Перейти к основному контенту

Война за консолидацию Layer 2: как Base и Arbitrum захватили 77% будущего Ethereum

· 15 мин чтения
Dora Noda
Dora Noda
Software Engineer

Когда Виталик Бутерин заявил в феврале 2026 года, что ориентированная на роллапы дорожная карта Ethereum «больше не имеет смысла», он не критиковал технологию Layer 2 — он признавал суровую рыночную правду, которая была очевидна в течение нескольких месяцев: большинство Layer 2 роллапов мертвы, и они просто еще об этом не знают.

Base (46,58 % TVL в L2 DeFi) и Arbitrum (30,86 %) теперь контролируют более 77 % общей заблокированной стоимости экосистемы Layer 2. Optimism добавляет еще ~6 %, в результате чего доля первой тройки достигает 83 % доминирования на рынке. Для остальных 50+ роллапов, борющихся за крохи, математика неумолима: без дифференциации, без пользователей и без устойчивой экономики вымирание — это не вероятность, а неизбежность по расписанию.

Цифры рассказывают историю выживания​

Прогноз Layer 2 на 2026 год от The Block рисует картину экстремальной консолидации. В 2025 году Base стал явным лидером по TVL, пользователям и активности. Между тем, в большинстве новых L2 использование резко сократилось после окончания циклов стимулирования, что показало: TVL, подпитываемый баллами (points), — это не реальный спрос, а арендованное внимание, которое испаряется в тот момент, когда прекращаются вознаграждения.

Объем транзакций демонстрирует историю доминирования в режиме реального времени. Base часто лидирует по ежедневным транзакциям, обрабатывая более 50 миллионов транзакций в месяц по сравнению с 40 миллионами у Arbitrum. Arbitrum по-прежнему обрабатывает 1,5 миллиона ежедневных транзакций благодаря устоявшимся протоколам DeFi, играм и активности на DEX. Optimism отстает с 800 000 ежедневных транзакций, хотя и демонстрирует импульс роста.

Ежедневно активные пользователи отдают предпочтение Base с более чем 1 миллионом активных адресов — этот показатель отражает способность Coinbase направлять розничных пользователей напрямую в свою сеть Layer 2. Arbitrum сохраняет около 250 000–300 000 активных пользователей в день, сосредоточенных среди опытных пользователей DeFi и протоколов, которые мигрировали на ранних этапах. Optimism в среднем имеет 82 130 активных адресов в день в OP Mainnet, при этом число активных пользователей в неделю достигает 422 170 (рост на 38,2 %).

Пропасть между победителями и проигравшими огромна. На три ведущих L2 приходится более 80 % активности, в то время как десятки других вместе взятых не могут преодолеть порог в двузначные проценты. Многие развивающиеся L2 следовали по идентичным траекториям: всплеск активности, вызванный стимулами перед событиями генерации токенов (TGE), за которым следовал резкий спад после TGE по мере миграции ликвидности и пользователей в устоявшиеся экосистемы. Это эквивалент схем «памп и дамп» для Layer 2, за исключением того, что команды искренне верили, что их роллапы особенные.

Stage 1 Fraud Proofs: Важный порог безопасности​

В январе 2026 года Arbitrum One, OP Mainnet и Base достигли статуса «Stage 1» (Этап 1) согласно классификации роллапов L2BEAT — веха, которая звучит технически, но представляет собой фундаментальный сдвиг в работе системы безопасности Layer 2.

Stage 1 означает, что эти роллапы теперь проходят «тест на выход» (walkaway test): пользователи могут вывести средства даже при наличии злонамеренных операторов и даже если Совет Безопасности исчезнет. Это достигается за счет безразрешительных доказательств мошенничества (permissionless fraud proofs), которые позволяют любому человеку оспорить недействительные переходы состояний в сети. Если оператор попытается украсть средства или подвергнуть цензуре вывод средств, валидаторы могут предоставить доказательства мошенничества, которые отменят вредоносную транзакцию и накажут злоумышленника.

Система BoLD (Bounded Liquidity Delay) от Arbitrum позволяет любому желающему участвовать в проверке состояния цепочки и подаче апелляций, устраняя узкое место централизованного валидатора. BoLD запущена в Arbitrum One, Arbitrum Nova и Arbitrum Sepolia, что делает ее одним из первых крупных роллапов, внедривших полностью безразрешительную систему доказательства мошенничества.

Optimism и Base (который работает на стеке OP Stack) внедрили безразрешительные доказательства мошенничества, которые позволяют любому участнику оспаривать корни состояния (state roots). Такая децентрализация процесса доказательства мошенничества устраняет единую точку отказа, которая преследовала ранние оптимистичные роллапы, где только валидаторы из белого списка могли оспаривать мошеннические транзакции.

Значение: роллапы Stage 1 больше не требуют доверия к мультисигу или совету управления для предотвращения кражи. Если бы команда Arbitrum исчезла завтра, цепочка продолжила бы работать, и пользователи все равно могли бы вывести средства. Это не относится к большинству Layer 2, которые остаются на этапе Stage 0 — централизованных сетях под управлением мультисига, где выход зависит от честности операторов.

Для предприятий и институционалов, оценивающих L2, Stage 1 — это обязательное условие. Нельзя продвигать децентрализованную инфраструктуру, требуя от пользователей доверять мультисигу 5 из 9. Роллапы, не достигшие Stage 1 к середине 2026 года, столкнутся с кризисом доверия: если вы работаете более двух лет и до сих пор не можете децентрализовать безопасность, в чем ваше оправдание?

Великое вымирание Layer 2​

Заявление Виталика в феврале 2026 года было не просто философским — это была проверка реальности, подкрепленная данными в блокчейне. Он утверждал, что Layer 1 Ethereum масштабируется быстрее, чем ожидалось: более низкие комиссии и более высокая пропускная способность снижают потребность в распространении типовых роллапов. Если основная сеть Ethereum сможет обрабатывать более 10 000 TPS с помощью PeerDAS и выборки доступности данных (data availability sampling), зачем пользователям фрагментироваться между десятками идентичных L2?

Ответ: они не будут этого делать. Пространство L2 сужается до двух категорий:

  1. Стандартные роллапы, конкурирующие по комиссиям и пропускной способности (Base, Arbitrum, Optimism, Polygon zkEVM)
  2. Специализированные L2 с фундаментально иными моделями исполнения (Prividium от zkSync для предприятий, Immutable X для игр, dYdX для деривативов)

Все, что находится посередине — типовые EVM-роллапы без дистрибуции, без уникальных функций и без причин для существования, кроме «мы тоже Layer 2», — обречено на вымирание.

Десятки роллапов, запущенных в 2024–2025 годах, имели почти идентичные технологические стеки: форки OP Stack или Arbitrum Orbit, оптимистичные или ZK-доказательства мошенничества, стандартное исполнение EVM. Они конкурировали с помощью программ баллов и обещаний аирдропов, а не дифференциации продуктов. Когда события генерации токенов завершились и стимулы иссякли, пользователи массово ушли. TVL рухнул на 70–90 % за считанные недели. Ежедневные транзакции упали до трехзначных чисел.

Паттерн повторялся настолько часто, что стал мемом: «стимулированный тестнет → фарминг баллов → TGE → призрачная сеть (ghost chain)».

Ethereum Name Service (ENS) свернул свой запланированный запуск Layer 2 в феврале 2026 года после комментариев Виталика, решив, что сложность и фрагментация при запуске отдельной цепочки больше не оправдывают маржинальные преимущества масштабирования. Если ENS — одно из самых авторитетных приложений Ethereum — не может обосновать необходимость роллапа, на что надеяться более новым, менее дифференцированным сетям?

Преимущество Coinbase для Base: Дистрибуция как защитный ров​

Доминирование Base обусловлено не чисто техническими аспектами, а дистрибуцией. Coinbase может проводить онбординг миллионов розничных пользователей напрямую в Base, так что они даже не осознают, что покинули основную сеть Ethereum. Когда Coinbase Wallet выбирает Base по умолчанию, когда Coinbase Commerce проводит расчеты в Base, когда более 110 миллионов верифицированных пользователей Coinbase получают предложение «попробовать Base для снижения комиссий», маховик раскручивается быстрее, чем это может сделать любая программа стимулирования.

В 2025 году Base обрабатывала более 1 миллиона активных адресов в день — показатель, к которому не приблизилось ни одно другое L2-решение. Эта база пользователей — не наемные фермеры аирдропов, а розничные криптопользователи, которые доверяют Coinbase и следуют подсказкам интерфейса. Их не волнуют этапы децентрализации или механизмы доказательства мошенничества (fraud proofs). Им важно, чтобы транзакции стоили копейки и подтверждались мгновенно.

Coinbase также выигрывает от нормативной ясности, которой не хватает другим L2. Будучи публичной регулируемой компанией, Coinbase может напрямую работать с банками, финтех-компаниями и предприятиями, которые не станут взаимодействовать с псевдонимными командами роллапов. Когда Stripe интегрировала платежи в стейблкоинах, она отдала приоритет Base. Когда PayPal изучала расчеты на блокчейне, Base была в числе обсуждаемых вариантов. Это не просто криптосфера — это масштабное привлечение TradFi (традиционных финансов) в ончейн.

Подвох заключается в том, что Base наследует централизацию Coinbase. Если Coinbase решит цензурировать транзакции, корректировать комиссии или изменять правила протокола, у пользователей будет ограниченный выбор средств защиты. Безопасность уровня Stage 1 помогает, но на практике успех Base зависит от того, останется ли Coinbase заслуживающим доверия оператором. Для DeFi-пуристов это неприемлемо. Для обычных пользователей это преимущество — им нужна была криптовалюта с «подпорками», и Base её предоставляет.

DeFi-крепость Arbitrum: Почему ликвидность важнее пользователей​

Arbitrum пошел другим путем: вместо привлечения розничных пользователей он на раннем этапе захватил основные DeFi-протоколы. GMX, Camelot, Radiant Capital, Sushi, Gains Network — Arbitrum стал сетью по умолчанию для деривативов, бессрочных контрактов и высокообъемной торговли. Это создало маховик ликвидности, который практически невозможно остановить.

Доминирование Arbitrum по TVL в DeFi (30,86%) — это не только капитал, но и сетевые эффекты. Трейдеры идут туда, где ликвидность самая глубокая. Маркет-мейкеры развертываются там, где объем торгов самый высокий. Протоколы интегрируются там, где пользователи уже совершают транзакции. Как только этот маховик запущен, конкурентам нужны в 10 раз лучшие технологии или стимулы, чтобы переманить пользователей.

Arbitrum также вложил значительные средства в гейминг и NFT через партнерства с Treasure DAO, Trident и другими проектами. Программа катализатора игрового сектора стоимостью 215 миллионов долларов, запущенная в 2026 году, нацелена на Web3-игры, которым требуются высокая пропускная способность и низкие комиссии — сценарии использования, в которых Ethereum Layer 1 не может конкурировать и где розничный фокус Base не совсем уместен.

В отличие от Base, у Arbitrum нет материнской корпорации, направляющей пользователей. Он рос органично, привлекая сначала разработчиков, а затем пользователей. Это делает рост медленнее, но устойчивее. Проекты, переходящие на Arbitrum, обычно остаются там, потому что их пользователи, ликвидность и интеграции уже на месте.

Проблема: DeFi-ров Arbitrum подвергается атакам со стороны Solana, которая предлагает более быстрое завершение транзакций и более низкие комиссии для тех же сценариев высокочастотной торговли. Если трейдеры деривативами и маркет-мейкеры решат, что гарантии безопасности Ethereum не стоят таких затрат, TVL Arbitrum может перетечь в альтернативные L1 быстрее, чем новые DeFi-протоколы смогут его заменить.

Корпоративный разворот zkSync: Когда розница подводит, целься в банки​

zkSync совершил самый смелый разворот среди всех крупных L2. После многих лет борьбы за розничных DeFi-пользователей и конкуренции с Arbitrum и Optimism, zkSync объявил в январе 2026 года, что его основным направлением станут институциональные финансы через Prividium — корпоративный уровень с сохранением конфиденциальности и ограниченным доступом, построенный на ZK Stack.

Prividium соединяет децентрализованную инфраструктуру с институциональными потребностями через корпоративные сети на базе Ethereum с защитой данных. Deutsche Bank и UBS входят в число первых партнеров, изучающих управление фондами на чейне, трансграничные оптовые платежи, потоки ипотечных активов и расчеты по токенизированным активам — всё это с соблюдением корпоративных стандартов конфиденциальности и комплаенса.

Ценностное предложение: банки получают эффективность и прозрачность блокчейна, не раскрывая конфиденциальные данные о транзакциях в публичных сетях. Prividium использует доказательства с нулевым разглашением для проверки транзакций без раскрытия сумм, сторон или типов активов. Решение соответствует регламенту MiCA (крипторегулирование ЕС), поддерживает контроль доступа с разрешениями и закрепляет безопасность в основной сети Ethereum.

Дорожная карта zkSync приоритизирует обновления Atlas (15 000 TPS) и Fusaka (30 000 TPS), одобренные Виталиком Бутериным, позиционируя ZK Stack как инфраструктуру как для публичных роллапов, так и для частных корпоративных сетей. Токен $ZK получает полезность через Token Assembly, которая связывает доходы Prividium с ростом экосистемы.

Риск: zkSync делает ставку на то, что корпоративное внедрение компенсирует снижение его доли на розничном рынке. Если развертывания Deutsche Bank и UBS окажутся успешными, zkSync захватит рынок «голубого океана», на который не претендуют Base и Arbitrum. Если корпорации откажутся от расчетов на чейне или регуляторы отвергнут финансы на базе блокчейна, разворот zkSync станет тупиком, и проект потеряет как розничный DeFi, так и институциональные доходы.

Что убивает роллапы: три причины провала​

Изучая «кладбище L2», можно выделить три закономерности, объясняющие крах роллапов:

1. Отсутствие дистрибуции. Создание технически совершенного роллапа ничего не значит, если им никто не пользуется. Разработчики не будут развертывать приложения в «сетях-призраках». Пользователи не будут переводить активы в роллапы без приложений. Проблема холодного старта жестока, и большинство команд недооценивают, сколько капитала и усилий требуется для запуска двустороннего маркетплейса.

2. Истощение стимулов. Программы начисления баллов работают — до поры до времени. Команды, полагающиеся на майнинг ликвидности, ретроактивные аирдропы и фарминг доходности для привлечения TVL, обнаруживают, что спекулятивный капитал уходит в тот же миг, как прекращаются вознаграждения. Устойчивым роллапам нужен органический спрос, а не арендованная ликвидность.

3. Отсутствие дифференциации. Если единственное преимущество вашего роллапа — «мы дешевле, чем Arbitrum», вы участвуете в ценовой гонке на выживание. Основная сеть Ethereum становится дешевле. Arbitrum становится быстрее. У Base есть поддержка Coinbase. В чем ваше конкурентное преимущество? Если ответ — «у нас отличное сообщество», вы уже мертвы, просто еще не признали этого.

Роллапы, которые выживут в 2026 году, окончательно решат хотя бы одну из этих проблем. Остальные превратятся в «сети-зомби»: технически работающие, но экономически не значимые, с валидаторами, обрабатывающими по несколько транзакций в день в ожидании изящного закрытия, которое никогда не наступит, потому что всем будет все равно.

Волна корпоративных роллапов: институты как канал дистрибуции​

2025 год ознаменовался ростом «корпоративных роллапов» — крупные институты запускали или внедряли инфраструктуру L2, часто стандартизируя ее на базе OP Stack. Kraken представил INK, Uniswap запустил UniChain, Sony представила Soneium для игр и медиа, а Robinhood интегрировал Arbitrum для расчетных рельсов квази-L2.

Этот тренд продолжится в 2026 году, когда предприятия поймут, что могут развертывать роллапы, адаптированные под их конкретные нужды: разрешенный доступ, настраиваемые структуры комиссий, механизмы комплаенса и прямая интеграция с унаследованными системами. Это не публичные сети, конкурирующие с Base или Arbitrum — это частная инфраструктура, которая использует технологию роллапов и рассчитывается в Ethereum для обеспечения безопасности.

Следствие: общее количество «Layer 2» может увеличиться, но число значимых публичных L2 сократится. Большинство корпоративных роллапов не будут фигурировать в рейтингах TVL, списках количества пользователей или DeFi-активности. Они станут невидимой инфраструктурой, и в этом вся суть.

Для разработчиков, строящих на публичных L2, это создает более четкую конкурентную среду. Вы больше не конкурируете с каждым встречным роллапом — вы конкурируете с дистрибуцией Base, ликвидностью Arbitrum и экосистемой OP Stack от Optimism. Все остальное — просто шум.

Как выглядит 2026 год: будущее трех платформ​

К концу года экосистема Layer 2, скорее всего, консолидируется вокруг трех доминирующих платформ, каждая из которых обслуживает разные рынки:

Base забирает розничный сектор и массовое внедрение. Преимущество дистрибуции Coinbase непреодолимо для обычных конкурентов. Любой проект, ориентированный на обычных пользователей, должен выбирать Base по умолчанию, если нет веских причин поступать иначе.

Arbitrum доминирует в DeFi и высокочастотных приложениях. Глубокая ликвидность и развитая экосистема разработчиков делают его стандартом для деривативов, перпетуалов и сложных финансовых протоколов. Игры и NFT останутся векторами роста, если программа стимулирования на $ 215 млн принесет плоды.

zkSync / Prividium забирает корпоративный сектор и институциональные финансы. Если пилотные проекты Deutsche Bank и UBS увенчаются успехом, zkSync захватит рынок, к которому публичные L2 не могут прикоснуться из-за требований комплаенса и конфиденциальности.

Optimism выживает как поставщик OP Stack — скорее не как отдельная сеть, а как инфраструктурный уровень, питающий Base, корпоративные роллапы и общественные блага. Его ценность растет благодаря концепции Superchain, где десятки сетей на базе OP Stack разделяют ликвидность, обмен сообщениями и безопасность.

Все остальные — Polygon zkEVM, Scroll, Starknet, Linea, Metis, Blast, Manta, Mode и еще более 40 публичных L2 — сражаются за оставшиеся 10–15 % доли рынка. Некоторые найдут свои ниши (Immutable X для игр, dYdX для деривативов). Большинство — нет.

Почему это важно для разработчиков (и где строить)​

Если вы строите на Ethereum, ваш выбор L2 в 2026 году будет не техническим, а стратегическим. Optimistic роллапы и ZK-роллапы сблизились настолько, что разница в производительности для большинства приложений стала незначительной. Теперь важны дистрибуция, ликвидность и соответствие экосистеме.

Стройте на Base, если: вы ориентируетесь на массовых пользователей, создаете потребительские приложения или интегрируетесь с продуктами Coinbase. Здесь самый низкий порог входа для пользователей.

Стройте на Arbitrum, если: вы создаете DeFi-проекты, деривативы или высокопроизводительные приложения, которым нужна глубокая ликвидность и устоявшиеся протоколы. Здесь самые сильные сетевые эффекты.

Стройте на zkSync / Prividium, если: вы ориентируетесь на институты, требуете конфиденциальных транзакций или нуждаетесь в инфраструктуре, готовой к комплаенсу. Здесь уникальный фокус на корпоративный сектор.

Стройте на Optimism, если: вы разделяете видение Superchain, хотите кастомизировать роллап на базе OP Stack или цените финансирование общественных благ. Здесь самая высокая модульность.

Не стройте в сетях-зомби. Если в роллапе менее 10 000 активных пользователей в день, менее $ 100 млн TVL, а запущен он был более года назад — это не «ранняя стадия», это провал. Миграция позже обойдется дороже, чем запуск на доминирующей сети сегодня.

Для проектов, строящих на Ethereum Layer 2, BlockEden.xyz предоставляет RPC-инфраструктуру корпоративного уровня для Base, Arbitrum, Optimism и других ведущих сетей. Независимо от того, привлекаете ли вы розничных пользователей, управляете ликвидностью в DeFi или масштабируете высокопроизводительные приложения, наша API-инфраструктура создана для обеспечения работы роллапов промышленного уровня. Изучите наш маркетплейс мультичейн API, чтобы строить на тех Layer 2, которые действительно имеют значение.

Источники​

Share on Twitter