BIFROST 브릿지: FluidTokens가 Cardano DeFi를 위해 비트코인의 수조 달러 규모 유휴 자본을 잠금 해제하는 방법
비트코인의 4조 달러 시가총액 중 1% 미만이 DeFi에 참여하고 있습니다. 이는 기술적 한계라기보다는 인프라의 공백 때문입니다. FluidTokens는 최근 최초의 비신뢰 비트코인-카르다노 브릿지인 BIFROST가 최종 개발 단계에 진입했다고 발표했습니다. 이 프로젝트가 성공한다면, 수십억 달러의 유휴 BTC가 비트코인 보유자들이 요구하는 무허가 정신을 훼손하지 않으면서도 수익을 창출할 수 있게 될 것입니다.
타이밍이 아주 적절합니다. 카르다노의 DeFi 생태계는 Minswap, Liqwid, SundaeSwap과 같은 성숙한 프로토콜과 함께 TVL(총 예치 자산)이 3억 4,900만 달러로 성장했습니다. IOG는 2025년 6월 Cardinal을 출시하며 BitVMX를 통해 비트코인 오디널스(Ordinals)가 카르다노로 이동할 수 있음을 입증했습니다. 이제 FluidTokens, ZkFold, Lantr는 "카르다노 기반 비트코인 DeFi"를 연구 프로젝트가 아닌 현실로 만들기 위해 상용 브릿지를 구축 하고 있습니다.
아키텍처: 비트코인의 보안 레이어로서의 SPO
BIFROST는 또 다른 랩드 토큰 방식이나 연합형 브릿지가 아닙니다. 이 프로젝트의 핵심 혁신은 카르다노의 기존 보안 인프라인 스테이크 풀 운영자(SPO)를 재활용하여 비트코인 네트워크에 잠긴 BTC를 보호하는 데 있습니다.
보안 모델의 작동 방식:
이 브릿지는 카르다노의 지분 증명 합의 알고리즘을 활용하여 비트코인 예치금을 보호합니다. 카르다노 트랜잭션을 검증하는 데 신뢰를 받는 주체인 SPO들이 잠긴 BTC를 보관하는 멀티시그 지갑을 공동으로 관리합니다. 이는 수십억 달러의 ADA를 보호하는 주체들이 브릿지의 비트코인 예비금도 함께 보호하게 함으로써 우아한 정렬을 만들어냅니다.
하지만 SPO가 비트코인의 상태를 직접 볼 수는 없습니다. 바로 여기서 감시탑(Watchtower)이 등장합니다.
감시탑 네트워크:
감시탑은 확정된 비트코인 블록을 카르다노에 기록하기 위해 경쟁하는 개방된 참여자 집단입니다. 최종 사용자를 포함하여 누구나 감시탑이 될 수 있습니다. 이러한 무허가 설계는 대부분의 브릿지를 괴롭히는 신뢰 가정을 제거합니다.
결정적으로, 감시탑은 비트코인 트랜잭션을 위조하거나 수정할 수 없습니다. 이들은 비트코인의 확정된 상태를 카르다노 스마트 컨트랙트에 전달하는 읽기 전용 관찰자입니다. 설령 악의적인 감시탑이 잘못된 데이터를 제출하더라도, 네트워크의 경쟁적인 특성상 정직한 참여자들이 올바른 체인을 제출할 것이며, 스마트 컨트랙트 로직은 유효하지 않은 제출을 거부하게 됩니다.
기술 스택:
세 팀이 전문 지식을 제공합니다:
- FluidTokens: 카르다노와 비트코인 전반의 DeFi 인프라, 토큰 관리 및 계정 추상화
- ZkFold: 카르다노 스마트 컨트랙트에서 실행되는 검증기를 통한 비트코인과 카르다노 간의 영지식 증명(ZK Proof) 검증
- Lantr: 이전의 비트코인-카르다노 브릿징 연구를 기반으로 한 감시탑 설계 및 구현
페그인 및 페그아웃: 비트코인이 카르다노로 이동하는 방법
이 브릿지는 중개자 없이 무허가 페그인 및 페그아웃을 지원합니다. 흐름은 다음과 같습니다:
페그인 (BTC → Cardano):
- 사용자가 비트코인 네트워크의 브릿지 멀티시그 주소로 BTC를 전송합니다.
- 감시탑이 확정된 예치금을 감지하고 카르다노에 증명을 제출합니다.
- 카르다노 스마트 컨트랙트가 영지식 증명을 통해 비트코인 트랜잭션을 검증합니다.
- 동일한 양의 랩드 BTC가 1:1 담보를 바탕으로 카르다노에서 발행됩니다.
페그아웃 (Cardano → BTC):
- 사용자가 카르다노에서 랩드 BTC를 소각합니다.
- 스마트 컨트랙트가 소각 내역과 대상 비트코인 주소를 기록합니다.
- SPO들이 비트코인 출금 트랜잭션에 서명합니다.
- 사용자는 비트코인 네트워크에서 네이티브 BTC를 받습니다.
BitVM 스타일의 브릿지와의 핵심 차이점은 다음과 같습니다: BIFROST는 부정 행위를 증명하기 위해 최소 한 명의 정직한 참여자가 필요한 1-of-n 신뢰 가정으로 인해 고통받지 않습니다. SPO 보안 모델은 현재 3,000개 이상의 활성 스테이크 풀로 구성된 카르다노의 기존 검증자 세트 전체에 신뢰를 분산시킵니다.
왜 비트코인 DeFi를 위해 카르다노를 선택하는가?
찰스 호스킨슨(Charles Hoskinson)은 카르다노를 비트코인을 위한 "가장 큰 프로그래밍 가능한 원장"으로 자리매김하겠다고 목소리를 높여왔습니다. 그 근거는 기술적 일치에 있습니다:
UTXO 호환성:
비트코인과 카르다노는 이더리움의 계정 기반 아키텍처와 달리 모두 UTXO(미사용 트랜잭션 출력값) 모델을 사용합니다. 이러한 공유 패러다임은 비트코인 트랜잭션이 카르다노의 확장된 UTXO(eUTXO) 시스템에 자연스럽게 매핑될 수 있음을 의미합니다. Cardinal은 2025년 5월 BitVMX를 사용하여 비트코인 오디널스를 카르다노로 성공적으로 브릿징함으로써 이를 입증했습니다.
결정론적 실행:
카르다노의 플루투스(Plutus) 스마트 컨트랙트는 결정론적으로 실행됩니다. 즉, 트랜잭션을 제출하기 전에 정확한 결과를 알 수 있습니다. 비트코인의 예측 가능성에 익숙한 비트코인 보유자들에게 이는 이더리움의 가스비 가변적 실행이 제공하지 못하는 익숙한 보증을 제공합니다.
기존 DeFi 인프라:
카르다노의 DeFi 생태계는 다음과 같이 상당히 성숙해졌습니다:
- Minswap: TVL 7,700만 달러 규모의 대표 DEX
- Liqwid Finance: 담보 대출을 지원하는 주요 대출 프로토콜
- Indigo Protocol: 합성 자산 및 스테이블코인 인프라
- SundaeSwap: 고정 곱 유동성 풀을 갖춘 AMM
BIFROST가 출시되면 BTC 보유자들은 새로운 인프라가 구축될 때까지 기다릴 필요 없이 즉시 이러한 프로토콜을 이용할 수 있습니다.
경쟁 환경: Cardinal, BitcoinOS, 그리고 Rosen Bridge
BIFROST는 카르다노의 유일한 비트코인 브릿지 프로젝트가 아닙니다. 생태계를 살펴보면 동일한 문제에 대해 서로 다른 접근 방식이 존재함을 알 수 있습니다.
| 브릿지 | 아키텍처 | 상태 | 신뢰 모델 |
|---|---|---|---|
| BIFROST | SPO 보안 낙관적 브릿지 | 최종 개발 단계 | 카르다노 SPO 합의 |
| Cardinal | BitVMX + MuSig2 | 운영 예정 (2025년 6월) | 오프체인 사기 증명 |
| BitcoinOS | ZK 브릿지 없는 전송 | 시연 완료 (2025년 5월) | 영지식 증명 |
| Rosen Bridge | BitSNARK + ZK | 운영 예정 (2025년 12월) | ZK 암호학 |
Cardinal (IOG의 공식 솔루션)은 오프체인 연산을 위해 BitVMX를 사용하고 비트코인 UTXO 잠금을 위해 MuSig2를 사용합니다. 오디널스(Ordinals) 브릿징을 통해 개념 증명에 성공했으나, 사기 증명 인프라가 필요합니다.
BitcoinOS는 2025년 5월 영지식 증명과 공유 UTXO 모델을 사용하여 "브릿지 없는" 1 BTC 전송을 시연했습니다. BTC는 비트코인 네트워크에 잠기고, ZK 증명이 생성되어 수탁 레이어 없이 카르다노에서 xBTC가 발행되었습니다. 인상적이지만 여전히 실험 단계에 있습니다.
BIFROST의 차별점은 새로운 암호화 원천을 구축하는 대신 기존 인프라를 활용한다는 점에 있습니다. SPO들은 이미 150억 달러 이상의 ADA 보안을 책임지고 있습니다. 이 브릿지는 새로운 신뢰 네트워크를 처음부터 구축하는 대신 기존의 보안성을 재사용합니다.
FluidTokens: 브릿지 배후의 생태계
FluidTokens는 단순한 신규 진입자가 아닙니다. 2년의 트랙 레코드를 보유한 카르다노의 선도적인 DeFi 생태계 중 하나입니다.
현재 제품군:
- 피어 투 풀 (Peer-to-Pool) 대출
- NFT 대여 마켓플레이스
- 부스트 스테이크 (Boosted Stake, 카르다노 스테이킹 파워 대출)
- Fluidly 테스트넷 (신뢰가 필요 없는 BTC / ADA / ETH 아토믹 스왑)
FLDT 토큰:
- 최대 공급량 1억 개의 페어 런칭 (Fair launch)
- VC 할당이나 사전 판매 없음
- 프로젝트 TVL 780만 ADA 달성
- 유동성 부트스트랩 이벤트 (LBE)를 통해 Minswap에서 800만 ADA 모집
현재 테스트넷 단계인 Fluidly 프로토콜은 FluidTokens의 크로스체인 역량을 보여줍니다. 사용자는 지갑을 연결하고 조건이 맞으면 중개자나 유동성 풀 없이 원자적으로 결제되는 온체인 스왑 오퍼를 게시할 수 있습니다. 이 피어 투 피어 (P2P) 인프라는 BIFROST가 출시되면 이를 보완하게 될 것입니다.
10억 달러의 질문: 얼마나 많은 BTC가 유입될 것인가?
호스킨슨은 비트코인 DeFi 인프라가 성숙해지면 "비트코인 네트워크에서 수십억 달러의 TVL"이 카르다노로 유입될 것이라고 전망했습니다. 이것이 현실적일까요?
수학적 계산:
- 비트코인 시가총액: 4조 달러 이상
- 현재 BTCFi TVL: 50억 ~ 60억 달러 (공급량의 0.1 ~ 0.15%)
- 바빌론 (Babylon) 비트코인 L2 단독: TVL 50억 달러 이상
- 비트코인의 1%가 참여할 경우: 400억 달러의 잠재력
수요 신호:
BTC 보유자들은 수익(Yield)을 추구할 의지가 있음을 증명했습니다. 이더리움상의 래핑된 비트코인 (WBTC)은 최고 150억 달러를 기록했습니다. 바빌론의 스테이킹 제품은 새로운 프로토콜임에도 불구하고 50억 달러를 유치했습니다. 수요는 존재하며, 그동안 인프라가 병목 구간이었습니다.
카르다노의 점유율:
2026년에 할당된 3,000만 달러 규모의 유동성 펀드는 티어 1 스테이블코인, 수탁 기관 및 기관용 도구를 목표로 합니다. 히드라 (Hydra) 스케일링 (2026년 예정)과 결합하여 카르다노는 비트코인 자본 유입을 위해 적극적으로 준비하고 있습니다.
보수적 추정: BIFROST가 BTCFi 흐름의 5%만 점유하더라도 카르다노의 BTC TVL은 2억 5,000만 ~ 3억 달러에 달하며, 이는 현재 생태계 규모를 대략 두 배로 늘리는 수준입니다.
발생 가능한 문제점
브릿지 보안:
모든 브릿지는 허니팟입니다. SPO 보안 모델은 카르다노의 검증인 세트가 정직하고 잘 분산되어 있다는 것을 전제로 합니다. 스테이크 집중도가 높아지면 브릿지 보안은 그에 비례하여 약화됩니다.
유동성 부트스트랩:
비트코인 보유자들은 보수적입니다. 그들이 BTC를 브릿징하도록 설득하려면 보안 보장뿐만 아니라 매력적인 수익 기회가 필요합니다. 카르다노의 DeFi 프로토콜이 경쟁력 있는 수익률을 제공하지 못한다면 브릿지 채택은 제한될 수 있습니다.
경쟁:
이더리움, 솔라나, 그리고 비트코인 L2들은 모두 동일한 BTCFi 자본을 노리고 있습니다. BIFROST의 성공은 카르다노의 DeFi 생태계가 대안들보다 빠르게 성장하느냐에 달려 있습니다. 바빌론이 이미 50억 달러의 TVL을 확보한 상황에서 경쟁의 창은 좁아지고 있을 수 있습니다.
기술적 실행:
워치타워 (Watchtower) 네트워크는 새로운 인프라입니다. 경쟁적 제출 메커니즘이나 ZK 증명 검증의 버그는 취약점을 만들 수 있습니다. FluidTokens의 GitHub는 활발한 개발을 보여주지만, "최종 개발 단계"가 "운영 준비 완료"를 의미하는 것은 아닙니다.
더 큰 그림: 프로그램 가능한 화폐로서의 비트코인
BIFROST는 더 넓은 가설을 대변합니다. 비트코인의 역할이 "디지털 금"에서 "프로그램 가능한 담보"로 진화하고 있다는 것입니다. 4조 달러의 시가총액은 비트코인의 스크립팅 언어가 의도적으로 제한되었기 때문에 대부분 유휴 상태로 남아 있었습니다.
이제 변화가 일어나고 있습니다. BitVM, BitVMX, Runes 및 다양한 L2들 이 프로그래밍 기능을 추가하고 있습니다. 하지만 네이티브 비트코인 스마트 컨트랙트는 여전히 제약이 많습니다. 그 대안으로 더 표현력이 풍부한 체인으로 브릿징하는 방식이 힘을 얻고 있습니다.
카르다노의 제안은 이렇습니다: 동일한 UTXO 모델, 결정론적 실행, 그리고 (SPO를 통한) 기관급 보안을 갖춘 체인을 사용하라는 것입니다. 이 제안이 공감을 얻을지는 실행력에 달려 있습니다.
BIFROST가 경쟁력 있는 DeFi 기회와 함께 신뢰가 필요 없는 고성능 브릿지를 제공한다면, 카르다노를 비트코인 DeFi 허브로 자리매김하게 할 수 있습니다. 만약 주춤한다면 자본은 이더리움 L2, 솔라나 또는 네이티브 비트코인 솔루션으로 흘러갈 것입니다.
브릿지는 최종 개발 단계에 접어들었습니다. 향후 몇 달은 "카르다노상의 비트코인 DeFi"가 실제 인프라가 될지, 아니면 백서상의 약속으로 남을지를 결정하게 될 것입니다.
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