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Em 2024, os airdrops de cripto distribuíram mais de $ 19 bilhões nos preços de pico dos tokens. Em 2025, esse número foi de $ 4,5 bilhões apenas nos cinco principais drops — Story Protocol, Berachain, Jupiter, Linea e Animecoin. O declínio não ocorreu porque os airdrops estão morrendo. Foi porque os protocolos se tornaram mais inteligentes sobre quem recebe tokens e quanto eles recebem.

2026 está se moldando para ser o ano de airdrops mais consequente até agora. A OpenSea confirmou o lançamento de um token no 1º trimestre com 50 % de alocação para a comunidade. O CMO da Polymarket declarou publicamente que "haverá um token, haverá um airdrop". A Base da Coinbase está explorando um token de rede que o JPMorgan estima que poderia ter um valor de mercado de $ 12 - 34 bilhões. A Hyperliquid tem 428 milhões de tokens HYPE não reivindicados em uma carteira de recompensas da comunidade. E os 30 milhões de usuários da MetaMask ainda estão esperando pelo token MASK que a Consensys confirmou que está chegando.

A oportunidade é real. Os riscos também. 88 % dos tokens distribuídos via airdrop perdem valor em três meses. 64 % dos destinatários vendem imediatamente no momento da geração do token. E ataques sybil capturaram quase 48 % dos tokens em alguns grandes airdrops como o da Arbitrum. Os projetos estão revidando — 85 % dos novos airdrops agora incluem mecanismos anti-sybil alimentados por análise de IA e pontuação comportamental on-chain.

Este guia cobre todos os principais airdrops esperados em 2026, como se qualificar para cada um e como evitar os golpes que custaram aos usuários $ 3,1 bilhões apenas no primeiro semestre de 2025.

Os Drops Confirmados: Tokens com Anúncios Oficiais​

OpenSea — Token SEA (Q1 2026)​

O token SEA da OpenSea é o airdrop futuro mais claramente definido. Os detalhes são excepcionalmente generosos:

• 50 % do suprimento total vai para a comunidade — dividido entre uma reivindicação inicial de airdrop e recompensas contínuas
• Metade da receita de lançamento da plataforma financiará recompras de tokens SEA
• Sem necessidade de KYC para a reivindicação do airdrop
• Usuários que interagiram com o protocolo Seaport são elegíveis
• Tanto os "OGs" (usuários históricos de longa data) quanto novos participantes ativos serão "considerados significativamente, separadamente"

O programa de recompensas foi lançado em fases. A Fase 1 visou os primeiros testadores beta do OS2 (a plataforma reconstruída da OpenSea). A Fase 2, que ocorre de 15 de outubro a 15 de novembro de 2025, abriu a elegibilidade pública por meio de ações on-chain — negociação de NFTs, listagem de ativos e lances.

O SEA também introduz mecânicas de staking: os usuários podem fazer staking de tokens em NFTs e coleções, ganhando retornos com base no desempenho do projeto. Isso vincula a utilidade do token à atividade do mercado de NFTs que gera a receita da OpenSea.

Como se qualificar agora: Se você tem atividade histórica na OpenSea, provavelmente já é elegível para a alocação de OG. Para alocação adicional, interaja com o OS2 — liste, dê lances e negocie. Os critérios de snapshot não foram totalmente divulgados, mas a atividade consistente na plataforma é o sinal mais claro.

Jupiter — Jupuary Final (Janeiro de 2026)​

A série de airdrops "Jupuary" da Jupiter continua com a distribuição aprovada pela DAO de 700 milhões de tokens JUP. O snapshot de 30 de janeiro de 2026 determina a elegibilidade. Isso é comercializado como o "Jupuary final", tornando-o a última distribuição programada da alocação original de airdrop do protocolo.

A Jupiter distribuiu $ 791 milhões nos preços de pico durante seu airdrop de 2025. A rodada final deve ser igualmente significativa, embora a alocação por carteira dependa da atividade na DEX da Solana, staking de JUP e participação na governança.

Polymarket — Confirmado, Cronograma Desconhecido​

O CMO da Polymarket, Matthew Modabber, confirmou no podcast Degenz Live: "Haverá um token, haverá um airdrop". Ele citou o lançamento do token da Hyperliquid como inspiração.

O cronograma depende do relançamento da Polymarket nos EUA — Modabber indicou que o aplicativo dos EUA tem prioridade, com os planos do token vindo em seguida. Dado que a Polymarket gerou um volume massivo de negociação durante o ciclo eleitoral de 2024 e continua a dominar os mercados de previsão, o airdrop pode ser substancial.

Como se qualificar: Faça apostas na Polymarket. A plataforma rastreia a atividade e o engajamento. A participação diversificada no mercado em várias categorias (política, cripto, esportes, cultura) provavelmente importa mais do que o volume em um único mercado.

Os Drops de Alta Probabilidade: Sinais Fortes, Sem Confirmação Oficial​

Base — A Layer 2 da Coinbase​

Em setembro de 2025, o criador da Base, Jesse Pollak, confirmou que a equipe está "explorando um token de rede". O CEO da Coinbase, Brian Armstrong, ecoou a exploração, observando que "não há planos definitivos". Analistas do JPMorgan estimam um valor de mercado potencial para o token da Base entre $ 12 bilhões e $ 34 bilhões.

Se 20 - 25 % for para distribuição comunitária — a faixa padrão para airdrops de L2 — as alocações individuais podem variar de $ 500 a $ 5.000 ou mais, dependendo da atividade.

A complexidade é única: a Coinbase é uma empresa de capital aberto na Nasdaq. A emissão de tokens traz implicações regulatórias que nenhuma outra equipe de L2 enfrenta. Isso torna o cronograma incerto, mas o drop eventual potencialmente massivo.

Como se qualificar: Faça bridge de ETH para a Base. Use protocolos nativos (Aerodrome, Morpho, Extra Finance). Mente NFTs. Construa uma presença no Farcaster — a Base possui uma integração profunda com o grafo social. Especula-se amplamente que a atividade atual até o 1º trimestre de 2026 será um fator na alocação.

Hyperliquid — Temporada 2​

O airdrop da Temporada 1 da Hyperliquid foi o maior na história das criptomoedas: mais de $ 7 bilhões em tokens HYPE distribuídos para 94.000 usuários — 31 % do fornecimento total. A plataforma alocou 38,888 % do fornecimento total para emissões futuras e recompensas da comunidade.

O número crítico: 428 milhões de tokens HYPE não reivindicados permanecem na carteira de recompensas da comunidade. Não há um anúncio oficial da Temporada 2, mas o Polymarket dá 59 % de chances de um segundo airdrop até 31 de dezembro de 2026.

Como se qualificar: Negocie perpétuos no HyperCore (a interface de negociação original). Interaja com o HyperEVM — faça staking, forneça liquidez, realize mint e vote. Espera-se que ambos os pilares do comportamento on-chain determinem a elegibilidade para a Temporada 2.

Lighter — Exchange de Livro de Ordens Descentralizada​

A Lighter surgiu como a perspectiva de airdrop mais quente no início de 2026. É a maior plataforma de futuros perpétuos por volume de 30 dias, e o Polymarket precifica a probabilidade de um airdrop da Lighter em 89 %.

O projeto poderia distribuir 25 % do fornecimento total de tokens e já introduziu um sistema de incentivos baseado em pontos vinculado à atividade de negociação. Programas de pontos que precedem lançamentos de tokens têm um histórico quase perfeito de conversão em airdrops.

Como se qualificar: Negocie na Lighter. Acumule pontos através do programa de incentivos. A proporção de conversão de pontos para tokens é desconhecida, mas a atividade de negociação consistente é o caminho mais claro.

MetaMask — Token MASK​

O CEO da Consensys, Joe Lubin, confirmou que o token MASK está chegando "mais cedo do que você esperaria". A MetaMask lançou um programa de recompensas de $ 30 milhões em outubro de 2025, distribuindo tokens LINEA para usuários ativos — amplamente interpretado como um ensaio geral para a distribuição do MASK.

O cofundador da MetaMask, Dan Finlay, indicou que o token apareceria primeiro "diretamente na própria carteira", ignorando portais de reivindicação externos. Com 30 milhões de usuários ativos mensais, até mesmo uma alocação modesta por carteira cria uma distribuição enorme.

Como se qualificar: Use produtos MetaMask — Swaps, Bridge, Portfólio, negociação de futuros perpétuos. A atividade na Linea (a L2 da Consensys) quase certamente terá peso. O programa de recompensas baseado em pontos fornece uma estrutura de elegibilidade transparente.

As Apostas Especulativas: Vale a Pena Observar​

Meteora (MET): Protocolo de liquidez da Solana com quase $ 1 bilhão em TVL. A equipe deu pistas sobre um futuro token MET, com 10 % do fornecimento reservado para contribuidores iniciais, incluindo participantes de airdrops. Forneça liquidez e gere taxas para se posicionar.

Pump.fun: A fábrica de memecoins da Solana gerou mais de $ 862 milhões em receita cumulativa. O cofundador Alon Cohen sugeriu que um airdrop "não acontecerá em breve", mas a equipe afirmou que as recompensas para usuários iniciais são uma prioridade. Crie e negocie memecoins na plataforma.

Aztec: L2 focada em privacidade no Ethereum. Implante transações que preservam a privacidade e interaja com a testnet para se posicionar para um possível drop.

MegaETH ($ 107 milhões em financiamento) e Monad ($ 244 milhões em financiamento): Ambos são projetos L1/L2 com alto financiamento e sem tokens. Rodadas de financiamento elevadas normalmente precedem lançamentos de tokens dentro de 12 a 18 meses.

EdgeX, Aster, Paradex: Todos executando programas de pontos em suas plataformas de negociação perpétua — um sinal confiável de pré-airdrop.

Como a Detecção de Sybil Mudou o Jogo​

Os dias de rodar 50 carteiras através da mesma transação de bridge acabaram. Os projetos agora implantam sistemas anti-sybil sofisticados:

Análise comportamental baseada em IA rastreia padrões de transação, tempo e consistência. Se dez carteiras fizerem bridge de 0,1 ETH da mesma exchange em poucos minutos, o sistema sinaliza, diminui a pontuação ou elimina todas elas.

Verificação de identidade cross-chain vincula a atividade da carteira entre redes. Protocolos como LayerZero e Starknet introduziram agrupamentos (clustering) agressivos que agrupam carteiras com base em padrões idênticos, fontes de financiamento e tempo.

Pontuação de reputação on-chain recompensa "narrativas de carteira" — carteiras com históricos de transações diversos, atividade de longo prazo e uso genuíno de protocolos. Pequenas ações repetidas ao longo de meses são muito mais valiosas do que picos de alto volume ao longo de dias.

O que realmente funciona em 2026:

• Use os protocolos conforme pretendido. Faça bridge, negocie, faça staking, vote na governança. O uso genuíno é o qualificador individual mais confiável.
• Priorize a consistência sobre o volume. Interações semanais ao longo de seis meses superam a atividade diária ao longo de duas semanas.
• Participe da governança. Votação em DAOs, discussões de propostas e programas de embaixadores sinalizam engajamento autêntico que bots não conseguem replicar.
• Teste e relate. Testes beta, relatórios de bugs, tutoriais e traduções têm grande peso para projetos que rastreiam contribuições não financeiras.
• Uma carteira, bem feita. Uma única carteira com histórico rico e diverso supera dez carteiras rasas todas as vezes.

Evitando o Problema de Golpes de $ 3,1 Bilhões​

Os usuários perderam $ 3,1 bilhões em golpes de cripto na primeira metade de 2025. O phishing de airdrop continua sendo um dos vetores de ataque mais comuns. As regras são simples, mas não negociáveis:

Nunca conecte sua carteira principal a um site de reivindicação desconhecido. Use uma carteira dedicada para reivindicações de airdrop. Se um site solicitar que você assine uma transação que aprova gastos ilimitados de tokens, feche-o imediatamente.

Verifique cada URL através de canais oficiais. Verifique a conta oficial do projeto no Twitter/X, Discord ou site. Golpistas criam réplicas perfeitas de portais de reivindicação legítimos. Uma diferença de um único caractere em uma URL é tudo o que basta.

Nenhum airdrop legítimo solicita sua frase de recuperação (seed phrase). Nunca. Sob nenhuma circunstância. Sem exceções.

Be skeptical of urgency. "Reivindique em 24 horas ou perca seus tokens" é quase sempre um golpe. Airdrops legítimos oferecem janelas de reivindicação razoáveis — geralmente semanas ou meses.

Use ferramentas para verificar a elegibilidade. Plataformas como Airdrops.io, DeFiLlama, a seção Earn do CoinGecko e CryptoRank agregam informações legítimas sobre airdrops. Cruze as informações de qualquer reivindicação com essas fontes confiáveis antes de conectar uma carteira.

A Questão Tributária que Ninguém Quer Discutir​

Tokens de airdrop são rendimentos tributáveis na maioria das jurisdições. Nos Estados Unidos, os tokens são avaliados pelo valor justo de mercado no momento do recebimento — o que significa que, se você receber $ 5.000 em tokens e eles caírem posteriormente para $ 500, você ainda deverá impostos sobre os $ 5.000. As revisões da OCDE e do MiCA da UE esperadas para 2026 padronizarão ainda mais as estruturas de relatórios.

Rastreie tudo. Ferramentas como Koinly, CoinTracker e TokenTax podem automatizar o relatório de rendimentos de airdrops. O custo de um rastreamento adequado é trivial em comparação ao risco de surpresas com obrigações fiscais.

O Guia Estratégico para 2026​

A estratégia de maior valor esperado é simples: use os protocolos que você considera genuinamente úteis, em múltiplos ecossistemas, de forma consistente ao longo do tempo.

Nível 1 — Drops confirmados com caminhos claros: OpenSea (SEA), Jupiter (JUP), Polymarket. Estes possuem confirmações oficiais e critérios de elegibilidade conhecidos ou fortemente implícitos.

Nível 2 — Alta probabilidade com sinais fortes: Base, Hyperliquid Season 2, Lighter, MetaMask. Programas de pontos, declarações públicas de fundadores e rodadas de financiamento massivas apontam para lançamentos iminentes.

Nível 3 — Especulativo, mas vale o posicionamento: Meteora, Pump.fun, Aztec, MegaETH, Monad. O posicionamento antecipado custa o mínimo de gás e tempo, mas pode render retornos significativos.

A oportunidade agregada em todos esses drops plausivelmente excede $ 5 bilhões em valor distribuído. Mesmo capturar uma fração através de participação genuína e consistente nestes ecossistemas representa uma das maiores oportunidades ajustadas ao risco no mercado cripto para 2026.

O detalhe é o mesmo de sempre: a maior parte desse valor fluirá para usuários que já estavam utilizando esses protocolos — e não para aqueles que correm no último minuto com atividade artificial. Comece agora. Use os produtos. E nunca, sob nenhuma circunstância, compartilhe sua seed phrase com um site de resgate.

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O que acontece quando a indústria mais intensiva em energia do mundo descobre um cliente ainda mais faminto do que o Bitcoin? Em 2026, estamos a assistir ao desenrolar da resposta em tempo real, à medida que os mineradores de Bitcoin abandonam as suas estratégias exclusivamente focadas em cripto para se tornarem a espinha dorsal da infraestrutura de inteligência artificial, assinando $ 65 mil milhões em contratos com a Microsoft, Google e outros gigantes tecnológicos pelo caminho.

A transformação é tão dramática que alguns mineradores projetam que o Bitcoin representará menos de 20 % da sua receita até ao final do ano — contra 85 % há apenas 18 meses. Isto não é um pivô; é uma metamorfose industrial que poderá remodelar tanto o panorama da mineração de cripto como a corrida global pela infraestrutura de IA.

Em 27 de janeiro de 2025, a Nvidia perdeu US$589 bilhões em valor de mercado em um único dia — a maior perda em um único dia na história do mercado de ações dos EUA. O culpado? Uma startup chinesa relativamente desconhecida chamada DeepSeek acabara de lançar um modelo de IA que igualava o desempenho da OpenAI por 3$ 100.000, enquanto US$ 300 bilhões evaporaram dos mercados de cripto. Especialistas declararam a tese de IA - cripto morta.

Eles estavam espetacularmente errados.

Um ano depois, o valor de mercado de IA - cripto se estabilizou acima de US$ 50 bilhões, tornando - se o segmento de melhor desempenho em ativos digitais. A Render subiu 67 % na primeira semana de 2026. O Virtuals Protocol saltou 23 % em uma única semana. O choque DeepSeek não matou o setor de IA - cripto — ele forçou uma evolução darwiniana que separou a especulação da substância.

O Dia em que Tudo Mudou​

A manhã de 27 de janeiro de 2025 começou como qualquer outra segunda - feira. Então, os investidores descobriram que a DeepSeek havia treinado seu modelo R1 — capaz de igualar ou exceder o o1 da OpenAI em benchmarks importantes — por apenas US$ 5,6 milhões. As implicações enviaram ondas de choque por todos os mercados dependentes da "hipótese de escalonamento de IA": a crença de que modelos maiores que exigem mais computação sempre venceriam.

A Nvidia despencou 17 %, eliminando quase US$600 bilhões. A Broadcom caiu 19$ 100.000 para US$97.900. O Ethereum despencou 7$ 3.000. Tokens focados em IA sofreram perdas ainda mais brutais — a Render caiu 12,6 %, Fetch.ai caiu 10 % e projetos de compartilhamento de GPU como Nodes.AI desabaram 20 %.

A lógica parecia blindada: se os modelos de IA não precisassem mais de clusters massivos de GPU, por que alguém pagaria preços premium por redes de computação descentralizadas? Toda a proposta de valor da infraestrutura de IA - cripto parecia colapsar da noite para o dia.

Marc Andreessen chamou isso mais tarde de o "momento Sputnik" da IA. Assim como o satélite soviético de 1957 forçou a América a reimaginar sua estratégia tecnológica, o DeepSeek forçou toda a indústria de IA a questionar premissas fundamentais sobre o que é necessário para construir inteligência.

O Paradoxo de Jevons Ataca Novamente​

Em 48 horas, algo inesperado aconteceu. A Nvidia se recuperou 8 %, apagando quase metade de suas perdas. No final de 2025, Render e Aethir subiram para perto de suas máximas históricas. A narrativa de IA - cripto não morreu — ela se transformou.

A explicação reside em um princípio econômico do século XIX que o CEO da Microsoft, Satya Nadella, invocou no X no dia seguinte ao crash: o Paradoxo de Jevons.

Em 1865, o economista William Stanley Jevons observou que melhorias na eficiência do carvão não reduziam o consumo de carvão — elas o aumentavam. Motores a vapor mais eficientes tornaram as máquinas movidas a carvão economicamente viáveis para mais aplicações, impulsionando a demanda total mais do que nunca.

A mesma dinâmica ocorre agora na IA. O avanço de eficiência da DeepSeek não reduziu a demanda por computação — ela a explodiu. Quando você pode rodar um modelo de IA competitivo em hardware de consumo, de repente milhões de desenvolvedores que não podiam pagar faturas de GPU em nuvem podem implantar agentes de IA. O mercado total endereçável para computação de IA expandiu drasticamente.

"Em vez disso, não vimos desaceleração nos gastos em 2025", observou uma análise do setor, "e conforme olhamos para o futuro, prevemos uma aceleração dos gastos em 2026 e além".

Em janeiro de 2026, a escassez de GPUs permanece aguda. SK Hynix, Micron e Samsung já alocaram toda a sua produção de memória de alta largura de banda (HBM) para 2026. A nova arquitetura Vera Rubin da Nvidia, anunciada na CES 2026, promete um treinamento de IA ainda mais eficiente — e a resposta do mercado foi elevar os preços dos tokens de compartilhamento de GPU em mais 20 %.

Da Computação para a Inferência: O Grande Pivô​

O choque DeepSeek mudou fundamentalmente o que importa em IA - cripto — apenas não da maneira que os pessimistas esperavam.

Antes de janeiro de 2025, os tokens de IA - cripto eram negociados principalmente como proxies para a capacidade bruta de computação. O argumento era simples: o treinamento de IA precisa de GPUs, as redes descentralizadas fornecem GPUs, portanto, os preços dos tokens seguem a demanda por GPUs. Esta tese de "maximalismo de computação" colapsou quando a DeepSeek demonstrou que a contagem bruta de parâmetros e os orçamentos de treinamento não eram tudo.

O que surgiu em seu lugar foi muito mais sofisticado. O mercado começou a distinguir entre três categorias de valor de IA - cripto:

Tokens de computação focados em infraestrutura de treinamento viram seu prêmio comprimir. Se um modelo de US$6 milhões pode competir com um de US$ 100 milhões, o fosso em torno da agregação de computação é mais fino do que o suposto.

Tokens de inferência focados em executar modelos de IA em produção ganharam destaque. Cada ganho de eficiência no treinamento aumenta a demanda por inferência na borda. Os projetos pivotaram para suportar "milhões de agentes de IA menores e especializados, em vez de alguns poucos LLMs massivos".

Tokens de aplicação vinculados à receita real de agentes de IA tornaram - se os novos favoritos. A indústria começou a rastrear o "PIB de Agentes" — o valor econômico total gerado por agentes de IA autônomos transacionando on - chain. Projetos como Virtuals Protocol e ai16z começaram a processar milhões em receita mensal, provando que a utilidade real, e não narrativas especulativas, determinaria os sobreviventes.

O "Efeito DeepSeek" expurgou projetos que eram "IA apenas no nome" e forçou o setor a otimizar para "Inteligência por Joule" em vez de contagens brutas de parâmetros.

A Dominância Silenciosa da DeepSeek​

Enquanto os investidores ocidentais entraram em pânico, a DeepSeek capturou metodicamente a quota de mercado. No início de 2026, a startup sediada em Hangzhou detém uma quota de mercado estimada em 89 % na China e estabeleceu uma presença dominante em todo o "Sul Global", oferecendo acesso a APIs de alta inteligência por aproximadamente 1 / 27 do preço dos concorrentes ocidentais.

A empresa não descansou após o sucesso do R1. O DeepSeek-V3 chegou em meados de 2025, seguido pelo V3.1 em agosto e pelo V3.2 em dezembro. Benchmarks internos sugerem que o V3.2 oferece um "desempenho equivalente ao GPT-5 da OpenAI".

Agora, a DeepSeek prepara o V4 para um lançamento em meados de fevereiro de 2026 — programado, talvez simbolicamente, em torno do Ano Novo Lunar. Relatos indicam que o V4 superará o Claude e o GPT na geração de código e será executado em hardware de nível de consumidor: dual RTX 4090s ou uma única RTX 5090.

Na fronteira técnica, a DeepSeek revelou recentemente o "MODEL1" através de atualizações na sua base de código FlashMLA no GitHub — aparecendo 28 vezes em 114 arquivos. O momento? O aniversário de um ano do lançamento do R1. A arquitetura sugere mudanças radicais na otimização de memória e na eficiência computacional.

Um artigo de pesquisa de janeiro de 2026 introduziu as "Hiper-conexões Restritas por Variedades" (Manifold-Constrained Hyper-Connections), uma abordagem de treinamento que o fundador da DeepSeek, Liang Wenfeng, afirma que poderia moldar "a evolução dos modelos fundamentais", permitindo que os modelos escalem sem se tornarem instáveis.

O Que a Recuperação Revela​

Talvez o indicador mais revelador da maturação do setor de IA-crypto seja o que está sendo construído versus o que é apenas hype.

Em simulações de negociação de criptomoedas com dinheiro real realizadas em janeiro de 2026, a IA da DeepSeek transformou $10.000 em$ 22.900 — um ganho de 126 % — através de uma diversificação disciplinada. Isso não foi hipotético; foi medido em relação aos dados reais do CoinMarketCap.

A recuperação do Virtuals Protocol em janeiro de 2026 não foi impulsionada pela especulação, mas pelo lançamento de um mercado descentralizado de IA que fornece "casos de uso do mundo real". O volume de negociação saltou $ 1,9 bilhão em uma única semana.

A indústria está acompanhando de perto o escalonamento em tempo de inferência como "o próximo grande campo de batalha". Enquanto o DeepSeek-V3 otimizou o pré-treinamento, o foco mudou para modelos que "pensam mais antes de falar" — um paradigma que favorece redes descentralizadas capazes de suportar cargas de trabalho diversas e duradouras de agentes de IA.

Lições para Investidores de Cripto​

O choque da DeepSeek oferece várias lições para navegar nos mercados de IA-crypto:

A eficiência não destrói a procura — ela redireciona-a. O Paradoxo de Jevons é real, mas os seus benefícios fluem para projetos posicionados para a nova fronteira de eficiência, não para agregadores de computação legados.

As narrativas atrasam-se em relação à realidade. Os tokens de IA-crypto caíram sob a suposição de que um treinamento de IA mais barato significava menos demanda por computação. A realidade — que o treinamento mais barato permite mais inferência e uma adoção mais ampla de IA — levou meses para ser precificada.

A utilidade vence a especulação. Projetos com receita real proveniente da atividade de agentes de IA — rastreados através do "PIB Agêntico" — superaram de forma sustentável as jogadas puramente narrativas. A mudança "da especulação para a utilidade" é agora a característica definidora do setor.

Modelos abertos vencem. O compromisso da DeepSeek em lançar modelos com pesos abertos (open-weights) acelerou a adoção e o desenvolvimento do ecossistema. A mesma dinâmica favorece projetos de cripto descentralizados com acesso transparente e sem permissão (permissionless).

Como observou uma análise: "Você pode estar certo sobre o paradoxo de Jevons e ainda assim perder dinheiro investindo nele." A chave é identificar quais projetos específicos se beneficiam da expansão da demanda impulsionada pela eficiência, em vez de apenas apostar na categoria.

O Que Vem a Seguir​

Olhando para o futuro, várias tendências definirão o setor de IA-crypto em 2026:

O lançamento do V4 testará se a DeepSeek consegue manter a sua vantagem de custo-benefício enquanto avança em direção ao desempenho da classe GPT-5. O sucesso poderá desencadear outra recalibração do mercado.

Agentes de IA de consumo executados em RTX 5090s e processadores Apple (Apple silicon) impulsionarão a demanda por redes de inferência descentralizadas otimizadas para implantação na borda (edge), em vez de treinamento em escala de nuvem.

O rastreamento do PIB Agêntico tornar-se-á cada vez mais sofisticado, com on-chain analytics fornecendo visibilidade em tempo real sobre quais frameworks de agentes de IA estão gerando atividade econômica real.

O escrutínio regulatório das capacidades de IA chinesas irá intensificar-se, criando potencialmente oportunidades de arbitragem para redes descentralizadas que não podem ser facilmente submetidas a controles de exportação ou revisões de segurança nacional.

O choque da DeepSeek foi a melhor coisa que poderia ter acontecido à IA-crypto. Ele expurgou a especulação, forçou uma mudança para a utilidade e provou que as melhorias de eficiência expandem os mercados em vez de contraí-los. Um ano depois, o setor está mais enxuto, mais focado e finalmente construindo em direção à economia agêntica que os primeiros crentes sempre imaginaram.

A questão não é se os agentes de IA transacionarão on-chain. É em qual infraestrutura eles serão executados — e se você está posicionado para a resposta.

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O que acontece quando um agregador de DEX evolui para um ecossistema financeiro inteiro? A Jupiter está prestes a descobrir. Com o snapshot final do Jupuary em 30 de janeiro de 2026, marcando a conclusão do programa de airdrop mais generoso do setor cripto, a Jupiter lança simultaneamente o JupUSD — uma stablecoin com rendimento lastreada pelo Fundo BUIDL da BlackRock — sinalizando sua transformação de camada de roteamento da Solana para o super app DeFi dominante da rede.

Os números contam uma história de escala sem precedentes: US$716 bilhões em volume à vista processados em 2025, 95$ 3 bilhões em TVL. Mas a verdadeira narrativa não é sobre conquistas passadas — é sobre se a Jupiter pode transitar com sucesso de recompensar usuários para retê-los.

O Fim de uma Era: O Legado de mais de US$ 2 Bilhões do Jupuary​

Quando a Jupiter lançou seu token de governança em janeiro de 2024, o primeiro airdrop do Jupuary distribuiu 1 bilhão de tokens JUP para mais de um milhão de carteiras — valendo aproximadamente US$2 bilhões na máxima histórica do token de US$ 2,04. Foi um dos maiores airdrops na história das criptomoedas, criando instantaneamente uma base massiva de detentores e estabelecendo a Jupiter como mais do que apenas infraestrutura.

O segundo Jupuary em janeiro de 2025 distribuiu 700 milhões de tokens JUP avaliados em US$616 milhões no lançamento. Nos preços de pico daquele mês, esses tokens atingiram US$ 791 milhões em valor. Combinado com o drop inaugural, a Jupiter distribuiu mais de US$ 2,5 bilhões em tokens para seus usuários.

Mas o capítulo final conta uma história diferente. Para o Jupuary 2026, a DAO votou pela redução da distribuição dos 700 milhões aprovados para apenas 200 milhões de JUP — uma redução de 71 %. Aos preços atuais em torno de US$0,80, este airdrop final vale aproximadamente US$ 160 milhões.

O motivo? Prevenção de diluição. Com o JUP sendo negociado 60 % abaixo de sua máxima histórica e tendo tocado US$ 0,37 em abril de 2025 — uma queda de 82 % em relação ao pico — a comunidade priorizou a economia do token em vez do volume de distribuição.

Jupuary Final 2026: O que está sendo distribuído​

A alocação total de 400 milhões de JUP é dividida estrategicamente:

Distribuição Inicial (200M JUP):

• 170 milhões de JUP para usuários pagadores de taxas (swaps, perps, empréstimos)
• 30 milhões de JUP para stakers de JUP

Pool de Bônus (200M JUP):

• Reservado para usuários que mantiverem e fizerem staking de sua alocação inicial do airdrop

Recompensas para Stakers:

• Taxa base: 0,1 JUP para cada 1 JUP em staking
• Bônus de Super Voter: 0,3 JUP para cada 1 JUP em staking (requer 13/17 votos)

A janela de elegibilidade fecha em 30 de janeiro de 2026. Ao contrário dos airdrops anteriores que recompensavam o uso histórico de forma ampla, esta distribuição final foca exclusivamente em usuários pagadores de taxas e participantes ativos na governança — um sinal claro de que a Jupiter deseja usuários engajados, não especuladores passivos.

Além disso, 300 milhões de tokens foram reservados para a Jupnet, a futura rede de liquidez omnichain da Jupiter.

JupUSD: A jogada da Stablecoin com Rendimento​

Em 17 de janeiro de 2026, a Jupiter lançou o JupUSD — e não é apenas mais uma stablecoin. A estrutura de reserva revela as ambições institucionais da Jupiter:

Lastro da Reserva:

• 90 % no Fundo BUIDL da BlackRock (títulos do Tesouro dos EUA)
• 10 % em USDC para liquidez

Mecânica de Rendimento:

• Rendimento anual: 4-4,5 % (baseado nas taxas do Tesouro após taxas)
• Depositar JupUSD no Jupiter Lend emite jlJupUSD — um token compostável e com rendimento
• jlJupUSD pode ser negociado, usado como colateral e integrado em protocolos DeFi

A Jupiter chama isso de "a primeira stablecoin que devolve ativamente o rendimento nativo do tesouro ao ecossistema". A parceria com a Ethena Labs para o desenvolvimento e a custódia através da Porto pela Anchorage Digital adiciona credibilidade institucional, enquanto as auditorias da Offside Labs, Guardian Audits e Pashov Audit Group abordam preocupações de segurança.

O roteiro do primeiro trimestre de 2026 inclui o uso do JupUSD como colateral para mercados de previsão e uma integração mais profunda em empréstimos através dos tokens de rendimento jlJupUSD.

A Visão de Super App: Produtos sobre Produtos​

A evolução da Jupiter de agregador para super app acelerou ao longo de 2025. O conjunto de produtos atual inclui:

Negociação Principal:

• Agregador de DEX (95 % de participação de mercado)
• Negociação de perpétuos (US$ 17,4 bilhões em volume nocional de 30 dias em novembro de 2025)
• Ordens limitadas e recursos de DCA (Preço Médio em Dólar)

Mercados Monetários:

• Jupiter Lend (empréstimo tradicional)
• Jupiter Offer Book (empréstimos P2P, lançamento no 1º trimestre de 2026)

Acúmulo de Valor:

• Stablecoin JupUSD
• JLP (token de provedor de liquidez)
• Active Staking Rewards (ASR) para participantes da governança

A aquisição da Rain.fi no final de 2025 adiciona recursos de empréstimo ponto a ponto com 230.000 empréstimos processados em quatro anos. O novo Jupiter Offer Book permitirá que os usuários definam termos personalizados para qualquer colateral — incluindo meme coins, RWAs (Ativos do Mundo Real) e commodities — criando o que a Jupiter chama de "um mercado monetário para cada ativo".

Jupnet: A Aposta Omnichain​

Talvez a iniciativa mais ambiciosa da Jupiter seja a Jupnet, uma rede de liquidez omnichain projetada para agregar liquidez cross-chain em um único livro-razão descentralizado.

Os três componentes principais:

1. Rede DOVE: Serviços de oráculo descentralizados
2. Livro-Razão Distribuído Omnichain: Transações cross-chain integradas
3. Identidade Descentralizada Agregada: Autenticação multifator e recuperação de conta

A visão da Jupiter: uma conta acessando todas as redes, todas as moedas e todas as commodities — a "visão 1A3C". Se bem-sucedida, a Jupnet poderia eliminar a necessidade de pontes tradicionais, que historicamente têm sido os elos de segurança mais fracos do DeFi.

A testnet pública foi lançada no 4º trimestre de 2025, com a alocação de 300 milhões de JUP sinalizando um compromisso sério com a expansão cross-chain.

Recompensas de Staking Ativo: O Mecanismo de Retenção​

Com o fim dos airdrops, a estratégia de retenção da Jupiter foca nas Recompensas de Staking Ativo (ASR) — um sistema de recompensas baseado na participação em governança.

Como funciona:

• Faça staking de tokens JUP (1 token = 1 voto)
• Vote em propostas de governança (ajustes de taxas, lançamentos de funcionalidades, parcerias)
• Receba recompensas trimestrais proporcionais à participação nas votações

Distribuição recente:

• 50 milhões de JUP + 7,5 milhões de CLOUD distribuídos para votantes ativos
• 75 % das taxas do launchpad adicionadas ao pool de recompensas

A fórmula garante que participantes consistentes acumulem mais poder de governança ao longo do tempo. Até mesmo votar contra propostas vencedoras gera recompensas — o que importa é a participação, não a previsão.

O período de desbloqueio de 30 dias para o JUP em staking cria uma pressão natural de retenção (holding), enquanto a capitalização automática das recompensas no staking constrói posições de longo prazo.

A Realidade da Economia de Tokens (Tokenomics)​

O desempenho do preço do JUP desde o segundo Jupuary tem sido desafiador:

• Máxima histórica: $ 2,04 (janeiro de 2024)
• Mínima pós-Jupuary 2025: $ 0,37 (abril de 2025)
• Preço atual: ~ $ 0,80

A decisão da DAO de reduzir a distribuição do Jupuary 2026 de 700M para 200M JUP reflete as lições aprendidas. Os dois primeiros airdrops criaram pressão de venda imediata à medida que os destinatários liquidaram os tokens.

A evolução da tokenomics inclui:

• Fornecimento máximo reduzido de 10 bilhões para 7 bilhões (queima de 30 % aprovada)
• Mudança de distribuição ampla para recompensas direcionadas
• Foco em "Super Voters" que demonstram engajamento consistente

O Que Isso Significa para a DeFi na Solana​

A transformação da Jupiter tem implicações além do seu próprio ecossistema:

Posição de Mercado:

• 21 % do TVL total de DeFi da Solana
• Volume de negociação diário superior a $ 1,2 bilhão
• Mais de $ 1 trilhão em atividade anualizada em todos os produtos

Evolução da Liderança: A nomeação de Xiao-Xiao J. Zhu (ex-executiva da KKR) como presidente sinaliza um posicionamento institucional. Sua tese: "O valor no setor cripto está mudando da infraestrutura para a camada de aplicação, onde a experiência do usuário, a liquidez e a distribuição são fundamentais."

Integração do Ecossistema:

• Selecionada como parceira de liquidez para a execução de negociações baseada em IA da Nansen (janeiro de 2026)
• Integração do JupUSD expandindo-se por toda a DeFi da Solana
• Snapshot de droplets da Rain.fi (dezembro de 2025) vinculado a recompensas JUP

O Desafio Pós-Airdrop​

30 de janeiro de 2026 marca mais do que uma data de snapshot — é a transição da Jupiter do modo de aquisição para o modo de retenção. O protocolo gastou mais de $ 2 bilhões em distribuições de tokens para construir sua base de usuários. Agora, ele deve provar que sua pilha de produtos, oportunidades de rendimento (yield) e recompensas de governança podem manter o engajamento sem a promessa de airdrops futuros.

O cenário de alta: A Jupiter construiu um ecossistema DeFi abrangente com receita real (quase $ 1 bilhão anualizado apenas de perps), apoio institucional (BlackRock BUIDL para JupUSD) e efeitos de rede que tornam a mudança dispendiosa. O sistema Super Voter recompensa o alinhamento de longo prazo.

O cenário de baixa: Historicamente, mais de 90 % dos destinatários de airdrops vendem em poucos meses. Sem novos incentivos de tokens, a atividade do usuário pode diminuir significativamente. O mercado de stablecoins está saturado e a competição cross-chain está se intensificando.

Olhando para o Futuro​

O Jupuary final da Jupiter representa o fim da estratégia de aquisição de usuários mais generosa do setor cripto e o início de sua expansão de produtos mais ambiciosa. Com o JupUSD, Jupnet, o Offer Book e parcerias institucionais, a Jupiter aposta que pode evoluir de um protocolo que pagava usuários para negociar para um protocolo que os usuários pagam para acessar.

O snapshot encerra em 30 de janeiro. Depois disso, a proposta de valor da Jupiter se sustentará por conta própria — sem airdrops, sem promessas, apenas produtos. Se isso será suficiente para manter o domínio na DeFi da Solana definirá não apenas o futuro da Jupiter, mas potencialmente a viabilidade de estratégias de super apps em todo o setor cripto.

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Quando a Sei foi lançada em 2023 , posicionou-se como a chain Cosmos mais rápida com 20.000 TPS teóricos . Dois anos depois , a rede está a fazer a sua aposta mais agressiva : Giga , uma atualização que visa 200.000 TPS com finalidade inferior a 400 ms — e uma decisão controversa de abandonar totalmente a Cosmos em favor de se tornar uma chain apenas EVM .

O timing é importante . A Monad promete 10.000 TPS com a sua EVM paralela a ser lançada em 2025 . A MegaETH reivindica uma capacidade superior a 100.000 TPS . A Sei não está apenas a atualizar-se — está a correr para definir o que " rápido " significa para blockchains compatíveis com EVM antes que os concorrentes estabeleçam o benchmark .

O que a Giga Realmente Altera​

A Sei Giga representa uma reconstrução do zero da arquitetura central da rede , agendada para o primeiro trimestre de 2026 . Os números contam a história da ambição :

Metas de Desempenho :

• 200.000 transações por segundo ( acima das ~ 5.000 - 10.000 atuais )
• Finalidade inferior a 400 milissegundos ( abaixo dos ~ 500 ms )
• Eficiência de execução 40x superior em comparação com clientes EVM padrão

Mudanças Arquiteturais :

Consenso de Múltiplos Proponentes ( Autobahn ) : O consenso tradicional de líder único cria gargalos . A Giga introduz o Autobahn , onde múltiplos validadores propõem blocos simultaneamente em diferentes shards . Pense nisso como autoestradas paralelas em vez de uma estrada única .

Cliente EVM Personalizado : A Sei substituiu a EVM padrão baseada em Go por um cliente personalizado que separa a gestão de estado da execução . Este desacoplamento permite a otimização independente de cada componente — semelhante a como as bases de dados separam os motores de armazenamento do processamento de consultas .

Execução Paralelizada : Enquanto outras chains executam transações sequencialmente , a Giga processa transações não conflitantes simultaneamente . O motor de execução identifica quais transações tocam estados separados e executa-as em paralelo .

Design de MEV Limitado ( Bounded MEV ) : Em vez de combater o MEV , a Sei implementa o MEV " limitado " onde os validadores podem extrair valor apenas dentro de parâmetros definidos , criando uma ordenação de transações previsível .

A Saída Controversa da Cosmos : SIP-3​

Talvez mais significativo do que a atualização de desempenho seja a SIP-3 — a Proposta de Melhoria da Sei para descontinuar totalmente o suporte a CosmWasm e IBC até meados de 2026 .

O que a SIP-3 Propõe :

• Remover o runtime CosmWasm ( contratos inteligentes baseados em Rust )
• Descontinuar o suporte ao protocolo Inter-Blockchain Communication ( IBC )
• Transição da Sei para uma chain puramente EVM
• Exigir que as dApps CosmWasm existentes migrem para EVM

A Justificativa :

A equipa da Sei argumenta que manter duas máquinas virtuais ( EVM e CosmWasm ) cria uma sobrecarga de engenharia que abranda o desenvolvimento . A EVM domina a atenção dos desenvolvedores — mais de 70 % dos desenvolvedores de smart contracts trabalham principalmente com Solidity . Ao tornar-se apenas EVM , a Sei pode :

1. Focar recursos de engenharia num único ambiente de execução
2. Atrair mais desenvolvedores do ecossistema EVM alargado
3. Simplificar a base de código e reduzir a superfície de ataque
4. Maximizar as otimizações de execução paralela

A Crítica :

Nem todos concordam . Os participantes do ecossistema Cosmos argumentam que a conetividade IBC fornece uma composabilidade cross-chain valiosa . Os desenvolvedores CosmWasm enfrentam custos de migração forçada . Alguns críticos sugerem que a Sei está a abandonar o seu posicionamento diferenciado em favor de competir diretamente com as L2 de Ethereum .

O contra-argumento : A Sei nunca alcançou uma adoção significativa de CosmWasm . A maior parte do TVL e da atividade já corre em EVM . A SIP-3 formaliza a realidade em vez de a alterar .

Contexto de Desempenho : A Corrida das EVM Paralelas​

A Sei Giga é lançada num cenário cada vez mais competitivo de EVM paralelas :

Chain	Meta de TPS	Status	Arquitetura
Sei Giga	200.000	T1 2026	Consenso multi-proponente
MegaETH	100.000+	Testnet	Processamento em tempo real
Monad	10.000	2025	EVM paralela
Solana	65.000	Live	Proof of History

Como a Sei se Compara :

vs. Monad : A EVM paralela da Monad visa 10.000 TPS com finalidade de 1 segundo . A Sei reivindica um rendimento 20x superior com finalidade mais rápida . No entanto , a Monad lança primeiro , e o desempenho no mundo real muitas vezes difere dos números da testnet .

vs. MegaETH : A MegaETH enfatiza a blockchain em " tempo real " com um potencial de mais de 100.000 TPS . Ambas as chains visam níveis de desempenho semelhantes , mas a MegaETH mantém a equivalência EVM , enquanto o cliente personalizado da Sei pode ter diferenças subtis de compatibilidade .

vs. Solana : Os 65.000 TPS da Solana com finalidade de 400 ms representam o benchmark atual de alto desempenho . A meta de sub-400 ms da Sei igualaria a velocidade da Solana , oferecendo ao mesmo tempo a compatibilidade EVM que a Solana não possui nativamente .

A avaliação honesta : Todos estes números são resultados teóricos ou de testnet . O desempenho no mundo real depende dos padrões reais de utilização , das condições da rede e da atividade económica .

Ecossistema Atual : TVL e Adoção​

O ecossistema DeFi da Sei cresceu significativamente , embora não sem volatilidade :

Trajetória do TVL :

• Pico : $ 688 milhões ( início de 2025 )
• Atual : ~ $ 455 - 500 milhões
• Crescimento YoY : Aproximadamente 3x desde o final de 2024

Protocolos Líderes :

1. Yei Finance : Protocolo de empréstimo que domina o DeFi da Sei
2. DragonSwap : DEX principal com volume significativo
3. Silo Finance : Integração de empréstimos cross-chain
4. Vários NFT / Gaming : Emergentes , mas menores

Métricas de Utilizador :

• Endereços ativos diários : ~ 50.000 - 100.000 ( variável )
• Volume de transações : Em crescimento , mas atrás de Solana / Base

O ecossistema permanece menor do que as L1 estabelecidas , mas mostra um crescimento consistente . A questão é se as melhorias de desempenho da Giga se traduzem em aumentos proporcionais de adoção .

Implicações para Desenvolvedores​

Para os desenvolvedores que consideram a Sei, o Giga e a SIP-3 criam tanto oportunidades quanto desafios:

Oportunidades:

• Desenvolvimento Solidity padrão com desempenho extremo
• Custos de gas mais baixos devido a melhorias de eficiência
• Vantagem de pioneirismo no nicho de EVM de alto desempenho
• Ecossistema em crescimento com menos concorrência do que a rede principal da Ethereum

Desafios:

• O cliente EVM personalizado pode apresentar problemas sutis de compatibilidade
• Base de usuários menor do que cadeias estabelecidas
• O cronograma de descontinuação do CosmWasm cria pressão de migração
• Ferramental do ecossistema ainda em maturação

Caminho de Migração para Desenvolvedores CosmWasm:

Se a SIP-3 for aprovada, os desenvolvedores CosmWasm terão até meados de 2026 para:

1. Portar contratos para Solidity / Vyper
2. Migrar para outra cadeia Cosmos
3. Aceitar a descontinuação e encerrar as atividades

A Sei não anunciou assistência de migração específica, embora as discussões na comunidade sugiram potenciais subsídios ou suporte técnico.

Considerações de Investimento​

Cenário Otimista (Bull Case):

• Pioneirismo no espaço de EVM com 200.000 TPS
• Roteiro técnico claro com entrega no 1º trimestre de 2026
• Foco exclusivo em EVM atrai um grupo maior de desenvolvedores
• Fosso de desempenho contra concorrentes mais lentos

Cenário Pessimista (Bear Case):

• O TPS teórico raramente corresponde à realidade da produção
• Concorrentes (Monad, MegaETH) sendo lançados com impulso
• A descontinuação do CosmWasm afasta desenvolvedores existentes
• O crescimento do TVL não acompanhou as alegações de desempenho

Métricas Principais a Acompanhar:

• TPS e finalidade da testnet em condições do mundo real
• Atividade dos desenvolvedores após o anúncio da SIP-3
• Trajetória do TVL até o lançamento do Giga
• Volume de pontes cross-chain e integrações

O Que Acontece a Seguir​

1º Trimestre de 2026: Lançamento do Giga

• Ativação do consenso de múltiplos propositores
• A meta de 200.000 TPS entra em vigor
• Implantação do cliente EVM personalizado

Meados de 2026: Implementação da SIP-3 (se aprovada)

• Prazo para descontinuação do CosmWasm
• Remoção do suporte a IBC
• Transição completa para apenas EVM

Perguntas-Chave:

1. O TPS no mundo real corresponderá à meta de 200.000?
2. Quantos projetos CosmWasm migrarão versus sairão?
3. A Sei consegue atrair grandes protocolos DeFi da Ethereum?
4. O desempenho se traduz em adoção pelos usuários?

A Visão Geral​

A atualização Giga da Sei representa uma aposta de que o desempenho bruto será o diferencial em um cenário de blockchain cada vez mais lotado. Ao abandonar a Cosmos e tornar-se exclusivamente EVM, a Sei está escolhendo o foco em vez da opcionalidade — apostando que a dominância da EVM torna outros ambientes de execução redundantes.

Se essa aposta valerá a pena, depende da execução (com o perdão do trocadilho). A indústria blockchain está repleta de projetos que prometeram desempenho revolucionário e entregaram melhorias moderadas. O cronograma da Sei para o 1º trimestre de 2026 fornecerá dados concretos.

Para desenvolvedores e investidores, o Giga cria um ponto de decisão claro: acreditar que a Sei pode entregar 200.000 TPS e posicionar-se adequadamente, ou esperar por provas em produção antes de comprometer recursos.

A corrida da EVM paralela está oficialmente em andamento. A Sei acaba de anunciar sua velocidade de entrada.

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O número que deve preocupar qualquer outra blockchain: 3.100 % . Esse é o crescimento das contas na blockchain TON num único ano — de 4 milhões para 128 milhões — impulsionado quase inteiramente por jogos que as pessoas jogam enquanto esperam pelo café. Quando o Hamster Kombat atingiu 300 milhões de jogadores e o Notcoin integrou 40 milhões de utilizadores, não criaram apenas momentos virais. Eles provaram que o caminho para mil milhões de utilizadores de cripto passa por aplicações de mensagens, não por exchanges.

Agora, com a parceria exclusiva do Telegram tornando a TON a única blockchain para o seu ecossistema de mini apps e com 500 milhões de utilizadores ativos mensais já envolvidos, a questão não é se a TON alcançará a adoção em massa — é se o resto do setor cripto conseguirá acompanhá-la.

A Parceria Exclusiva: O que Mudou em Janeiro de 2025​

Em 21 de janeiro de 2025, a TON Foundation anunciou uma expansão que alterou fundamentalmente o cenário competitivo das blockchains. A TON tornou-se a infraestrutura de blockchain exclusiva para o Ecossistema de Mini Apps do Telegram, suportando a base global de utilizadores do Telegram de mais de 950 milhões de utilizadores ativos mensais.

A exclusividade não é apenas branding — é aplicada através de requisitos técnicos:

Protocolo TON Connect: Todas as mini apps que utilizam funcionalidades de blockchain devem implementar o TON Connect, o protocolo exclusivo para ligar Mini Apps do Telegram a carteiras (wallets) de blockchain. As apps que não utilizam a TON tiveram até 21 de fevereiro de 2025 para fazer a transição.

Exclusividade de Pagamento: O Toncoin continua a ser a criptomoeda exclusiva para pagamentos não fiduciários na plataforma do Telegram, incluindo subscrições Premium, publicidade e a alternativa de verificação por SMS do Telegram Gateway.

Integração de Carteira: O Telegram oferece agora uma experiência de carteira dupla — uma "Crypto Wallet" custodial para transações simples e uma TON Wallet auto-custodial que ficou disponível para utilizadores dos EUA em julho de 2025, dando aos utilizadores controlo total sobre as chaves privadas.

A implicação estratégica: qualquer programador que queira aceder à distribuição de mil milhões de utilizadores do Telegram deve construir na TON. Isso não é uma participação opcional no ecossistema — é infraestrutura obrigatória.

A Revolução das Mini Apps: Dos Jogos às Finanças​

As Telegram Mini Apps (TMAs) são aplicações web construídas com HTML5 e JavaScript que correm dentro da interface do Telegram. Comportam-se como websites móveis, mas estão incorporadas diretamente no messenger, permitindo que os utilizadores joguem, ganhem, negociem e explorem ferramentas cripto sem sair das conversas.

Os números contam a história da adoção:

• 500 milhões de utilizadores ativos mensais em todas as Telegram Mini Apps
• 214 milhões de transações diárias no pico de atividade
• Mais de 880.000 endereços ativos diários na TON (acima dos 26.000 no início de 2024)
• Mais de 350 dApps no ecossistema

A Vaga Viral de Gaming​

Hamster Kombat: O jogo tap-to-earn onde os jogadores gerem uma exchange de cripto operada por hamsters atingiu 250 - 300 milhões de utilizadores no pico — mais do que toda a base de utilizadores da app da Binance. O CEO Pavel Durov chamou-lhe um "Fenómeno da Internet".

Notcoin: Ganhou rapidamente 40 milhões de utilizadores através das suas mecânicas simples de mineração por toque, servindo como a porta de entrada para a interação com a blockchain TON.

Catizen: Demonstrou retenção num género notoriamente volátil, com 34 milhões de utilizadores totais e 7 milhões de jogadores ativos diários.

Embora o número de utilizadores individuais de jogos tenha diminuído em relação aos picos (o Hamster Kombat caiu para cerca de 27 milhões de utilizadores ativos), eles cumpriram a sua missão: criar o hábito de interação com a blockchain para centenas de milhões de utilizadores.

USDT e Infraestrutura de Stablecoins​

A integração de stablecoins no ecossistema TON posiciona-o de forma única para pagamentos no mundo real:

Integração do Tether: O USDT na TON foi lançado no TOKEN2049 Dubai, com o CTO da Tether, Paolo Ardoino, e Pavel Durov a celebrarem transferências de USDT instantâneas e gratuitas entre utilizadores. A TON acolhe agora 1,43 mil milhões de dólares em emissão de USDT.

Integração sem Taxas: A TON Wallet oferece 0 % de taxas em compras de USDT via Apple Pay, Google Pay e cartões de crédito através da MoonPay — sem dúvida, a rampa de acesso a stablecoins mais fácil de usar disponível.

Transferências Gratuitas: O Telegram introduziu transferências gratuitas de USDT entre utilizadores, removendo a fricção que tipicamente impede a adoção de stablecoins para pagamentos quotidianos.

Ativos Tokenizados: Os utilizadores podem agora trocar USDT por ações e ETFs tokenizados diretamente na TON Wallet, com as taxas temporariamente isentas até 28 de fevereiro de 2026.

O resultado: as stablecoins tornam-se uma infraestrutura invisível em vez de um obstáculo técnico. Os utilizadores enviam dinheiro como quem envia mensagens.

Cocoon AI: A Aposta em Computação Descentralizada​

Em novembro de 2025, Pavel Durov revelou o Cocoon — a Confidential Compute Open Network — integrando IA com a blockchain TON. O projeto representa a expansão da TON para além dos pagamentos, entrando na infraestrutura descentralizada.

Como Funciona o Cocoon: Proprietários de GPUs alugam poder de computação para tarefas de IA e recebem tokens TON como compensação, sendo o Telegram o primeiro grande utilizador.

Escala de Investimento: A AlphaTON Capital comprometeu 46 milhões de dólares para implementar 576 chips de IA NVIDIA B300 via Cocoon, apostando que a computação focada na privacidade na TON pode capturar uma fatia do mercado de inferência de IA em explosão.

Lógica Estratégica: O Telegram necessita de capacidades de IA para a sua plataforma de mil milhões de utilizadores. Em vez de depender de fornecedores centralizados, o Cocoon cria uma alternativa descentralizada que se alinha com a visão de infraestrutura da TON.

O lançamento do Cocoon sinaliza que as ambições da TON vão muito além dos pagamentos — está a posicionar-se como o backend para toda a pilha técnica do Telegram.

TVL e DeFi: O Choque de Realidade do Ecossistema​

Apesar de todo o crescimento de usuários, as métricas de DeFi da TON permanecem modestas em comparação com redes maiores:

Trajetória do TVL:

• Janeiro de 2024: US$ 76 milhões
• Julho de 2024: US$ 740 milhões (pico)
• Dezembro de 2024: US$ 248 milhões
• Meados de 2025: faixa de US$ 600-650 milhões
• Atual: ~US$ 335 milhões

Principais Protocolos por TVL:

1. Tonstakers (liquid staking): US$ 271 milhões
2. Stonfi (DEX): US$ 123 milhões
3. EVAA Protocol: US$ 68,5 milhões
4. Dedust: US$ 58,3 milhões

A volatilidade do TVL reflete programas de incentivos agressivos na STON.fi e DeDust que atraíram yield farmers que saíram quando as recompensas diminuíram. O ecossistema ainda está encontrando uma demanda sustentável de DeFi além da especulação de jogos.

A STON.fi lançou uma DAO totalmente onchain em 2025, permitindo votos de governança e poder de voto baseado em tokens. Mas o TVL de DeFi geral (US$ 85-150 milhões em alguns períodos) permanece relativamente baixo dada a base de usuários — sugerindo que a maioria dos usuários de mini apps ainda não está participando de atividades financeiras mais profundas.

A Visão de 2028: 500 Milhões de Proprietários de Cripto​

O Presidente da TON Foundation, Manuel Stotz, articulou a visão de longo prazo: "Reiteramos nossa ambição de capacitar mais de 500 milhões de usuários antes do final da década."

O roteiro para chegar lá inclui:

Atualizações Técnicas:

• Jetton 2.0 triplicou as velocidades de transação
• Rede visando escalabilidade de mais de 100 mil TPS
• TON Teleport (ponte de Bitcoin) para DeFi cross-chain

Expansão Cross-Chain:

• Integração com Chainlink CCIP expande o alcance da TON por mais de 60 blockchains
• Interoperabilidade planejada com Bitcoin e EVM em 2026

Apoio Institucional:

• Investimento PIPE de US$ 558 milhões
• Rendimentos de staking de 4,86% atraindo Pantera e Kraken
• BlackRock explorando investimento no Telegram em 2025

Métricas Diárias:

• Mais de 500.000 carteiras ativas diárias
• Volume de negociação semanal estável em torno de US$ 890 milhões
• Crescimento de 40% de usuários em projetos Tonkeeper e Jetton em 2025

Os Argumentos Otimistas e Pessimistas​

Por que a TON Pode Ganhar a Adoção em Massa:

1. Fosso de Distribuição: 950 milhões de usuários do Telegram estão a um toque de distância de uma carteira. Nenhuma outra blockchain tem esse alcance.

2. UX sem Atrito: Carteiras de autocustódia que não exigem gerenciamento de seed phrases, transferências gratuitas de USDT e integração com Apple Pay removem o atrito tradicional das criptos.

3. Lock-In Exclusivo: Desenvolvedores de mini apps devem usar a TON. Não há opcionalidade multi-chain — é TON ou nada para distribuição no Telegram.

4. Compromisso de Pavel Durov: Como o "Mais Influente" em cripto da CoinDesk em 2025, Durov apostou o futuro de sua plataforma na integração com a TON.

Por que a TON Pode Estagnar:

1. Retenção de Jogos: Jogos virais como Hamster Kombat colapsaram de 300 milhões para 27 milhões de usuários. Converter jogadores em usuários financeiros continua não comprovado.

2. Profundidade de DeFi: O TVL permanece modesto. Sem um DeFi robusto, a TON corre o risco de ser uma rede de jogos em vez de uma plataforma financeira.

3. Risco Regulatório: Os problemas legais de Durov em 2024 na França destacaram o risco da plataforma. A integração agressiva de cripto pode atrair mais escrutínio.

4. Competição: Outros mensageiros podem adicionar cripto. WhatsApp, WeChat (em regiões onde permitido) e outros têm bases de usuários maiores em mercados-chave.

O que o Sucesso da TON Significa para a Web3​

Se a TON alcançar sua visão, ela valida uma tese específica sobre a adoção de cripto: a distribuição vence a tecnologia.

A TON não é a blockchain mais rápida. Seu ecossistema DeFi não é o mais profundo. Sua arquitetura técnica não é revolucionária. O que a TON tem é o que todas as outras blockchains carecem: um aplicativo de um bilhão de usuários que impulsiona os usuários para a interação com cripto como uma extensão natural de mensagens.

As implicações para a indústria:

Para Desenvolvedores: Construir onde os usuários já estão (aplicativos de mensagens, plataformas sociais) pode importar mais do que construir em infraestrutura tecnicamente superior.

Para Investidores: Modelos de avaliação precisam pesar fortemente o acesso à distribuição. Métricas técnicas (TPS, finalidade) importam menos do que o custo de aquisição de usuários.

Para Redes Concorrentes: A corrida pela "adoção em massa" pode já ter acabado — não porque a TON venceu na tecnologia, mas porque o Telegram venceu na distribuição.

Olhando para o Futuro: 2026 e Além​

A TON entra em 2026 com mais de 100 milhões de carteiras, integração exclusiva com o Telegram e um caminho claro para centenas de milhões de usuários adicionais. O ecossistema está se expandindo para IA (Cocoon), ativos tokenizados (ações e ETFs) e conectividade cross-chain (integração CCIP).

A questão crítica para 2026: a TON pode converter o engajamento de jogos em atividade financeira? Os 500 milhões de usuários de mini apps representam potencial, não uma profundidade de DeFi já realizada.

Se a TON tiver sucesso, não será por causa da inovação em blockchain — será porque Pavel Durov entendeu algo que o resto do mundo cripto perdeu: o caminho para um bilhão de usuários é através dos aplicativos que eles já usam, não das carteiras que eles nunca baixaram.

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Wall Street não está mais debatendo se a blockchain pertence aos mercados de capitais — está debatendo qual blockchain. E em uma validação impressionante da tese de que as redes públicas atingiram a maturidade institucional, a R3, o consórcio de blockchain empresarial que processa mais de US$ 10 bilhões em ativos para o HSBC, Bank of America e bancos centrais em todo o mundo, acaba de declarar a Solana como a "Nasdaq das blockchains".

O anúncio em 24 de janeiro de 2026 não é apenas mais um comunicado de imprensa de parceria. Representa uma mudança sísmica na forma como as finanças tradicionais veem a infraestrutura sem permissão — e por que o capital de ETFs está silenciosamente migrando do Bitcoin e Ethereum em direção à Solana e XRP.

O Ethereum acaba de concluir a expansão de throughput de dados mais agressiva de sua história — e a maioria dos usuários não faz ideia de que isso aconteceu.

Entre dezembro de 2025 e janeiro de 2026, três hard forks coordenados triplicaram silenciosamente a capacidade de blobs do Ethereum, enquanto reduziam as taxas de transação da Camada 2 em até 60 %. O upgrade, codinome Fusaka (uma amálgama de "Fulu" e "Osaka"), representa uma mudança fundamental na forma como o Ethereum lida com a disponibilidade de dados — e isso é apenas o começo.

Do Gargalo ao Avanço: A Revolução dos Blobs​

Antes do Fusaka, cada validador do Ethereum precisava baixar e armazenar 100 % dos dados dos blobs para verificar sua disponibilidade. Isso criava um teto de escalabilidade óbvio: mais dados significavam maiores requisitos de largura de banda para cada nó, ameaçando a decentralização da rede.

A principal funcionalidade do Fusaka, o PeerDAS (Peer Data Availability Sampling), reestrutura fundamentalmente esse requisito. Em vez de baixar blobs completos, os validadores agora amostram apenas 8 de 128 colunas — cerca de 6,25 % do total de dados — usando técnicas criptográficas para verificar se o restante está disponível.

A mágica técnica acontece por meio da codificação de apagamento Reed-Solomon: cada blob é matematicamente estendido e dividido em 128 colunas distribuídas por sub-redes especializadas. Desde que 50 % das colunas permaneçam acessíveis, todo o blob original pode ser reconstruído. Essa otimização aparentemente simples desbloqueia um aumento teórico de 8x no throughput de blobs sem forçar os nós a escalar seu hardware.

A Sequência de Forks BPO: Uma Masterclass em Escalonamento Cuidadoso​

Em vez de lançar tudo de uma vez, os desenvolvedores principais do Ethereum executaram uma implementação precisa em três partes:

Fork	Data	Blobs Alvo	Blobs Máximos
Fusaka	3 de dezembro de 2025	6	9
BPO-1	17 de dezembro de 2025	10	15
BPO-2	7 de janeiro de 2026	14	21

Esta abordagem Blob-Parameter-Only (BPO) permitiu que os desenvolvedores coletassem dados do mundo real entre cada incremento, garantindo a estabilidade da rede antes de avançar mais. O resultado? A capacidade de blobs já mais que triplicou em relação aos níveis pré-Fusaka, com os desenvolvedores principais agora planejando BPO-3 e BPO-4 para atingir 128 blobs por bloco até meados de 2026.

Economia da Camada 2: Os Números que Importam​

O impacto para os usuários de L2 é imediato e mensurável. Antes do Fusaka, os custos médios de transação em L2 variavam de $ 0,50 a $ 3,00. Pós-upgrade:

• Arbitrum e Optimism: Usuários relatam custos de transação de $ 0,005 a $ 0,02
• Taxas médias de gas do Ethereum: Caíram para aproximadamente $ 0,01 por transação — abaixo dos $ 5+ durante os períodos de pico de 2024
• Custos de submissão de lote L1: Reduzidos em 40 % para sequenciadores de L2

As estatísticas de todo o ecossistema contam uma história convincente:

• As redes L2 processam agora aproximadamente 2 milhões de transações diárias — o dobro do volume da mainnet do Ethereum
• O throughput combinado de L2 excedeu 5.600 TPS pela primeira vez
• O ecossistema L2 lida com mais de 58,5 % de todas as transações do Ethereum
• O Valor Total Protegido (TVL) entre as L2s atingiu aproximadamente $ 39,89 bilhões

A Saga do EOF: Pragmatismo Sobre Perfeição​

Uma ausência notável no Fusaka conta sua própria história. O EVM Object Format (EOF), uma reformulação abrangente de 12 EIPs na estrutura de bytecode de contratos inteligentes, foi removido do upgrade após meses de debate acalorado.

O EOF teria reestruturado como os contratos inteligentes separam código, dados e metadados — prometendo melhor validação de segurança e menores custos de implantação. Os defensores argumentavam que ele representava o futuro do desenvolvimento da EVM. Os críticos o chamavam de complexidade excessiva.

No final, o pragmatismo venceu. Como observou o desenvolvedor principal Marius van der Wijden: "Nós não concordamos, e não estamos mais chegando a um acordo sobre o EOF, então ele tem que sair."

Ao remover o EOF e focar exclusivamente no PeerDAS, o Ethereum entregou algo que funcionava, em vez de algo que poderia ter sido melhor, mas permanecia contencioso. A lição: às vezes, o caminho mais rápido para o progresso é aceitar que nem todos concordarão.

A Atividade da Rede Responde​

O mercado percebeu. Em 16 de janeiro de 2026, as redes Ethereum L2 registraram 2,88 milhões de transações diárias — um novo pico impulsionado pela eficiência das taxas de gas. A rede Arbitrum, especificamente, viu seu throughput de sequenciador atingir 8.000 TPS sob testes de estresse após seu upgrade "Dia" otimizado para compatibilidade com o Fusaka.

A Base emergiu como a vencedora clara no cenário pós-Fusaka, capturando a maior parte da nova liquidez, enquanto muitas L2s concorrentes viram seus TVLs estagnarem. A combinação da vantagem de distribuição da Coinbase e custos de transação sub-centavos criou um ciclo virtuoso que outros rollups têm dificuldade em igualar.

O Caminho para 10.000 TPS​

A Fusaka é explicitamente posicionada como um degrau, não um destino. O roadmap atual inclui:

Junho de 2026: Expansão da contagem de blobs para 48 através de forks BPO contínuos

Final de 2026 (Glamsterdam): A próxima grande atualização nomeada, visando:

• Aumentos no limite de gas para 200 milhões
• "Processamento paralelo perfeito" para execução de transações
• Otimizações adicionais de PeerDAS

Além: O slot do fork "Hegota", previsto para levar a escalabilidade ainda mais longe

Com essas melhorias, L2s como a Base projetam que podem atingir 10.000-20.000 TPS, com todo o ecossistema L2 combinado escalando dos níveis atuais para mais de 24.000 TPS.

O Que Isso Significa para os Desenvolvedores​

Para desenvolvedores e provedores de infraestrutura, as implicações são substanciais:

Camada de Aplicação: Custos de transação abaixo de um centavo finalmente tornam as microtransações viáveis. Jogos, aplicativos sociais e casos de uso de IoT que eram economicamente impossíveis a US$ 1+ por transação agora têm espaço para respirar.

Infraestrutura: Os requisitos reduzidos de largura de banda para operadores de nós devem ajudar a manter a descentralização conforme o throughput escala. Operar um validador não exige mais conectividade de nível empresarial.

Modelos de Negócio: Protocolos DeFi podem experimentar estratégias de negociação de alta frequência. Marketplaces de NFT podem agrupar operações sem custos proibitivos de gas. Modelos de assinatura e preços por uso tornam-se economicamente viáveis on-chain.

O Cenário Competitivo Muda​

Com as taxas de L2 agora competitivas com a Solana (frequentemente citadas em US$ 0,00025 por transação), a narrativa de que o "Ethereum é muito caro" precisa ser atualizada. As perguntas mais relevantes tornam-se:

• O ecossistema L2 fragmentado do Ethereum pode igualar a UX unificada da Solana?
• As pontes e a interoperabilidade melhorarão rápido o suficiente para evitar a balcanização da liquidez?
• A camada de abstração L2 adiciona complexidade que afasta os usuários para outros lugares?

Estas são questões de UX e adoção, não limitações técnicas. A Fusaka demonstrou que o Ethereum pode escalar — os desafios restantes são sobre como essa capacidade se traduz na experiência do usuário.

Conclusão: A Revolução Silenciosa​

A Fusaka não virou manchete da mesma forma que o The Merge. Não houve contagens regressivas dramáticas ou debates sobre impacto ambiental. Em vez disso, três hard forks coordenados ao longo de seis semanas transformaram silenciosamente a economia do Ethereum.

Para os usuários, a diferença é tangível: transações que custavam dólares agora custam centavos. Para os desenvolvedores, o campo de jogo expandiu-se drasticamente. Para a indústria em geral, a questão de se o Ethereum pode escalar foi respondida — pelo menos para a geração atual de demanda.

O próximo teste virá mais tarde em 2026, quando a Glamsterdam tentar elevar esses números ainda mais. Mas, por enquanto, a Fusaka representa exatamente o que as atualizações bem-sucedidas de blockchain devem ser: incrementais, baseadas em dados e focadas no impacto no mundo real, em vez da perfeição teórica.

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O que começou como um projeto experimental paralelo na Anthropic tornou-se o padrão de facto para como os sistemas de IA falam com o mundo exterior. E agora, está a entrar on-chain.

O Model Context Protocol (MCP) — frequentemente chamado de "porta USB-C para IA" — evoluiu de uma camada de integração inteligente para a espinha dorsal da infraestrutura para agentes de IA autônomos que podem ler o estado da blockchain, executar transações e operar 24/7 sem intervenção humana. Dentro de 14 meses após o seu lançamento em código aberto em novembro de 2024, o MCP foi adotado pela OpenAI, Google DeepMind, Microsoft e Meta AI. Agora, os construtores de Web3 estão a correr para o estender à fronteira mais ambiciosa das cripto: agentes de IA com carteiras.

De Projeto Paralelo a Padrão da Indústria: A História da Origem do MCP​

A Anthropic lançou o MCP em novembro de 2024 como um padrão aberto que permite que modelos de IA — particularmente grandes modelos de linguagem como o Claude — se conectem a fontes de dados e ferramentas externas através de uma interface unificada. Antes do MCP, cada integração de IA exigia código personalizado. Quer que a sua IA consulte uma base de dados? Construa um conector. Aceder a um RPC de blockchain? Escreva outro. O resultado foi um ecossistema fragmentado onde as capacidades de IA estavam isoladas atrás de plugins proprietários.

O MCP mudou isso ao criar uma interface padronizada e bidirecional. Qualquer modelo de IA que suporte MCP pode aceder a qualquer ferramenta compatível com MCP, desde APIs RESTful até nós de blockchain, sem código de conector personalizado. Harrison Chase, CEO da LangChain, comparou o seu impacto ao papel da Zapier na democratização da automação de fluxos de trabalho — exceto para IA.

No início de 2025, a adoção tinha atingido uma massa crítica. A OpenAI integrou o MCP em todos os seus produtos, incluindo a aplicação desktop do ChatGPT. O Google DeepMind construiu-o nativamente no Gemini. A Microsoft incorporou-o em todas as suas ofertas de IA. O protocolo tinha alcançado algo raro em tecnologia: interoperabilidade genuína antes que a fragmentação do mercado pudesse instalar-se.

A atualização da especificação de novembro de 2025 — marcando o primeiro aniversário do MCP — introduziu estruturas de governança onde os líderes da comunidade e os mantenedores da Anthropic colaboram na evolução do protocolo. Hoje, mais de 20 ferramentas de blockchain ativas usam o MCP para extrair dados de preços em tempo real, executar negociações e automatizar tarefas on-chain.

O Momento MCP da Web3: Por Que os Construtores de Blockchain se Importam​

O casamento entre o MCP e a blockchain aborda uma fricção fundamental nas cripto: a barreira da complexidade. Interagir com protocolos DeFi, gerir posições multi-chain e monitorizar dados on-chain requer perícia técnica que limita a adoção. O MCP oferece uma solução potencial — agentes de IA que podem lidar com esta complexidade nativamente.

Considere as implicações. Com o MCP, um agente de IA não precisa de plugins separados para Ethereum, Solana, IPFS e outras redes. Ele faz a interface com qualquer número de sistemas de blockchain através de uma linguagem comum. Um servidor MCP EVM impulsionado pela comunidade já suporta mais de 30 redes Ethereum Virtual Machine — a mainnet da Ethereum e compatíveis como BSC, Polygon e Arbitrum — permitindo que agentes de IA verifiquem saldos de tokens, leiam metadados de NFT, chamem métodos de contratos inteligentes, enviem transações e resolvam nomes de domínio ENS.

As aplicações práticas são convincentes. Poderia dizer a uma IA: "Se o par ETH / BTC oscilar mais de 0,5 %, reequilibre automaticamente o meu portfólio". O agente obtém feeds de preços, chama contratos inteligentes e executa negociações em seu nome. Isto transforma a IA de um conselheiro passivo num parceiro on-chain ativo 24/7 — aproveitando oportunidades de arbitragem, otimizando rendimentos DeFi ou protegendo portfólios contra movimentos súbitos do mercado.

Isto não é teórico. O CoinGecko lista agora mais de 550 projetos de cripto de agentes de IA com uma capitalização de mercado combinada superior a $ 4,34 bilhões. A camada de infraestrutura que liga estes agentes às blockchains corre cada vez mais em MCP.

O Ecossistema Emergente de Cripto MCP​

Vários projetos estão a liderar o caminho para descentralizar e estender o MCP para a Web3:

DeMCP: A Primeira Rede MCP Descentralizada​

A DeMCP posiciona-se como a primeira rede MCP totalmente descentralizada, oferecendo proxies SSE para serviços MCP com segurança de Ambiente de Execução Confiável (TEE) e confiança baseada em blockchain. A plataforma fornece acesso pay-as-you-go aos principais LLMs como GPT-4 e Claude através de instâncias MCP a pedido, pagas em stablecoins (USDT / USDC) com partilha de receitas para os programadores.

A arquitetura utiliza MCP sem estado (stateless) onde cada pedido de API gera uma nova instância de servidor, priorizando o isolamento, escalabilidade e modularidade. Ferramentas separadas gerem exchanges, cadeias e protocolos DeFi de forma independente.

No entanto, o projeto ilustra os desafios mais amplos que as empresas de cripto MCP enfrentam. No início de 2025, o token da DeMCP tinha um valor de mercado de aproximadamente $ 1,62 milhão — e tinha caído 74 % no seu primeiro mês. A maioria dos projetos baseados em MCP permanece em fases de prova de conceito sem produtos maduros, criando o que os observadores chamam de uma "crise de confiança" impulsionada por ciclos de desenvolvimento longos e aplicações práticas limitadas.

DARK: A Experiência de IA + TEE da Solana​

O DARK surgiu do ecossistema Solana, iniciado pelo ex-cofundador da Marginfi, Edgar Pavlovsky. O projeto combina o MCP com TEE para criar computações de IA on-chain seguras e de baixa latência. O seu servidor MCP, alimentado pela SendAI e alojado na Phala Cloud, fornece ferramentas on-chain para o Claude AI interagir com a Solana através de uma interface padronizada.

Dentro de uma semana após o lançamento, a equipa implementou o "Dark Forest" — um jogo de simulação de IA onde jogadores de IA competem em ambientes protegidos por TEE enquanto os utilizadores participam através de previsões e patrocínios. A comunidade de programadores de apoio, MtnDAO, está entre as organizações técnicas mais ativas da Solana, e a Mtn Capital angariou $ 5,75 milhões em sete dias para a sua organização de investimento de modelo Futarchy.

O valor de mercado circulante do DARK situa-se em torno de $ 25 milhões, com expectativas de crescimento à medida que os padrões do MCP amadurecem e os produtos escalam. O projeto demonstra o modelo emergente: combinar MCP para comunicação IA-blockchain, TEE para segurança e privacidade, e tokens para coordenação e incentivos.

Phala Network: Blockspace pronto para Agentes de IA​

A Phala Network evoluiu desde 2020 para o que chama de "Blockspace pronto para Agentes de IA" — um ambiente de blockchain especializado para tarefas automatizadas de IA. A característica definidora do projeto é a tecnologia TEE, que mantém as computações de IA privadas e criptografadas em várias blockchains.

A Phala agora oferece servidores MCP prontos para produção com integração total de blockchain baseada em Substrate, gerenciamento de trabalhadores TEE com verificação de atestação e ambientes de execução protegidos por hardware com suporte a Intel SGX / TDX, AMD SEV e NVIDIA H100 / H200. A plataforma fornece servidores MCP dedicados para Solana e NEAR, posicionando-se como infraestrutura para o futuro dos agentes de IA multi-chain.

A Questão da Segurança: Agentes de IA como Vetores de Ataque​

O poder do MCP vem com riscos proporcionais. Em abril de 2025, pesquisadores de segurança identificaram várias vulnerabilidades pendentes: ataques de injeção de prompt, permissões de ferramentas onde a combinação de ferramentas pode exfiltrar arquivos e ferramentas sósias que podem substituir silenciosamente as de confiança.

Mais preocupante é a pesquisa da própria Anthropic. Investigadores testaram a capacidade dos agentes de IA de explorar contratos inteligentes usando o SCONE-bench — um benchmark de 405 contratos explorados de fato entre 2020 e 2025. Em contratos explorados após as datas de corte de conhecimento dos modelos, o Claude Opus 4.5, o Claude Sonnet 4.5 e o GPT-5 desenvolveram coletivamente explorações (exploits) no valor de $ 4,6 milhões em simulação.

Isso funciona de duas maneiras. Agentes de IA capazes de encontrar e explorar vulnerabilidades poderiam servir como auditores de segurança autônomos — ou como ferramentas de ataque. A mesma infraestrutura MCP que permite a automação legítima de DeFi poderia alimentar agentes maliciosos em busca de fraquezas em contratos inteligentes.

Críticos como Nuno Campos, da LangGraph, alertam que os modelos atuais de IA nem sempre usam ferramentas de maneira eficaz. Adicionar MCP não garante que um agente fará as chamadas corretas, e os riscos em aplicações financeiras são substancialmente maiores do que em contextos de software tradicionais.

O Desafio da Integração Técnica​

Apesar do entusiasmo, a promoção do MCP no setor cripto enfrenta obstáculos significativos. Diferentes blockchains e dApps usam lógicas de contratos inteligentes e estruturas de dados variadas. Um servidor MCP unificado e padronizado requer recursos de desenvolvimento substanciais para lidar com essa heterogeneidade.

Considere apenas o ecossistema EVM: mais de 30 redes compatíveis com peculiaridades distintas, estruturas de gas e casos extremos. Estenda isso para cadeias baseadas em Move, como Sui e Aptos, o modelo de conta da Solana, a arquitetura fragmentada (sharded) da NEAR e o protocolo IBC da Cosmos, e a complexidade da integração se multiplica rapidamente.

A abordagem atual envolve servidores MCP específicos para cada rede — um para redes compatíveis com Ethereum, outro para Solana, outro para NEAR — mas isso fragmenta a promessa de uma comunicação universal entre IA e blockchain. A verdadeira interoperabilidade exigiria uma padronização mais profunda no nível do protocolo ou uma camada de abstração que lidasse com as diferenças entre cadeias de forma transparente.

O Que Vem a Seguir​

A trajetória parece clara, mesmo que o cronograma permaneça incerto. O MCP atingiu uma massa crítica como o padrão para integração de ferramentas de IA. Os desenvolvedores de blockchain estão estendendo-o para aplicações on-chain. A infraestrutura para agentes de IA com carteiras — capazes de negociação autônoma, otimização de rendimento e gestão de portfólio — está se materializando.

Vários desenvolvimentos para observar:

Evolução do Protocolo: A estrutura de governança do MCP agora inclui mantenedores da comunidade trabalhando com a Anthropic em atualizações de especificações. Versões futuras provavelmente abordarão requisitos específicos de blockchain de forma mais direta.

Economia de Tokens (Tokenomics): Os projetos cripto atuais de MCP lutam com a lacuna entre o lançamento de tokens e a entrega de produtos. Projetos que conseguirem demonstrar utilidade prática — não apenas demonstrações de prova de conceito — podem se diferenciar à medida que o mercado amadurece.

Padrões de Segurança: À medida que os agentes de IA ganham capacidades de execução com dinheiro real, os frameworks de segurança precisarão evoluir. Espere um foco crescente na integração de TEE, verificação formal das ações dos agentes de IA e mecanismos de interrupção (kill-switch).

Infraestrutura Cross-Chain: O prêmio final é a operação contínua de agentes de IA em múltiplas blockchains. Seja por meio de servidores MCP específicos da rede, camadas de abstração ou novos padrões de nível de protocolo, esse problema deve ser resolvido para que o ecossistema escale.

A questão não é se os agentes de IA operarão on-chain — eles já operam. A questão é se a infraestrutura pode amadurecer rápido o suficiente para sustentar essa ambição.

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Fontes​

• Anthropic - Introducing the Model Context Protocol
• Model Context Protocol Blog - One Year of MCP: November 2025 Spec Release
• CoinDesk - The Protocol of Agents: Web3's MCP Potential
• Thirdweb - The Model Context Protocol (MCP) & Its Significance for Blockchain Apps
• GitHub - DeMCP Awesome Web3 MCP Servers
• CoinMarketCap - What Is DeMCP (DMCP) And How Does It Work?
• BingX - Understanding Model Context Protocol (MCP): Top 5 MCP Crypto Projects to Watch in 2026
• Phala Cloud - Safe MCP Solana MCP by SendAI & DARK
• Bitget Research - Detailed Analysis of Dark Eclipse Project & DARK
• CoinDesk - Anthropic Research Shows AI Agents Closing In on Real DeFi Attack Capability
• Phala - MCP: Slash AI Dev Time, Build What Matters