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스테이블코인 결제 혁명: 디지털 달러가 9,000억 달러 규모의 송금 산업을 어떻게 혁신하고 있는가

· 약 8 분
Dora Noda
Dora Noda
Software Engineer

Stripe이 대부분의 사람들이 들어본 적 없는 스테이블코인 스타트업을 11억 달러에 인수했을 때, 결제 업계는 이를 주목했습니다. 6개월 후, 스테이블코인 유통량은 3,000억 달러를 넘어섰고, Visa부터 PayPal, Western Union에 이르는 세계 최대 금융사들은 SWIFT 발명 이후 해외 송금 분야에서 가장 큰 변화가 될 이 시장을 선점하기 위해 경쟁하고 있습니다.

수치들은 이 산업이 변곡점에 와 있음을 보여줍니다. 현재 스테이블코인은 매일 200억~300억 달러 규모의 실제 온체인 결제 트랜잭션을 처리합니다. 전 세계 해외 송금 시장은 연간 1조 달러에 육박하며, 전 세계 근로자들은 매년 고향에 있는 가족들에게 약 9,000억 달러를 보내고 그 대가로 평균 6%의 수수료를 지불합니다. 이는 혁신의 대상이 될 540억 달러의 마찰 비용을 의미합니다.

"스테이블코인 혁신과 확장의 첫 번째 물결은 2026년에 본격적으로 일어날 것"이라고 AArete의 금융 서비스 컨설팅 글로벌 총괄인 크리스 맥기(Chris McGee)는 예측합니다. 이러한 평가는 그만의 의견이 아닙니다. 실리콘밸리부터 월스트리트에 이르기까지 합의된 의견은 명확합니다. 스테이블코인이 단순한 암호화폐에 대한 호기심을 넘어 핵심 금융 인프라로 진화하고 있다는 것입니다.

3,000억 달러의 이정표​

2025년 말 스테이블코인 공급량은 3,000억 달러를 돌파했으며, 3분기에만 거의 400억 달러의 자금이 유입되었습니다. 이것은 투기성 자본이 아니라 실질적으로 운영되는 자금입니다. 테더(Tether)의 USDT와 서클(Circle)의 USDC가 시장의 94% 이상을 점유하고 있으며, USDT와 USDC는 스테이블코인 결제량의 99%를 차지합니다.

보유에서 소비로의 전환은 중요한 진화를 의미합니다. 스테이블코인은 암호화폐 시장을 넘어 경제적 유의미함을 갖게 되었으며, 이더리움(Ethereum), 트론(Tron), 바이낸스 스마트 체인(Binance Smart Chain), 솔라나(Solana), 베이스(Base) 전반에서 실제 상거래를 뒷받침하고 있습니다.

스테이블코인이 결제 분야에서 특히 강력한 이유는 아키텍처 측면의 장점 때문입니다. 전통적인 해외 송금은 환거래 은행 네트워크를 통해 경로가 지정되며, 각 중개 기관은 비용과 지연을 추가합니다. 미국에서 필리핀으로 송금할 경우 3~5 영업일 동안 3개 통화에 걸쳐 5개 금융 기관을 거칠 수 있습니다. 반면, 스테이블코인을 통한 동일한 이체는 몇 분 만에 아주 적은 비용으로 정산됩니다.

세계은행(World Bank)은 평균 송금 수수료가 6%를 초과하며, 소액 송금이나 비주류 송금 경로의 경우 최대 10%까지 치솟을 수 있음을 발견했습니다. 스테이블코인 경로는 이러한 수수료를 75% 이상 절감하여 전 세계 자금 이동의 경제성을 완전히 바꿀 수 있습니다.

Stripe의 풀스택 스테이블코인 베팅​

Stripe이 브릿지(Bridge)를 11억 달러에 인수했을 때, 단순히 회사를 산 것이 아니라 새로운 결제 패러다임을 위한 기반을 산 것이었습니다. 스테이블코인 인프라에 집중하던 잘 알려지지 않은 스타트업인 브릿지는 Stripe에게 달러 기반 디지털 결제를 대규모로 처리할 수 있는 기술적 골격을 제공했습니다.

Stripe은 이제 풀스택 스테이블코인 생태계에 해당하는 요소를 구축하고 있습니다:

  • 인프라: 브릿지는 스테이블코인 발행 및 이체를 위한 핵심 배관(plumbing)을 제공합니다.
  • 지갑: 프리비(Privy) 및 발로라(Valora) 인수를 통해 소비자 대상 스테이블코인 저장 수단을 확보했습니다.
  • 발행: 오픈 이슈언스(Open Issuance)를 통해 맞춤형 스테이블코인 생성이 가능해졌습니다.
  • 결제 네트워크: 템포(Tempo)는 가맹점 수용 인프라를 제공합니다.

이러한 통합은 이미 결실을 맺고 있습니다. Visa는 브릿지와 파트너십을 맺고 카드 소지자가 Visa가 허용되는 모든 곳에서 스테이블코인 잔액을 사용할 수 있도록 하는 카드 발행 상품을 출시했습니다. Stripe은 모든 스테이블코인 거래에 대해 0.1~0.25%의 수수료를 부과하는데, 이는 전통적인 카드 처리 수수료의 일부에 불과하지만 대규모로 확장될 경우 잠재력이 엄청납니다.

최대 규모의 디지털 송금 업체 중 하나인 레미틀리(Remitly)는 브릿지와 파트너십을 발표하고 글로벌 지급 네트워크에 스테이블코인 레일을 추가했습니다. 이제 특정 시장의 고객은 레미틀리의 기존 법정화폐 인프라를 통해 원활하게 전달되는 스테이블코인을 지갑으로 직접 송금받을 수 있습니다.

해외 송금 통로를 둘러싼 전쟁​

글로벌 송금 시장은 세 갈래의 충돌을 겪고 있습니다. 암호화폐 네이티브 기업, 기존 송금 업체, 핀테크 거물들이 모두 스테이블코인 결제로 모여들고 있습니다.

기존 업체의 적응: 디지털 퍼스트 경쟁사들로부터 생존 압박을 받고 있는 웨스턴 유니온(Western Union)과 머니그램(MoneyGram)은 스테이블코인 상품을 개발했습니다. 머니그램은 고객이 전 세계 리테일 지점을 통해 스텔라(Stellar) USDC를 보내고 찾을 수 있도록 하여, 40만 개 이상의 에이전트 네트워크를 암호화폐 온/오프램프로 활용하고 있습니다.

암호화폐 네이티브 기업의 확장: 코인베이스(Coinbase)와 크라켄(Kraken)은 거래 플랫폼에서 결제 네트워크로 이동하며, 자신들의 인프라와 유동성을 활용해 송금 흐름을 확보하고 있습니다. 이들의 장점은 기존 시스템의 기술적 부채 없이 네이티브 스테이블코인 기능을 갖추고 있다는 것입니다.

핀테크 통합: 페이팔(PayPal)의 PYUSD는 공격적으로 확장 중이며, CEO 알렉스 크리스(Alex Chriss)는 2026년 스테이블코인 성장을 우선순위로 두고 있습니다. 페이팔은 AI 네이티브 비즈니스에 맞춤화된 스테이블코인 금융 도구를 도입했으며, 유튜브(YouTube)는 크리에이터들이 PYUSD로 대금을 받을 수 있도록 지원하기 시작했습니다.

채택 수치는 빠른 대중화를 시사합니다. 스테이블코인은 이미 미국 송금 사용자의 26%가 사용하고 있습니다. 인플레이션이 높은 시장에서는 채택률이 더 높아서 나이지리아 28%, 아르헨티나 12%에 달하며, 통화 안정성 덕분에 스테이블코인 저축이 특히 매력적입니다.

현재 P2P 스테이블코인 결제는 전 세계 송금량의 3~4%를 차지하며 빠르게 성장하고 있습니다. 서클은 픽스(Pix) 및 SPEI와 같은 지역 실시간 결제 네트워크에 연결하여 브라질과 멕시코에서 USDC 공급을 촉진하고 있으며, 사용자들이 이미 거래하고 있는 지점에서 그들을 공략하고 있습니다.

규제의 순풍​

2025 년 7 월에 서명된 GENIUS 법안은 수년간의 불확실성을 종식시키고 스테이블코인에 대한 연방 규제 프레임워크를 구축했습니다. 이러한 명확성은 다음과 같은 기관 활동의 물결을 일으켰습니다.

  • 주요 은행들의 독자적인 스테이블코인 개발 시작
  • 결제 프로세서의 스테이블코인 결제 통합
  • 보험사의 스테이블코인 예비금 지원 승인
  • 전통 금융 기업들의 스테이블코인 서비스 출시

이 규제 프레임워크는 결제용 스테이블코인 (거래용으로 설계됨) 과 기타 디지털 자산 카테고리를 구분하여, 기존 기관들이 탐색할 수 있는 명확한 규제 준수 경로를 마련했습니다.

이러한 명확성은 기업용 국경 간 B2B 결제의 문을 열어준다는 점에서 중요합니다. 스테이블코인은 이 분야에서 주류로 도약할 준비가 되어 있습니다. 수십 년 동안 국경 간 기업 결제는 며칠씩 소요되었고 국내 요율의 최대 10 배에 달하는 비용이 발생했습니다. 스테이블코인은 이러한 결제를 즉각적이고 거의 무료에 가깝게 만듭니다.

인프라 계층​

소비자 대상 애플리케이션 이면에는 정교한 인프라 계층이 부상하고 있습니다. 스테이블코인 결제에는 다음이 필요합니다.

유동성 네트워크 : 마켓 메이커와 유동성 공급자는 여러 통로에서 스테이블코인이 경쟁력 있는 환율로 현지 통화로 전환될 수 있도록 보장합니다.

컴플라이언스 프레임워크 : 블록체인 결제의 속도 이점을 유지하면서 규제 요구 사항을 충족하는 KYC / AML 인프라입니다.

온 / 오프 램프 : 법정 화폐와 암호화폐 간의 원활한 전환을 가능하게 하는 전통 은행 시스템과 블록체인 네트워크 간의 연결 고리입니다.

결제 레일 : 스테이블코인 전송을 처리하는 실제 블록체인 네트워크 — Ethereum, Tron, Solana, Base — 입니다.

가장 성공적인 스테이블코인 결제 제공업체는 이 모든 계층을 동시에 구축하는 업체들입니다. Stripe 의 잇따른 인수는 바로 이러한 전략을 보여줍니다. 즉, 스테이블코인 결제를 서비스로 제공하는 데 필요한 완전한 스택을 구성하는 것입니다.

2026 년의 전망​

규제적 명확성, 기관의 채택, 그리고 기술적 성숙도가 맞물려 2026 년은 스테이블코인 결제의 획기적인 전환점이 될 것입니다. 다음과 같은 몇 가지 트렌드가 환경을 정의할 것입니다.

송금 통로 확대 : 초기에는 거래량이 많은 통로 (미국 - 멕시코, 미국 - 필리핀, 미국 - 인도) 에 집중되다가 인프라가 성숙해짐에 따라 중간 규모의 경로로 확장될 것입니다.

수수료 인하 : 경쟁을 통해 송금 수수료가 1 - 2 % 대로 낮아질 것이며, 이는 현재 전통 금융 시스템이 취하는 수십억 달러의 마찰 비용을 제거할 것입니다.

B2B 가속화 : 기업의 국경 간 결제는 재무 운영에 대한 명확한 ROI 에 힘입어 소비자 송금보다 더 빠르게 스테이블코인 결제를 채택할 것입니다.

은행 스테이블코인 출시 : 여러 주요 은행이 독자적인 스테이블코인을 출시하여 시장은 세분화되겠지만 전반적인 채택은 확대될 것입니다.

지갑의 확산 : 스테이블코인 우선 인터페이스를 갖춘 소비자용 암호화폐 지갑이 기존 금융 앱과의 결합을 통해 수억 명의 사용자에게 도달할 것입니다.

이제 스테이블코인이 국경 간 결제를 혁신할 것인지의 여부가 아니라, 기존 업체들이 얼마나 빨리 적응할 수 있는지, 그리고 어떤 신규 진입자가 기회를 잡을 것인지가 관건입니다. 연간 540 억 달러에 달하는 송금 수수료와 수조 달러 규모의 B2B 국경 간 결제가 걸려 있는 만큼 경쟁은 더욱 치열해질 것입니다.

정기적으로 국경 너머로 돈을 보내는 10 억 명 이상의 사람들에게 스테이블코인 혁명은 한 가지를 의미합니다. 그들이 힘들게 번 돈이 그들이 도우려는 사람들에게 더 많이 전달된다는 것입니다. 이것은 단순한 기술적 성취가 아니라, 금융 중개 기관에서 그 돈이 가장 필요한 노동자와 가족에게로 가치가 이전되는 것입니다.

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