより強固になります。各ガーディアンは独立して運営されているため、結託することは困難です。
数字で見る状況：
- 40 以上の接続済みブロックチェーン
- 10 億件以上のクロスチェーンメッセージ
- 合計ボリューム 600 億ドル以上
- 1 日あたりのボリューム 10 億ドル以上
- 200 以上のアプリケーションが Wormhole のインフラを使用
- ボリュームの 30% が Solana エコシステム由来
機関投資家による採用実績：
Wormhole の 2025 年から 2026 年にかけてのパートナーシップリストは、伝統的金融の主要プレイヤーが名を連ねています。
- BlackRock の BUIDL: 20 億ドルのトークン化ファンドのクロスチェーン転送を Wormhole が支援
- Ripple の RLUSD: Wormhole の NTT 標準を介して Optimism、Base、Ink Chain、Unichain に拡大
- Securitize: Apollo、Hamilton Lane、VanEck がマルチチェーンのトークン化ファンドに Wormhole を使用
- Uniswap DAO: セキュリティと分散化の実績に基づき、Wormhole を唯一の「無条件で承認された」クロスチェーンプロトコルに指定
2022 年の脆弱性攻撃と回復：
Wormhole は 2022 年、検証のバイパスにより 12 万 ETH（3 億 2,500 万ドル相当）が盗まれるハッキング被害に遭いました。この事件により、監査の拡大、数百万ドルのバグバウンティ（報奨金）、分散型ガバナンスなど、セキュリティの完全な見直しが余儀なくされました。
この回復は意義深いものでした。Wormhole はセキュリティを倍強化し、ハッキング後、機関投資家による採用は後退するどころか加速しました。
Chainlink CCIP: エンタープライズ標準
Chainlink の Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) は、他とは異なる道を歩んでいます。リテール向けのブリッジ取引量を追い求めるのではなく、CCIP は初日から自らをエンタープライズ向けのインフラとして位置づけました。
アーキテクチャ:
CCIP は、Chainlink のオラクルネットワークをクロスチェーン・メッセージングに拡張したものです。DeFi の TVL（預かり資産）750 億ドルを保護しているものと同じ分散型オラクル・インフラが、現在クロスチェーン取引を検証しています。これにより、自然な優位性が生まれます。機関投資家はすでに価格フィードにおいて Chainlink を信頼しており、その信頼をメッセージングに拡張することは論理的です。
Cross-Chain Token (CCT) 標準によ り、開発者は CCIP Token Manager を通じて数分以内にトークンを統合でき、複雑なブリッジの実装が不要になります。
数値データ:
- 60 以上の接続されたブロックチェーンネットワーク
- 2023 年 7 月よりメインネット稼働
- 70 億ドルの Coinbase ラップドトークンを保護
- 30 億ドル以上の Maple Finance クロスチェーン預金
2026 年の主要な統合:
- Coinbase: cbBTC、cbETH、cbDOGE、cbLTC、cbADA、cbXRP の唯一のブリッジとして CCIP を採用
- Base-Solana ブリッジ: CCIP v1.6 をサポートする初の非 EVM チェーン
- Hedera: メインネットで CCIP が稼働
- World Chain: クロスチェーンでの WLD 送金が有効化
- Stellar: Data Feeds、Data Streams、および CCIP 統合により Chainlink Scale に参加
- Spiko: 5 億ドル以上のトークン化されたマネーマーケットファンド
- Maple Finance: AUM（運用資産）40 億ドル、syrupUSDC を CCT 標準にアップグレード
機関投資家側の視点:
CME グループは 2026 年 2 月 9 日に現金決済型の Chainlink 先物を上場します。CCIP の広範なエコシステムは、規制された金融市場への露出を増やしています。2026 年に計画されている Blockchain Abstraction Layer (BAL) の開発は、エンタープライズにおけるブロックチェーン統合をさらに簡素化するでしょう。
Chainlink の提案は明快です。「すでに信頼しているオラクルネットワークを、今度はメッセージングのために使用してください」とい うものです。すでに Chainlink の価格フィードを運用している企業にとって、CCIP の統合に必要な新たな信頼の前提は最小限で済みます。
Axelar: 買収の対象
Axelar は、Web3 ファイナンスのための「クロスチェーン・ハイウェイ」としての地位を確立しました。その後、Circle が Axelar の開発部門である Interop Labs を買収しました。
アーキテクチャ:
Axelar は、クロスチェーン通信専用の独自のプルーフ・オブ・ステーク（PoS）ブロックチェーンを運用しています。Interchain Amplifier を備えた Axelar Virtual Machine (AVM) は、プログラム可能でパーミッションレスな相互運用性を可能にします。開発者は、単なる資産転送ではなく、複雑なクロスチェーン・ロジックを構築できます。
数値データ:
- 80 以上の接続されたブロックチェーン
- 累積クロスチェーン取引高 130 億ドル
- 60 以上のチェーンとの XRP Ledger 相互運用性（2026 年 1 月）
主要なパートナーシップ:
- JPMorgan's Onyx: RWA（現実資産）トークン化の実証実験
- Microsoft: Azure を介したブロックチェーン相互運用性ソリューション
- Deutsche Bank、Citi、Mastercard、Northern Trust: マルチチェーン・ソリューションの検討
- TON Foundation: Axelar の Mobius 開発スタックとの統合
Circle による買収:
Circle は Interop Labs とその知的財産を買収し、2026 年初頭に取引が完了しました。Axelar ネットワーク、財団、および AXL トークンは、コミュニティ・ガバナンスの下で引き続き独立して運営され、Common Prefix が開発を引き継いでいます。
この買収は重要なことを示唆しています。ステーブルコインの発行体は、クロスチェーン・インフラを戦略的なものと見なしています。Circle は、サードパーティのブリッジに依存するのではなく、USDC がチェーン間をどのように移動するかを自らコントロールしたいと考えています。
セキュリティ: 避けて通れない大きな課題
クロスチェーン・ブリッジは、Web3 におけるすべてのエクスプロイトの約 40% を占めています。28 億ドルの累積損失は抽象的な数字ではなく、現実のセキュリティ上の失敗を表しています。
一般的な脆弱性のカテゴリ:
- プライベートキーの漏洩: 不適切なキー管理や運用セキュリティにより、不正アクセスを許す
- スマートコントラクトのバグ: トークンのロック、ミント、バーンのプロセスにおけるロジックの欠陥
- 中央集権化のリスク: 限定されたバリデータセットが単一障害点となる
- オラクル操作: 攻撃者が偽のクロスチェーンデータを送り込む
- 不十分なオンチェーン検証: 暗号学的証明なしにリレイヤーの署名を信頼する
主要 4 プロトコルによるセキュリティへの取り組み:
| プロトコル | セキュリティモデル | 主なトレードオフ |
|---|---|---|
| LayerZero | モジュール型 DVN、資産をカストディしない | 分散化よりもスピードを優先 |
| Wormhole | 19 のガーディアンネットワーク、共同カストディ | スピードよりも分散化を優先 |
| Chainlink CCIP | オラクルネットワークの拡張 | 柔軟性よりもエンタープライズの信頼を優先 |
| Axelar | 専用の PoS チェーン | シンプルさよりもプログラム可能性を優先 |
注目されるソリューション:
- ゼロ知識証明 (ZKP): データを公開せずに取引を検証
- AI 搭載のモニタリング: 異常検知と自動脅威レスポンス
- 耐量子計算機暗号: 将来に備えた格子ベースおよびハッシュベースの署名
- 分散型保険: ブリッジの失敗に対するスマートコントラクトによる補償
勝者は誰か？
答えはユースケースによって異なります。
リテール向けのブリッジ: LayerZero のスピードと取引高の圧倒的なシェアにより、デフォルトの選択肢となっています。このプロトコルは、どの競合他社よりも多くの日次送金を処理しています。
機関投資家向けのトークン化: CCIP と Wormhole がこの市場を二分しています。Coinbase は CCIP を選び、BlackRock は Wormhole を選びました。共通しているのは、両者ともエンタープライズグレードの信頼を前提としている点です。
プログラマブルな相互運用性: Axelar の AVM は複雑なクロスチェーン・ロジックを可能にします。単なる資産転送ではなく、高度なアプリケーションを構築する開発者がここに集まっています。
ステーブルコイン発行体: Circle による Axelar 開発部門の買収は、垂直統合の兆しです。今後、より多くのステーブルコイン発行体が独自のブリッジ・インフラを構築または買収することが予想されます。
市場は複数の勝者が共存できるほど十分に巨大です。LayerZero が最大の取引高を処理する一方で、CCIP は機関投資家の案件を獲得しています。Wormhole が Uniswap から受けた支持は、Axelar と JPMorgan の提携とは異なる意味を持ちます。
明らかなことは、クロスチェーン戦争はテクノロジーだけで決まるのではないということです。信頼、機関投資家との関係、そしてセキュリティの実績が、スループットのベンチマークと同じくらい重要になります。
今後の展望
相互運用性市場は新たな段階に入っています。リテールブリッジの出来高は成熟していますが、機関 投資家による採用はまだ始まったばかりです。トークン化された RWA（現実資産）、規制されたステーブルコイン、およびエンタープライズ導入を取り込むプロトコルが、次の時代を定義することになるでしょう。
もし CCIP の機関投資家向け推進が成功すれば、LayerZero の 75% というボリュームシェアは縮小する可能性があります。ゼロ知識証明（ZK）ブリッジが大規模な環境で安全であることが証明されれば、Wormhole の Guardian モデルは圧力を受けるかもしれません。Circle 社の所有下における Axelar の独立性は、依然として不透明です。
一つの予測は確実と言えます。それは、マルチチェーンの未来にはメッセージング・インフラストラクチャが必要不可欠であるということです。現在これらのプロトコルを流れている 80 億ドルは、将来的に 800 億ドルになるでしょう。問題は、どのプロトコルがその資産を移動させる権利を勝ち取るかです。
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