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El Protocolo de Pagos de Agentes (AP2) de Google es un estándar abierto recientemente anunciado, diseñado para permitir transacciones seguras y confiables iniciadas por agentes de IA en nombre de los usuarios. Desarrollado en colaboración con más de 60 organizaciones de pagos y tecnología (incluyendo las principales redes de pago, bancos, fintechs y empresas Web3), AP2 establece un lenguaje común para los pagos "agéneticos", es decir, compras y transacciones financieras que un agente autónomo (como un asistente de IA o un agente basado en LLM) puede realizar para un usuario. La creación de AP2 está impulsada por un cambio fundamental: tradicionalmente, los sistemas de pago en línea asumían que un humano hacía clic directamente en "comprar", pero el auge de los agentes de IA que actúan según las instrucciones del usuario rompe esta suposición. AP2 aborda los desafíos resultantes de autorización, autenticidad y rendición de cuentas en el comercio impulsado por IA, al tiempo que sigue siendo compatible con la infraestructura de pago existente. Este informe examina la arquitectura técnica de AP2, su propósito y casos de uso, integraciones con agentes de IA y proveedores de pago, consideraciones de seguridad y cumplimiento, comparaciones con protocolos existentes, implicaciones para Web3/sistemas descentralizados, y la adopción/hoja de ruta de la industria.

Arquitectura Técnica: Cómo Funciona AP2​

En su esencia, AP2 introduce un marco de transacciones criptográficamente seguro construido sobre credenciales digitales verificables (VDC), que son esencialmente objetos de datos firmados e inalterables que sirven como "contratos" digitales de lo que el usuario ha autorizado. En la terminología de AP2, estos contratos se denominan Mandatos, y forman una cadena de evidencia auditable para cada transacción. Hay tres tipos principales de mandatos en la arquitectura de AP2:

• Mandato de Intención: Captura las instrucciones o condiciones iniciales del usuario para una compra, especialmente para escenarios “sin presencia humana” (donde el agente actuará más tarde sin que el usuario esté en línea). Define el alcance de la autoridad que el usuario otorga al agente; por ejemplo, “Comprar entradas para el concierto si bajan de $200, hasta 2 entradas”. Este mandato es firmado criptográficamente por adelantado por el usuario y sirve como prueba verificable de consentimiento dentro de límites específicos.
• Mandato de Carrito: Representa los detalles finales de la transacción que el usuario ha aprobado, utilizado en escenarios “con presencia humana” o en el momento del pago. Incluye los artículos o servicios exactos, su precio y otros detalles de la compra. Cuando el agente está listo para completar la transacción (por ejemplo, después de llenar un carrito de compras), el comerciante primero firma criptográficamente el contenido del carrito (garantizando los detalles del pedido y el precio), y luego el usuario (a través de su dispositivo o interfaz de agente) aprueba para crear un Mandato de Carrito. Esto asegura lo que ves es lo que pagas, fijando el pedido final exactamente como se le presentó al usuario.
• Mandato de Pago: Una credencial separada que se envía a la red de pago (por ejemplo, red de tarjetas o banco) para indicar que un agente de IA está involucrado en la transacción. El Mandato de Pago incluye metadatos como si el usuario estuvo presente o no durante la autorización y sirve como una bandera para los sistemas de gestión de riesgos. Al proporcionar a los bancos adquirentes y emisores evidencia criptográficamente verificable de la intención del usuario, este mandato les ayuda a evaluar el contexto (por ejemplo, distinguir una compra iniciada por un agente de un fraude típico) y gestionar el cumplimiento o la responsabilidad en consecuencia.

Todos los mandatos se implementan como credenciales verificables firmadas por las claves de la parte relevante (usuario, comerciante, etc.), lo que produce una pista de auditoría no repudiable para cada transacción dirigida por un agente. En la práctica, AP2 utiliza una arquitectura basada en roles para proteger la información sensible; por ejemplo, un agente podría manejar un Mandato de Intención sin ver nunca los detalles de pago sin procesar, que solo se revelan de forma controlada cuando es necesario, preservando la privacidad. La cadena criptográfica de intención del usuario → compromiso del comerciante → autorización de pago establece la confianza entre todas las partes de que la transacción refleja las verdaderas instrucciones del usuario y de que tanto el agente como el comerciante se adhirieron a esas instrucciones.

Flujo de Transacción: Para ilustrar cómo funciona AP2 de principio a fin, considere un escenario de compra simple con un humano en el bucle:

1. Solicitud del Usuario: El usuario le pide a su agente de IA que compre un artículo o servicio en particular (por ejemplo, “Pide este par de zapatos en mi talla”).
2. Construcción del Carrito: El agente se comunica con los sistemas del comerciante (utilizando API estándar o mediante una interacción agente-a-agente) para armar un carrito de compras para el artículo especificado a un precio determinado.
3. Garantía del Comerciante: Antes de presentar el carrito al usuario, el lado del comerciante firma criptográficamente los detalles del carrito (artículo, cantidad, precio, etc.). Este paso crea una oferta firmada por el comerciante que garantiza los términos exactos (evitando cualquier cambio oculto o manipulación de precios).
4. Aprobación del Usuario: El agente muestra al usuario el carrito finalizado. El usuario confirma la compra, y esta aprobación desencadena dos firmas criptográficas del lado del usuario: una en el Mandato de Carrito (para aceptar el carrito del comerciante tal cual) y otra en el Mandato de Pago (para autorizar el pago a través del proveedor de pago elegido). Estos mandatos firmados se comparten luego con el comerciante y la red de pago, respectivamente.
5. Ejecución: Armados con el Mandato de Carrito y el Mandato de Pago, el comerciante y el proveedor de pago proceden a ejecutar la transacción de forma segura. Por ejemplo, el comerciante envía la solicitud de pago junto con la prueba de aprobación del usuario a la red de pago (red de tarjetas, banco, etc.), que puede verificar el Mandato de Pago. El resultado es una transacción de compra completada con una pista de auditoría criptográfica que vincula la intención del usuario con el pago final.

Este flujo demuestra cómo AP2 construye confianza en cada paso de una compra impulsada por IA. El comerciante tiene prueba criptográfica de exactamente lo que el usuario acordó comprar y a qué precio, y el emisor/banco tiene prueba de que el usuario autorizó ese pago, aunque un agente de IA facilitó el proceso. En caso de disputas o errores, los mandatos firmados actúan como evidencia clara, ayudando a determinar la responsabilidad (por ejemplo, si el agente se desvió de las instrucciones o si un cargo no fue lo que el usuario aprobó). En esencia, la arquitectura de AP2 asegura que la intención verificable del usuario – en lugar de la confianza en el comportamiento del agente – sea la base de la transacción, reduciendo en gran medida la ambigüedad.

Propósito y Casos de Uso para AP2​

Por qué se necesita AP2: El propósito principal de AP2 es resolver los problemas emergentes de confianza y seguridad que surgen cuando los agentes de IA pueden gastar dinero en nombre de los usuarios. Google y sus socios identificaron varias preguntas clave que la infraestructura de pago actual no puede responder adecuadamente cuando un agente autónomo está involucrado:

• Autorización: ¿Cómo probar que un usuario realmente le dio permiso al agente para realizar una compra específica? (En otras palabras, asegurar que el agente no esté comprando cosas sin el consentimiento informado del usuario).
• Autenticidad: ¿Cómo puede un comerciante saber que la solicitud de compra de un agente es genuina y refleja la verdadera intención del usuario, en lugar de un error o una alucinación de la IA?
• Rendición de Cuentas: Si ocurre una transacción fraudulenta o incorrecta a través de un agente, ¿quién es el responsable: el usuario, el comerciante, el proveedor de pago o el creador del agente de IA?

Sin una solución, estas incertidumbres crean una "crisis de confianza" en torno al comercio dirigido por agentes. La misión de AP2 es proporcionar esa solución estableciendo un protocolo uniforme para transacciones seguras de agentes. Al introducir mandatos estandarizados y pruebas de intención, AP2 evita un ecosistema fragmentado donde cada empresa inventa sus propios métodos de pago de agentes ad-hoc. En cambio, cualquier agente de IA compatible puede interactuar con cualquier comerciante/proveedor de pago compatible bajo un conjunto común de reglas y verificaciones. Esta consistencia no solo evita la confusión del usuario y del comerciante, sino que también brinda a las instituciones financieras una forma clara de gestionar el riesgo para los pagos iniciados por agentes, en lugar de lidiar con un mosaico de enfoques propietarios. En resumen, el propósito de AP2 es ser una capa de confianza fundamental que permita que la "economía de agentes" crezca sin romper el ecosistema de pagos.

Casos de Uso Previstos: Al resolver los problemas anteriores, AP2 abre la puerta a nuevas experiencias comerciales y casos de uso que van más allá de lo que es posible con un humano haciendo clic manualmente en las compras. Algunos ejemplos de comercio habilitado por agentes que AP2 admite incluyen:

• Compras más Inteligentes: Un cliente puede instruir a su agente: “Quiero esta chaqueta de invierno en verde, y estoy dispuesto a pagar hasta un 20% por encima del precio actual por ella”. Armado con un Mandato de Intención que codifica estas condiciones, el agente monitoreará continuamente los sitios web o bases de datos de los minoristas. En el momento en que la chaqueta esté disponible en verde (y dentro del umbral de precio), el agente ejecuta automáticamente una compra con una transacción segura y firmada, capturando una venta que de otro modo se habría perdido. Toda la interacción, desde la solicitud inicial del usuario hasta el pago automatizado, se rige por los mandatos de AP2, lo que garantiza que el agente solo compre exactamente lo que se autorizó.
• Ofertas Personalizadas: Un usuario le dice a su agente que está buscando un producto específico (por ejemplo, una bicicleta nueva) de un comerciante en particular para un próximo viaje. El agente puede compartir este interés (dentro de los límites de un Mandato de Intención) con el propio agente de IA del comerciante, incluyendo el contexto relevante como la fecha del viaje. El agente del comerciante, conociendo la intención y el contexto del usuario, podría responder con un paquete o descuento personalizado, por ejemplo, “bicicleta + casco + portaequipajes con un 15% de descuento, disponible durante las próximas 48 horas”. Usando AP2, el agente del usuario puede aceptar y completar esta oferta personalizada de forma segura, convirtiendo una simple consulta en una venta más valiosa para el comerciante.
• Tareas Coordinadas: Un usuario que planifica una tarea compleja (por ejemplo, un viaje de fin de semana) la delega por completo: “Resérvame un vuelo y un hotel para estas fechas con un presupuesto total de $700”. El agente puede interactuar con los agentes de múltiples proveedores de servicios (aerolíneas, hoteles, plataformas de viaje) para encontrar una combinación que se ajuste al presupuesto. Una vez que se identifica un paquete de vuelo y hotel adecuado, el agente utiliza AP2 para ejecutar múltiples reservas de una sola vez, cada una firmada criptográficamente (por ejemplo, emitiendo Mandatos de Carrito separados para la aerolínea y el hotel, ambos autorizados bajo el Mandato de Intención del usuario). AP2 garantiza que todas las partes de esta transacción coordinada ocurran según lo aprobado, e incluso permite la ejecución simultánea para que los boletos y las reservas se realicen juntos sin riesgo de que una parte falle a mitad de camino.

Estos escenarios ilustran solo algunos de los casos de uso previstos de AP2. De manera más amplia, el diseño flexible de AP2 admite tanto los flujos de comercio electrónico convencionales como modelos de comercio completamente nuevos. Por ejemplo, AP2 puede facilitar servicios tipo suscripción (un agente te mantiene abastecido de elementos esenciales comprando cuando se cumplen las condiciones), compras impulsadas por eventos (comprar entradas o artículos en el instante en que ocurre un evento desencadenante), negociaciones de agentes grupales (agentes de múltiples usuarios agrupando mandatos para negociar un acuerdo grupal), y muchos otros patrones emergentes. En cada caso, el hilo conductor es que AP2 proporciona el marco de confianza – autorización clara del usuario y auditabilidad criptográfica – que permite que estas transacciones impulsadas por agentes se realicen de forma segura. Al manejar la capa de confianza y verificación, AP2 permite a los desarrolladores y empresas centrarse en innovar nuevas experiencias de comercio de IA sin reinventar la seguridad de los pagos desde cero.

Integración con Agentes, LLMs y Proveedores de Pago​

AP2 está explícitamente diseñado para integrarse sin problemas con los frameworks de agentes de IA y con los sistemas de pago existentes, actuando como un puente entre ambos. Google ha posicionado AP2 como una extensión de sus estándares de protocolo Agent2Agent (A2A) y Model Context Protocol (MCP). En otras palabras, si A2A proporciona un lenguaje genérico para que los agentes comuniquen tareas y MCP estandariza cómo los modelos de IA incorporan contexto/herramientas, entonces AP2 añade una capa de transacciones encima para el comercio. Los protocolos son complementarios: A2A maneja la comunicación agente-a-agente (permitiendo, por ejemplo, que un agente de compras hable con el agente de un comerciante), mientras que AP2 maneja la autorización de pago agente-a-comerciante dentro de esas interacciones. Debido a que AP2 es abierto y no propietario, está diseñado para ser agnóstico al framework: los desarrolladores pueden usarlo con el propio Kit de Desarrollo de Agentes (ADK) de Google o cualquier biblioteca de agentes de IA, y de manera similar puede funcionar con varios modelos de IA, incluyendo LLMs. Un agente basado en LLM, por ejemplo, podría usar AP2 generando e intercambiando las cargas útiles de mandato requeridas (guiado por la especificación AP2) en lugar de solo texto de forma libre. Al imponer un protocolo estructurado, AP2 ayuda a transformar la intención de alto nivel de un agente de IA (que podría provenir del razonamiento de un LLM) en transacciones concretas y seguras.

En el lado de los pagos, AP2 fue construido en concierto con los proveedores y estándares de pago tradicionales, en lugar de como un sistema de reemplazo. El protocolo es agnóstico al método de pago, lo que significa que puede admitir una variedad de rieles de pago – desde redes de tarjetas de crédito/débito hasta transferencias bancarias y billeteras digitales – como método subyacente para mover fondos. En su versión inicial, AP2 enfatiza la compatibilidad con pagos con tarjeta, ya que son los más comunes en el comercio en línea. El Mandato de Pago de AP2 está diseñado para conectarse al flujo de procesamiento de tarjetas existente: proporciona datos adicionales a la red de pago (por ejemplo, Visa, Mastercard, Amex) y al banco emisor de que un agente de IA está involucrado y si el usuario estuvo presente, complementando así los controles de detección de fraude y autorización existentes. Esencialmente, AP2 no procesa el pago en sí; aumenta la solicitud de pago con prueba criptográfica de la intención del usuario. Esto permite a los proveedores de pago tratar las transacciones iniciadas por agentes con la precaución o velocidad adecuadas (por ejemplo, un emisor podría aprobar una compra de aspecto inusual si ve un mandato AP2 válido que demuestre que el usuario la pre-aprobó). En particular, Google y sus socios planean evolucionar AP2 para admitir también métodos de pago "push" – como transferencias bancarias en tiempo real (como los sistemas UPI de India o PIX de Brasil) – y otros tipos de pagos digitales emergentes. Esto indica que la integración de AP2 se expandirá más allá de las tarjetas, alineándose con las tendencias de pago modernas en todo el mundo.

Para los comerciantes y procesadores de pagos, integrar AP2 significaría admitir los mensajes de protocolo adicionales (mandatos) y verificar las firmas. Muchas grandes plataformas de pago ya están involucradas en la configuración de AP2, por lo que podemos esperar que desarrollen soporte para ello. Por ejemplo, empresas como Adyen, Worldpay, Paypal, Stripe (no mencionadas explícitamente en el blog pero probablemente interesadas) y otras podrían incorporar AP2 en sus API o SDK de pago, permitiendo que un agente inicie un pago de manera estandarizada. Debido a que AP2 es una especificación abierta en GitHub con implementaciones de referencia, los proveedores de pago y las plataformas tecnológicas pueden comenzar a experimentar con ella de inmediato. Google también ha mencionado un Mercado de Agentes de IA donde se pueden listar agentes de terceros; se espera que estos agentes admitan AP2 para cualquier capacidad transaccional. En la práctica, una empresa que construye un asistente de ventas de IA o un agente de adquisiciones podría listarlo en este mercado, y gracias a AP2, ese agente puede realizar compras u pedidos de manera confiable.

Finalmente, la historia de integración de AP2 se beneficia de su amplio respaldo de la industria. Al codesarrollar el protocolo con las principales instituciones financieras y empresas tecnológicas, Google se aseguró de que AP2 se alinee con las reglas y requisitos de cumplimiento existentes de la industria. La colaboración con redes de pago (por ejemplo, Mastercard, UnionPay), emisores (por ejemplo, American Express), fintechs (por ejemplo, Revolut, Paypal), actores de comercio electrónico (por ejemplo, Etsy) e incluso proveedores de identidad/seguridad (por ejemplo, Okta, Cloudflare) sugiere que AP2 está siendo diseñado para encajar en sistemas del mundo real con una fricción mínima. Estos stakeholders aportan experiencia en áreas como KYC (regulaciones Conozca a su Cliente), prevención de fraude y privacidad de datos, lo que ayuda a AP2 a abordar esas necesidades de forma predeterminada. En resumen, AP2 está construido para ser amigable para agentes y amigable para proveedores de pago: extiende los protocolos de agentes de IA existentes para manejar transacciones, y se superpone a las redes de pago existentes para utilizar su infraestructura mientras agrega las garantías de confianza necesarias.

Consideraciones de Seguridad, Cumplimiento e Interoperabilidad​

La seguridad y la confianza son el corazón del diseño de AP2. El uso de criptografía por parte del protocolo (firmas digitales en los mandatos) garantiza que cada acción crítica en una transacción agénetica sea verificable y rastreable. Este no repudio es crucial: ni el usuario ni el comerciante pueden negar posteriormente lo que se autorizó y acordó, ya que los mandatos sirven como registros seguros. Un beneficio directo es la prevención de fraude y la resolución de disputas: con AP2, si un agente malicioso o con errores intenta una compra no autorizada, la falta de un mandato válido firmado por el usuario sería evidente, y la transacción puede ser rechazada o revertida. Por el contrario, si un usuario afirma "Nunca aprobé esta compra", pero existe un Mandato de Carrito con su firma criptográfica, el comerciante y el emisor tienen pruebas sólidas para respaldar el cargo. Esta claridad de responsabilidad responde a una importante preocupación de cumplimiento para la industria de pagos.

Autorización y Privacidad: AP2 impone un paso (o pasos) de autorización explícita del usuario para las transacciones dirigidas por agentes, lo que se alinea con las tendencias regulatorias como la autenticación fuerte del cliente. El principio de Control del Usuario incorporado en AP2 significa que un agente no puede gastar fondos a menos que el usuario (o alguien delegado por el usuario) haya proporcionado una instrucción verificable para hacerlo. Incluso en escenarios totalmente autónomos, el usuario predefine las reglas a través de un Mandato de Intención. Este enfoque puede verse como análogo a otorgar un poder notarial al agente para transacciones específicas, pero de una manera digitalmente firmada y granular. Desde una perspectiva de privacidad, AP2 es consciente del intercambio de datos: el protocolo utiliza una arquitectura de datos basada en roles para garantizar que la información sensible (como credenciales de pago o detalles personales) solo se comparta con las partes que la necesitan absolutamente. Por ejemplo, un agente podría enviar un Mandato de Carrito a un comerciante que contenga información de artículos y precios, pero el número de tarjeta real del usuario solo podría compartirse a través del Mandato de Pago con el procesador de pagos, no con el agente o el comerciante. Esto minimiza la exposición innecesaria de datos, lo que ayuda al cumplimiento de las leyes de privacidad y las reglas PCI-DSS para el manejo de datos de pago.

Cumplimiento y Estándares: Debido a que AP2 se desarrolló con la aportación de entidades financieras establecidas, ha sido diseñado para cumplir o complementar los estándares de cumplimiento existentes en los pagos. El protocolo no elude los flujos de autorización de pago habituales; en cambio, los aumenta con evidencia y banderas adicionales. Esto significa que las transacciones de AP2 aún pueden aprovechar los sistemas de detección de fraude, los controles 3-D Secure o cualquier control regulatorio requerido, con los mandatos de AP2 actuando como factores de autenticación adicionales o señales de contexto. Por ejemplo, un banco podría tratar un Mandato de Pago como una firma digital del cliente en una transacción, lo que podría agilizar el cumplimiento de los requisitos de consentimiento del usuario. Además, los diseñadores de AP2 mencionan explícitamente trabajar "en concierto con las reglas y estándares de la industria". Podemos inferir que, a medida que AP2 evolucione, podría ser llevado a organismos de estándares formales (como el W3C, EMVCo o ISO) para garantizar que se alinee con los estándares financieros globales. Google ha declarado su compromiso con una evolución abierta y colaborativa de AP2, posiblemente a través de organizaciones de estándares. Este proceso abierto ayudará a resolver cualquier preocupación regulatoria y a lograr una amplia aceptación, de manera similar a cómo los estándares de pago anteriores (tarjetas con chip EMV, 3-D Secure, etc.) se sometieron a una colaboración a nivel de la industria.

Interoperabilidad: Evitar la fragmentación es un objetivo clave de AP2. Para ello, el protocolo se publica abiertamente y está disponible para que cualquiera lo implemente o integre. No está vinculado a los servicios de Google Cloud; de hecho, AP2 es de código abierto (licencia Apache-2) y la especificación más el código de referencia están en un repositorio público de GitHub. Esto fomenta la interoperabilidad porque múltiples proveedores pueden adoptar AP2 y aún así hacer que sus sistemas funcionen juntos. Ya se destaca el principio de interoperabilidad: AP2 es una extensión de protocolos abiertos existentes (A2A, MCP) y no es propietario, lo que significa que fomenta un ecosistema competitivo de implementaciones en lugar de una solución de un solo proveedor. En términos prácticos, un agente de IA construido por la Compañía A podría iniciar una transacción con un sistema de comerciante de la Compañía B si ambos siguen AP2; ninguna de las partes está bloqueada en una sola plataforma.

Una posible preocupación es asegurar una adopción consistente: si algunos actores importantes eligieran un protocolo diferente o un enfoque cerrado, la fragmentación aún podría ocurrir. Sin embargo, dada la amplia coalición detrás de AP2, parece estar preparado para convertirse en un estándar de facto. La inclusión de muchas empresas centradas en la identidad y la seguridad (por ejemplo, Okta, Cloudflare, Ping Identity) en el ecosistema de AP2 Figura: Más de 60 empresas de finanzas, tecnología y cripto están colaborando en AP2 (lista parcial de socios). sugiere que la interoperabilidad y la seguridad se están abordando conjuntamente. Estos socios pueden ayudar a integrar AP2 en los flujos de trabajo de verificación de identidad y las herramientas de prevención de fraude, asegurando que una transacción de AP2 pueda ser confiable en todos los sistemas.

Desde el punto de vista tecnológico, el uso de técnicas criptográficas ampliamente aceptadas por AP2 (probablemente credenciales verificables basadas en JSON-LD o JWT, firmas de clave pública, etc.) lo hace compatible con la infraestructura de seguridad existente. Las organizaciones pueden usar su PKI (Infraestructura de Clave Pública) existente para administrar claves para firmar mandatos. AP2 también parece anticipar la integración con sistemas de identidad descentralizada: Google menciona que AP2 crea oportunidades para innovar en áreas como la identidad descentralizada para la autorización de agentes. Esto significa que, en el futuro, AP2 podría aprovechar los estándares DID (Identificador Descentralizado) o la verificación de identificadores descentralizados para identificar agentes y usuarios de manera confiable. Tal enfoque mejoraría aún más la interoperabilidad al no depender de ningún proveedor de identidad único. En resumen, AP2 enfatiza la seguridad a través de la criptografía y la responsabilidad clara, tiene como objetivo estar listo para el cumplimiento por diseño y promueve la interoperabilidad a través de su naturaleza de estándar abierto y el amplio apoyo de la industria.

Comparación con Protocolos Existentes​

AP2 es un protocolo novedoso que aborda una brecha que los marcos de pago y agentes existentes no han cubierto: permitir que los agentes autónomos realicen pagos de manera segura y estandarizada. En términos de protocolos de comunicación de agentes, AP2 se basa en trabajos anteriores como el protocolo Agent2Agent (A2A). A2A (de código abierto a principios de 2025) permite que diferentes agentes de IA se comuniquen entre sí, independientemente de sus marcos subyacentes. Sin embargo, A2A por sí solo no define cómo los agentes deben realizar transacciones o pagos; se trata más de la negociación de tareas y el intercambio de datos. AP2 amplía este panorama al agregar una capa de transacción que cualquier agente puede usar cuando una conversación conduce a una compra. En esencia, AP2 puede verse como complementario a A2A y MCP, en lugar de superponerse: A2A cubre los aspectos de comunicación y colaboración, MCP cubre el uso de herramientas/API externas, y AP2 cubre pagos y comercio. Juntos, forman una pila de estándares para una futura "economía de agentes". Este enfoque modular es algo análogo a los protocolos de internet: por ejemplo, HTTP para la comunicación de datos y SSL/TLS para la seguridad; aquí A2A podría ser como el HTTP de los agentes, y AP2 la capa transaccional segura encima para el comercio.

Al comparar AP2 con los protocolos y estándares de pago tradicionales, existen tanto paralelismos como diferencias. Los pagos en línea tradicionales (pagos con tarjeta de crédito, transacciones de PayPal, etc.) suelen implicar protocolos como HTTPS para una transmisión segura, y estándares como PCI DSS para el manejo de datos de tarjetas, además de posiblemente 3-D Secure para una autenticación de usuario adicional. Estos asumen un flujo impulsado por el usuario (el usuario hace clic y quizás ingresa un código de un solo uso). AP2, por el contrario, introduce una forma para que un tercero (el agente) participe en el flujo sin socavar la seguridad. Se podría comparar el concepto de mandato de AP2 con una extensión de la autoridad delegada al estilo OAuth, pero aplicada a los pagos. En OAuth, un usuario puede otorgar a una aplicación acceso limitado a una cuenta a través de tokens; de manera similar en AP2, un usuario otorga a un agente autoridad para gastar bajo ciertas condiciones a través de mandatos. La diferencia clave es que los "tokens" de AP2 (mandatos) son instrucciones específicas y firmadas para transacciones financieras, lo que es más granular que las autorizaciones de pago existentes.

Otro punto de comparación es cómo AP2 se relaciona con los flujos de pago de comercio electrónico existentes. Por ejemplo, muchos sitios de comercio electrónico utilizan protocolos como la API de Solicitud de Pago de W3C o SDK específicos de la plataforma para agilizar los pagos. Estos principalmente estandarizan cómo los navegadores o aplicaciones recopilan información de pago de un usuario, mientras que AP2 estandariza cómo un agente probaría la intención del usuario a un comerciante y procesador de pagos. El enfoque de AP2 en la intención verificable y el no repudio lo distingue de las API de pago más simples. Está agregando una capa adicional de confianza sobre las redes de pago. Se podría decir que AP2 no está reemplazando las redes de pago (Visa, ACH, blockchain, etc.), sino que las está aumentando. El protocolo admite explícitamente todo tipo de métodos de pago (incluso cripto), por lo que se trata más de estandarizar la interacción del agente con estos sistemas, no de crear un nuevo riel de pago desde cero.

En el ámbito de los protocolos de seguridad y autenticación, AP2 comparte cierto espíritu con elementos como las firmas digitales en las tarjetas con chip EMV o la notarización en los contratos digitales. Por ejemplo, las transacciones con tarjeta con chip EMV generan criptogramas para probar que la tarjeta estuvo presente; AP2 genera pruebas criptográficas de que el agente del usuario fue autorizado. Ambos tienen como objetivo prevenir el fraude, pero el alcance de AP2 es la relación agente-usuario y la mensajería agente-comerciante, que ningún estándar de pago existente aborda. Otra comparación emergente es con la abstracción de cuentas en cripto (por ejemplo, ERC-4337), donde los usuarios pueden autorizar acciones de billetera preprogramadas. Las billeteras criptográficas se pueden configurar para permitir ciertas transacciones automatizadas (como el pago automático de una suscripción a través de un contrato inteligente), pero estas suelen estar confinadas a un entorno de blockchain. AP2, por otro lado, aspira a ser multiplataforma: puede aprovechar blockchain para algunos pagos (a través de sus extensiones) pero también funciona con bancos tradicionales.

Todavía no existe un protocolo "competidor" directo de AP2 en la industria de pagos convencional; parece ser el primer esfuerzo concertado para un estándar abierto para pagos de agentes de IA. Pueden surgir intentos propietarios (o ya pueden estar en curso dentro de empresas individuales), pero el amplio apoyo de AP2 le da una ventaja para convertirse en el estándar. Vale la pena señalar que IBM y otros tienen un Protocolo de Comunicación de Agentes (ACP) e iniciativas similares para la interoperabilidad de agentes, pero estas no abarcan el aspecto de pago de la manera integral en que lo hace AP2. En todo caso, AP2 podría integrarse o aprovechar esos esfuerzos (por ejemplo, los frameworks de agentes de IBM podrían implementar AP2 para cualquier tarea comercial).

En resumen, AP2 se distingue por apuntar a la intersección única de la IA y los pagos: donde los protocolos de pago más antiguos asumían un usuario humano, AP2 asume un intermediario de IA y llena la brecha de confianza que resulta. Extiende, en lugar de entrar en conflicto con, los procesos de pago existentes, y complementa los protocolos de agentes existentes como A2A. En el futuro, se podría ver a AP2 utilizándose junto con estándares establecidos; por ejemplo, un Mandato de Carrito de AP2 podría funcionar en conjunto con una llamada a la API de una pasarela de pago tradicional, o un Mandato de Pago de AP2 podría adjuntarse a un mensaje ISO 8583 en la banca. La naturaleza abierta de AP2 también significa que si surgen enfoques alternativos, AP2 podría potencialmente absorberlos o alinearse con ellos a través de la colaboración comunitaria. En esta etapa, AP2 está estableciendo una base que no existía antes, siendo efectivamente pionero en una nueva capa de protocolo en la pila de IA y pagos.

Implicaciones para Web3 y Sistemas Descentralizados​

Desde el principio, AP2 ha sido diseñado para ser inclusivo de los pagos basados en Web3 y criptomonedas. El protocolo reconoce que el comercio futuro abarcará tanto los canales fiduciarios tradicionales como las redes blockchain descentralizadas. Como se señaló anteriormente, AP2 admite tipos de pago que van desde tarjetas de crédito y transferencias bancarias hasta stablecoins y criptomonedas. De hecho, junto con el lanzamiento de AP2, Google anunció una extensión específica para pagos criptográficos llamada A2A x402. Esta extensión, desarrollada en colaboración con actores de la industria cripto como Coinbase, la Ethereum Foundation y MetaMask, es una "solución lista para producción para pagos criptográficos basados en agentes". El nombre "x402" es un homenaje al código de estado HTTP 402 "Pago Requerido", que nunca fue ampliamente utilizado en la Web; la extensión criptográfica de AP2 efectivamente revive el espíritu de HTTP 402 para agentes descentralizados que desean cobrarse o pagarse entre sí en la cadena. En términos prácticos, la extensión x402 adapta el concepto de mandato de AP2 a las transacciones de blockchain. Por ejemplo, un agente podría tener un Mandato de Intención firmado por un usuario y luego ejecutar un pago en cadena (por ejemplo, enviar una stablecoin) una vez que se cumplan las condiciones, adjuntando la prueba del mandato a esa transacción en cadena. Esto une el marco de confianza fuera de la cadena de AP2 con la naturaleza sin confianza de blockchain, ofreciendo lo mejor de ambos mundos: un pago en cadena que las partes fuera de la cadena (usuarios, comerciantes) pueden confiar que fue autorizado por el usuario.

La sinergia entre AP2 y Web3 es evidente en la lista de colaboradores. Intercambios de criptomonedas (Coinbase), fundaciones de blockchain (Ethereum Foundation), billeteras criptográficas (MetaMask) y startups de Web3 (por ejemplo, Mysten Labs de Sui, Lightspark para Lightning Network) están involucrados en el desarrollo de AP2. Su participación sugiere que AP2 se considera complementario a las finanzas descentralizadas en lugar de competitivo. Al crear una forma estándar para que los agentes de IA interactúen con los pagos criptográficos, AP2 podría impulsar un mayor uso de las criptomonedas en aplicaciones impulsadas por IA. Por ejemplo, un agente de IA podría usar AP2 para cambiar sin problemas entre pagar con tarjeta de crédito o pagar con una stablecoin, dependiendo de la preferencia del usuario o la aceptación del comerciante. La extensión A2A x402 permite específicamente a los agentes monetizar o pagar servicios a través de medios en cadena, lo que podría ser crucial en los mercados descentralizados del futuro. Sugiere que los agentes que posiblemente operen como actores económicos autónomos en blockchain (un concepto al que algunos se refieren como DACs o DAOs) podrán manejar los pagos requeridos para los servicios (como pagar una pequeña tarifa a otro agente por información). AP2 podría proporcionar la lengua franca para tales transacciones, asegurando que incluso en una red descentralizada, el agente tenga un mandato comprobable de lo que está haciendo.

En términos de competencia, uno podría preguntar: ¿las soluciones puramente descentralizadas hacen que AP2 sea innecesario, o viceversa? Es probable que AP2 coexista con las soluciones Web3 en un enfoque por capas. Las finanzas descentralizadas ofrecen ejecución sin confianza (contratos inteligentes, etc.), pero no resuelven inherentemente el problema de "¿Un IA tuvo permiso de un humano para hacer esto?". AP2 aborda ese vínculo de confianza humano-a-IA, que sigue siendo importante incluso si el pago en sí está en la cadena. En lugar de competir con los protocolos de blockchain, AP2 puede verse como un puente entre ellos y el mundo fuera de la cadena. Por ejemplo, un contrato inteligente podría aceptar una determinada transacción solo si incluye una referencia a una firma de mandato AP2 válida, algo que podría implementarse para combinar la prueba de intención fuera de la cadena con la aplicación en cadena. Por el contrario, si existen marcos de agentes cripto-nativos (algunos proyectos de blockchain exploran agentes autónomos que operan con fondos criptográficos), podrían desarrollar sus propios métodos de autorización. Sin embargo, el amplio apoyo de la industria de AP2 podría llevar incluso a esos proyectos a adoptar o integrarse con AP2 para mantener la coherencia.

Otro ángulo es la identidad y credenciales descentralizadas. El uso de credenciales verificables por parte de AP2 está muy en línea con el enfoque de Web3 hacia la identidad (por ejemplo, DIDs y VCs estandarizados por el W3C). Esto significa que AP2 podría conectarse a sistemas de identidad descentralizada; por ejemplo, el DID de un usuario podría usarse para firmar un mandato AP2, que un comerciante podría verificar contra una blockchain o un hub de identidad. La mención de explorar la identidad descentralizada para la autorización de agentes refuerza que AP2 puede aprovechar las innovaciones de identidad de Web3 para verificar las identidades de agentes y usuarios de manera descentralizada, en lugar de depender únicamente de autoridades centralizadas. Este es un punto de sinergia, ya que tanto AP2 como Web3 tienen como objetivo dar a los usuarios más control y pruebas criptográficas de sus acciones.

Posibles conflictos podrían surgir solo si se concibe un ecosistema de comercio totalmente descentralizado sin ningún papel para los grandes intermediarios; en ese escenario, ¿podría AP2 (inicialmente impulsado por Google y sus socios) ser demasiado centralizado o gobernado por actores tradicionales? Es importante señalar que AP2 es de código abierto y está destinado a ser estandarizable, por lo que no es propietario de Google. Esto lo hace más aceptable para la comunidad Web3, que valora los protocolos abiertos. Si AP2 se adopta ampliamente, podría reducir la necesidad de protocolos de pago separados específicos de Web3 para agentes, unificando así los esfuerzos. Por otro lado, algunos proyectos de blockchain podrían preferir mecanismos de autorización puramente en cadena (como billeteras multifirma o lógica de custodia en cadena) para transacciones de agentes, especialmente en entornos sin confianza y sin autoridades centralizadas. Esos podrían verse como enfoques alternativos, pero probablemente seguirían siendo un nicho a menos que puedan interactuar con sistemas fuera de la cadena. AP2, al cubrir ambos mundos, podría en realidad acelerar la adopción de Web3 al hacer de las criptomonedas solo otro método de pago que un agente de IA puede usar sin problemas. De hecho, un socio señaló que “las stablecoins proporcionan una solución obvia a los desafíos de escalado [para] sistemas agéneticos con infraestructura heredada”, destacando que las criptomonedas pueden complementar a AP2 en el manejo de la escala o escenarios transfronterizos. Mientras tanto, el líder de ingeniería de Coinbase comentó que llevar la extensión criptográfica x402 a AP2 “tenía sentido: es un campo de juego natural para los agentes... es emocionante ver que los agentes que se pagan entre sí resuenan en la comunidad de IA”. Esto implica una visión en la que los agentes de IA que realizan transacciones a través de redes criptográficas no es solo una idea teórica, sino un resultado esperado, con AP2 actuando como catalizador.

En resumen, AP2 es muy relevante para Web3: incorpora los pagos criptográficos como un ciudadano de primera clase y se alinea con los estándares de identidad y credenciales descentralizadas. En lugar de competir directamente con los protocolos de pago descentralizados, AP2 probablemente interoperará con ellos, proporcionando la capa de autorización mientras los sistemas descentralizados manejan la transferencia de valor. A medida que la línea entre las finanzas tradicionales y las criptomonedas se difumina (con stablecoins, CBDCs, etc.), un protocolo unificado como AP2 podría servir como un adaptador universal entre agentes de IA y cualquier forma de dinero, centralizada o descentralizada.

Adopción en la Industria, Asociaciones y Hoja de Ruta​

Una de las mayores fortalezas de AP2 es el amplio respaldo de la industria que tiene, incluso en esta etapa temprana. Google Cloud anunció que está “colaborando con un grupo diverso de más de 60 organizaciones” en AP2. Estas incluyen las principales redes de tarjetas de crédito (por ejemplo, Mastercard, American Express, JCB, UnionPay), líderes en fintech y procesadores de pagos (PayPal, Worldpay, Adyen, Checkout.com, competidores de Stripe), comercio electrónico y mercados en línea (Etsy, Shopify (a través de socios como Stripe u otros), Lazada, Zalora), empresas de tecnología empresarial (Salesforce, ServiceNow, Oracle posiblemente a través de socios, Dell, Red Hat), empresas de identidad y seguridad (Okta, Ping Identity, Cloudflare), firmas de consultoría (Deloitte, Accenture), y organizaciones de cripto/Web3 (Coinbase, Ethereum Foundation, MetaMask, Mysten Labs, Lightspark), entre otras. Una gama tan amplia de participantes es un fuerte indicador del interés de la industria y la probable adopción. Muchos de estos socios han expresado públicamente su apoyo. Por ejemplo, el Co-CEO de Adyen destacó la necesidad de un "libro de reglas común" para el comercio agénetico y ve a AP2 como una extensión natural de su misión de apoyar a los comerciantes con nuevos bloques de construcción de pago. El vicepresidente ejecutivo de American Express declaró que AP2 es importante para “la próxima generación de pagos digitales” donde la confianza y la rendición de cuentas son primordiales. El equipo de Coinbase, como se señaló, está entusiasmado con la integración de pagos criptográficos en AP2. Este coro de apoyo muestra que muchos en la industria ven a AP2 como el estándar probable para los pagos impulsados por IA, y están ansiosos por darle forma para asegurar que cumpla con sus requisitos.

Desde el punto de vista de la adopción, AP2 se encuentra actualmente en la etapa de especificación e implementación temprana (anunciado en septiembre de 2025). La especificación técnica completa, la documentación y algunas implementaciones de referencia (en lenguajes como Python) están disponibles en el GitHub del proyecto para que los desarrolladores experimenten con ellas. Google también ha indicado que AP2 se incorporará a sus productos y servicios para agentes. Un ejemplo notable es el Mercado de Agentes de IA mencionado anteriormente: esta es una plataforma donde se pueden ofrecer agentes de IA de terceros a los usuarios (probablemente parte del ecosistema de IA generativa de Google). Google dice que muchos socios que construyen agentes los pondrán a disposición en el mercado con "nuevas experiencias transaccionales habilitadas por AP2". Esto implica que a medida que el mercado se lance o crezca, AP2 será la columna vertebral para cualquier agente que necesite realizar una transacción, ya sea comprando software del Google Cloud Marketplace de forma autónoma o un agente comprando bienes/servicios para un usuario. Casos de uso empresariales como la adquisición autónoma (un agente comprando a otro en nombre de una empresa) y el escalado automático de licencias se han mencionado específicamente como áreas que AP2 podría facilitar pronto.

En cuanto a la hoja de ruta, la documentación de AP2 y el anuncio de Google dan algunas indicaciones claras:

• Corto plazo: Continuar el desarrollo abierto del protocolo con la aportación de la comunidad. El repositorio de GitHub se actualizará con implementaciones de referencia adicionales y mejoras a medida que se realicen pruebas en el mundo real. Podemos esperar que surjan bibliotecas/SDK, lo que facilitará la integración de AP2 en aplicaciones de agentes. Además, las empresas asociadas podrían llevar a cabo programas piloto iniciales o pruebas de concepto. Dado que muchas grandes empresas de pago están involucradas, podrían probar AP2 en entornos controlados (por ejemplo, una opción de pago habilitada para AP2 en una pequeña beta de usuarios).
• Estándares y Gobernanza: Google ha expresado su compromiso de mover AP2 a un modelo de gobernanza abierta, posiblemente a través de organismos de estándares. Esto podría significar enviar AP2 a organizaciones como la Linux Foundation (como se hizo con el protocolo A2A) o formar un consorcio para mantenerlo. La Linux Foundation, el W3C o incluso organismos como ISO/TC68 (servicios financieros) podrían estar en los planes para formalizar AP2. Una gobernanza abierta tranquilizaría a la industria de que AP2 no está bajo el control de una sola empresa y seguirá siendo neutral e inclusivo.
• Expansión de Funcionalidades: Técnicamente, la hoja de ruta incluye la expansión del soporte a más tipos de pago y casos de uso. Como se señaló en la especificación, después de las tarjetas, el enfoque se desplazará a los pagos "push" como transferencias bancarias y esquemas de pago locales en tiempo real, y monedas digitales. Esto significa que AP2 describirá cómo funciona un Mandato de Intención/Carrito/Pago para, por ejemplo, una transferencia bancaria directa o una transferencia de billetera criptográfica, donde el flujo es un poco diferente al de los retiros con tarjeta. La extensión A2A x402 es una de esas expansiones para cripto; de manera similar, podríamos ver una extensión para API de banca abierta o una para escenarios de facturación B2B.
• Mejoras de Seguridad y Cumplimiento: A medida que las transacciones reales comiencen a fluir a través de AP2, habrá un escrutinio por parte de los reguladores e investigadores de seguridad. El proceso abierto probablemente iterará para hacer los mandatos aún más robustos (por ejemplo, asegurando que los formatos de mandato estén estandarizados, posiblemente usando el formato de Credenciales Verificables del W3C, etc.). La integración con soluciones de identidad (quizás aprovechando la biometría para la firma de mandatos por parte del usuario, o vinculando mandatos a billeteras de identidad digital) podría ser parte de la hoja de ruta para mejorar la confianza.
• Herramientas del Ecosistema: Es probable que surja un ecosistema. Ya, las startups están notando lagunas; por ejemplo, el análisis de Vellum.ai menciona una startup llamada Autumn que está construyendo una "infraestructura de facturación para IA", esencialmente herramientas sobre Stripe para manejar precios complejos para servicios de IA. A medida que AP2 gane tracción, podemos esperar que aparezcan más herramientas como pasarelas de pago centradas en agentes, paneles de control de gestión de mandatos, servicios de verificación de identidad de agentes, etc. La participación de Google significa que AP2 también podría integrarse en sus productos de Cloud; imagine el soporte de AP2 en las herramientas de Dialogflow o Vertex AI Agents, lo que permitiría con un solo clic que un agente maneje transacciones (con todas las claves y certificados necesarios administrados en Google Cloud).

En general, la trayectoria de AP2 recuerda a otros estándares importantes de la industria: un lanzamiento inicial con un patrocinador fuerte (Google), una amplia coalición industrial, código de referencia de código abierto, seguido de mejoras iterativas y adopción gradual en productos reales. El hecho de que AP2 invite a todos los actores "a construir este futuro con nosotros" subraya que la hoja de ruta se trata de colaboración. Si el impulso continúa, AP2 podría volverse tan común en unos años como lo son hoy protocolos como OAuth u OpenID Connect en sus dominios: una capa invisible pero crítica que permite la funcionalidad en todos los servicios.

Conclusión​

AP2 (Protocolo de Pagos de Agentes/Agentes) representa un paso significativo hacia un futuro donde los agentes de IA puedan realizar transacciones de manera tan confiable y segura como los humanos. Técnicamente, introduce un mecanismo inteligente de mandatos y credenciales verificables que infunden confianza en las transacciones dirigidas por agentes, asegurando que la intención del usuario sea explícita y aplicable. Su arquitectura abierta y extensible le permite integrarse tanto con los florecientes frameworks de agentes de IA como con la infraestructura financiera establecida. Al abordar las preocupaciones centrales de autorización, autenticidad y rendición de cuentas, AP2 sienta las bases para que el comercio impulsado por IA prospere sin sacrificar la seguridad ni el control del usuario.

La introducción de AP2 puede verse como el establecimiento de una nueva base – al igual que los primeros protocolos de internet habilitaron la web – para lo que algunos llaman la "economía de agentes". Abre el camino a innumerables innovaciones: agentes de compras personales, bots de búsqueda automática de ofertas, agentes autónomos de la cadena de suministro y más, todos operando bajo un marco de confianza común. Es importante destacar que el diseño inclusivo de AP2 (que abarca desde tarjetas de crédito hasta criptomonedas) lo posiciona en la intersección de las finanzas tradicionales y Web3, lo que podría unir estos mundos a través de un protocolo común mediado por agentes.

La respuesta de la industria hasta ahora ha sido muy positiva, con una amplia coalición que señala que AP2 probablemente se convertirá en un estándar ampliamente adoptado. El éxito de AP2 dependerá de la colaboración continua y las pruebas en el mundo real, pero sus perspectivas son sólidas dada la clara necesidad que aborda. En un sentido más amplio, AP2 ejemplifica cómo evoluciona la tecnología: surgió una nueva capacidad (agentes de IA) que rompió viejas suposiciones, y la solución fue desarrollar un nuevo estándar abierto para acomodar esa capacidad. Al invertir ahora en un protocolo abierto y centrado en la seguridad, Google y sus socios están construyendo efectivamente la arquitectura de confianza necesaria para la próxima era del comercio. Como dice el dicho, "la mejor manera de predecir el futuro es construirlo"; AP2 es una apuesta por un futuro en el que los agentes de IA gestionen transacciones por nosotros sin problemas, y está construyendo activamente la confianza y las reglas necesarias para que ese futuro sea viable.

Fuentes:

• Blog de Google Cloud – “Impulsando el comercio de IA con el nuevo Protocolo de Pagos de Agentes (AP2)” (16 de septiembre de 2025)
• Documentación de AP2 en GitHub – “Especificación y Resumen del Protocolo de Pagos de Agentes”
• Blog de Vellum AI – “AP2 de Google: Un nuevo protocolo para pagos de agentes de IA” (Análisis)
• Artículo de Medium – “Protocolo de Pagos de Agentes (AP2) de Google” (Resumen de Tahir, septiembre de 2025)
• Citas de Socios sobre AP2 (Blog de Google Cloud)
• Extensión A2A x402 (extensión de pagos criptográficos de AP2) – README de GitHub

Los stablecoins son más conocidos por su papel como la “capa de liquidación” en el mercado cripto. Sin embargo, para cumplir verdaderamente su potencial como el núcleo de la internet del valor, los stablecoins deben cruzar el abismo de ser una herramienta interna a convertirse en una forma de pago cotidiana, convirtiéndose en la próxima generación de moneda digital en nuestros bolsillos.

Este camino está lleno de desafíos, pero no es inalcanzable. Empecemos con la conclusión: para que los stablecoins pasen de una “capa de liquidación” a un “pago cotidiano” en EE. UU., la ruta más viable es—

Primero, establecer “bastiones” sostenibles en escenarios nicho aprovechando incentivos y conveniencia relativa.

Luego, usar una red abierta, neutral y gobernada por los participantes para estandarizar e interconectar esos bastiones fragmentados, agregándolos en un todo unificado que alcance al mercado masivo.

1. Aprender el “Dos Pasos” de las tarjetas de crédito

Cualquier nuevo método de pago enfrenta un obstáculo común en sus primeras etapas: el problema de arranque. Es un dilema clásico de “el huevo o la gallina”: una red no tiene valor sin usuarios, y los usuarios no se unirán a una red que carece de valor. Para entender cómo los stablecoins pueden romper este ciclo, podemos aprender del exitoso camino de las tarjetas de crédito, particularmente de la estrategia de “dos pasos” pionera por BankAmericard (precursora de Visa).

El primer gran avance de las tarjetas de crédito no se dio mediante una cobertura nacional instantánea, sino creando bucles de retroalimentación positiva en áreas locales basados en sus “características innatas”. La primera fue la conveniencia: una sola tarjeta podía usarse en múltiples comercios, reduciendo enormemente la fricción de llevar efectivo y escribir cheques. La segunda fueron los incentivos: ofrecían acceso más fácil al crédito rotativo, llegando a una población desatendida por las tarjetas de cargo tradicionales y proporcionando beneficios tangibles a los usuarios. Para los comerciantes, las tarjetas de crédito generaban ventas incrementales; al “externalizar” el crédito y la gestión de riesgos a instituciones financieras, incluso pequeñas y medianas empresas podían disfrutar del impulso de ventas al ofrecer crédito.

Una vez que esos bastiones fragmentados formaron un bucle de retroalimentación positiva, el verdadero salto llegó en el segundo paso: conectarlos. La clave fue construir una red organizacionalmente neutral gobernada por todos los participantes. Esto resolvió la desconfianza inicial de ser “el árbitro y el jugador a la vez”, permitiendo que bancos y comercios se unieran con confianza. Al mismo tiempo, la interoperabilidad técnica proporcionó reglas uniformes para autorización, compensación, liquidación y resolución de disputas, haciendo que el sistema fuera lo suficientemente eficiente como para competir con efectivo y cheques.

La lección es: primero, usar “características innatas” para crear un bucle de retroalimentación positiva en un nicho; luego, usar una “red abierta” para escalar esa ventaja local a un efecto de red nacional.

2. Las tres palancas de los stablecoins: Conveniencia | Incentivos | Ventas Incrementales

El ecosistema actual de stablecoins está adquiriendo gradualmente las “características innatas” que una vez tuvieron las tarjetas de crédito.

1) Conveniencia (la brecha se está reduciendo)

Los puntos de dolor de los pagos con stablecoins actuales son claros: alta fricción en los puentes fiat, una experiencia de usuario pobre con claves privadas y tokens de gas, y la complejidad de la compatibilidad entre cadenas. Afortunadamente, contamos con rutas tecnológicas y regulatorias claras para aproximarnos a la experiencia de una tarjeta bancaria.

En el futuro, la integración profunda con custodios regulados e instituciones financieras reducirá significativamente la fricción de intercambiar fiat por stablecoins. Simultáneamente, mejoras de infraestructura como la abstracción de cuentas, patrocinio de gas y passkeys liberarán a los usuarios de la carga de gestionar claves privadas y pagar gas. Además, los avances en abstracción de cadenas y tecnología de enrutamiento inteligente simplificarán la complejidad de que usuarios y comerciantes tengan que estar en la misma cadena, habilitando pagos sin fricciones.

La conclusión es: aunque hoy los pagos con stablecoins no son lo suficientemente convenientes, las rutas tecnológicas y regulatorias son claras y están avanzando rápidamente.

2) Incentivos (para comerciantes y consumidores)

Los stablecoins pueden ofrecer incentivos mucho más allá de los puntos de lealtad estáticos. Imagine “stablecoins de marca blanca”, donde un emisor regulado maneja la emisión y operación subyacente, mientras una marca los distribuye bajo su propio nombre. Este nuevo tipo de activo de membresía es más amigable que el valor almacenado de bucle cerrado tradicional porque es transferible y canjeable. Las marcas pueden aprovechar su programabilidad para ofrecer subsidios dirigidos, como descuentos instantáneos, envío gratuito, acceso prioritario o incluso servicios VIP.

Del lado del consumidor, las recompensas programables traerán una experiencia revolucionaria. La programabilidad nativa de los stablecoins permite que las recompensas estén estrechamente acopladas a los pagos: se pueden implementar subsidios instantáneos al liquidar o recompensas dinámicas activadas por comportamientos específicos. Los airdrops pueden usarse para alcanzar de forma económica y dirigida a audiencias específicas y activar inmediatamente. Si las carteras pueden enrutar sin problemas los fondos flotantes de un usuario a una fuente de rendimiento compatible, los usuarios estarán más dispuestos a mantener saldos dentro del ecosistema y gastar directamente con stablecoins.

3) Ventas Incrementales (modelo “BNPL” impulsado por rendimiento)

Los stablecoins en sí no son instrumentos de crédito, pero pueden combinarse con mecanismos custodiales y de rendimiento para crear un nuevo modelo que estimule el consumo. Un comerciante podría configurar que, cuando los fondos de la transacción ingresen a una cuenta custodial y generen rendimiento, una parte de ese rendimiento se use para subsidiar la factura del usuario al vencimiento. Esto es esencialmente una redistribución del rendimiento DeFi, transformada en un subsidio de transacción más refinado y atractivo, intercambiando menores costos de capital por mayores tasas de conversión y valores promedio de pedido.

3. Cómo lanzar una red de pagos con stablecoins

Paso Uno: Construir “bastiones” autosuficientes

El secreto del éxito es comenzar en escenarios marginales y nicho en lugar de atacar directamente al mercado masivo.

• Nicho A: Conveniencia relativa + Nuevas ventas.

  • Escenario: Un comerciante de EE. UU. vende bienes o servicios digitales denominados en dólares a usuarios internacionales, donde los métodos de pago tradicionales son costosos o están restringidos.
  • Valor: Los stablecoins ofrecen una vía de pago accesible y asequible, brindando al comerciante nuevas ventas y mayor alcance.

• Nicho B: Audiencias impulsadas por incentivos y plataformas de alta frecuencia.

  • Escenario 1: Economía de fans / íconos culturales. Las comunidades de fans se comprometen a mantener un “dólar de su marca” a cambio de acceso prioritario y derechos exclusivos.
  • Escenario 2: Mercados internos de alta velocidad. Por ejemplo, un marketplace de segunda mano o una plataforma de creación de contenido donde los ingresos de los vendedores a menudo se recirculan dentro de la plataforma. Usar un “dólar de plataforma” reduce la fricción de entrada y salida de fondos, amplificando la eficiencia de rotación.

Para que estos bastiones tengan éxito, tres elementos son esenciales: los incentivos deben ser impactantes (las reducciones instantáneas son mejores que los puntos a largo plazo), la experiencia debe ser fluida (puentes rápidos, experiencia sin gas, abstracción de cadena) y los fondos deben ser transferibles/canjeables (evitando la carga psicológica del “bloqueo permanente”).

Paso Dos: Usar una red abierta para conectar los “bastiones”

Una vez que los bastiones fragmentados alcancen escala, se necesita una red unificada que los agregue. Esta red debe ser:

• Gobernada de forma neutral: Co-gobernada por los participantes para evitar integración vertical con un emisor o adquirente específico, ganando la confianza de todos.
• Reglas unificadas: Dentro de los marcos regulatorios y de licencias apropiados, establecer normas uniformes para KYC/AML, protección al consumidor, redención y resolución de disputas, así como procedimientos claros para situaciones extremas como congelamiento de activos o listas negras.
• Interoperabilidad técnica: Estandarizar mensajes para autorización, compensación y conciliación. Soportar una API consistente y enrutamiento inteligente para stablecoins multichain, e integrar pasarelas de riesgo compatibles para anti‑lavado de dinero, monitoreo de transacciones sospechosas y trazabilidad.
• Economía compartida: Distribuir equitativamente las comisiones de red, tarifas de servicio y retornos de rendimiento para asegurar que emisores, comerciantes, carteras y diversos proveedores de servicios se beneficien. Apoyar programas de lealtad co‑marcados y reparto de rendimiento, al estilo de las tarjetas de crédito co‑marcadas que una vez “reclutaron” a los grandes comerciantes.

4. Objeciones comunes y contraargumentos

• “Las tarjetas de crédito son más convenientes, ¿por qué cambiar?”

  • No se trata de reemplazo, sino de “atacar los flancos primero”. Los stablecoins primero crearán una ventaja en segmentos desatendidos y entre audiencias impulsadas por incentivos, y luego escalarán su cobertura mediante la agregación de la red.

• “Sin devoluciones, ¿cómo se protege al consumidor?”

  • Equivalentes funcionales pueden lograrse mediante escrow, arbitraje de disputas y mecanismos de seguro. Para categorías de alto riesgo, se puede proporcionar una capa revocable y gestión de identidad basada en tokens.

• “Con la incertidumbre regulatoria, ¿cómo escalar?”

  • La premisa es emisión y custodia “cumplimiento‑primero”. Dentro de marcos estatales o federales claros, “hacer lo que pueda hacerse primero”. La capa de red puede diseñarse con cumplimiento plug‑in y geo‑fencing, expandiéndose gradualmente a medida que mejore la claridad regulatoria.

• “¿Podrían las redes de tarjetas retaliar con comisiones más bajas?”

  • La ventaja central de los stablecoins es el nuevo espacio de producto creado por su programabilidad y APIs abiertas, no solo competir en comisiones. En escenarios transfronterizos y de alta velocidad de bucle cerrado, sus ventajas estructurales de costo y experiencia son difíciles de replicar por las redes de tarjetas.

5. Hitos verificables en 12–24 meses

Durante los próximos 1‑2 años, podemos esperar los siguientes hitos:

• Experiencia: El tiempo para que un nuevo usuario pase de cero a realizar un pago sea ≤ 2 minutos; experiencia sin gas y enrutamiento automático multichain con tasas de falla y latencia comparables a las e‑wallets tradicionales.
• Ecosistema: ≥ 5 emisores/custodios regulados hayan lanzado stablecoins de marca blanca; ≥ 50 000 comerciantes los acepten, con ≥ 30 % provenientes de transacciones transfronterizas o de bienes/servicios digitales.
• Economía: El costo total para el comerciante de un pago con stablecoin (incluyendo gestión de riesgo y redención) sea significativamente menor que las alternativas tradicionales en los escenarios objetivo; compras repetidas o valor promedio de pedido impulsados por co‑branding/compartición de rendimiento alcancen significancia estadística.

Conclusión

Si los stablecoins compiten directamente contra las tarjetas bancarias, sus posibilidades de ganar serían bajas. Pero al comenzar en segmentos nicho, establecer “bastiones” con incentivos y conveniencia relativa, y luego usar una red abierta, neutral y de propiedad de los participantes para estandarizar, interconectar y escalar esos bastiones, este camino no solo es factible, sino que, una vez que la red tome forma, parecerá el paso natural y lógico en retrospectiva.

Si estás construyendo una plataforma de pagos cripto, quizás te hayas dicho: “Mi plataforma solo toca los fondos de los clientes durante unos segundos. Eso realmente no cuenta como custodia, ¿verdad?”

Esto es una suposición peligrosa. Para los reguladores financieros de todo el mundo, incluso el control momentáneo sobre los fondos de los clientes te convierte en un intermediario financiero. Ese breve contacto —incluso por unos segundos— genera una carga de cumplimiento a largo plazo. Para los fundadores, comprender la sustancia de la regulación, no solo la implementación técnica de su código, es crucial para sobrevivir.

Este manual ofrece una guía clara para ayudarle a tomar decisiones inteligentes y estratégicas en un complejo panorama regulatorio.

1. Por qué “Solo unos segundos” sigue activando las reglas de transmisión de dinero​

El núcleo del problema es cómo los reguladores definen el control. La Red de Aplicación de la Ley contra el Financiamiento del Terrorismo de EE. UU. (FinCEN) es inequívoca: cualquiera que “acepte y transmita moneda virtual convertible” se clasifica como transmisor de dinero, sin importar cuánto tiempo se retengan los fondos.

Este estándar se reafirmó en la guía CVC de FinCEN 2019 y nuevamente en la evaluación de riesgos DeFi 2023.

Una vez que su plataforma cumple con esta definición, enfrenta una serie de requisitos exigentes, que incluyen:

• Registro federal como MSB: Registrarse como un Negocio de Servicios Monetarios con el Departamento del Tesoro de EE. UU.
• Un programa AML escrito: Establecer y mantener un programa integral de Anti-Lavado de Dinero.
• Presentación de CTR/SAR: Presentar Informes de Transacciones de Moneda (CTRs) e Informes de Actividad Sospechosa (SARs).
• Intercambio de datos de la Regla de Viaje: Intercambiar información del originador y beneficiario para ciertas transferencias.
• Filtrado continuo de OFAC: Filtrar continuamente a los usuarios contra listas de sanciones.

2. Los contratos inteligentes ≠ Inmunidad​

Muchos fundadores creen que automatizar procesos con contratos inteligentes brinda un refugio seguro de las obligaciones de custodia. Sin embargo, los reguladores aplican una prueba funcional: juzgan en función de quién tiene control efectivo, no de cómo está escrito el código.

El Grupo de Acción Financiera (FATF) dejó esto claro en su actualización dirigida 2023, indicando que “los términos de marketing o la autoidentificación como DeFi no son determinantes” del estatus regulatorio.

Si usted (o una multisig que controla) puede realizar cualquiera de las siguientes acciones, usted es el custodio:

• Actualizar un contrato mediante una clave de administrador.
• Pausar o congelar fondos.
• Transferir fondos a través de un contrato de liquidación por lotes.

Solo los contratos sin clave de administrador y con liquidación firmada directamente por el usuario pueden evitar la etiqueta de Proveedor de Servicios de Activos Virtuales (VASP), y aun así, sigue siendo necesario integrar el filtrado de sanciones en la capa de UI.

3. El mapa de licencias de un vistazo​

La ruta hacia el cumplimiento varía drásticamente entre jurisdicciones. Aquí hay una visión simplificada del panorama global de licencias.

Región	Guardián actual	Obstáculo práctico
EE. UU.	FinCEN + licencias estatales MTMA	Capa dual, fianzas costosas y auditorías. Hasta ahora, 31 estados han adoptado la Ley de Modernización de la Transmisión de Dinero (MTMA).
UE (hoy)	Registros nacionales de VASP	Requisitos de capital mínimos, pero los derechos de pasaporte están limitados hasta que MiCA esté completamente implementado.
UE (2026)	Licencia MiCA CASP	Requisito de capital de €125k–€150k, pero ofrece un régimen de pasaporte único para los 27 mercados de la UE.
Reino Unido	Registro de criptoactivos de la FCA	Requiere un programa AML completo y una interfaz compatible con la Regla de Viaje.
SG / HK	PSA (MAS) / Ordenanza VASP	Exige segregación de custodia y una regla del 90 % de cartera fría para los activos de los clientes.

4. Estudio de caso: Ruta VASP de BoomFi en Polonia​

La estrategia de BoomFi ofrece un modelo excelente para startups que apuntan a la UE. La empresa se registró en el Ministerio de Finanzas de Polonia en noviembre de 2023, obteniendo un registro VASP.

Por qué funciona:

• Rápido y de bajo costo: El proceso de aprobación tomó menos de 60 días y no tuvo un requisito mínimo de capital.
• Genera credibilidad: El registro indica cumplimiento y es un requisito clave para los comerciantes de la UE que necesitan trabajar con un VASP registrado.
• Camino fluido hacia MiCA: Este registro VASP puede actualizarse a una licencia completa MiCA CASP in situ, preservando la base de clientes existente.

Este enfoque ligero permitió a BoomFi obtener acceso temprano al mercado y validar su producto mientras se preparaba para el marco MiCA más riguroso y un futuro despliegue en EE. UU.

5. Patrones de des‑riesgo para constructores​

El cumplimiento no debe ser una reflexión posterior. Debe estar integrado en el diseño de su producto desde el primer día. Aquí hay varios patrones que pueden minimizar su exposición a licencias.

Arquitectura de billetera

• Flujos firmados por el usuario y de reenvío de contrato: Use patrones como ERC-4337 Paymasters o Permit2 para asegurar que todos los movimientos de fondos estén explícitamente firmados e iniciados por el usuario.
• Auto‑destrucción con bloqueo de tiempo de claves de administrador: Después de que el contrato sea auditado y desplegado, use un bloqueo de tiempo para renunciar permanentemente a los privilegios de administrador, demostrando que ya no tiene control.
• Custodia fragmentada con socios licenciados: Para liquidaciones por lotes, asóciese con un custodio licenciado para manejar la agregación y distribución de fondos.

Pila operativa

• Filtrado previo a la transacción: Use una puerta de enlace API que inyecte puntuaciones de OFAC y análisis de cadena para evaluar direcciones antes de que se procese cualquier transacción.
• Mensajero de la Regla de Viaje: Para transferencias entre VASP de $1,000 o más, integre una solución como TRP o Notabene para gestionar el intercambio de datos requerido.
• KYB primero, luego KYC: Verifique al comerciante (Know Your Business) antes de incorporar a sus usuarios (Know Your Customer).

Secuenciación de expansión

1. Europa vía VASP: Comience en Europa con un registro VASP nacional (p. ej., Polonia) o con un registro de la FCA del Reino Unido para demostrar el ajuste producto‑mercado.
2. EE. UU. vía socios: Mientras se esperan las licencias estatales, ingrese al mercado estadounidense asociándose con un banco patrocinador o institución custodial licenciada.
3. MiCA CASP: Actualice a una licencia MiCA CASP para asegurar el pasaporte de la UE para los 27 mercados.
4. Asia‑Pac: Busque una licencia en Singapur (MAS) o Hong Kong (Ordenanza VASP) si el volumen y los objetivos estratégicos justifican el gasto de capital adicional.

Conclusiones clave​

Para cada fundador en el espacio de pagos cripto, recuerde estos principios básicos:

1. El control supera al código: Los reguladores observan quién puede mover dinero, no cómo está estructurado el código.
2. La licencia es estrategia: Un VASP ligero de la UE puede abrir puertas mientras se prepara para jurisdicciones que requieren más capital.
3. Diseñe para el cumplimiento desde el principio: Los contratos sin administrador y las API conscientes de sanciones le brindan tiempo de ejecución y confianza de los inversores.

Construya como si algún día fuera inspeccionado—porque si mueve fondos de clientes, lo será.

La semana pasada, el panorama de los activos digitales en Estados Unidos cambió de forma fundamental. El viernes 18 de julio, el presidente Trump firmó la Ley de Guía y Establecimiento de la Innovación Nacional para los Stablecoins de EE. UU. (GENIUS Act) convirtiéndola en ley, marcando el primer estatuto federal integral dedicado a regular los stablecoins de pago.

Durante años, los stablecoins han operado en una zona gris regulatoria: un mercado de varios cientos de miles de millones de dólares construido sobre promesas de estabilidad pero sin barreras regulatorias uniformes. Con la Ley GENIUS, esa era ha terminado. La nueva normativa inaugura un periodo de claridad, cumplimiento e integración institucional. Pero también introduce nuevas reglas de la carretera que todo inversor, creador y usuario debe comprender.

La Ley GENIUS: Un Resumen Rápido​

La ley busca incorporar los stablecoins al conjunto de instrumentos financieros regulados, enfocándose directamente en la protección al consumidor y la estabilidad financiera. Estos son los pilares fundamentales:

• Solo Emisores Permitidos: La emisión de stablecoins se limitará a “emisores de stablecoins de pago permitidos”. Esto significa que las entidades deben estar específicamente autorizadas y supervisadas por un regulador federal como la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) o operar bajo un régimen regulatorio estatal o extranjero certificado.
• Respaldo con Activos Reales: Cada stablecoin debe estar respaldado $1$‑por‑$1$ con reservas de efectivo, bonos del Tesoro de EE. UU. u otros activos líquidos de alta calidad. Esto prohíbe efectivamente los diseños algorítmicos o respaldados por materias primas de ser clasificados como stablecoins de pago bajo la ley.
• Transparencia y Protección: Los emisores están obligados a publicar informes mensuales de reservas auditados. Crucialmente, en caso de insolvencia del emisor, los tenedores de stablecoins reciben un reclamo de primera prioridad sobre los activos de reserva, colocándolos al frente de la fila para el reembolso.
• Sin Rendimiento Pasivo: Para distinguir claramente los stablecoins de los depósitos bancarios o fondos del mercado monetario, la Ley prohíbe expresamente que los emisores paguen intereses o recompensas a los clientes “únicamente por mantener” la moneda.

La ley entrará en vigor 18 meses después de su promulgación o 120 días después de la publicación de las normas finales, lo que ocurra primero.

Por Qué Wall Street y Silicon Valley Prestan Atención​

Con claridad regulatoria llega una inmensa oportunidad, y la narrativa alrededor de los stablecoins está madurando rápidamente, pasando de ser una herramienta de nicho para el comercio cripto a un pilar de las finanzas modernas.

1. El “Dólar Digital Liderado por el Mercado”: La Ley GENIUS brinda un marco para un dólar digital emitido de forma privada y regulado por el gobierno. Estos tokens pueden extender el alcance del dólar estadounidense a nuevas fronteras digitales como el comercio electrónico global, economías dentro de videojuegos y remesas transfronterizas, liquidando transacciones en tiempo real.
2. Credibilidad del Colateral: El mandato de respaldo con efectivo y bonos del Tesoro transforma los stablecoins cumplidores en algo muy parecido a fondos del mercado monetario on‑chain. Este alto grado de seguridad y transparencia es una luz verde masiva para instituciones aversas al riesgo que buscan una forma fiable de mantener y mover valor en la cadena.
3. Una Jugada de Reducción de Costos Fintech: Para procesadores de pagos y fintechs, el atractivo es indiscutible. Los stablecoins que operan en blockchains modernas pueden eludir la infraestructura heredada de redes de tarjetas y del sistema SWIFT, eliminando ventanas de liquidación de varios días y costosas comisiones de intercambio. La Ley brinda la certeza regulatoria necesaria para construir negocios alrededor de esta eficiencia.

Despejando el Aire: Cuatro Conceptos Erróneos en la Era GENIUS​

Como ocurre con cualquier cambio regulatorio importante, el hype y los malentendidos se propagan rápidamente. Es crucial separar la señal del ruido.

• Concepto Erróneo 1: La escala infinita no causa daño. Aunque estén totalmente respaldados, un evento masivo de redención podría obligar a un emisor de stablecoins a liquidar rápidamente miles de millones de dólares en bonos del Tesoro. Eso podría generar una presión significativa sobre la liquidez del mercado de bonos del Tesoro de EE. UU., un riesgo sistémico que los reguladores observarán de cerca.
• Concepto Erróneo 2: El “4 % APY” libre de riesgo ha vuelto. Cualquier rendimiento publicitario que veas no provendrá directamente del emisor. GENIUS lo prohíbe. Los rendimientos se generarán a través de actividades de terceros como protocolos de préstamo DeFi o campañas promocionales, todas con sus propios riesgos. Además, estos activos no cuentan con seguro FDIC ni SIPC.
• Concepto Erróneo 3: Los stablecoins reemplazarán a los bancos. Los emisores no son bancos. La Ley impide expresamente que realicen actividades de préstamo o “transformación de vencimientos”, funciones centrales de un banco que crean crédito y multiplican la oferta monetaria. Los stablecoins son para pagos, no para creación de crédito.
• Concepto Erróneo 4: Es un pase global sin restricciones. La ley no es una invitación abierta para todos los stablecoins globales. Después de un período de gracia de tres años, los stablecoins emitidos en el extranjero que no estén registrados en la OCC o en un régimen certificado deberán ser retirados de los intercambios y plataformas con base en EE. UU.

Un Manual Prudente para Creadores e Inversores​

El nuevo panorama exige un enfoque más sofisticado. Así puedes navegarlo:

• Lee la Letra Pequeña: Trata la auditoría mensual de reservas y la carta del emisor como un prospecto. Entiende exactamente qué respalda al token y quién lo regula. Recuerda que los stablecoins algorítmicos y otros no cumplidores quedan fuera de las protecciones de la Ley GENIUS.
• Segmenta tu Liquidez: Usa stablecoins cumplidores para lo que mejor hacen: pagos operacionales rápidos y eficientes. Para mantener efectivo de tesorería o runway, sigue confiando en depósitos asegurados por la FDIC o en fondos tradicionales del mercado monetario para cubrir posibles demoras o colas de redención.
• Sigue el Dinero: Si un rendimiento publicitado en una estrategia de stablecoin supera al rendimiento actual de los bonos del Tesoro a tres meses, tu primera pregunta debe ser: ¿quién asume el riesgo? Mapea el flujo de fondos para entender si estás expuesto a bugs de contratos inteligentes, insolvencia de protocolos o riesgo de rehypothecation.
• Construye Herramientas y Servicios: Los modelos de negocio más defensibles pueden no estar en la emisión misma, sino en el ecosistema circundante. Servicios como custodia institucional, envoltorios tokenizados de bonos del Tesoro, oráculos de cumplimiento on‑chain y APIs de pagos transfronterizos tendrán márgenes significativos y defendibles bajo las nuevas normas.
• Monitorea la Regulación: El Tesoro, la OCC y las agencias estatales tienen 12 meses para publicar regulaciones detalladas. Adelántate a la curva. Integrar hooks de AML/KYC y APIs de reporte en tu producto ahora será mucho más barato que hacerlo después.
• Mercadea con Responsabilidad: La forma más rápida de atraer escrutinio regulatorio es sobreprometer. Destaca los puntos fuertes del nuevo modelo: “reservas transparentes, redención regulada y liquidación predecible”. Evita lenguaje de alto riesgo como “sin riesgo”, “asesino de bancos” o “rendimiento garantizado”.

Conclusión​

La Ley GENIUS saca a los stablecoins de pago de EE. UU. de las sombras regulatorias y los lleva a la luz de las finanzas tradicionales. El capítulo del Salvaje Oeste está oficialmente cerrado. A partir de ahora, la ventaja competitiva no se ganará simplemente usando la palabra “stable”. Se ganará mediante una ingeniería de cumplimiento disciplinada, transparencia de nivel institucional y una integración fluida con los rieles financieros tradicionales. El juego ha cambiado; es momento de construir en consecuencia.

Resumen de la Empresa​

Fundación y Sede: BVNK fue fundada en 2021 y tiene su sede en Londres, Reino Unido. Como una empresa fintech emergente, BVNK se especializa en servicios de infraestructura de pagos con stablecoins. A finales de 2024, el tamaño del equipo superaba las 270 personas. Desde su creación, la empresa ha recaudado aproximadamente 90 millones de dólares, incluyendo una Serie A de 40 millones de dólares en 2022 y una Serie B de 50 millones de dólares a finales de 2024, con la última valoración en torno a los 750 millones de dólares. En mayo de 2025, Visa invirtió estratégicamente en BVNK (cantidad no revelada), lo que refleja el reconocimiento del gigante de los pagos tradicionales al potencial de los pagos con stablecoins.

Composición del Equipo y Liderazgo: BVNK fue fundada por varios emprendedores en serie experimentados y profesionales de fintech, incluyendo al cofundador y CEO Jesse Hemson-Struthers, al cofundador y CTO Donald Jackson, y al cofundador y Director de Negocios (CBO) Chris Harmse. El equipo directivo principal también incluye al Director Financiero (CFO) Darran Pienaar, a la Directora de Cumplimiento (CCO) Heather Chalk, y al Director de Producto (CPO) Simon Griffin, entre otros veteranos de la industria. El equipo fundador de BVNK tiene una rica experiencia en blockchain, pagos y finanzas. Por ejemplo, el CEO Jesse fundó y vendió anteriormente empresas de comercio electrónico y juegos, mientras que el CTO Donald fundó plataformas de interacción con el cliente y prevención de fraudes. Esta diversa experiencia ha impulsado el rápido crecimiento de BVNK: la empresa pasó de 40 empleados en su inicio a 160 en 2022 y planea crecer a 250 en 2023. BVNK actualmente tiene oficinas en Londres, Singapur, y planea abrir oficinas en San Francisco y Nueva York en 2025 para expandirse al mercado norteamericano.

Misión y Visión: La misión de BVNK es "acelerar el flujo global de fondos" al tender un puente entre el mundo financiero tradicional y el emergente mundo de los activos digitales para proporcionar a las empresas una infraestructura de pagos unificada. La empresa tiene como objetivo hacer que el dinero fluya globalmente de manera tan accesible y eficiente como internet, 24/7 sin interrupciones. Esta visión posiciona a BVNK como la infraestructura de pagos para la próxima generación de fintech, desbloqueando el potencial de crecimiento para las empresas.

Productos y Servicios Principales​

BVNK ofrece una infraestructura de pagos con stablecoins de nivel empresarial y una plataforma de servicios financieros digitales todo en uno, con productos y características principales que incluyen:

• Cuentas Multidivisa (Cuentas Virtuales): BVNK proporciona cuentas bancarias virtuales para empresas, soportando cuentas en monedas fiduciarias como el Euro (EUR), la Libra Esterlina (GBP) y el Dólar Estadounidense (USD). Los clientes empresariales pueden usar estas cuentas multidivisa para enviar y recibir fondos, así como para intercambiar y almacenar entre fiat y stablecoins a través de la plataforma BVNK. Por ejemplo, BVNK permite a los clientes convertir su moneda fiduciaria local en stablecoins principales (como USDC) y almacenarlas, o convertir las stablecoins que poseen de nuevo a fiat y retirarlas a la red bancaria. Esto permite a las empresas gestionar tanto fondos fiduciarios como de criptomonedas en una única plataforma.

• Envío, Recepción y Conversión de Pagos: La plataforma de BVNK permite a las empresas enviar, recibir, convertir y mantener fondos en stablecoins y fiat. Al integrar redes de pago bancarias tradicionales como SWIFT y SEPA y redes de blockchain, BVNK logra capacidades de procesamiento de pagos multicanal. Las empresas pueden usar BVNK para recibir o realizar pagos a nivel mundial: por ejemplo, utilizando stablecoins para remesas transfronterizas en tiempo real, evitando los altos costos y retrasos de SWIFT. BVNK afirma que su solución proporciona una infraestructura de pagos multidivisa y capacidades de pago transfronterizo, ofreciendo varias opciones de cuentas virtuales para los clientes. Según se informa, BVNK ha procesado más de 10 mil millones de dólares en volumen anualizado de transacciones de pago, lo que demuestra la escala y fiabilidad de su red de pagos.

• Billetera de Stablecoins y Red de Liquidación: Como característica distintiva, BVNK incorpora la tecnología de registro distribuido de blockchain (DLT) en su sistema de pagos. BVNK desarrolló tempranamente la "Red de Liquidación Global (GSN)", logrando una liquidación eficiente entre países al "recolectar fiat local, convertir a criptomoneda y luego cambiar a fiat de destino". La plataforma de BVNK soporta stablecoins principales como USDC y USDT y se conecta a múltiples blockchains (por ejemplo, Ethereum ERC20, Tron TRC20). En marzo de 2025, BVNK lanzó lo que afirma ser la primera "billetera integrada que unifica fiat y stablecoins," permitiendo a las empresas acceder directamente a sistemas de pago de blockchain y tradicionales (como SWIFT, ACH) en una única plataforma. Este producto de billetera integrada y orquestación de pagos, llamado Layer1, proporciona una infraestructura escalable de custodia, pago, liquidez y cumplimiento. A través de Layer1, las empresas (como empresas fintech, proveedores de servicios de pago, empresas comerciales, etc.) pueden integrar funciones de pago con stablecoins en sus plataformas, lanzarlas rápidamente en semanas y mantener una seguridad y cumplimiento de grado bancario. Este producto satisface las necesidades de las empresas que buscan "gestionar los pagos con stablecoins internamente".

• Aceptación de Pagos y Transferencias Instantáneas: BVNK también ofrece a las empresas servicios de adquisición/recepción, como permitir a los comerciantes aceptar pagos de clientes con stablecoins. La plataforma soporta transferencias internas instantáneas, con fondos en el ecosistema de BVNK disponibles 24/7 en tiempo real. Esto proporciona comodidad a las empresas que requieren una liquidación de fondos inmediata, como las plataformas de trading o de juegos. Cabe destacar que BVNK actualmente no admite pagos con tarjeta de crédito ni otros servicios de tarjetas tradicionales. Algunos usuarios han señalado que, aunque el sitio web de BVNK presenta imágenes de tarjetas de crédito, en realidad no proporciona servicios de adquisición de tarjetas.

• API y Soporte para Desarrolladores: BVNK pone un gran énfasis en la experiencia del desarrollador, ofreciendo interfaces REST API completas y documentación para desarrolladores. A través de una única API, los desarrolladores pueden acceder a todas las funciones de BVNK e integrar los pagos con stablecoins en sus aplicaciones. El sitio web de BVNK cuenta con un Centro para Desarrolladores, que contiene "guías y documentación completas" para ayudar a los desarrolladores a comenzar rápidamente con la integración. La documentación incluye referencias de API, código de muestra, entornos de prueba (sandbox) e instrucciones de Webhook, cubriendo los pasos desde la generación de claves API hasta el inicio de pagos y la gestión de billeteras. Todo esto indica que BVNK proporciona documentación y soporte de alta calidad para desarrolladores, reduciendo las barreras técnicas para que las empresas integren los pagos con stablecoins.

• Arquitectura Técnica: La arquitectura técnica de BVNK enfatiza diversos canales de pago y escalabilidad. La plataforma integra redes de pago bancarias tradicionales (como transferencias internacionales SWIFT, transferencias SEPA de la Eurozona, ACH, etc.) y redes de blockchain, logrando un enrutamiento de pagos "multicanal, multiactivo". Esta arquitectura permite que los pagos cambien entre canales fiduciarios o canales cripto según la eficiencia y el costo. BVNK ofrece una disponibilidad de plataforma del 99.9 % y altas capacidades de procesamiento concurrente. En cuanto a la seguridad, BVNK demuestra que su sistema e infraestructura cumplen con los altos estándares de la industria al obtener la certificación de gestión de seguridad de la información ISO 27001:2022. Además, BVNK fue reconocida como uno de los "Innovadores de Pagos Destacados" en la Cumbre de Londres en 2022, lo que refleja la innovación de sus soluciones técnicas.

En resumen, el sistema de productos principal de BVNK cubre módulos de cuentas, pagos, billeteras, cumplimiento, y otros, proporcionando soluciones financieras digitales de extremo a extremo para clientes empresariales a través de una plataforma tecnológica unificada. Este modelo "todo en uno + API primero" permite a las empresas integrar sin problemas los pagos con stablecoins y fiat en sus operaciones.

Experiencia del Usuario​

Diseño de Interfaz y Usabilidad: La plataforma de BVNK es principalmente basada en la web, con un estilo de diseño moderno y minimalista consistente con los productos fintech. Su panel de control frontal permite a los usuarios ver los saldos de las cuentas (incluyendo múltiples monedas fiduciarias y criptomonedas), iniciar pagos, cambiar divisas y más, asemejándose a una combinación de banca en línea y una billetera de criptomonedas. Según los comentarios de los usuarios de servicios financieros en Trustpilot, las altas calificaciones a menudo mencionan la facilidad de uso del sitio web y la claridad de las guías. BVNK también proporciona pasos operativos claros en su documentación, como la creación de cuentas virtuales y el inicio de pagos, lo que reduce la probabilidad de errores del usuario. Desde la perspectiva del usuario, un proceso de uso típico de BVNK podría ser:

1. Apertura de Cuenta y Verificación de Cumplimiento: Los clientes empresariales primero registran una cuenta en la plataforma BVNK y envían la información KYC/KYB necesaria para la revisión de cumplimiento. Dado que BVNK está regulada, necesita asegurarse de que las cualificaciones del cliente cumplan con los requisitos contra el lavado de dinero, etc.
2. Apertura de Cuentas Virtuales: Una vez aprobados, los clientes pueden abrir las cuentas fiduciarias virtuales requeridas en la plataforma BVNK (por ejemplo, asignar una cuenta IBAN para EUR, una cuenta del Reino Unido para GBP, etc.). También se generarán las direcciones de billetera de criptomonedas correspondientes para recibir y enviar stablecoins.
3. Depósitos y Recibos: Los clientes pueden depositar fondos en sus cuentas virtuales de BVNK mediante transferencia bancaria o hacer que sus usuarios finales paguen directamente a las cuentas proporcionadas por BVNK, logrando la agregación de fondos fiduciarios. Del mismo modo, los clientes también pueden recibir pagos en stablecoins (como USDC), que se acreditarán en el saldo de su billetera BVNK. BVNK permite a las empresas convertir automáticamente las stablecoins recibidas en monedas fiduciarias específicas, reduciendo el impacto de las fluctuaciones del valor de la moneda.
4. Pagos y Transferencias: Cuando los clientes necesitan realizar pagos, pueden optar por transferir desde cuentas fiduciarias (a través de la integración de la red bancaria de BVNK) o enviar directamente stablecoins a la dirección de blockchain del destinatario. Para los pagos transfronterizos, los clientes pueden convertir la moneda fiduciaria de un país en stablecoins, transferir a través de blockchain y luego volver a convertir a fiat local en el destino, evitando así los retrasos de las remesas transfronterizas tradicionales. Todas estas operaciones se pueden completar en la interfaz de la plataforma BVNK o automatizarse mediante la integración de la API en el propio sistema del cliente.
5. Monitoreo y Soporte: BVNK proporciona actualizaciones del estado de las transacciones en tiempo real y notificaciones Webhook, lo que facilita a los clientes el monitoreo del estado de los pagos. La plataforma también ofrece servicio al cliente y soporte de cumplimiento para ayudar a manejar excepciones o proporcionar consultas.

Comentarios de los Usuarios: BVNK proporciona servicios a usuarios empresariales, por lo que las reseñas en plataformas de consumidores públicos son relativamente limitadas. Según las estadísticas de Scamadviser, BVNK tiene una calificación promedio de aproximadamente 3.4 (sobre 5) en Trustpilot. Algunos usuarios han expresado su insatisfacción en las reseñas, centrándose principalmente en el rendimiento de la plataforma y la respuesta del servicio al cliente. Por ejemplo, algunos usuarios se quejan de que el sitio web de BVNK es "muy lento, y el proceso de transferencia es frustrante," con largos tiempos de carga de la página, llegando a afirmar que podrían cambiar a la competencia. Algunos usuarios también informan de actualizaciones o bloqueos ocasionales e inexplicables en el sitio web de BVNK, lo que afecta la experiencia operativa. Estos comentarios sugieren que BVNK puede haber experimentado problemas de rendimiento y estabilidad en sus primeras etapas, lo que requiere una mayor optimización.

Por otro lado, BVNK también ha recibido comentarios positivos de los clientes. En estudios de caso oficiales, el bróker en línea Deriv declaró que BVNK ayudó a acelerar y automatizar la liquidación de fondos en el sudeste asiático, proporcionando a los clientes una "experiencia de pago sin interrupciones." El sitio web de BVNK presenta testimonios de clientes que afirman: "Trabajar con BVNK nos ha permitido pagar a proveedores y socios en criptomonedas a escala, mejorando la eficiencia, reduciendo los errores humanos y mejorando los controles internos... El tiempo que dedicamos a gestionar los pagos ha disminuido significativamente." Además, BVNK ha atraído a varios clientes corporativos conocidos, como Deel (plataforma de nómina global), Rapyd (empresa fintech) y Ferrari. La elección de BVNK por parte de estos clientes indica que sus productos satisfacen las necesidades empresariales en aplicaciones prácticas y aportan valor a los usuarios.

En general, la plataforma de BVNK ha sido reconocida por muchos usuarios empresariales por su usabilidad y completitud funcional; por ejemplo, "resolver los pagos fiat y cripto en una sola plataforma" se considera una gran ventaja. Sin embargo, hay margen de mejora en los detalles de la experiencia del usuario (como la velocidad de la interfaz, errores, etc.). Algunos usuarios esperan que BVNK amplíe el soporte para más métodos de pago (como tarjetas bancarias) y tiempos de respuesta más rápidos. Como plataforma financiera B2B en crecimiento, la capacidad de BVNK para mejorar continuamente la experiencia del usuario afectará directamente su satisfacción y tasa de retención de clientes.

Usuarios Objetivo y Posicionamiento en el Mercado​

Grupos de Usuarios Objetivo: BVNK proporciona servicios a clientes de nivel empresarial, posicionándose como una plataforma de pagos B2B. Sus clientes típicos incluyen:

• Empresas Fintech: Startups o plataformas financieras que buscan lanzar rápidamente productos relacionados con stablecoins. BVNK ayuda a estos clientes a integrar billeteras de stablecoins o funciones de pago en sus aplicaciones para satisfacer la creciente demanda de dólares digitales, euros digitales y más.
• Brókeres de Trading y Forex (CFD y Forex): Plataformas de trading en línea, brókeres de forex, etc., estas empresas quieren aceptar criptomonedas como un canal de margen o depósito de clientes. BVNK permite a dichas plataformas aceptar depósitos de clientes en USDC/USDT e intercambiarlos instantáneamente, añadiendo opciones de pago con criptomonedas a los negocios de trading tradicionales.
• Plataformas de Comercio Electrónico/Mercados en Línea: El comercio electrónico global y los mercados de intermediación necesitan proporcionar a los vendedores soluciones de liquidación rápidas. A través de BVNK, los vendedores pueden recibir pagos en stablecoins y liquidarlos casi en tiempo real, a diferencia de los pagos transfronterizos tradicionales que requieren varios días de espera.
• Juegos de Azar y Gaming en Línea (iGaming): Plataformas de juegos de azar en línea, gaming o lotería que buscan admitir depósitos en criptomonedas para atraer a más usuarios internacionales. BVNK ayuda a estas plataformas a recibir depósitos en criptomonedas de forma segura y conforme, reduciendo las comisiones y los retrasos de los pagos fiduciarios.
• Nómina Global: Empresas multinacionales o proveedores de servicios de nómina, que pagan salarios a empleados globales o liquidan compensaciones para freelancers. A través de BVNK, la nómina se puede transferir globalmente de forma instantánea a través de stablecoins y luego cambiarse a la moneda fiduciaria local para los empleados, mejorando la eficiencia de los pagos de nómina transfronterizos.
• Empresas Cripto-nativas (Empresas de Activos Digitales/Web3): Como exchanges de criptomonedas, custodios, equipos de proyectos de blockchain, etc. Estos clientes pueden abrir cuentas fiduciarias a través de BVNK (por ejemplo, obtener cuentas bancarias en el Reino Unido o Europa), resolviendo el problema de las empresas de criptomonedas para acceder a los sistemas bancarios tradicionales. Al mismo tiempo, estas empresas pueden usar la API de BVNK para integrar pagos fiduciarios y con stablecoins en sus propios productos.

Posicionamiento en el Mercado: BVNK se posiciona como "la infraestructura de pagos para la próxima generación de fintech." A diferencia de los bancos tradicionales o los procesadores de pagos de una sola función, BVNK enfatiza su papel como un "puente que conecta las finanzas tradicionales y las criptofinanzas." Proporciona una plataforma todo en uno para satisfacer las diversas necesidades de pago de las empresas en los campos de los activos fiduciarios y digitales. Este posicionamiento responde a una tendencia importante en la industria financiera: las empresas quieren aprovechar las ventajas de eficiencia de la blockchain y las stablecoins mientras garantizan un acceso conforme a los sistemas financieros existentes. La estrategia de BVNK es abrazar el potencial de las stablecoins en los pagos transfronterizos, convirtiéndolo en una red de pagos global confiable. Desde una perspectiva de estrategia regional, BVNK se centró inicialmente en el mercado europeo y se expandió activamente a mercados emergentes en la región de Asia-Pacífico. La empresa también tiene presencia en África y Oriente Medio. Con licencias de cumplimiento mejoradas después de 2024, BVNK comenzó a expandirse a América del Norte, colaborando con gigantes como Visa, con el objetivo de convertirse en una red global de pagos con stablecoins.

Estrategia de Diferenciación: En el concurrido campo de los pagos, la diferenciación de BVNK radica en: 1) Experiencia en stablecoins – centrándose en escenarios de pago con stablecoins, integrándolo profundamente en las operaciones financieras diarias de las empresas; 2) Cumplimiento primero – obteniendo licencias regulatorias en múltiples ubicaciones (Reino Unido, UE, España, EE. UU., etc.), proporcionando servicios regulados y confiables, lo cual es muy atractivo para los clientes institucionales que requieren cumplimiento; 3) Servicios integrados – ofreciendo tanto cuentas fiduciarias como pagos con criptomonedas, eliminando la necesidad de que las empresas se conecten simultáneamente con bancos tradicionales y billeteras de criptomonedas, ya que la mayoría de las necesidades son satisfechas solo por BVNK; 4) Integración flexible – proporcionando potentes APIs y productos modulares (como billeteras integradas, orquestación de pagos), permitiendo a los clientes elegir según sus necesidades. La visión de BVNK no es reemplazar las redes bancarias tradicionales, sino proporcionar a las empresas "opciones adicionales": cuando las stablecoins tienen ventajas en velocidad/costo, los clientes preferirán naturalmente esta ruta. Este posicionamiento en el mercado convierte a BVNK en un conector importante entre las instituciones financieras tradicionales y el mundo de la blockchain, aprovechando la oportunidad en el nicho de mercado emergente de los pagos transfronterizos con stablecoins.

Análisis Competitivo​

El campo de la infraestructura de pagos con stablecoins se está volviendo cada vez más competitivo, y BVNK se enfrenta a la competencia de varios competidores y alternativas:

• Entrada de Gigantes de Pagos Tradicionales: La mayor competencia emergente proviene de las empresas de pagos tradicionales que entran en el campo de las stablecoins. Por ejemplo, Stripe adquirió la startup de pagos con stablecoins Bridge en 2023 (cuyo negocio es similar al de BVNK), planeando incorporar las stablecoins en su red de pagos global. El CEO de BVNK reveló que después del movimiento de Stripe, "todos los competidores de Stripe vinieron a nosotros, preguntando cómo entrar en este campo". Esto indica que BVNK, fuera de Stripe/Bridge, se está convirtiendo en un socio codiciado para otras grandes empresas de pagos. Sin embargo, desde una perspectiva competitiva, la entrada de Stripe también eleva las barreras de la industria; BVNK se enfrentará a la presión competitiva de gigantes como Stripe en el futuro, necesitando mantener ventajas en velocidad, costo y servicio.

• Proveedores de Servicios de Pago con Criptomonedas: Otra categoría de competidores son las empresas que proporcionan servicios de pago e intercambio de criptomonedas, como Coinify, CoinGate, BitPay, etc. Estas plataformas permiten a los comerciantes aceptar pagos en criptomonedas y convertirlos en fiat, con funciones similares a algunos de los negocios de BVNK. Por ejemplo, BitPay tiene una amplia base de comerciantes a nivel mundial, admitiendo pagos en BTC, ETH y otras criptomonedas; empresas europeas como CoinGate también ofrecen pagos con stablecoins. Sin embargo, en comparación con BVNK, estas pasarelas de pago a menudo se centran en escenarios B2C (pagos de consumidores) y carecen de las capacidades integrales de gestión de fondos empresariales que proporciona BVNK. Además, muchas empresas de pago con criptomonedas tradicionales son menos conformes que BVNK en términos de licencias (por ejemplo, algunas solo tienen licencias de criptomonedas pero no licencias de dinero electrónico). Por lo tanto, BVNK forma una cierta ventaja de diferenciación en cumplimiento y servicios todo en uno.

• Emisores de Stablecoins e Infraestructura: Otra categoría de competidores son los servicios de API proporcionados por las empresas emisoras de stablecoins. Por ejemplo, Circle, como emisor de USDC, ofrece la API de Circle, que permite a las empresas acceder directamente a la emisión y redención de USDC para pagos y liquidaciones. Esto se alinea funcionalmente con el objetivo de BVNK de permitir a las empresas usar USDC para pagos. Sin embargo, los servicios de Circle giran principalmente en torno a su propia stablecoin y requieren que las empresas gestionen por sí mismas el acceso bancario del lado fiduciario. En contraste, BVNK admite múltiples stablecoins y cuentas fiduciarias además de USDC, proporcionando una solución más neutral y diversa. Del mismo modo, existen empresas de infraestructura de activos digitales como Fireblocks. Fireblocks proporciona custodia de criptomonedas y canales de pago para bancos e instituciones financieras y ha lanzado un motor de pagos que admite stablecoins. Sin embargo, Fireblocks se centra más en la tecnología subyacente y la custodia de seguridad, siendo sus clientes típicamente grandes instituciones financieras que desarrollan sus propios productos; BVNK proporciona directamente una plataforma lista para usar y servicios de cuenta para diversas empresas. Por lo tanto, BVNK se distingue en el modo de servicio (es decir, plataforma lista para usar frente a herramientas subyacentes).

• Bancos e Instituciones Financieras: Algunos bancos o empresas financieras dispuestas a adoptar las criptomonedas también representan una competencia, como el BCB Group del Reino Unido (que proporciona cuentas bancarias y redes de liquidación instantánea para empresas de criptomonedas) y el Signature Bank de EE. UU. (que tenía la red de liquidación en tiempo real Signet). BCB Group posee una licencia de dinero electrónico en Europa y opera una red BLINC similar a SWIFT, ofreciendo servicios de liquidación instantánea en GBP y EUR a clientes institucionales y admitiendo la custodia de criptoactivos, lo que lo convierte en un competidor directo de BVNK en Europa. En contraste, BVNK logra la liquidación 24/7 a través de stablecoins y puede estar más orientado a ser una empresa de tecnología en la productización de su API. Los competidores basados en bancos tienen ventajas en la confianza de la marca y los recursos de clientes existentes. Por lo tanto, al ganar grandes clientes institucionales, BVNK necesita demostrar su seguridad y cumplimiento a la par de los bancos, al tiempo que proporciona eficiencia e innovación que los bancos tradicionales no pueden igualar.

Ventajas de BVNK: En general, las ventajas de diferenciación de BVNK radican principalmente en: 1) Cartera de productos completa: integrando cuentas, pagos, cambio y cumplimiento, reduciendo las conexiones multipartitas de los clientes; 2) Amplia cobertura regulatoria: poseyendo licencias de dinero electrónico en el Reino Unido, licencias de criptoactivos en la UE y España, licencias MSB en EE. UU., etc., lo que le permite operar legalmente en múltiples jurisdicciones; 3) Liderazgo tecnológico: red de liquidación global desarrollada de forma independiente, billetera integrada y otros productos innovadores, que admiten el procesamiento paralelo multidivisa y multirred; 4) Velocidad y costo: utilizando stablecoins para eludir intermediarios transfronterizos engorrosos, reduciendo la velocidad de pago de días a horas o incluso minutos, con costos relativamente bajos. Como comentó el jefe del departamento de capital de riesgo de Visa: BVNK está "acelerando la adopción global de los pagos con stablecoins," proporcionando capacidades de pago de próxima generación. Estas son las ventajas competitivas de BVNK en comparación con las soluciones de pago tradicionales o los servicios de pago con criptomonedas de un solo punto.

Desventajas y Desafíos de BVNK: Sin embargo, BVNK también enfrenta algunas desventajas: primero, como una startup recientemente establecida, su reconocimiento de marca y confianza aún se están estableciendo, y para algunos clientes conservadores, puede no igualar a los grandes bancos o gigantes de pagos. Algunos usuarios de pequeñas y medianas empresas en Trustpilot han cuestionado la fiabilidad de los servicios de BVNK (como el retraso del sitio web), lo que indica que BVNK necesita continuar mejorando la estabilidad de la plataforma y el soporte al cliente para igualar los estándares de servicio de los competidores maduros. En segundo lugar, la cartera de productos actual de BVNK aún no cubre los servicios de adquisición o emisión de tarjetas, lo que significa que si los clientes tienen necesidades de pago con tarjeta de crédito, es posible que necesiten utilizar otros proveedores de servicios, debilitando la ventaja de todo en uno de BVNK. En contraste, algunos competidores (como Stripe) tienen capacidades completas de pago con tarjeta, ofreciendo una solución de pago más completa. En tercer lugar, la incertidumbre del entorno regulatorio también es un riesgo potencial para BVNK. Las regulaciones sobre stablecoins y criptoactivos están en constante evolución en varios países, como las regulaciones MiCA de la UE y los nuevos requisitos de las leyes estatales de EE. UU., lo que requiere que BVNK invierta recursos significativos para mantener el cumplimiento. Cualquier retraso en la obtención de licencias o cambios de política podría afectar su expansión en el mercado. Finalmente, las grandes empresas tecnológicas o financieras pueden entrar rápidamente en este campo a través del desarrollo propio o adquisiciones: Visa ha invertido en BVNK, pero otros gigantes como Mastercard y Paypal también están explorando los pagos con stablecoins. Una vez que lancen servicios similares, BVNK se enfrentará a la competencia de actores significativamente más grandes. En resumen, aunque BVNK ha obtenido una ventaja temprana en el nicho de mercado, debe confiar en una excelente experiencia de producto y una rápida innovación para solidificar su foso y destacar en una competencia feroz.

Seguridad y Cumplimiento Normativo​

Licencias Regulatorias: BVNK pone un gran énfasis en las operaciones conformes, obteniendo activamente licencias en las principales jurisdicciones para proporcionar legalmente servicios de pago y activos digitales. A partir de 2025, BVNK posee varias licencias y registros principales, que incluyen:

• Licencia de Institución de Dinero Electrónico (EMI): A través de la adquisición de la empresa de pagos del Reino Unido SPS en 2022, BVNK obtuvo una licencia de institución de dinero electrónico autorizada por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido. Esto permite a BVNK proporcionar billeteras electrónicas, pagos y servicios de cuentas multidivisa en el Reino Unido, asegurando que los fondos fiduciarios de los clientes estén protegidos por la regulación (por ejemplo, los fondos están segregados). Además, BVNK posee una licencia de dinero electrónico en Malta para cubrir el negocio fiduciario de la UE. Tener una licencia EMI significa que BVNK cumple con los mismos estándares de cumplimiento que los bancos en el negocio fiduciario, como la protección de los fondos de los clientes, la adecuación del capital y los procesos contra el lavado de dinero.

• Registro como Proveedor de Servicios de Activos Virtuales (VASP): BVNK está registrada como proveedor de servicios de criptoactivos ante el Banco de España (número de registro D698), autorizada para operar legalmente servicios de intercambio y custodia de activos digitales en España. Esta licencia VASP española se obtuvo en 2022, lo que marca la capacidad de BVNK para operar servicios regulados relacionados con criptoactivos en países de la UE. Según anuncios oficiales, BVNK es una de las primeras empresas del Reino Unido en obtener el registro VASP español después de Circle y Bitstamp, lo que demuestra su fortaleza en cumplimiento. BVNK también afirma que posee múltiples registros de criptoactivos en otros países europeos. Cabe señalar que el Reino Unido en sí mismo aún no regula el comercio de criptoactivos (la FCA del Reino Unido no ha emitido licencias formales de negocio de criptoactivos), por lo que los servicios de criptoactivos de BVNK operan transfronterizamente en el Reino Unido pero no se ofrecen al público como inversiones en criptoactivos reguladas.

• Licencias MSB/MTL de EE. UU.: BVNK está registrada como una Empresa de Servicios Monetarios (MSB) a nivel federal a través de su subsidiaria en EE. UU. y ha obtenido Licencias de Transmisor de Dinero (MTL) o licencias equivalentes en al menos 14 estados para llevar a cabo negocios de remesas y relacionados con la moneda digital. Según las divulgaciones, BVNK ha obtenido el registro MSB con la Red de Control de Delitos Financieros de EE. UU. (FinCEN) y licencias a nivel estatal en estados clave (como California, Nueva York, etc.). La plataforma opera en EE. UU. bajo el nombre "System Pay Services (US), Inc. d/b/a BVNK" y enfatiza que no es un banco, pero está regulada por FinCEN y varios estados. Además, BVNK está buscando obtener licencias de pago y activos digitales en más estados y regiones como Singapur, con más de 25 licencias adicionales en proceso de solicitud.

• Medidas de Cumplimiento: Además de las operaciones con licencia, BVNK ha establecido un estricto sistema interno de cumplimiento y seguridad. La empresa está equipada con un Director de Cumplimiento (CCO) dedicado y un equipo, implementando procedimientos de AML (anti-lavado de dinero) y KYC de múltiples capas para monitorear las transacciones en tiempo real. BVNK afirma adoptar una actitud de "cumplimiento primero", con medidas de control de riesgos para reducir el riesgo de contraparte y combatir las actividades de delincuencia financiera. En términos de seguridad de los activos de los clientes, BVNK sigue los requisitos de las instituciones de dinero electrónico, segregando el 100 % de los fondos fiduciarios de los clientes de los fondos de la empresa para garantizar que, incluso si la empresa encuentra problemas financieros, los fondos de los usuarios estén protegidos. Para los activos digitales, BVNK puede utilizar las mejores soluciones de custodia de la industria (como billeteras multifirma, módulos de seguridad de hardware HSM, etc.) para garantizar la seguridad de las claves privadas de las stablecoins.

• Certificación de Seguridad: BVNK ha obtenido la certificación del sistema de gestión de seguridad de la información ISO/IEC 27001:2022. Este estándar internacional impone requisitos estrictos sobre la estrategia de seguridad de la información de una organización, el control de riesgos, la protección de datos y más. La certificación indica que BVNK ha alcanzado un alto nivel de protección para los datos sensibles de los clientes (incluida la información de identidad, los registros de transacciones, las claves API, etc.) y ha sido auditada de forma independiente. Además, la plataforma y los sistemas de BVNK se someten a auditorías de empresas de seguridad independientes, con pruebas de penetración y revisiones de código regulares en etapas clave, cumpliendo con las expectativas de seguridad de los usuarios de nivel empresarial. Hasta la fecha, no ha habido informes públicos de incidentes de seguridad importantes o pérdidas de activos de usuarios en BVNK.

Regiones de Operación Conformes: BVNK actualmente puede operar legalmente en múltiples regiones: poseer licencias en el Reino Unido y la UE le permite servir a clientes europeos; el VASP español cubre el negocio de criptoactivos continental; el MSB/MTL de EE. UU. le permite llegar a los usuarios del mercado estadounidense. Mientras tanto, BVNK ha establecido asociaciones con los principales bancos (según se informa, tiene más de 10 socios bancarios, incluidos los principales bancos mundiales), proporcionando compensación fiduciaria y soporte de custodia de fondos para BVNK, fortaleciendo así la fiabilidad y la base de cumplimiento de los servicios de BVNK.

En resumen, el cumplimiento y la seguridad son las piedras angulares del modelo de negocio de BVNK. Como promueve BVNK, su infraestructura tiene "licencia global y es de nivel empresarial," lo que permite a los clientes "crecer con confianza" sin preocuparse por los riesgos regulatorios. En el entorno financiero actual, BVNK, con sus amplias licencias y sólidas capacidades de seguridad, tiene una clara ventaja de confianza sobre los competidores sin licencia o no conformes, creando las condiciones para ganar grandes clientes institucionales.

Internacionalización y Escalabilidad​

Cobertura Geográfica del Servicio: Desde su inicio, BVNK adoptó una estrategia de internacionalización, con servicios que abarcan múltiples países y regiones. Según las divulgaciones de la empresa, el negocio actual de BVNK se ha expandido a más de 60 países, con clientes en Europa, Asia, África y Oriente Medio. En Europa, aprovechando su sede en Londres y las licencias de la UE, BVNK atiende a muchos clientes empresariales del Reino Unido y la UE; en África, el equipo inicial de BVNK tiene antecedentes sudafricanos y cuenta con equipos en lugares como Ciudad del Cabo, atendiendo las necesidades de las empresas de criptoactivos locales (nota: algunos miembros del equipo fundador de BVNK son de Sudáfrica). La región de Asia-Pacífico es también uno de los mercados de enfoque recientes de BVNK. BVNK colabora con empresas fintech en Singapur, Hong Kong y otros lugares, y admite liquidaciones en moneda local en la región de Asia-Pacífico, incluyendo el Dong vietnamita (VND) y el Baht tailandés (THB). Por ejemplo, en el caso de Deriv mencionado anteriormente, BVNK ayudó a convertir fondos locales en Tailandia y Vietnam en stablecoins USDC para la liquidación transfronteriza, logrando transferencias de fondos sin interrupciones en la región del sudeste asiático. Esta capacidad demuestra la competencia de BVNK en la prestación de servicios de pago a través de fronteras geográficas.

Entrada en América del Norte: Después de establecerse en Europa y los mercados emergentes, BVNK anunció su entrada en el mercado estadounidense a finales de 2024. A principios de 2025, la empresa estableció una oficina en San Francisco y planea establecer un equipo de negocios en Nueva York para servir mejor a los clientes estadounidenses. El mercado estadounidense tiene altos requisitos de cumplimiento, pero es vasto y cada vez más abierto a las aplicaciones de stablecoins (por ejemplo, USDC está ganando atención). Después de obtener licencias multiestatales, BVNK está calificada para proporcionar servicios a instituciones estadounidenses. La inversión de Visa también proporciona respaldo para su expansión en EE. UU. Es previsible que BVNK expanda a continuación su red de pagos internacional a las Américas, logrando una verdadera cobertura global. Una vez que los principales mercados de Europa, EE. UU. y Asia estén completamente conectados, el efecto de red y el mercado disponible de BVNK aumentarán significativamente.

Multilingüismo y Localización: Como plataforma B2B, el idioma principal de la interfaz de BVNK es actualmente el inglés (ya que los clientes principales son empresas con operaciones globales, el inglés es el idioma común). Su sitio web oficial y la documentación para desarrolladores están todos en inglés, y en algunas regiones (como España), se puede proporcionar soporte de ventas en el idioma local y documentos de cumplimiento. Cabe destacar que el sitio web de BVNK ofrece opciones para chino simplificado y tradicional, francés, ruso y otros idiomas (nota: Scamadviser detectó soporte multilingüe en el sitio web de BVNK), lo que indica que BVNK considera las necesidades de los usuarios que hablan diferentes idiomas. Sin embargo, este soporte multilingüe puede estar limitado principalmente a las páginas de marketing o al contenido del centro de ayuda, siendo posible que el servicio al cliente real sea principalmente en inglés. A medida que BVNK ingrese en más mercados de habla no inglesa, se espera que aumente el soporte de localización, como proporcionar servicios en español en América Latina y soporte en árabe en Oriente Medio, para eliminar las barreras del idioma y mejorar la experiencia del cliente.

Escalabilidad Técnica: BVNK afirma adoptar una arquitectura en la nube escalable que puede expandirse según sea necesario para soportar el crecimiento de las transacciones globales. Los datos muestran que su volumen de transacciones anualizado creció de 1 mil millones de dólares en 2022 al nivel de 10 mil millones de dólares en 2024, con una tasa de crecimiento anual del 200 %. La plataforma ha mantenido una alta disponibilidad del 99.9 % sin interrupciones importantes debido al crecimiento del negocio. El sistema de BVNK está conectado a canales de pago en más de 30 mercados y más de 15 bancos globales, lo que significa que al entrar en nuevos países, puede replicar rápidamente los modelos existentes. En términos de escala de clientes, BVNK afirma haber servido a cientos de clientes corporativos y cubierto indirectamente a cientos de miles de usuarios finales. Su infraestructura admite el procesamiento de pagos a gran escala y transacciones concurrentes. Por ejemplo, la plataforma BVNK admite el procesamiento por lotes de miles de pagos, adecuado para escenarios como la distribución de nóminas corporativas. Todo esto indica que el diseño de la plataforma de BVNK considera plenamente las necesidades de expansión global y alta concurrencia, con una buena escalabilidad.

Cooperación Internacional y Ecosistema: BVNK se integra activamente en el ecosistema fintech internacional, estableciendo asociaciones con múltiples partes para mejorar su escalabilidad. Por ejemplo, BVNK es miembro del programa Visa Fintech Fast Track, recibiendo apoyo de Visa en la red de pagos y la expansión del mercado. La empresa también colabora estrechamente con instituciones de compensación y socios bancarios para garantizar enlaces de pago transfronterizos fluidos. A través de las APIs, BVNK puede integrarse en los procesos de negocio de los clientes, convirtiéndose en su backend de pagos global. Esta cooperación permite a BVNK llegar a más escenarios finales (como los módulos de pago de varias plataformas SaaS). Además, BVNK monitorea de cerca los desarrollos regulatorios en varios países y planifica con anticipación; por ejemplo, en respuesta a la regulación MiCA de la UE, BVNK ha operado un negocio europeo regulado y planea solicitar licencias en la primera oportunidad. Esta previsión permite a BVNK encontrar menos obstáculos y expandirse más rápido al lanzar servicios en diversas regiones.

En resumen, BVNK demuestra una significativa capacidad de internacionalización y escalabilidad empresarial. Ha pasado de ser una startup regional a una plataforma financiera transcontinental y continúa avanzando hacia nuevos territorios de mercado. A través de un diseño multilicencia, soporte multilingüe y una arquitectura técnica escalable, BVNK proporciona una experiencia de pago con stablecoins consistente para clientes globales. En la tendencia de unas finanzas digitales cada vez más interconectadas a nivel mundial, este posicionamiento de internacionalización será una fuerza impulsora clave para el continuo y rápido crecimiento de BVNK.

Fuentes de Información:

1. Sitio Web Oficial de BVNK - Sobre Nosotros
2. Noticias de FinTech Futures
3. Informe de Finovate
4. Informe de Finance Magnates
5. Informe de PYMNTS
6. Página de Productos del Sitio Web Oficial de BVNK
7. Entrevista de Maddyness con el CEO
8. Perspectivas de Negocios de Trustpilot
9. Datos de Scamadviser/Trustpilot
10. Comentarios de Usuarios de Reddit
11. Casos de Estudio de BVNK
12. Centro de Ayuda/Documentación para Desarrolladores de BVNK
13. Declaraciones de Cumplimiento y Licencias de BVNK

RiseWorks es una plataforma de nómina global que permite a las empresas contratar y pagar a contratistas internacionales en fiat o cripto. Los comentarios de los usuarios revelan una variedad de puntos de dolor entre diferentes tipos de usuarios – profesionales de recursos humanos, freelancers/contratistas (incluidos traders financiados), startups y empresas – tocando temas de incorporación, precios, soporte, características, integraciones, facilidad de uso y rendimiento. A continuación se presenta un informe detallado de los problemas recurrentes (con citas directas de usuarios) y cómo han evolucionado los sentimientos a lo largo del tiempo.

Experiencia de Incorporación​

RiseWorks promociona incorporación automatizada y verificaciones de cumplimiento (KYC/AML) para agilizar la incorporación de contratistas. Los equipos de RR.HH. aprecian no tener que manejar manualmente la documentación de los contratistas, y la plataforma afirma una tasa de aprobación del 94 % con un tiempo medio de verificación de identidad de 17 segundos. Esto sugiere que la mayoría de los usuarios son verificados casi al instante, lo cual es positivo para una incorporación rápida.

Sin embargo, algunos freelancers encuentran el proceso de verificación de identidad (KYC) tedioso. Los nuevos contratistas deben proporcionar datos extensos (p. ej., información personal, número de identificación fiscal, comprobante de domicilio) al registrarse. Algunos usuarios se toparon con problemas de KYC (uno incluso creó una guía en YouTube para solucionar rechazos de KYC en RiseWorks), lo que indica que cuando el proceso automatizado falla, puede resultar confuso de resolver. En general, no hay quejas generalizadas sobre el registro en sí – la mayor frustración surge más tarde, durante los pagos. En conjunto, la incorporación es minuciosa pero típica para un sistema de nómina centrado en el cumplimiento: requiere un esfuerzo inicial para garantizar requisitos legales y fiscales, lo que algunos usuarios aceptan como necesario, mientras que otros consideran que podría ser más fluido.

Precios y Tarifas​

RiseWorks utiliza un modelo de precios dual: o una tarifa plana de 50 USD por contratista al mes o un 3 % sobre el volumen de pagos, con una opción de Employer‑of‑Record (399 USD por empleado) para contrataciones internacionales a tiempo completo. Para freelancers (contratistas), la plataforma es gratuita para registrarse – pueden enviar facturas y recibir pagos sin suscripción. Startups y empresas eligen entre pagar por contratista o por porcentaje de los pagos, según lo que resulte más rentable para su tamaño de equipo y montos de pago.

Los puntos de dolor relacionados con los precios no han sido el centro de las quejas (los problemas operativos eclipsan las preocupaciones de costo). No obstante, algunas compañías señalan que el 3 % de pagos grandes puede resultar elevado, mientras que 50 USD/mes por cada contratista puede ser caro si se tienen muchos compromisos pequeños. Como referencia, el marketing de RiseWorks afirma que sus tarifas son más bajas que las de competidores como Deel. Una reseña independiente también destacó que Rise ofrece pagos en cripto con tarifas mínimas (solo 2,50 USD de tarifas on‑chain, o gratuitas en redes layer‑2), lo que puede ser atractivo para negocios cripto‑nativos conscientes de costos.

En resumen, la retroalimentación sobre precios es mixta: startups y gerentes de RR.HH. aprecian la transparencia de elegir entre tarifa plana o porcentaje, pero deben calcular cuál modelo les resulta más asequible. Hasta ahora, no ha surgido una gran protesta por “tarifas ocultas” o precios injustos en las reseñas. La principal advertencia es que las empresas deben sopesar el modelo plano vs. porcentaje – por ejemplo, un pago de 10 000 USD a un contratista implicaría una tarifa de 300 USD bajo el plan del 3 %, lo que podría motivar la elección de la tarifa mensual plana. Una guía adecuada para seleccionar planes podría mejorar la satisfacción aquí.

Soporte al Cliente​

El soporte al cliente es uno de los puntos de dolor más significativos que los usuarios mencionan. RiseWorks anuncia soporte multilingüe 24/7 y múltiples canales de contacto (chat en la app, email, incluso un formulario de Google). En la práctica, sin embargo, los comentarios de los usuarios pintan una realidad muy distinta.

Freelancers y traders han reportado tiempos de respuesta extremadamente lentos. Un usuario lamentó que “no tienen soporte al cliente. Obtienes 1 mensaje automático y luego no hay respuestas. Ni siquiera sé cómo recuperar mis fondos, jaja.” Otros describen el soporte como prácticamente inexistente. Por ejemplo, un trader de forex financiado que probó RiseWorks para un pago advirtió: “No lo intentes… retiré con ellos y no consigo mi efectivo, el soporte es muy pobre, no responden en absoluto a pesar de haber recibido mi dinero. Llevo 2 días intentando retirar y desearía no haber elegido este servicio de porquería.” Este tipo de feedback – sin respuesta a problemas urgentes de retiro – es alarmante para usuarios que esperan ayuda.

Profesionales de RR.HH. y dueños de negocios también encuentran esto problemático. Si sus contratistas no pueden obtener asistencia o fondos, afecta la reputación de la empresa. Algunos usuarios de RR.HH. señalan que, aunque sus gerentes de cuenta configuraron el servicio, el soporte continuo es difícil de contactar cuando surgen problemas. Este ha sido un tema recurrente: “CS terrible” (customer service) se menciona junto a reseñas negativas en Trustpilot. La compañía afirma disponer de soporte 24/7, pero la percepción de lentitud persiste.

Características​

RiseWorks ofrece varias funcionalidades interesantes, pero también presenta carencias:

• Integraciones limitadas con software empresarial (HRIS, contabilidad). No hay sincronización nativa con sistemas como SAP SuccessFactors o QuickBooks; la mayoría de los datos se exportan en CSV o se accede mediante una API.
• Falta de funciones avanzadas como seguimiento de tiempo, informes detallados o gestión de presupuestos.
• Nuevas características (RiseID, RiseID, etc.) a veces presentan bugs menores.

Los usuarios valoran especialmente la opción de pago en cripto con tarifas bajas, pero consideran que la herramienta sigue siendo una solución básica de nómina que carece de extras que ofrecen sistemas más veteranos.

Integraciones​

RiseWorks se integra con carteras blockchain ampliamente usadas (MetaMask, Trust Wallet, etc.) y con algunos proveedores de datos fiscales. La integración cripto es, por tanto, un punto fuerte. Sin embargo, las integraciones con software empresarial tradicional son limitadas; no hay sincronización nativa con HRIS ni con plataformas contables, lo que obliga a exportar manualmente CSV o usar la API.

Algunos usuarios también han experimentado problemas con bancos locales; un caso citado menciona que un banco europeo rechazó una transferencia iniciada desde RiseWorks, provocando retrasos.

Facilidad de Uso​

En general, la interfaz de usuario es intuitiva: el panel permite crear facturas, subir documentos y seleccionar la moneda de pago con facilidad. Para tareas habituales, la experiencia es fluida. No obstante, cuando ocurre un error (pago atascado, KYC rechazado) la plataforma brinda poca guía dentro de la app, dejando al usuario sin saber qué pasos seguir. La falta de alertas o tutoriales contextuales genera confusión y aumenta la frustración.

Rendimiento​

El rendimiento de los pagos es inconsistente: rápido para cripto, pero lento para fiat. Algunos usuarios reportan retiros en cripto que se completan en minutos, mientras que transferencias bancarias pueden quedar “en el limbo” durante días o semanas. Esta disparidad crea preocupaciones de confiabilidad; los freelancers temen que su dinero no llegue a tiempo.

Resumen de Temas Recurrentes y Patrones​

Aspecto	Puntos de Dolor Reportados	Retroalimentación de Usuarios
Incorporación	Fricción con KYC (verificación de identidad, carga de documentos)	“Automatización completa… incluyendo incorporación automatizada” (pros); se necesitó ayuda externa para KYC.
Precios y Tarifas	Modelo $50/contratista o 3 % del volumen; tarifas altas en pagos de gran volumen	Comentario: “cuidado con el 3 % si haces pagos grandes”.
Soporte	Respuestas muy lentas o nulas; falta de resolución en vivo	“No tienen soporte al cliente. Obtienes 1 mensaje automático y luego nada.”
Características	Falta de funciones avanzadas (seguimiento de tiempo, reportes detallados); bugs en nuevas funciones	“Nuevo en la industria de nómina (5 años) – aún añadiendo funciones.”
Integraciones	Sin sincronización nativa con HRIS o contabilidad; problemas con algunos bancos locales	“Rise integra con carteras blockchain” (positivo); integraciones tradicionales son manuales.
Facilidad de Uso	UI amigable, pero escasa guía cuando ocurren errores	“El dashboard de Rise permite enviar facturas fácilmente…” (tareas normales).
Rendimiento	Pagos cripto rápidos, pero transferencias fiat lentas y a veces atascadas	“Transferencias bancarias retrasadas” y “retiros cripto rápidos” en diferentes hilos.

Patrones a lo largo del tiempo: Los comentarios de 2022‑2023 fueron mayormente negativos, centrados en pagos que no llegaban y ausencia de soporte. En 2024‑2025, RiseWorks amplió sus corredores de pago (añadiendo transferencias locales en EU/UK) y abrió más canales de soporte, lo que se refleja en reseñas más mixtas y en una puntuación de Trustpilot que subió a 4,4 / 5 en abril de 2025. Sin embargo, los problemas de retrasos en transferencias fiat y la respuesta lenta del soporte siguen apareciendo en discusiones recientes, indicando que la plataforma aún no ha superado completamente esos retos.

Conclusión​

RiseWorks cubre una necesidad real al combinar pagos globales en fiat y cripto, pero la experiencia del usuario muestra una brecha entre la promesa y la realidad. Profesionales de RR.HH. y empresas adoran la idea de pagos automatizados y cumplidores en cualquier moneda, pero temen por la fiabilidad cuando ven a freelancers luchar por cobrar. Los freelancers y traders financiados están entusiasmados con opciones de pago flexibles y bajas tarifas, pero muchos han encontrado retrasos inaceptables y silencio del soporte. Hay señales de mejora – algunos usuarios ahora reportan resultados positivos – pero los temas recurrentes de retrasos en pagos y soporte deficiente siguen siendo los mayores obstáculos para que RiseWorks alcance su máximo potencial. Para ganar la confianza total, la plataforma debe mejorar drásticamente la rapidez del soporte al cliente y garantizar pagos puntuales de forma consistente. Si logra eso, la innovación y las ventajas de su oferta probablemente eclipsarán la negatividad histórica.

Introducción​

Las stablecoins – monedas digitales vinculadas a activos estables como el dinero fiduciario – están emergiendo como herramientas para cerrar la brecha de inclusión financiera. Al combinar la estabilidad del dinero tradicional con la eficiencia de la blockchain, las stablecoins permiten transacciones de bajo costo y casi instantáneas sin requerir un acceso completo a los bancos. Esto es especialmente poderoso para los 1.4 mil millones de adultos no bancarizados a nivel mundial que carecen de cuentas básicas. Es importante destacar que muchas aplicaciones de stablecoins pueden operar dentro de las regulaciones financieras existentes, lo que facilita su implementación en el mundo real. Desarrolladores de todo el mundo están explorando casos de uso – desde remesas transfronterizas hasta ahorros digitales – que cumplen con las leyes mientras sirven a poblaciones desatendidas. El siguiente informe proporciona un análisis profundo de dichos casos de uso, destaca jurisdicciones con marcos regulatorios claros, muestra programas piloto exitosos y examina herramientas de desarrollo (SDK/API) y plataformas blockchain adecuadas para soluciones inclusivas con stablecoins. También identificamos asociaciones y programas de subvenciones que apoyan la innovación en este espacio.

Casos de Uso de Stablecoins Legalmente Conformes​

Ciertos casos de uso de stablecoins tienen tanto un alto potencial de impacto para las comunidades no bancarizadas como vías de cumplimiento relativamente sencillas. Ejemplos clave incluyen remesas transfronterizas, distribución de ayuda humanitaria y ahorros/servicios financieros digitales. Cada uno puede estructurarse para cumplir con las regulaciones existentes (por ejemplo, leyes contra el lavado de dinero, leyes de transmisores de dinero) mientras se entregan servicios esenciales en regiones desatendidas. A continuación, detallamos estos casos de uso y por qué son atractivos para los desarrolladores que se centran en soluciones fintech reguladas y de alto impacto.

Remesas y Pagos Transfronterizos​

Las remesas – dinero enviado por migrantes a sus familias en sus países de origen – incurren en altas comisiones y lentas velocidades en los canales tradicionales (son comunes comisiones del 5 % al 7 % y días de espera). Las stablecoins ofrecen una alternativa conforme: los proveedores de fintech regulados pueden gestionar el KYC/AML y convertir efectivo a dólares digitales, que luego se mueven a través de las fronteras en segundos a un costo mínimo. Los estudios muestran que las remesas con stablecoins podrían reducir los costos hasta en un 80 %, ahorrando miles de millones para las familias de bajos ingresos. Por ejemplo, en el corredor Reino Unido-Nigeria, las transferencias basadas en stablecoins redujeron las comisiones promedio del 8.5 % a ~3 %, mientras mantenían el cumplimiento (verificando a los usuarios y siguiendo las reglas de AML). Las principales compañías de transferencia de dinero están adoptando esto: la asociación de MoneyGram con Stellar permite a los usuarios convertir efectivo a USDC (USD Coin) y viceversa sin una cuenta bancaria, utilizando la red con licencia de MoneyGram para el manejo de efectivo. Este servicio se liquida casi instantáneamente y cumple con las regulaciones de transmisión de dinero al operar dentro del marco regulatorio de MoneyGram. El impacto es significativo: remesas más rápidas y baratas aumentan directamente el ingreso disponible para los hogares desatendidos y fomentan un cambio de los costosos canales informales a otros más seguros y transparentes.

Ayuda Humanitaria y Asistencia en Efectivo​

Las stablecoins están ganando terreno para la distribución de ayuda humanitaria, donde las ONG y agencias deben entregar fondos a personas en zonas de crisis o áreas no bancarizadas. La ayuda tradicional a menudo depende del efectivo o de las redes hawala, lo que conduce a fugas, retrasos y desafíos de supervisión. Las stablecoins pueden digitalizar la ayuda con transparencia de extremo a extremo y velocidad, todo mientras se mantienen dentro de los límites legales para las excepciones humanitarias. Por ejemplo, durante la pandemia de COVID-19, los trabajadores humanitarios y las ONG aprovecharon stablecoins como USDC para enviar fondos de emergencia a nivel mundial, ahorrando ~35 % en comisiones en comparación con las transferencias bancarias. En 2022, la agencia de refugiados de la ONU (ACNUR) realizó un piloto para enviar ayuda a refugiados ucranianos a través de USDC en Stellar mediante la billetera Vibrant, proporcionando un "modelo" para una ayuda más rápida y responsable. Los destinatarios recibieron dólares digitales que podían retirar en efectivo según fuera necesario, asegurando que los fondos llegaran a las personas adecuadas rápidamente. El tesorero del ACNUR señaló que este método "asegura que el dinero vaya exactamente a donde se supone que debe ir... y [que] necesitan el dinero ahora mismo". El cumplimiento se gestiona registrando a los destinatarios y monitoreando los desembolsos, de manera similar a la ayuda en efectivo tradicional pero con un control mucho mayor. Pilotos recientes de ONG como Mercy Corps en zonas de conflicto demuestran una entrega de ayuda hasta un 62 % más rápida con un 10.8 % de ahorro en costos, llegando a más beneficiarios al simplificar el cumplimiento y reducir los intermediarios. Estos ejemplos muestran que con la supervisión adecuada y el KYC para los destinatarios finales, la ayuda con stablecoins puede operar dentro de los marcos legales existentes (por ejemplo, exenciones humanitarias en países sancionados) mientras mejora enormemente la eficiencia y la transparencia.

Ahorros Digitales y Servicios Financieros​

Para las poblaciones no bancarizadas y sub-bancarizadas, las stablecoins pueden proporcionar una opción de ahorro digital segura y una puerta de entrada a servicios financieros básicos. En muchos países en desarrollo, las personas se enfrentan a monedas locales volátiles o carecen de acceso a los bancos; mantener dinero en una stablecoin vinculada al USD puede proteger el valor y permitir transacciones. Crucialmente, las personas que usan billeteras de stablecoins autocustodiadas generalmente no violan las regulaciones: mantener o gastar stablecoins es legal en la mayoría de las jurisdicciones, similar a tener moneda extranjera o un vale digital. Las aplicaciones fintech que custodian stablecoins para los usuarios pueden necesitar licencias de dinero electrónico o de servicios monetarios, pero varias jurisdicciones ahora ofrecen claridad sobre esto (como se discute en la siguiente sección). El potencial de impacto es alto: las stablecoins actúan como "dólares digitales" que protegen los ahorros de la inflación y permiten transacciones cotidianas para aquellos sin cuentas bancarias. Según una investigación de UBS, los consumidores en economías con alta inflación están adoptando las stablecoins como "una alternativa confiable y transparente... utilizada para todo, desde ahorros hasta transacciones", en gran parte debido al menor riesgo de confiscación o devaluación por parte del gobierno. En Argentina, por ejemplo, los ciudadanos han recurrido a stablecoins vinculadas al USD como USDC y DAI para preservar la riqueza en medio de la inflación, operando dentro de las reglas cambiarias existentes mediante el uso de exchanges de criptomonedas regulados o transferencias P2P. Los desarrolladores han creado billeteras digitales con funciones de ahorro en stablecoins que cumplen con KYC/AML al integrar API de cumplimiento de terceros. Por ejemplo, la billetera latinoamericana Airtm (un MSB registrado en EE. UU.) mantiene los fondos de los clientes en USDC y permite a los usuarios cambiar sin problemas a la moneda local cuando sea necesario. Este tipo de herramienta de ahorro digital, entregada a través de una aplicación de teléfono inteligente, puede empoderar a los usuarios no bancarizados para almacenar, enviar y recibir dinero a nivel mundial. Al diseñar aplicaciones para que no sean custodiales o al asociarse con custodios con licencia, los desarrolladores pueden navegar por las regulaciones mientras proporcionan a los usuarios no bancarizados una reserva de valor estable y acceso a los pagos.

Pagos a Comerciantes y Comercio Local​

Otro caso de uso emergente es permitir que comerciantes y microempresas desatendidas acepten pagos a través de stablecoins. Muchos pequeños comerciantes en economías basadas en efectivo no pueden acceder fácilmente a las redes de tarjetas de crédito o a los pagos digitales. Las stablecoins ofrecen una forma de aceptar pagos digitales con bajas comisiones, liquidados instantáneamente a un saldo equivalente en USD. En la práctica, esto se puede configurar de manera conforme utilizando procesadores de pago con licencia o plataformas de exchange como intermediarios para la entrada/salida de efectivo. Por ejemplo, los proveedores de fintech en el sudeste asiático han integrado pagos con stablecoins para comerciantes utilizando rampas de entrada/salida reguladas: los clientes pagan en stablecoin y los comerciantes pueden convertir inmediatamente a la moneda local a través de un exchange que sigue las regulaciones locales. Los grandes procesadores de pago también están entrando en este campo: Shopify ahora permite a los comerciantes aceptar stablecoins para las ventas en línea, aprovechando servicios de socios que se encargan del cumplimiento y la conversión. El impacto para los comerciantes no bancarizados es prometedor: pueden acceder al comercio electrónico y a las ventas digitales sin las cuentas de comerciante bancarias tradicionales, ampliando su base de clientes. En el comercio minorista diario, las aplicaciones de pago con stablecoins (a menudo usando códigos QR en el móvil) se han probado en mercados como Kenia y Nigeria, permitiendo a los clientes pagar a un tendero en, por ejemplo, USDC o una stablecoin de moneda local. Debido a que las transacciones están en la cadena, los registros son transparentes, lo que puede ayudar con el cumplimiento fiscal y legal. Muchas de estas soluciones se encuentran en etapas iniciales, pero a medida que los pagos con stablecoins generan comisiones más bajas que las tarjetas (a menudo meros centavos) y sin contracargos, abordan un punto débil para los pequeños vendedores. Los reguladores generalmente tratan los servicios de stablecoins para comerciantes como lo harían con cualquier servicio de pago digital, requiriendo el registro o la licencia del proveedor de servicios, pero sin sobrecargar al usuario final. Esto significa que los desarrolladores pueden crear plataformas de pago para comerciantes que se conectan a exchanges o pasarelas de pago con licencia existentes para manejar las partes regulatorias, mientras que la experiencia del usuario sigue siendo una simple aplicación de billetera para el comerciante. El potencial para aumentar la inclusión financiera al llevar a las empresas que solo usan efectivo a la economía digital es sustancial, todo mientras se utilizan stablecoins bajo salvaguardas de cumplimiento.

Resumen de Casos de Uso Clave, Facilidad Regulatoria e Impacto: La siguiente tabla destaca cómo se clasifican estos casos de uso en términos de facilidad de cumplimiento normativo y su potencial impacto en las poblaciones desatendidas:

Caso de Uso de Stablecoin	Facilidad de Cumplimiento Normativo	Potencial de Impacto (No Bancarizados)
Remesas Transfronterizas	Generalmente se ajusta a las leyes de transferencia de dinero existentes; se puede asociar con o obtener licencias de MSB/dinero electrónico. Los emisores de stablecoins (por ejemplo, USDC) están regulados, lo que ayuda a la confianza.	Muy Alto: Reduce las comisiones (ahorros de hasta el 80 %) y acelera las transferencias, beneficiando directamente a las familias de bajos ingresos. Permite a los migrantes apoyar a familiares no bancarizados con efectivo digital instantáneo.
Distribución de Ayuda Humanitaria	A menudo permitido bajo exenciones humanitarias incluso en regiones sancionadas. Las ONG coordinan con los reguladores; el KYC para los destinatarios garantiza el cumplimiento de AML. Las billeteras no custodiales (por ejemplo, Vibrant de Stellar) evitan la necesidad de licencias bancarias locales.	Muy Alto: Llega la ayuda a las víctimas de crisis más rápido (pagos un 62 % más rápidos) con menores gastos generales, lo que significa que más ayuda llega a las personas. La trazabilidad digital aumenta la transparencia y previene el robo/mal uso.
Ahorros Digitales y Billeteras	Las personas que poseen stablecoins enfrentan mínimos obstáculos regulatorios en la mayoría de los países. Las fintechs que ofrecen billeteras custodiales cumplen a través de licencias de dinero electrónico o de fideicomiso (como en MiCA de la UE o la guía del NYDFS). Reglas claras de redención y reserva para los emisores protegen a los consumidores.	Alto: Proporciona una reserva de valor segura en economías inestables, protegiendo los ingresos de la inflación. Introduce a los usuarios no bancarizados en un sistema financiero digital donde pueden ahorrar, enviar y eventualmente acceder a crédito o seguros.
Pagos a Comerciantes	Tratados de manera similar a los procesadores de pagos digitales: los proveedores deben registrarse y garantizar el cumplimiento fiscal, pero realizar transacciones en stablecoins es legal. Algunas jurisdicciones reconocen los pagos con stablecoins bajo las leyes de pago existentes.	Medio-Alto: Ayuda a los micro-comerciantes y negocios informales a unirse a la economía digital sin cuentas bancarias. Reduce las comisiones de pago y el fraude para los comerciantes, aumentando potencialmente las ganancias y permitiendo nuevas ventas a clientes (incluidas las ventas en línea).
Nóminas y Economía Gig	Requiere cumplimiento por parte de la empresa que paga (por ejemplo, usar una plataforma como Airtm que es un MSB con licencia). Las stablecoins en sí mismas son solo el medio de pago. Un mantenimiento de registros e informes claros facilita el cumplimiento de las leyes fiscales y laborales.	Alto: Permite a las empresas pagar a freelancers o trabajadores no bancarizados en todo el mundo en un valor equivalente al USD al instante. Esto abre oportunidades de trabajo globales para el talento sub-bancarizado y asegura que los trabajadores puedan recibir salarios en una moneda confiable.

Cada uno de estos casos de uso demuestra un equilibrio entre la viabilidad regulatoria y el impacto social. Los desarrolladores pueden elegir el segmento que se alinee con su misión, sabiendo que las leyes actuales (con las asociaciones o licencias adecuadas) sí permiten estas actividades. En particular, las remesas y la ayuda se destacan por su significativo impacto humanitario, y los reguladores han mostrado disposición a permitir la innovación aquí, siempre que se implementen medidas de protección al consumidor y AML.

Claridad Regulatoria y Jurisdicciones Favorables​

Los reguladores globales han prestado cada vez más atención a las stablecoins, y algunas jurisdicciones ahora proporcionan una claridad favorable que facilita el desarrollo. Generalmente, los reguladores se centran en el respaldo de reservas, los derechos de redención, la transparencia y la concesión de licencias a los emisores de stablecoins, todo lo cual, cuando se define claramente, reduce la incertidumbre para los desarrolladores que construyen sobre esas stablecoins. A continuación se presentan ejemplos de marcos y regiones líderes en claridad regulatoria:

• Unión Europea (MiCA): El reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCA) de la UE (que entrará en vigor en 2024-2025) cubre explícitamente las stablecoins (denominadas "fichas de dinero electrónico" si están vinculadas a fiat). MiCA requiere un respaldo de reservas del 100 %, auditorías/divulgaciones regulares y redimibilidad a la par. Notablemente, las stablecoins bajo MiCA no pueden pagar intereses (para distinguirlas de los depósitos bancarios). Los grandes emisores enfrentan límites de volumen de transacciones (por ejemplo, límites de transacciones diarias) para proteger la estabilidad monetaria. Para los desarrolladores, MiCA proporciona una categoría legal clara para las stablecoins: si integras una stablecoin de Euro o USD que cumple con MiCA, sabes que está legalmente reconocida en toda la UE como dinero electrónico. Esto facilita el lanzamiento de aplicaciones (servicios de remesas, etc.) en Europa utilizando stablecoins, siempre que te asocies con un emisor con licencia MiCA u obtengas los registros necesarios. Las reglas estandarizadas de MiCA se consideran un modelo global, dando confianza de que una stablecoin de Euro, por ejemplo, está totalmente regulada y es segura para los consumidores.

• Estados Unidos (Nivel Estatal y Ley Federal Pendiente): EE. UU. carece de una ley federal unificada sobre stablecoins a partir de 2025, pero hay un impulso creciente. Los reguladores estatales han intervenido; por ejemplo, el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York (NYDFS) emitió una guía que establece que cualquier stablecoin respaldada por USD bajo su supervisión debe estar totalmente reservada en todo momento, con políticas de redención claras y auditorías mensuales. Es por eso que las monedas reguladas por el NYDFS como USDP de Paxos y GUSD de Gemini tienen reglas explícitas sobre respaldo y redención. USDC de Circle, aunque no está bajo el NYDFS, proporciona voluntariamente una transparencia similar (atestaciones mensuales) y tiene licencia como transmisor de dinero en numerosos estados. Para los desarrolladores, este mosaico significa que es legal usar stablecoins como USDC o USDP en EE. UU., y estas monedas ya cumplen a través de las licencias de sus emisores. Cualquier aplicación que facilite pagos con stablecoins en EE. UU. generalmente se registrará como un Negocio de Servicios Monetarios (MSB) y seguirá las directrices de FinCEN, una vía regulatoria conocida. En el horizonte federal, se están discutiendo propuestas como la Ley de Confianza en Stablecoins (Stablecoin TRUST Act) y la Ley GENIUS, con el objetivo de federalizar la supervisión (Reserva Federal para bancos, OCC para no bancos, etc.). Aunque aún no es ley, la expectativa de una legislación en 2025 indica que EE. UU. se está moviendo hacia reglas más claras, probablemente similares a los estándares del NYDFS a nivel nacional. En resumen, los desarrolladores de EE. UU. actualmente trabajan bajo el cumplimiento estatal, pero el uso de stablecoins establecidas generalmente está permitido y es cada vez más alentado por las declaraciones públicas de los reguladores.

• Singapur y Hong Kong: Estos centros financieros asiáticos han elaborado regímenes integrales para las stablecoins. En Singapur, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) finalizó un marco en agosto de 2023 para stablecoins de una sola moneda vinculadas al SGD o a monedas del G10. Las reglas permiten que bancos y no bancos emitan stablecoins, pero con requisitos estrictos: las reservas deben ser de alta calidad y estar segregadas, los emisores deben cumplir con mínimos de capital y liquidez, se debe garantizar la redención 1:1 en un plazo de 5 días y se exige transparencia. Esto integra efectivamente las stablecoins en el confiable sistema de dinero electrónico de Singapur. Los reguladores de Hong Kong, de manera similar (en 2023), anunciaron que solo se permitirán stablecoins con respaldo total y licencia, centrándose inicialmente en los tipos respaldados por fiat y prohibiendo las versiones algorítmicas. Ambas jurisdicciones son conocidas como entornos de prueba de innovación (sandboxes): invitan a proyectos fintech a probar bajo supervisión. Los criterios claros en estos mercados (por ejemplo, necesitar una licencia pero luego poder operar ampliamente) significan que los desarrolladores que apuntan a los mercados asiáticos pueden incorporar stablecoins con confianza en su aceptación legal. Por ejemplo, una startup de remesas en Singapur puede usar una stablecoin que la MAS tiene dentro de su marco, asegurando que los reguladores la vean como un equivalente de efectivo digital legítimo.

• Reino Unido: El Reino Unido está en proceso de integrar las stablecoins en su régimen de pagos. El Tesoro ha señalado que ciertas stablecoins serán reguladas bajo las leyes existentes de dinero electrónico y pagos, tratando los pagos con stablecoins con el mismo rigor que los pagos bancarios en cuanto a estabilidad y protección del consumidor. Una propuesta exige que los emisores mantengan reservas en el Banco de Inglaterra o una protección equivalente y, de manera similar a MiCA, no ofrezcan intereses. Aunque la legislación completa está pendiente, la dirección es que el Reino Unido permitirá las stablecoins como una forma de pago reconocida. El Banco de Inglaterra también supervisará a las empresas de stablecoins sistémicas. Esta postura favorable (suponiendo el cumplimiento de los estándares operativos) sugiere que el Reino Unido será una jurisdicción amigable para los servicios financieros basados en stablecoins.

• Otros Notables: Suiza ha estado tratando las stablecoins bajo las leyes existentes (por ejemplo, como depósitos o valores dependiendo de la estructura) y fue uno de los primeros en adoptar la regulación de criptomonedas, ofreciendo claridad a través de la licencia de la FINMA. Japón aprobó una ley efectiva en 2023 que legaliza las stablecoins pero restringe la emisión a bancos, fideicomisos y agentes con licencia, un enfoque conservador pero claro que asegura que cualquier stablecoin en Japón (una vez aprobada) sea de grado bancario. Emiratos Árabes Unidos (incluida la VARA de Dubái): EAU ha abrazado la innovación cripto; su guía requiere que las stablecoins estén totalmente reservadas y auditadas mensualmente, y el país atrae activamente a empresas de criptomonedas con su certeza regulatoria. Brasil también está redactando reglas; notablemente, una propuesta prohibiría a los emisores de stablecoins sin licencia permitir transferencias de autocustodia, con el objetivo de forzar el uso a través de entidades reguladas para mayor transparencia. Esto muestra que algunos mercados emergentes buscan aprovechar las stablecoins pero dentro de canales estrictos.

En resumen, jurisdicciones como la UE, Singapur, Hong Kong, EAU y (próximamente) el Reino Unido y EE. UU. están proporcionando la claridad legal necesaria para que las stablecoins prosperen de manera responsable. Esto significa que los desarrolladores tienen opciones para lanzar pilotos o productos en entornos donde las reglas del juego son conocidas. Por ejemplo, un equipo de fintech podría optar por lanzar una aplicación de remesas basada en stablecoins en Europa bajo el cumplimiento de MiCA o en Singapur bajo las directrices de la MAS, tranquilizando así a los inversores y usuarios sobre su legalidad. Esta claridad regulatoria reduce los costos y las incertidumbres de cumplimiento, permitiendo también una operación transfronteriza más fluida. A medida que las regulaciones convergen en principios de respaldo y transparencia, vemos una tendencia hacia la alineación global que simplificará aún más el desarrollo y la adopción. Los desarrolladores aún deben ser conscientes de las diferencias, por ejemplo, los procesos de concesión de licencias, pero en general el clima es cada vez más favorable para la innovación con stablecoins legalmente conforme.

Estudios de Caso y Programas Piloto​

Las implementaciones en el mundo real de stablecoins al servicio de los no bancarizados están creciendo en número. Estos estudios de caso demuestran tanto la viabilidad (navegando por desafíos regulatorios y logísticos) como los beneficios logrados. A continuación se presentan varios ejemplos notables en remesas, ayuda e iniciativas de ahorro:

• Airtm (Pagos Transfronterizos en América Latina): Airtm es una plataforma de billetera digital muy utilizada en América Latina para ahorros y pagos en dólares. Registrada como un Negocio de Servicios Monetarios de EE. UU., Airtm integró la stablecoin USDC para ayudar a los trabajadores gig y profesionales a recibir pagos del extranjero. Las empresas que utilizan Airtm para pagar a los trabajadores lograron un ahorro de costos de ~35 % en los pagos transfronterizos en comparación con los métodos tradicionales. Esto se debe a que las transferencias de stablecoins eliminan múltiples intermediarios y tipos de cambio desfavorables. Como caso, Airtm muestra que una entidad conforme (siguen el KYC y las regulaciones de EE. UU.) puede aprovechar las stablecoins para beneficiar a los usuarios: más de 160,000 usuarios activos mensuales realizan transacciones en USDC en Airtm, muchos de los cuales se encuentran en países como Venezuela o Argentina con monedas inestables. Los usuarios reciben dólares en minutos y pueden convertirlos a efectivo local el mismo día a través de la red de cajeros humanos de Airtm. Este modelo ha empoderado a personas que antes luchaban con pagos internacionales retrasados o costosos. El éxito de Airtm, habilitado por las reservas transparentes y el cumplimiento de USDC de Circle, ilustra un camino sostenible y legal para el uso de stablecoins en mercados emergentes.

• ACNUR y Stellar Aid Assist (Asistencia en Efectivo para Refugiados): En diciembre de 2022, la Agencia de la ONU para los Refugiados lanzó Stellar Aid Assist, un sistema de desembolso de ayuda basado en blockchain, para enviar ayuda a los refugiados ucranianos necesitados. A través de este programa, el ACNUR distribuye ayuda en forma de USDC (una stablecoin totalmente reservada y regulada) en la red Stellar. Los destinatarios utilizan la aplicación de billetera Vibrant para recibir y mantener fondos, y pueden retirar USDC por moneda local en las ubicaciones de MoneyGram (aprovechando la integración Stellar-MoneyGram). Este piloto fue innovador: la ONU se convirtió en "la entidad global más grande en legitimar el caso de uso" de las stablecoins en la ayuda, según observadores de la industria. La elección de Stellar fue deliberada: las bajas comisiones de Stellar y su asociación con MoneyGram para el pago en efectivo de última milla fueron esenciales para llegar a personas sin cuentas bancarias ni tarjetas. Críticamente, el programa se mantuvo conforme al realizar KYC a los destinatarios (los refugiados fueron registrados) y al trabajar con entidades reguladas (MoneyGram, Circle) para el cambio de moneda y la emisión. El resultado es que los refugiados pudieron obtener ayuda de forma instantánea y segura en sus teléfonos, en lugar de esperar semanas por transferencias bancarias o manejar vales de efectivo inseguros. El ACNUR informó que este método "asegura que el dinero vaya exactamente a donde se supone que debe ir" sin poner a las personas en riesgo adicional. Este caso ha inspirado a otras ONG a considerar las stablecoins para la asistencia en efectivo en crisis, dado su éxito en velocidad y rendición de cuentas.

• Mercy Corps – Pilotos en Siria y Kenia: Mercy Corps Ventures, el brazo de inversión de impacto de la ONG Mercy Corps, ha probado activamente soluciones de stablecoins para la inclusión financiera. En el noreste de Siria (2024-25), Mercy Corps lanzó un piloto para pagar a pequeños agricultores y agronegocios utilizando una stablecoin de USD, eludiendo el colapsado sistema bancario de Siria y los costosos intermediarios hawala. Trabajando con socios locales y una fintech (HesabPay), entregaron fondos a través de billeteras móviles respaldadas por stablecoins, reduciendo drásticamente los costos de transferencia y mejorando la seguridad para los participantes en una economía sancionada y devastada por el conflicto. Este piloto tuvo que navegar cuidadosamente el cumplimiento: aunque las transacciones humanitarias están exentas de sanciones, Mercy Corps se aseguró de que todos los actores fueran investigados y que la stablecoin (probablemente USDC o similar) se manejara a través de una plataforma conforme. Los primeros resultados indican que los agricultores recibieron los pagos más rápido y de manera más confiable que antes, validando el enfoque. En Kenia (2025), Mercy Corps se asoció con Ripple y la startup Dvara para ayudar a los pastores que sufren de sequía. Entregaron ayuda en forma de una stablecoin de USD emitida por Ripple (RLUSD) en Ethereum, utilizando activadores de contratos inteligentes (basados en datos del índice de sequía) para automatizar los pagos. Se espera que más de 500 pastores reciban ~$75 cada uno cuando las condiciones de sequía alcancen ciertos umbrales. Este innovador programa muestra que las stablecoins permiten la "ayuda paramétrica", fondos liberados según criterios objetivos, lo que aumenta la confianza y la eficiencia. Nuevamente, el cumplimiento se aseguró involucrando a Mercy Corps y utilizando un emisor de stablecoin conocido (la entidad de Ripple) bajo condiciones controladas. Estos pilotos de Mercy Corps subrayan la versatilidad de las stablecoins en las finanzas humanitarias: desde zonas de conflicto hasta desastres climáticos, pueden entregar asistencia oportuna a un costo menor, operando dentro de las concesiones legales para la ayuda.

• Adopción de Base en América Latina (Ahorro y Comercio): En países como Argentina, Venezuela y Nigeria, individuos y pequeñas empresas han adoptado orgánicamente las stablecoins como un salvavidas. Aunque no es un "programa" único, este caso de abajo hacia arriba es instructivo. Por ejemplo, la alta inflación de Argentina (más del 50 % anual) llevó a muchos locales a convertir pesos en stablecoins DAI o USDC como cobertura. Aplicaciones de startups como Buenbit y Reserve permitieron a los argentinos ahorrar en stablecoins y gastar a través de tarjetas prepagas, operando bajo licencias fintech locales. En Venezuela, donde la banca se vio afectada por la hiperinflación y las sanciones, la gente recurrió a las stablecoins en dólares para las transacciones diarias; incluso se informa que las tiendas minoristas en Caracas comenzaron a aceptar USDT (Tether) para comestibles. Dicho uso a menudo comenzó de igual a igual y en áreas legales algo grises, pero se ha normalizado más. En Nigeria, clasificada entre las principales en adopción de criptomonedas, las stablecoins se utilizan para eludir estrictos controles de divisas para pagar importaciones o matrículas en el extranjero. Una startup de remesas nigeriana en el programa MIT Solve utilizó stablecoins para reducir drásticamente los costos de remesas en las transferencias Reino Unido-Nigeria. Los reguladores en estos países han adoptado diversos enfoques (desde la aceptación tácita hasta empujar a los usuarios hacia el eNaira oficial en el caso de Nigeria), pero lo importante es que no hay prohibiciones importantes sobre las stablecoins en sí mismas, lo que permite que este uso florezca por falta de mejores alternativas. El impacto se observa en historias personales: una familia venezolana que preserva sus ahorros en USDC en lugar de bolívares, o un estudiante nigeriano que recibe dinero para la escuela a través de una stablecoin en lugar de una transferencia exorbitante. Para los desarrolladores, estos casos muestran una necesidad insatisfecha y una oportunidad para proporcionar interfaces fáciles de usar y conformes a lo que la gente ya está haciendo informalmente con las stablecoins. Por ejemplo, desarrollar una aplicación de ahorros centrada en América Latina con un KYC adecuado y enlaces a socios bancarios podría formalizar y escalar la adopción de base que ha demostrado la demanda.

• MoneyGram Access y las Asociaciones de Circle: En el sector privado, las asociaciones están validando las stablecoins en las finanzas convencionales. El servicio Crypto-to-Cash de MoneyGram (lanzado en 2022-2023) utiliza Stellar USDC para permitir la recogida en efectivo de remesas enviadas como USDC en alrededor de 300,000 ubicaciones en todo el mundo. Este piloto, ahora en expansión, esencialmente convirtió las stablecoins en una moneda intermediaria para las remesas. Los usuarios en, digamos, EE. UU. pueden convertir efectivo a USDC (a través del servicio con licencia de MoneyGram) y el destinatario en Filipinas puede recibir ese USDC y retirarlo instantáneamente en pesos en una tienda de MoneyGram, sin necesidad de un banco en ninguno de los lados. Este programa ha tenido tanto éxito que MoneyGram lo integró en su oferta minorista, y sirve como un modelo para aprovechar la infraestructura de cumplimiento existente (MoneyGram tiene licencia en todas las jurisdicciones en las que opera) para ofrecer un servicio impulsado por criptomonedas. De manera similar, Circle (emisor de USDC) ha participado en asociaciones para el impacto social, trabajando con Airtm (como se señaló) y también con ONG. La iniciativa de Circle "Pagos Transfronterizos para el Alivio de COVID" demostró que la ayuda global a los trabajadores médicos podría realizarse a través de USDC de manera más rápida y barata. Circle también tiene un programa con una aplicación de microfinanzas boliviana (a través de Airtm) y otros para difundir el acceso al dólar en economías inestables. Estos estudios de caso de la industria muestran que cuando las empresas fintech colaboran con especialistas humanitarios o de remesas, las stablecoins se convierten en un potente backend que aún respeta las regulaciones de front-end y la experiencia del usuario.

Cada uno de los estudios de caso anteriores refuerza un tema común: las soluciones de stablecoins se pueden implementar ahora, en contextos del mundo real, con aprobación regulatoria y beneficios tangibles. Ya sea una organización global como la ONU, una ONG como Mercy Corps, o una fintech como MoneyGram o Airtm, el patrón es integrar las stablecoins en los marcos legales existentes (registrándose según sea necesario, asociándose con entidades conformes) y luego aprovechar la tecnología para llegar a personas previamente excluidas. El éxito de estos pilotos está fomentando más inversión y expansión en este espacio.

Plataformas y Herramientas de Desarrollo para Soluciones de Stablecoins​

Desde el punto de vista de un desarrollador, elegir la plataforma blockchain y las herramientas adecuadas es crucial para construir aplicaciones basadas en stablecoins que sean eficientes, seguras y conformes. Diferentes blockchains ofrecen diferentes ventajas en términos de velocidad, costo y soporte del ecosistema. Además, existen numerosos SDK, API y plataformas de código abierto que simplifican la integración de stablecoins en nuevas aplicaciones. A continuación, examinamos las principales plataformas blockchain comúnmente utilizadas en proyectos de fintech y stablecoins, incluidas Ethereum, Solana, Polygon, Stellar y otras, y destacamos las herramientas de desarrollo y las oportunidades que brindan.

Ethereum (y Cadenas EVM)​

Ethereum es el pionero de las stablecoins; la mayoría de las principales stablecoins (USDT, USDC, DAI, etc.) se lanzaron inicialmente como tokens ERC-20 en Ethereum. Para los desarrolladores, Ethereum ofrece un entorno maduro con herramientas extensas: bibliotecas conocidas como web3.js / ethers.js, Truffle/Hardhat para contratos inteligentes y estándares como ERC-20 que aseguran que cualquier token de stablecoin se pueda integrar fácilmente. La biblioteca OpenZeppelin proporciona contratos auditados para emitir tokens, que se pueden utilizar para crear nuevas stablecoins o interactuar con las existentes de forma segura. Si bien la red principal de Ethereum tiene comisiones altas a veces, el auge de las redes de Capa 2 (como Arbitrum, Optimism, Polygon PoS) permite transacciones de stablecoins con un costo mucho menor, ampliando el acceso. Un ejemplo de herramientas para desarrolladores son las API y SDK de Circle: Circle proporciona un conjunto de API que abstraen la complejidad de la blockchain y permiten a los desarrolladores aceptar o enviar USDC a través de simples llamadas a la API. Usando la plataforma para desarrolladores de Circle, se pueden implementar pagos con stablecoins en una aplicación "en solo unos cientos de líneas de código", manejando direcciones y confirmaciones a través de su SDK. Esto reduce significativamente la barrera para integrar USDC en Ethereum y varias otras cadenas compatibles. Además, proyectos como Zero Hash y Fireblocks ofrecen API para la conversión y custodia de stablecoins que se encargan del cumplimiento, para que los desarrolladores puedan conectar la funcionalidad de stablecoins en aplicaciones fintech sin gestionar directamente las claves privadas. El vasto ecosistema DeFi de Ethereum también proporciona componibilidad; por ejemplo, un desarrollador que construye una aplicación de ahorros puede aprovechar los protocolos de préstamo para ofrecer intereses sobre los depósitos de stablecoins (aunque ofrecer rendimiento podría introducir consideraciones regulatorias como las leyes de valores). En general, las fortalezas de Ethereum son sus efectos de red y sus ricas herramientas, lo que lo convierte en una opción predeterminada para muchos casos de uso de stablecoins, especialmente cuando se necesita liquidez y componibilidad en la cadena. La desventaja es garantizar la asequibilidad (de ahí el uso de Capa 2 o cadenas laterales) y la escalabilidad, pero las actualizaciones continuas del protocolo y la adopción de L2 están mejorando eso constantemente.

Solana​

Solana es una blockchain de alto rendimiento conocida por su baja latencia y bajas comisiones, que son cualidades atractivas para los casos de uso de pagos. Solana se ha convertido en un centro para las transacciones de stablecoins; de hecho, para 2024 emergió como "la blockchain más utilizada para transferencias de stablecoins" por volumen. Las principales stablecoins como USDC son nativas en Solana, e incluso PayPal eligió Solana como una cadena para su stablecoin PYUSD debido a su velocidad y rendimiento. Para los desarrolladores, Solana ofrece una pila diferente (programación en Rust para programas en la cadena) y una creciente gama de herramientas. El SDK de Solana y las bibliotecas de cliente en Rust, C++, Python, TypeScript, etc., permiten interactuar con la cadena. Único en Solana, Solana Pay es un conjunto de herramientas y un protocolo específicamente para pagos de comerciantes que utilizan stablecoins (o cualquier token SPL). Solana Pay proporciona un SDK para la integración en puntos de venta y comercio electrónico, permitiendo a los comerciantes solicitar pagos a través de códigos QR o enlaces web que los clientes aprueban con su billetera de Solana. Esto es de código abierto y está diseñado para facilitar la adopción de stablecoins en el comercio minorista. Además, el diseño de Solana incluye características como "extensiones de token" que permiten funcionalidades de cumplimiento a nivel de token. Por ejemplo, las Transferencias Confidenciales (para ocultar montos pero aún permitir auditorías) y los Ganchos de Transferencia (Transfer Hooks) (para incrustar verificaciones de cumplimiento o lógica en las transferencias) están integrados en el programa de tokens de Solana y están siendo utilizados por stablecoins como PYUSD. Esto significa que los desarrolladores que construyen aplicaciones reguladas tienen herramientas listas para usar para garantizar la privacidad o agregar lógica de KYC en Solana, sin necesidad de sistemas externos. El ecosistema de Solana también incluye billeteras como Phantom y Sollet, e infraestructura como Metaplex para tokens, que se pueden aprovechar para experiencias fáciles de usar. Con el alto rendimiento de Solana (decenas de miles de TPS), es posible escalar a niveles de pago a nivel nacional, algo que ha atraído el interés de las empresas fintech. La reciente adición de PYUSD de PayPal a Solana es un testimonio: "La velocidad y escalabilidad de Solana la convierten en la blockchain ideal para que las instituciones financieras globales creen nuevas soluciones de pago". Los desarrolladores que apuntan a pagos masivos o micropagos (por ejemplo, servicios de pago por uso para usuarios no bancarizados) pueden encontrar que Solana se adapta bien, dado su enfoque en el rendimiento y su apoyo de los principales actores de pagos.

Polygon y Otras Cadenas Laterales EVM​

Polygon (cadena PoS) se ha convertido en una red popular para aplicaciones de stablecoins debido a su compatibilidad con EVM (es básicamente una extensión de Ethereum) y sus bajas comisiones. Muchos proyectos de stablecoins basados en Ethereum se han desplegado en Polygon para servir a los usuarios de manera rentable. Por ejemplo, el piloto de pagos cripto de Stripe en 2022 utilizó Polygon para pagar a freelancers en USDC porque las transacciones cuestan centavos y se confirman rápidamente, ideal para pagos pequeños y frecuentes a personas en mercados emergentes. Los desarrolladores en Polygon pueden usar todas las herramientas familiares de Ethereum (Solidity, bibliotecas web3, Metamask, etc.), lo que reduce la curva de aprendizaje. El ecosistema de Polygon también ofrece herramientas específicas: el SDK de Polygon para construir una cadena lateral propia o una cadena empresarial, y API de proveedores como Alchemy o Infura que admiten Polygon. La red está asegurada por un conjunto de validadores y periódicamente realiza puntos de control en Ethereum. Para el desarrollo centrado en el cumplimiento, una ventaja es que cualquier contrato inteligente o auditoría de seguridad realizada en Ethereum se puede reutilizar en Polygon. Además, Polygon ID es un nuevo marco de identidad en Polygon que puede permitir credenciales KYC que preservan la privacidad, algo que un desarrollador podría integrar para garantizar que solo los usuarios verificados accedan a ciertos servicios de stablecoins. Otra ventaja: las stablecoins en Polygon a menudo tienen puentes de liquidez hacia Ethereum, por lo que los usuarios pueden ingresar a través de Ethereum y luego operar en Polygon para transacciones más baratas. La adopción de Polygon en los mercados en desarrollo también es notable; por ejemplo, algunas plataformas de microfinanzas y donaciones eligen Polygon para evitar cargar a los beneficiarios con las tarifas de gas. Además, el brazo empresarial de Polygon se ha comprometido con gobiernos y empresas (como en India) para soluciones de blockchain, lo que podría facilitar la aceptación regulatoria de las aplicaciones construidas en Polygon. Otras cadenas compatibles con EVM como BNB Chain o Avalanche también albergan stablecoins y ofrecen programas de subvenciones para desarrolladores, pero Polygon se destaca por su enfoque temprano en la inclusión y sus grandes asociaciones (por ejemplo, Meta, Reddit y fintechs que lo utilizan para NFT y pagos). En resumen, los desarrolladores que desean la experiencia de Solidity/Ethereum pero con costos amigables para el usuario a menudo optan por Polygon, y pueden aprovechar una gran cantidad de código de código abierto y SDK que se heredan de Ethereum.

Stellar​

Stellar es una red blockchain diseñada expresamente para pagos y acceso financiero, lo que la convierte en una opción natural para los casos de uso de stablecoins. Stellar fue construida para conectar instituciones financieras, con soporte integrado para emitir tokens respaldados por fiat ("activos") y un exchange descentralizado para el cambio de divisas entre tokens. Muchas stablecoins reguladas se han lanzado en Stellar (por ejemplo, USDC de Circle está en Stellar, al igual que las stablecoins para monedas como el NGN nigeriano y el peso argentino a través de anclas locales). Para los desarrolladores, Stellar ofrece SDK fáciles de usar en múltiples idiomas (JavaScript, Python, Java, etc.) y una API RESTful a través de Horizon, su servidor de API. El diseño de la red abstrae gran parte de la complejidad de la blockchain: puedes crear cuentas y enviar pagos con simples llamadas a funciones. Stellar también tiene un rico conjunto de Protocolos del Ecosistema Stellar (SEP), básicamente estándares de capa de aplicación, que cubren cosas como la transferencia de información KYC, la integración de rampas de entrada/salida de fiat y la coordinación de firmas múltiples. Por ejemplo, SEP-24 y SEP-6 definen cómo las billeteras pueden interactuar con las anclas (entidades que emiten tokens fiat) para depósitos/retiros. Esto es muy relevante para el cumplimiento: un desarrollador que construye una aplicación de remesas en Stellar puede integrar un ancla que maneja el KYC y la custodia de fiat, utilizando los estándares SEP para pasar la información del usuario de forma segura. La Fundación para el Desarrollo de Stellar (SDF) proporciona una extensa documentación e incluso programas de apoyo para desarrolladores. Como se señaló en el piloto de MoneyGram, los recursos de código abierto de Stellar hicieron que la integración fuera sencilla. La SDF tiene implementaciones de referencia de código abierto para billeteras y servidores de anclas, que los desarrolladores pueden bifurcar para iniciar sus proyectos. Notablemente, la comisión de Stellar es minúscula (fracciones de centavo) y alcanza el consenso en ~5 segundos, por lo que está optimizada para transacciones de alto volumen y bajo valor, exactamente el perfil de muchos casos de uso de inclusión (remesas, desembolsos de ayuda, micropagos). Un desarrollo significativo es Stellar Aid Assist, que como se mencionó, proporciona una plantilla para que las ONG distribuyan ayuda masiva a través de stablecoins. Esta plataforma está disponible para que otros la usen, lo que significa que los desarrolladores que trabajan con ONG podrían aprovechar esa solución en lugar de reinventarla. En términos de comunidad, Stellar tiene una comunidad de desarrolladores activa y subvenciones del Fondo Comunitario, así como una próxima capa de contratos inteligentes (Soroban) que podría permitir una lógica de cumplimiento más compleja en la cadena en el futuro. Por ahora, la simplicidad y el enfoque de Stellar en características amigables con el cumplimiento (como etiquetas en las transacciones para memos, listas blancas de cuentas si es necesario, etc.) la convierten en una opción principal para aplicaciones como pagos transfronterizos y cambio de divisas para los no bancarizados.

Celo​

Celo es una plataforma con una misión alineada con la inclusión financiera. Es una blockchain compatible con EVM y orientada a dispositivos móviles que también emite sus propias stablecoins (cUSD, cEUR, etc., respaldadas por una reserva de criptomonedas). El ángulo único de Celo es la identidad por número de teléfono y la sincronización de clientes ligeros, que tiene como objetivo hacer que el uso de una dApp de Celo sea tan fácil como una aplicación móvil, incluso en dispositivos de gama baja. Para los desarrolladores, Celo proporciona el SDK de Celo, compuesto por ContractKit y DAppKit, que agiliza la creación de dApps móviles. Con DAppKit, un desarrollador puede conectar fácilmente su aplicación móvil React Native (Expo) a la billetera móvil Celo del usuario para firmar transacciones, simplificando la experiencia de usuario para los usuarios móviles. ContractKit (un SDK de JavaScript/TypeScript) facilita la interacción con los contratos principales y las primitivas de stablecoins de Celo; por ejemplo, agregando unas pocas líneas para transferir Celo Dollars o consultar saldos. Celo fue diseñado específicamente para llegar al "1 de cada 3 adultos sin cuenta bancaria", como afirma la introducción de su SDK. Este espíritu se refleja en características como permitir a los usuarios pagar las tarifas de transacción en stablecoins (para que no necesiten tener el token nativo para el gas). Para el cumplimiento, aunque Celo es sin permisos como Ethereum, tienen una alianza de socios (la Alianza para la Prosperidad de Celo) que incluye muchas ONG e instituciones financieras locales, lo que ayuda a garantizar que los proyectos basados en Celo se comprometan con los reguladores y las comunidades locales. La Fundación Celo y cLabs apoyan a los desarrolladores a través de iniciativas como Celo Camp (una aceleradora) y varios programas de subvenciones. Un caso de estudio de ejemplo es Kotani Pay en Kenia, que utilizó Celo para proporcionar una billetera con interfaz USSD para usuarios sin teléfonos inteligentes, permitiéndoles recibir stablecoins que podían convertirse en dinero móvil. El diseño de Celo (clientes móviles ultraligeros y mapeo de identidad) es beneficioso para áreas rurales o de baja infraestructura. Con Celo uniéndose al ecosistema más amplio de Capa 2 de Ethereum (hay planes en marcha para hacer la transición de Celo a una L2 en Ethereum para una mayor seguridad manteniendo los costos bajos), los desarrolladores pueden esperar una interoperabilidad aún más fácil. En resumen, Celo ofrece un conjunto de herramientas enfocado para construir aplicaciones de stablecoins centradas en el móvil y fáciles de usar y viene con una comunidad de apoyo destinada a implementaciones en el mundo real en regiones en desarrollo.

Hedera Hashgraph​

Hedera es un libro mayor público enfocado en la empresa, gobernado por un consejo de grandes corporaciones e instituciones. Introdujo un conjunto de herramientas diseñado específicamente para stablecoins llamado Stablecoin Studio, un SDK de código abierto que proporciona una solución de extremo a extremo para emitir y gestionar stablecoins en Hedera. Este conjunto de herramientas permite a los desarrolladores (particularmente aquellos que trabajan con bancos o empresas) configurar una stablecoin con características de cumplimiento integradas como prueba de reservas basada en oráculos e integración con proveedores de custodia. Esencialmente, abstrae el trabajo pesado de escribir contratos inteligentes; Stablecoin Studio utiliza el servicio de tokens nativo y el servicio de consenso de Hedera para manejar la emisión de tokens y las transacciones con alto rendimiento y finalidad. Un caso de uso notable: Standard Bank (el banco más grande de África y miembro del consejo de gobierno de Hedera) utilizó Stablecoin Studio en una prueba de concepto para remesas transfronterizas dentro de África. Elogiaron que el conjunto de herramientas "acelera el desarrollo... permitiendo a las empresas centrarse en ofrecer beneficios a los clientes", destacando que prioriza el cumplimiento normativo y la seguridad desde el principio. Las ventajas de Hedera para los desarrolladores incluyen transacciones rápidas (segundos) con comisiones muy bajas (rango de $0.0001), y un marco de gobierno y legal predecible (el modelo de consejo). Para aquellos que construyen aplicaciones de stablecoins para bancos o gobiernos, Hedera podría ser atractivo debido a su entorno controlado y auditado; por ejemplo, Shinhan Bank de Corea del Sur probó remesas internacionales utilizando stablecoins de won y rupia en Hedera (un ejemplo de una prueba de stablecoin emitida por un banco). La existencia de programas de subvenciones y una comunidad de desarrolladores activa a través de la Fundación HBAR puede proporcionar financiación y apoyo. La principal diferencia es que Hedera no se basa en EVM (aunque ahora admite contratos inteligentes de Solidity), por lo que los desarrolladores pueden usar sus SDK de Java/JavaScript o la CLI de Stablecoin Studio en lugar de las herramientas de Ethereum. Aún así, para muchos casos de uso de pagos sencillos, es posible que ni siquiera se necesiten contratos inteligentes personalizados; la funcionalidad de tokens nativos de Hedera puede cubrirlo. En resumen, Hedera ofrece un enfoque llave en mano de grado empresarial para las stablecoins, adecuado para desarrolladores que trabajan en estrecha colaboración con instituciones financieras heredadas que requieren fuertes garantías de cumplimiento (por ejemplo, pistas de auditoría, etiquetado de KYC de cuentas) y rendimiento.

Por supuesto, existen otras plataformas (Algorand, TRON, XRP Ledger de Ripple, etc.) donde viven las stablecoins y los desarrolladores podrían encontrar oportunidades. Algorand se ha utilizado para algunos pilotos de moneda digital nacional y también alberga USDC; es conocido por una tecnología sólida con finalidad rápida y tiene subvenciones para desarrolladores a través de la Fundación Algorand. TRON, aunque más asociado con el uso minorista de criptomonedas, transporta un gran volumen de transacciones de Tether (USDT) a un costo muy bajo y ha sido una red de facto para remesas informales en algunos corredores asiáticos y africanos. Las herramientas de desarrollo de Tron son similares a las de Ethereum (ya que utiliza Solidity), pero se debe tener en cuenta que la posición regulatoria de Tron es menos clara (la compañía detrás de ella enfrentó escrutinio). El XRP Ledger de Ripple ahora admite la emisión de stablecoins y algunos proyectos (como el piloto de moneda digital respaldada por USD de Palau) están ocurriendo allí; Ripple proporciona herramientas para emitir tokens en XRP Ledger y tiene una gran red en la industria financiera. Cada plataforma tiene sus pros y sus contras, pero la tendencia común es que las herramientas para desarrolladores están madurando en todos los ámbitos: ya sean SDK fáciles de usar, documentación completa o características de cumplimiento integradas, se está volviendo más simple construir aplicaciones de stablecoins en la mayoría de las cadenas principales.

Para consolidar la comparación, la siguiente tabla resume las principales cadenas y las herramientas y plataformas para desarrolladores disponibles:

Plataforma Blockchain	Stablecoins y Características Clave	Herramientas y Plataformas para Desarrolladores	Programas/Integraciones Notables
Ethereum (Mainnet y Capa 2)	USDT, USDC, DAI (ERC-20): la mayor liquidez de stablecoins e integración DeFi. Alta seguridad pero las tarifas de gas de la mainnet pueden ser altas.	Bibliotecas Web3 (ethers.js, web3.py), Truffle/Hardhat para contratos inteligentes. Contratos de OpenZeppelin para estándares de tokens. API/SDK de Circle para la integración de pagos con USDC. Documentación extensa y soporte de la comunidad de desarrolladores (StackExchange, etc.).	La mayoría de los protocolos DeFi (MakerDAO, Aave) admiten stablecoins, permitiendo ahorros/préstamos. Redes de Capa 2 (Arbitrum, Optimism) utilizadas para transacciones de stablecoins de menor costo. La API de pagos de Stripe utiliza Polygon (cadena lateral EVM) para USDC. Numerosos hackatones/subvenciones a través de la Fundación Ethereum y otros.
Solana	USDC (nativo), USDT y ahora PYUSD de PayPal en Solana. Muy rápido (bloque de ~400ms) y comisiones de ~$0.0001, bueno para pagos en tiempo real. Los programas de tokens admiten características avanzadas (memos, ganchos de transferencia) para el cumplimiento.	SDK de Solana en Rust, C++, TS, etc. SDK de Solana Pay para la integración de pagos de comerciantes. API amigables para desarrolladores a través de Serum, Solana Beach, etc. Buena documentación en Solana.dev.	PYUSD de PayPal en Solana (para liquidación rápida). Integración de Shopify y Helium/Helio para Solana Pay (permitiendo el pago con stablecoins). La Fundación Solana organiza hackatones y subvenciones (Solana Grant DAO) enfatizando los pagos y la fintech.
Polygon (Cadena EVM)	USDC, USDT, DAI, todos en Polygon con un uso robusto. Bajas comisiones (centavos) y tiempo de bloque de ~2s. Hereda la seguridad de Ethereum a través de puntos de control. Popular para fintech debido a la compatibilidad con EVM.	Mismas herramientas que Ethereum (Solidity, Remix, Metamask). SDK de Polygon PoS para cadenas personalizadas. Soporte de RPC de Alchemy/Infura. Polygon ID para integrar identidad descentralizada/KYC.	Los pagos cripto de Stripe (piloto a América Latina) utilizaron Polygon USDC. Muchas startups de remesas (por ejemplo, Xend Finance) construyen en Polygon por eficiencia de costos. Polygon tiene subvenciones (Polygon Village) y se asocia con centros como UNICEF CryptoFund (que financió algunos proyectos de Polygon).
Stellar	Soporte nativo para tokens fiat (múltiples stablecoins: USD (USDC), EURT, NGNT, etc. emitidas por anclas). Comisiones casi nulas y finalidad de 5s. DEX incorporado para la conversión de divisas.	API de Horizon (REST) para consultas/envíos de transacciones de red fáciles. SDK en JavaScript, Python, Java, Go, etc. Protocolos del Ecosistema Stellar (SEP) para KYC y rampas de entrada/salida de fiat (SEP-6, SEP-24). Herramientas para multi-firma, procesamiento por lotes, etc. Proporcionado por la SDF con documentación exhaustiva.	API de MoneyGram Access: permite que las aplicaciones se conecten a la red de efectivo de MoneyGram a través de Stellar. Subvenciones del Fondo Comunitario de Stellar para proyectos. Plataforma Stellar Aid Assist disponible para que la usen las ONG. Asociaciones con fintechs (Flutterwave, Tempo) proporcionan anclas en África y Europa.
Celo	cUSD, cEUR (stablecoins nativas de Celo con respaldo de reserva), además admite USDC. Ultra amigable para móviles (mapeo de número de teléfono, cliente ligero). Cadena de carbono negativo (PoS).	SDK de Celo (ContractKit y DAppKit): herramientas de código abierto para agregar fácilmente la funcionalidad de stablecoins de Celo en aplicaciones móviles. Compatible con EVM, por lo que los contratos inteligentes de Solidity y las herramientas de desarrollo de Ethereum funcionan. Billetera Valora de código abierto como referencia.	Aceleradora Celo Camp y subvenciones de la Fundación Celo para proyectos de inclusión. Alianzas con ONG (por ejemplo, la Fundación Grameen probó préstamos con la stablecoin de Celo). Protocolo Mento para la estabilidad de las stablecoins accesible si los desarrolladores necesitan entender el acuñamiento/quema. Integración con M-Pesa a través de socios (Kotani Pay) para conectar stablecoins con dinero móvil en África Oriental.
Hedera Hashgraph	Varios pilotos bancarios (por ejemplo, stablecoins para el won surcoreano, el chelín keniano). Recientemente lanzó el SDK Stablecoin Studio para emisores. Muy rápido (finalidad en segundos) y comisiones bajas y fijas, atractivo para las empresas.	Stablecoin Studio (código abierto): conjunto de herramientas para configurar/lanzar stablecoins con cumplimiento (prueba de reserva, etc.). SDK de Hedera en Java/JS para interactuar con los servicios de Hedera (servicio de tokens, servicio de consenso). Documentación de la API de Swagger para acceso REST.	Utilizado por Standard Bank en África para una prueba de concepto de remesas. La Fundación HBAR de Hedera ofrece financiación para casos de uso de pagos. Google, IBM, etc. en el consejo de gobierno, lo que puede abrir puertas para la adopción empresarial (por ejemplo, integración de sistemas ERP). Algunos gobiernos (por ejemplo, proyecto de Haití para ayuda) han explorado Hedera para la transparencia en los flujos de fondos.
Otras Plataformas	Algorand: USDC, USDT en Algorand; finalidad de 4s, comisiones muy bajas, fuerte seguridad en la cadena. TRON: Dominante para USDT en Asia/África, comisiones insignificantes, alto TPS. XRP Ledger de Ripple: Admite monedas emitidas (IOU); bajas comisiones, DEX incorporado; se utiliza en algunos pilotos de stablecoins nacionales.	SDK de Algorand (Python, Go, JS) y portal para desarrolladores; Algorand tiene AlgoKit para el andamiaje rápido de aplicaciones. TRON utiliza Solidity: los desarrolladores pueden usar la API de TronGrid, TronWeb similar a web3. XRP Ledger tiene una fácil emisión de tokens a través de API/CLI, y RippleAPI/SDK en JavaScript y Java. De código abierto y bien documentado.	Algorand se utilizó en el proyecto SOV de las Islas Marshall y tiene un enfoque financiero; la Fundación Algorand ofrece subvenciones (por ejemplo, a startups de inclusión como MikroTik). El USDT de TRON se utiliza ampliamente para remesas informales (por ejemplo, comerciantes chinos en África); el creador de Tron estableció un fondo para desarrolladores (aunque el apoyo regulatorio es menos oficial). Ripple tiene un fondo de $250M para pagos cripto y ha colaborado con bancos centrales, por ejemplo, la prueba de stablecoin de USD de Palau en XRPL.

Tabla: Principales blockchains para el desarrollo de stablecoins, destacando las herramientas para desarrolladores disponibles e integraciones notables.

Cada plataforma anterior presenta oportunidades para los desarrolladores: la elección puede depender de la base de usuarios objetivo y las necesidades de cumplimiento. Por ejemplo, si se construye una billetera para refugiados, Stellar o Celo (con su enfoque en la simplicidad y la identidad) podrían ser ideales. Para una red de pago de comerciantes que apunta a la adopción minorista, Solana o Polygon podrían ser más adecuados debido al rendimiento y las integraciones de pago existentes. Ethereum y sus L2 siguen siendo esenciales si se necesita interoperabilidad con el ecosistema DeFi/cripto más amplio (por ejemplo, ofrecer rendimiento de ahorro o aprovechar la infraestructura existente como MetaMask para el acceso de los usuarios). También es común utilizar enfoques multi-cadena; por ejemplo, usar Stellar o Celo para la entrega de última milla a los usuarios (bajas comisiones en teléfonos básicos) pero liquidar o financiar a través de Ethereum donde la liquidez es alta. Herramientas como el Protocolo de Transferencia entre Cadenas (CCTP) de Circle están surgiendo para permitir a los desarrolladores mover stablecoins entre cadenas fácilmente, abriendo la puerta a aplicaciones que aprovechan sin problemas múltiples redes.

Es importante destacar que muchos de estos recursos para desarrolladores son de código abierto o de acceso gratuito. Esto significa que los desarrolladores en cualquier país pueden comenzar a construir sin necesidad de reinventar los componentes principales, ya sea utilizando un SDK para manejar la gestión de claves de la billetera, desplegando un contrato de stablecoin auditado o integrando una API para verificaciones de cumplimiento. La maduración de estas herramientas está acelerando el ritmo al que se pueden prototipar y escalar nuevas soluciones de stablecoins para la inclusión.

Asociaciones y Programas de Apoyo​

Innovar en el espacio de las stablecoins para la inclusión a menudo requiere colaboración y apoyo más allá de las herramientas técnicas. Afortunadamente, un número creciente de asociaciones, consorcios y programas de subvenciones están disponibles para ayudar a los desarrolladores y organizaciones a tener éxito en este dominio. Estos van desde iniciativas sin fines de lucro hasta programas respaldados por empresas y gobiernos:

• Asociaciones con ONG y Humanitarias: Organizaciones como Mercy Corps, la Cruz Roja, Oxfam y agencias de la ONU se han convertido en socios activos para proyectos piloto. Como se detalló, Mercy Corps Ventures lanzó múltiples pilotos y también dirige el Fondo Crypto for Good (C4G), que para 2024 había apoyado más de 15 pilotos llegando a más de 40,000 usuarios. En su última ronda, C4G4 (2024-25) busca explícitamente startups que aprovechen las stablecoins para impulsar la inclusión financiera en el Sur Global. Este fondo proporciona financiación de subvenciones y mentoría, un recurso invaluable para los desarrolladores con una gran idea pero que necesitan apoyo inicial. El Fondo de Innovación de UNICEF ha otorgado de manera similar subvenciones/capital a startups de blockchain (algunas involucrando stablecoins para comunidades) e incluso mantiene parte de su tesorería en criptomonedas para desplegar en tales pruebas. El Programa Mundial de Alimentos y el ACNUR han abierto la puerta a asociaciones a través de sus experimentos con blockchain; un desarrollador podría colaborar a través de iniciativas como Stellar Aid Assist, esencialmente proporcionando tecnología a grandes programas de ayuda. Además, el proyecto "UnBlocked Cash" de Oxfam (probado en Vanuatu) utilizó una stablecoin en una instancia privada de Ethereum para ayuda en desastres, en asociación con la fintech Sempo, demostrando que las ONG están dispuestas a probar soluciones y asociarse con proveedores de tecnología. Estas asociaciones no solo proporcionan financiación, sino también experiencia en el terreno y bases de usuarios con las que probar.

• Instituciones Financieras de Desarrollo y Alianzas: Entidades como el Banco Mundial, USAID y bancos de desarrollo regionales han comenzado a explorar las stablecoins en el contexto de las remesas y la inclusión financiera. Por ejemplo, el Banco Mundial publicó una investigación sobre remesas tokenizadas, y algunos fondos de desarrollo han patrocinado hackatones sobre pagos transfronterizos. USAID ha financiado investigaciones y pequeños pilotos (un informe examinó el uso de Stellar para pagos digitales en la entrega de ayuda). La plataforma de pago de código abierto Mojaloop de la Fundación Gates, aunque aún no utiliza stablecoins, tiene una comunidad que está discutiendo cómo las monedas digitales de los bancos centrales o las stablecoins podrían interoperar para la inclusión; un desarrollador conectado a esas comunidades podría encontrar apoyo y un camino hacia implementaciones reales en los sistemas de pago nacionales. Además, alianzas como la Better Than Cash Alliance (una alianza alojada en la ONU de gobiernos y empresas para las finanzas digitales) tienen interés en cómo las stablecoins pueden reducir la dependencia del efectivo. Estar al tanto y participar en estas iniciativas puede dar a los desarrolladores acceso a asesoramiento sobre políticas, entornos de prueba regulatorios y, a veces, financiación o respaldos.

• Programas Corporativos y de Fintech: Las principales empresas de fintech y cripto están patrocinando la innovación en este espacio. Visa y Mastercard han lanzado programas de integración de criptomonedas; por ejemplo, Visa se ha asociado con Circle para liquidar transacciones en USDC, y Mastercard dirigió un programa llamado Start Path Crypto que incluyó algunas startups de stablecoins centradas en mercados emergentes. El Fondo de Impacto de Ripple proporcionó más de $10 millones a ONG (como Mercy Corps y otras) para explorar soluciones de blockchain; Ripple se asoció específicamente en el proyecto de los pastores kenianos, contribuyendo con$25k en stablecoins. La Fundación para el Desarrollo de Stellar tiene un Fondo Empresarial que ha invertido en empresas que construyen sobre Stellar (como Flutterwave para pagos africanos). La Alianza para la Prosperidad de Celo conecta a más de 100 organizaciones (desde Grameen hasta PayPal y startups) todas interesadas en la blockchain para el impacto social; unirse a esa alianza puede conducir a valiosas oportunidades de mentoría y asociación. Exchanges como Binance (a través de Binance Charity) y Coinbase (a través de su brazo filantrópico) también han financiado programas piloto (Binance Charity realizó donaciones de stablecoins en Uganda, por ejemplo). Además, hackatones como los hackatones anuales de ETHGlobal, los hackatones de Solana, etc., a menudo tienen una pista de "impacto" o "inclusión financiera" patrocinada por organizaciones que buscan otorgar premios a ideas prometedoras (y esos premios pueden ser una financiación inicial considerable).

• Entornos de Prueba Gubernamentales y Regulatorios: Algunos gobiernos con visión de futuro han creado entornos de prueba o aceleradoras para las finanzas cripto-inclusivas. Bahréin y Abu Dabi (EAU) tienen programas de sandbox donde un proyecto de remesas o microfinanzas con stablecoins podría probarse con supervisión regulatoria pero sin una licencia completa de inmediato. La MAS de Singapur organizó un desafío global de CBDC que, aunque se centró en las monedas de los bancos centrales, también acogió ideas sobre stablecoins emitidas de forma privada para la inclusión. La FCA del Reino Unido tiene un sandbox que ha admitido proyectos de criptoactivos; una startup de pagos transfronterizos basada en stablecoins podría aplicar y obtener permisos temporales para operar e iterar. Dichos programas a menudo implican trabajar en estrecha colaboración con los reguladores, lo que puede ser ventajoso para dar forma a reglas sensatas si el piloto tiene éxito. En América Latina, países como Colombia y México tienen sandboxes de fintech bajo sus leyes de fintech, que podrían permitir proyectos relacionados con stablecoins (la ley de fintech de México regula el dinero electrónico y posiblemente podría cubrir las stablecoins de peso). Aprovechar estos puede no solo garantizar el cumplimiento, sino también señalar a los inversores que el proyecto se está construyendo de la mano con las autoridades.

• Comunidades de Código Abierto y Académicos: También existen sistemas de apoyo menos formales pero importantes en la comunidad de código abierto. Proyectos como Mifos/Apache Fineract (software de core bancario de código abierto para microfinanzas) están explorando la integración con cripto; un desarrollador que contribuya allí podría integrar billeteras de stablecoins en un entorno de institución de microfinanzas. Hack4Impact y los clubes de blockchain universitarios (por ejemplo, en UC Berkeley o MIT) a menudo colaboran en proyectos de bien social y pueden reunir talento para ayudar a una startup con una causa. Académicamente, la Iniciativa de Moneda Digital del MIT y el programa de blockchain de Stanford a veces se asocian con ONG para prototipar soluciones, aportando credibilidad de investigación y auditorías técnicas.

En esencia, los desarrolladores y las startups en este ámbito no están solos: una amplia red de partidarios está interesada en el éxito de las stablecoins para la inclusión financiera. Ponerse en contacto con estos programas puede proporcionar recursos esenciales: financiación, orientación experta sobre el cumplimiento normativo, acceso a usuarios piloto y credibilidad. Muchos de los estudios de caso exitosos discutidos anteriormente contaron con el respaldo de tales asociaciones (ACNUR con Stellar, Mercy Corps con Ripple, Airtm con Circle, etc.).

También vale la pena mencionar que a medida que crece el uso de stablecoins en los mercados desatendidos, las asociaciones locales son clave. Trabajar con proveedores locales de dinero móvil, instituciones de microfinanzas, cooperativas o empresas de telecomunicaciones puede acelerar la adopción por parte de los usuarios. Por ejemplo, un desarrollador podría integrar una billetera de stablecoins con una red de agentes de dinero móvil (similar a cómo operan Wave en Senegal o MTN en África) para llegar a los usuarios rurales; estas asociaciones ayudan con la entrada/salida de efectivo y la construcción de confianza, mientras que el proveedor de tecnología se encarga del lado de la blockchain.

Finalmente, los propios gobiernos se están asociando en algunos casos. Por ejemplo, El Salvador, después de su movimiento con Bitcoin, consideró las stablecoins para ciertos usos; Palaos se asoció con Ripple en una stablecoin nacional para el USD; y se informa que Colombia realizó un piloto para distribuir subsidios en una billetera de blockchain. Estas asociaciones público-privadas indican que estar abierto a colaborar con los bancos centrales o los ministerios de finanzas (cuando muestran interés) podría conducir a proyectos innovadores (aunque con plazos más largos).

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En conclusión, las stablecoins presentan una convergencia única de tecnología, finanzas e impacto social. Los casos de uso que cumplen con las regulaciones existentes, como las remesas, la ayuda y los ahorros, han demostrado resultados poderosos para llegar a los no bancarizados. La claridad regulatoria está mejorando constantemente en muchas jurisdicciones, eliminando barreras a la innovación. Los desarrolladores tienen a su disposición un arsenal en expansión de herramientas de código abierto y plataformas de apoyo en múltiples blockchains, lo que reduce los obstáculos técnicos. Y lo que es más importante, un ecosistema robusto de socios, desde ONG hasta empresas de fintech y reguladores ilustrados, está listo para respaldar soluciones que pueden mejorar vidas y ampliar el acceso financiero. Al combinar cuidadosamente estos elementos, los desarrolladores pueden aprovechar la oportunidad de construir la próxima generación de aplicaciones de stablecoins que no solo sean innovadoras, sino también conformes e inclusivas, ayudando a incorporar a millones de personas al sistema financiero global.

Fuentes: Las stablecoins permiten remesas y pagos de ayuda más rápidos y baratos; la ayuda con stablecoins basada en Stellar del ACNUR a los refugiados ucranianos; marcos regulatorios como MiCA de la UE proporcionan claridad; las reglas de stablecoins de la MAS de Singapur; la asociación de MoneyGram y Stellar para efectivo a USDC para los no bancarizados; los resultados del piloto de stablecoins de Mercy Corps; el estudio de caso de Airtm y USDC de Circle (ahorro de costos del 35 %); la adopción de Solana para pagos (PayPal PYUSD); las herramientas para desarrolladores y la red de anclas de Stellar; Stablecoin Studio de Hedera para la emisión conforme; el impacto del Fondo Crypto for Good de Mercy Corps Ventures; la reducción de costos de las remesas con stablecoins en el corredor Reino Unido-Nigeria; los pagos con stablecoins de Shopify y comerciantes; y otras citadas a lo largo del texto.

Introducción​

Las stablecoins —monedas digitales vinculadas a activos estables como el dólar estadounidense— prometen agilizar las transacciones comerciales con liquidación casi instantánea, comisiones bajas y alcance global. En teoría, combinan la eficiencia de las criptomonedas con la familiaridad del dinero fiduciario, lo que las hace ideales para pagos transfronterizos y comercio. El mercado global de pagos B2B supera los 125 billones de $anuales y está plagado de altas comisiones y liquidaciones lentas. Las stablecoins ya han visto **más de 10 billones de$ en volumen de transacciones en 2023**, y su uso está creciendo. Sin embargo, a pesar de este potencial, la adopción generalizada en los negocios sigue siendo limitada. Las empresas se enfrentan a puntos de dolor significativos —desde obstáculos regulatorios hasta brechas en las herramientas— que frustran el uso de stablecoins en las operaciones diarias. Identificar estos puntos de fricción y los segmentos desatendidos afectados puede resaltar oportunidades al alcance de la mano para que los desarrolladores construyan herramientas y servicios que liberen el valor de las stablecoins.

Este informe analiza los mayores desafíos que las empresas encuentran con las stablecoins, los mercados desatendidos con necesidades no satisfechas y los casos de uso prácticos donde la adopción está bloqueada por fricciones solucionables. También señalamos las brechas en la infraestructura actual (p. ej., contabilidad, cumplimiento, facturación, soporte multidivisa) y sugerimos dónde las soluciones amigables para desarrolladores (APIs, integraciones, wallets) podrían generar un ROI significativo. El enfoque está en ideas prácticas, ejemplos concretos y áreas donde herramientas simples podrían marcar una gran diferencia.

Puntos Clave de Dolor para las Empresas que Usan Stablecoins​

Incertidumbre Regulatoria y Cargas de Cumplimiento​

Una de las barreras más importantes es el entorno regulatorio incierto que rodea a las stablecoins. Las reglas difieren entre jurisdicciones y están en constante evolución, dejando a las empresas sin saber cómo cumplir. Las regulaciones inconsistentes o poco claras se citan con frecuencia como un obstáculo importante para la adopción de stablecoins. Por ejemplo, la nueva regulación MiCA de la UE impondrá requisitos de cumplimiento específicos a los emisores de stablecoins y proveedores de servicios en Europa. Las empresas deben navegar por las reglas de licencias, informes y protección al consumidor que pueden aplicarse a las transacciones con stablecoins, lo que puede ser abrumador.

Además, a las empresas les preocupan las obligaciones de KYC/AML (Conozca a su Cliente / Lucha contra el Blanqueo de Capitales) al usar stablecoins. Realizar transacciones en blockchains públicas significa tratar con direcciones seudónimas, lo que plantea preocupaciones sobre finanzas ilícitas. Las empresas necesitan asegurarse de que no están recibiendo o enviando stablecoins desde fuentes sancionadas o criminales. Sin embargo, la mayoría de las stablecoins y wallets de criptomonedas no proporcionan verificaciones KYC/AML de forma nativa, por lo que las empresas deben añadir sus propios procesos de cumplimiento. Este es un punto de dolor especialmente para las empresas más pequeñas que carecen de departamentos de cumplimiento. Sin herramientas robustas, las stablecoins pueden facilitar transferencias anónimas, creando un riesgo de AML del que los reguladores son cada vez más cautelosos.

El cumplimiento fiscal y contable añade otra capa de complejidad. En muchas jurisdicciones (p. ej., EE. UU.), las stablecoins no se tratan legalmente como "dinero" o moneda de curso legal para fines fiscales, sino como propiedad o activos financieros. Esto significa que usar una stablecoin para hacer un pago podría desencadenar la obligación de informar impuestos de manera similar a la venta de un activo, incluso si su valor se mantiene en 1 $. Las empresas deben rastrear la base de costos y las posibles ganancias/pérdidas en las transacciones con stablecoins, lo cual es engorroso. Las normas contables tampoco se han puesto al día por completo: las empresas deben determinar si las tenencias de stablecoins cuentan como efectivo, instrumentos financieros o intangibles en su balance. Esta incertidumbre pone nerviosos a los directores financieros y auditores. En resumen, la carga regulatoria y de cumplimiento —desde licencias, pasando por KYC/AML, hasta el tratamiento fiscal— sigue siendo un punto de dolor principal que mantiene a las empresas al margen. Las herramientas para desarrolladores que automaticen el cumplimiento (verificaciones KYC, cribado de direcciones, cálculos de impuestos) podrían reducir en gran medida esta fricción.

Integración con Sistemas y Flujos de Trabajo Heredados​

Incluso cuando una empresa está dispuesta a usar stablecoins, integrarlas en los sistemas existentes es un desafío. La infraestructura de pagos tradicional y los sistemas de contabilidad no están diseñados para las criptomonedas. Las empresas no pueden simplemente "conectar y usar" (plug and play) las stablecoins en sus flujos de trabajo de facturación, ERP o tesorería. PYMNTS señala que adoptar pagos con stablecoins a menudo "requiere actualizaciones tecnológicas, capacitación del personal y garantías" para integrarse con los sistemas heredados. Por ejemplo, un sistema de cuentas por cobrar podría necesitar modificaciones para registrar los pagos entrantes de USDC, o un proceso de pago de comercio electrónico podría necesitar una API para aceptar transacciones con stablecoins junto con las tarjetas de crédito. Estas integraciones pueden ser complejas y costosas, especialmente para empresas sin experiencia interna en criptomonedas.

Otro problema es la falta de estandarización e interoperabilidad. Existen muchos protocolos de stablecoins y blockchains, pero no hay un estándar universal con el que los sistemas heredados puedan interactuar fácilmente. Un proveedor de pagos lo describió como tener que "unir diferentes ecosistemas que realmente no se comunican entre sí" al conectar el fiat y las stablecoins. Si una empresa paga a sus proveedores en stablecoin pero gestiona el efectivo en un software bancario, hay una brecha. La compatibilidad multicadena también es un dolor de cabeza: USDC existe en Ethereum, Solana, Tron, etc., y diferentes socios pueden insistir en diferentes cadenas. La interoperabilidad entre cadenas sigue siendo un desafío, lo que significa que una empresa podría necesitar soportar múltiples wallets o usar servicios de puente para acomodar a todas las contrapartes. Esto añade complejidad operativa y riesgo.

Fundamentalmente, las empresas exigen que cualquier nuevo método de pago se integre con su flujo de trabajo más amplio. Necesitan APIs, SDKs y software que sincronicen las transacciones de stablecoins con sus bases de datos, libros de contabilidad e interfaces de usuario. Hoy en día, esas herramientas son incipientes. Una transacción de stablecoin en la blockchain podría requerir pasos manuales para conciliar (p. ej., verificar un explorador de bloques y actualizar el estado de una factura a mano). Hasta que la integración sea perfecta, muchas empresas se quedarán con lo que ya está conectado (bancos, Swift, procesadores de tarjetas). Oportunidad para desarrolladores: construir middleware y herramientas de integración que conecten los pagos on-chain con los sistemas empresariales off-chain (por ejemplo, software que registre automáticamente los pagos con stablecoins en QuickBooks). Como enfatizó un informe, los proveedores de servicios de pago deben crear APIs y herramientas que simplifiquen la incorporación de stablecoins en los flujos de trabajo empresariales. Resolver el dolor de la integración a través de la tecnología es clave para un uso más amplio de las stablecoins.

Liquidez, Conversión y Fricciones Financieras​

Aunque las stablecoins están diseñadas para mantener un valor estable, las empresas todavía enfrentan fricciones financieras en torno a la liquidez y la conversión. Por un lado, convertir grandes sumas de stablecoins a moneda fiduciaria real (o viceversa) no siempre es trivial. La liquidez para grandes transacciones puede ser limitada, especialmente en ciertas stablecoins o en ciertos exchanges. Un CEO de una fintech señaló que al mover "dinero de nivel empresarial" (cientos de miles de dólares) a través de las fronteras mediante stablecoins, las empresas encuentran tres puntos de dolor principales: liquidez limitada para grandes transacciones, largos tiempos de liquidación e integraciones complejas. En otras palabras, si una corporación intentara pagar una factura de 5 millones de $ con stablecoins, podría tener dificultades para cambiar ese volumen de vuelta a fiat rápidamente sin mover los mercados o incurrir en deslizamiento (slippage), a menos que tengan socios de exchange de primer nivel. Las stablecoins en sí se liquidan on-chain en minutos, pero retirar un pago grande a una cuenta bancaria (off-ramping) todavía puede llevar tiempo, especialmente si hay socios bancarios locales involucrados (p. ej., esperar a que un exchange transfiera los fondos).

En muchos mercados emergentes, las rampas de entrada/salida de fiat están subdesarrolladas. Una empresa en Vietnam que recibe USDC podría necesitar encontrar un exchange de criptomonedas o un bróker OTC para convertir a Dong vietnamita, un proceso que puede ser informal, lento o costoso si los reguladores locales restringen el comercio de criptomonedas. Esta falta de infraestructura de conversión local es un cuello de botella para el uso de stablecoins en la última milla. Las empresas prefieren transacciones que lleguen directamente a su banco en moneda local; con las stablecoins, se necesita un paso de conversión adicional que a menudo recae en el destinatario. Las soluciones para desarrolladores que incorporen la conversión (para que los destinatarios puedan cambiar automáticamente la stablecoin a la moneda de su elección) abordarían esta necesidad. De hecho, están surgiendo plataformas que combinan la infraestructura fiduciaria tradicional con los rieles de las stablecoins para hacer la conversión fluida; por ejemplo, la reciente adquisición de Stripe de la plataforma de stablecoins Bridge tiene como objetivo conectar los pagos con stablecoins con los canales de pago estándar.

Otra fricción es elegir la stablecoin "correcta". El mercado ofrece una plétora —USDT, USDC, BUSD, DAI, TrueUSD y más— cada una con diferentes emisores y perfiles de riesgo. Esta abundancia "simplemente confunde a los usuarios potenciales, y va a alejar a algunos" negocios. Un ejecutivo de pagos señaló que muchos dueños de negocios se preguntan: "¿Por qué hay tantas stablecoins y cuál es más segura?". Determinar en qué stablecoin confiar (en términos de respaldo de reservas y estabilidad) no es trivial. Algunas empresas pueden sentirse cómodas solo con monedas totalmente reguladas (como USDC con atestaciones mensuales), mientras que otras podrían priorizar la que usan sus socios (a menudo USDT debido a la liquidez). El riesgo de contraparte y la confianza en el emisor es un punto de dolor; por ejemplo, el USDT de Tether tiene una vasta adopción pero un historial de reservas menos transparente, mientras que el USDC de Circle es transparente pero se vio afectado temporalmente por un susto de pérdida de paridad (depeg) cuando una parte de las reservas quedó atrapada durante una quiebra bancaria. Las empresas no quieren mantener un valor significativo en una stablecoin que podría perder repentinamente su paridad o ser congelada por un emisor. Este riesgo fue destacado en un análisis de Deloitte: la pérdida de paridad y la solvencia del emisor son riesgos clave que las empresas deben considerar con las stablecoins. Gestionar estos riesgos (quizás diversificando las stablecoins o teniendo conversión instantánea a fiat) es una tarea adicional para las empresas.

Finalmente, las implicaciones del cambio de divisas (FX) pueden ser un problema. La mayoría de las stablecoins están vinculadas al USD, lo cual es útil a nivel mundial, pero no es una panacea. Si los libros de una empresa europea están en EUR, aceptar stablecoins en USD introduce una exposición al FX (aunque leve en comparación con aceptar criptomonedas volátiles). Podrían preferir una stablecoin vinculada al EUR para las facturas, pero esas (p. ej., stablecoins de EUR) tienen mucha menos liquidez y aceptación. Del mismo modo, las empresas en países con monedas únicas a menudo no tienen una opción de stablecoin en su moneda local. Esto significa que usan stablecoins en USD como un valor intermedio, lo que ayuda a evitar la inflación local, pero eventualmente necesitan convertir para pagar los gastos locales. Hasta que los ecosistemas de stablecoins multidivisa maduren, los desarrolladores podrían agregar valor construyendo herramientas de conversión de FX fáciles (para que un pago en USDC pueda cambiarse rápidamente a, digamos, una stablecoin de EUR o NGN, o a fiat). En resumen, los cuellos de botella de liquidez y conversión —particularmente para grandes cantidades y monedas no USD— siguen siendo un punto de dolor. Cualquier servicio que mejore la convertibilidad (a través de mejores pools de liquidez, creación de mercado o integración con redes bancarias) aliviaría una fricción clave.

Experiencia de Usuario y Desafíos Operativos​

Para muchas empresas, el lado operativo del uso de stablecoins es una nueva frontera llena de desafíos prácticos. A diferencia de la banca tradicional, usar stablecoins significa lidiar con wallets de blockchain, claves privadas y comisiones de transacción, elementos con los que la mayoría de los equipos financieros tienen poca experiencia. Los problemas de experiencia de usuario (UX) son una barrera notable: "Las comisiones de gas y las complejidades de la incorporación siguen siendo barreras" para una adopción más amplia de las stablecoins. Si una empresa intenta usar stablecoins en Ethereum, por ejemplo, debe gestionar ETH para el gas o usar una solución de capa 2, detalles que añaden fricción y confusión. Las altas comisiones de red en ocasiones pueden erosionar la ventaja de costos para pagos pequeños. Aunque existen blockchains más nuevas con comisiones más bajas, elegirlas y navegar por ellas puede ser abrumador para un usuario empresarial no experto en criptomonedas.

También está el desafío de la gestión de wallets y la seguridad. Mantener stablecoins requiere una cuenta de custodia segura o la autocustodia de las claves privadas. La autocustodia puede ser arriesgada sin el conocimiento adecuado: perder una clave significa perder los fondos, y las transacciones son irreversibles. Las empresas están acostumbradas a llamar a un banco para que les ayude si ocurre un error; en el mundo cripto, los errores pueden ser definitivos. Existen wallets multifirma y proveedores de custodia (como Fireblocks, BitGo, etc.) para añadir seguridad a las empresas, pero pueden ser costosos o estar orientados a instituciones más grandes. Muchas PYMES no encuentran una solución de wallet fácil de usar y asequible que proporcione controles corporativos (p. ej., acceso multiusuario con aprobaciones) y seguro sobre las tenencias. Esta brecha en la UX de wallets amigables para empresas hace que el manejo de stablecoins sea intimidante. Una aplicación de wallet simple y segura, diseñada para empresas (con permisos, límites de gasto y opciones de recuperación), sigue siendo una necesidad no satisfecha.

Otro problema operativo es el manejo de transacciones y la reversibilidad. En los pagos tradicionales, si se comete un error (cantidad o destinatario incorrectos), los bancos o las redes de tarjetas a menudo pueden revertir o reembolsar la transacción. Los pagos con stablecoins son finales una vez confirmados on-chain; no hay una resolución de disputas incorporada. Para las transacciones B2B entre partes de confianza, esto puede ser aceptable (pueden comunicarse y reembolsar manualmente si es necesario), pero para los pagos de clientes plantea un problema. Por ejemplo, un pequeño minorista que acepta stablecoins no tiene recurso si un cliente paga de menos o envía a la dirección incorrecta, excepto confiar en que el cliente lo arregle. La gestión de fraudes y errores se convierte así en responsabilidad de la empresa, mientras que hoy en día los procesadores de tarjetas se encargan de gran parte de la detección de fraudes y asumen el costo de los contracargos. Como señaló un comentarista, las stablecoins por sí solas no resuelven las "tareas a realizar" auxiliares en los pagos, como la gestión de fraudes, la coordinación de disputas y el cumplimiento normativo. Los comerciantes y las empresas necesitarían nuevas herramientas o servicios para cubrir estas funciones si se pasaran a los pagos directos con stablecoins. Esta falta de una red de seguridad es un punto de dolor que hace que algunas empresas duden en usar stablecoins más allá de situaciones controladas.

Finalmente, las barreras educativas y culturales caen dentro de los desafíos de UX. Muchos responsables de la toma de decisiones simplemente no entienden cómo funcionan las stablecoins, y esa falta de comprensión genera desconfianza. Si un gerente financiero no comprende las claves privadas o no está seguro de cómo explicar una transacción de stablecoin a los auditores, es probable que la evite. Del mismo modo, si las contrapartes (proveedores, clientes) no piden pagar o ser pagados en stablecoin, una empresa tiene pocos incentivos inmediatos para ofrecerlo. De hecho, un panel reciente de la industria observó que "en este momento, simplemente no hay demanda por parte de los beneficiarios para recibir fondos en stablecoins" para muchas pequeñas empresas y consumidores. Esto indica un escenario del huevo y la gallina: sin experiencias de usuario fáciles, la demanda general se mantiene baja, y sin demanda, las empresas no ven razón para impulsar las opciones de stablecoins. Superar los obstáculos de UX —a través de mejores interfaces, educación y quizás abstrayendo la "rareza" de las criptomonedas— es necesario para desbloquear una adopción más amplia.

Complicaciones de Contabilidad e Informes​

El uso de stablecoins también se topa con complicaciones administrativas en la contabilidad, teneduría de libros e informes. Los sistemas financieros tradicionales esperan transacciones en monedas gubernamentales; insertar un token digital que se comporta como efectivo pero que oficialmente no lo es, crea dolores de cabeza en la conciliación. Un punto de dolor clave es la falta de herramientas y estándares contables para las stablecoins. Las empresas necesitan rastrear las transacciones de stablecoins, valorar las tenencias e informarlas correctamente en los estados financieros. Sin embargo, la orientación ha sido poco clara: dependiendo de las circunstancias, las stablecoins podrían tratarse como activos financieros o como intangibles según las normas contables. Si se tratan como un activo intangible (como ha sido el caso de Bitcoin bajo los U.S. GAAP históricamente), cualquier disminución en el valor por debajo del costo debe ser deteriorada en los libros, pero los aumentos de valor no se reconocen, un tratamiento desfavorable para algo que se supone que debe mantenerse en 1 $. Recientemente ha habido esfuerzos para permitir la contabilidad a valor razonable para los activos digitales, lo que ayudaría, pero las políticas internas de muchas empresas aún no se han adaptado. Hasta que quede meridianamente claro que una stablecoin de USD es tan buena como un dólar para fines contables, los equipos financieros estarán inquietos.

La generación de informes y el rastro de auditoría es otro problema. Las transacciones de stablecoins en la blockchain son transparentes en teoría, pero vincularlas a facturas o contratos específicos requiere un mantenimiento de registros cuidadoso. Los auditores pedirán ver pruebas de pago y propiedad, lo que puede implicar mostrar transacciones de la blockchain, pruebas de propiedad de la wallet y registros de conversión. La mayoría de las empresas carecen de la experiencia interna para preparar dicha documentación de auditoría. Herramientas como los exploradores de bloques son útiles pero no están integradas con los sistemas internos. Además, valorar las tenencias al final del período (incluso si son estables en 1 $, puede haber ligeras desviaciones del mercado o intereses ganados en algunos casos) puede ser confuso. También puede haber cuestiones de política de tesorería, por ejemplo, ¿puede una empresa contar el USDC como parte de sus reservas de efectivo para los ratios de liquidez? Es probable que muchas lo hagan, pero los auditores conservadores podrían no darle todo el crédito.

En el lado del software, los paquetes de contabilidad comunes (QuickBooks, Xero, Oracle Netsuite, etc.) no admiten de forma nativa las transacciones de criptomonedas. Las empresas terminan usando soluciones alternativas: asientos de diario manuales para registrar los movimientos de stablecoins, o software de contabilidad de criptomonedas de terceros (como Bitwave, Gilded o Cryptio) que puede sincronizar los datos de la blockchain con sus libros mayores. Estas son soluciones emergentes, pero la adopción aún es baja, y algunas se centran en empresas más grandes. Las pequeñas empresas a menudo se quedan haciendo la conciliación manual —p. ej., un contable copiando los ID de transacción en Excel— lo cual es propenso a errores e ineficiente. Esta falta de una fácil integración contable es una clara necesidad no satisfecha. Como ejemplo, una plataforma de contabilidad de criptomonedas anuncia cómo puede integrar los pagos con stablecoins en los sistemas ERP y gestionar la custodia y el seguimiento de wallets, subrayando que se está formando un mercado para tales herramientas.

En resumen, desde una perspectiva contable, las stablecoins actualmente introducen incertidumbre y trabajo extra. Las empresas anhelan claridad y automatización: quieren que las transacciones con stablecoins sean tan fáciles de contabilizar como las transacciones bancarias. Hasta que eso suceda, esto sigue siendo un punto de dolor. Las herramientas que concilien automáticamente los pagos con stablecoins con las facturas, mantengan rastros de auditoría (con URL a las pruebas de la blockchain) y generen informes que cumplan con las normas contables reducirían significativamente esta fricción. Asegurarse de que se maneje la declaración de impuestos (por ejemplo, emitiendo formularios 1099 para pagos con stablecoins si así lo exigen las nuevas reglas del IRS) es otra área en la que una herramienta podría ayudar. Los desarrolladores que puedan cerrar la brecha entre los registros de la blockchain y los registros contables ayudarán a eliminar un gran obstáculo para el uso corporativo de las stablecoins.

Segmentos de Mercado Desatendidos y Casos de Uso Bloqueados​

A pesar de los desafíos anteriores, ciertos segmentos del mercado pueden beneficiarse enormemente de las stablecoins, y muchos ya están experimentando por necesidad. Estos segmentos a menudo enfrentan puntos de dolor agudos con los servicios financieros actuales, lo que significa que las stablecoins podrían cambiar las reglas del juego si se resuelven fricciones específicas. A continuación, destacamos algunos segmentos o casos de uso desatendidos, donde existen claras necesidades no satisfechas que las soluciones impulsadas por desarrolladores podrían abordar.

PYMES en Mercados Emergentes (Pagos Transfronterizos)​

Las pequeñas y medianas empresas (PYMES) en mercados emergentes se encuentran entre las más perjudicadas por el statu quo en los pagos, y por lo tanto, son candidatas ideales para la adopción de stablecoins. Estas empresas a menudo realizan transacciones transfronterizas —pagando a proveedores, recibiendo pagos de clientes o remesas— y sufren de altas comisiones, procesamiento lento y un acceso deficiente a la banca. Por ejemplo, un pago de un pequeño fabricante en México a un proveedor en Vietnam podría pasar por más de 4 intermediarios (bancos locales, bancos corresponsales, corredores de divisas), tardando de 3 a 7 días y costando entre 14 y 150 $por cada 1000$ enviados. Esto es lento y caro, perjudicando el flujo de caja y los márgenes de la PYME.

En regiones con una infraestructura bancaria débil o controles de capital (partes de América Latina, África, Sudeste Asiático), las PYMES a menudo tienen dificultades incluso para realizar pagos internacionales. Recurren a canales informales o a transmisores de dinero costosos. Las stablecoins ofrecen un salvavidas: un token vinculado al dólar que puede moverse a través de las fronteras en minutos, evitando las cadenas de bancos corresponsales. Como señala a16z, enviar 200 $desde EE. UU. a Colombia a través de una stablecoin puede costar menos de 0.01$, mientras que los rieles tradicionales cuestan alrededor de 12 $. Esos ahorros cambian la vida de las PYMES que operan con márgenes ajustados. Además, las stablecoins pueden ser accesibles donde las cuentas bancarias en dólares no lo son, proporcionando un medio resistente a la inflación en países con monedas volátiles. Empresas en lugares como Argentina o Nigeria ya usan stablecoins de USD informalmente para almacenar valor y realizar transacciones, porque la devaluación de la moneda local es extrema.

Sin embargo, estas PYMES de mercados emergentes están en gran medida desatendidas por los servicios actuales de stablecoins. Enfrentan la fricción de convertir entre fiat y stablecoin, como se discutió, y a menudo carecen de plataformas de confianza para facilitar esto. Muchas simplemente mantienen las stablecoins en cuentas de exchange o wallets móviles, sin integración en sus sistemas de facturación. Se necesitan herramientas fáciles: por ejemplo, una plataforma de facturación multidivisa que permita a una PYME facturar a un cliente extranjero en su moneda local, pero recibir el pago en stablecoins (convertidas automáticamente desde, digamos, la tarjeta de crédito del cliente o una transferencia bancaria local). La PYME podría entonces cambiar rápidamente las stablecoins a fiat local o gastarlas. Dichas herramientas ocultarían la complejidad de las criptomonedas y presentarían las stablecoins como una opción de moneda más.

Geográficamente, regiones como América Latina, África Subsahariana, Oriente Medio y partes del Sudeste Asiático tienen un próspero uso informal de stablecoins pero una infraestructura formal mínima. Un informe sobre stablecoins e inclusión financiera señala que, si bien las stablecoins se utilizan en economías con alta inflación, la adopción se ve obstaculizada en áreas con baja penetración de internet o alfabetización digital. Eso sugiere la necesidad de aplicaciones móviles fáciles de usar y educación dirigidas a estos mercados. Si, por ejemplo, una empresa de importación/exportación nigeriana pudiera usar una aplicación simple para enviar USDC a un proveedor chino (y ese proveedor recibe RMB en su banco a través de una rampa de salida integrada), llenaría un vacío enorme. Hoy en día, algunas fintechs de criptomonedas (como Bitso en LATAM o wallets de cripto tipo MPesa en África) se están moviendo en esta dirección, pero hay un amplio espacio para más jugadores centrados en los casos de uso de las PYMES.

En resumen, las PYMES de mercados emergentes son un segmento desatendido donde las stablecoins resuelven problemas reales —inestabilidad monetaria y costosos pagos transfronterizos— pero la adopción está bloqueada por la falta de soporte local y herramientas fáciles. Los desarrolladores pueden aprovechar esto construyendo soluciones localizadas: pasarelas de pago con stablecoins que se conecten a bancos locales/dinero móvil, wallets amigables para PYMES con soporte en el idioma local, y plataformas para convertir automáticamente monedas exóticas a stablecoins y luego a monedas principales. Esto es precisamente lo que hizo una fintech, Orbital: comenzó ayudando a los comerciantes a repatriar ganancias de mercados emergentes usando stablecoins, reduciendo la liquidación de 5 días al mismo día. El éxito de tales modelos muestra que la demanda está ahí si se abordan los puntos de dolor.

Comercio Transfronterizo y Financiación de la Cadena de Suministro​

El comercio global implica innumerables pagos B2B entre importadores, exportadores, empresas de transporte y proveedores. Estas son típicamente transacciones de alto valor y sensibles al tiempo. Las stablecoins son muy prometedoras en este dominio porque pueden eliminar los retrasos y las dependencias bancarias que plagan los pagos comerciales. Por ejemplo, un exportador que envía mercancías a menudo espera días o semanas para que se liquide una carta de crédito o una transferencia bancaria. Con las stablecoins, el pago podría liberarse tan pronto como se entreguen las mercancías (casi instantáneamente, incluso a través de zonas horarias). Esto mejora el flujo de caja para los proveedores y puede reducir la necesidad de financiación comercial.

Un caso de uso concreto: Una empresa de logística en Alemania utiliza stablecoins para cobrar pagos de minoristas en el Sudeste Asiático, los convierte inmediatamente a EUR y luego paga a sus contratistas en Europa del Este el mismo día. Este flujo de transacciones de tres continentes (Asia → Europa → Europa del Este) se puede lograr a través de stablecoins de manera mucho más eficiente que a través de los bancos. En el ejemplo de Orbital, el proceso incluyó la conversión automática de varias monedas a stablecoin y de vuelta a EUR, simplificando un flujo de trabajo de FX transfronterizo que antes era engorroso. Del mismo modo, las empresas pueden probar entrar en un nuevo mercado sin una integración bancaria inicial; por ejemplo, una empresa comercial que prueba en Brasil podría aceptar depósitos en stablecoins de clientes brasileños en lugar de integrarse con la red bancaria local PIX, ahorrando costos y tiempo para una prueba de mercado. Estos escenarios destacan a las stablecoins actuando como una capa de liquidación universal para el comercio, evitando el mosaico de sistemas de pago locales.

A pesar de los claros beneficios, la mayoría de las empresas tradicionales de importación/exportación no han adoptado las stablecoins todavía. Este es un nicho desatendido en gran parte debido al conservadurismo y la falta de soluciones a medida. Las grandes multinacionales tienen departamentos de tesorería que cubren divisas y usan bancos; los pequeños importadores/exportadores a menudo simplemente asumen las comisiones o usan corredores. Si hubiera plataformas fáciles de usar que integren las stablecoins en los procesos de financiación comercial (por ejemplo, vinculando los pagos en custodia (escrow) de stablecoins a documentos de envío o sensores de IoT para la entrega), podría ganar tracción. Un obstáculo es que las transacciones comerciales a menudo requieren contratos y marcos de confianza (las cartas de crédito aseguran que las mercancías y el pago se intercambien correctamente). Los contratos inteligentes en stablecoins podrían replicar parte de esto: una stablecoin podría ponerse en custodia y liberarse automáticamente tras la confirmación de la entrega. Sin embargo, construir tales sistemas de una manera fácil de usar es un desafío para los desarrolladores que pocos han abordado a escala.

Otro aspecto desatendido es el de los pagos de la cadena de suministro a países con controles de capital o sanciones. Las empresas que hacen negocios en mercados bajo sanciones o con una banca inestable (p. ej., ciertos países africanos o de Asia Central) luchan por mover dinero para el comercio legítimo. Las stablecoins pueden proporcionar un canal si se hace con cuidado bajo las concesiones regulatorias (p. ej., bienes humanitarios o comercio exento). Hay una oportunidad para facilitadores comerciales especializados que usan stablecoins para cerrar brechas cuando los bancos no pueden operar, todo mientras garantizan el cumplimiento.

En resumen, el comercio transfronterizo está maduro para las soluciones de stablecoins, pero necesita plataformas integradas que unan lo antiguo y lo nuevo. La asociación de Visa y Circle para usar USDC en la liquidación global muestra el interés institucional en esta dirección. Hasta ahora, la adopción de stablecoins centrada en el comercio se ha limitado a empresas expertas en criptomonedas y programas piloto. Los desarrolladores pueden apuntar a este caso de uso desatendido construyendo herramientas como servicios de custodia de stablecoins, integraciones entre software de logística y pagos en blockchain, e interfaces simplificadas para que los proveedores soliciten pagos en stablecoins (con conversión de un solo clic a su moneda local). El valor desbloqueado —una rotación más rápida del capital, comisiones más bajas (potencialmente hasta un 80% de reducción de costos en transacciones) y un comercio global más inclusivo— representa una oportunidad significativa.

Freelancers Globales, Contratistas y Nóminas​

En la era del trabajo remoto y la economía gig, las empresas necesitan con frecuencia pagar a personas a través de las fronteras: freelancers, contratistas o incluso empleados a tiempo completo que trabajan en el extranjero. La nómina y la banca tradicionales a menudo fallan aquí: las comisiones de las transferencias internacionales, los retrasos y las conversiones de moneda merman los pagos. Los freelancers en países con una banca débil pueden esperar semanas para recibir un cheque o una transferencia de PayPal, y perder una parte en comisiones. Las stablecoins presentan una alternativa atractiva: una empresa puede pagar a un contratista en stablecoin de USD en minutos, que el contratista puede mantener como valor en USD o convertir a moneda local. Esto es especialmente valioso en países donde la moneda local se está depreciando; muchos trabajadores prefieren el USD estable al dinero local volátil.

Algunas empresas y plataformas con visión de futuro han comenzado a ofrecer opciones de pago en criptomonedas. Por ejemplo, ciertas plataformas de trabajo freelance permiten el pago en USDC o Bitcoin. Sin embargo, esto aún no es la norma, y muchas empresas más pequeñas carecen de una forma sencilla de gestionar la nómina a través de stablecoins. Es una necesidad desatendida porque la demanda existe —la evidencia anecdótica muestra un número creciente de freelancers que solicitan el pago en cripto para evitar las molestias bancarias— pero las soluciones están fragmentadas. Cada empresa podría improvisar su propio proceso (p. ej., enviando manualmente USDC desde una cuenta de un exchange de criptomonedas), lo cual no escala ni se integra con los sistemas de nómina.

Las fricciones clave que deben resolverse en este segmento incluyen: generar recibos de pago o facturas para pagos con stablecoins, manejar deducciones de impuestos o beneficios si es necesario, y rastrear los pagos para múltiples destinatarios fácilmente. Una empresa que paga a 50 contratistas en stablecoin podría querer un proceso por lotes en lugar de 50 transferencias manuales. También necesitan recopilar direcciones de wallet de forma segura (y asegurarse de que pertenecen a la persona correcta, vinculando la identidad a la dirección para evitar pagos erróneos). Además, el cumplimiento es crucial: las empresas deben informar estos pagos y posiblemente asegurarse de que el destinatario no se encuentre en una región sancionada.

Una oportunidad aquí es que los desarrolladores creen plataformas de nómina en criptomonedas. Imagine un servicio donde una empresa sube un CSV de nómina, y la plataforma se encarga de enviar stablecoins a la wallet de cada destinatario, les envía por correo electrónico una confirmación de pago o recibo, y registra los detalles de la transacción para la contabilidad. La plataforma podría incluso manejar la conversión de moneda si la empresa quiere pagar 1,000 $ pero el freelancer pide recibir en stablecoin de moneda local o fiat, actuando efectivamente como un procesador de nómina global impulsado por cripto. Algunas startups (p. ej., Request Finance, o Franklin como se menciona en los resultados de búsqueda) están comenzando a hacer esto, pero ningún jugador dominante ha surgido. La integración con software popular de RR. HH. o contabilidad también facilitaría la adopción (para que pagar una factura en stablecoin sea tan fácil como cualquier otro método de pago).

Otro grupo desatendido son las ONGs y organizaciones sin fines de lucro que pagan al personal o a los beneficiarios en entornos desafiantes. Las stablecoins se han utilizado, por ejemplo, para pagar a trabajadores humanitarios en regiones donde los sistemas bancarios están caídos, o para entregar ayuda directamente a los beneficiarios. El principio es similar: un dólar digital confiable que se puede recibir en un teléfono. Las herramientas desarrolladas para que las empresas gestionen los pagos con stablecoins a menudo también pueden aplicarse aquí, ampliando el impacto.

En resumen, la nómina global y los pagos a contratistas representan un caso de uso con beneficios claros pero una ejecución actualmente torpe. Al resolver los puntos de dolor (gestión de direcciones, pagos por lotes, cálculos de retenciones/impuestos, registros para el cumplimiento), los desarrolladores pueden desbloquear las stablecoins como una opción de nómina normal. Notablemente, estos pagos suelen ser de valor bajo a medio pero de alto volumen, lo que juega a favor de las fortalezas de las stablecoins (micro-comisiones, velocidad). Una plataforma gig que usa stablecoins informó que podían pagar a miles de freelancers a nivel mundial en minutos, reduciendo retrasos y comisiones, y accediendo a un grupo de talentos más amplio sin fricciones bancarias. Eso ilustra el potencial si la infraestructura adecuada está en su lugar.

Pequeños Minoristas e Industrias con Altas Comisiones​

Las pequeñas empresas que atienden a clientes —como tiendas minoristas, cafeterías, restaurantes y vendedores de comercio electrónico— operan con márgenes ajustados y a menudo se sienten desproporcionadamente agobiadas por las comisiones de pago. Cada pasada de tarjeta se lleva ~2-3% más una tarifa fija, lo que para un café de 2 $puede ser el 15$ en una compra de 2 $ podrían ahorrarse como ganancia, aumentando potencialmente su resultado final de manera notable con el tiempo.

Sin embargo, este segmento está actualmente muy desatendido por las soluciones de stablecoins, porque cerrar la brecha entre las criptomonedas y los consumidores cotidianos es difícil. El cliente promedio no lleva una wallet de criptomonedas para comprar café, y el comerciante no sabría cómo manejar la volatilidad de los precios; solo quieren un valor de 2 $. Algunas cafeterías expertas en tecnología (en ciudades como San Francisco o Berlín) han experimentado con la aceptación de criptomonedas, pero es un nicho. La oportunidad aquí es crear soluciones de pago que oculten la parte cripto tanto para el comerciante como para el cliente, pero que aprovechen las stablecoins por debajo para ahorrar costos. Por ejemplo, un sistema de punto de venta (POS) que permita a un cliente escanear un código QR y pagar a través de una wallet de stablecoin (o incluso convertir desde su banco sobre la marcha), y el comerciante ve instantáneamente el pago confirmado en su moneda. Servicios como este están comenzando: p. ej., empresas como Stripe han anunciado soporte para pagos con stablecoins con comisiones más bajas (1.5% vs ~2.9% para tarjetas), lo que demuestra que incluso los grandes procesadores de pagos ven una demanda para reducir costos. El enfoque de Stripe probablemente convierte la stablecoin a fiat para el comerciante al instante, simplificando las cosas.

Aún así, fuera de los pilotos iniciales, pocos pequeños minoristas tienen los medios para aceptar stablecoins directamente. ¿Por qué? Más allá de la adopción por parte del consumidor, las razones incluyen la falta de aplicaciones fáciles de usar, el miedo a la reputación de las criptomonedas y la ausencia de integración con sus sistemas de ventas. Una cafetería utiliza un simple lector de tarjetas o terminal POS que se conecta con el inventario y la contabilidad; cualquier solución de cripto debe encajar perfectamente en esa configuración para ser viable. Eso significa que los desarrolladores deben centrarse en integraciones con el software minorista existente (POS, plugins de comercio electrónico). Es alentador que existan plugins de comercio electrónico para WooCommerce, Magento, etc., que permiten pagos con stablecoins. Un minorista en línea europeo utilizó dichos plugins para aceptar stablecoins de clientes latinoamericanos que carecían de opciones de pago tradicionales confiables, y descubrió que "impulsaba las ventas" con pagos más rápidos y baratos convertidos automáticamente a EUR. Este ejemplo muestra que, cuando se implementa bien, la aceptación de stablecoins puede expandir el mercado de una empresa (aquí, llegando a clientes que de otro modo no podrían comprar debido a problemas de pago locales).

Las industrias con altas comisiones como los juegos en línea, el contenido digital o las industrias para adultos (que se ven afectadas por altas comisiones de procesadores de pago o prohibiciones) también son segmentos desatendidos que podrían adoptar las stablecoins si se reduce la fricción. Estas industrias a menudo tienen bases de usuarios globales y enfrentan problemas de contracargos/fraude que las stablecoins podrían aliviar (no hay contracargos en cripto). Para ellas, las stablecoins podrían resolver tanto el costo como el acceso (p. ej., las plataformas de contenido para adultos han sido desbancarizadas, por lo que las criptomonedas son una alternativa). Los puntos de dolor reflejan los de los pequeños minoristas: necesidad de interfaces de pago discretas y fáciles de usar y mecanismos de confianza/reembolso, ya que las protecciones de las tarjetas no se aplicarían.

En general, aunque los pagos de consumidores/minoristas con stablecoins todavía son incipientes, el segmento representa una gran oportunidad una vez que se aborden las fricciones de nivel base (UX de la wallet, integración en el punto de venta, mecanismos de protección del comprador). Los primeros en moverse probablemente serán las PYMES con comunidades de clientes fuertes y altos costos de pago; como predice a16z, las cafeterías, restaurantes y tiendas con audiencias cautivas pueden liderar el camino en 2025, aprovechando las stablecoins para ahorrar en comisiones. Estos primeros adoptantes necesitarán apoyo en forma de aplicaciones confiables y quizás garantías (tal vez un tercero que asegure contra ciertos fraudes). Los desarrolladores pueden proporcionar eso construyendo el "Stripe para stablecoins" o el "terminal Square de cripto" como plugins fáciles. La recompensa es significativa: si los pagos con stablecoins reducen los costos incluso en un 1-2%, eso puede aumentar las ganancias de una pequeña empresa en porcentajes de dos dígitos, una propuesta de valor enorme.

Brechas en las Herramientas e Infraestructura Actuales​

A partir de los puntos de dolor y los casos de uso anteriores, está claro que muchas brechas de infraestructura están impidiendo que las stablecoins alcancen su plena utilidad para las empresas. Estas brechas representan áreas donde se necesitan nuevas herramientas, servicios o plataformas. A continuación se presentan algunas de las deficiencias más evidentes en el ecosistema actual de stablecoins para uso empresarial, junto con el potencial que cada una tiene para mejorar:

• Herramientas de Contabilidad e Informes Financieros: El software de contabilidad tradicional no maneja bien las criptomonedas, lo que obliga a soluciones torpes. Las empresas carecen de herramientas fáciles para registrar automáticamente las transacciones de stablecoins, rastrear valoraciones y producir informes conformes. Oportunidad: Desarrollar integraciones (o plugins) para sistemas de contabilidad populares (QuickBooks, Xero, SAP) que traten las transacciones de stablecoins como transacciones bancarias regulares. Esto incluye obtener transacciones de la blockchain, asignarlas a facturas o cuentas y actualizar los saldos en tiempo real. También debería manejar la clasificación (p. ej., marcar las stablecoins como equivalentes de efectivo o inventario según corresponda) de acuerdo con las últimas normas contables. Dado que los tenedores de stablecoins deben evaluar cómo clasificarlas en los estados financieros, el software podría guiar a los usuarios a través de eso y aplicar reglas consistentes. Además, proporcionar registros de auditoría que vinculen cada entrada del libro mayor a un hash de transacción de la blockchain simplificaría las auditorías. Algunas startups (Gilded, Bitwave) están trabajando en esto, pero gran parte del mercado (especialmente las empresas medianas) aún no ha sido explotado.

• Soluciones de Cumplimiento Fiscal y Regulatorio: Al igual que con la contabilidad, el cumplimiento fiscal para las transacciones de stablecoins es en gran medida manual hoy en día. Herramientas como TaxBit y CoinTracker existen para las criptomonedas, pero las empresas podrían usar características especializadas para las stablecoins dado que el volumen de transacciones puede ser alto. Por ejemplo, calcular automáticamente cualquier ganancia/pérdida en las disposiciones de stablecoins (que podría ser casi cero la mayor parte del tiempo, pero aún así reportable), generar el Formulario 1099-DA del IRS o equivalente para los pagos realizados en activos digitales, y monitorear las transacciones contra listas de sanciones. Las herramientas KYC/AML son otra brecha: las empresas necesitan una forma de identificar fácilmente a las contrapartes en las transacciones con stablecoins. Si bien los grandes exchanges y algunas fintechs tienen APIs de cumplimiento, un desarrollador podría crear una API o software ligero que escanee las direcciones de wallet en busca de riesgos (usando datos públicos o asociándose con análisis de blockchain) y proporcione un panel simple para el oficial de cumplimiento de una empresa. Esto permitiría incluso a las empresas más pequeñas aceptar stablecoins con confianza, sabiendo que serán alertadas de cualquier señal de alerta (p. ej., si un pago entrante provino de una wallet vinculada a hackeos o listas negras). En esencia, hacer que el cumplimiento sea "plug-and-play" para las transacciones de stablecoins eliminaría una gran carga para las empresas que no quieren convertirse en expertas en cumplimiento de criptomonedas.

• Plataformas de Facturación y Solicitud de Pago: A diferencia de los pagos con tarjeta de crédito o bancarios, no existe una forma ubicua y fácil de usar para solicitar un pago con stablecoin a un cliente. Muchas empresas recurren a enviar por correo electrónico una dirección de wallet o un código QR y pedir al pagador que confirme una vez enviado. Esto es propenso a errores y poco profesional. Una brecha clara es una plataforma de facturación para stablecoins: un servicio donde una empresa puede emitir una factura (denominada en fiat o stablecoin), y el pagador puede hacer clic en un enlace para pagar con stablecoins fácilmente. Tras el pago, la plataforma notificaría a ambas partes y actualizaría el estado de la factura. Idealmente, también manejaría cosas como el bloqueo del tipo de cambio: p. ej., si una factura está en EUR pero se paga en USDC, calcula la cantidad correcta de USDC en ese momento y quizás ofrece una breve ventana donde esa cotización es válida. Al manejar estos detalles, elimina la fricción y la incertidumbre (no más preocupaciones de "¿envié la cantidad correcta?"). Dichas herramientas también podrían integrar una pasarela de pago que acepte múltiples tipos de stablecoins, dando flexibilidad al pagador. Por ejemplo, un freelancer podría facturar 500 $ y el cliente podría pagar con USDC, USDT o DAI en varias redes, con la plataforma convirtiendo y entregando una stablecoin consolidada a la cuenta del freelancer. Este tipo de facturación multiopción aún no es común, pero es un fruto maduro dado que la tecnología existe en gran medida (se trata de empaquetarla de manera ordenada para los usuarios).

• Soporte Multidivisa y de Conversión de FX: La infraestructura actual de stablecoins está muy centrada en el USD. Las empresas que operan internacionalmente a menudo manejan USD, EUR, GBP, etc. Hay una brecha en las herramientas que manejan operaciones con stablecoins multidivisa de manera fluida. Por ejemplo, una empresa podría querer mantener un saldo en stablecoins de USD pero también convertir fácilmente a stablecoin de Euro cuando sea necesario para pagar a socios europeos, todo dentro de una sola plataforma. Si bien los exchanges permiten el comercio, una herramienta dedicada para empresas podría presentar esto como una simple conversión de moneda dentro de su wallet, abstrayendo el aspecto comercial. Además, una plataforma que elija automáticamente el mejor riel de stablecoin para un corredor dado podría ser valiosa; p. ej., si se envía valor a un socio en Brasil, la herramienta podría convertir la stablecoin de USD a una stablecoin vinculada al BRL o a USDC e instruir la conversión a BRL a través de un exchange local. En este momento, las empresas tendrían que averiguar estos pasos manualmente. Oportunidad para desarrolladores: Crear servicios que agrupen la liquidez de múltiples fuentes y ofrezcan conversión de un solo clic entre fiat y varias stablecoins (y entre diferentes stablecoins). Esto se puede ofrecer a través de una API para que otras fintechs también lo integren. Esencialmente, convertirse en el "Wise (TransferWise) de las stablecoins", optimizando las rutas de FX pero usando rieles de cripto donde sea ventajoso. Algunas fintechs como MuralPay anuncian soporte para facturas y pagos multidivisa aprovechando las stablecoins, lo que indica la demanda. Pero se necesita más competencia y expansión a nuevos corredores de divisas para servir verdaderamente a las necesidades empresariales globales.

• Wallets Empresariales y Soluciones de Custodia: Como se señaló anteriormente, la gestión de wallets de stablecoins no es trivial para las empresas. Hay una brecha en wallets empresariales seguras y fáciles de usar que permitan múltiples usuarios y permisos. Los custodios de criptomonedas empresariales actuales se centran en grandes instituciones y a menudo requieren altas comisiones. Las empresas más pequeñas podrían usar una wallet que, por ejemplo, permita al equipo financiero ver los saldos, al director financiero aprobar grandes pagos y a un empleado iniciar transacciones, todo con las salvaguardas adecuadas. Además, la integración de mecanismos de respaldo y recuperación (como la recuperación social o la fragmentación de claves de hardware) abordaría los temores de pérdida de acceso. Existen algunas soluciones como Gnosis Safe (wallet multifirma), pero sus interfaces todavía son bastante técnicas. Los desarrolladores podrían construir sobre estos protocolos para crear una aplicación pulida y adaptada a las empresas. Otro aspecto es el seguro de custodia: las empresas están acostumbradas a que los depósitos bancarios estén asegurados (FDIC, etc.). Los depósitos de criptomonedas no lo están, pero una solución de wallet que incluya una póliza de seguro o garantía para las stablecoins mantenidas (hasta un límite) podría atraer a las empresas que están indecisas debido al riesgo. Esto podría implicar asociaciones con aseguradoras, pero ofrecerlo a través de una interfaz simple llenaría una brecha de confianza.

• Servicios de Gestión de Fraudes y Disputas: A medida que las stablecoins despeguen en los pagos, habrá una necesidad de servicios de terceros que proporcionen algunas de las protecciones de las redes de pago tradicionales. Por ejemplo, un servicio de custodia que pueda retener stablecoins para una transacción y liberarlas cuando tanto el comprador como el vendedor estén satisfechos (útil para mercados o comercio para mitigar el fraude). O un protocolo de resolución de disputas donde una parte neutral (o un algoritmo) pueda arbitrar si se justifica un reembolso. Estos son más complejos de construir (a menudo más proceso de negocio que tecnología), pero los desarrolladores podrían crear herramientas que se integren con los flujos de pago de stablecoins para agregar una capa opcional de protección. Esto ayudaría particularmente con los casos de uso orientados al consumidor, donde la falta de contracargos se ve actualmente como algo negativo. Si bien no es una brecha de "herramientas" en el sentido puramente tecnológico, es una brecha de infraestructura/servicio que, si se llena, haría que las empresas se sintieran más cómodas usando stablecoins a escala.

En esencia, la infraestructura actual de stablecoins se ha construido principalmente para comerciantes de criptomonedas y usuarios de finanzas descentralizadas, no para las operaciones comerciales cotidianas. Cerrar esa brecha requiere construir el mismo tipo de infraestructura circundante que tiene el dinero fiduciario: sistemas de contabilidad, controles de cumplimiento, facturación, nómina, gestión de tesorería y custodia fácil de usar. Cada brecha identificada anteriormente es una oportunidad para que los desarrolladores y emprendedores creen valor al llevar los sistemas basados en stablecoins a la par con la conveniencia de las finanzas tradicionales (mientras conservan las ventajas de velocidad, costo y apertura).

Oportunidades para Desarrolladores: Frutos Maduros con Alto ROI​

Dados los puntos de dolor y las brechas discutidas, existen varias áreas prometedoras donde los desarrolladores pueden construir soluciones que agreguen valor rápidamente. Estos son "frutos maduros" en el sentido de que la necesidad es clara y apremiante, y las soluciones están al alcance utilizando la tecnología actual. Al apuntar a estas áreas, los desarrolladores no solo pueden resolver problemas reales (y potencialmente capturar una base de usuarios leales), sino también acelerar la adopción de stablecoins en el mundo empresarial. Aquí están algunas de las oportunidades más viables:

• Pasarelas de Pago de Stablecoins Fluidas: Desarrollar una pasarela de pago fácil de integrar (como un módulo de Stripe o PayPal) que permita a las empresas aceptar pagos con stablecoins en su sitio web o aplicación. La pasarela debe manejar múltiples stablecoins y redes, abstrayendo esa complejidad del comerciante. Crucialmente, debe ofrecer conversión instantánea a fiat (o a la stablecoin deseada por el comerciante) para mitigar la volatilidad y simplificar la contabilidad. Al proporcionar una API y un panel estables, los desarrolladores pueden permitir que las empresas agreguen una opción de "Pagar con USDC/USDT" con una codificación mínima. Esto aborda directamente el dolor de la integración y abre a los comerciantes a nuevos clientes. Por ejemplo, una tienda en línea que utilice dicha pasarela podría comenzar a vender fácilmente a clientes en países donde las tarjetas de crédito no funcionan bien, porque ahora esos clientes pueden usar stablecoins. El ROI para los comerciantes es tangible: menores comisiones de transacción y posiblemente nuevas ventas. Como se citó anteriormente, un minorista de la UE llegó a compradores latinoamericanos agregando el pago con stablecoins, evitando métodos de pago locales costosos. Un desarrollador que proporcione esa capacidad de manera amplia podría acceder a un mercado global de empresas de comercio electrónico y SaaS que buscan opciones de pago más baratas y globales.

• APIs de Rampa de Entrada/Salida de Stablecoin a Fiat: Una gran fricción es meter y sacar dinero de las stablecoins. Una oportunidad para los desarrolladores es construir servicios robustos de rampa de entrada/salida con una API. Esto permitiría a cualquier aplicación convertir programáticamente fiat a stablecoin o viceversa, a través de transferencias bancarias locales, tarjetas o wallets móviles. Esencialmente, actuando como un puente entre los sistemas bancarios y la blockchain. Una empresa podría integrar esta API para retirar automáticamente las stablecoins a su banco al final del día, o para financiar una wallet desde su banco cuando necesiten hacer un pago. Al manejar el cumplimiento (KYC/AML) en segundo plano, dicho servicio eliminaría una barrera enorme. Empresas como Circle y startups fintech están trabajando en esto (p. ej., las APIs de Circle para USDC, o jugadores regionales como Bitso para LATAM), pero persisten las brechas, especialmente en monedas y países desatendidos. Podría requerirse una red de socios locales, pero incluso centrarse en unos pocos corredores de alta necesidad (digamos, USDC a Naira nigeriana, o Euro a USDC) puede capturar un volumen significativo. Cada PYME que actualmente pasa por un proceso complicado en un exchange para convertir fondos preferiría una solución de un solo clic integrada en su software financiero.

• Software de Facturación y Cobro en Criptomonedas: Como se describió, hay demanda de herramientas para crear y gestionar facturas que se pagarán en stablecoins. Un desarrollador podría crear una aplicación web (o un complemento para un software de facturación existente) que permita a las empresas emitir facturas profesionales donde el método de pago es una transacción de stablecoin. El software puede generar una dirección de depósito única o un enlace de pago para cada factura y monitorear la blockchain en busca del pago. Una vez detectado, puede marcar automáticamente la factura como pagada e incluso iniciar una conversión a fiat si la empresa lo desea. Al preservar el formato familiar de las facturas y simplemente cambiar el riel de pago, requiere poco aprendizaje nuevo por parte de las empresas y sus clientes. Esto aborda una necesidad muy específica pero común —cómo solicitar dinero en stablecoin— que actualmente se resuelve con comunicación manual ad-hoc. Ejemplo concreto: un freelancer envía una factura de 1,000 $ a un cliente; el cliente abre un enlace, ve una solicitud de 1,000 USDC (con el equivalente actual en su moneda preferida, si es necesario), y lo envía; ambos reciben un recibo. Este proceso podría ahorrar días de espera en comparación con las transferencias bancarias internacionales y reducir las comisiones drásticamente. Dado el auge del trabajo freelance y de consultoría a través de las fronteras, una herramienta de este tipo podría ver una rápida adopción en esas comunidades.

• Sistemas de Nómina y Pagos Masivos con Stablecoins: Otra oportunidad accionable es construir una plataforma para pagos masivos en stablecoins, diseñada para nóminas o pagos a proveedores. Esto permitiría a una empresa cargar una lista (o integrarse a través de una API) de a quién pagar y cuánto, y la plataforma se encarga del resto: convertir monedas si es necesario y distribuir stablecoins a la wallet de cada destinatario. También puede encargarse de enviar correos electrónicos de notificación con recibos de pago o detalles del pago. Al integrar controles de cumplimiento (verificar que la wallet pertenece al destinatario previsto, cribado contra listas de sanciones, etc.), da a las empresas la confianza para usarlo a escala. Este tipo de solución apuntaría directamente al dolor de las empresas que tienen múltiples contratistas internacionales o empleados remotos, reemplazando un proceso que podría implicar múltiples transferencias bancarias o servicios de altas comisiones. Una plataforma llamada Transfi, por ejemplo, destaca que las soluciones de pago con stablecoins se utilizan cada vez más para complementar las transacciones transfronterizas Swift debido a los beneficios de velocidad y costo. Una solución de desarrollador aquí podría conectarse a los sistemas existentes de RR. HH. o cuentas por pagar, facilitando la adopción por parte del equipo financiero de una empresa. Hay potencial para un modelo de negocio de suscripción o de comisión por transacción, dado el valor ahorrado. Además, al manejar el cambio a fiat local para aquellos que lo deseen, puede atender a destinatarios que no son expertos en cripto: simplemente ven que les han pagado, con las stablecoins como el vehículo detrás de escena.

• Herramientas Integradas de Cumplimiento y Monitoreo: A muchas empresas les preocupa el aspecto del cumplimiento al usar stablecoins: "¿Se nos permite hacer esto? ¿Qué pasa si los fondos están contaminados?" Los desarrolladores pueden aprovechar la oportunidad ofreciendo cumplimiento como servicio para transacciones de stablecoins. Esto podría ser una API o un software que verifique automáticamente cada transacción contra ciertas reglas: p. ej., puede marcar si un pago con stablecoin provino de una wallet asociada con fraude conocido o si excedió un cierto umbral que requiere KYC. También podría ayudar a generar informes necesarios para los reguladores (como un registro de todas las transacciones de activos digitales en el trimestre). Al empaquetar esto en una herramienta fácil, los desarrolladores quitan una tarea compleja de encima a la empresa. Piense en ello como el equivalente de Plaid o Alloy (APIs de cumplimiento fintech) para los pagos on-chain. A medida que la regulación se endurezca, tales herramientas se volverán no solo deseables sino necesarias, especialmente si los gobiernos exigen más informes sobre las transacciones de criptomonedas. Los primeros en moverse en proporcionar soluciones de cumplimiento se convertirán en los proveedores de referencia que otros servicios integrarán. Esto podría no ser un producto orientado al consumidor, sino más bien al desarrollador (una API), pero es crucial para permitir que otros productos (como las pasarelas de pago y los sistemas de nómina mencionados anteriormente) sean legalmente viables para las empresas. En resumen, resolver el dolor del cumplimiento a través de la tecnología desbloquea la capacidad de las empresas para usar stablecoins sin miedo.

• Agregadores Multirred y de Stablecoins: Dada la fragmentación (tantas stablecoins y blockchains), un proyecto de desarrollador útil es un agregador que soporte todos los principales tipos de stablecoins y redes bajo una única interfaz o API. Este servicio permitiría a una empresa aceptar o enviar stablecoins sin preocuparse por el tipo específico. Por ejemplo, una empresa podría decir "solo me importa recibir valor en USD": el agregador podría proporcionar una dirección que acepte USDC, USDT, DAI, etc., en varias cadenas, detectar el pago entrante y consolidarlo para el usuario, convirtiendo si es necesario. Esto elimina el dolor de cabeza de "¿qué stablecoin soportamos?" y permite a las empresas aceptar de forma segura lo que sea que tenga el pagador, lo que aumenta la flexibilidad. Lo mismo para enviar: una empresa podría introducir un destino (quizás la preferencia del destinatario o dejar que el servicio encuentre la forma más barata de entregar X $ a ese país) y el agregador se encarga de elegir la stablecoin/cadena y la ejecución. Dicha herramienta reduce la confusión y el error (no más enviar el token incorrecto a la red incorrecta). Podría cobrar una pequeña comisión o un diferencial en la conversión por la conveniencia. Con la plétora de stablecoins que probablemente persistirá (como se señaló, tener muchas opciones confunde a los usuarios), un agregador se vuelve bastante valioso. Esencialmente, ofrece interoperabilidad como servicio, algo que el artículo de Orbital citó como un área donde los desarrollos tempranos ofrecen esperanza. Al ser agnóstico a la cadena, esto también prepara a las empresas para el futuro contra los cambios en el mercado de stablecoins (si una moneda cae en desgracia, el agregador simplemente usa otra por debajo).

• Servicios de Financiación y Crédito con Stablecoins: Esto está un poco más alejado de solo los pagos, pero vale la pena señalarlo: los desarrolladores podrían construir servicios en torno al capital de trabajo y el crédito utilizando stablecoins. Por ejemplo, permitir que las empresas obtengan rendimiento de los saldos de stablecoins inactivos (a través de préstamos DeFi seguros o cuentas que generan intereses) para mejorar los ingresos de tesorería. O proporcionar crédito a corto plazo en stablecoins para proveedores que necesitan liquidez (algo así como el factoring de facturas pero a través de cripto). Estas son oportunidades más complejas pero podrían ser muy valiosas en mercados desatendidos donde obtener un préstamo bancario es difícil pero un protocolo DeFi podría proporcionar un adelanto contra las cuentas por cobrar en stablecoins. Tales innovaciones pueden impulsar la adopción porque ofrecen algo más allá de lo que hacen las finanzas tradicionales. Si un pequeño exportador sabe que al usar pagos con stablecoins también obtiene acceso a una línea de crédito rápida u opciones de rendimiento, tiene un incentivo adicional para cambiar. Los desarrolladores en el espacio cripto están explorando "DeFi para empresas" y esto podría integrarse con las plataformas de pago de stablecoins.

Para ilustrar el impacto potencial de capturar estas oportunidades: considere las comisiones de transacción y los ahorros de costos. Si la solución de un desarrollador permite incluso una reducción del 1% en los costos de pago, eso puede traducirse en enormes ahorros a escala; p. ej., Walmart podría ahorrar del orden de 10 mil millones de $ en comisiones de tarjetas por año, aumentando teóricamente la rentabilidad en más del 60% si dichos costos se eliminaran. Si bien ese es un ejemplo extremo, muestra la magnitud del valor en reemplazar los pagos heredados. Siendo realistas, las soluciones de stablecoins podrían reducir los costos en un 20-50% en varios escenarios, lo que sigue siendo significativo. Los desarrolladores pueden capturar una porción de ese valor (p. ej., cobrar el 0.1% de las transacciones) y aún así hacer que los clientes estén mejor.

Además, el momento estratégico es bueno. Grandes jugadores como Visa, Mastercard, Stripe y PayPal están haciendo movimientos hacia las stablecoins (Visa liquidando en USDC, Stripe con pagos en stablecoins, PayPal lanzando su propia stablecoin de USD, etc.). Esto valida el mercado y aumentará la confianza. Pero esos grandes jugadores probablemente servirán primero a otras grandes empresas; las empresas más pequeñas y los segmentos de nicho podrían ser pasados por alto inicialmente, que es donde los desarrolladores independientes pueden brillar al centrarse en esos nichos y proporcionar soluciones a medida. Una vez construidas, estas herramientas podrían convertirse en objetivos de adquisición (como Stripe adquirió una startup de stablecoins por 1 mil millones de $), lo que indica un fuerte potencial de ROI para productos exitosos.

En resumen, al apuntar a las brechas de integración, cumplimiento y usabilidad, los desarrolladores pueden crear los picos y palas necesarios para que las empresas usen stablecoins cómodamente. Estas oportunidades no solo prometen un retorno financiero para los constructores, sino que también avanzan el ecosistema en general, haciendo que las stablecoins sean más prácticas y confiables en el comercio diario.

Conclusión​

Las stablecoins han demostrado una inmensa promesa al ofrecer transacciones globales rápidas y de bajo costo, una mejora convincente sobre los rieles de pago tradicionales sumidos en comisiones y retrasos. Para las empresas, el atractivo es sencillo: pagos transfronterizos casi instantáneos, costos de transacción reducidos (a menudo en un 50-80%) y acceso a una economía del dólar digital que opera 24/7. Estos beneficios abordan directamente puntos de dolor de larga data en áreas como los pagos B2B, el comercio internacional y las transacciones de pequeñas empresas. Sin embargo, como hemos explorado, la adopción generalizada por parte de las empresas se ha visto frenada por desafíos igualmente reales. La incertidumbre regulatoria, los obstáculos de integración, los problemas de liquidez y FX, las brechas en la experiencia del usuario y la falta de herramientas listas para la empresa forman un muro entre la promesa de las stablecoins y la realidad sobre el terreno.

Crucialmente, dentro de estos desafíos se encuentran oportunidades claras. Muchas de las barreras son fricciones solucionables, del tipo que las herramientas y servicios innovadores pueden superar. Los segmentos de mercado desatendidos, como las PYMES de mercados emergentes, los freelancers globales y los pequeños minoristas, están ávidos de mejores soluciones de pago, pero necesitan que se les construyan los puentes para cruzar al mundo de las stablecoins. Los desarrolladores y emprendedores que se centren en estos puntos de dolor pueden convertirse en los constructores de puentes. Ya sea una API que conecta las stablecoins con el software financiero existente, o una aplicación que simplifica el KYC para las transacciones de criptomonedas, o una plataforma que permite a una cafetería aceptar dólares digitales por lattes, cada solución va eliminando las barreras. Con el tiempo, estas mejoras incrementales pueden reducir el umbral lo suficiente como para que incluso las empresas no expertas en criptomonedas den el paso y prueben las stablecoins.

También vale la pena señalar que las stablecoins no existen en el vacío; son parte de una pila financiera más amplia. Para desbloquear verdaderamente su valor, los servicios circundantes (cumplimiento, seguridad, resolución de disputas, etc.) deben evolucionar en paralelo. Como señaló un analista, los ahorros de costos de las stablecoins provienen de eliminar intermediarios, pero las empresas todavía necesitan a alguien o algo que realice los "trabajos" que esos intermediarios hacían: prevención de fraudes, coordinación, cumplimiento normativo. Aquí es donde pueden intervenir nuevos proveedores de servicios: por cada función que un banco o una red de tarjetas solía manejar, hay una oportunidad para que una solución nativa de cripto la maneje de manera más eficiente o de una forma más impulsada por el usuario. La maduración del ecosistema de stablecoins verá el surgimiento de estos servicios complementarios, muchos probablemente construidos por startups ágiles.

Desde una perspectiva estratégica, centrarse en los frutos maduros no solo significa victorias rápidas, sino que significa sentar las bases para cambios más grandes. Resolver problemas prácticos para mercados de nicho puede ser la cuña que lleve el uso de stablecoins a la corriente principal. Por ejemplo, un sistema robusto de facturación con stablecoins para freelancers podría expandirse más tarde a la nómina de las PYMES, y luego a los pagos a proveedores de empresas. Cada paso genera confianza y un historial. Al enfatizar las mejoras accionables y el ROI, los desarrolladores pueden convencer a las empresas de dar ese primer paso. Las historias de éxito tempranas (como empresas que redujeron los costos de remesas en un 80%, o un minorista que ganó nuevos clientes a través de pagos con stablecoins) a su vez inspirarán a otros a explorar estas herramientas.

En conclusión, el camino hacia la adopción de stablecoins en los negocios no está exento de obstáculos, pero ninguno de los obstáculos es insuperable. Los puntos de dolor están bien definidos; muchos ya están siendo abordados en partes por empresas y proyectos con visión de futuro. Lo que se necesita ahora es un esfuerzo concertado para abordar estas brechas con soluciones prácticas y fáciles de usar. Al apuntar a segmentos desatendidos y sus necesidades específicas, y al desarrollar el "pegamento" que conecta las stablecoins con las operaciones comerciales cotidianas, los desarrolladores pueden desbloquear un valor significativo, para ellos mismos, para las empresas y para la economía en general. El año 2025 y más allá está preparado para ser un punto de inflexión donde las stablecoins se muevan de la periferia de las finanzas a sus flujos de trabajo centrales. Aquellos que construyan los picos y palas para esta fiebre del oro digital pueden cosechar recompensas sustanciales, al tiempo que avanzan en la innovación financiera. En otras palabras, resolver estos puntos de dolor no son solo buenas acciones, es un buen negocio.

Fuentes:

• PYMNTS – Stablecoins Keep Racking Up Milestones, but Can They Crack B2B Payments?
• PYMNTS – Interview with Stable Sea CEO on cross-border payment pain points
• Orbital (Alexandra Lartey) – Stablecoins: Solving Real-World Challenges in B2B Payments (use cases and adoption hurdles)
• a16z (Sam Broner) – How stablecoins will eat payments (stablecoin benefits for SMEs, payment cost analysis)
• Banking Dive – Stablecoins face obstacles to widespread adoption (Money20/20 panel insights)
• Fintech Takes (Alex Johnson) – The Trouble With Stablecoins (critical analysis of stablecoin payments vs. card networks)
• Deloitte – 2025 – The year of payment stablecoins (risk, accounting, and tax considerations)
• Transfi – Efficient Stablecoin Payout Solutions: A Comprehensive Guide (stablecoin payout mechanics and benefits)
• Orbital – example of cost savings via stablecoins in B2B FX processes and e-commerce plugins boosting sales
• a16z – stablecoin vs traditional remittance cost comparison and Stripe stablecoin fee initiative .