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MetaMask Card 推向全美：最大的 Web3 钱包如何成为支付卡发行商

· 阅读需 9 分钟
Dora Noda
Dora Noda
Software Engineer

你的加密货币一直躺在钱包里，等待着。现在 MetaMask 表示，你可以在 1.5 亿家商户处刷卡消费，且无需交出私钥。

2026 年 2 月 26 日，ConsenSys 开启了一个开关，将 3000 万个 MetaMask 钱包变成了其用户从未预料到的东西：支出账户。MetaMask Card（一款万事达卡品牌借记卡）在全美 49 个州（包括众所周知的对加密货币不友好的纽约州）正式上线。这标志着自托管钱包首次在美国本土提供面向大众市场的支付卡。

这不是另一种交易所发行的预付卡。它是一种自托管支付工具，你的代币会一直留在链上，归你的私钥管理，直到你刷卡支付的那一刻。这种区别比大多数人意识到的更为重要。

从浏览器扩展到金融超级应用​

MetaMask 诞生于 2016 年，最初是用于与以太坊 dApp 交互的浏览器扩展。十年后，它已演变成一个多链金融平台，拥有原生稳定币、借记卡、应用内兑换（Swap）和质押集成。其发展轨迹与 Phantom 对 Solana 的贡献相似，但 MetaMask 的规模让自托管钱包领域的每一个竞争对手都相形见绌。

数据说明了一切。MetaMask 拥有超过 3000 万月活跃用户，全球钱包地址总数约为 1.43 亿。没有任何其他非托管钱包能与之接近。当 ConsenSys 决定将这种分发能力变现时，他们不只是在钱包上增加了一个卡片计划，而是围绕它构建了整个金融堆栈。

该堆栈现在包括：

  • mUSD，MetaMask 自己的美元挂钩稳定币，由 Bridge（Stripe 旗下公司）和 M0 构建，由美国国债支持
  • MetaMask Card，由受 FDIC 保险的 Cross River Bank 发行，并由 Monavate 提供技术支持
  • 多链支持，涵盖 Linea, Base, Monad 和 Solana
  • 链上现金返还奖励，以 mUSD 而非传统法币支付

稳定币部分是其经济引擎。如果 mUSD 仅流通 10 亿美元（考虑到 MetaMask 的用户群，这是一个适度的目标），这些储备金产生的国债收益每年将为 ConsenSys 带来约 4000 万美元的收入。该卡成为了该稳定币的分发渠道，创造了一个飞轮效应：支出推动 mUSD 的采用，采用推动收入，收入则资助更好的卡片功能。

该卡是如何运作的​

其机制使 MetaMask Card 与市场上所有托管型加密卡区别开来。以下是流程：

  1. 资金留在你的钱包中。 无需预充值，无需托管余额，也无需交易所账户。你的代币保留在 MetaMask 钱包的链上。
  2. 刷卡支付。 该卡可与 Apple Pay, Google Pay 配合使用，或在全球任何接受万事达卡的商户使用实体金属卡。
  3. 销售点即时转换。 当你授权购买时，系统会将所需数量的加密货币转换为当地法定货币进行结算。转换率在交易时计算。
  4. 通过传统路径结算。 Cross River Bank 处理法币端，万事达卡处理商家付款，如果用户选择不使用银行账户，他们可以完全不接触银行账户。

该卡支持多种代币：mUSD, amUSD, wETH, EURe, GBPe, USDC, aUSDC, aBasUSDC 和 USDT。包含 amUSD（Aave 的计息 mUSD）和 aUSDC 等收益型代币意味着用户可以在消费前赚取其支出余额的 DeFi 收益 —— 这是任何传统银行卡都无法提供的。

两个等级：虚拟卡和金属卡​

MetaMask 推出了两个等级的卡片，旨在区分普通用户和高频消费用户：

虚拟卡 (免费)

  • 通过 MetaMask 应用程序即时发行
  • 所有购买均可获得 1% 的现金返还，以 mUSD 支付
  • 标准支出和 ATM 取款限额
  • 支持 Apple Pay 和 Google Pay

金属卡 ($199/年)

  • 实体钛金属卡寄送到家
  • 每年消费的前 10,000 美元可获得 3% 的现金返还
  • 免收外币交易费 —— 这对国际旅行者来说是一项重要福利
  • 更高的支出和 ATM 取款限额
  • 通过 Entravel 提供旅游折扣
  • 获得 MetaMask 社区独家活动的访问权

金属卡的 3% 现金返还率可直接与最好的传统信用卡竞争，但有一个关键区别：奖励是链上代币，而不是航空里程或通过不透明兑换系统贬值的账单抵扣额。

竞争格局：自托管 vs. 全世界​

MetaMask Card 进入了一个一直由交易所发行的产品所主导的加密卡市场。以下是主要参与者的对比：

Coinbase Card (Visa)

  • 高达 4% 的加密货币奖励返现
  • 无年费
  • 托管型：资金必须存放在你的 Coinbase 账户中
  • 在美国大部分州可用

Crypto.com Visa Card

  • 根据 CRO 质押要求，奖励等级从 1% 到 8% 不等
  • 高级等级提供实体金属卡
  • 托管型：需要预先充值法币或加密货币余额
  • 每月返现上限为 $25（针对较低等级）

Gnosis Pay (Visa)

  • 通过 Safe 智能合约钱包实现自托管
  • GNO 持有者可获得高达 4% 的奖励
  • 目前仅限于欧盟和英国市场
  • 从你的 Safe 钱包进行稳定币原生消费

MetaMask Card (Mastercard)

  • 具有链上结算功能的自托管
  • 以 mUSD 支付 1-3% 的现金返还
  • 在美国 49 个州以及欧盟、英国和拉美地区可用
  • 多链支持 (Linea, Base, Monad, Solana)

自托管的区别不仅仅是一种哲学偏好，更是一种实际选择。当 FTX 在 2022 年 11 月崩溃时，使用交易所发行卡的用户与其他所有人一样失去了访问权。自托管卡完全消除了这种对手方风险。你的私钥，你的加密货币，你的消费能力 —— 无论任何中间方发生什么。

Gnosis Pay 在欧洲开创了自托管卡模式，但其要求持有 GNO 代币以及地理限制使其仍处于小众地位。MetaMask 的优势在于纯粹的分发能力：3000 万已经安装了钱包的用户。

mUSD 飞轮：为什么稳定币才是真正的产品​

MetaMask Card 在很多方面都是 mUSD 的分发机制。每一次以 mUSD 支付的现金返还（cashback）奖励都会将 ConsenSys 的稳定币放入更多钱包。每一笔源自 mUSD 余额的商家交易都验证了该代币的效用。而每一美元流通的 mUSD 都在为 ConsenSys 产生国库收益（Treasury yield）。

这种策略并不新鲜 —— 每一个成功的金融科技公司都是通过这种方式实现支付变现的。PayPal 通过将 PayPal 余额设为默认资金来源建立了自己的帝国。Cash App 通过让 Cash App 余额的消费变得顺畅无阻而壮大。MetaMask 正在做同样的事情，只不过它使用的是运行在 Ethereum 和 Linea 上的稳定币，而不是中心化数据库。

mUSD 的市值在上线首周就从 2,500 万美元飙升至 6,500 万美元，这表明 MetaMask 用户愿意持有钱包原生的稳定币 —— 尤其是当现金返还奖励会自动累积在其中时。

对于 ConsenSys 来说，这使 MetaMask 从一个依靠交易费（swap fee）收入的免费工具，转型为一个拥有多种收入流的金融服务平台：交易费、卡片交换费（interchange fees）以及稳定币储备收益。随着据报道该公司正在探索上市路径，这种多样化显得尤为重要。

这对加密货币的消费问题意味着什么​

加密行业讨论“消费你的加密货币”已有十年之久，但现实情况一直是繁琐的预付卡，要求你在使用前先兑换成法币。MetaMask Card 代表了真正的架构改进：链上资产、线下消费、全过程自托管。

但挑战依然存在。税务申报仍然复杂 —— 在美国，每一笔持卡交易在技术上都是一次加密资产处置事件，可能触发资本利得计算。管理多个链上 Gas 费用的用户体验增加了传统卡片从未有过的摩擦。此外，Metal 等级 199 美元的年费也将那些本可以从加密原生消费中获益最多的普通用户拒之门外。

尽管如此，方向是明确的。当加密领域最大的自托管钱包与全球第二大支付网络合作，在全美 49 个州以及十几个国际市场发行卡片时，我们已经跨越了“概念验证”阶段。问题不再是加密货币是否可以在商家处消费，而是自托管模式能否提供足够流畅的体验，让用户甚至忘记他们正在消费加密货币。

接受 MetaMask Card 交易的 1.5 亿家万事达卡（Mastercard）商户并不知道、也不在乎这笔支付是源自以太坊二层网络（Ethereum Layer 2）。而这种不可见性 —— 加密基础设施消失在正常的“触碰支付”（tap-to-pay）体验中 —— 可能是最看涨的信号。

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