Reino Unido Sanciona Xinbi: Por Dentro do Império do Crime de US$ 24 Bilhões Baseado em Stablecoins
Um marketplace em língua chinesa incorporado no Colorado processou mais dinheiro para golpistas de "abate de porcos", hackers norte - coreanos e traficantes de seres humanos do que a maioria das exchanges regulamentadas processa para clientes legítimos. Em 26 de março de 2026, o Reino Unido tornou - se o primeiro país a sancionar formalmente a Xinbi — e o que os investigadores encontraram por trás de suas vitrines no Telegram revela quão profundamente as stablecoins se tornaram entrelaçadas no crime organizado global.
De um Registro no Colorado a um Bazar Criminoso de $ 24 Bilhões
A Xinbi Co., Ltd foi registrada discretamente em Aurora, Colorado, em agosto de 2022. No papel, parecia qualquer outro registro de pequena empresa. Na prática, tornou - se a entidade operacional por trás da Xinbi Guarantee — um marketplace em expansão na língua chinesa no Telegram que passaria a processar estimados $ 24,2 bilhões em transações de criptomoedas, quase inteiramente na stablecoin USDT da Tether.
Quando a empresa de análise de blockchain Elliptic expôs a rede pela primeira vez em maio de 2025, a Xinbi já havia acumulado mais de 233.000 usuários. Seus comerciantes anunciavam abertamente serviços que pareciam um kit inicial para criminosos: lavagem de dinheiro, dados pessoais roubados, equipamentos de internet via satélite Starlink para contatar vítimas de golpes e documentos de identificação forjados. Muitos fornecedores não faziam tentativa alguma de esconder sua disposição em lavar lucros de golpes conhecidos como "abate de porcos" — as elaboradas fraudes de romance e investimento que custaram bilhões a vítimas em todo o mundo.
O que tornou a Xinbi notável não foi apenas sua escala, mas sua audácia. O marketplace operava à vista de todos no Telegram, com categorias de fornecedores organizadas e avaliações de clientes, funcionando como uma Amazon de serviços criminosos para a próspera indústria de fraudes do Sudeste Asiático.
O Mecanismo USDT: Por que as Stablecoins são os Trilhos Preferidos do Crime
Quase todas as transações na Xinbi Guarantee eram denominadas em USDT, a stablecoin da Tether pareada ao dólar. As razões são simples: o USDT oferece liquidação quase instantânea, opera em múltiplas blockchains (sendo a TRC - 20 da Tron a mais popular para uso ilícito) e não exige conta bancária ou verificação de identidade para o recebimento.
A Xinbi deu um passo adiante ao lançar sua própria infraestrutura de pagamentos. Em dezembro de 2025, o marketplace estreou o NewPay (também chamado de XinbiPay) — uma carteira de criptomoedas sem KYC que suporta transações de USDT em redes TRC - 20, ERC - 20, BEP - 20 e outras. Em seu primeiro mês, o XinbiPay processou mais de 500 milhões.
A carteira sem KYC representou uma evolução na infraestrutura de finanças ilícitas. Em vez de depender de exchanges de terceiros ou serviços de mixagem, a Xinbi construiu seu próprio sistema de pagamento de circuito fechado — tornando mais difícil para as equipes de conformidade em exchanges legítimas sinalizarem fluxos suspeitos.
Este padrão ressalta uma preocupação crescente entre os reguladores: as stablecoins não estão apenas sendo usadas por criminosos como meio de troca, mas estão permitindo a construção de sistemas financeiros inteiramente paralelos, projetados especificamente para atividades ilícitas.
A Conexão com o # 8 Park: O Maior Complexo de Golpes do Camboja
As sanções do Reino Unido não visaram a Xinbi isoladamente. A designação de 26 de março também atingiu entidades conectadas ao # 8 Park, considerado o maior complexo de golpes do Camboja, com capacidade para abrigar cerca de 20.000 trabalhadores traficados.
Operado pela Legend Innovation Co. e seu diretor Eang Soklim, o # 8 Park estava ligado ao Prince Group — um conglomerado sediado no Camboja liderado pelo presidente Chen Zhi, que construiu uma vasta rede de complexos de golpes em todo o Sudeste Asiático. Dentro desses complexos, os trabalhadores — muitos deles vítimas de tráfico atraídos por anúncios de emprego falsos — eram forçados a realizar golpes de abate de porcos, fraudes de romance e outros esquemas online. Os comerciantes dentro do # 8 Park aceitavam pagamentos em USDT através da Xinbi e plataformas similares, operando até supermercados e padarias no local que aceitavam pagamentos em stablecoins.
A análise de blockchain da Elliptic sobre o # 8 Park forneceu algumas das evidências mais detalhadas de como os complexos de golpes operam financeiramente. Os pesquisadores mapearam os fluxos de pagamento dos comerciantes dentro do complexo, rastrearam fundos em várias redes de blockchain e até documentaram a evacuação do complexo em fevereiro de 2026 através da interrupção súbita dos padrões de transação on - chain — uma forma de "arqueologia forense de blockchain" que está se tornando cada vez mais importante para a aplicação da lei.
As Impressões Digitais da Coreia do Norte: A Conexão com o Grupo Lazarus
Talvez a descoberta mais alarmante da investigação da Elliptic tenha sido a conexão entre a Xinbi e a República Popular Democrática da Coreia. A análise de blockchain rastreou aproximadamente $ 235 milhões em USDT do hack da exchange WazirX — atribuído ao Grupo Lazarus da Coreia do Norte — para endereços de comerciantes na Xinbi Guarantee.
O Grupo Lazarus, a operação de hacking patrocinada pelo estado da Coreia do Norte, foi responsável por alguns dos maiores roubos de criptomoedas da história, incluindo o hack de $ 1,5 bilhão da Bybit em fevereiro de 2025. O fato de um marketplace baseado no Telegram e registrado no Colorado estar processando serviços de lavagem para os lucros de hacking de um estado - nação sancionado ilustra a extraordinária complexidade do crime financeiro moderno habilitado por cripto.
Esse nexo entre complexos de golpes do Sudeste Asiático, marketplaces de crimes em língua chinesa e hackers estatais da Coreia do Norte representa o que os pesquisadores de ameaças chamam de "convergência do cibercrime" — onde ecossistemas criminosos anteriormente separados compartilham cada vez mais infraestrutura, serviços e trilhos financeiros.
O Martelo das Sanções: O que a Designação do Reino Unido Significa
Em 26 de março de 2026, o Foreign, Commonwealth and Development Office (FCDO) do Reino Unido designou seis indivíduos e quatro entidades sob o regime de sanções globais de direitos humanos. Os principais alvos incluíram:
- Xinbi em si, como um marketplace que permite o tráfico humano e a fraude
- Legend Innovation Co. e o diretor Eang Soklim, operadores do #8 Park
- Thet Li, descrito como um tenente-chave do presidente do Prince Group, Chen Zhi, que gerenciava a rede financeira internacional do grupo
- Hu Xiaowei, um associado de longa data de Chen Zhi operando sob três pseudônimos dentro da rede financeira do Prince Group
As consequências financeiras foram significativas. Múltiplas propriedades em Londres foram congeladas, incluindo um bloco de escritórios de £ 100 milhões na City de Londres, duas mansões de vários milhões de libras e um helicóptero. Esses congelamentos basearam-se em ações anteriores: a operação coordenada entre os EUA e o Reino Unido em outubro e novembro de 2025, que visava 146 entidades ligadas ao Prince Group, já havia resultado em congelamentos e apreensões de ativos superiores a £ 1 bilhão.
A prisão e extradição do presidente do Prince Group, Chen Zhi, para a China em janeiro de 2026 foi outro momento crucial, enviando ondas de choque através do ecossistema de complexos de golpes do sudeste asiático. Dados de blockchain confirmaram que a atividade no #8 Park quase cessou em meados de fevereiro de 2026, após os residentes do complexo receberem ordens de evacuação.
O Problema do Whack-a-Mole: Por que a Xinbi Continua Voltando
Apesar das sanções e do banimento do Telegram em maio de 2025 que interrompeu tanto a Xinbi quanto sua rival maior Huione Guarantee (que processou mais de US$ 27 bilhões), a história da fiscalização está longe de ser uma vitória limpa.
De acordo com a TRM Labs, as entradas diárias da Xinbi quase dobraram em dezembro de 2025 em comparação com os níveis pré-banimento, mesmo enquanto concorrentes como Huione, Haowang e Tudou experimentavam um colapso quase total no volume. A Xinbi capturou efetivamente a participação de mercado de seus rivais interrompidos.
A plataforma também diversificou sua infraestrutura. Lançou o SafeW, uma plataforma de mensagens proprietária, em junho de 2025 — acumulando mais de 20.900 assinantes até março de 2026 como um canal de reserva fora do alcance do Telegram. Combinado com a carteira XinbiPay, a Xinbi estava construindo uma pilha tecnológica criminal verticalmente integrada: seu próprio marketplace, plataforma de mensagens e sistema de pagamento.
Essa resiliência destaca um desafio fundamental no combate ao crime habilitado por cripto. Sanções e banimentos de plataformas podem interromper operações temporariamente, mas operadores determinados migram para novas infraestruturas, absorvem as bases de usuários de concorrentes deslocados e muitas vezes emergem mais fortes. Os US$ 12,1 bilhões em entradas que a TRM Labs observou fluindo para a Xinbi entre maio de 2025 e março de 2026 — após o banimento do Telegram — é um dado preocupante para reguladores em todo o mundo.
O que Isso Significa para a Indústria de Stablecoins
O caso Xinbi chega em um momento crucial para a regulamentação de stablecoins. O US GENIUS Act está avançando no Congresso com um prazo de regulamentação da OCC para julho de 2026. O framework MiCA da UE está entrando na implementação final. Sete jurisdições importantes estão desenvolvendo simultaneamente frameworks de conformidade para stablecoins.
No entanto, a história da Xinbi expõe uma lacuna que a legislação sozinha não pode fechar. O volume de transações de US 3,4 bilhões em ativos ligados a atividades ilícitas. Mas a escala pura das operações da Xinbi, funcionando por anos à vista de todos, levanta questões desconfortáveis sobre a velocidade e a proatividade das respostas do setor privado.
Para os emissores de stablecoins, as implicações políticas são claras: a cooperação passiva com a aplicação da lei após o fato pode não satisfazer reguladores ou legisladores. A tendência é de expectativas de monitoramento proativo — mecanismos de congelamento automatizados acionados por detecção de hacks, relatórios de atividades suspeitas em tempo real e uma integração mais estreita com provedores de análise de blockchain.
Para a indústria cripto em geral, a lição é que o papel das stablecoins como infraestrutura financeira crítica funciona nos dois sentidos. As mesmas propriedades que tornam o USDT atraente para remessas e DeFi — velocidade, baixo custo, transferência sem fronteiras — tornam-no igualmente atraente para os US$ 24 bilhões em garantias da Xinbi.
Olhando para o Futuro: A Escala da Fiscalização
As sanções do Reino Unido contra a Xinbi representam uma escalada na abordagem global ao crime organizado habilitado por cripto. Em vez de visar carteiras ou exchanges individuais, os reguladores agora estão designando ecossistemas inteiros de marketplaces e suas redes de apoio — desde os canais do Telegram até os complexos cambojanos e as carteiras imobiliárias de Londres.
Vários desenvolvimentos para acompanhar no segundo trimestre de 2026:
- Sanções de acompanhamento dos EUA: O Reino Unido agiu primeiro, mas a designação da FinCEN em 2025 da Huione como uma preocupação primária de lavagem de dinheiro sugere que ações dos EUA contra entidades da Xinbi podem vir a seguir
- A resposta da Tether: Se a emissora do USDT implementará congelamentos proativos mais agressivos em resposta à crescente pressão política
- O papel em evolução do Telegram: A cooperação da plataforma com a Elliptic levou à remoção inicial em maio de 2025, mas o rápido ressurgimento da Xinbi testa o compromisso do Telegram com a fiscalização sustentada
- Aplicação da lei no Sudeste Asiático: Após a prisão de Chen Zhi, se Camboja, Mianmar e Laos conseguirão desmantelar a infraestrutura física dos complexos de golpes que geram demanda para plataformas como a Xinbi
A saga Xinbi é, em última análise, uma história sobre o descompasso de velocidade entre a inovação criminal e a resposta regulatória. Um marketplace que processa US$ 24 bilhões em transações ilícitas de stablecoins enquanto está incorporado no Colorado e opera via um aplicativo de mensagens destaca como os modelos tradicionais de jurisdição e fiscalização estão lutando para acompanhar as redes criminosas nativas de cripto e sem fronteiras.
A credibilidade da indústria de stablecoins como infraestrutura financeira legítima depende de diminuir essa lacuna — antes que a próxima Xinbi preencha o vácuo.
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