OKX Pay：智能账户、稳定币支付轨道与后续观察
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OKX 正在通过主应用中的智能账户模式 OKX Pay 悄然深化其消费级支付布局。本文以研究报告的视角，梳理该产品的核心定位、运行方式、底层支付轨道、合规背景以及尽职调查中值得关注的关键问题。
TL;DR
- 产品定位： 面向完成 KYC 的用户提供 “准自托管”支付模式，可在 OKX 运营的 Polygon CDK Layer2——X Layer 上以 零用户手续费 发送/接收 USDC 与 USDT。该模式依托 智能合约钱包“智能账户” 和 Passkey，所有链上动作都需 OKX 共同签名 才能执行。
- 当前范围： 聚焦 C 端 P2P 与社交支付（通讯录、礼物、支付链接），如无 OKX 明确许可，不允许商户或 B 端使用。预计后续商户拓展将通过即将上线的 OKX Card 以及万事达的稳定币受理能力实现。
- 支付轨道与资产： 默认运行在 X Layer（OKB 作为 Gas），并可通过 Convert to Pay 将 Ethereum、TRON、Arbitrum、Base、Avalanche、Optimism 等网络的资产兑换至 X Layer 上的 USDC/USDT。
- 费用与奖励： X Layer 内的 P2P 转账 宣传为零费用；从外部网络换入仍需支付该网络的 Gas。稳定币余额可获得 每日计息、按月发放 的奖励，利率因地区而异且 OKX 拥有暂停或调整权。
- 可用性与风险： 必须拥 有 OKX 账户并完成 KYC，且并非在所有司法辖区提供。OKX 于 2025 年 2 月在美国 承认违反反洗钱法规，需接受独立监察直至 2027 年，对北美策略构成重要合规风险。
产品速览
用户流程
- 在移动端切换至 Pay 模式，通过 姓名、手机号、邮箱、二维码或支付链接 完成转账。未被领取的支付将在 48 小时 后自动退回。
- Convert to Pay 可将多个 EVM/ TRON 网络的资产兑换成 X Layer 上的稳定币；只要转换留在 X Layer 内，Gas 由 OKX 承担。
安全与托管模式
- Pay 依赖 智能账户（智能合约钱包），每笔交易都需要用户与 OKX 双方签名。虽然官方强调资产“并非由 OKX 直接托管”，但共同签名机制意味着其在实质上属于半托管模式。
- 用户通过存储在 iCloud 或 Google Password Manager 中的 Passkey 进行授权。ZK-Email 支持重置 Passkey（TRON 除外），每条链最多可登记 3 枚 Passkey。
支持资产与网络
- 当前支持 USDC 与 USDT，OKX 亦暗示后续会增加更多稳定币。
- 链上收发在 X Layer、Ethereum、TRON “及众多其他网络”均可使用，但整体体验围绕 X Layer 优化。
手续费、限额与奖励
- OKX 宣称 X Layer 上的 P2P 稳定币转账 无需额外费用。从其他网络划转则需支付相应网络的 Gas。
- 内部划转与充值免费，链上提现则需支付正常的 Gas。
- Pay 内的稳定币余额可加入 Smart Savings，奖励 每日计提、按月发放；需完成身份验证，且 OKX 有权调整或终止计划。
社交与消息功能
- Pay 内置聊天与 礼物 流程，针对打赏、送礼等轻量级 P2P 场景打造社交体验。
支付轨道与生态：X Layer
- X Layer 是基于 Polygon CDK 的 OKX 以太坊 Layer2。2025 年 8 月 升级将吞吐提升至 约 5,000 TPS，并将 Gas 代币改为 OKB，同时为 Pay 提供近乎零 Gas 的体验。
- X Layer 与 OKX Wallet 及中心化交易所高度集成，可复用 Pay 基础设施，提供如“零 Gas 极速提现”等功能。
商户触达（现状 vs. 近端规划）
- 当下： OKX Pay 的服务条款明确 禁止未经授权的商户或 B 端交易，暂时定位为 C 端 P2P 功能。
- 后续： 商户受理预计通过与 万事达 合作的 OKX Card 推进；万事达正构建端到端的稳定币受理与清算网络，帮助钱包在传统商户场景中消费。
可用性、KYC 与合规
- 开通 Pay 需 OKX 账户并完成 KYC，收款方也要完成身份验证才能接收资金。
- OKX 提醒 Pay 并非在所有地区开放，并维护受限地区清单。
- 2025 年 2 月在美国的 反洗钱案件认罪 导致 OKX 被处以约 5.05 亿美元罚款，并需接受 至 2027 年 2 月 的独立监督。与此同时，OKX 获得新加坡金管局 支付牌照的原则性批准，并上线了与星展银行合作的 新元即时转账。
竞争格局（支付）
| 指标 | OKX Pay | Binance Pay | Bybit Pay | Coinbase Payments / Commerce |
|---|---|---|---|---|
| 核心场景 | X Layer 上的稳定币 P2P、社交礼物、零手续费体验 | P2P + 商户生态，宣称零 Gas，支持 80+ 资产 | P2P + Web/App/POS 集成 | 面向平台的 USDC 结算（Base），Coinbase Commerce 面向商户 |
| 商户使用 | 未获 OKX 授权即受限；借助 OKX Card 与万事达体系触达 | 拥有广泛商户计划与合作伙伴 | 正布局商户集成 | 提供平台级稳定币轨道；Commerce 目前向商户收取 1% |
| 费用 | X Layer P2P 零费用；外部链转换需支付对应 Gas | 宣传“零 Gas”体验 | 主打低费率 | Commerce 目前向商户收取 1% |
| 资产 | USDT、USDC（承诺后续新增） | 含 BTC/ETH/USDT/USDC 在内的 80+ 资产 | 多资产 | 以 USDC 为主（含 PYUSD 推广） |
| 支付轨道 | X Layer（Gas 为 OKB） | 币安内部轨道 + 兼容网络 | Bybit 内部轨道 + 网络 | Base + Coinbase 技术栈 |
优势
- 低摩擦体验： Passkey、电话/邮件/链接转账与 48 小时自动退款，降低 C 端使用门槛。
- Gas 抽象化 P2P： X Layer 上免手续费，且链内兑换由 OKX 承担 Gas，减少用户操作成本。
- 紧邻交易入口： 与 OKX 交易所、X Layer 以及即将上线的 OKX Card 深度联动，形成完整的入金/出金组合。
挑战与风险
- 半托管结构： 每笔智能账户操作都依赖 OKX 共同签名，用户需承担其可用性与政策变化风险。
- 商户缺口： 目前以消费者为核心，商户拓展需等待银行卡与万事达的稳定币流程成熟。
- 监管压力： 美国执法结果及区域限制制约全球扩张节奏。
未来 3–9 个月关注点
- OKX Card 落地细节： 发卡地区、费用、汇率、返利、BIN 控制，以及是否可直接动用 Pay 余额消费。
- 稳定币覆盖： 是否扩展至 USDT/USDC 之外的资产，以及各地区 APY 的调整。
- 商户试点： 万事达稳定币清算的落地案例或 OKX 授权的 Pay 内商户流程。
- X Layer 经济性： OKB 作为 Gas、吞吐升级与 Gas 补贴对 Pay 用户增长和链上活跃度的影响。
尽调检查清单
- 合规范围： 在部署前确认目标地区的准入资格与服务可用性。
- KYC 与数据流： 梳理身份验证步骤及交易双方共享的元数据内容。
- 托管模式： 评估若 OKX 无法共同签名或需重置 Passkey 的应对方案，并测试 ZK-Email 恢复流程。
- 成本验证： 实测 X Layer 内的真实费用，与从其他链换入时的 Gas 开销进行对比。
- 奖励机制： 持续跟踪 APY、计提与发放机制，注意 OKX 对计划拥有调整或暂停权。
资料来源： OKX Pay FAQ 与相关文档、OKX 智能账户服务条款、X Layer 升级公告、OKX Card 与万事达合作材料、万事达稳定币结算发布、OKX 风险与合规披露、路透社对 2025 年 2 月美国执法事件的报道。