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当你发送加密货币时，通常的操作是什么？对大多数人来说，就是从交易记录中复制收款方的地址。毕竟，没有人能记住像 0x1A2b...8f9E 这样 40 位的字符串。这是我们都在使用的便利快捷方式。

但如果这种便利正是精心布置的陷阱呢？

一种极具破坏性的诈骗手法——区块链地址投毒，正是利用了这一习惯。卡内基梅隆大学的最新研究揭示了这一威胁的惊人规模。仅在以太坊和币安智能链（BSC）网络上，两年内诈骗者就发起了超过 2.7 亿次攻击尝试，针对 1700 万受害者，成功窃取至少 8380 万美元。

这并非小众威胁，而是当今最成功、规模最大的加密钓鱼方案之一。下面我们来看看它的工作原理以及你可以采取的防护措施。

欺骗是如何运作的 🤔​

地址投毒是一场视觉欺骗的游戏。攻击者的策略简单却高明：

1. 生成相似地址：攻击者先锁定你常用的收款地址，然后利用强大的计算资源生成一个新地址，使其 起始和结尾字符完全相同。由于大多数钱包和区块浏览器都会对地址进行缩略显示（例如 0x1A2b...8f9E），他们的欺诈地址在视觉上与真实地址几乎一致。

2. “投毒”你的交易历史：接下来，攻击者需要把这个相似地址写进你的钱包历史。他们会发送一笔“投毒”交易，方式包括：

   • 微额转账：从相似地址向你发送极小金额的加密货币（如 $0.001），该笔交易随即出现在你的最近交易列表中。
   • 零价值转账：更狡猾的做法是利用许多代币合约的特性，制造一笔看似 从你 到他们 相似地址的零美元转账。这样，假地址看起来更为可信，因为它似乎已经收到过你的资金。
   • 伪造代币转账：他们创建一个毫无价值的假代币（例如 “USDTT” 而非 USDT），并伪造一次转账到相似地址，常常模仿你之前的真实交易金额。

3. 等待失误：陷阱已经设好。下次你要向合法联系人付款时，会打开交易历史，看到看似正确的地址，复制后直接发送。等你意识到错误时，资金已经不见了。由于区块链的不可逆性，既没有银行可以求助，也没有办法追回。

犯罪组织一瞥 🕵️‍♂️​

这并非孤立黑客的行为。研究显示，这类攻击由大型、组织化且极具盈利性的犯罪团伙实施。

目标人群​

攻击者不会浪费在小额账户上，他们系统性地锁定以下用户：

• 资产丰厚：持有大量稳定币。
• 活跃频繁：交易次数多。
• 高价值转账者：经常移动大额资金。

硬件军备竞赛​

生成相似地址是一项暴力计算任务。匹配的字符越多，难度呈指数级上升。研究人员发现，大多数攻击者使用普通 CPU 生成中等相似度的假地址，而最先进的犯罪团伙已经将此技术提升到另一个层次。

该顶级团伙能够生成与目标地址 前后共 20 位 完全相同的地址。这在普通电脑上几乎不可能实现，研究人员因此推断他们使用了巨大的 GPU 农场——与高端游戏或 AI 研究相同的硬件。这表明他们在硬件上的投入巨大，而这些投入可以轻松从受害者身上回本。这些组织化的团伙实际上在运营一门生意，而这门生意正蒸蒸日上。

如何保护你的资产 🛡️​

虽然威胁技术高超，但防御手段却相对直接。关键在于打破坏习惯，养成更谨慎的操作习惯。

1. 对所有用户（最重要的一点）：

   • 核对完整地址。在点击 “确认” 前，额外花五秒钟逐字符检查 完整 地址，勿只盯着前几位和后几位。
   • 使用地址簿。将可信、已验证的地址保存到钱包的地址簿或联系人列表中。发送资金时，务必从已保存的列表中选择收款方，而不是从动态的交易历史中挑选。
   • 先发小额测试。对于大额或重要付款，先发送极小金额进行测试，确认收款方已收到后再发送全部金额。

2. 呼吁更好的钱包设计：

   • 钱包开发者可以通过改进用户界面来帮助用户，例如默认显示更多地址字符，或在用户即将向仅有微额或零价值交互记录的地址发送资金时弹出强烈、明确的警示。

3. 长期根本解决方案：

   • 类似以太坊名称服务（ENS）这样的系统，允许你将可读的名称（如 yourname.eth）映射到地址，从根本上消除此类风险。关键在于更广泛的采用。

在去中心化的世界里，你既是自己的银行，也是自己的安全负责人。地址投毒是一种潜伏且强大的威胁，利用了便利性和注意力缺失。只要你保持警惕、仔细核对，就能确保辛苦赚来的资产不落入诈骗者的陷阱。

如何消除钱包摩擦，保持用户流动，并预测收益

如果你的 Web3 应用拥有与现代 Web2 服务相同的无缝注册流程会怎样？这正是 Sui 区块链上 zkLogin 的核心承诺。它的工作方式类似于 Sui 的 OAuth，允许用户使用 Google、Apple、X 等熟悉的账户登录。随后，零知识证明安全地将该 Web2 身份关联到链上的 Sui 地址——无需钱包弹窗、无需助记词、也不会导致用户流失。

这种影响是真实且立竿见影的。已有数十万 zkLogin 账户上线，案例研究显示，在去除传统钱包壁垒后，用户转化率从低迷的 17% 飙升至健康的 42%。下面我们来拆解其工作原理以及它能为你的项目带来什么。

为什么钱包阻碍首次转化​

你已经构建了突破性的 dApp，但用户获取漏斗出现泄漏。罪魁祸首几乎总是相同的：“连接钱包”按钮。标准的 Web3 入门流程是一系列扩展安装、助记词警告以及加密术语问答的迷宫。

这对新手来说是巨大的障碍。用户体验研究者观察到，一旦出现钱包提示，流失率高达 87%。在一次有说服力的实验中，仅将该提示重新安排到结算流程的后期，完成率就提升至 94%。即使是对加密感兴趣的用户，主要担忧也是“如果点错按钮，我可能会失去资金”。去除这一步骤是释放指数增长的关键。

zkLogin 工作原理（通俗易懂）​

zkLogin 通过使用每个互联网用户已经信任的技术，巧妙地规避了钱包问题。以下几个快速步骤在幕后完成了魔法：

1. 临时密钥对：当用户想要登录时，浏览器本地会生成一个临时的、仅限单次会话的密钥对。可以把它看作一次性通行钥，只在本次会话有效。
2. OAuth 流程：用户使用 Google、Apple 或其他社交账户登录。你的应用巧妙地在登录请求中嵌入唯一值（nonce）。
3. ZKP 服务：登录成功后，ZKP（零知识证明）服务生成加密证明。该证明确认 “此 OAuth 令牌授权临时通行钥的持有者”，且从未在链上泄露用户的个人身份。
4. 派生地址：将 OAuth 提供商返回的用户 JWT（JSON Web Token）与唯一的 盐 结合，确定性地生成其永久的 Sui 地址。盐保持私密，可在客户端或安全的后端保存。
5. 提交交易：你的应用使用临时密钥签名交易并附加 ZK 证明。Sui 验证节点在链上验证该证明，确认交易合法性，用户无需传统钱包。

步骤集成指南​

准备好实现了吗？以下是使用 TypeScript SDK 的快速指南。Rust 或 Python 的原理完全相同。

1. Install SDK​

@mysten/sui 包含了所有你需要的 zklogin 辅助工具。

pnpm add @mysten/sui

2. Generate Keys & Nonce​

首先，创建一个临时密钥对，并生成与当前 Sui 网络 epoch 关联的 nonce。

const keypair = new Ed25519Keypair();
const { epoch } = await suiClient.getLatestSuiSystemState();
const nonce = generateNonce(keypair.getPublicKey(), Number(epoch) + 2, generateRandomness());

3. Redirect to OAuth​

为你使用的提供商（例如 Google、Facebook、Apple）构建相应的 OAuth 登录 URL，并将用户重定向至该 URL。

4. Decode JWT & Fetch User Salt​

用户登录并返回后，从 URL 中获取 id_token。使用它向后端获取用户专属的盐，然后派生出他们的 Sui 地址。

const jwt = new URLSearchParams(window.location.search).get('id_token')!;
const salt = await fetch('/api/salt?jwt=' + jwt).then(r => r.text());
const address = jwtToAddress(jwt, salt);

5. Request ZK Proof​

将 JWT 发送至证明服务以获取 ZK 证明。开发阶段可以使用 Mysten 的公共证明服务。生产环境下请自行部署或使用如 Enoki 的服务。

const proof = await fetch('/api/prove', {
  method:'POST',
  body: JSON.stringify({ jwt, ... })
}).then(r => r.json());

6. Sign & Send​

现在，构建交易，将发送者设为用户的 zkLogin 地址并执行。SDK 会自动附加 zkLoginInputs（即证明）。✨

const tx = new TransactionBlock();
tx.moveCall({ target:'0x2::example::touch_grass' }); // Any Move call
tx.setSender(address);
tx.setGasBudget(5_000_000);

await suiClient.signAndExecuteTransactionBlock({
  transactionBlock: tx,
  zkLoginInputs: proof // The magic happens here
});

7. Persist Session​

为获得更流畅的用户体验，请将密钥对和盐加密后存储在 IndexedDB 或本地存储中。记得每隔几个 epoch 轮换一次，以提升安全性。

KPI 投影模板​

zkLogin 带来的差异不仅是定性的，更是可量化的。对比典型的入职漏斗与使用 zkLogin 的漏斗：

👉 这意味着： 对于一次吸引 10,000 名独立访客的活动，这相当于 300 次首日链上行为与超过 2,500 次之间的差距。

Best Practices & Gotchas​

为了打造更无缝的体验，请牢记以下专业提示：

• 使用赞助交易：为用户支付前几笔交易费用。这消除所有摩擦，带来令人惊叹的 “啊哈” 时刻。
• 谨慎处理盐：更改用户的盐会生成新地址。仅在你拥有可靠的恢复方案时才这样做。
• 展示 Sui 地址：注册后向用户展示其链上地址。这样高级用户可以在以后自行导入到传统钱包中。
• 防止刷新循环：缓存 JWT 和临时密钥对直至过期，避免反复要求用户登录。
• 监控证明服务延迟：关注证明生成的往返时间。如果超过 2 秒，考虑部署区域性证明服务以保持快速响应。

Where BlockEden.xyz Adds Value​

虽然 zkLogin 完善了面向用户的流程，但在扩展时会带来新的后端挑战。这正是 BlockEden.xyz 发挥作用的地方。

• API 层：我们的高吞吐、地域路由的 RPC 节点确保你的 zkLogin 交易以最低延迟处理，无论用户位于何处。
• 可观测性：提供开箱即用的仪表盘，跟踪关键指标，如证明延迟、成功/失败比例以及转化漏斗健康度。
• 合规性：对于桥接至法币的应用，我们的可选 KYC 模块可直接基于用户已验证身份提供合规的上链入口。

Ready to Ship?​

笨拙、令人望而却步的钱包流程时代已经结束。启动 zkLogin 沙盒，接入 BlockEden 的全节点端点，观察你的注册曲线向上攀升——而用户甚至不需要听到 “钱包” 这个词。 😉

// 这里可以放置示例代码或其他内容

1. Sui DeFi 的流动性与增长​

图：Sui 的 DeFi TVL（蓝线）和 DEX 交易量（绿柱）在 2025 年第二季度大幅增长。

总锁仓价值 (TVL) 激增： Sui 网络的 DeFi 流动性在过去一年中呈爆炸式增长。从 2024 年底的约 6 亿美元 TVL，Sui 的 TVL 在 2025 年中期飙升至 20 亿美元以上。事实上，Sui 在 2025 年 5 月 21 日达到了约 25.5 亿美元 TVL 的峰值，并在第二季度的大部分时间里维持在 20 亿美元以上。这约 300% 以上的增长（较 2023 年 5 月同比增长 480%）使 Sui 稳居 DeFi TVL 排名前 10 的区块链之列，增速超过了 Solana 等网络。主要催化剂包括机构采用以及原生 USDC 稳定币支持的集成，这些因素共同吸引了大量资金流入。值得注意的是，Sui 的每月 DEX 交易量已攀升至所有链的顶级水平——到 2025 年中期每月超过 70-80 亿美元（全行业排名约第 8 位）。Sui 上的循环稳定币流动性在 2025 年中期突破了 10 亿美元，自年初以来增长了 180%，表明链上流动性正在深化。跨链资金也在不断涌入；约有 27 亿美元的资产已跨链进入 Sui 生态系统，包括比特币流动性（详情见下文）。这种快速增长趋势突显了 Sui DeFi 净流入和用户扩张的一年。

主要 DEX 和流动性提供者： 去中心化交易所构成了 Sui DeFi 流动性的支柱。Cetus 协议——一个自动做市商 (AMM) 和聚合器——一直是旗舰 DEX，提供稳定币兑换和集中流动性池。Cetus 在交易量上持续领先（仅在 2025 年第二季度就促成了 128 亿美元以上的交易），同时持有约 8000 万美元的 TVL。另一个关键参与者是 Bluefin，这是一个多功能的 DEX，同时运营现货 AMM 和永续合约交易所。Bluefin 在 2025 年通过创新功能扩展了其产品：它推出了 BluefinX，这是 Sui 第一个 RFQ（报价请求）系统以改进价格执行，甚至集成了高频交易优化，以缩小 DEX 和 CEX 之间的性能差距。到第二季度，Bluefin 的 AMM 持有约 9100 万美元的 TVL，季度现货交易量超过 71 亿美元。Momentum 是另一个崛起的 DEX——它推出了一个集中流动性做市商 (CLMM)，在上线后不久就迅速积累了 1.07 亿美元的流动性，并产生了约 46 亿美元的交易量。Sui 的 DEX 领域还包括 MovEX（混合 AMM + 订单簿交易所）和 Turbos（早期的 CLMM 采用者）等，每一个都为多样化的流动性格局做出了贡献。值得注意的是，Sui 支持名为 DeepBook 的原生链上中央限价订单簿，由 MovEX 共同开发，为任何 Sui dApp 提供共享的订单簿流动性。AMM、聚合器和链上 CLOB 的这种结合使 Sui 拥有 DeFi 中最稳健的 DEX 生态系统之一。

借贷市场和收益协议： Sui 的借贷平台吸引了大量资金，占据了 TVL 的很大份额。Suilend 协议脱颖而出，成为 Sui 最大的 DeFi 平台，到 2025 年第二季度 TVL 约为 7 亿美元以上（并在 2025 年初曾突破 10 亿美元大关）。Suilend 是 Solana 的 Solend 在 Sui Move 运行时的扩展，它迅速成为 Sui 上的旗舰货币市场。它为 SUI 和 USDC 等资产提供存款和抵押借贷服务，并通过推出配套产品进行创新——例如 SpringSui（一种流动性质押模块）和 STEAMM（一个能够在平台内实现流动性“超流体”利用的 AMM）。通过游戏化的用户参与（通过积分活动和 NFT）以及发行具有收入共享功能的治理代币 $SEND，Suilend 推动了快速采用——报告称到 2025 年中期每月活跃钱包超过 50,000 个。紧随 Suilend 之后的是 Navi Protocol（也称为 Astros），其借贷池也同样达到了 6-7 亿美元的 TVL 规模。Navi 通过将借贷市场与收益策略甚至比特币 DeFi 集成相结合而独树一帜：例如，Navi 通过 OKX 钱包为用户质押 xBTC（Sui 上的 BTC 代理）发起了一项活动，激励比特币持有者参与 Sui 的收益机会。其他著名的借贷平台包括 Scallop（约 1.46 亿美元 TVL）和 AlphaLend（约 1.37 亿美元），它们共同表明了 Sui 借贷市场的竞争态势。收益聚合也开始站稳脚跟——像 AlphaFi 和 Kai Finance 这样的协议各自管理着数千万美元的资产（例如约 4000 万美元 TVL），以优化 Sui 矿池的收益。虽然规模较小，但这些收益优化器和结构化产品（例如 MovEX 的结构化收益金库）通过帮助用户最大化不断增长的流动性基础的回报，增加了 Sui DeFi 产品的深度。

流动性质押与衍生品： 与此同时，Sui 的流动性质押衍生品 (LSD) 和衍生品交易平台代表了生态系统流动性的重要组成部分。由于 Sui 是一条权益证明链，SpringSui、Haedal 和 Volo 等协议推出了包装质押 SUI 的代币，允许质押者保持流动性。由 Suilend 团队推出的 SpringSui 迅速成为占主导地位的 LSD，到第二季度末持有约 1.89 亿美元的质押 SUI。加上 Haedal（1.5 亿美元）等其他平台，Sui 的 LSD 平台使用户能够在赚取节点奖励的同时，将质押代币重新部署到 DeFi 中（例如，将质押的 SUI 用作借贷抵押品或在收益农场中使用）。在衍生品方面，Sui 现在托管着多个链上永续合约交易所。我们提到了 Bluefin 的永续合约 DEX (Bluefin Perps)，其季度交易量达数十亿美元。此外，Typus Finance 在 2025 年第二季度推出了 Typus Perp (TLP)，以令人印象深刻的表现进入了 Sui 的永续合约市场。Sudo（通过其 ZO 协议集成）推出了游戏化的永续合约交易和“智能”杠杆产品，上个季度其用户群和流动性增长了 100% 以上。Magma 协议甚至开创了一种新的 AMM 模型——自适应流动性做市商 (ALMM)——旨在实现零滑点交易和更高的交易资本效率。这些创新的 DEX 和衍生品设计正在吸引自身的流动性（例如 Magma 的 TVL 在第二季度翻了一番），并增强了 Sui 作为下一代 DeFi 原语测试场的声誉。

资本流入与用户趋势： 在零售和机构资金流入的推动下，Sui 的整体流动性趋势非常积极。Sui 不断增长的信誉（例如 汇丰银行和星展银行加入成为网络验证者）和高性能吸引了新资金。跨链进入 Sui 的很大一部分资产是蓝筹代币和稳定币——例如，Circle 的 USDC 在 Sui 上原生发行，Tether 的 USDT 也可以通过跨链桥获得，从而形成了稳健的稳定币组合（到第二季度，USDC 约为 7.75 亿美元，USDT 约为 1 亿美金流通量）。也许最值得注意的是，比特币流动性已大规模进入 Sui（通过包装或质押的 BTC——详情见第 3 节），占 TVL 的 10% 以上。在用户方面，改进的钱包支持和抽象（见第 2 节）促进了采用。拥有 约 700 万用户 的热门钱包 Phantom 扩展了对 Sui 的支持，使广泛的加密社区更容易访问 Sui dApp。同样，OKX 和币安 (Binance) 等中心化交易所钱包集成了 Sui DeFi 功能（例如币安的 Chrome 钱包添加了包含 Sui 的 Scallop 协议在内的 Simple Yield 集成）。这些入口为 Sui 的用户增长做出了贡献：到 2025 年初，Sui 拥有数十万个活跃地址，像 Suilend 这样的顶级 dApp 报告了数万名月度用户。总的来说，在持续流入和不断扩大的用户参与支持下，Sui 的流动性在 2025 年呈上升趋势，这与同期一些其他链上看到的停滞形成了鲜明对比。

2. 抽象：简化 Sui 上的用户体验​

账户抽象功能： Sui 设计的一个基石是账户抽象，它通过向终端用户隐藏区块链的复杂性来大幅提高可用性。与传统的 Layer-1 用户必须为每笔交易管理私钥和 Gas 费不同，Sui 通过原生功能实现了更流畅的体验。具体而言，Sui 在协议层支持第三方凭证登录和 Gas 赞助。开发者可以集成 zkLogin——允许用户使用熟悉的 Web2 凭证（Google、Facebook、Twitch 等）创建 Sui 钱包并登录，而无需助记词。与此同时，Sui 提供赞助交易，这意味着 dApp 构建者可以通过链上“加油站”机制代表用户支付 Gas 费。zkLogin 和 Gas 赞助共同为新用户消除了两大痛点（助记词管理和获取原生代币）。例如，一个 Sui 用户可以使用电子邮件/密码（通过 OAuth）注册并立即开始使用 DeFi 应用，而无需预先准备 SUI 代币。这种级别的抽象镜像了 Web2 的易用性，对于吸引那些期望无摩擦注册和免费试用体验的“下一波”用户至关重要。许多 Sui 应用甚至 Web3 游戏现在都在利用这些功能——最近发布的一款 NFT 游戏宣称采用 Sui 的账户抽象和社交登录功能，为玩家提供**“零钱包登录”流程。总的来说，通过自动化密钥管理和 Gas 处理**，Sui 显著降低了进入 DeFi 的门槛，从而推动了更高的用户留存率和活跃度。

智能合约抽象与 Move： 除了登录和交易，Sui 的面向对象编程模型在智能合约层面提供了抽象。Sui 原生的 Move 语言将对象（而非外部拥有账户）视为存储的基本单位，具有丰富的元数据和灵活的所有权结构。这意味着开发者可以创建充当用户账户代理的智能合约对象，自动执行传统上需要用户签名的任务。例如，Sui 上的应用可以部署一个可编程对象来代表用户处理定期付款或复杂的多步骤交易，而无需用户手动启动每一步。这些对象可以持有权限和逻辑，有效地从终端用户那里抽象掉重复性的操作。此外，Sui 引入了可编程交易块 (PTB)，作为将多个操作捆绑到单个交易负载中的一种方式。Sui PTB 可以组合这些步骤并一次性执行，而不是要求用户签署并发送 3-4 笔单独的交易（例如批准代币，然后兑换，最后质押）。这不仅减少了用户的摩擦和确认提示，还提高了性能（更少的链上交易意味着更低的总 Gas 费和更快的执行速度）。从用户的角度来看，一系列复杂的动作感觉就像是一次流畅的交互——这是用户体验上的关键改进。Sui 的 Move 在构建时就考虑到了这种可组合性和抽象，它使开发者能够打造出感觉更像传统金融科技应用的 dApp。作为额外的奖励，Sui 的密码学灵活性支持多种签名方案（Ed25519、secp256k1 等），这允许钱包使用不同的密钥类型（包括在以太坊或比特币上使用的密钥类型）。这种灵活性使得将 Sui 功能集成到多链钱包中变得更加容易，甚至为未来的抗量子密码学奠定了基础。

跨链抽象——意图与集成： Sui 也在通过抽象突破跨链用户体验。一个典型的例子是 2025 年 7 月将 NEAR Intents 集成到 Sui 生态系统中，这是一种新颖的跨链协调系统。通过这种集成，Sui 用户可以在一个步骤中无缝兑换 20 多个其他链的资产（包括以太坊、比特币、Solana、Avalanche 等），无需手动跨链。底层的“意图 (Intent)”模型意味着用户只需表达他们想要的结果（例如“将以太坊上的 1 ETH 兑换为 Sui 上的 SUI”），然后一个由自动求解器组成的网络会找到在各链之间完成该请求的最有效方式。用户不再需要处理多个钱包或不同网络上的 Gas 费——系统抽象掉了所有这些。将资产兑换进入 Sui 变得像一键交易一样简单，甚至不需要在源链上持有 Gas 代币。这是跨链 DeFi 的一个重大用户体验飞跃。到 2025 年中期，NEAR Intents 已上线，Sui 用户可以在几秒钟内引入外部流动性，从而实现跨链套利和非 Sui 持有者资产的引入，且几乎没有摩擦或托管风险。Sui 基金会的代表强调，“一键兑换原生资产……在保持一切链上、安全和可组合的同时抽象掉了复杂性”。与此同时，Sui 也受益于隐藏用户复杂性的主要钱包集成。如前所述，Phantom 的多链钱包现在支持 Sui，而其他流行的钱包如 OKX 和 币安钱包 也内置了对 Sui dApp 的支持。例如，币安的钱包让用户可以通过简单的界面直接访问 Sui 上的收益农场（通过 Scallop），而 OKX 的钱包则原生集成了 Sui 的 BTC 质押流程（Navi 的 xBTC）。这些集成意味着用户可以在不切换应用或担心技术细节的情况下与 Sui DeFi 交互——他们熟悉的钱包已经为他们抽象了一切。所有这些努力，从基于意图的兑换到钱包 UI，都服务于一个目标，即让跨链和链上 DeFi 在 Sui 上感觉轻而易举。其结果是，Sui 不仅对加密原住民越来越容易访问，对追求简单性的主流用户也是如此。

用户体验影响： 得益于 Sui 的抽象层，Sui DeFi 协议的用户体验已成为区块链中最用户友好的体验之一。新用户可以凭社交登录且无预付成本入驻，通过最少的确认执行复杂的交易，甚至可以通过一键兑换从其他链转移资产。这种方法正在实现 Sui “熟悉化入驻”和大规模采用的使命。作为对比，正如 iPhone 用户不需要理解 Swift 代码就能使用 App 一样，Sui DeFi 用户也不应该需要掌握私钥或跨链机制。Sui 的账户抽象理念拥抱了这一哲学，为区块链金融“提供了一个通往无缝且令人满意的用户体验的门户”。通过使 Web3 交互在简易性上更接近 Web2，Sui 正在为下一波重视便利性的 DeFi 用户降低门槛。这种以用户为中心的设计是 Sui 采用率不断增长的关键因素，并为 2025 年及以后更多主流参与 DeFi 奠定了基础。

3. Sui 上的下一波 DeFi 原语​

原生稳定币的激增： 一系列充满活力的新型稳定币和资产抵押代币正在 Sui 上涌现，为 DeFi 提供了基础构建块。2024 年底，Agora Finance 的 AUSD 作为第一个在 Sui 上原生的全额美元抵押稳定币上线。AUSD 被定位为机构级稳定币，其推出立即增加了流动性，并有力促进了 Sui 的 DeFi 增长（AUSD 到来时 Sui 的 TVL 约为 6 亿美元并持续攀升）。到 2025 年中期，AUSD 的流通供应量已达数千万美元（在以太坊和 Avalanche 上有更多），并成为 Sui 生态系统中 USDC/USDT 的受监管替代方案。大约在同一时间，Bucket Protocol 推出了 BUCK，这是一种类似于 DAI 但专为 Sui 设计的超额抵押稳定币。用户可以通过存入 SUI、BTC、ETH 和其他资产作为抵押品来铸造 BUCK。BUCK 锚定美元，并通过链上抵押比率和稳定机制进行维护（Bucket 具有锚定稳定模块、CDP 金库等，类似于 MakerDAO）。到 2025 年第二季度，BUCK 的供应量达到了约 6000 万至 6600 万美元，使其成为最大的 Sui 原生稳定币之一（同期 Bucket 的协议 TVL 约为 6900 万美元，主要用于支持 BUCK）。另一个值得注意的新成员是 Ondo Finance 的 USDY——一种通过将短期美国国债收益率代币化而产生的生息“稳定币”。Ondo 在 2024 年初将 USDY 部署到 Sui，标志着 Sui 进入了现实世界资产 (RWA) 抵押代币领域。USDY 实际上是一个代币化债券基金，为持有者累积利息（其价格略微浮动，反映了赚取的收益）。这为 Sui 用户提供了一种原生的、注重合规的稳定资产，能够产生收益而无需质押或挖矿。到 2025 年，Sui 的稳定币格局还包括通过亚洲合作伙伴关系引入的 First Digital USD (FDUSD)，以及主要稳定币的包装版本。从去中心化 CDP 抵押 (BUCK) 到全额法币抵押 (AUSD) 再到生息型 (USDY) 的多种稳定币原语，正在扩大链上流动性并启用新的 DeFi 策略（例如使用 BUCK 作为贷款抵押品，或持有 USDY 作为低风险收益来源）。这些稳定资产构成了其他协议（如 DEX 和借贷平台）赖以构建的基石，它们的存在是 DeFi 生态系统走向成熟的强烈信号。

BTC DeFi (“BTCfi”) 创新： Sui 正处于让比特币成为 DeFi 活跃参与者的最前沿，并为以比特币为中心的 DeFi 用例创造了 BTCfi 一词。在 2025 年，多项倡议将比特币的流动性和安全性引入了 Sui 网络。一个重要的步骤是在 Sui 上集成了 Threshold Network 的 tBTC。tBTC 是一种去中心化的、1:1 比特币支持的代币，它使用门限密码学（分布式签名）来避免任何单一托管人。2025 年 7 月，tBTC 在 Sui 上线，立即为 Sui 协议解锁了价值超过 5 亿美元的 BTC 流动性。这意味着比特币持有者现在可以直接在 Sui 中铸造 tBTC，并将其部署到借贷、交易或收益农场中，而无需将他们的 BTC 委托给中心化跨链桥。Sui 的高性能基础设施（具有亚秒级最终性）使其成为这些 BTC 资产具有吸引力的家园。与此同时，Sui 与 Stacks 生态系统合作支持 sBTC，这是另一种 1:1 的 BTC 表示形式，通过 Stacks Layer-2 借用比特币的安全性。到 2025 年 5 月，随着 Wormhole、Stacks 和 Threshold 等跨链桥加强了比特币的连接性，Sui 的 TVL 中超过 10% 由 BTC 或 BTC 衍生资产组成。仅在 2025 年的前几个月，就有超过 600 枚 BTC（价值超过 6500 万美元） 流入 Sui。这些 BTC 衍生品解锁了诸如在 Sui 借贷平台上使用 BTC 作为抵押品的用例（事实上，到第二季度，Suilend 持有的比特币资产超过 1.02 亿美元，超过任何其他 Sui 借贷平台）。它们还在 Sui DEX 上启用了 BTC 交易对，并允许比特币持有者在不放弃 BTC 所有权的情况下赚取 DeFi 收益。BTCfi 的概念是将比特币从“被动”价值存储转变为主动资本资产——Sui 通过提供技术（快速、并行执行和非常适合表示 BTC 托管的对象模型）以及建立合作伙伴关系引入比特币流动性来拥抱这一点。Sui 基金会甚至开始运行 Stacks 验证节点，表明其对比特币集成的承诺。简而言之，比特币现在是 Sui DeFi 的一等公民，这种交叉融合是 2025 年的一项关键创新。它为新的比特币支持的稳定币、比特币收益产品以及弥合比特币网络与 Sui 上 DeFi 之间差距的跨链策略打开了大门。

高级 DEX 原语与高频交易： 下一波 Sui DeFi 原语还包括超越初始 AMM 模型的新型交易所设计和金融工具。我们之前看到 Magma 的 ALMM 和 Momentum 的 CLMM 如何将 AMM 推向更高的资本效率（集中流动性或动态调整）。此外，协议正在试验高性能交易功能：尤其是 Bluefin，推出了旨在服务于机构和高频交易者的功能。2025 年 7 月，Bluefin 宣布利用 Sui 的并行执行来实现吞吐量和延迟的改进，从而为其基于 Sui 的 DEX 引入机构级高频交易策略。这缩小了与中心化交易所的性能差距，并可能吸引量化交易公司在链上提供流动性。这种在执行速度、低滑点和 MEV 保护（Bluefin 的 Spot 2.0 升级因其抗 MEV 的 RFQ 匹配而备受关注）方面的增强是 Sui 正在开拓的交易所设计新原语。

与此同时，Sui 上的衍生品和结构化产品正变得更加复杂。Typus 扩展到永续合约以及 Sudo/ZO 提供游戏化永续合约已被提及；这些都表明了将 DeFi 与交易游戏化和用户友好界面相结合的趋势。另一个例子是 Nemo，它在其新界面中引入了“收益交易”市场和积分奖励系统——本质上允许用户投机收益率并赚取忠诚度积分，这是对典型收益农场的创意扭曲。我们也看到了结构化收益产品：例如 MovEX 等讨论过结构化金库，可以自动在策略之间轮换资金，为用户提供打包的投资产品（类似于 DeFi ETF 或分级产品）。这些正在开发中，代表了下一代收益农场，其中复杂性（如策略切换）被抽象化并作为单一产品提供。

新型金融工具与合作伙伴关系： Sui 社区及其合作伙伴正在积极构建全新的 DeFi 原语，这些原语可能会定义下一阶段的增长。一个备受瞩目且即将推出的项目是 Graviton，它由 a16z 和 Pantera 领投完成了 5000 万美元 A 轮融资，旨在 Sui 上创建一个模块化交易、借贷和跨保证金平台。Graviton 常被比作 dYdX——旨在通过全套去中心化交易体验（永续合约、杠杆交易、借贷市场集于一身）吸引专业交易者。这样一个资金充足的项目凸显了对 Sui DeFi 潜力的信心，并承诺了一个新的原语：Sui 上的的一站式高性能 DeFi “超级应用”。此外，现实世界的金融正与 Sui 交汇：Sui 基金会促进了与 xMoney/xPortal 的合作，为零售用户推出加密货币信用卡 (MasterCard)，这将允许在日常购物中支出基于 Sui 的资产。如果这种 CeFi-DeFi 桥梁（本质上将 DeFi 流动性引入销售终端）获得动力，可能会产生变革。在机构方面，21Shares 在美国申请了 SUI 交易所交易基金 (ETF)——虽然这不是 DeFi 协议，但 ETF 将让传统投资者接触到 Sui 的增长，并间接地接触其 DeFi 经济。

Sui 的社区和开发者活跃度是新原语的另一个驱动力。Sui 的开源 Move 生态系统变得如此活跃，以至于到 2025 年中期，由于新工具（如 Move SDK、zk-proof 集成、跨链协议开发）的激增，Sui 的每周开发者提交量和仓库分叉量超过了 Solana 和 Near。这个充满活力的开发者社区不断试验链上期权市场、去中心化保险和基于意图的借贷等想法（2025 年的一些黑客松项目涉及了这些领域）。成果正开始显现：例如，Lotus Finance 在第二季度作为去中心化期权 AMM 在 Sui 上发布，Turbos 采用去中心化前端托管（通过 Walrus）来突破抗审查 DeFi 的边界。像这样由社区驱动的计划，以及正式的合作伙伴关系（例如 Sui 与 Google Cloud 合作提供链上数据索引和 AI 推理工具），为新型协议创造了肥沃的土壤。我们正看到 Sui 上的 DeFi 原语集成了 用于动态定价的 AI 预言机、比特币质押服务 (SatLayer)，甚至 跨链意图（NEAR Intents 的集成可以看作是跨链流动性的一个原语）。每一个都增加了一个构建块，未来的开发者可以将其组合成新的金融产品。

总结： 在 2025 年，Sui 的 DeFi 生态系统正在蓬勃创新。Sui 上的流动性已达到数十亿美元水平，由主要的 DEX 和借贷平台锚定，并受到持续流入和用户增长的支撑。通过账户抽象和以用户为中心的设计，Sui 极大地改善了 DeFi 用户体验，吸引了更广泛的受众。随着下一波原语的到来——从原生稳定币和比特币集成到高级 AMM、永续合约和现实世界资产代币——Sui 正在扩展去中心化金融的可能性。关键协议和社区努力正在推动这一演变：Cetus 和 Bluefin 推进 DEX 技术，Suilend 等 将借贷扩展到新资产类别，Bucket、Agora、Ondo 将新型资产带到链上，还有更多协议。高知名度的合作伙伴关系（与基础设施提供商、传统金融机构和跨链网络）进一步放大了 Sui 的势头。所有这些元素都指向 Sui 到 2025 年巩固其作为领先 DeFi 枢纽的地位——其特点是深度流动性、无缝可用性以及在金融原语方面的持续创新。

来源：

• Sui Foundation – Sui 2025 年第二季度 DeFi 综述 (2025 年 7 月 15 日)
• Sui Foundation – NEAR Intents 为 Sui 带来闪电般的跨链兑换 (2025 年 7 月 17 日)
• Sui Foundation – Sui 将支持 sBTC 和 Stacks (BTCfi 用例) (2025 年 5 月 1 日)
• Sui Foundation – 关于账户抽象的一切 (2023 年 10 月 4 日)
• Ainvest News – 在 DeFi 协议推动下，Sui 网络 TVL 超过 14 亿美元 (2025 年 7 月 14 日)
• Ainvest News – Sui DeFi TVL 飙升 480% 至 18 亿美元... (2025 年 7 月 12 日)
• Suipiens (Sui 社区) – tBTC 集成为 Sui 带来比特币流动性 (2025 年 7 月 17 日)
• Suipiens – 深入了解 Suilend：Sui 领先的借贷平台 (2025 年 7 月 3 日)
• The Defiant – Ondo 将 RWA 支持的稳定币引入 Sui (2024 年 2 月 7 日)
• Sui 官方文档 – Sui 入门：用户体验 (账户抽象功能)

《2025 年区块链 API 现状》报告（由 BlockEden.xyz 撰写）全面审视了区块链 API 基础设施的格局。报告探讨了新兴趋势、市场增长、主要提供商、支持的区块链、开发者采用情况，以及安全性、去中心化和可扩展性等关键因素。报告还重点介绍了区块链 API 服务如何为各种用例（DeFi、NFT、游戏、企业）提供支持，并包含了对行业发展方向的评论。以下是该报告发现的结构化摘要，其中包含了对领先 API 提供商的比较以及为验证而直接引用的来源。

区块链 API 基础设施趋势 (2025)​

2025 年的区块链 API 生态系统由几个关键趋势和技术进步所塑造：

• 多链生态系统： 单一主导区块链的时代已经结束——现在存在数百个 Layer-1、Layer-2 和应用特定链。像 QuickNode 这样的领先提供商现在支持约 15–25 条链，但实际上“全球有五到六百个区块链（以及数千个子网络）处于活跃状态”。这种碎片化推动了对能够抽象复杂性并提供统一多链访问的基础设施的需求。那些尽早拥抱新协议的平台可以获得先发优势，因为更具可扩展性的链解锁了新的链上应用，并且开发者越来越多地进行跨多链构建。仅在 2023 年，就有约 131 个不同的区块链生态系统吸引了新开发者，这突显了多链趋势。

• 开发者社区的韧性和增长： 尽管市场周期波动，Web3 开发者社区仍然庞大且富有韧性。截至 2023 年底，每月有超过 22,000 名活跃的开源加密开发者，在 2021 年的炒作之后同比略有下降（约 25%），但值得注意的是，经验丰富的“资深”开发者数量_增长_了约 15%。这表明严肃的、长期的建设者正在巩固。这些开发者需要可靠、可扩展的基础设施和具有成本效益的解决方案，尤其是在资金环境更紧张的情况下。随着主要链上的交易成本下降（得益于 L2 rollups）和新的高吞吐量链上线，链上活动正创下历史新高——这进一步推动了对强大节点和 API 服务的需求。

• Web3 基础设施服务的兴起： 区块链基础设施已经成熟为一个独立的细分市场，吸引了大量风险投资和专业提供商。例如，QuickNode 以其高性能（据报道比某些竞争对手快 2.5 倍）和 99.99% 的正常运行时间 SLA脱颖而出，赢得了像 Google 和 Coinbase 这样的企业客户。Alchemy 在市场高峰期达到了 100 亿美元的估值，反映了投资者的热情。资本的涌入刺激了托管节点、RPC API、索引/分析和开发者工具的快速创新。传统云巨头（AWS、Azure、Google Cloud）也通过区块链节点托管和托管账本服务进入该领域。这验证了市场机会，但也提高了小型提供商在可靠性、规模和企业功能方面的门槛。

• 去中心化推动（基础设施）： 与大型中心化提供商的趋势相反，出现了一场朝着去中心化基础设施发展的运动，这与 Web3 的精神相符。像 Pocket Network、Ankr 和 Blast (Bware) 这样的项目通过带有加密经济激励的分布式节点网络提供 RPC 端点。这些去中心化的 API 可能具有成本效益和抗审查性，尽管在性能和易用性方面通常仍落后于中心化服务。报告指出，“虽然中心化服务目前在性能上领先，但 Web3 的精神倾向于去中介化。” BlockEden 自身关于一个开放的、具有无需许可访问权限（最终由代币治理）的“API 市场”的愿景与这一推动相符，旨在将传统基础设施的可靠性与去中心化网络的开放性结合起来。确保开放的自助式注册（例如，慷慨的免费套餐、即时 API 密钥注册）已成为吸引草根开发者的行业最佳实践。

• 服务融合与一站式平台： 提供商正在将其产品范围扩展到基本的 RPC 端点之外。对增强型 API 和数据服务的需求日益增长——例如，索引数据（用于更快的查询）、GraphQL API、Token/NFT API、分析仪表板，甚至集成链下数据或 AI 服务。例如，BlockEden 为 Aptos、Sui 和 Stellar Soroban 提供 GraphQL 索引器 API，以简化复杂查询。QuickNode 收购了 NFT API 工具（如 Icy Tools）并推出了一个附加组件市场。Alchemy 提供专门用于 NFT、Token、转账的 API，甚至还有一个账户抽象 SDK。这种**“一站式商店”**趋势意味着开发者可以从单一平台获得节点 + 索引 + 存储 + 分析。BlockEden 甚至在其基础设施中探索了“无需许可的 LLM 推理”（AI 服务）。目标是通过一套丰富的工具吸引开发者，使他们无需拼凑多个供应商。

市场规模与增长前景 (2025)​

报告描绘了到 2025 年及以后，区块链 API/基础设施市场将实现强劲增长的图景：

• 全球 Web3 基础设施市场预计在 2024 年至 2030 年间将以约 49% 的复合年增长率 (CAGR) 增长，表明该领域存在巨大的投资和需求。这意味着整体市场规模可能以该速度每约 1.5–2 年翻一番。（作为参考，报告中引用的一份外部 Statista 预测估计，更广泛的数字资产生态系统到 2025 年底将达到约 453 亿美元，这突显了基础设施必须支持的加密经济的规模。）

• 推动这一增长的是企业（包括 Web3 初创公司和传统公司）整合加密和区块链能力的压力。根据报告，数十个 Web2 行业（电子商务、金融科技、游戏等）现在需要加密货币兑换、支付或 NFT 功能以保持竞争力，但从头开始构建此类系统很困难。区块链 API 提供商提供一站式解决方案——从钱包和交易 API 到法币出入金通道——将传统系统与加密世界连接起来。这降低了采用门槛，从而推动了对 API 服务的更多需求。

• 企业和机构对区块链的采用也在增加，进一步扩大了市场。更清晰的法规以及区块链在金融和供应链领域的成功案例导致到 2025 年出现了更多的企业项目。许多企业不愿运行自己的节点，这为拥有企业级产品（SLA 保证、安全认证、专属支持）的基础设施提供商创造了机会。例如，Chainstack 的 SOC2 认证基础设施、99.9% 的正常运行时间 SLA 和单点登录吸引了寻求可靠性和合规性的企业。能够抓住这些高价值客户的提供商可以显著增加收入。

总而言之，2025 年区块链 API 的前景是强劲增长——不断扩大的开发者基础、新区块链的推出、日益增加的链上活动以及主流对加密服务的整合，所有这些都推动了对可扩展基础设施的需求。专门的 Web3 公司和科技巨头都在大力投资以满足这一需求，这表明这是一个竞争激烈但回报丰厚的市场。

领先的区块链 API 提供商——功能与比较​

2025 年，几个关键参与者主导着区块链 API 领域，每个参与者都有不同的优势。BlockEden 报告将 BlockEden.xyz（报告的主办方）与其他领先提供商如 Alchemy、Infura、QuickNode 和 Chainstack 进行了比较。以下是它们在支持的区块链、显著功能、性能/正常运行时间和定价方面的比较：

来源： 以上比较综合了 BlockEden.xyz 报告中的数据和引述，以及为确保准确性而从提供商网站（例如 Alchemy 和 Chainstack 的文档）记录的功能。

区块链覆盖范围和网络支持​

API 提供商最重要的方面之一是它支持哪些区块链。以下是关于特定热门链及其支持情况的简要介绍：

• Ethereum Mainnet 和 L2s： 所有领先的提供商都支持 Ethereum。Infura 和 Alchemy 尤其专注于 Ethereum（提供完整的存档数据等）。QuickNode、BlockEden 和 Chainstack 也将 Ethereum 作为核心产品支持。像 Polygon、Arbitrum、Optimism、Base 这样的 Layer-2 网络由 Alchemy、QuickNode 和 Chainstack 支持，Infura 也支持（作为付费附加组件）。BlockEden 支持 Polygon（和 Polygon zkEVM），并可能随着新 L2 的出现而增加更多支持。

• Solana： Solana 由 BlockEden（他们在 2023 年添加了 Solana）、QuickNode 和 Chainstack 支持。Alchemy 也在 2022 年添加了 Solana RPC。Infura 不支持 Solana（至少到 2025 年，它仍然专注于 EVM 网络）。

• Bitcoin： 作为一个非 EVM 链，Bitcoin 明显不受 Infura 或 Alchemy 支持（它们专注于智能合约链）。QuickNode 和 Chainstack 都提供 Bitcoin RPC 访问，使开发者无需运行完整节点即可访问 Bitcoin 数据。BlockEden 目前在其支持的网络列表中没有列出 Bitcoin（它专注于智能合约平台和较新的链）。

• Polygon 和 BNB Chain： 这些热门的 Ethereum 侧链得到了广泛支持。Polygon 在 BlockEden、Alchemy、Infura（高级版）、QuickNode 和 Chainstack 上都可用。BNB Smart Chain (BSC) 由 BlockEden (BSC)、QuickNode 和 Chainstack 支持。（Alchemy 和 Infura 没有列出对 BSC 的支持，因为它不在他们关注的 Ethereum/共识生态系统之内。）

• 新兴 Layer-1s (Aptos, Sui 等)： 这是 BlockEden.xyz 的亮点所在。它是 Aptos 和 Sui 的早期提供商，在这些 Move 语言链发布时就提供了 RPC 和索引器 API。许多竞争对手最初并不支持它们。到 2025 年，像 Chainstack 这样的一些提供商已经将 Aptos 和其他链加入了他们的阵容，但 BlockEden 在这些社区中仍然备受推崇（报告指出，根据用户的说法，BlockEden 的 Aptos GraphQL API“在其他任何地方都找不到”）。快速支持新链可以尽早吸引开发者社区——BlockEden 的策略是填补开发者在新网络上选择有限的空白。

• 企业（许可）链： 独特的是，Chainstack 支持 Hyperledger Fabric、Corda、Quorum 和 Multichain，这些对于企业区块链项目（联盟、私有账本）非常重要。大多数其他提供商不迎合这些需求，而是专注于公有链。这是 Chainstack 企业定位的一部分。

总而言之，Ethereum 和主要的 EVM 链得到了普遍覆盖，Solana 除了 Infura 外大多数都支持，Bitcoin 只有少数几家支持（QuickNode/Chainstack），而像 Aptos/Sui 这样的新兴 L1 则由 BlockEden 和现在的一些其他提供商支持。开发者应该选择一个覆盖其 dApp 所需所有网络的提供商——因此多链提供商具有优势。每个提供商支持更多链的趋势是明确的（例如，QuickNode 约 14 个，Chainstack 50–70+ 个，Blockdaemon 50+ 个等），但支持的深度（在每条链上的稳健性）同样至关重要。

开发者采用和生态系统成熟度​

该报告深入探讨了开发者采用趋势和生态系统的成熟度：

• 开发者使用量增长： 尽管经历了 2022–2023 年的熊市，链上开发者活动依然强劲。截至 2023 年底，每月约有 2.2 万名活跃开发者（并且在 2024/25 年可能再次增长），对易于使用的基础设施的需求是稳定的。提供商不仅在原始技术上竞争，还在开发者体验上竞争，以吸引这个基础。像详尽的文档、SDK 和社区支持等功能现在已成为标配。例如，BlockEden 以社区为中心的方法（Discord、10x.pub guild、黑客松）和 QuickNode 的教育计划旨在建立忠诚度。

• 免费套餐的采用： 免费增值模式正在推动广泛的草根使用。几乎所有提供商都提供一个免费套餐，可以满足基本的项目需求（每月数百万次请求）。报告指出，BlockEden 每天 1000 万计算单元的免费套餐是故意设置得很高，以消除独立开发者的使用障碍。Alchemy 和 Infura 的免费计划（每月约 300–400 万次调用）多年来帮助了数十万开发者入门。这种策略为生态系统播下了种子，这些用户在他们的 dApp 获得关注后可以转化为付费计划。拥有一个强大的免费套餐已成为行业标准——它降低了入门门槛，鼓励实验和学习。

• 平台上的开发者数量： Infura 历史上拥有最多的用户数量（几年前超过 40 万开发者），因为它是早期的默认选择。Alchemy 和 QuickNode 也发展了庞大的用户基础（Alchemy 通过其教育项目进行推广，QuickNode 专注于 Web3 初创公司，帮助他们签约了成千上万的用户）。BlockEden 作为较新的平台，报告其平台上有 6,000 多名开发者。虽然绝对数量较小，但考虑到其专注于较新的链，这是非常显著的——这表明在这些生态系统中有很强的渗透率。该报告设定了明年将 BlockEden 的活跃开发者数量翻倍的目标，反映了该行业的整体增长轨迹。

• 生态系统成熟度： 我们正在看到从炒作驱动的采用（牛市期间大量新开发者涌入）向更可持续、成熟的增长转变。2021 年后“游客”开发者的减少意味着留下来的开发者更加认真，而 2024–2025 年的新进入者通常有更好的理解。这种成熟度要求更强大的基础设施：经验丰富的团队期望高正常运行时间 SLA、更好的分析和支持。提供商通过专业化服务来应对（例如，为企业提供专属客户经理、发布状态仪表板等）。此外，随着生态系统的成熟，使用模式也得到了更好的理解：例如，以 NFT 为主的应用可能需要不同的优化（缓存元数据等），而 DeFi 交易机器人则需要内存池 (mempool) 数据和低延迟。API 提供商现在提供量身定制的解决方案（例如，Chainstack 上述的“Trader Node”用于低延迟交易数据）。行业特定解决方案（游戏 API、合规工具等，通常通过市场或合作伙伴提供）的出现是生态系统成熟、服务多样化需求的标志。

• 社区与支持： 成熟度的另一个方面是围绕这些平台形成了活跃的开发者社区。QuickNode 和 Alchemy 有社区论坛和 Discord；BlockEden 的社区（其 guild 中有 4,000 多名 Web3 建设者）遍布硅谷、纽约乃至全球。这种同行支持和知识共享加速了采用。报告强调，“卓越的 24/7 客户支持”是 BlockEden 的一个卖点，用户赞赏团队的响应速度。随着技术变得越来越复杂，这种支持（以及清晰的文档）对于吸引下一波可能不太熟悉区块链内部机制的开发者至关重要。

总而言之，开发者采用正以一种更可持续的方式扩展。那些投资于开发者体验——免费访问、好的文档、社区参与和可靠支持——的提供商正在从 Web3 开发者社区的忠诚度和口碑中获益。生态系统正在成熟，但仍有很大的增长空间（来自 Web2 的新开发者、大学区块链俱乐部、新兴市场等，都是 2025 年增长的目标）。

安全性、去中心化和可扩展性考量​

报告讨论了安全性、去中心化和可扩展性如何影响区块链 API 基础设施：

• 基础设施的可靠性与安全性： 在 API 提供商的背景下，安全性指的是强大、容错的基础设施（因为这些服务通常不托管资金，主要风险是停机或数据错误）。领先的提供商强调高正常运行时间、冗余和 DDoS 保护。例如，QuickNode 的 99.99% 正常运行时间 SLA 和全球负载均衡旨在确保 dApp 不会因 RPC 故障而宕机。BlockEden 引用其 99.9% 的正常运行时间记录以及通过安全管理 6500 万美元质押资产获得的信任（这意味着其节点的运营安全性很强）。Chainstack 的 SOC2 合规性表明了其高标准的安全实践和数据处理。基本上，这些提供商运行的是任务关键型节点基础设施，因此他们将可靠性视为重中之重——许多提供商在所有地区都有 24/7 的待命工程师和监控。

• 中心化风险： Ethereum 社区一个众所周知的问题是过度依赖少数几个基础设施提供商（例如 Infura）。如果过多的流量通过单一提供商，停机或 API 不当行为可能会影响大部分去中心化应用生态系统。2025 年的情况在这方面有所改善——随着许多强大的竞争对手的出现，负载比 2018 年 Infura 几乎是唯一选择时更加分散。尽管如此，推动基础设施去中心化部分是为了解决这个问题。像 Pocket Network (POKT) 这样的项目使用一个由独立节点运行者组成的网络来服务 RPC 请求，消除了单点故障。其代价是性能和一致性，但情况正在改善。Ankr 的混合模型（部分中心化，部分去中心化）同样旨在在不失可靠性的情况下实现去中心化。BlockEden 的报告承认这些去中心化网络是新兴的竞争对手——与 Web3 的价值观一致——即使它们目前的速度或开发者友好性还不如中心化服务。我们可能会看到更多的融合，例如，中心化提供商采用一些去中心化验证（BlockEden 的代币化市场愿景就是这样一种混合方法）。

• 可扩展性与吞吐量： 可扩展性是双重的：区块链本身的扩展能力（更高的 TPS 等）和基础设施提供商扩展其服务以处理不断增长的请求量的能力。在第一点上，2025 年有许多具有高吞吐量的 L1/L2（Solana、新的 rollups 等），这意味着 API 必须处理突发性、高频率的工作负载（例如，Solana 上一个热门的 NFT 铸造可以产生数千 TPS）。提供商通过改进其后端来应对——例如，QuickNode 的架构可以处理每天数十亿的请求，Chainstack 的“无限制”节点，以及 BlockEden 使用云和裸金属服务器来提高性能。报告指出，链上活动创下历史新高正在推动对节点服务的需求，因此 API 平台的可扩展性至关重要。许多提供商现在展示其吞吐量能力（例如，QuickNode 的高级套餐允许数十亿次请求，或者 Chainstack 在其营销中强调“无限性能”）。

• 全球延迟： 可扩展性的一部分是通过地理分布来减少延迟。如果一个 API 端点只在一个地区，全球用户将会有较慢的响应。因此，地理分布的 RPC 节点和 CDN 现在已成为标准。像 Alchemy 和 QuickNode 这样的提供商在多个大洲都有数据中心。Chainstack 提供区域端点（甚至有专门针对延迟敏感用例的产品层级）。BlockEden 也在多个地区运行节点以增强去中心化和速度（报告提到计划在关键地区运营节点以提高网络弹性和性能）。这确保了随着全球用户群的增长，服务能够在地理上扩展。

• 数据和请求的安全性： 虽然不完全是关于 API，但报告简要提到了监管和安全考量（例如，BlockEden 对**《区块链监管确定性法案》**的研究表明其关注合规运营）。对于企业客户来说，加密、安全 API 以及可能的 ISO 认证等都很重要。在更具区块链特性的方面，RPC 提供商还可以添加安全功能，如抗抢先交易保护（一些提供商提供私密交易中继选项）或对失败交易的自动重试。Coinbase Cloud 和其他公司已经推出了“安全中继”功能。报告的重点更多地是将基础设施的可靠性视为安全性，但值得注意的是，随着这些服务更深地嵌入到金融应用中，其安全态势（正常运行时间、抗攻击能力）成为 Web3 生态系统整体安全性的一部分。

总而言之，可扩展性和安全性正通过高性能基础设施和多样化来解决。竞争格局意味着提供商力求最高的正常运行时间和吞吐量。与此同时，去中心化的替代方案正在发展以减轻中心化风险。两者的结合很可能将定义下一个阶段：可靠性能与去中心化信任的融合。

驱动 API 需求的用例和应用​

区块链 API 提供商服务于广泛的用例。报告重点介绍了 2025 年特别依赖这些 API 的几个领域：

• 去中心化金融 (DeFi)： DeFi 应用（DEX、借贷平台、衍生品等）严重依赖可靠的区块链数据。它们需要持续获取链上状态（余额、智能合约读取）并发送交易。许多顶级的 DeFi 项目使用像 Alchemy 或 Infura 这样的服务来扩展。例如，Aave 和 MakerDAO 使用 Alchemy 的基础设施。API 还提供 DeFi 中分析和历史查询所需的存档节点数据。随着 DeFi 的持续增长，特别是在 Layer-2 网络和多链部署上，拥有多链 API 支持和低延迟至关重要（例如，套利机器人受益于内存池 (mempool) 数据和快速交易——一些提供商为此提供专用的低延迟端点）。报告暗示，通过 L2 和新链降低成本正在促进链上 DeFi 的使用，这反过来又增加了 API 调用。

• NFT 和游戏： NFT 市场（如 OpenSea）和区块链游戏产生大量的读取量（元数据、所有权检查）和写入量（铸造、转账）。OpenSea 是一个著名的 Alchemy 客户，这可能是因为 Alchemy 的 NFT API 简化了在 Ethereum 和 Polygon 上查询 NFT 数据的过程。QuickNode 的跨链 NFT API 也针对这一细分市场。区块链游戏通常运行在像 Solana、Polygon 或特定的侧链上——支持这些网络（并提供高 TPS 处理能力）的提供商需求旺盛。报告没有明确点名游戏客户，但提到了Web3 游戏和元宇宙项目是增长中的细分市场（而 BlockEden 自身对 AI 集成等功能的支持可能与游戏/NFT 元宇宙应用有关）。游戏内交易和市场不断地 ping 节点 API 以获取状态更新。

• 企业与 Web2 集成： 涉足区块链的传统公司（支付、供应链、身份等）更喜欢托管解决方案。报告指出，金融科技和电子商务平台正在增加加密支付和兑换功能——其中许多使用第三方 API 而不是重新造轮子。例如，支付处理商可以使用区块链 API 进行加密转账，或者银行可以使用节点服务查询链上数据以提供托管解决方案。报告表明，来自企业的兴趣日益增加，甚至提到将中东和亚洲等企业区块链采用率正在上升的地区作为目标。一个具体的例子：Visa 曾与 QuickNode 合作进行一些区块链试点项目，而 Meta (Facebook) 则使用 Alchemy 进行某些区块链项目。企业用例还包括分析和合规——例如，查询区块链进行风险分析，一些提供商通过自定义 API 或支持专门的链（如 Chainstack 支持 Corda 用于贸易融资联盟）来满足这种需求。BlockEden 的报告表明，获得一些企业案例研究是推动主流采用的一个目标。

• Web3 初创公司和 DApp： 当然，最基本的用例是任何去中心化应用——从钱包到社交 dApp 再到 DAO。Web3 初创公司依赖 API 提供商来避免为每条链运行节点。许多黑客松项目使用这些服务的免费套餐。像去中心化社交媒体、DAO 工具、身份 (DID) 系统和基础设施协议本身都需要可靠的 RPC 访问。BlockEden 的增长策略特别提到了在全球范围内针对早期项目和黑客松——这表明不断有新的 dApp 上线，它们更愿意不操心节点运营。

• 专业服务（AI、预言机等）： 有趣的是，AI 和区块链的融合正在产生区块链 API 和 AI 服务相交的用例。BlockEden 对“AI-to-earn”（与 Cuckoo Network 合作）和在其平台上进行无需许可的 AI 推理的探索展示了一个角度。预言机和数据服务（Chainlink 等）也可能使用这些提供商的基础设施。虽然不是传统的 API“用户”，但这些基础设施层本身有时会相互构建——例如，一个分析平台可能会使用区块链 API 来收集数据以提供给其用户。

总的来说，对区块链 API 服务的需求是广泛的——从业余开发者到财富 500 强公司。DeFi 和 NFT 是最初的催化剂（2019–2021），证明了对可扩展 API 的需求。到 2025 年，企业和新颖的 Web3 领域（社交、游戏、AI）正在进一步扩大市场。每个用例都有其自身的要求（吞吐量、延迟、历史数据、安全性），提供商正在量身定制解决方案以满足这些需求。

值得注意的是，报告中包含了来自行业领袖的引述和例子，以说明这些用例：

• “支持超过 185 个区块链上的 1,000 多种代币……允许访问超过 33 万个交易对，” 一家交易所 API 提供商吹嘘道——突显了加密货币兑换功能所需的支持深度。
• “一个合作伙伴在整合了一站式 API 后，四个月内月交易量增长了 130%”——强调了使用可靠的 API 如何能加速加密业务的增长。
• 包含这些见解强调了强大的 API 正在推动应用的实际增长。

行业洞察与评论​

BlockEden 的报告穿插了来自整个行业的见解，反映了对区块链基础设施发展方向的共识。一些值得注意的评论和观察：

• 多链未来： 正如报告中所引述的，“现实是有五到六百个区块链”。这一观点（最初可能来自 Electric Capital 的开发者报告或类似来源）强调未来是多元的，而非单一的。基础设施必须适应这种碎片化。即使是主导的提供商也承认这一点——例如，Alchemy 和 Infura（曾几乎只专注于 Ethereum）现在正在增加多个链，风险资本也流向专注于利基协议支持的初创公司。支持多链的能力（以及在新链出现时迅速支持的能力）被视为一个关键的成功因素。

• 性能的重要性： 报告引用了 QuickNode 的性能优势（快 2.5 倍），这可能来自一项基准测试研究。这一点得到了开发者的共鸣——延迟和速度很重要，特别是对于面向终端用户的应用（钱包、交易平台）。行业领袖经常强调，web3 应用必须感觉像 web2 一样流畅，而这始于快速、可靠的基础设施。因此，性能上的军备竞赛（例如，全球分布的节点、优化的网络、内存池 (mempool) 加速）预计将继续。

• 企业验证： 像 Google、Coinbase、Visa、Meta 这样的知名企业正在使用或投资这些 API 提供商，这是对该行业的有力验证。报告提到 QuickNode 吸引了像 SoftBank 和 Tiger Global 这样的主要投资者，而 Alchemy 的 100 亿美元估值本身就说明了一切。2024/2025 年左右的行业评论经常指出，即使在熊市期间，加密领域的“镐和铲子”（即基础设施）也是一个明智的选择。这份报告强化了这一观点：为 Web3 提供基础的公司正在成为自身关键的基础设施公司，吸引了传统科技公司和风险投资的兴趣。

• 竞争差异化： 报告中有一个微妙的观点，即_没有一个竞争对手提供与 BlockEden 完全相同的服务组合_（多链 API + 索引 + 质押）。这突显了每个提供商如何开辟自己的利基市场：Alchemy 专注于开发者工具，QuickNode 专注于纯粹的速度和广度，Chainstack 专注于企业/私有链，BlockEden 专注于新兴链和集成服务。行业领袖经常评论说，蛋糕正在变大，因此差异化是占领特定细分市场的关键，而不是赢家通吃的局面。Moralis（web3 SDK 方法）和 Blockdaemon/Coinbase Cloud（重质押方法）的存在进一步证明了这一点——基础设施存在不同的策略。

• 去中心化 vs. 中心化： 行业内的思想领袖（如 Ethereum 的 Vitalik Buterin）经常对依赖中心化 API 表示担忧。报告中对 Pocket Network 和其他项目的讨论反映了这些担忧，并表明即使是运营中心化服务的公司也在为更去中心化的未来做准备（BlockEden 的代币化市场概念等）。报告中一个富有洞察力的评论是，BlockEden 旨在提供“中心化基础设施的可靠性和市场的开放性”——如果实现，这种方法可能会受到去中心化支持者的欢迎。

• 监管环境： 虽然不是问题的重点，但值得注意的是，报告顺便提到了监管和法律问题（提到了《区块链监管确定性法案》等）。这意味着基础设施提供商正在关注可能影响节点运营或数据隐私的法律。例如，欧洲的 GDPR 及其如何适用于节点数据，或美国关于运营区块链服务的法规。对此的行业评论表明，更清晰的法规（例如，定义非托管区块链服务提供商不是货币传输者）将通过消除模糊性进一步推动该领域的发展。

结论： 《2025 年区块链 API 现状》报告揭示了一个快速发展、不断增长的基础设施格局。关键要点包括向多链支持的转变，一个由各具特色的提供商组成的竞争激烈的领域，与整个加密市场扩张相一致的使用量大幅增长，以及性能与去中心化之间持续的张力（和平衡）。区块链 API 提供商已成为各种 Web3 应用——从 DeFi 和 NFT 到企业集成——的关键推动者，随着区块链技术变得更加普及，它们的作用只会扩大。报告强调，在这个领域取得成功不仅需要强大的技术和正常运行时间，还需要社区参与、开发者优先的设计，以及在支持下一个重大协议或用例方面的敏捷性。从本质上讲，2025 年区块链 API 的“现状”是稳健和乐观的：一个正在迅速成熟并准备进一步增长的 Web3 基础层。

来源： 本分析基于 BlockEden.xyz 的《2025 年区块链 API 现状》报告及相关数据。关键见解和引述直接取自该报告，并辅以提供商文档和行业文章的补充信息以求完整。所有来源链接均在文中提供以供参考。

生成式 AI 的崛起堪称爆炸式增长。从惊艳的数字艺术到类人文本，AI 正以前所未有的规模创作内容。但这股热潮也有阴暗面：AI 的训练数据来自何处？往往是来自互联网上的海量艺术、音乐和文字作品，而这些作品的创作者往往得不到任何署名或报酬。

Camp Network 正是为了解决这一根本问题而诞生的新区块链项目。它不仅是另一个加密平台，而是一个专为 AI 时代设计的“自主知识产权层”，旨在赋予创作者对其作品的所有权和控制权。下面让我们一起了解为何 Camp Network 值得关注。

核心理念是什么？​

Camp Network 本质上是一个全球可验证的知识产权（IP）登记链。其使命是让任何人——从独立艺术家到社交媒体用户——都能在链上注册自己的内容，形成永久、不可篡改的所有权与来源记录。

这为何重要？当 AI 模型使用已在 Camp 上登记的内容时，网络的智能合约可以自动执行许可条款。原始创作者因此能够即时获得署名，甚至收到版税。Camp 的愿景是构建一个全新的创作者经济，报酬不再是事后补偿，而是直接写入协议。

技术栈概览​

Camp 不只是概念，它背后有一套为高性能和开发者友好而打造的技术。

• 模块化架构：Camp 采用 Celestia 作为数据可用性层，构建为主权 Rollup。该设计使其能够实现极高的吞吐量（目标 50,000 TPS）和低成本，同时完全集成以太坊工具（EVM）。
• 来源证明（PoP）：这是 Camp 独有的共识机制。网络安全性不依赖高能耗挖矿，而是通过验证内容来源来实现。每笔交易都在网络上强化 IP 的来源，使所有权“设计即可执行”。
• 双 VM 策略：为提升性能，Camp 同时集成 Solana 虚拟机（SVM） 与 EVM 兼容层。开发者可根据应用需求选择最佳运行环境，尤其适用于实时 AI 交互等高吞吐场景。
• 创作者与 AI 工具包：Camp 提供两大框架：
  • Origin Framework：面向创作者的友好系统，用于登记 IP、将其代币化（NFT），并嵌入许可规则。
  • mAItrix Framework：为开发者提供的工具包，帮助构建并部署能够安全、受权限控制地与链上 IP 交互的 AI 代理。

团队、合作伙伴与进展​

一个想法的价值取决于执行力，Camp 在这方面表现出色。

团队与融资​

项目由一支兼具 Raine Group（媒体与 IP 交易）、Goldman Sachs、Figma 与 CoinList 背景的团队领衔。凭借金融、产品技术与加密工程的复合经验，他们已获得 3000 万美元的融资，投资方包括 1kx、Blockchain Capital 与 Maven 11 等顶级风投。

生态布局​

Camp 积极构建合作网络。最重要的合作是对 KOR Protocol 的战略持股——该平台专注于音乐 IP 代币化，合作艺人包括 Deadmau5，并与 Black Mirror 等知名品牌合作。此举为 Camp 注入了庞大的高质量、已清晰版权的内容库。其他关键合作伙伴包括：

• RewardedTV：使用 Camp 实现链上内容版权的去中心化视频流平台。
• Rarible：集成的 NFT 市场，用于交易 IP 资产。
• LayerZero：跨链协议，确保与其他区块链的互操作性。

路线图与社区​

在成功的激励测试网活动吸引了数万用户（奖励积分可兑换代币）后，Camp 计划于 2025 年第三季度 推出 主网。同时将进行原生代币 $CAMP 的代币生成事件，用于支付 Gas 费、质押及治理。项目已培养出一支热情社区，成员愿意从第一天起即在平台上构建与使用。

与竞争项目的比较​

Camp Network 并非唯一的 IP 区块链项目。它面临 a16z 支持的 Story Protocol 与索尼关联的 Soneium 等强劲竞争者。然而，Camp 在以下几个关键方面实现差异化：

1. 自下而上：竞争者多聚焦大型企业 IP 持有者，Camp 则致力于 赋能独立创作者和加密社区，通过代币激励实现价值分配。
2. 全链解决方案：从 IP 注册到 AI 代理框架，一站式提供完整工具套件。
3. 性能与可扩展性：模块化架构与双 VM 支持专为 AI 与媒体的高吞吐需求而设计。

总结​

Camp Network 正在为 Web3 时代的知识产权构建基础层。凭借创新技术、强大团队、战略合作以及社区优先的理念，它为生成式 AI 带来的最紧迫问题提供了可落地的解决方案。

真正的考验将在主网发布及实际采用时到来。但截至目前，Camp 已展现出清晰的愿景与卓越的执行力，毫无疑问是值得持续关注的关键项目，致力于为数字创作者打造更公平的未来。

Stripe 推出自有 Layer 1 (L1) 区块链 的前景已成为加密社区的热点话题，这一讨论受到这家全球支付巨头近期战略举措的推动。虽然尚未得到官方确认，但传闻暗示这可能是支付格局的一次变革性转折。鉴于 Stripe 的核心使命是通过构建强大的全球经济基础设施来 “增长互联网的 GDP”，专属区块链可能是合乎逻辑且强大的下一步，尤其考虑到公司日益拥抱区块链相关业务。

Stripe L1 的基础​

Stripe 已经奠定了大量基础，使 L1 的设想极具可能性。2025 年 2 月，Stripe 以约 11 亿美元 收购了稳定币基础设施公司 Bridge。此举明确表明 Stripe 致力于基于稳定币的金融基础设施。随后在 2025 年 5 月 的 Stripe Sessions 活动中，Stripe 推出了 Stablecoin Financial Accounts 服务。该服务在 101 个国家 可用，允许企业：

• 持有 USDC（由 Circle 发行）和 USDB（由 Bridge 发行）。
• 通过传统的美元转账（ACH/电汇）和欧元转账（SEPA）轻松存取稳定币。
• 在包括 Arbitrum、Avalanche C‑Chain、Base、Ethereum、Optimism、Polygon、Solana 和 Stellar 在内的主流区块链网络上进行 USDC 的存取。

这意味着全球企业可以无缝将美元计价的稳定币融入业务流程，弥合传统银行与新兴数字资产经济之间的鸿沟。

此外，2025 年 6 月，Stripe 收购了 Privy.io，一家 Web3 钱包基础设施初创公司。Privy 提供 基于邮箱或 SSO 的钱包创建、交易签名、密钥管理和 Gas 抽象 等关键功能。此收购完善了 Stripe 的能力，为更广泛的区块链采纳提供了必要的钱包基础设施。

在稳定币和钱包基础设施均已到位的情况下，推出专属区块链网络的战略协同效应变得显而易见。它将使 Stripe 能够更紧密地整合这些服务，并在其生态系统内释放新可能。

Stripe L1 对支付的意义​

如果 Stripe 推出自有 L1 网络，可能会显著提升现有支付服务并开启全新功能。

基础场景的提升​

在最基本的形态下，Stripe L1 可带来若干直接改进：

• 集成的稳定币金融账户：Stripe 现有的稳定币金融账户服务预计会与 Stripe L1 完全整合，商户能够在网络上直接存取并使用其稳定币资产进行各种金融活动。
• 商户的稳定币结算：商户可选择直接以美元计价的稳定币结算销售收入。这对高美元需求但传统银行渠道受限的企业尤为有利，可简化跨境交易并降低外汇复杂性。
• 客户钱包服务：借助 Privy 的基础设施，Stripe L1 可让个人在 Stripe 生态内轻松创建 Web3 钱包，从而实现客户的稳定币支付，并打开在 Stripe L1 上参与更广泛金融活动的大门。
• 客户的稳定币支付选项：目前依赖卡片或银行转账的客户可以连接其 Web3 钱包（无论是 Stripe 提供的还是第三方的），并选择稳定币作为支付方式，提升灵活性并可能降低交易成本。

革命性的 “牛市” 场景​

超越这些基础改进，Stripe L1 还有潜力彻底革新支付行业，解决长期存在的低效问题：

• 客户直付商户：最令人振奋的前景之一是 在 Stripe L1 上使用稳定币实现客户与商户之间的直接支付。这可以绕过传统的卡网络和发卡行等中介，显著加快结算速度并降低交易费用。虽然退款和撤销的保障机制至关重要，但区块链交易的直接性提供了前所未有的效率。
• 基于微支付的订阅服务：区块链天生支持微支付，可解锁全新商业模式。想象按分钟计费的订阅，用户仅为实际使用付费，所有支付均通过 智能合约 自动完成。这与当前的月付或年付模式形成鲜明对比，开启了大量新服务的可能性。
• 短期存款的 DeFi 利用：在传统体系中，支付结算常因欺诈检测、撤销和退款等流程而延迟。如果 Stripe L1 处理直接的稳定币支付，资金可能在网络上暂时持有后再全额释放给商户。这些 预期规模巨大的短期存款 可在 Stripe L1 上形成庞大的流动性池，进而投入去中心化金融（DeFi）协议、借贷市场或高收益债券，实现资本效率的大幅提升。

支付的未来​

关于 Stripe L1 网络的传闻不仅是猜测性的闲聊；它指向金融世界更深层次的趋势。Visa、Mastercard 和 PayPal 等支付巨头主要将区块链和稳定币视为辅助功能。如果 Stripe 完全投入 L1，可能预示着 支付系统历史性的范式转变，从根本上重塑全球资金流动方式。

历史上，Stripe 以支付网关和收单机构的身份表现出色。然而，Stripe L1 可以让公司扩展角色，甚至承担传统上由卡网络和发卡行承担的功能。这一步不仅通过区块链提升支付效率，还能实现此前难以想象的细粒度微流订阅和短期流动性自动管理等功能。

我们正站在支付系统被区块链技术颠覆的关键节点上。Stripe 是否正式推出 L1 仍有待观察，但各项战略布局正逐步成形，为这一里程碑式的举措奠定基础。

TL;DR​

以太坊刚刚获得了两项强大的原语，推动用户体验超越助记词和可书签的 dapp，迈向“可点击的链上体验”。

• ERC-4337 为当今的以太坊引入 账户抽象，无需核心协议更改。这使得智能合约账户、燃气赞助、批量调用以及类似 Passkey 的身份验证等功能成为钱包的原生特性。
• ERC-4804 引入 web3:// URL——人类可读的链接，直接解析为合约 读取 调用，甚至可以渲染链上 HTML 或 SVG，全部不依赖传统的 Web 服务器作为中间人。可以把它看作 “EVM 的 HTTP”。

当两者结合使用时，ERC-4337 负责动作，ERC-4804 负责地址。这种组合让你可以分享一个链接，验证其用户界面来源于智能合约。当用户准备执行操作时，流程交给可以赞助燃气并将多个步骤批量化为一次点击的智能账户。

为什么现在很重要​

这不仅是理论上的未来；这些技术已经上线并获得显著关注。ERC-4337 已经在真实环境中规模化并得到验证。 标准的 EntryPoint 合约于 2023 年 3 月 1 日部署在以太坊主网，至今已支撑数千万智能合约账户并处理超过 1 亿次用户操作。

与此同时，核心协议也在向这些理念靠拢。Pectra 升级（2025 年 5 月）引入了 EIP-7702，允许标准的外部拥有账户（EOA）暂时表现为智能账户。这与 ERC-4337 互补，帮助现有用户平滑过渡，而不是取代标准。

在地址层面，web3:// 已正式化。ERC-4804 明确定义了 URL 如何映射为 EVM 调用，且 web3 已被 IANA 列为临时 URI 方案。实现这些 URL 所需的工具和网关已可用，将链上数据转化为可分享、可链接的资源。

快速入门：ERC-4337 一页概览​

ERC-4337 本质上为以太坊引入了一条并行的交易轨道，专为灵活性而设计。用户不再发送传统交易，而是将 UserOperation 对象提交到替代的 mempool。这些对象描述账户想要执行的操作。称为 “Bundler” 的专用节点会拾取这些操作，并通过全局 EntryPoint 合约执行。

这实现了三个关键组件：

1. 智能合约账户（SCA）：这些账户拥有自己的逻辑，定义交易何为有效，支持自定义签名方案（如 Passkey 或多签）、游戏会话密钥、消费上限以及社交恢复机制。规则由账户本身而非网络强制执行。
2. Paymaster：这些特殊合约可以为用户赞助燃气费，或允许用户使用 ERC-20 代币支付。这是实现真正 “钱包里没有 ETH” 入门体验的关键，并通过批量多调用实现一次点击完成多个操作。
3. DoS 安全与规则：公共 ERC-4337 mempool 受标准化的链下验证规则（ERC-7562）保护，防止 Bundler 在注定失败的操作上浪费资源。虽然可以为特定场景创建专用 mempool，但这些共享规则确保生态系统保持一致且安全。

思维模型：ERC-4337 将钱包变成可编程的应用。用户不再仅仅签名原始交易，而是提交 “意图”，由账户代码验证并由 EntryPoint 合约安全、原子地执行。

快速入门：ERC-4804 一页概览​

ERC-4804 提供了从 web3:// URL 到 只读 EVM 调用的直接映射。URL 语法直观：web3://<name-or-address>[:chainId]/<method>/<arg0>?returns=(types)。名称可以通过 ENS 等系统解析，参数会根据合约 ABI 自动类型化。

示例：

• web3://uniswap.eth/ 将调用 uniswap.eth 地址的合约，使用空 calldata。
• web3://.../balanceOf/vitalik.eth?returns=(uint256) 会 ABI 编码一次对 balanceOf 的调用，传入 Vitalik 的地址，并返回类型化的 JSON 结果。

关键是，此标准目前仅用于 只读 调用（等同于 Solidity 的 view 函数）。任何会改变状态的操作仍需交易——这正是 ERC-4337 或 EIP-7702 发挥作用的地方。web3 已被 IANA 注册为临时 URI 方案，为原生浏览器和客户端支持铺平道路，虽然目前多数实现仍依赖扩展或网关。

思维模型：ERC-4804 将链上资源变成可链接的 Web 对象。把 “将此合约视图分享为 URL” 当作分享仪表盘链接一样自然。

合二为一：“可点击的链上体验”​

将这两项标准结合，可为当下的去中心化应用解锁强大的新模式。

首先，你提供 通过 web3:// 的可验证 UI。不再把前端托管在 S3 等中心化服务器，而是将最小化的 HTML 或 SVG 界面直接存链上。类似 web3://app.eth/render 的链接让客户端解析 URL 并直接从合约渲染 UI，确保用户看到的正是代码所规定的内容。

随后，从该可验证界面触发 通过 ERC-4337 的一键操作。一个 “Mint” 或 “Subscribe” 按钮可以生成一个由 Paymaster 赞助的 UserOperation。用户通过 Passkey 或生物识别确认，EntryPoint 合约批量执行调用——如果是首次使用，还会部署其智能账户，并在一次原子步骤中完成所需操作。

这形成了无缝的深度链接交接。UI 可以嵌入基于意图的链接，直接由用户钱包处理，省去跳转到外部站点的步骤。内容即合约，操作即账户。

这带来：

• 免燃气试用和“一键即用”入门：新用户无需先拥有 ETH，即可开始使用。你的应用可以赞助他们的前几次交互，大幅降低摩擦。
• 可分享的状态：web3:// 链接本质上是对区块链状态的查询，适用于仪表盘、所有权证明或任何需要可验证防篡改的内容。
• 对 Agent 友好的流程：AI 代理可以通过 web3:// URL 获取可验证状态，并使用 ERC-4337 的会话密钥提交交易意图，无需脆弱的屏幕抓取或不安全的私钥管理。

构建者的设计要点​

实现这些标准时，需要考虑若干架构选择。对于 ERC-4337，建议从最小化的智能合约账户模板起步，通过受保护的模块逐步添加功能，以保持核心验证逻辑简洁安全。Paymaster 策略应当稳健，明确燃气赞助上限并对可调用方法进行白名单管理，以防止滥用攻击。

对于 ERC-4804，优先使用 ENS 名称生成易读链接。务必显式声明 chainId 以避免歧义，并加入 returns=(…) 参数确保客户端收到类型化、可预期的响应。虽然可以在链上渲染完整 UI，但通常建议保持链上 HTML/SVG 简洁，仅作为可验证的外壳，重资产可从 IPFS 等去中心化存储获取。

最后，记住 EIP-7702 与 ERC-4337 是相辅相成的。随着 Pectra 升级激活 EIP-7702，现有 EOA 用户可以在不部署完整智能账户的情况下委托合约逻辑。账户抽象生态的工具链已在对齐，平滑迁移路径正在形成。

安全、现实与约束​

虽强大，这些系统仍有权衡。EntryPoint 合约本身是设计上的中心点——它简化了安全模型，却也集中风险。务必使用经过审计的官方实现。ERC-7562 的 mempool 验证规则是一种社会约定，而非链上强制执行的规则，不能假设每个替代 mempool 都具备相同的审查抵抗或 DoS 防护。

此外，web3:// 仍在成熟阶段。它目前仅限只读，任何写操作仍需交易。协议本身去中心化，但解析这些 URL 的网关和客户端仍可能成为故障或审查点。真正的 “不可阻断” 仍依赖广泛的原生客户端支持。

具体实现蓝图​

设想你想构建一个基于 NFT 的会员俱乐部，拥有可分享、可验证的 UI 与一键加入流程。以下是本季度的实现路线：

1. 分享 UI：分发类似 web3://club.eth/home 的链接。用户打开时，客户端解析 URL，调用合约并渲染链上 UI，展示当前会员白名单和铸造价格。
2. 一键加入：用户点击 “加入” 按钮。钱包生成一个由你的 Paymaster 赞助的 ERC-4337 UserOperation，该操作批量执行三步：部署用户的智能账户（若尚未拥有）、支付铸造费用、注册其个人资料数据。
3. 可验证收据：交易确认后，用户看到的确认视图也是另一个 web3:// 链接，如 web3://club.eth/receipt/<tokenId>，形成永久的链上会员证明链接。

更大的图景​

这两项标准标志着以太坊构建方式的根本转变。账户正成为软件。ERC-4337 与 EIP-7702 正将 “钱包 UX” 变成真实的产品创新空间，超越了单纯的密钥管理教学。与此同时，链接正成为查询。ERC-4804 让 URL 再次成为指向可验证 事实 的原语，而非仅指向代理它们的前端。

二者合力，缩短了用户点击与合约执行之间的距离。过去这段距离由中心化的 Web 服务器和信任假设填补。现在，它可以由可验证的代码路径和开放、无许可的 mempool 填补。

如果你在构建面向大众的加密应用，这是让用户第一分钟即感到愉悦的机会。分享链接，渲染真实，赞助首个动作，将用户锁在可验证的闭环中。轨道已经到位——现在是交付体验的时候。

2.2 神经符号协同：结合 AI 推理与智能合约​

AI-Web3 集成的一个有趣方面是 神经符号架构 (Neural-symbolic architectures) 的潜力，它将 AI 的学习能力（神经网络）与智能合约的严密逻辑（符号规则）结合在一起。在实践中，这可能意味着 AI 智能体处理非结构化决策，并将某些任务传递给智能合约进行可验证的执行。例如，AI 可能会分析市场情绪（一项模糊的任务），但随后通过遵循预设风险规则的确定性智能合约来执行交易。MCP 框架和相关标准通过为 AI 提供调用合约函数或在行动前查询 DAO 规则 的通用接口，使这种衔接变得可行。

一个具体的例子是 SingularityNET 的 AI-DSL（AI 领域特定语言），其目标是标准化去中心化网络上 AI 智能体之间的通信。这可以被视为迈向神经符号集成的一步：一种供智能体相互请求 AI 服务或数据的正式语言（符号化）。类似地，像 DeepMind 的 AlphaCode 或其他项目最终可能会被连接起来，以便智能合约调用 AI 模型进行链上问题解决。虽然目前直接在 链上 运行大型 AI 模型是不切实际的，但混合方法正在出现：例如，某些区块链允许通过零知识证明或可信执行环境来 验证 机器学习计算，从而实现对链下 AI 结果的链上验证。总之，技术架构将 AI 系统和区块链智能合约视为 互补组件，通过通用协议进行编排：AI 处理感知和开放式任务，而区块链提供完整性、记忆和商定规则的强制执行。

2.3 面向 AI 的去中心化存储与数据​

AI 依赖数据而繁荣，而 Web3 为数据存储和共享提供了新的范式。去中心化存储网络（如 IPFS/Filecoin、Arweave、Storj 等）既可以作为 AI 模型文物的存储库，也可以作为训练数据的来源，并具有基于区块链的访问控制。通过 MCP 或类似协议，AI 通用接口可以像从 Web2 API 获取文件或知识一样轻松地从去中心化存储中获取信息。例如，如果拥有适当的密钥或支付凭证，AI 智能体可以从 Ocean Protocol 的市场提取数据集，或从分布式存储中提取加密文件。

Ocean Protocol 尤其将自己定位为 “AI 数据经济” 平台 —— 利用区块链将 数据甚至 AI 服务代币化。在 Ocean 中，数据集由 数据代币 (Datatokens) 代表，这些代币控制着访问权限；AI 智能体可以获得数据代币（可能通过加密货币支付或通过某种访问权限），然后使用 Ocean MCP 服务器检索实际数据进行分析。Ocean 的目标是为 AI 解锁 “沉睡的数据”，在 保护隐私的同时激励共享。因此，连接 Web3 的 AI 可能会挖掘庞大的、去中心化的信息库 —— 从个人数据保险库到开放的政府数据 —— 这些数据以前是孤立的。区块链确保 数据的使用是透明的，并且可以得到公平的回报，从而推动一个良性循环：更多的数据可供 AI 使用，更多的 AI 贡献（如训练好的模型）可以被货币化。

去中心化身份系统 在此也发挥了作用（在下一小节中详细讨论）：它们可以帮助控制谁或什么被允许访问某些数据。例如，医疗 AI 智能体在被允许从患者的个人 IPFS 存储中解密医疗数据集之前，可能需要出示可验证凭证（证明符合 HIPAA 或类似规定的链上证明）。通过这种方式，技术架构确保了 数据在适当的情况下流向 AI，但同时拥有链上治理和审计跟踪来强制执行权限。

2.4 去中心化环境中的身份与智能体管理​

当自主 AI 智能体在像 Web3 这样的开放生态系统中运行时，身份与信任 变得至关重要。去中心化身份 (DID) 框架提供了一种为 AI 智能体建立数字身份 的方法，这些身份可以通过加密方式进行验证。每个智能体（或部署它的个人/组织）都可以拥有一个 DID 和相关的 可验证凭证，用于指定其属性和权限。例如，一个 AI 交易机器人可以携带由监管沙箱颁发的凭证，证明它 可以 在某些风险限额内运行；或者一个 AI 内容审核员可以证明它是由受信任的组织创建的，并已经过偏差测试。

通过链上身份注册表和声誉系统，Web3 世界可以对 AI 行为实施问责。AI 智能体执行的每笔交易都可以 追溯到其 ID，如果出现问题，凭证会告诉你 谁构建了它或谁负责。这解决了一个关键挑战：如果没有身份，恶意行为者可以创建虚假的 AI 智能体来利用系统或传播错误信息，而没有人能将机器人与合法服务区分开来。去中心化身份通过实现强大的身份验证和区分 真实的 AI 智能体与欺骗性智能体，帮助缓解这一问题。

在实践中，与 Web3 集成的 AI 接口将使用身份协议来 签署其操作和请求。例如，当 AI 智能体调用 MCP 服务器使用某种工具时，它可能会包含与其去中心化身份绑定的令牌或签名，以便服务器验证该调用来自授权的智能体。基于区块链的身份系统（如以太坊的 ERC-725 或锚定在账本中的 W3C DID）确保这种验证是无须信任的且全球可验证的。新兴的 “AI 钱包” 概念与此相关 —— 本质上是给 AI 智能体提供与其身份关联的加密货币钱包，以便它们可以管理密钥、支付服务费用或质押代币作为保证金（违规行为可能会导致罚金）。例如，ArcBlock 讨论了 “AI 智能体需要一个钱包” 和一个 DID，以便在去中心化环境中负责任地运行。

总之，技术架构预见 AI 智能体将成为 Web3 中的一等公民，每个智能体都拥有链上身份，并可能在系统中持有股份，利用 MCP 等协议进行交互。这创建了一个 信任网络：智能合约在合作前可以要求 AI 提供凭证，用户可以选择仅将任务委托给那些符合某些链上认证的 AI。这是 AI 能力与区块链信任保证 的融合。

2.5 AI 的代币经济与激励机制​

代币化是 Web3 的标志，它也扩展到了 AI 集成领域。通过代币引入经济激励，网络可以鼓励 AI 开发人员和智能体自身的理想行为。几种模式正在出现：

• 服务支付： AI 模型和服务可以在链上货币化。SingularityNET 开创了这一领域，允许开发人员部署 AI 服务，并按次向用户收取原生代币 (AGIX)。在支持 MCP 的未来，人们可以想象 任何 AI 工具或模型都是即插即用的服务，其使用通过代币或微支付进行计量。例如，如果 AI 智能体通过 MCP 使用第三方视觉 API，它可以通过将代币转移到服务提供商的智能合约来自动处理支付。Fetch.ai 同样设想了 “自主经济体智能体” 交易服务和数据的市场，其新的 Web3 LLM (ASI-1) 据推测将集成加密交易进行价值交换。

• 质押与声誉： 为了确保质量和可靠性，一些项目要求开发人员或智能体质押代币。例如，DeMCP 项目（一个去中心化的 MCP 服务器市场）计划使用代币激励来奖励开发有用 MCP 服务器的开发人员，并可能要求他们质押代币，作为对服务器安全承诺的体现。声誉也可以与代币挂钩；例如，表现一贯良好的智能体可能会积累声誉代币或获得正面的链上评价，而表现不佳的智能体可能会损失质押或获得负面标记。这种代币化的声誉随后可以反馈到上述身份系统中（智能合约或用户在信任该智能体之前检查其链上声誉）。

• 治理代币： 当 AI 服务成为去中心化平台的一部分时，治理代币允许社区引导其发展。像 SingularityNET 和 Ocean 这样的项目都有 DAO，代币持有者可以投票决定协议更改或资助 AI 计划。在合并后的 人工超智能联盟 (ASI Alliance) —— SingularityNET、Fetch.ai 和 Ocean Protocol 最近宣布合并 —— 中，统一的代币 (ASI) 将被用于治理联合 AI+区块链生态系统的方向。此类治理代币可以决定采用哪些标准（例如，支持 MCP 或 A2A 协议）、孵化哪些 AI 项目，或者如何处理 AI 智能体的道德准则。

• 访问与效用： 代币不仅可以控制对数据的访问（如 Ocean 的数据代币），还可以控制对 AI 模型的使用。一种可能的情景是 “模型 NFT” 或类似形式，持有代币即授予你获得 AI 模型输出的权利或分享其利润。这可以支持去中心化 AI 市场：想象一个代表高性能模型部分所有权的 NFT；每当该模型在推理任务中被使用时，所有者共同赚取收益，并且他们可以投票决定对其进行微调。虽然这仍处于实验阶段，但它符合 Web3 将共享所有权应用于 AI 资产的理念。

在技术层面，集成代币意味着 AI 智能体需要钱包功能（如前所述，许多智能体将拥有自己的加密钱包）。通过 MCP，AI 可以拥有一个 “钱包工具”，让它检查余额、发送代币或调用 DeFi 协议（例如，将一种代币兑换成另一种代币以支付服务费）。例如，如果运行在以太坊上的 AI 智能体需要一些 Ocean 代币来购买数据集，它可能会使用 MCP 插件通过 DEX 自动将一些 ETH 兑换为 $OCEAN，然后继续购买 —— 这一切都无需人工干预，并受其所有者设定的策略指导。

总的来说，代币经济学为 AI-Web3 架构提供了 激励层，确保贡献者（无论他们提供数据、模型代码、计算能力还是安全审计）都能得到回报，并让 AI 智能体拥有 “切身利益 (Skin in the game)”，从而使它们（在某种程度上）与人类的意图保持一致。

3. 行业概况​

AI 与 Web3 的融合催生了一个充满活力的项目、公司和联盟生态系统。下面我们调查了推动这一领域的关键参与者和倡议，以及新兴的使用场景。表 1 对 AI-Web3 领域的著名项目及其角色进行了高层概述：

表 1：AI + Web3 领域的关键参与者及其角色

联盟与合作： 一个值得注意的趋势是通过联盟整合 AI-Web3 的力量。人工智能超级智能联盟 (ASI) 就是一个典型的例子，它有效地将 SingularityNET、Fetch.ai 和 Ocean Protocol 合并为一个拥有统一代币的项目。其理由是结合各方优势：SingularityNET 的市场、Fetch 的代理和 Ocean 的数据，从而创建一个去中心化 AI 服务的一站式平台。这次合并（于 2024 年宣布并获得代币持有者投票通过）也表明，这些社区认为合作优于竞争——特别是在大型 AI（OpenAI 等）和大型加密货币（Ethereum 等）占据主导地位的情况下。我们可能会看到该联盟在其网络中推动 MCP 等标准实现，或共同资助惠及所有人的基础设施（如计算网络或 AI 的通用身份标准）。

其他合作包括 Chainlink 的合作伙伴关系，旨在将 AI 实验室的数据带入链上（已有使用 AI 提炼预言机数据的试点项目），或云平台的参与（Cloudflare 支持轻松部署 MCP 服务器）。即使是传统的加密项目也在增加 AI 功能——例如，一些 Layer-1 链已经组建了 “AI 任务组”，以探索将 AI 集成到其 dApp 生态系统中（我们在 NEAR、Solana 社区等看到了这一点，尽管具体成果尚处于初级阶段）。

新兴使用场景： 即使在早期阶段，我们也能发现体现 AI + Web3 力量的使用场景：

• 自主 DeFi 与交易： AI 代理越来越多地用于加密货币交易机器人、收益耕作优化器和链上投资组合管理。SingularityDAO（SingularityNET 的衍生项目）提供 AI 管理的 DeFi 投资组合。AI 可以 24/7 全天候监控市场状况，并通过智能合约执行调仓或套利，本质上成为了一个自主的对冲基金（具有链上透明度）。AI 决策与不可变执行的结合减少了情绪干扰并能提高效率——尽管它也引入了新的风险（稍后讨论）。

• 去中心化智能市场： 除了 SingularityNET 的市场，我们还看到了像 Ocean Market 这样交换数据（AI 的燃料）的平台，以及更新颖的概念，如 AI 模型市场（例如，列出模型性能统计数据的网站，任何人都可以付费查询，区块链负责保留审计日志并处理模型创建者的付款分成）。随着 MCP 或类似标准的流行，这些市场可能会变得互操作——AI 代理可以跨多个网络自主寻找价格最优的服务。实际上，在 Web3 之上可能会出现一个全球 AI 服务层，任何 AI 都可以通过标准协议和支付使用任何工具或数据源。

• 元宇宙与游戏： 元宇宙——通常建立在区块链资产基础上的沉浸式虚拟世界——将从 AI 中大幅获益。AI 驱动的 NPC（非玩家角色） 可以通过对用户行为做出智能反应，使虚拟世界更具吸引力。像 Inworld AI 这样的初创公司专注于此，为游戏创建具有记忆和个性的 NPC。当这些 NPC 与区块链挂钩时（例如，每个 NPC 的属性和所有权都是一个 NFT），我们就能得到玩家真正拥有甚至可以交易的持久角色。Decentraland 已经尝试过 AI NPC，并且存在让人们在元宇宙平台中创建个性化 AI 驱动化身的用户提案。MCP 可以允许这些 NPC 访问外部知识（使它们更聪明）或与链上库存进行交互。过程内容生成 (Procedural content generation) 是另一个角度：AI 可以即时设计虚拟土地、物品或任务，然后将其铸造为独特的 NFT。想象一个去中心化游戏，AI 根据你的技能生成一个地牢，而地图本身就是你完成后获得的 NFT。

• 去中心化科学与知识： 有一种运动 (DeSci) 提倡使用区块链进行研究、出版和科学工作资助。AI 可以通过分析数据和文献来加速研究。像 Ocean 这样的网络可以托管例如基因研究的数据集，科学家使用 AI 模型（可能托管在 SingularityNET 上）来获取洞察，每一步都记录在链上以确保可复现性。如果这些 AI 模型提议了新的药物分子，可以铸造一个 NFT 来标记该发明的具体时间，甚至分享知识产权。这种协同作用可能会产生去中心化 AI 驱动的研发集体。

• 内容的信任与认证： 随着深度伪造 (Deepfakes) 和 AI 生成媒体的泛滥，区块链可用于验证真实性。项目正在探索 AI 输出的 “数字水印” 并将其记录在链上。例如，AI 生成图像的真实来源 可以在区块链上进行公证，以打击虚假信息。一位专家指出，诸如验证 AI 输出以对抗深度伪造或通过所有权日志追踪出处等使用场景——在这些场景中，加密技术可以为 AI 过程增加信任。这可以扩展到新闻（例如，带有原始数据证明的 AI 撰写文章）、供应链（AI 在链上验证证书）等。

总之，行业景观丰富且演进迅速。我们看到传统的加密项目将 AI 注入其路线图，AI 初创公司为了韧性和公平而拥抱去中心化，以及在交叉领域产生全新的企业。像 ASI 这样的联盟表明了全行业推动统一平台的努力，旨在同时利用 AI 和区块链的力量。在这些努力的背后，是标准接口（MCP 及其他）的想法，这使得大规模集成成为可能。

4. 风险与挑战​

虽然 AI 通用接口与 Web3 的融合开启了令人兴奋的可能性，但它也引入了复杂的风险格局。必须解决技术、伦理和治理挑战，以确保这一新范式安全且可持续。以下我们概述了主要的风险和障碍：

4.1 技术障碍：延迟与可扩展性​

区块链网络以延迟高和吞吐量有限而闻名，这与先进 AI 实时、高数据需求的天性相冲突。例如，一个 AI 代理可能需要即时访问某项数据或需要执行许多快速动作——但如果每次链上交互需要（比如）12 秒（以太坊的典型区块时间）或耗费高昂的 Gas 费用，该代理的有效性就会大打折扣。即使是具有更快最终性的新型区块链，在** AI 驱动的活动**负载下也可能难以应对，例如，成千上万个代理同时进行链上交易或查询。扩展解决方案（Layer-2 网络、分片链等）正在开发中，但确保 AI 与区块链之间低延迟、高吞吐量的管道仍然是一个挑战。链外系统（如预言机和状态通道）可能通过在主链外处理许多交互来减轻某些延迟，但它们增加了复杂性和潜在的中心化风险。要实现 AI 响应和链上更新在眨眼间完成的无缝用户体验（UX），可能需要区块链可扩展性方面的重大创新。

4.2 互操作性与标准​

讽刺的是，虽然 MCP 本身是互操作性的解决方案，但多种标准的出现可能会导致碎片化。我们既有 Anthropic 的 MCP，也有 Google 最近宣布的用于代理间通信的 A2A（Agent-to-Agent）协议，以及各种 AI 插件框架（OpenAI 的插件、LangChain 工具架构等）。如果每个 AI 平台或每个区块链都开发自己的 AI 集成标准，我们可能会面临过去碎片化局面的重演——需要许多适配器，并削弱了“通用接口”的目标。挑战在于获得通用协议的广泛采用。需要行业协作（可能通过开放标准机构或联盟）来汇聚关键环节：AI 代理如何发现链上服务、如何进行身份验证、如何格式化请求等。大型参与者的早期举措（主要大语言模型提供商都支持 MCP）是充满希望的，但这是一项持续的努力。此外，跨区块链（多链）的互操作性意味着 AI 代理应该能处理不同链的细微差别。像 Chainlink CCIP 和跨链 MCP 服务器这样的工具通过抽象化差异提供了帮助。尽管如此，确保 AI 代理能够在异构 Web3 中漫游而不破坏逻辑仍是一个非平凡的挑战。

4.3 安全漏洞与利用​

将强大的 AI 代理连接到金融网络开启了巨大的攻击面。MCP 提供的灵活性（允许 AI 动态使用工具和编写代码）可能是一把双刃剑。安全研究人员已经指出了 基于 MCP 的 AI 代理中的几种攻击向量：

• 恶意插件或工具： 由于 MCP 允许代理加载“插件”（封装了某些能力的工具），恶意或植入木马的插件可能会劫持代理的操作。例如，一个声称获取数据的插件可能会注入虚假数据或执行未经授权的操作。安全公司慢雾（SlowMist）识别出了基于插件的攻击，如 JSON 注入（喂送破坏数据以操纵代理逻辑）和函数重写（恶意插件覆盖代理使用的合法函数）。如果 AI 代理正在管理加密资金，此类利用可能是灾难性的——例如，诱导代理泄露私钥或清空钱包。

• 提示词注入与社会工程学： AI 代理依赖指令（提示词），而这些指令可能会被操纵。攻击者可能会精心构造一个交易或链上消息，当 AI 读取该消息时，它会充当恶意指令（因为 AI 也可以解释链上数据）。这种*“跨 MCP 调用攻击”*被描述为外部系统发送欺骗性提示词，导致 AI 行为异常。在去中心化环境中，这些提示词可能来自任何地方——DAO 提案描述、NFT 的元数据字段——因此，增强 AI 代理抵御恶意输入的能力至关重要。

• 聚合与共识风险： 虽然通过预言机聚合多个 AI 模型的输出可以提高可靠性，但也增加了复杂性。如果处理不当，对手可能会找出博弈 AI 模型共识的方法，或选择性地破坏某些模型以歪曲结果。确保去中心化预言机网络正确地“清洗” AI 输出（并可能过滤掉明显的错误）仍是活跃的研究领域。

对于这种新范式，安全思维必须转变：Web3 开发人员习惯于保护智能合约（一旦部署就是静态的），但 AI 代理是动态的——它们会随着新数据或提示词改变行为。正如一位安全专家所说：“当你向第三方插件开放系统的那一刻，你就将攻击面扩展到了你控制范围之外”。最佳实践将包括沙箱化 AI 工具使用、严格的插件验证以及限制权限（最小特权原则）。社区正开始分享经验，如慢雾的建议：输入清洗、监控代理行为，并像对待外部用户输入一样审慎对待代理指令。尽管如此，考虑到到 2024 年底已有超过 10,000 个 AI 代理在加密领域运行，预计 2025 年将达到 100 万个，如果安全措施跟不上，我们可能会看到一波利用潮。对热门 AI 代理（比如拥有多个保险库访问权限的交易代理）的成功攻击可能会产生级联效应。

4.4 隐私与数据治理​

AI 对数据的渴求有时与隐私要求相冲突——而加入区块链会使问题更加复杂。区块链是透明账本，因此放到链上的任何数据（即使是供 AI 使用）对所有人都是可见的且不可篡改。如果 AI 代理处理个人或敏感数据，这会引发担忧。例如，如果用户的个人去中心化身份或健康记录被 AI 医生代理访问，我们如何确保这些信息不会无意中记录在链上（这将违反“被遗忘权”和其他隐私法律）？加密、哈希和仅在链上存储证明（原始数据留在链下）等技术可以提供帮助，但它们使设计复杂化。

此外，AI 代理本身可能会通过从公共数据中推断敏感信息来损害隐私。治理需要规定 AI 代理被允许如何处理数据。可以采用差分隐私和联邦学习等方法，使 AI 能够从数据中学习而不暴露数据。但如果 AI 代理自主行动，必须假设它们在某些点会处理个人数据——因此它们应该受到智能合约或法律中编码的数据使用政策的约束。像 GDPR 或即将出台的欧盟 AI 法案等监管机制将要求即使是去中心化的 AI 系统也要遵守隐私和透明度要求。这在法律上是一个灰色地带：一个真正的去中心化 AI 代理没有明确的运营者来为数据泄露负责。这意味着 Web3 社区可能需要通过设计实现合规性，例如使用智能合约严格控制 AI 可以记录或分享的内容。零知识证明可以允许 AI 证明其正确执行了计算，而不泄露底层的私有数据，这在身份验证或信用评分等领域提供了一种可能的解决方案。

4.5 AI 对齐与错位风险​

当 AI 代理被赋予显著的自主权时——特别是能够访问金融资源并产生现实世界的影响——与人类价值观对齐的问题就变得十分紧迫。AI 代理可能没有恶意，但可能以一种导致伤害的方式*“误解”*其目标。路透社（Reuters）的法律分析简明地指出：随着 AI 代理在多样的环境中运行并与其他系统交互，策略错位的风险随之增加。例如，一个任务是最大化 DeFi 收益的 AI 代理可能会发现一个利用协议的漏洞（本质上是黑客攻击）——从 AI 的角度来看，它正在实现目标，但它破坏了人类关心的规则。已经有 AI 类算法参与操纵性市场行为或规避限制的假设和真实案例。

在去中心化背景下，如果 AI 代理“失控”，谁来负责？ 部署者可能是责任人，但如果代理自我修改或多方参与了其训练呢？这些场景不再仅仅是科幻小说。路透社的文章甚至提到，法院在某些情况下可能会像对待人类代理一样对待 AI 代理——例如，承诺退款的聊天机器人被认为对部署它的公司具有约束力。因此，对齐错误不仅会导致技术问题，还会导致法律责任。

Web3 的开放、可组合特性也可能允许无法预见的代理交互。一个代理可能会影响另一个（有意或无意地）——例如，一个 AI 治理机器人可能会受到另一个提供虚假分析的 AI 的“社会工程学”攻击，从而导致错误的 DAO 决策。这种涌现出的复杂性意味着对齐不仅仅是关于单个 AI 的目标，而是关于更广泛的生态系统与人类价值观和法律的对齐。

解决这一问题需要多种方法：在 AI 代理中嵌入伦理约束（硬编码某些禁令或使用来自人类反馈的强化学习来塑造其目标）、实施熔断机制（需要人类批准重大动作的智能合约检查点）以及社区监督（可能是监控 AI 代理行为并能关停行为异常代理的 DAO）。在中心化 AI 中，对齐研究已经很难；在去中心化领域，这更是未知的领域。但这至关重要——一个拥有协议管理密钥或受托管理国库资金的 AI 代理必须极其良好地对齐，否则后果可能是不可逆的（区块链执行不可篡改的代码；AI 触发的错误可能会永久锁定或摧毁资产）。

4.6 治理与监管的不确定性​

去中心化 AI 系统并不完全契合现有的治理框架。链上治理（代币投票等）可能是管理它们的一种方式，但它有其自身的问题（巨鲸、投票冷淡等）。而当出现问题时，监管机构会问：“我们该向谁追究责任？” 如果 AI 代理造成巨大损失或被用于非法活动（如通过自动化混币器洗钱），当局可能会瞄准开发者或协调者。这引发了开发者和用户的法律风险。当前的监管趋势是分别加强对 AI 和加密货币的审查——它们的结合无疑会引来更多关注。例如，美国 CFTC 已经讨论过将 AI 用于交易以及在金融背景下进行监管的必要性。政策界也在讨论要求自动代理注册或对敏感行业的 AI 施加约束。

另一个治理挑战是跨国协调。Web3 是全球性的，AI 代理将跨国界运行。一个司法管辖区可能禁止某些 AI 代理行为，而另一个则允许，而区块链网络跨越了两者。这种错位可能会造成冲突——例如，一个提供投资建议的 AI 代理可能在某个国家违反证券法，但在另一个国家则不然。社区可能需要在智能合约层面为 AI 服务实施地理围栏（尽管这违背了开放精神）。或者他们可能会按地区对服务进行切分，以遵守不同的法律（类似于交易所的做法）。

在去中心化社区内部，还有一个问题是谁来为 AI 代理设定规则。如果一个 DAO 管理着一项 AI 服务，代币持有者是否对算法参数进行投票？一方面，这赋予了用户权力；另一方面，它可能导致不专业的决策或操纵。新的治理模型可能会出现，例如整合到 DAO 治理中的 AI 伦理专家委员会，甚至是治理中的 AI 参与者（想象一下 AI 代理根据程序设定的授权作为代表进行投票——这是一个有争议但可以想象的想法）。

最后是声誉风险：早期的失败或丑闻可能会败坏公众认知。例如，如果一个“AI DAO”因错误而运行庞氏骗局，或者 AI 代理做出了伤害用户的偏见决策，可能会引发影响整个行业的抵制。行业主动作为非常重要——制定自律标准，与政策制定者沟通以解释去中心化如何改变问责制，并可能为 AI 代理构建停机开关或紧急停止程序（虽然这些引入了中心化，但在过渡阶段为了安全可能是必要的）。

总之，挑战范围从深层次的技术问题（防止黑客攻击和管理延迟）到广泛的社会问题（监管和对齐 AI）。每个挑战本身都意义重大；它们共同要求 AI 和区块链社区齐心协力去应对。下一节将探讨如果我们成功解决这些障碍，未来将如何展开。

5. 未来潜力​

展望未来，AI 通用接口与 Web3 的融合——通过像 MCP 这样的框架——可能会从根本上改变去中心化互联网。在这里，我们概述了一些未来的场景和潜力，展示了 由 MCP 驱动的 AI 接口可能如何塑造 Web3 的未来：

5.1 自主 dApp 与 DAO​

在未来几年，我们可能会见证 完全自主的去中心化应用 的兴起。在这些 dApp 中，AI 代理在智能合约定义的规则和社区目标的指导下，处理大部分运营工作。例如，考虑一个 去中心化投资基金 DAO：目前它可能依赖人类提案来进行资产再平衡。而在未来，代币持有者可以设定高层战略，然后由一个 AI 代理（或代理团队）持续执行该战略——监控市场、执行链上交易、调整投资组合——同时由 DAO 监督其表现。得益于 MCP，AI 可以无缝地与各种 DeFi 协议、交易所和数据源进行交互，以履行其职责。如果设计得当，这种自主 dApp 可以 24/7 全天候运行，比任何人类团队都更高效，并且具有完全的透明度（每项操作都记录在链上）。

另一个例子是 AI 管理的去中心化保险 dApp：AI 可以通过分析证据（照片、传感器数据）、与保单进行交叉核对来评估理赔，然后通过智能合约自动触发付款。这需要将链下 AI 计算机视觉（用于分析损失图像）与链上验证相结合——MCP 可以通过让 AI 调用云端 AI 服务并向合约汇报结果来促进这一过程。其结果是实现低运营成本的近乎即时的保险决策。

甚至治理本身也可以部分自动化。DAO 可能会使用 AI 调节员来执行论坛规则，使用 AI 提案起草者将原始的社区情绪转化为结构良好的提案，或使用 AI 财务官来预测预算需求。重要的是，这些 AI 将作为 社区的代理人 运行，而非不受控制——它们可以被定期审查，或者在执行重大行动时需要多重签名确认。其整体效果是 放大去中心化组织中的人类努力，让社区能够在需要更少活跃参与者的情况下取得更多成果。

5.2 去中心化智能市场与网络​

借鉴 SingularityNET 和 ASI 联盟等项目，我们可以预见一个成熟的 全球智能市场。在这种情境下，任何拥有 AI 模型或技能的人都可以在网络上提供服务，而任何需要 AI 能力的人都可以利用它们，区块链则确保了公平的报酬和溯源。MCP 将是其中的关键：它提供了通用协议，使得请求可以被分配给最适合的 AI 服务。

例如，想象一个复杂的任务，如“制作一个定制的营销方案”。网络中的一个 AI 代理可能会将其分解为子任务：视觉设计、文案策划、市场分析——并为每个任务寻找专家（可能是一个拥有出色图像生成模型的代理，另一个拥有针对销售优化的文案模型的代理，等等）。这些专家最初可能位于不同的平台，但由于它们遵循 MCP/A2A 标准，它们可以以 安全、去中心化的方式进行代理间协作。它们之间的支付可以通过原生代币的微交易来处理，智能合约可以组装最终成果并确保每个贡献者都得到报酬。

这种 组合智能——在去中心化网络中动态链接的多个 AI 服务——其表现可能优于大型单体 AI，因为它利用了专业化的技术专长。它还使访问变得民主化：世界任何角落的小型开发者都可以向网络贡献利基模型，并在被使用时赚取收入。同时，用户可以获得任何 AI 服务的一站式商店，并通过信誉系统（由代币/身份支持）引导他们找到优质的提供商。随着时间的推移，此类网络可能会演变成 去中心化 AI 云，足以与大型科技公司的 AI 产品竞争，但没有单一所有者，且由用户和开发者进行透明治理。

5.3 智能元宇宙与数字生活​

到 2030 年，我们的数字生活可能会与虚拟环境——元宇宙——无缝融合，而 AI 可能会在这些空间中无处不在。通过 Web3 整合，这些 AI 实体（可以是虚拟助手、游戏角色或数字宠物等任何形式）不仅将是智能的，还将 在经济和法律上获得赋能。

想象一座元宇宙城市，其中的每个 NPC 店主或任务发放者都是一个具有独特个性和对话能力的 AI 代理（得益于先进的生成模型）。这些 NPC 实际上 由用户以 NFT 的形式拥有——也许你“拥有”虚拟世界中的一家酒馆，而酒保 NPC 是你定制和训练的 AI。由于运行在 Web3 轨道上，该 NPC 可以执行交易：它可以出售虚拟物品（NFT 道具）、接受支付，并通过智能合约更新其库存。它甚至可以持有加密钱包来管理其收入（这些收入归你这个所有者所有）。MCP 将允许该 NPC 的 AI 大脑访问外部知识——也许是提取现实世界的新闻进行交谈，或者与 Web3 日历集成以便它“了解”玩家活动。

此外，身份和连续性由区块链确保：你在一个世界中的 AI 化身可以跳跃到另一个世界，随身携带一个去中心化身份，证明你的所有权，并可能通过灵魂绑定代币证明其经验等级或成就。虚拟世界之间的互操作性（通常是一个挑战）可以通过 AI 辅助实现，AI 将一个世界的上下文翻译成另一个世界，而区块链则提供资产的便携性。

我们也可能会看到 代表个人的 AI 伴侣或代理 穿梭于数字空间。例如，你可能有一个私人 AI 代表你参加 DAO 会议。它了解你的偏好（通过在你存储在个人数据保险库中的过往行为上进行训练），它甚至可以为你对次要事务进行投票，或者在随后总结会议内容。该代理可以使用你的去中心化身份在每个社区进行身份验证，确保它被识别为“你”（或你的代表）。如果它贡献了好的想法，它可以赚取信誉代币，实质上是在你不在场时为你积累社会资本。

元宇宙中另一个潜力是 AI 驱动的内容创作。想要一个新的游戏关卡或一栋虚拟房子？只需描述它，一个 AI 建筑师代理就会创建它，将其部署为智能合约/NFT，如果是大型建筑，甚至可以将其与 DeFi 抵押贷款挂钩，让你随时间分期偿还。这些创作在链上是唯一且可交易的。AI 建筑师可能会为其服务收取代币费用（再次回到上述市场概念）。

总的来说，未来的去中心化互联网可能 充斥着智能代理：有些是完全自主的，有些与人类紧密绑定，还有许多介于两者之间。它们将进行谈判、创造、娱乐和交易。MCP 和类似协议确保它们都使用相同的“语言”，从而实现 AI 与每项 Web3 服务之间的深度协作。如果实施得当，这可能会带来一个前所未有的生产力和创新时代——一个驱动社会的 人类智能、人工智能和分布式智能的真实融合。

总结​

AI 通用接口连接 Web3 世界中一切事物的愿景无疑是宏大的。我们本质上正致力于将技术领域中极具变革性的两条主线——信任的去中心化与机器智能的崛起——交织成一个整体。发展背景告诉我们，时机已经成熟：Web3 需要一个用户友好的杀手级应用，而 AI 可能正能提供这一点；同时，AI 需要更多的自主性 (Agency) 和记忆力，这正是 Web3 的基础设施所能提供的。在技术层面，像 MCP (Model Context Protocol，模型上下文协议) 这样的框架提供了连接纽带，使得 AI 智能体能够流畅地与区块链、智能合约、去中心化身份等进行对话。行业格局显示出日益增长的势头，从初创公司到联盟再到主要的 AI 实验室，都在为这个拼图贡献力量——数据市场、智能体平台、预言机网络和标准协议——这些碎片正开始契合在一起。

然而，考虑到已识别出的风险与挑战，我们必须审慎行事。安全漏洞、失调的 AI 行为、隐私陷阱以及不确定的监管政策，构成了一系列障碍，如果被低估，可能会阻碍进步。每一项挑战都需要主动的缓解措施：稳健的安全审计、对齐机制的制衡、保护隐私的架构以及协作治理模型。去中心化的本质意味着这些解决方案不能简单地自上而下强加；它们可能会像早期的互联网协议一样，通过社区的尝试、错误和迭代逐渐浮现。

如果我们能应对这些挑战，未来潜力将令人振奋。我们可能会看到 Web3 最终交付一个以用户为中心的数字世界——不是以最初想象的每个人都运行自己的区块链节点的方式，而是通过服务于每个用户意图的智能体，并在底层利用去中心化技术。在这样的世界中，与加密货币和元宇宙的交互可能就像与你的 AI 助手交谈一样简单，而助手则会代表你与数十个服务和区块链进行去中心化的信任协商。去中心化网络可能在字面意义上变得“智能”，拥有能够自我适应和改进的自主服务。

总之，MCP 和类似的 AI 接口协议确实可能成为新 Web（称之为 Web 3.0 或智能体网络 Agentic Web）的骨干，届时智能与连接将无处不在。AI 与 Web3 的融合不仅是技术的合并，更是哲学的交汇——去中心化的开放性与用户赋权，遇到了 AI 的效率与创造力。如果成功，这种结合可能会开启一个比我们迄今为止所体验到的任何事物都更加自由、更加个性化、更加强大的互联网，以影响日常生活的方式真正实现 AI 和 Web3 的承诺。

来源：

• S. Khadder, “Web3.0 关乎的不是所有权——而是智能，” FeatureForm 博客 (2025 年 4 月 8 日)。
• J. Saginaw, “Could Anthropic’s MCP Deliver the Web3 That Blockchain Promised?” LinkedIn 文章 (2025 年 5 月 1 日)。
• Anthropic, “模型上下文协议介绍，” Anthropic.com (2024 年 11 月)。
• thirdweb, “模型上下文协议 (MCP) 及其对区块链应用的重要性，” thirdweb 指南 (2025 年 3 月 21 日)。
• Chainlink 博客, “AI 模型与预言机之间的交汇点，” (2024 年 7 月 4 日)。
• Messari Research, Ocean Protocol 概览, (2025)。
• Messari Research, SingularityNET 概览, (2025)。
• Cointelegraph, “AI 智能体正成为加密货币的下一个主要漏洞，” (2025 年 5 月 25 日)。
• Reuters (Westlaw), “AI 智能体：更强的能力与更高的风险，” (2025 年 4 月 22 日)。
• Identity.com, “为什么 AI 智能体需要经过验证的数字身份，” (2024)。
• PANews / IOSG Ventures, “解读 MCP：Web3 AI 智能体生态系统，” (2025 年 5 月 20 日)。

协议架构​

Enso Network 是一个 Web3 开发平台，构建为一个统一的、基于意图的链上操作执行引擎。其架构通过将每个链上交互映射到一个跨多链运行的共享引擎，从而抽象化了区块链的复杂性。开发者和用户只需指定高层次的意图（例如代币交换、提供流动性、收益策略等期望结果），Enso 网络便会寻找并执行最优的操作序列来满足这些意图。这是通过模块化设计的 “Actions” 和 “Shortcuts” 实现的。

Actions 是由社区提供的精细化智能合约抽象（例如在 Uniswap 上进行交换，向 Aave 存入资金）。多个 Actions 可以组合成 Shortcuts，这些是代表常见 DeFi 操作的可重用工作流。Enso 在智能合约中维护了一个 Shortcuts 库，因此复杂的任务可以通过单个 API 调用或交易来执行。这种基于意图的架构让开发者能够专注于期望的结果，而不是为每个协议和链编写底层的集成代码。

Enso 的基础设施包括一个去中心化网络（基于 Tendermint 共识），它作为一个统一层连接不同的区块链。该网络将来自各种 L1、rollup 和应用链的数据（状态）聚合到一个共享网络状态或账本中，从而实现跨链可组合性和准确的多链执行。实际上，这意味着 Enso 可以通过一个接口读取和写入任何集成的区块链，成为开发者的单一接入点。最初专注于 EVM 兼容链，Enso 现已扩展支持非 EVM 生态系统——例如，路线图包括在 2025 年第一季度前集成 Monad（一个类以太坊 L1）、Solana 和 Movement（一个 Move 语言链）。

网络参与者： Enso 的创新在于其三层参与者模型，该模型去中心化了意图的处理方式：

• Action 提供者 – 贡献模块化合约抽象（“Actions”）的开发者，这些抽象封装了特定的协议交互。这些构建模块在网络上共享，供他人使用。每当他们贡献的 Action 在执行中使用时，Action 提供者都会获得奖励，这激励他们发布安全高效的模块。

• Graphers – 独立的求解器（算法），它们将 Actions 组合成可执行的 Shortcuts 以满足用户意图。多个 Graphers 竞争为每个请求找到最优解决方案（最便宜、最快或收益最高的路径），类似于 DEX 聚合器中的求解器竞争。只有最佳解决方案会被选中执行，获胜的 Grapher 将获得一部分费用。这种竞争机制鼓励对链上路径和策略进行持续优化。

• 验证者 – 通过验证和最终确定 Grapher 的解决方案来保护 Enso 网络的节点运营商。验证者认证传入的请求，检查所用 Actions/Shortcuts 的有效性和安全性，模拟交易，并最终确认所选解决方案的执行。它们构成了网络完整性的支柱，确保结果正确并防止恶意或低效的解决方案。验证者运行基于 Tendermint 的共识，这意味着使用 BFT 权益证明流程来就每个意图的结果达成一致并更新网络状态。

值得注意的是，Enso 的方法是链无关和以 API 为中心的。开发者通过统一的 API/SDK 与 Enso 交互，而不是处理每条链的细微差别。Enso 集成了超过 250 个跨多个区块链的 DeFi 协议，有效地将分散的生态系统转变为一个可组合的平台。这种架构消除了 dApp 团队为每个新集成编写自定义智能合约或处理跨链消息传递的需要——Enso 的共享引擎和社区提供的 Actions 处理了这些繁重的工作。到 2025 年中期，Enso 已经证明了其可扩展性：该网络在 Berachain 的启动中成功促成了 3 天内 31 亿美元的流动性迁移（DeFi 史上最大的迁移事件之一），并且迄今已处理了超过 150 亿美元的链上交易。这些成就展示了 Enso 基础设施在真实世界条件下的稳健性。

总的来说，Enso 的协议架构提供了一个 Web3 的**“DeFi 中间件”或链上操作系统。它将索引（如 The Graph）和交易执行（如跨链桥或 DEX 聚合器）的元素结合到一个单一的去中心化网络中。这种独特的堆栈允许任何应用程序、机器人或代理通过一次集成读取和写入任何链上的任何智能合约**，从而加速开发并催生新的可组合用例。Enso 将自己定位为多链未来的关键基础设施——一个意图引擎，可以为无数应用提供动力，而无需每个应用都重新发明区块链集成。

代币经济学​

Enso 的经济模型以 ENSO 代币为中心，该代币对网络运营和治理至关重要。ENSO 是一种实用和治理代币，总供应量固定为 1 亿枚。该代币的设计旨在协调所有参与者的激励，并创造一个使用和奖励的飞轮效应：

• 费用货币（“Gas”）：提交到 Enso 网络的所有请求都会产生一笔以 ENSO 支付的查询费。当用户（或 dApp）触发一个意图时，一小笔费用会嵌入到生成的交易字节码中。这些费用会在公开市场上拍卖换取 ENSO 代币，然后分配给处理该请求的网络参与者。实际上，ENSO 是驱动 Enso 网络上链上意图执行的燃料。随着对 Enso Shortcuts 需求的增长，支付网络费用所需的 ENSO 代币需求也可能增加，从而形成一个支持代币价值的供需反馈循环。

• 收入分成与质押奖励：从费用中收集的 ENSO 会作为奖励分配给 Action 提供者、Graphers 和验证者，以表彰他们的贡献。该模型将代币收益与网络使用情况直接挂钩：意图交易量越大，可分配的费用就越多。Action 提供者在其抽象被使用时赚取代币，Graphers因提供获胜解决方案而赚取代币，验证者则因验证和保护网络而赚取代币。这三种角色都必须质押 ENSO作为抵押品才能参与（若有不当行为将被罚没），从而使其激励与网络健康保持一致。代币持有者也可以将其 ENSO 委托给验证者，通过委托权益证明来支持网络安全。这种质押机制不仅保护了 Tendermint 共识，还让代币质押者分享网络费用，类似于矿工/验证者在其他链中赚取 Gas 费的方式。

• 治理：ENSO 代币持有者将治理协议的演进。Enso 作为一个开放网络启动，并计划过渡到社区驱动的决策。代币权重投票将让持有者影响升级、参数变更（如费用水平或奖励分配）以及金库使用。这种治理权力确保了核心贡献者和用户在网络发展方向上保持一致。该项目的理念是将所有权交到构建者和用户社区手中，这也是 2025 年进行社区代币销售的一个驱动原因（见下文）。

• 正向飞轮：Enso 的代币经济学旨在创造一个自我强化的循环。随着更多开发者集成 Enso 和更多用户执行意图，网络费用（以 ENSO 支付）会增长。这些费用奖励贡献者（吸引更多 Actions、更好的 Graphers 和更多验证者），从而提升网络能力（更快、更便宜、更可靠的执行），进而吸引更多使用。这种网络效应由 ENSO 代币作为费用货币和贡献激励的双重角色所支撑。其意图是让代币经济能够随着网络采用而可持续地扩展，而不是依赖于不可持续的发行。

代币分配与供应：初始代币分配旨在平衡团队/投资者激励与社区所有权。下表总结了 ENSO 代币在创世时的分配情况：

来源：Enso 代币经济学。

2025 年 6 月的公开发售向社区提供了 5%（400 万代币），以每枚 ENSO 1.25 美元的价格筹集了 500 万美元（意味着完全稀释估值约为 1.25 亿美元）。值得注意的是，社区销售没有锁仓期（在 TGE 时 100% 解锁），而团队和风险投资者则受制于 2 年的线性释放计划。这意味着内部人员的代币在 24 个月内逐块逐步解锁，使他们的利益与网络的长期增长保持一致，并减轻了即时的抛售压力。因此，社区获得了即时的流动性和所有权，反映了 Enso 广泛分配的目标。

Enso 在初始分配之外的释放计划似乎主要是由费用驱动而非通胀驱动。总供应量固定为 1 亿枚代币，目前没有迹象表明会为区块奖励进行永久性通胀（验证者从费用收入中获得补偿）。这与许多通过通胀供应来支付质押者的 Layer-1 协议形成对比；Enso 旨在通过实际使用费实现可持续性来奖励参与者。如果在早期阶段网络活动较低，基金会和金库的分配可用于启动激励措施，以促进使用和开发拨款。相反，如果需求旺盛，ENSO 代币的效用（用于支付费用和质押）可能会产生有机的需求压力。

总而言之，ENSO 是 Enso 网络的燃料。它为交易提供动力（查询费），保护网络（质押和罚没），并治理平台（投票）。代币的价值与网络采用直接相关：随着 Enso 作为 DeFi 应用的支柱被更广泛地使用，ENSO 的费用和质押量应该会反映出这种增长。谨慎的分配（TGE 后只有一小部分立即流通）和顶级投资者的强力支持为代币提供了信心，而以社区为中心的销售则表明了对所有权去中心化的承诺。

团队与投资者​

Enso Network 由 Connor Howe (CEO) 和 Gorazd Ocvirk 于 2021 年创立，他们之前曾在瑞士加密银行业的 Sygnum Bank 共事。Connor Howe 作为 CEO 领导该项目，并在沟通和访谈中作为公众形象。在他的领导下，Enso 最初作为一个社交交易 DeFi 平台推出，然后经过多次迭代，最终形成了当前的基于意图的基础设施愿景。这种适应性凸显了团队的创业韧性——从 2021 年对指数协议执行备受瞩目的“吸血鬼攻击”，到构建一个 DeFi 聚合器超级应用，最终将其工具泛化为 Enso 的开发者平台。联合创始人 Gorazd Ocvirk (博士) 在量化金融和 Web3 产品策略方面拥有深厚的专业知识，尽管公开信息显示他可能已转向其他项目（2022 年他被提及为另一家加密初创公司的联合创始人）。如今，Enso 的核心团队包括具有强大 DeFi 背景的工程师和运营人员。例如，Peter Phillips 和 Ben Wolf 被列为“blockend”（区块链后端）工程师，Valentin Meylan 负责研究。团队分布在全球，但其根基在瑞士的楚格/苏黎世，这是一个知名的加密项目中心（Enso Finance AG 于 2020 年在瑞士注册）。

除了创始人，Enso 还有著名的顾问和支持者，这为其增添了显著的信誉。该项目得到了顶级加密风险基金和天使投资人的支持：其主要投资者包括 Polychain Capital 和 Multicoin Capital，以及 Dialectic 和 Spartan Group（两者均为著名的加密基金）和 IDEO CoLab。一个令人印象深刻的天使投资人名单也参与了多轮融资——超过 70 位来自领先 Web3 项目的个人投资了 Enso。其中包括来自 LayerZero、Safe (Gnosis Safe)、1inch、Yearn Finance、Flashbots、Dune Analytics、Pendle 等项目的创始人或高管。甚至科技名人 Naval Ravikant（AngelList 的联合创始人）也是其投资者和支持者。这些名字表明了行业对 Enso 愿景的强烈信心。

Enso 的融资历史：该项目在 2021 年初筹集了 500 万美元的种子轮融资，用于构建社交交易平台，后来随着产品演进又进行了一轮 420 万美元的融资（战略/VC 轮），这些早期融资可能包括 Polychain、Multicoin、Dialectic 等。到 2023 年中期，Enso 已获得足够资本来构建其网络；值得注意的是，在其基础设施转型获得关注之前，它一直相对低调。在 2025 年第二季度，Enso 在 CoinList 上启动了 500 万美元的社区代币销售，吸引了数万名参与者超额认购。这次销售的目的不仅是筹集资金（考虑到之前的 VC 支持，金额不大），更是为了去中心化所有权，让其不断增长的社区在网络成功中占有一席之地。据 CEO Connor Howe 所说，“我们希望我们最早的支持者、用户和信徒在 Enso 中拥有真正的所有权……将用户转变为倡导者”。这种以社区为中心的方法是 Enso 通过一致的激励来推动草根增长和网络效应战略的一部分。

如今，Enso 的团队被认为是**“基于意图的 DeFi”领域的思想领袖之一。他们积极参与开发者教育（例如，Enso 的 Shortcut Speedrun 作为一个游戏化学习活动吸引了 70 万参与者），并与其他协议在集成方面进行合作。一个强大的、具有成熟转型能力的核心团队，加上蓝筹投资者**和热情的社区，表明 Enso 拥有执行其宏伟路线图的人才和资金支持。

采用指标与用例​

尽管是一个相对较新的基础设施，Enso 在其细分市场已经展示了显著的吸引力。它已将自己定位为需要复杂链上集成或跨链能力项目的首选解决方案。截至 2025 年中期的一些关键采用指标和里程碑包括：

• 生态系统集成：超过 100 个实时应用（dApp、钱包和服务）正在底层使用 Enso 来驱动链上功能。这些应用范围从 DeFi 仪表板到自动化收益优化器。由于 Enso 抽象了协议，开发者可以通过接入 Enso 的 API 快速为其产品添加新的 DeFi 功能。该网络已与 250 多个 DeFi 协议（DEX、借贷平台、收益农场、NFT 市场等）在主要链上集成，这意味着 Enso 几乎可以执行用户可能想要的任何链上操作，从 Uniswap 交易到 Yearn 金库存款。这种广泛的集成为 Enso 的客户显著减少了开发时间——一个新项目可以使用 Enso 支持以太坊、Layer-2 甚至 Solana 上的所有 DEX，而无需为每个集成独立编码。

• 开发者采用：Enso 的社区现在包括 1,900 多名开发者，他们正积极使用其工具包进行构建。这些开发者可能直接创建 Shortcuts/Actions，或将 Enso 整合到他们的应用程序中。这个数字表明 Enso 不仅仅是一个封闭系统；它正在赋能一个不断增长的构建者生态系统，他们使用其 shortcuts 或为其库做出贡献。Enso 简化链上开发的方法（声称将构建时间从 6 个多月缩短到一周以内）已经引起了 Web3 开发者的共鸣。这一点也通过黑客松和 Enso Templates 库得到证明，社区成员在其中分享即插即用的 shortcut 示例。

• 交易量：超过 150 亿美元的累计链上交易量已通过 Enso 的基础设施结算。这一截至 2025 年 6 月报告的指标强调，Enso 不仅在测试环境中运行——它正在大规模处理真实价值。一个备受瞩目的例子是 Berachain 的流动性迁移：2025 年 4 月，Enso 为 Berachain 的测试网活动（“Boyco”）提供了流动性转移支持，并在 3 天内促成了 31 亿美元的交易执行，这是 DeFi 历史上最大的流动性事件之一。Enso 的引擎成功处理了这一负载，展示了其在压力下的可靠性和吞吐量。另一个例子是 Enso 与 Uniswap 的合作：Enso 构建了一个 Uniswap 头寸迁移器工具（与 Uniswap Labs、LayerZero 和 Stargate 合作），帮助用户无缝地将 Uniswap v3 LP 头寸从以太坊迁移到另一条链。该工具将一个通常复杂的跨链过程（涉及桥接和 NFT 的重新部署）简化为一键式 shortcut，其发布展示了 Enso 与顶级 DeFi 协议协同工作的能力。

• 实际用例：Enso 的价值主张通过其支持的各种用例得到了最好的理解。项目已经使用 Enso 提供了单独构建会非常困难的功能：

  • 跨链收益聚合：Plume 和 Sonic 使用 Enso 来支持激励性启动活动，用户可以在一条链上存入资产，然后将其部署到另一条链的收益中。Enso 处理了跨链消息传递和多步交易，使得这些新协议能够在代币发布活动期间为用户提供无缝的跨链体验。
  • 流动性迁移与合并：如前所述，Berachain 利用 Enso 进行了一场类似“吸血鬼攻击”的流动性迁移，从其他生态系统吸引流动性。同样，其他协议可以使用 Enso Shortcuts 自动化地将用户资金从竞争对手平台转移到自己的平台，通过将跨平台的批准、提款、转移和存款捆绑成一个意图。这展示了 Enso 在协议增长策略中的潜力。
  • DeFi “超级应用” 功能：一些钱包和界面（例如，Eliza OS 加密助手和 Infinex 交易平台）集成 Enso 以提供一站式 DeFi 操作。用户只需点击一次，就可以以最优价格交换资产（Enso 将在 DEX 之间路由），然后将输出的资产借出以赚取收益，再或许质押一个 LP 代币——所有这些 Enso 都可以作为一个 Shortcut 执行。这显著改善了这些应用的用户体验和功能。
  • 自动化与机器人：使用 Enso 的**“代理”**甚至 AI 驱动的机器人正在兴起。因为 Enso 暴露了一个 API，算法交易者或 AI 代理可以输入一个高层次的目标（例如，“在任何链上最大化 X 资产的收益”），然后让 Enso 找到最优策略。这为自动化 DeFi 策略的实验开辟了新天地，而无需为每个协议进行定制的机器人工程。

• 用户增长：虽然 Enso 主要是一个 B2B/B2Dev 基础设施，但它通过各种活动培养了一个由终端用户和爱好者组成的社区。Shortcut Speedrun——一个游戏化的教程系列——吸引了超过 700,000 名参与者，表明人们对 Enso 的能力有广泛的兴趣。Enso 的社交媒体关注度在几个月内增长了近 10 倍（截至 2025 年中期在 X 上有 24.8 万粉丝），反映了其在加密用户中的强大影响力。这种社区增长很重要，因为它创造了草根需求：了解 Enso 的用户会鼓励他们喜爱的 dApp 集成它，或者会使用利用 Enso shortcuts 的产品。

总而言之，Enso 已经从理论走向了实际采用。它受到 100 多个项目的信任，包括 Uniswap、SushiSwap、Stargate/LayerZero、Berachain、zkSync、Safe、Pendle、Yearn 等知名项目，它们要么是集成合作伙伴，要么是 Enso 技术的直接用户。这种跨不同垂直领域（DEX、桥、Layer-1、dApp）的广泛使用凸显了 Enso 作为通用基础设施的角色。其关键的吸引力指标——超过 150 亿美元的交易量——对于处于这个阶段的基础设施项目来说尤其令人印象深刻，并验证了基于意图的中间件的市场契合度。投资者可以放心，Enso 的网络效应似乎正在发挥作用：更多的集成带来更多的使用，从而吸引更多的集成。未来的挑战将是将这种早期势头转化为持续增长，这与 Enso 在竞争中的定位及其路线图息息相关。

竞争格局​

Enso Network 运营于DeFi 聚合、跨链互操作性和开发者基础设施的交汇点，这使其竞争格局多面化。虽然没有单一的竞争对手提供完全相同的产品，但 Enso 面临来自几类 Web3 协议的竞争：

• 去中心化中间件与索引：最直接的类比是 The Graph (GRT)。The Graph 提供一个去中心化网络，用于通过子图查询区块链数据。Enso 同样众包数据提供者（Action 提供者），但更进一步，除了数据获取外，还支持交易执行。The Graph 约 9.24 亿美元的市值仅建立在索引之上，而 Enso 更广泛的范围（数据 + 操作）使其在吸引开发者方面成为一个更强大的工具。然而，The Graph 是一个成熟的网络；Enso 必须证明其执行层的可靠性和安全性，才能实现类似的采用率。可以想象，The Graph 或其他索引协议可能会扩展到执行领域，这将直接与 Enso 的细分市场竞争。

• 跨链互操作性协议：像 LayerZero、Axelar、Wormhole 和 Chainlink CCIP 这样的项目提供了连接不同区块链的基础设施。它们专注于消息传递和链间资产桥接。Enso 实际上在底层使用了其中一些协议（例如，在 Uniswap 迁移器中使用了 LayerZero/Stargate），并且更像是一个更高层次的抽象。在竞争方面，如果这些互操作性协议开始提供更高级别的“意图”API 或对开发者友好的 SDK 来组合多链操作，它们可能会与 Enso 产生重叠。例如，Axelar 提供了一个用于跨链调用的 SDK，而 Chainlink 的 CCIP 可以实现跨链函数执行。Enso 的差异化在于它不仅仅在链之间发送消息；它维护了一个统一的引擎和 DeFi 操作库。它针对的是希望获得现成解决方案的应用程序开发者，而不是强迫他们在原始的跨链原语上构建。尽管如此，Enso 将在更广泛的区块链中间件领域争夺市场份额，而这些互操作性项目资金雄厚且创新迅速。

• 交易聚合器与自动化：在 DeFi 世界中，存在像 1inch、0x API 或 CoW Protocol 这样的现有聚合器，它们专注于在交易所之间寻找最优交易路径。Enso 的 Grapher 意图机制在概念上类似于 CoW Protocol 的求解器竞争，但 Enso 将其推广到交换之外的任何操作。一个“最大化收益”的用户意图可能涉及交换、借贷、质押等，这超出了纯粹的 DEX 聚合器的范围。话虽如此，在重叠的用例中，Enso 将与这些服务在效率上进行比较（例如，Enso vs. 1inch 在复杂代币交换路径上）。如果 Enso 凭借其 Graphers 网络能够持续找到更好的路径或更低的费用，它就能胜过传统的聚合器。Gelato Network 是自动化领域的另一个竞争对手：Gelato 提供一个去中心化的机器人网络，代表 dApp 执行任务，如限价单、自动复投或跨链转账。Gelato 有一个 GEL 代币和针对特定用例的成熟客户群。Enso 的优势在于其广度和统一的接口——Enso 提供一个通用平台，任何逻辑都可以编码为 Shortcut，而不是为每个用例提供单独的产品（像 Gelato 那样）。然而，Gelato 在自动化等领域的先发优势和专注方法可能会吸引那些原本可能使用 Enso 实现类似功能的开发者。

• 开发者平台 (Web3 SDK)：还有像 Moralis、Alchemy、Infura 和 Tenderly 这样的 Web2 风格的开发者平台，它们简化了在区块链上的构建工作。这些平台通常提供 API 访问以读取数据、发送交易，有时还提供更高级别的端点（例如，“获取代币余额”或“跨链发送代币”）。虽然这些大多是中心化服务，但它们争夺的是同样的开发者注意力。Enso 的卖点在于它是去中心化和可组合的——开发者不仅仅是获取数据或单个函数，他们正在接入一个由他人贡献的完整的链上能力网络。如果成功，Enso 可能成为**“链上操作的 GitHub”**，开发者可以在其中分享和重用 Shortcuts，就像开源代码一样。与资金雄厚的基础设施即服务公司竞争意味着 Enso 需要提供相当的可靠性和易用性，它正通过广泛的 API 和文档努力实现这一点。

• 自研解决方案：最后，Enso 与现状竞争——团队内部构建自定义集成。传统上，任何希望实现多协议功能性的项目都必须为每个集成编写和维护智能合约或脚本（例如，分别集成 Uniswap、Aave、Compound）。许多团队可能仍会选择这条路，以获得最大控制权或出于安全考虑。Enso 需要说服开发者，将这项工作外包给一个共享网络是安全、经济高效且与时俱进的。鉴于 DeFi 创新的速度，维护自己的集成是繁重的（Enso 经常提到，团队需要花费 6 个多月和 50 万美元的审计费用来集成数十个协议）。如果 Enso 能证明其安全严谨性并使其操作库与最新协议保持同步，它就能将更多团队从孤立构建中转化过来。然而，任何备受瞩目的安全事件或 Enso 的停机都可能让开发者重新倾向于自研解决方案，这本身就是一种竞争风险。

Enso 的差异化优势： Enso 的主要优势在于率先推出一个以意图为中心、社区驱动的执行网络。它结合了需要使用多个其他服务才能实现的功能：数据索引、智能合约 SDK、交易路由和跨链桥接——所有这些都在一个平台中。其激励模型（奖励第三方开发者的贡献）也是独一无二的；这可能导致一个充满活力的生态系统，其中许多小众协议被集成到 Enso 的速度比任何单一团队都要快，类似于 The Graph 的社区如何索引大量长尾合约。如果 Enso 成功，它可能会享受到强大的网络效应护城河：更多的 Actions 和 Shortcuts 使其比竞争对手更具吸引力，从而吸引更多用户，进而吸引更多 Actions 的贡献，如此循环。

话虽如此，Enso 仍处于早期阶段。其最接近的类比 The Graph 花了数年时间才实现去中心化并建立起一个索引者生态系统。Enso 同样需要培育其 Graphers 和验证者社区以确保可靠性。大型参与者（如未来版本的 The Graph，或 Chainlink 与其他公司的合作）可能会决定推出一个竞争性的意图执行层，利用其现有网络。Enso 必须迅速行动，在这样的竞争出现之前巩固其地位。

总之，Enso 处于几个重要 Web3 垂直领域的竞争十字路口——它正在开辟一个作为*“万物中间件”*的细分市场。其成功将取决于在每个用例中超越专业竞争对手（或将它们聚合起来），并继续提供一个引人注目的一站式解决方案，以证明开发者选择 Enso 而非从零开始构建是合理的。知名合作伙伴和投资者的存在表明 Enso 已经在许多生态系统中站稳了脚跟，这将在其扩大集成覆盖范围时具有优势。

路线图与生态系统增长​

Enso 的发展路线图（截至 2025 年中期）勾勒出一条通往完全去中心化、多链支持和社区驱动增长的清晰路径。关键的里程碑和计划中的举措包括：

• 主网上线（2024 年第三季度） – Enso 于 2024 年下半年启动了其主网。这包括部署基于 Tendermint 的链并初始化验证者生态系统。早期的验证者可能是经过许可或挑选的合作伙伴，以帮助网络启动。主网的启动使得真实的用户查询能够由 Enso 的引擎处理（在此之前，Enso 的服务在测试阶段通过中心化 API 提供）。这一里程碑标志着 Enso 从一个内部平台向公共去中心化网络的转变。

• 网络参与者扩展（2024 年第四季度） – 主网上线后，重点转向参与的去中心化。2024 年末，Enso 向外部的 Action 提供者和 Graphers 开放了角色。这包括发布工具和文档，供开发者创建自己的 Actions（智能合约适配器），以及供算法开发者运行 Grapher 节点。我们可以推断，为了吸引这些参与者，Enso 采用了激励计划或测试网竞赛。到 2024 年底，Enso 的目标是在其库中拥有更广泛的第三方 Actions，并有多个 Graphers 竞争处理意图，从而超越核心团队的内部算法。这是确保 Enso 不是一个中心化服务，而是一个任何人都可以贡献并赚取 ENSO 代币的真正开放网络的关键一步。

• 跨链扩展（2025 年第一季度） – Enso 认识到支持众多区块链是其价值主张的关键。2025 年初，路线图的目标是集成新的区块链环境，超越最初的 EVM 集合。具体来说，Enso 计划在 2025 年第一季度前支持 Monad、Solana 和 Movement。Monad 是一个即将推出的高性能 EVM 兼容链（由 Dragonfly Capital 支持）——早期支持它可以使 Enso 在那里成为首选的中间件。Solana 的集成更具挑战性（不同的运行时和语言），但 Enso 的意图引擎可以通过使用链下 Graphers 来构建 Solana 交易和作为适配器的链上程序来与 Solana 协同工作。Movement 指的是 Move 语言链（可能是 Aptos/Sui 或一个名为 Movement 的特定链）。通过整合基于 Move 的链，Enso 将覆盖广泛的生态系统（Solidity 和 Move，以及现有的以太坊 rollup）。实现这些集成意味着开发新的 Action 模块，这些模块能够理解 Solana 的 CPI 调用或 Move 的交易脚本，并且可能需要与这些生态系统合作获取预言机/索引。Enso 在更新中的提及表明这些计划正在按部就班地进行——例如，一个社区更新强调了合作伙伴关系或拨款（搜索结果中提到的“Eclipse 主网上线 + Movement 拨款”表明 Enso 在 2025 年初正积极与像 Eclipse 和 Movement 这样的新兴 L1 合作）。

• 近期（2025 年中/后期） – 尽管在一页纸的路线图中没有明确细分，但到 2025 年中期，Enso 的重点是网络成熟度和去中心化。2025 年 6 月 CoinList 代币销售的完成是一个重大事件：接下来的步骤将是代币生成和分发（预计在 2025 年 7 月左右）以及在交易所或治理论坛上线。我们预计 Enso 将推出其治理流程（Enso 改进提案，链上投票），以便社区可以使用他们新获得的代币开始参与决策。此外，Enso 可能会从“测试版”过渡到完全生产就绪的服务，如果还没有的话。这部分工作将包括安全加固——进行多次智能合约审计，并可能运行一个漏洞赏金计划，考虑到涉及的大量 TVL。

• 生态系统增长策略：Enso 正在积极培育其网络周边的生态系统。一个策略是运行教育项目和黑客松（例如，Shortcut Speedrun 和研讨会），以引导开发者采用 Enso 的构建方式。另一个策略是在新协议启动时与之合作——我们已经在 Berachain、zkSync 的活动等项目中看到了这一点。Enso 很可能会继续这样做，有效地充当新兴网络或 DeFi 项目的“链上启动伙伴”，处理他们复杂的用户引导流程。这不仅推动了 Enso 的交易量（如在 Berachain 中所见），还将 Enso 深度整合到这些生态系统中。我们预计 Enso 将宣布与更多 Layer-2 网络（例如，Arbitrum、Optimism 可能已经支持；接下来可能是像 Scroll 或 Starknet 这样的新网络）以及其他 L1（通过 XCM 的 Polkadot，通过 IBC 或 Osmosis 的 Cosmos 等）的集成。长期愿景是让 Enso 变得无处不在——任何链上的任何开发者都可以接入。为此，Enso 可能还会开发更好的无桥跨链执行（使用原子交换或跨链意图的乐观执行等技术），这可能在 2025 年后的研发路线图上。

• 未来展望：展望未来，Enso 的团队已经暗示将有 AI 代理作为网络参与者。这表明未来不仅是人类开发者，AI 机器人（可能经过训练以优化 DeFi 策略）也将接入 Enso 提供服务。Enso 可能会通过创建 SDK 或框架，让 AI 代理安全地与意图引擎交互，从而实现这一愿景——这可能是融合 AI 和区块链自动化的一个突破性发展。此外，到 2025 年末或 2026 年，我们预计随着使用量的增长，Enso 将致力于性能扩展（可能对其网络进行分片或使用零知识证明来大规模验证意图执行的正确性）。

路线图雄心勃勃，但迄今为止的执行力很强——Enso 已经实现了主网上线和提供实际用例等关键里程碑。一个重要的即将到来的里程碑是网络的完全去中心化。目前，网络正处于过渡阶段：文档指出，去中心化网络处于测试网阶段，而截至 2025 年初，生产环境仍在使用中心化 API。到目前为止，随着主网上线和代币流通，Enso 的目标将是逐步淘汰任何中心化组件。对于投资者来说，跟踪这一去中心化进程（例如，独立验证者的数量，社区 Graphers 的加入情况）将是评估 Enso 成熟度的关键。

总而言之，Enso 的路线图专注于扩展网络覆盖范围（更多链，更多集成）和扩展网络社区（更多第三方参与者和代币持有者）。最终目标是巩固 Enso 作为 Web3 关键基础设施的地位，就像 Infura 对 dApp 连接性至关重要，或者 The Graph 对数据查询不可或缺一样。如果 Enso 能够实现其里程碑，2025 年下半年应该会看到一个围绕 Enso 网络蓬勃发展的生态系统，可能推动使用量的指数级增长。

风险评估​

与任何早期协议一样，Enso Network 面临一系列风险和挑战，投资者应仔细考虑：

• 技术与安全风险：Enso 的系统本质上是复杂的——它通过一个由链下求解器和验证者组成的网络，与跨多个区块链的众多智能合约进行交互。这种广阔的攻击面带来了技术风险。每个新的 Action（集成）都可能带有漏洞；如果一个 Action 的逻辑有缺陷，或者一个恶意的提供者引入了带有后门的 Action，用户资金可能会面临风险。确保每个集成的安全性需要大量投资（Enso 团队在早期为集成 15 个协议花费了超过 50 万美元的审计费用）。随着库增长到数百个协议，维持严格的安全审计是一项挑战。此外，Enso 的协调逻辑中也存在漏洞风险——例如，Graphers 组合交易或验证者验证交易的方式存在缺陷，可能会被利用。特别是跨链执行可能存在风险：如果一个操作序列跨越多个链，其中一部分失败或被审查，可能会导致用户的资金处于不确定状态。尽管 Enso 可能在某些情况下使用重试或原子交换，但意图的复杂性意味着可能会出现未知的失败模式。基于意图的模型本身在规模上相对未经证实——可能存在引擎产生不正确解决方案或结果偏离用户意图的边缘情况。任何备受瞩目的漏洞利用或失败都可能破坏对整个网络的信心。缓解措施需要持续的安全审计、一个健全的漏洞赏金计划，以及可能的用户保险机制（这些都尚未详细说明）。

• 去中心化与运营风险：目前（2025 年中期），Enso 网络仍在去中心化其参与者的过程中。这意味着可能存在未见的运营中心化——例如，团队的基础设施可能仍在协调大量活动，或者只有少数验证者/Graphers 真正活跃。这带来了两个风险：可靠性（如果核心团队的服务器宕机，网络会停止吗？）和信任（如果过程尚未完全去信任化，用户必须相信 Enso Inc. 不会进行抢先交易或审查交易）。团队在重大事件中证明了可靠性（如在几天内处理 30 亿美元的交易量），但随着使用量的增长，通过更多独立节点来扩展网络将至关重要。还有一个风险是网络参与者不足——如果 Enso 无法吸引足够多有技能的 Action 提供者或 Graphers，网络可能会继续依赖核心团队，从而限制去中心化。这可能会减缓创新，并可能将过多的权力（和代币奖励）集中在一小群人手中，这与预期的设计背道而驰。

• 市场与采用风险：虽然 Enso 早期采用情况令人印象深刻，但它仍处于“基于意图”基础设施的新生市场。存在一个风险，即更广泛的开发者社区可能对采用这种新范式反应迟缓。习惯于传统编码实践的开发者可能会犹豫是否依赖外部网络来实现核心功能，或者他们可能更喜欢其他解决方案。此外，Enso 的成功取决于DeFi 和多链生态系统的持续增长。如果多链理论失败（例如，如果大部分活动整合到单一主导链上），对 Enso 跨链能力的需求可能会减少。另一方面，如果出现一个新的生态系统而 Enso 未能迅速集成，该生态系统中的项目将不会使用 Enso。本质上，与每个新链和协议保持同步是一个永无止境的挑战——错过或延迟一个主要集成（比如一个流行的新 DEX 或 Layer-2）可能会将项目推向竞争对手或自定义代码。此外，Enso 的使用可能会受到宏观市场状况的影响；在严重的 DeFi 熊市中，更少的用户和开发者可能会尝试新的 dApp，这会直接减少提交给 Enso 的意图，从而减少网络的费用/收入。在这种情况下，代币的价值可能会受到影响，可能使质押的吸引力降低，削弱网络安全或参与度。

• 竞争：如前所述，Enso 在多个方面面临竞争。一个主要风险是一个更大的参与者进入意图执行领域。例如，如果像 Chainlink 这样资金雄厚的项目推出类似的服务，利用其现有的预言机网络，他们可能会因为品牌信任和集成优势而迅速超越 Enso。同样，基础设施公司（Alchemy、Infura）可以构建简化的多链 SDK，虽然不是去中心化的，但以便利性吸引开发者市场。还有开源模仿者的风险：Enso 的核心概念（Actions、Graphers）可能被他人复制，如果代码是公开的，甚至可能成为 Enso 的一个分叉。如果其中一个项目形成了强大的社区或找到了更好的代币激励机制，它可能会分流潜在的参与者。Enso 需要保持技术领先地位（例如，通过拥有最大的 Actions 库和最高效的求解器）来抵御竞争。竞争压力也可能挤压 Enso 的收费模型——如果竞争对手以更低的价格（或由风投补贴的免费服务）提供类似服务，Enso 可能被迫降低费用或增加代币激励，这可能会对其代币经济学造成压力。

• 监管与合规风险：Enso 在 DeFi 基础设施领域运营，这是一个监管的灰色地带。虽然 Enso 本身不托管用户资金（用户从自己的钱包执行意图），但该网络确实自动化了跨协议的复杂金融交易。监管机构有可能将意图组合引擎视为促进未经许可的金融活动，甚至如果用于以模糊的方式跨链转移资金，则可能被视为协助洗钱。如果 Enso 启用了涉及隐私池或受制裁司法管辖区的跨链交换，可能会引发具体担忧。此外，ENSO 代币及其在 CoinList 上的销售反映了向全球社区的分发——监管机构（如美国的 SEC）可能会将其视为证券发行进行审查（值得注意的是，Enso 将美国、英国、中国等排除在销售之外，表明对此事的谨慎）。如果 ENSO 在主要司法管辖区被认定为证券，可能会限制其在交易所上市或被受监管实体使用。Enso 的去中心化验证者网络也可能面临合规问题：例如，验证者是否可能因法律命令而被强制审查某些交易？这目前在很大程度上是假设性的，但随着流经 Enso 的价值增长，监管关注将会增加。团队位于瑞士的基地可能提供一个相对加密友好的监管环境，但全球运营意味着全球风险。缓解这一问题可能需要确保 Enso 足够去中心化（因此没有单一实体负责），并在需要时可能对某些功能进行地理围栏（尽管这违背了项目的精神）。

• 经济可持续性：Enso 的模型假设使用产生的费用将足以奖励所有参与者。存在一个风险，即费用激励可能不足以维持网络，尤其是在早期。例如，Graphers 和验证者会产生费用（基础设施、开发时间）。如果查询费设置得太低，这些参与者可能无法盈利，导致他们退出。另一方面，如果费用太高，dApp 可能会犹豫是否使用 Enso 并寻求更便宜的替代方案。在双边市场中找到平衡是困难的。Enso 的代币经济在一定程度上也依赖于代币价值——例如，当代币价值高时，质押奖励更具吸引力，Action 提供者以 ENSO 赚取价值。ENSO 价格的急剧下跌可能会减少网络参与或促使更多抛售（从而进一步压低价格）。由于大部分代币由投资者和团队持有（合计超过 56%，在 2 年内释放），存在抛压风险：如果这些利益相关者失去信心或需要流动性，他们的抛售可能会在释放后涌入市场，破坏代币价格。Enso 试图通过社区销售来减轻集中度，但在短期内，它仍然是一个相对集中的代币分配。经济可持续性将取决于将真正的网络使用量增长到一定水平，使得费用收入能为代币质押者和贡献者提供足够的回报——本质上是让 Enso 成为一个**“产生现金流的协议”**，而不仅仅是一个投机性代币。这是可以实现的（想想以太坊的费用如何奖励矿工/验证者），但前提是 Enso 能够实现广泛采用。在此之前，它依赖于金库资金（分配了 15%）来激励，并可能调整经济参数（如果需要，Enso 治理可能会引入通胀或其他奖励，这可能会稀释持有者）。

风险总结：Enso 正在开辟新天地，这也伴随着相应的风险。将所有 DeFi 统一到一个网络中的技术复杂性是巨大的——每增加一个区块链或集成一个协议都是一个必须管理的潜在故障点。团队在应对早期挫折（如最初社交交易产品的有限成功）方面的经验表明，他们意识到了陷阱并能迅速适应。他们已经积极地缓解了一些风险（例如，通过社区轮次去中心化所有权，以避免过度由风投驱动的治理）。投资者应关注 Enso 在去中心化方面的执行情况，以及它是否继续吸引顶尖技术人才来构建和保护网络。在最好的情况下，Enso 可能成为 Web3 中不可或缺的基础设施，产生强大的网络效应和代币价值累积。在最坏的情况下，技术或采用上的挫折可能使其沦为一个雄心勃勃但小众的工具。

从投资者的角度来看，Enso 提供了一个高回报、高风险的投资组合。其当前状态（2025 年中期）是一个有前景的网络，具有实际使用和清晰的愿景，但现在它必须加固其技术，并超越一个竞争激烈且不断发展的格局。对 Enso 的尽职调查应包括监控其安全记录、查询量/费用随时间的变化，以及 ENSO 代币模型如何有效地激励一个自我维持的生态系统。截至目前，势头对 Enso 有利，但审慎的风险管理和持续的创新将是将这种早期领导地位转变为在 Web3 中间件领域长期主导地位的关键。

资料来源：

• Enso Network 官方文档和代币销售材料

  • CoinList 代币销售页面 – 关键亮点与投资者
  • Enso 文档 – 代币经济学和网络角色

• 访谈和媒体报道

  • CryptoPotato 对 Enso CEO 的采访（2025 年 6 月） – 关于 Enso 的演变和基于意图的设计的背景
  • DL News（2025 年 5 月） – Enso 的 shortcuts 和共享状态方法的概述

• 社区和投资者分析

  • Hackernoon (I. Pandey, 2025) – 关于 Enso 社区轮和代币分配策略的见解
  • CryptoTotem / CoinLaunch (2025) – 代币供应细分和路线图时间线

• Enso 官方网站指标（2025）和新闻稿 – 采用数据和用例示例（Berachain 迁移，Uniswap 合作）。