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Chainlink 월스트리트의 문을 열다: 24/5 주식 데이터 스트림이 DeFi를 위해 80조 달러 규모의 주식 시장을 개방하는 방법

· 약 9 분
Dora Noda
Dora Noda
Software Engineer

역사상 처음으로, DeFi 프로토콜은 장외 및 야간 세션 동안 실시간 미국 주식 시장 데이터에 액세스할 수 있게 되었습니다. 2026년 1월 체인링크(Chainlink)가 출시한 24/5 미국 주식 데이터 스트림(U.S. Equities Data Streams)은 40개 이상의 블록체인에서 주요 미국 주식 및 ETF에 대한 초단위 이하 가격을 온체인으로 직접 제공하여, 80조 달러 규모의 미국 주식 시장과 상시 가동되는 탈중앙화 금융의 세계를 연결합니다. 전통적인 주식과 블록체인 거래를 별개의 유니버스로 분리해 왔던 시간적 격차가 공식적으로 좁혀지고 있습니다.

체인링크가 해결한 구조적 문제​

블록체인 시장은 결코 잠들지 않습니다. DeFi 프로토콜은 1년 365일 24시간 운영됩니다. 하지만 미국 주식 시장은 정규 시간(미동부 표준시 오전 9:30 – 오후 4:00), 장 전 거래(pre-market), 장 후 거래(post-market) 및 주말 휴장 등 파편화된 세션으로 거래됩니다. 이러한 불일치는 근본적인 인프라 격차를 초래했습니다.

대부분의 온체인 데이터 솔루션은 표준 거래 시간 동안에만 주식에 대한 단일 가격대를 제공했습니다. 미동부 표준시 오후 4시 이후에는 가격 데이터가 끊겼습니다. 주말은 이틀 내내 오래된 데이터가 방치됨을 의미했습니다. 무기한 선물, 대출 시장 또는 미국 주식에 연동된 합성 주식을 구축하려는 모든 프로토콜에 있어, 이러한 가격 책정 사각지대는 용납할 수 없는 리스크를 유발했습니다.

문제는 단순히 불편함에 그치지 않고 구조적이었습니다. 토큰화된 실물 자산(RWA)은 스테이블코인을 제외하고도 200억 달러를 넘어섰으며, 2026년 말까지 4,000억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 그러나 체인링크에 따르면 미국 주식은 온체인에서 "현저히 과소 대표"되어 왔습니다. 신뢰할 수 있는 장외 가격 책정 없이는 개발자가 안전하고 확장 가능한 주식 기반 금융 상품을 구축할 수 없었습니다.

체인링크의 24/5 주식 스트림은 이러한 격차를 해소합니다. 탈중앙화 오라클 네트워크(DON)를 통해 여러 기본 및 백업 소스의 데이터를 집계함으로써, 이 서비스는 정규, 장 전, 장 후 및 야간 세션에 걸쳐 주 5일 동안 지속적인 가격 책정을 제공하며, 향후 완전한 24/7 기능을 탐색할 계획입니다.

데이터 스트림이 실제로 제공하는 것​

확장된 피드는 단순한 가격 업데이트 그 이상을 제공합니다. 각 스트림에는 다음이 포함됩니다:

  • 핵심 가격 책정을 위한 중간 가격(Mid-price) 데이터
  • 스프레드 분석을 위한 매수 및 매도 호가(Bid and ask prices)
  • 유동성 평가를 위한 매수 및 매도 잔량(Bid and ask volumes)
  • 체결 참조를 위한 최근 거래 가격(Last traded prices)
  • 세션 상태를 나타내는 시장 상태 플래그(Market-status flags)
  • 데이터 최신성 확인을 위한 지연 지표(Staleness indicators)

각 데이터 포인트에는 타임스탬프가 찍혀 있어 프로토콜이 신선한 가격과 오래된 가격을 자동으로 구분하고, 시장 폐쇄 또는 중단 시 거래를 일시 중지하며, 실시간으로 상황에 맞는 리스크 관리를 구현할 수 있도록 합니다.

주기적으로 업데이트를 푸시하는 기존 가격 피드와 달리, 데이터 스트림은 거래가 발생할 때만 초단위 이하의 업데이트를 전달합니다. 이는 온체인에서 운영되는 DeFi 프로토콜에 필수적인 효율성인 가스 비용 절감을 지원하면서도 지속적인 거래를 가능하게 합니다.

이 스트림은 SPY, QQQ, NVDA, AAPL, MSFT 등을 포함한 모든 주요 미국 주식 및 ETF를 지원합니다. 현재 37개의 서로 다른 블록체인 네트워크에서 라이브로 운영 중이며, 2026년 1월 발표 기준으로 40개 이상의 체인으로 확장이 완료되었습니다.

초기 도입 사례 및 활용 분야​

이미 여러 프로토콜이 체인링크의 24/5 주식 스트림을 통합했습니다:

Lighter – 이 무기한 DEX는 주식 파생상품 거래를 위해 피드를 통합했습니다. 예측 시장에 따르면 89 % 의 에어드랍 확률을 기록하고 무기한 DEX 중 30일 거래량 선두를 달리고 있는 Lighter는 새로운 데이터 인프라의 핵심 유통 채널입니다.

BitMEX – 베테랑 파생상품 거래소인 BitMEX는 전문가급 주식 파생상품을 위해 스트림을 활용하고 있습니다. BitMEX 경영진은 24시간 주식 상품 운영을 위한 요구 사항으로 데이터의 무결성, 낮은 지연 시간 및 가격 책정 컨텍스트를 꼽았습니다.

ApeX Protocol – 토큰화된 주식 노출을 위해 피드를 통합하고 있는 또 다른 무기한 거래소입니다.

Orderly Network – 주식 데이터를 기반으로 옴니체인 유동성 인프라를 구축하고 있습니다.

HelloTrade, Decibel, Monaco, Opinion Labs – 예측 시장, 거래 플랫폼 및 DeFi 인프라에 걸친 추가적인 초기 도입 사례들입니다.

이러한 프로토콜들이 구축하고 있는 활용 사례는 다음과 같습니다:

  • 거래 시간 및 거래 중단 감지를 기본 지원하는 미국 주식 및 ETF 무기한 선물
  • 토큰화된 미국 주식을 담보로 하는 대출 및 차입
  • 여러 데이터 스트림을 결합한 합성 ETF 및 구조화 상품
  • 실제 주식 가격과 토큰화된 주식 가격 사이의 괴리를 모니터링하는 볼트(Vault) 프로토콜 및 차익거래 전략

스트림 이면의 기관급 인프라​

체인링크의 주식 확장은 다년간 구축해 온 기관과의 관계를 기반으로 합니다.

이 회사의 데이터 표준은 27조 달러 이상의 거래 가치를 가능하게 했으며 190억 개 이상의 검증된 메시지를 온체인으로 전달했습니다. 체인링크는 오라클 관련 DeFi 가치의 약 70 %, 이더리움 오라클 시장의 84 % 를 확보하고 있다고 주장합니다.

더 중요한 것은 체인링크가 전통적인 금융 인프라와 깊숙이 통합되어 있다는 점입니다:

Swift 파트너십 – Swift는 BNP 파리바(BNP Paribas), 인테사 산파올로(Intesa Sanpaolo), 소시에테 제네랄(Société Générale)의 SG-FORGE와 함께 블록체인 및 전통 시스템 모두에서 토큰화된 채권을 결제하기 위해 체인링크를 사용하여 획기적인 상호운용성 테스트를 완료했습니다. 이 테스트는 동시결제(DvP) 워크플로우와 채권 라이프사이클 이벤트를 다루었으며, 단일 프로세스로 조율된 최초의 다중 시스템 결제 사례를 기록했습니다.

DTCC 협업 – 체인링크는 Swift, DTCC, 유로클리어(Euroclear) 및 세계 최대 규모의 24개 금융 기관과 협력하여 기업 활동(corporate actions) 처리를 간소화하기 위한 통합 인프라를 구축했습니다. 두 번째 단계에서는 확정된 기록의 데이터 정확도가 100 % 에 달하는 운영 등급 시스템을 도입했습니다.

유로클리어 통합 – 배당금, 주식 분할, 합병과 같은 기업 활동을 온체인에서 자동화하기 위한 광범위한 노력의 일환입니다.

체인링크 인프라의 총 보안 가치(TVS)는 2025년 2분기에 890억 달러로 급증했으며, CCIP(크로스체인 상호운용성 프로토콜)는 현재 솔라나(Solana)로만 190억 달러의 자산 가치가 브릿징된 것을 포함하여 52개의 블록체인을 지원하고 있습니다.

NYSE와의 연결 고리​

체인링크(Chainlink)의 발표 시점은 우연이 아니었습니다.

24/5 주식 스트림(Equities Streams) 출시 며칠 전, 뉴욕증권거래소(NYSE)는 2026년 말 토큰화된 주식 및 ETF 거래를 위한 블록체인 기반의 24시간 거래소 도입 계획을 공개했습니다. 체인링크의 인프라는 바로 이러한 종류의 기관급 거래 환경을 지원하도록 설계된 것으로 보입니다.

이러한 융합은 더 광범위한 변화를 예고합니다. 전통적인 거래소들은 블록체인 레일로 이동하고 있으며, DeFi 프로토콜은 전통 자산 데이터에 대한 접근 권한을 얻고 있습니다. 그 결과, 토큰화된 주식이 기관 시스템의 신뢰성과 탈중앙화 네트워크의 접근성을 동시에 갖추고 거래될 수 있는 하이브리드 인프라가 탄생하고 있습니다.

로빈후드(Robinhood), 크라켄(Kraken), 제미니(Gemini)는 이미 인기 주식의 토큰화 버전을 제공하기 시작했습니다. 나스닥(Nasdaq)은 자산을 온체인으로 가져오기 위한 첫 단계로 SEC에 서류를 제출했습니다. 온도 파이낸스(Ondo Finance)는 98개의 새로운 주식과 ETF를 포함하여 카탈로그를 200개 이상의 토큰화된 자산으로 확장했습니다.

온체인 주식을 위한 시장 인프라가 많은 이들의 예상보다 빠르게 구체화되고 있습니다.

4,000억 달러의 기회​

토큰화된 RWA 시장은 2025년까지 거의 4배 성장하며 200억 달러를 돌파했습니다. 2026년에 대한 전망은 극명하게 갈립니다.

  • 보수적: 2026년 말까지 RWA 토큰의 TVL 1,000억 달러 (Hashdex)
  • 공격적: 2026년 하반기까지 4,000억 달러 (Hashdex CIO Samir Kerbage)
  • 장기적: 2030년까지 2조 달러 (McKinsey)

미국 국채는 현재 온체인 RWA의 약 45%인 87억 달러를 차지하며 시장을 주도하고 있지만, 이는 28조 달러 규모의 전체 국채 시장에서 극히 일부에 불과합니다. 주식은 더 큰 기회를 의미합니다. 미국 주식 시장 규모만 해도 80조 달러가 넘기 때문입니다.

백드 파이낸스(Backed Finance)의 xStocks와 같은 플랫폼을 통한 애플, 엔비디아, 테슬라의 토큰화 주식은 2025년 6월 이후 4억 5,700만 달러 이상의 거래량을 기록했습니다. 하지만 대부분의 토큰화 자산이 낮은 거래량과 긴 보유 기간을 보이고 있어, 2차 시장 활동은 여전히 제한적입니다.

체인링크의 24/5 데이터 인프라는 핵심 마찰 지점 중 하나인, 상시 자신 있게 거래할 수 있게 해주는 신뢰할 수 있는 가격 책정 문제를 해결합니다. 신뢰할 수 있는 시간 외 데이터 없이는 기관급 거래 상품을 구축하는 것이 불가능합니다.

과제 및 한계점​

토큰화된 주식이 주류로 채택되기까지는 몇 가지 장애물이 남아 있습니다.

유동성 파편화 – 360억 달러 이상의 토큰화된 RWA에도 불구하고, 체인 간 동일 자산에 대해 13%의 가격 차이가 존재하며 자본을 크로스 체인으로 이동할 때 25%의 마찰이 발생합니다.

규제 불확실성 – 온체인 계약의 법적 집행 가능성, 증권 분류 및 교차 관할권 준수에 관한 의문이 여전히 남아 있습니다.

24/5 vs. 24/7 – 체인링크의 현재 서비스는 평일만 지원합니다. 전체 주말 지원은 아직 탐색 단계에 있으며, 이로 인해 이틀간의 잠재적인 가격 공백이 발생할 수 있습니다.

채택 곡선 – 기관들의 시범 운영은 확산되었지만, 실제 운영 규모의 토큰화 주식 거래는 아직 초기 단계입니다. Swift, DTCC, Euroclear와의 통합은 유망하지만 아직 대중적인 소매 또는 기관 채택으로 이어지지는 않았습니다.

데이터 정확성 의존도 – 전체 인프라는 기본 및 백업 소스에서 수집된 통합 데이터에 의존합니다. 이러한 상류 피드(upstream feeds)의 장애는 이를 사용하는 모든 프로토콜로 전파됩니다.

향후 전망​

체인링크는 추가 주식 및 ETF뿐만 아니라 외환, 원자재, 장외거래(OTC) 시장을 포함한 새로운 자산군으로의 확장 계획을 발표했습니다.

이 회사의 2026년 로드맵에는 기관의 토큰화 테스트를 위한 워크플로우를 추가하는 디지털 자산 샌드박스 확장(Digital Assets Sandbox Expansion, 1분기)과 기업용 블록체인 통합을 간소화하는 블록체인 추상화 계층(Blockchain Abstraction Layer, BAL)이 포함되어 있습니다.

DeFi 프로토콜에 있어 24/5 주식 스트림은 핵심적인 기반 요소입니다. 기관급 데이터 무결성을 갖춘 미국 주식 연동 무기한 선물, 대출 시장, 합성 자산 상품을 구축할 수 있는 능력은 이전에는 불가능했던 제품 카테고리를 열어줍니다.

전통 금융의 경우, 체인링크의 인프라는 블록체인 레일이 기관의 요구 사항을 충족할 수 있음을 입증합니다. Swift의 다중 은행 결제 테스트, DTCC의 기업 권리 행사 자동화, NYSE의 토큰화 거래소 계획 모두 체인링크가 배포하고 있는 종류의 데이터 인프라에 의존합니다.

80조 달러 규모의 미국 주식 시장이 온체인화되는 것은 더 이상 이론적인 가능성이 아닙니다. 기반 시설이 설치되고 있습니다. 이제 질문은 개발자와 기관들이 얼마나 빨리 이 새로운 파이프라인을 통해 자본을 유입시킬 것인가, 그리고 그 과정에서 어떤 새로운 금융 상품이 탄생할 것인가 하는 점입니다.

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