Redes de Infraestrutura Física Descentralizada (DePIN): Economia, Incentivos e a Era da Computação de IA
Introdução
As Redes de Infraestrutura Física Descentralizada (DePIN) são projetos baseados em blockchain que incentivam pessoas a implantar hardware do mundo real em troca de tokens cripto. Ao aproveitar recursos ociosos ou subutilizados – de rádios sem fio a discos rígidos e GPUs – os projetos DePIN criam redes colaborativas que fornecem serviços tangíveis (conectividade, armazenamento, computação, etc.). Este modelo transforma infraestrutura normalmente ociosa (como largura de banda, espaço em disco ou poder de GPU não utilizados) em redes ativas e geradoras de renda, recompensando os contribuidores com tokens. Exemplos iniciais importantes incluem Helium (redes sem fio colaborativas) e Filecoin (armazenamento de dados distribuído), e novos participantes visam a computação de GPU e o compartilhamento de cobertura 5G (por exemplo, Render Network, Akash, io.net).
A promessa da DePIN reside na distribuição dos custos de construção e operação de redes físicas por meio de incentivos de token, escalando assim as redes mais rapidamente do que os modelos centralizados tradicionais. Na prática, no entanto, esses projetos devem projetar cuidadosamente modelos econômicos para garantir que os incentivos de token se traduzam em uso real do serviço e valor sustentável. Abaixo, analisamos os modelos econômicos das principais redes DePIN, avaliamos a eficácia com que as recompensas de token impulsionaram o uso real da infraestrutura e avaliamos como esses projetos estão se acoplando à crescente demanda por computação relacionada à IA.
Modelos Econômicos dos Principais Projetos DePIN
Helium (IoT e 5G Sem Fio Descentralizado)
A Helium foi pioneira em uma rede sem fio descentralizada, incentivando indivíduos a implantar hotspots de rádio. Inicialmente focada em IoT (LoRaWAN) e posteriormente expandida para cobertura de pequenas células 5G, o modelo da Helium centra-se em seu token nativo HNT. Os operadores de hotspots ganham HNT ao participar da Prova de Cobertura (PoC) – essencialmente provando que estão fornecendo cobertura sem fio em um determinado local. No sistema de dois tokens da Helium, o HNT tem utilidade através de Créditos de Dados (DC): os usuários devem queimar HNT para cunhar DC não transferíveis, que são usados para pagar pelo uso real da rede (conectividade de dispositivos) a uma taxa fixa de US$ 0,0001 por 24 bytes. Este mecanismo de queima cria um equilíbrio de queima e cunhagem onde o aumento do uso da rede (gasto de DC) leva à queima de mais HNT, reduzindo a oferta ao longo do tempo.
Originalmente, a Helium operava em sua própria blockchain com uma emissão inflacionária de HNT que se reduzia pela metade a cada dois anos (resultando em uma oferta gradualmente decrescente e um máximo eventual de cerca de ~223 milhões de HNT em circulação). Em 2023, a Helium migrou para a Solana e introduziu uma estrutura de “rede de redes” com sub-DAOs. Agora, a rede IoT e a rede móvel 5G da Helium têm seus próprios tokens (IOT e MOBILE, respectivamente) recompensados aos operadores de hotspots, enquanto o HNT permanece como o token central para governança e valor. O HNT pode ser resgatado por tokens de subDAO (e vice-versa) através de pools de tesouraria, e o HNT também é usado para staking no modelo de governança veHNT da Helium. Essa estrutura visa alinhar os incentivos em cada sub-rede: por exemplo, os operadores de hotspots 5G ganham tokens MOBILE, que podem ser convertidos em HNT, vinculando efetivamente as recompensas ao sucesso desse serviço específico.
Criação de valor econômico: O valor da Helium é criado ao fornecer acesso sem fio de baixo custo. Ao distribuir recompensas de token, a Helium transferiu o capex da implantação da rede para indivíduos que compraram e operaram hotspots. Em teoria, à medida que empresas e dispositivos IoT usam a rede (gastando DC que exigem a queima de HNT), essa demanda deve sustentar o valor do HNT e financiar recompensas contínuas. A Helium sustenta sua economia através de um ciclo de queima e gasto: os usuários da rede compram HNT (ou usam recompensas de HNT) e o queimam por DC para usar a rede, e o protocolo cunha HNT (de acordo com um cronograma fixo) para pagar os provedores de hotspots. No design da Helium, uma parte das emissões de HNT também foi alocada para fundadores e uma reserva comunitária, mas a maioria sempre foi para os operadores de hotspots como um incentivo para construir cobertura. Como discutido mais adiante, o desafio da Helium tem sido obter demanda pagante suficiente para equilibrar os generosos incentivos do lado da oferta.
Filecoin (Rede de Armazenamento Descentralizado)
A Filecoin é um mercado de armazenamento descentralizado onde qualquer pessoa pode contribuir com espaço em disco e ganhar tokens por armazenar dados. Seu modelo econômico é construído em torno do token FIL. A blockchain da Filecoin recompensa os provedores de armazenamento (mineradores) com recompensas de bloco em FIL por provisionar armazenamento e armazenar corretamente os dados dos clientes – usando provas criptográficas (Prova de Replicação e Prova de Espaço-Tempo) para verificar se os dados são armazenados de forma confiável. Os clientes, por sua vez, pagam FIL aos mineradores para ter seus dados armazenados ou recuperados, negociando preços em um mercado aberto. Isso cria um ciclo de incentivo: os mineradores investem em hardware e fazem staking de colateral em FIL (para garantir a qualidade do serviço), ganhando recompensas em FIL por adicionar capacidade de armazenamento e cumprir acordos de armazenamento, enquanto os clientes gastam FIL por serviços de armazenamento.
A distribuição de tokens da Filecoin é fortemente ponderada para incentivar a oferta de armazenamento. O FIL tem uma oferta máxima de 2 bilhões, com 70% reservados para recompensas de mineração. (Na verdade, ~1,4 bilhão de FIL estão alocados para serem liberados ao longo do tempo como recompensas de bloco para mineradores de armazenamento ao longo de muitos anos.) Os 30% restantes foram alocados para stakeholders: 15% para a Protocol Labs (a equipe fundadora), 10% para investidores e 5% para a Filecoin Foundation. As emissões de recompensas de bloco seguem um cronograma um tanto antecipado (com uma meia-vida de seis anos), o que significa que a inflação da oferta foi maior nos primeiros anos para iniciar rapidamente uma grande rede de armazenamento. Para equilibrar isso, a Filecoin exige que os mineradores bloqueiem FIL como colateral para cada gigabyte de dados que se comprometem a armazenar – se não conseguirem provar que os dados são retidos, podem ser penalizados (slashed) perdendo parte do colateral. Este mecanismo alinha os incentivos dos mineradores com um serviço confiável.
Criação de valor econômico: A Filecoin cria valor ao oferecer armazenamento de dados redundante e resistente à censura a custos potencialmente mais baixos do que os provedores de nuvem centralizados. O valor do token FIL está atrelado à demanda por armazenamento e à utilidade da rede: os clientes devem obter FIL para pagar pelo armazenamento de dados, e os mineradores precisam de FIL (tanto para colateral quanto, muitas vezes, para cobrir custos ou como receita). Inicialmente, grande parte da atividade da Filecoin era impulsionada por mineradores correndo para ganhar tokens – até mesmo armazenando dados de valor zero ou duplicados apenas para aumentar seu poder de armazenamento e ganhar recompensas de bloco. Para incentivar o armazenamento útil, a Filecoin introduziu o programa Filecoin Plus: clientes com dados úteis verificados (por exemplo, conjuntos de dados abertos, arquivos) podem registrar acordos como “verificados”, o que dá aos mineradores 10 vezes o poder efetivo para esses acordos, traduzindo-se em recompensas de FIL proporcionalmente maiores. Isso incentivou os mineradores a procurar clientes reais e aumentou drasticamente os dados úteis armazenados na rede. No final de 2023, a rede da Filecoin havia crescido para cerca de 1.800 PiB de acordos ativos, um aumento de 3,8 vezes em relação ao ano anterior, com a utilização do armazenamento subindo para ~20% da capacidade total (de apenas ~3% no início de 2023). Em outras palavras, os incentivos de token iniciaram uma capacidade enorme, e agora uma fração crescente dessa capacidade está sendo preenchida por clientes pagantes – um sinal de que o modelo está começando a se sustentar com demanda real. A Filecoin também está se expandindo para serviços adjacentes (veja Tendências de Computação de IA abaixo), o que poderia criar novas fontes de receita (por exemplo, entrega de conteúdo descentralizada e serviços de computação sobre dados) para fortalecer a economia do FIL além das simples taxas de armazenamento.
Render Network (Renderização e Computação de GPU Descentralizada)
A Render Network é um mercado descentralizado para computação baseada em GPU, originalmente focado na renderização de gráficos 3D e agora também suportando trabalhos de treinamento/inferência de modelos de IA. Seu token nativo RNDR (recentemente atualizado para o ticker RENDER na Solana) alimenta a economia. Criadores (usuários que precisam de trabalho de GPU) pagam em RNDR por tarefas de renderização ou computação, e Operadores de Nó (provedores de GPU) ganham RNDR ao completar esses trabalhos. Este modelo básico transforma GPUs ociosas (de proprietários individuais de GPU ou data centers) em uma fazenda de renderização em nuvem distribuída. Para garantir qualidade e justiça, a Render usa contratos inteligentes de custódia (escrow): os clientes enviam trabalhos e queimam o pagamento equivalente em RNDR, que é retido até que os operadores de nó enviem a prova de conclusão do trabalho, então o RNDR é liberado como recompensa. Originalmente, o RNDR funcionava como um token puro de utilidade/pagamento, mas a rede recentemente reformulou sua tokenomics para um modelo de Equilíbrio de Queima e Cunhagem (BME) para equilibrar melhor a oferta e a demanda.
Sob o modelo BME, todos os trabalhos de renderização ou computação são precificados em termos estáveis (USD) e pagos em tokens RENDER, que são queimados após a conclusão do trabalho. Em paralelo, o protocolo cunha novos tokens RENDER em um cronograma de emissões decrescentes predefinido para compensar os operadores de nó e outros participantes. Na prática, os pagamentos dos usuários pelo trabalho destroem tokens enquanto a rede inflaciona tokens a uma taxa controlada como recompensas de mineração – a oferta líquida pode aumentar ou diminuir ao longo do tempo, dependendo do uso. A comunidade aprovou uma emissão inicial de ~9,1 milhões de RENDER no primeiro ano do BME (meados de 2023 a meados de 2024) como incentivos de rede, e estabeleceu uma oferta máxima de longo prazo de cerca de 644 milhões de RENDER (acima dos 536,9 milhões de RNDR iniciais que foram cunhados no lançamento). Notavelmente, a distribuição de tokens do RENDER favoreceu fortemente o crescimento do ecossistema: 65% da oferta inicial foi alocada para uma tesouraria (para futuros incentivos de rede), 25% para investidores e 10% para a equipe/consultores. Com o BME, essa tesouraria está sendo implantada através de emissões controladas para recompensar provedores de GPU e outros contribuidores, enquanto o mecanismo de queima vincula essas recompensas diretamente ao uso da plataforma. O RNDR tamb ém serve como um token de governança (os detentores de tokens podem votar em propostas da Render Network). Além disso, os operadores de nó na Render podem fazer staking de RNDR para sinalizar sua confiabilidade e potencialmente receber mais trabalho, adicionando outra camada de incentivo.
Criação de valor econômico: A Render Network cria valor ao fornecer computação de GPU sob demanda a uma fração do custo das instâncias de GPU em nuvem tradicionais. No final de 2023, o fundador da Render observou que estúdios já haviam usado a rede para renderizar gráficos de qualidade cinematográfica com vantagens significativas de custo e velocidade – “um décimo do custo” e com uma capacidade agregada massiva além de qualquer provedor de nuvem único. Essa vantagem de custo é possível porque a Render aproveita GPUs dormentes globalmente (de equipamentos de hobbyistas a fazendas de renderização profissionais) que, de outra forma, estariam ociosas. Com a crescente demanda por tempo de GPU (tanto para gráficos quanto para IA), o mercado da Render atende a uma necessidade crítica. Crucialmente, o modelo de token BME significa que o valor do token está diretamente ligado ao uso do serviço: à medida que mais trabalhos de renderização e IA fluem pela rede, mais RENDER é queimado (criando pressão de compra ou reduzindo a oferta), enquanto os incentivos aos nós aumentam apenas à medida que esses trabalhos são concluídos. Isso ajuda a evitar o “pagar por nada” – se o uso da rede estagnar, as emissões de tokens eventualmente superam as queimas (inflando a oferta), mas se o uso crescer, as queimas podem compensar ou até exceder as emissões, tornando o token potencialmente deflacionário enquanto ainda recompensa os operadores. O forte interesse no modelo da Render foi refletido no mercado: o preço do RNDR disparou em 2023, subindo mais de 1.000% em valor, à medida que os investidores antecipavam a crescente demanda por serviços de GPU descentralizados em meio ao boom da IA. Apoiada pela OTOY (líder em software de renderização em nuvem) e usada em produção por alguns grandes estúdios, a Render Network está posicionada como um jogador chave na interseção da Web3 e da computação de alto desempenho.
Akash Network (Nuvem de Computação Descentralizada)
A Akash é um mercado de computação em nuvem descentralizado que permite aos usuários alugar computação geral (VMs, contêineres, etc.) de provedores com capacidade de servidor ociosa. Pense nela como uma alternativa descentralizada à AWS ou Google Cloud, alimentada por um sistema de leilão reverso baseado em blockchain. O token nativo AKT é central para a economia da Akash: os clientes pagam pelos aluguéis de computação em AKT, e os provedores ganham AKT por fornecer recursos. A Akash é construída no Cosmos SDK e usa uma blockchain de Prova de Participação Delegada para segurança e coordenação. O AKT, portanto, também funciona como um token de staking e governança – os validadores fazem staking de AKT (e os usuários delegam AKT aos validadores) para proteger a rede e ganhar recompensas de staking.
O mercado da Akash opera através de um sistema de lances: um cliente define uma implantação (CPU, RAM, armazenamento, possivelmente requisitos de GPU) e um preço máximo, e vários provedores podem dar lances para hospedá-la, diminuindo o preço. Uma vez que o cliente aceita um lance, um aluguel é formado e a carga de trabalho é executada na infraestrutura do provedor escolhido. Os pagamentos pelos aluguéis são gerenciados pela blockchain: o cliente deposita AKT em custódia (escrow) e ele é transmitido ao provedor ao longo do tempo, enquanto a implantação estiver ativa. De forma única, a rede Akash cobra uma taxa de protocolo (“take rate”) em cada aluguel para financiar o ecossistema e recompensar os stakers de AKT: 10% do valor do aluguel, se pago em AKT (ou 20% se pago em outra moeda), é desviado como taxas para a tesouraria da rede e os stakers. Isso significa que os stakers de AKT ganham uma parte de todo o uso, alinhando o valor do token com a demanda real na plataforma. Para melhorar a usabilidade para usuários convencionais, a Akash integrou pagamentos com stablecoin e cartão de crédito (através de seu aplicativo de console): um cliente pode pagar em stablecoin USD, que nos bastidores é convertida em AKT (com uma taxa mais alta). Isso reduz o risco de volatilidade para os usuários, ao mesmo tempo em que impulsiona o valor para o token AKT (já que esses pagamentos em stablecoin resultam, em última análise, na compra/queima ou distribuição de AKT para os stakers).
Do lado da oferta, a tokenomics do AKT é projetada para incentivar a participação a longo prazo. A Akash começou com 100 milhões de AKT na gênese e tem uma oferta máxima de 389 milhões via inflação. A taxa de inflação é adaptativa com base na proporção de AKT em staking: ela visa uma inflação anual de 20–25% se a proporção de staking for baixa, e cerca de 15% se uma alta porcentagem de AKT estiver em staking. Essa inflação adaptativa (um design comum em cadeias baseadas no Cosmos) incentiva os detentores a fazer staking (contribuindo para a segurança da rede), recompensando-os mais quando a participação no staking é baixa. As recompensas de bloco da inflação pagam validadores e delegadores, além de financiar uma reserva para o crescimento do ecossistema. A distribuição inicial do AKT reservou alocações para investidores, a equipe principal (Overclock Labs) e um fundo da fundação para incentivos do ecossistema (por exemplo, um programa inicial em 2024 financiou provedores de GPU para se juntarem).
Criação de valor econômico: A Akash cria valor ao oferecer computação em nuvem a custos potencialmente muito mais baixos do que os provedores de nuvem incumbentes, aproveitando servidores subutilizados em todo o mundo. Ao descentralizar a nuvem, ela também visa preencher lacunas regionais e reduzir a dependência de algumas grandes empresas de tecnologia. O token AKT acumula valor de múltiplos ângulos: taxas do lado da demanda (mais cargas de trabalho = mais taxas de AKT fluindo para os stakers), necessidades do lado da oferta (provedores podem manter ou fazer staking de seus ganhos, e precisam fazer staking de algum AKT como colateral para fornecer serviços), e crescimento geral da rede (AKT é necessário para governança e como moeda de reserva no ecossistema). É importante ressaltar que, à medida que mais cargas de trabalho reais são executadas na Akash, a proporção de AKT em circulação usada para staking e depósitos de taxas deve aumentar, refletindo a utilidade real. Inicialmente, a Akash viu um uso modesto para serviços web e hospedagem de infraestrutura cripto, mas no final de 2023 expandiu o suporte para cargas de trabalho de GPU – tornando possível executar treinamento de IA, aprendizado de máquina e trabalhos de computação de alto desempenho na rede. Isso impulsionou significativamente o uso da Akash em 2024. No terceiro trimestre de 2024, as métricas da rede mostraram um crescimento explosivo: o número de implantações ativas (“aluguéis”) cresceu 1.729% em relação ao ano anterior, e a taxa média por aluguel (um proxy para a complexidade das cargas de trabalho) aumentou 688%. Na prática, isso significa que os usuários estão implantando muito mais aplicativos na Akash e estão dispostos a executar cargas de trabalho maiores e mais longas (muitas envolvendo GPUs) – evidência de que os incentivos de token atraíram demanda pagante real. A equipe da Akash relatou que, até o final de 2024, a rede tinha mais de 700 GPUs online com ~78% de utilização (ou seja, ~78% da capacidade de GPU alugada a qualquer momento). Este é um forte sinal de conversão eficiente de incentivos de token (veja a próxima seção). O modelo de compartilhamento de taxas embutido também significa que, à medida que esse uso cresce, os stakers de AKT recebem receita do protocolo, vinculando efetivamente as recompensas do token à receita real do serviço – um design econômico mais saudável a longo prazo.
io.net (Nuvem de GPU Descentralizada para IA)
A io.net é uma participante mais recente (construída na Solana) que visa se tornar a “maior rede de GPU do mundo”, especificamente voltada para cargas de trabalho de IA e aprendizado de máquina. Seu modelo econômico se baseia em lições de projetos anteriores como Render e Akash. O token nativo IO tem uma oferta máxima fixa de 800 milhões. No lançamento, 500 milhões de IO foram pré-cunhados e alocados para vários stakeholders, e os 300 milhões de IO restantes estão sendo emitidos como recompensas de mineração ao longo de um período de 20 anos (distribuídos a cada hora para provedores de GPU e stakers). Notavelmente, a io.net implementa um mecanismo de queima baseado em receita: uma parte das taxas/receita da rede é usada para queimar tokens IO, vinculando diretamente a oferta de tokens ao uso da plataforma. Essa combinação – uma oferta limitada com emissões liberadas ao longo do tempo e uma queima impulsionada pelo uso – destina-se a garantir a sustentabilidade a longo prazo da economia do token.
Para se juntar à rede como um nó de GPU, os provedores são obrigados a fazer staking de uma quantidade mínima de IO como colateral. Isso serve a dois propósitos: dissuade nós maliciosos ou de baixa qualidade (já que eles têm “pele em jogo”) e reduz a pressão de venda imediata dos tokens de recompensa (já que os nós devem bloquear alguns tokens para participar). Os stakers (que podem incluir tanto provedores quanto outros participantes) também ganham uma parte das recompensas da rede, alinhando os incentivos em todo o ecossistema. Do lado da demanda, os clientes (desenvolvedores de IA, etc.) pagam pela computação de GPU na io.net, presumivelmente em tokens IO ou possivelmente em equivalentes estáveis – o projeto afirma oferecer poder de GPU em nuvem a um custo até 90% menor do que provedores tradicionais como a AWS. Essas taxas de uso impulsionam o mecanismo de queima: à medida que a receita flui, uma parte dos tokens é queimada, vinculando o sucesso da plataforma à escassez do token.
Criação de valor econômico: A proposta de valor da io.net é agregar poder de GPU de muitas fontes (data centers, mineradores de cripto reaproveitando equipamentos de mineração, etc.) em uma única rede que pode fornecer computação sob demanda para IA em escala massiva. Ao visar integrar mais de 1 milhão de GPUs globalmente, a io.net busca superar a escala de qualquer nuvem única e atender à crescente demanda por treinamento e inferência de modelos de IA. O token IO captura valor através de uma combinação de mecanismos: a oferta é limitada (para que o valor do token possa crescer se a demanda por serviços de rede crescer), o uso queima tokens (criando diretamente um feedback de valor para o token a partir da receita do serviço), e as recompensas de token impulsionam a oferta (distribuindo gradualmente tokens para aqueles que contribuem com GPUs, garantindo o crescimento da rede). Em essência, o modelo econômico da io.net é uma abordagem DePIN refinada, onde os incentivos do lado da oferta (emissões horárias de IO) são substanciais, mas finitos, e são contrabalançados por sumidouros de tokens (queimas) que escalam com o uso real. Isso é projetado para evitar a armadilha da inflação excessiva sem demanda. Como veremos, a tendência da computação de IA fornece um mercado grande e crescente para redes como a io.net explorarem, o que poderia impulsionar o equilíbrio desejado, onde os incentivos de token levam a um uso robusto do serviço. (A io.net ainda está emergindo, então suas métricas do mundo real ainda precisam ser comprovadas, mas seu design visa claramente as necessidades do setor de computação de IA.)
Tabela 1: Principais Características do Modelo Econômico de Projetos DePIN Selecionados
| Projeto | Setor | Token (Ticker) | Fornecimento e Distribuição | Mecanismo de Incentivo | Utilidade do Token e Fluxo de Valor |
|---|---|---|---|---|---|
| Helium | Sem Fio Descentralizado (IoT e 5G) | Helium Network Token (HNT); mais sub-tokens IOT e MOBILE | Fornecimento variável, emissão decrescente: Emissões de HNT reduzidas pela metade a cada ~2 anos (na blockchain original), visando ~223M de HNT em circulação após 50 anos. Migrou para a Solana com 2 novos sub-tokens: IOT e MOBILE recompensados aos proprietários de hotspots de IoT e 5G. | Mineração por Prova de Cobertura: Hotspots ganham tokens IOT ou MOBILE por fornecer cobertura (LoRaWAN ou 5G). Esses sub-tokens podem ser convertidos em HNT através de pools de tesouraria. O HNT é usado em staking para governança (veHNT) e é a base para recompensas em todas as redes. | Uso da rede via Créditos de Dados: O HNT é queimado para criar Créditos de Dados (DC) para conectividade de dispositivos (preço fixo de US$ 0,0001 por 24 bytes). Todas as taxas de rede (compras de DC) efetivamente queimam HNT (reduzindo a oferta). O valor do token, portanto, está atrelado à demanda por transferência de dados IoT/Móvel. O valor do HNT também respalda os tokens de subDAO (dando-lhes conversibilidade para um ativo escasso). |
| Filecoin | Armazenamento Descentralizado | Filecoin (FIL) | Fornecimento limitado a 2 bilhões: 70% alocados para recompensas de mineração de armazenamento (liberados ao longo de décadas); ~30% para a Protocol Labs, investidores e fundação. As recompensas de bloco seguem uma meia-vida de seis anos (inflação maior no início, diminuindo depois). | Mineração de armazenamento: Provedores de armazenamento ganham recompensas de bloco em FIL proporcionais ao armazenamento comprovado contribuído. Clientes pagam FIL para armazenar ou recuperar dados. Mineradores depositam colateral em FIL que pode ser confiscado (slashed) por falha. O Filecoin Plus dá 10x de recompensa de poder para dados de clientes “úteis” para incentivar o armazenamento real. | Pagamento e colateral: O FIL é a moeda para acordos de armazenamento – clientes gastam FIL para armazenar dados, criando demanda orgânica pelo token. Mineradores bloqueiam FIL como colateral (reduzindo temporariamente a oferta circulante) e ganham FIL por serviço útil. À medida que o uso cresce, mais FIL fica vinculado a acordos e colateral. As taxas de rede (para transações) são mínimas (a Filecoin foca nas taxas de armazenamento que vão para os mineradores). A longo prazo, o valor do FIL depende da demanda por armazenamento de dados e de casos de uso emergentes (por exemplo, a Filecoin Virtual Machine permitindo contratos inteligentes para dados, potencialmente gerando novos sumidouros de taxas). |
| Render Network | Computação de GPU Descentralizada (Renderização e IA) | Render Token (RNDR / RENDER) | Fornecimento inicial de ~536,9M RNDR, aumentado para um máximo de ~644M via novas emissões. Equilíbrio de Queima e Cunhagem: Novo RENDER emitido em um cronograma fixo (pool de inflação de 20% ao longo de ~5 anos, depois emissões de cauda). As emissões financiam incentivos de rede (recompensas de nós, etc.). Queima: Os pagamentos dos usuários em RENDER são queimados para cada trabalho concluído. Distribuição: 65% tesouraria (operações de rede e recompensas), 25% investidores, 10% equipe/consultores. | Mercado para trabalho de GPU: Operadores de nós realizam tarefas de renderização/computação e ganham RENDER. Os trabalhos são precificados em USD, mas pagos em RENDER; os tokens necessários são queimados quando o trabalho é concluído. Em cada época (por exemplo, semanalmente), novo RENDER é cunhado e distribuído aos operadores de nós com base no trabalho que completaram. Os operadores de nós também podem fazer staking de RNDR para maior confiança e potencial prioridade de trabalho. | Utilidade e fluxo de valor: O RENDER é o token de taxa para serviços de GPU – criadores de conteúdo e desenvolvedores de IA devem adquiri-lo e gastá-lo para realizar trabalhos. Como esses tokens são queimados, o uso reduz diretamente a oferta. A emissão de novos tokens compensa os trabalhadores, mas em um cronograma decrescente. Se a demanda da rede for alta (queima > emissão), o RENDER se torna deflacionário; se a demanda for baixa, a inflação pode exceder as queimas (incentivando mais oferta até que a demanda se recupere). O RENDER também governa a rede. O valor do token está, portanto, intimamente ligado ao uso da plataforma – de fato, o RNDR subiu ~10x em 2023 à medida que a demanda por computação de GPU impulsionada pela IA disparou, indicando a confiança do mercado de que o uso (e as queimas) será alto. |
| Akash Network | Nuvem Descentralizada (computação geral e GPU) | Akash Token (AKT) | Fornecimento inicial de 100M; fornecimento máximo de 389M. Token PoS inflacionário: Inflação adaptativa de ~15–25% anualmente (diminuindo à medida que a % de staking aumenta) para incentivar o staking. Emissões contínuas pagam validadores e delegadores. Distribuição: 34,5% investidores, 27% equipe, 19,7% fundação, 8% ecossistema, 5% testnet (com bloqueios/vesting). | Mercado de leilão reverso: Provedores dão lances para hospedar implantações; clientes pagam em AKT por aluguéis. Pool de taxas: 10% dos pagamentos em AKT (ou 20% dos pagamentos em outros tokens) vai para a rede (stakers) como uma taxa de protocolo. A Akash usa uma cadeia de Prova de Participação – validadores fazem staking de AKT para proteger a rede e ganhar recompensas de bloco. Clientes podem pagar via AKT ou stablecoins integradas (com conversão). | Utilidade e fluxo de valor: O AKT é usado para todas as transações (diretamente ou via conversão de pagamentos estáveis). Clientes compram AKT para pagar por aluguéis de computação, criando demanda à medida que o uso da rede cresce. Provedores ganham AKT e podem vendê-lo ou fazer staking. Recompensas de staking + receita de taxas: Manter e fazer staking de AKT rende recompensas da inflação e uma parte de todas as taxas, então o uso ativo da rede beneficia diretamente os stakers. Este modelo alinha o valor do token com a demanda da nuvem: à medida que mais cargas de trabalho de CPU/GPU são executadas na Akash, mais taxas em AKT fluem para os detentores (e mais AKT pode ser bloqueado como colateral ou em staking pelos provedores). A governança também é via participações de AKT. No geral, a saúde do token melhora com maior utilização e possui controles de inflação para incentivar a participação a longo prazo. |
| io.net | Nuvem de GPU Descentralizada (focada em IA) | IO Token (IO) | Limite fixo de 800M IO: 500M pré-cunhados (alocados para equipe, investidores, comunidade, etc.), 300M emitidos ao longo de ~20 anos como recompensas de mineração (distribuição horária). Nenhuma inflação adicional após esse limite. Queima embutida: A receita da rede aciona queimas de tokens para reduzir a oferta. Staking: provedores devem fazer staking de um mínimo de IO para participar (e podem fazer mais staking para recompensas). | Rede de compartilhamento de GPU: Provedores de hardware (data centers, mineradores) conectam GPUs e ganham recompensas em IO continuamente (a cada hora) por contribuir com capacidade. Eles também ganham taxas do uso dos clientes. Requisito de staking: Operadores fazem staking de IO como colateral para garantir bom comportamento. Usuários provavelmente pagam em IO (ou em estável convertido para IO) por tarefas de computação de IA; uma parte de cada taxa é queimada pelo protocolo. | Utilidade e fluxo de valor: O IO é o meio de troca para o poder de computação de GPU na rede, e também o token de segurança que os operadores fazem staking. O valor do token é impulsionado por uma tríade: (1) Demanda por computação de IA – clientes devem adquirir IO para pagar por trabalhos, e maior uso significa mais tokens queimados (reduzindo a oferta). (2) Incentivos de mineração – novo IO distribuído aos provedores de GPU motiva o crescimento da rede, mas o limite fixo limita a inflação a longo prazo. (3) Staking – o IO é bloqueado por provedores (e possivelmente usuários ou delegados) para ganhar recompensas, reduzindo a oferta líquida e alinhando os participantes com o sucesso da rede. Em suma, o modelo de token da io.net é projetado para que, se atrair com sucesso cargas de trabalho de IA em escala, a oferta de tokens se torne cada vez mais escassa (através de queimas e staking), beneficiando os detentores. O fornecimento fixo também impõe disciplina, evitando inflação infinita e visando um equilíbrio sustentável de “recompensa por receita”. |
Fontes: Documentação oficial e pesquisas de cada projeto (ver citações no texto acima).
Incentivos de Token vs. Uso de Serviço no Mundo Real
Uma questão crítica para os projetos DePIN é a eficácia com que os incentivos de token se convertem em provisionamento real de serviços e uso real da rede. Nos estágios iniciais, muitos protocolos DePIN enfatizaram o bootstrapping da oferta (implantação de hardware) através de generosas recompensas de token, mesmo que a demanda fosse mínima – uma estratégia de “construa e (esperançosamente) eles virão”. Isso levou a situações em que a capitalização de mercado da rede e as emissões de tokens superavam em muito a receita dos clientes. No final de 2024, todo o setor DePIN (~350 projetos) tinha uma capitalização de mercado combinada de ~0,5 bilhão em receita anualizada – uma avaliação agregada de ~100x a receita anual. Tal lacuna ressalta a ineficiência nos estágios iniciais. No entanto, tendências recentes mostram melhorias à medida que as redes mudam de um crescimento puramente impulsionado pela oferta para uma adoção impulsionada pela demanda, especialmente impulsionada pelo aumento das necessidades de computação de IA.
Abaixo, avaliamos a eficiência do incentivo de token de cada projeto de exemplo, analisando as métricas de uso versus os desembolsos de token:
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Helium: A rede IoT da Helium cresceu explosivamente em 2021–2022, com quase 1 milhão de hotspots implantados globalmente para cobertura LoRaWAN. Esse crescimento foi quase inteiramente impulsionado pelos incentivos de mineração de HNT e pelo entusiasmo cripto – não pela demanda de clientes por dados IoT, que permaneceu baixa. Em meados de 2022, ficou claro que o tráfego de dados da Helium (dispositivos realmente usando a rede) era minúsculo em relação ao enorme investimento do lado da oferta. Uma análise em 2022 observou que menos de US 156 naquele dia – enquanto a rede ainda estava pagando um valor estimado de US$ 55.000 por dia em recompensas de token para os proprietários de hotspots (avaliado em USD). Em outras palavras, o “custo” do incentivo de token daquele dia superou o uso real da rede por um fator de 350:1. Isso ilustra a baixa conversão de incentivo para uso na fase inicial de IoT da Helium. Os fundadores da Helium reconheceram esse dilema do “ovo e da galinha”: uma rede precisa de cobertura antes de poder atrair usuários, mas sem usuários a cobertura é difícil de monetizar.
Há sinais de melhoria. No final de 2023, a Helium ativou sua rede Móvel 5G com um serviço de celular voltado para o consumidor (apoiado por roaming da T-Mobile) e começou a recompensar os operadores de hotspots 5G com tokens MOBILE. O lançamento do Helium Mobile (5G) rapidamente trouxe usuários pagantes (por exemplo, assinantes do plano móvel ilimitado de US4.300 (acima de quase nada alguns meses antes). Além disso, 92% de todos os Créditos de Dados consumidos eram da rede Móvel (5G) no primeiro trimestre de 2024, o que significa que o serviço 5G imediatamente superou o uso de IoT. Embora US1,6 milhão anualizado), representa um passo significativo em direção à receita real. O modelo de token da Helium está se adaptando: ao isolar as redes IoT e Móvel em tokens de recompensa separados, garante que as recompensas 5G (tokens MOBILE) diminuirão se o uso 5G não se materializar, e o mesmo para os tokens IOT – contendo efetivamente a ineficiência. O crescimento do Helium Mobile também mostrou o poder de acoplar incentivos de token com um serviço de interesse imediato do consumidor (dados celulares baratos). Em 6 meses após o lançamento, a Helium tinha ~93.000 hotspots MOBILE implantados nos EUA (juntamente com ~1 milhão de hotspots IoT em todo o mundo) e havia fechado parcerias (por exemplo, com a Telefónica) para expandir a cobertura. O desafio à frente é aumentar substancialmente a base de usuários (tanto clientes de dispositivos IoT quanto assinantes 5G) para que a queima de HNT por Créditos de Dados se aproxime da escala da emissão de HNT. Em resumo, a Helium começou com um excedente extremo de oferta (e um token correspondentemente supervalorizado), mas seu pivô em direção à demanda (5G e posicionamento como uma “camada de infraestrutura” para outras redes) está melhorando gradualmente a eficiência de seus incentivos de token.
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Filecoin: No caso da Filecoin, o desequilíbrio era entre capacidade de armazenamento vs. dados realmente armazenados. Os incentivos de token levaram a uma superabundância de oferta: em seu pico, a rede Filecoin tinha bem mais de 15 exbibytes (EiB) de capacidade de armazenamento bruta prometida por mineradores, mas por muito tempo apenas alguns por cento disso foi utilizado por dados reais. Grande parte do espaço era preenchida com dados fictícios (clientes podiam até armazenar dados aleatórios para satisfazer os requisitos de prova) apenas para que os mineradores pudessem ganhar recompensas em FIL. Isso significava que muito FIL estava sendo cunhado e concedido por armazenamento que não era realmente demandado pelos usuários. No entanto, ao longo de 2022–2023, a rede fez grandes avanços para impulsionar a demanda. Através de iniciativas como o Filecoin Plus e a integração agressiva de conjuntos de dados abertos, a taxa de utilização subiu de ~3% para mais de 20% da capacidade em 2023. No quarto trimestre de 2024, a utilização de armazenamento da Filecoin havia subido ainda mais para ~30% – o que significa que quase um terço da enorme capacidade estava armazenando dados de clientes reais. Isso ainda está longe de 100%, mas a tendência é positiva: as recompensas de token estão cada vez mais indo para armazenamento útil em vez de preenchimento vazio. Outra medida: no primeiro trimestre de 2024, cerca de 1.900 PiB (1,9 EiB) de dados estavam armazenados em acordos ativos na Filecoin, um aumento de 200% em relação ao ano anterior. Notavelmente, a maioria dos novos acordos agora vem via Filecoin Plus (clientes verificados), indicando que os mineradores preferem fortemente dedicar espaço a dados que lhes rendem multiplicadores de recompensa bônus.
Em termos de eficiência econômica, o protocolo da Filecoin também passou por uma mudança: inicialmente, a “receita” do protocolo (taxas pagas pelos usuários) era insignificante em comparação com as recompensas de mineração (que algumas análises tratavam como receita, inflando os números iniciais). Por exemplo, em 2021, as recompensas de bloco da Filecoin valiam centenas de milhões de dólares (com preços altos do FIL), mas as taxas de armazenamento reais eram minúsculas; em 2022, com a queda do preço do FIL, a receita relatada caiu 98%, de US 13 milhões, refletindo que a maior parte da “receita” de 2021 era o valor da emissão de tokens em vez do gasto do cliente. Daqui para frente, o equilíbrio está melhorando: o pipeline de clientes de armazenamento pagantes está crescendo (por exemplo, um acordo empresarial de 1 PiB foi fechado no final de 2023, um dos primeiros grandes acordos totalmente pagos). A introdução da FVM (permitindo contratos inteligentes) e os futuros mercados de armazenamento e DEXes da Filecoin devem trazer mais atividade de taxas on-chain (e possivelmente queimas ou bloqueios de FIL). Em resumo, os incentivos de token da Filecoin construíram com sucesso uma enorme rede de armazenamento global, embora com eficiência abaixo de 5% no período inicial; até 2024, essa eficiência melhorou para ~20–30% e está a caminho de subir ainda mais à medida que a demanda real alcança a oferta subsidiada. A demanda geral do setor por armazenamento descentralizado (dados Web3, arquivos, metadados de NFT, conjuntos de dados de IA, etc.) parece estar aumentando, o que é um bom presságio para converter mais dessas recompensas de mineração em serviço útil real.
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Render Network: O modelo de token da Render inerentemente vincula os incentivos ao uso de forma mais estreita, graças ao equilíbrio de queima e cunhagem. No modelo legado (pré-2023), a emissão de RNDR estava em grande parte nas mãos da fundação e baseada em metas de crescimento da rede, enquanto o uso envolvia o bloqueio de RNDR em custódia para trabalhos. Isso tornava um pouco difícil analisar a eficiência. No entanto, com o BME totalmente implementado em 2023, podemos medir quantos tokens são queimados em relação aos cunhados. Como cada trabalho de renderização ou computação queima RNDR proporcionalmente ao seu custo, essencialmente cada token emitido como recompensa corresponde a um trabalho realizado (menos qualquer inflação líquida se as emissões > queimas em uma determinada época). Dados iniciais da rede Render pós-atualização indicaram que o uso estava de fato aumentando: a Render Foundation observou que em “momentos de pico” a rede poderia estar completando mais quadros de renderização por segundo do que o Ethereum poderia lidar em transações, ressaltando uma atividade significativa. Embora estatísticas de uso detalhadas (por exemplo, número de trabalhos ou horas de GPU consumidas) não sejam públicas no trecho acima, um forte indicador é o preço e a demanda por RNDR. Em 2023, o RNDR se tornou um dos ativos cripto de melhor desempenho, subindo de cerca de US 2,50 em maio, e continuando a subir depois. Em novembro de 2023, o RNDR havia subido mais de 10x no acumulado do ano, impulsionado pelo frenesi por poder de computação relacionado à IA. Essa ação de preço sugere que os usuários estavam comprando RNDR para realizar trabalhos de renderização e IA (ou especuladores antecipavam que precisariam). De fato, o interesse em tarefas de IA provavelmente trouxe uma nova onda de demanda – a Render relatou que sua rede estava se expandindo além da renderização de mídia para o treinamento de modelos de IA, e que a escassez de GPU nas nuvens tradicionais significava que a demanda superava em muito a oferta neste nicho. Em essência, os incentivos de token da Render (as emissões) foram atendidos por uma demanda de usuário igualmente forte (queimas), tornando sua conversão de incentivo para uso relativamente alta. Vale a pena notar que no primeiro ano do BME, a rede alocou intencionalmente alguns tokens extras (as emissões de 9,1M RENDER) para impulsionar os ganhos dos operadores de nós. Se isso superar o uso, poderia introduzir alguma ineficiência inflacionária temporária. No entanto, dado o crescimento da rede, a taxa de queima de RNDR tem aumentado. O Painel da Render Network em meados de 2024 mostrava aumentos constantes no RNDR queimado acumulado, indicando trabalhos reais sendo processados. Outro sinal qualitativo de sucesso: grandes estúdios e criadores de conteúdo usaram a Render para projetos de alto perfil, provando a adoção no mundo real (estes não são apenas entusiastas de cripto executando nós – eles são clientes pagando pela renderização). Em suma, a Render parece ter uma das métricas de conversão de token para serviço mais eficazes na DePIN: se a rede está ocupada, o RNDR está sendo queimado e os detentores de tokens veem valor tangível; se a rede estivesse ociosa, as emissões de tokens seriam a única saída, mas o entusiasmo em torno da IA garantiu que a rede está longe de estar ociosa.
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Akash: A eficiência da Akash pode ser vista no contexto de gastos na nuvem vs. emissão de tokens. Como uma cadeia de prova de participação, o AKT da Akash tem inflação para recompensar os validadores, mas essa inflação não é excessivamente alta (e uma grande parte é compensada por bloqueios de staking). A parte mais interessante é quanto uso real o token está capturando. Em 2022, o uso da Akash era relativamente baixo (apenas algumas centenas de implantações a qualquer momento, principalmente pequenos aplicativos ou redes de teste). Isso significava que o valor do AKT era especulativo, não respaldado por taxas. No entanto, em 2023–2024, o uso explodiu devido à IA. No final de 2024, a **Akash estava processando ~1,3 mil/dia em janeiro de 2024 – um aumento de
749% na receita diária dentro do ano. Ao longo de 2024, a Akash ultrapassou **US 1–3 por AKT poderia ser um valor de US 6,42 para US 1,6 milhão em gastos acumulados foram para os stakers como rendimento real. No quarto trimestre de 2024, o preço do AKT atingiu novas máximas de vários anos ($4, um aumento de 8x em relação às mínimas de meados de 2023), indicando que o mercado reconheceu os fundamentos e o uso aprimorados. Dados on-chain do final de 2024 mostraram mais de 650 aluguéis ativos e mais de 700 GPUs na rede com ~78% de utilização – efetivamente, a maioria das GPUs adicionadas via incentivos estava realmente em uso por clientes. Esta é uma forte conversão de incentivos de token em serviço: quase 4 de cada 5 GPUs incentivadas estavam servindo a desenvolvedores de IA (para treinamento de modelos, etc.). Os passos proativos da Akash, como habilitar pagamentos com cartão de crédito e suportar frameworks de IA populares, ajudaram a conectar tokens cripto a usuários do mundo real (alguns usuários podem nem saber que estão pagando por AKT nos bastidores). No geral, embora a Akash inicialmente tivesse o problema comum da DePIN de “oferta > demanda”, ela está se movendo rapidamente para um estado mais equilibrado. Se a demanda por IA continuar, a Akash poderia até se aproximar de um regime onde a demanda supera os incentivos de token – em outras palavras, o uso poderia impulsionar o valor do AKT mais do que a inflação especulativa. O design do protocolo para compartilhar taxas com os stakers também significa que os detentores de AKT se beneficiam diretamente à medida que a eficiência melhora (por exemplo, no final de 2024, os stakers estavam ganhando um rendimento significativo de taxas reais, não apenas da inflação). -
io.net: Sendo um projeto muito novo (lançado em 2023/24), a eficiência da io.net ainda é em grande parte teórica, mas seu modelo é construído explicitamente para maximizar a conversão de incentivos. Ao limitar rigidamente a oferta e instituir recompensas horárias, a io.net evita o cenário de inflação indefinida descontrolada. E ao queimar tokens com base na receita, garante que, assim que a demanda começar, haja um contrapeso automático às emissões de tokens. Relatórios iniciais afirmavam que a io.net havia agregado um grande número de GPUs (possivelmente trazendo fazendas de mineração e data centers existentes a bordo), dando-lhe uma oferta significativa para oferecer. A chave será se essa oferta encontrará uma demanda correspondente de clientes de IA. Um sinal positivo para o setor: em 2024, as redes de GPU descentralizadas (incluindo Render, Akash e io.net) estavam frequentemente limitadas pela capacidade, não pela demanda – o que significa que havia mais demanda de usuários por computação do que as redes tinham online a qualquer momento. Se a io.net explorar essa demanda não atendida (oferecendo preços mais baixos ou integrações únicas através do ecossistema da Solana), sua queima de tokens poderia acelerar. Por outro lado, se distribuiu uma grande parte da oferta inicial de 500M de IO para insiders ou provedores, há um risco de pressão de venda se o uso ficar para trás. Sem dados de uso concretos ainda, a io.net serve como um teste da abordagem tokenômica refinada: ela visa um equilíbrio impulsionado pela demanda desde o início, tentando evitar o excesso de oferta de tokens. Nos próximos anos, pode-se medir seu sucesso rastreando qual porcentagem da emissão de 300M é efetivamente “paga” pela receita da rede (queimas). A evolução do setor DePIN sugere que a io.net está entrando em um momento fortuito, quando a demanda por IA é alta, então ela pode atingir alta utilização mais rapidamente do que os projetos anteriores.
Em resumo, os primeiros projetos DePIN frequentemente enfrentaram baixa eficiência de incentivo de token, com pagamentos de token superando vastamente o uso real. A rede IoT da Helium foi um exemplo primordial, onde as recompensas de token construíram uma enorme rede que era apenas alguns por cento utilizada. A Filecoin, da mesma forma, tinha uma abundância de armazenamento com poucos dados armazenados inicialmente. No entanto, através de melhorias na rede e tendências de demanda externa, essas lacunas estão se fechando. O pivô 5G da Helium multiplicou o uso, a utilização da Filecoin está subindo constantemente, e tanto a Render quanto a Akash viram o uso real aumentar em conjunto com o boom da IA, aproximando suas economias de token de um ciclo sustentável. Uma tendência geral em 2024 foi a mudança para “provar a demanda”: as equipes DePIN começaram a focar em obter usuários e receita, não apenas hardware e hype. Isso é evidenciado por redes como a Helium cortejando parceiros empresariais para IoT e telecomunicações, a Filecoin integrando grandes conjuntos de dados da Web2 e a Akash tornando sua plataforma amigável para desenvolvedores de IA. O efeito líquido é que os valores dos tokens estão cada vez mais sustentados por fundamentos (por exemplo, horas de GPU vendidas, TBs armazenados) em vez de apenas especulação. Embora ainda haja um longo caminho a percorrer – o setor geral com uma relação preço/receita de 100x implica que muita especulação permanece – a trajetória é em direção a um uso mais eficiente dos incentivos de token. Projetos que não conseguem traduzir tokens em serviço (ou “hardware no terreno”) provavelmente desaparecerão, enquanto aqueles que alcançam uma alta taxa de conversão estão ganhando a confiança de investidores e da comunidade.
Acoplamento com a Demanda de Computação de IA: Tendências e Oportunidades
Um dos desenvolvimentos mais significativos que beneficiam os projetos DePIN é o crescimento explosivo na demanda por computação de IA. O período de 2023–2024 viu o treinamento e a implantação de modelos de IA se tornarem um mercado multibilionário, sobrecarregando a capacidade dos provedores de nuvem tradicionais e dos fornecedores de GPU. As redes de infraestrutura descentralizada se adaptaram rapidamente para capturar essa oportunidade, levando a uma convergência às vezes apelidada de “DePIN x IA” ou até mesmo “IA Física Descentralizada (DePAI)” por futuristas. Abaixo, descrevemos como nossos projetos em foco e o setor DePIN mais amplo estão aproveitando a tendência da IA:
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Redes de GPU Descentralizadas e IA: Projetos como Render, Akash, io.net (e outros como Golem, Vast.ai, etc.) estão na vanguarda do atendimento às necessidades de IA. Como observado, a Render expandiu-se além da renderização para suportar cargas de trabalho de IA – por exemplo, alugando poder de GPU para treinar modelos Stable Diffusion ou outras tarefas de ML. O interesse em IA impulsionou diretamente o uso nessas redes. Em meados de 2023, a demanda por computação de GPU para treinar modelos de imagem e linguagem disparou. A Render Network se beneficiou, pois muitos desenvolvedores e até mesmo algumas empresas recorreram a ela por tempo de GPU mais barato; este foi um fator no aumento de 10x no preço do RNDR, refletindo a crença do mercado de que a Render forneceria GPUs para atender às necessidades de IA. Da mesma forma, o lançamento da GPU da Akash no final de 2023 coincidiu com o boom da IA generativa – em meses, centenas de GPUs na Akash estavam sendo alugadas para ajustar modelos de linguagem ou servir APIs de IA. A taxa de utilização de GPUs na Akash atingindo ~78% até o final de 2024 indica que quase todo o hardware incentivado encontrou demanda de usuários de IA. A io.net está se posicionando explicitamente como uma “rede de computação descentralizada focada em IA”. Ela promove a integração com frameworks de IA (eles mencionam o uso do framework de computação distribuída Ray, popular em aprendizado de máquina, para facilitar a escalabilidade para desenvolvedores de IA na io.net). A proposta de valor da io.net – ser capaz de implantar um cluster de GPU em 90 segundos com uma eficiência 10–20x maior que a nuvem – é diretamente voltada para startups de IA e pesquisadores que são limitados por instâncias de GPU caras ou com longas filas de espera na nuvem. Esse direcionamento é estratégico: 2024 viu uma escassez extrema de GPUs (por exemplo, os chips de IA de ponta da NVIDIA estavam esgotados), e as redes descentralizadas com acesso a qualquer tipo de GPU (mesmo modelos mais antigos ou GPUs de jogos) entraram para preencher a lacuna. O Fórum Econômico Mundial notou o surgimento da “IA Física Descentralizada (DePAI)”, onde pessoas comuns contribuem com poder de computação e dados para processos de IA e são recompensadas. Este conceito se alinha com os projetos DePIN de GPU que permitem que qualquer pessoa com uma GPU decente ganhe tokens apoiando cargas de trabalho de IA. A pesquisa da Messari também destacou que a intensa demanda da indústria de IA em 2024 foi um “acelerador significativo” para a mudança do setor DePIN para um crescimento impulsionado pela demanda.
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Redes de Armazenamento e Dados de IA: O boom da IA não se trata apenas de computação – também requer o armazenamento de conjuntos de dados massivos (para treinamento) e a distribuição de modelos treinados. Redes de armazenamento descentralizadas como Filecoin e Arweave encontraram novos casos de uso aqui. A Filecoin, em particular, abraçou a IA como um vetor de crescimento chave: em 2024, a comunidade Filecoin identificou “Computação e IA” como uma das três áreas de foco. Com o lançamento da Filecoin Virtual Machine, agora é possível executar serviços de computação perto dos dados armazenados na Filecoin. Projetos como Bacalhau (um projeto de computação distribuída sobre dados) e a L2 de computação da Fluence estão construindo sobre a Filecoin para permitir que os usuários executem algoritmos de IA diretamente nos dados armazenados na rede. A ideia é permitir, por exemplo, treinar um modelo em um grande conjunto de dados que já está armazenado em nós da Filecoin, em vez de ter que movê-lo para um cluster centralizado. As inovações tecnológicas da Filecoin, como o InterPlanetary Consensus (IPC), permitem a criação de sub-redes que poderiam ser dedicadas a cargas de trabalho específicas (como uma sidechain específica para IA aproveitando a segurança de armazenamento da Filecoin). Além disso, a Filecoin está apoiando bens comuns de dados descentralizados que são altamente relevantes para a IA – por exemplo, conjuntos de dados de universidades, dados de veículos autônomos ou imagens de satélite podem ser hospedados na Filecoin e, em seguida, acessados por modelos de IA. A rede orgulhosamente armazena grandes conjuntos de dados relevantes para IA (os dados da UC Berkeley e do Internet Archive referenciados, por exemplo). Do lado do token, isso significa mais clientes usando FIL para dados – mas ainda mais empolgante é o potencial para mercados secundários de dados: a visão da Filecoin inclui permitir que clientes de armazenamento monetizem seus dados para casos de uso de treinamento de IA. Isso sugere um futuro onde possuir um grande conjunto de dados na Filecoin poderia render tokens quando empresas de IA pagarem para treinar nele, etc., criando um ecossistema onde o FIL flui não apenas para armazenamento, mas para direitos de uso de dados. Isso é incipiente, mas destaca o quão profundamente a Filecoin está se acoplando às tendências de IA.
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Redes Sem Fio e Dados de Borda para IA: Superficialmente, a Helium e DePINs sem fio semelhantes estão menos diretamente ligadas à computação de IA. No entanto, existem algumas conexões. Redes de sensores IoT (como a subDAO de IoT da Helium e outras como Nodle ou WeatherXM) podem fornecer dados valiosos do mundo real para alimentar modelos de IA. Por exemplo, a WeatherXM (uma DePIN para dados de estações meteorológicas) fornece um fluxo descentralizado de dados meteorológicos que poderia melhorar modelos climáticos ou previsões de IA – os dados da WeatherXM estão sendo integrados via Basin L2 da Filecoin exatamente por essas razões. A Nodle, que usa smartphones como nós para coletar dados (e é considerada uma DePIN), está construindo um aplicativo chamado “Click” para filmagens de câmeras inteligentes descentralizadas; eles planejam integrar a Filecoin para armazenar as imagens e potencialmente usá-las no treinamento de visão computacional de IA. O papel da Helium poderia ser fornecer a conectividade para tais dispositivos de borda – por exemplo, uma cidade implantando sensores IoT da Helium para qualidade do ar ou tráfego, e esses conjuntos de dados sendo usados para treinar IA de planejamento urbano. Além disso, a rede Helium 5G poderia servir como infraestrutura de borda para IA no futuro: imagine drones ou veículos autônomos que usam 5G descentralizado para conectividade – os dados que eles geram (e consomem) podem se conectar a sistemas de IA continuamente. Embora a Helium não tenha anunciado “estratégias de IA” específicas, sua empresa-mãe, a Nova Labs, deu a entender que posicionaria a Helium como uma camada de infraestrutura geral para outros projetos DePIN. Isso poderia incluir os de IA. Por exemplo, a Helium poderia fornecer a camada física sem fio para uma frota de dispositivos alimentada por IA, enquanto as necessidades computacionais dessa frota de IA são tratadas por redes como a Akash, e o armazenamento de dados pela Filecoin – uma pilha DePIN interconectada.
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Crescimento Sinergético e Investimentos: Tanto investidores de cripto quanto players tradicionais estão notando a sinergia DePIN–IA. O relatório de 2024 da Messari projetou que o mercado DePIN poderia crescer para **US50 bilhões em 2024) se as tendências continuarem. Essa perspectiva otimista é em grande parte baseada na IA ser um “aplicativo matador” para a infraestrutura descentralizada. O conceito de DePAI (IA Física Descentralizada) vislumbra um futuro onde pessoas comuns contribuem não apenas com hardware, mas também com dados para sistemas de IA e são recompensadas, quebrando o monopólio da Big Tech sobre conjuntos de dados de IA. Por exemplo, o veículo autônomo de alguém poderia coletar dados de estrada, carregá-los através de uma rede como a Helium, armazená-los na Filecoin e tê-los usados por uma IA treinando na Akash – com cada protocolo recompensando os contribuidores em tokens. Embora um tanto futurista, os primeiros blocos de construção dessa visão estão aparecendo (por exemplo, HiveMapper, um projeto de mapeamento DePIN onde as câmeras de painel dos motoristas constroem um mapa – esses mapas poderiam treinar IA de direção autônoma; os contribuidores ganham tokens). Também vemos projetos de cripto focados em IA como Bittensor (TAO) – uma rede para treinar modelos de IA de forma descentralizada – atingindo avaliações multibilionárias, indicando um forte apetite dos investidores por combinações de IA+cripto.
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Agentes Autônomos e Economia Máquina a Máquina: Uma tendência fascinante no horizonte são os agentes de IA usando serviços DePIN de forma autônoma. A Messari especulou que, até 2025, redes de agentes de IA (como bots autônomos) poderiam adquirir diretamente computação e armazenamento descentralizados de protocolos DePIN para realizar tarefas para humanos ou para outras máquinas. Em tal cenário, um agente de IA (digamos, parte de uma rede descentralizada de serviços de IA) poderia alugar automaticamente GPUs da Render ou io.net quando precisasse de mais computação, pagar com cripto, armazenar seus resultados na Filecoin e se comunicar pela Helium – tudo sem intervenção humana, negociando e transacionando via contratos inteligentes. Essa economia máquina a máquina poderia desbloquear uma nova onda de demanda que é nativamente adequada para a DePIN (já que os agentes de IA não têm cartões de crédito, mas podem usar tokens para pagar uns aos outros). Ainda é cedo, mas protótipos como Fetch.ai e outros apontam para essa direção. Se se materializar, as redes DePIN veriam um influxo direto de uso impulsionado por máquinas, validando ainda mais seus modelos.
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Energia e Outras Verticais Físicas: Embora nosso foco tenha sido conectividade, armazenamento e computação, a tendência da IA também toca outras áreas da DePIN. Por exemplo, redes de energia descentralizadas (às vezes chamadas de DeGEN – redes de energia descentralizadas) poderiam se beneficiar à medida que a IA otimiza a distribuição de energia: se alguém compartilha o excesso de energia solar em uma microrrede por tokens, a IA poderia prever e rotear essa energia eficientemente. Um projeto citado no relatório da Binance descreve tokens para contribuir com o excesso de energia solar para uma rede. Algoritmos de IA gerenciando tais redes poderiam novamente ser executados em computação descentralizada. Da mesma forma, a IA pode aprimorar o desempenho das redes descentralizadas – por exemplo, otimização baseada em IA da cobertura de rádio da Helium ou operações de IA para manutenção preditiva de nós de armazenamento da Filecoin. Isso é mais sobre usar IA dentro da DePIN, mas demonstra a polinização cruzada de tecnologias.
Em essência, a IA se tornou um vento de cauda para a DePIN. As narrativas anteriormente separadas de “blockchain encontra o mundo real” e “revolução da IA” estão convergindo para uma narrativa compartilhada: a descentralização pode ajudar a atender às demandas de infraestrutura da IA, e a IA pode, por sua vez, impulsionar um uso massivo do mundo real para redes descentralizadas. Essa convergência está atraindo capital significativo – mais de US$ 350 milhões foram investidos em startups DePIN apenas em 2024, grande parte visando infraestrutura relacionada à IA (por exemplo, muitas captações de recursos recentes foram para projetos de GPU descentralizada, computação de borda para IA, etc.). Também está fomentando a colaboração entre projetos (Filecoin trabalhando com Helium, Akash se integrando com outros provedores de ferramentas de IA, etc.).
Conclusão
Projetos DePIN como Helium, Filecoin, Render e Akash representam uma aposta ousada de que incentivos cripto podem impulsionar a infraestrutura do mundo real de forma mais rápida e equitativa do que os modelos tradicionais. Cada um criou um modelo econômico único: a Helium usa queimas de token e prova de cobertura para criar redes sem fio colaborativas, a Filecoin usa criptoeconomia para criar um mercado de armazenamento de dados descentralizado, a Render e a Akash transformam GPUs e servidores em recursos compartilhados globais através de pagamentos e recompensas tokenizados. No início, esses modelos mostraram tensões – rápido crescimento da oferta com demanda defasada – mas demonstraram a capacidade de se ajustar e melhorar a eficiência ao longo do tempo. O efeito flywheel do incentivo de token, embora não seja uma bala de prata, provou ser capaz de montar redes físicas impressionantes: uma rede global de IoT/5G, uma grade de armazenamento em escala de exabytes e nuvens de GPU distribuídas. Agora, à medida que o uso real alcança (de dispositivos IoT a laboratórios de IA), essas redes estão fazendo a transição para economias de serviço sustentáveis, onde os tokens são ganhos pela entrega de valor, não apenas por ser um dos primeiros.
A ascensão da IA superalimentou essa transição. O apetite insaciável da IA por computação e dados joga a favor dos pontos fortes da DePIN: recursos inexplorados podem ser aproveitados, hardware ocioso pode ser colocado para trabalhar e participantes globalmente podem compartilhar as recompensas. O alinhamento da demanda impulsionada pela IA com a oferta da DePIN em 2024 foi um momento crucial, fornecendo indiscutivelmente o “product-market fit” que alguns desses projetos estavam esperando. As tendências sugerem que a infraestrutura descentralizada continuará a surfar na onda da IA – seja hospedando modelos de IA, coletando dados de treinamento ou permitindo economias de agentes autônomos. No processo, o valor dos tokens que sustentam essas redes pode refletir cada vez mais o uso real (por exemplo, horas de GPU vendidas, TBs armazenados, dispositivos conectados) em vez de apenas especulação.
Dito isso, os desafios permanecem. Os projetos DePIN devem continuar melhorando a conversão de investimento em utilidade – garantindo que adicionar mais um hotspot ou mais uma GPU realmente adicione valor proporcional aos usuários. Eles também enfrentam a concorrência de provedores tradicionais (que não estão parados – por exemplo, gigantes da nuvem estão baixando os preços para cargas de trabalho de IA comprometidas) e devem superar questões como obstáculos regulatórios (o 5G da Helium precisa de conformidade de espectro, etc.), atrito na experiência do usuário com cripto e a necessidade de desempenho confiável em escala. Os modelos de token também exigem calibração contínua: por exemplo, a divisão da Helium em sub-tokens foi um desses ajustes; o BME da Render foi outro; outros podem implementar queimas de taxas, recompensas dinâmicas ou até mesmo ajustes de governança de DAO para se manterem equilibrados.
Do ponto de vista da inovação e do investimento, a DePIN é uma das áreas mais empolgantes da Web3 porque vincula a cripto diretamente a serviços tangíveis. Os investidores estão observando métricas como receita do protocolo, taxas de utilização e captura de valor do token (relações P/S) para discernir os vencedores. Por exemplo, se o token de uma rede tem uma alta capitalização de mercado, mas um uso muito baixo (P/S alto), pode estar supervalorizado, a menos que se espere um aumento na demanda. Por outro lado, uma rede que consegue aumentar drasticamente a receita (como o salto de 749% nos gastos diários da Akash) pode ver seu token fundamentalmente reavaliado. Plataformas de análise (Messari, Token Terminal) agora rastreiam esses dados: por exemplo, a receita anualizada da Helium (~47 milhões) resultou em um grande déficit, enquanto um projeto como a Render pode mostrar uma proporção mais próxima se as queimas começarem a anular as emissões. Com o tempo, esperamos que o mercado recompense os tokens DePIN que demonstram fluxos de caixa reais ou economia de custos para os usuários – um amadurecimento do setor, da propaganda para os fundamentos.
Em conclusão, redes estabelecidas como Helium e Filecoin provaram o poder e as armadilhas da infraestrutura tokenizada, e redes emergentes como Render, Akash e io.net estão empurrando o modelo para o reino de alta demanda da computação de IA. A economia por trás de cada rede difere em mecânica, mas compartilha um objetivo comum: criar um ciclo autossustentável onde os tokens incentivam a construção de serviços, e a utilização desses serviços, por sua vez, sustenta o valor do token. Alcançar esse equilíbrio é complexo, mas o progresso até agora – milhões de dispositivos, exabytes de dados e milhares de GPUs agora online em redes descentralizadas – sugere que o experimento DePIN está dando frutos. À medida que a IA e a Web3 continuam a convergir, os próximos anos poderão ver as redes de infraestrutura descentralizada passarem de alternativas de nicho para pilares vitais da estrutura da internet, entregando utilidade do mundo real impulsionada pela criptoeconomia.
Fontes: Documentação e blogs oficiais dos projetos, relatórios de pesquisa da Messari e dados de análise da Token Terminal e outros. Referências chave incluem as visões gerais da Messari sobre Helium e Akash, atualizações da Filecoin Foundation, Pesquisa da Binance sobre DePIN e io.net, e análises da CoinGecko/CoinDesk sobre o desempenho de tokens no contexto da IA. Estes fornecem a base factual para a avaliação acima, conforme citado ao longo do texto.