Mastercard 的加密伙伴计划：85 多家公司如何将区块链接入 9 万亿美元的支付网络

当一家每年处理 9 万亿美元交易的公司决定将 85 家加密原生企业聚集在一起时，这不再仅仅是一个实验 —— 这是一个行业拐点。

2026 年 3 月 11 日，万事达卡（Mastercard）推出了其加密合作伙伴计划（Crypto Partner Program），将 Binance、Circle、Ripple、PayPal、Gemini、Paxos 等数十家公司整合到一个单一计划中，旨在将区块链支付直接接入传统金融基础设施。问题不再是传统金融（TradFi）是否会拥抱加密货币，而是加密原生公司能否跟上传统金融目前设定的步伐。

加密合作伙伴计划的具体作用

万事达卡的加密合作伙伴计划不是一个只有 Logo 墙的营销活动。它是一个结构化的框架，加密原生公司 —— 包括交易所、稳定币发行方、钱包提供商、合规公司和区块链协议 —— 直接与万事达卡合作，开发支付产品，以利用该卡网络在 200 多个国家拥有的 1.5 亿商户受理层。

该计划专注于数字资产已经取得进展的三个实际应用场景：

• 跨境汇款：由稳定币驱动的转账，绕过代理银行多日的结算周期和 3–6% 的手续费
• 企业间支付 (B2B)：为企业财资和供应链流程提供链上结算
• 即时全球付款：为零工经济从业者、创作者和合作伙伴提供实时的钱包放款

合作伙伴名单堪称加密行业的名人录：Anchorage Digital、Aptos、Ava Labs、Binance、Bybit、Circle、Crypto.com、Fireblocks、Gemini、MoonPay、Optimism、Paxos、PayPal、Polygon、Rain、Ripple、Solana、TRM Labs 和 Worldpay 等。值得注意的是其广度：L1 协议（Solana、Aptos、Polygon）、合规基础设施（TRM Labs、Fireblocks）、稳定币发行方（Circle、Paxos）以及传统支付处理器（Worldpay、PayPal）都坐在了同一张桌子旁。

三层稳定币支付技术栈

该计划在技术上最重要的方面是万事达卡新兴的三层稳定币支付架构：

第一层 —— 消费者支出：持卡人现在可以通过熟悉的结账流程加载并使用稳定币。万事达卡的 MetaMask 集成已经允许美国用户在任何接受万事达卡的商户使用加密余额进行支付。体验与传统的刷卡支付完全一致 —— 兑换过程在后台完成。

第二层 —— 商户结算：收单生态系统的部分环节现在可以用稳定币而非法定货币进行结算。对于希望持有数字资产的商户，这完全消除了兑换步骤，将结算时间从 T+2（两个工作日）缩短至接近实时。

第三层 —— 钱包放款：企业可以直接向稳定币钱包发放款项，作为一种主流的资金流动选项。这对于收款人缺乏传统银行账户但拥有智能手机钱包的跨境发放尤为重要。

万事达卡目前支持 USDC、PYUSD、USDG 和 SoFiUSD 进行全球卡片结算。2026 年 3 月宣布的 SoFi 合作伙伴关系使 SoFiUSD 成为万事达卡整个全球网络的结算选项 —— 使其成为首批直接接入卡网络结算轨道的银行发行稳定币之一。

Visa 与万事达卡的平行竞争策略

万事达卡并非孤军奋战。Visa 一直在执行一套平行的加密策略，两家网络正从不同的起点向极其相似的架构汇合。

Visa 的方法以其与 Bridge 的合作为中心 —— 后者是 Stripe 于 2025 年 2 月收购的稳定币基础设施公司。Visa 和 Bridge 正在将稳定币关联卡发行扩展到 100 多个国家，卡片已在 18 个市场上线。通过与 Lead Bank 合作，Visa 正在测试在 Solana 区块链上使用稳定币进行直接链上结算，完全跳过了法定货币兑换步骤。

数据说明了竞争态势。尽管两家网络都支持 130 多个加密卡项目，但 Visa 目前承担了超过 90% 的链上加密卡交易量。万事达卡的合作伙伴计划是直接缩小这一差距的举措，通过策划一份符合其合规、风险和技术标准的对手方白名单 —— 包括发行方、钱包、交易所和支付处理器。

战略意义显而易见：两家卡网络都在竞相成为加密原生公司与其各自受理网络中 1 亿多商户之间的结算层。赢家将从流经传统商业的每笔稳定币交易中提取过路费。

为什么这比以前的加密合作伙伴关系更重要

万事达卡以前也涉足过加密领域 —— 自 2021 年以来就存在由加密货币注资的借记卡。但早期的努力本质上是零星的集成：单个交易所发行万事达卡品牌的卡片。加密合作伙伴计划代表了一种根本不同的方法，原因有三。

协作规模：85 家企业通过单一框架进行协作，创造了个人伙伴关系无法实现的网络效应。当 Solana 和 Polygon 都在计划中时，由万事达卡驱动的应用可以跨多条链路由支付。当 TRM Labs 和 Fireblocks 同时存在时，合规和托管是在生态系统内部处理的，而不是事后修补。

原生稳定币结算：之前的加密卡在销售点将所有资产转换为法定货币。新架构支持端到端的稳定币结算 —— 从消费者钱包到商户账户 —— 法定货币兑换变得可选而非强制。这就是“消费加密货币”与“用加密货币支付”之间的区别。

监管对齐：该计划的推出背景是美国 GENIUS 法案即将通过、欧洲 MiCA 第二阶段开始执行，以及日益明确的全球稳定币监管框架。万事达卡正在构建符合监管走向（而非过去）的合规轨道。

$1 万亿美元月交易量目标

这些数字展示了这一野心的规模。行业预期显示，Mastercard 的目标是到 2026 年底实现每月 1 万亿美元的加密货币支付交易量。整个稳定币市值最近突破了 3000 亿美元，且每日稳定币转账量经常超过 500 亿美元。每月 1 万亿美元的目标意味着 Mastercard 将占据由稳定币驱动的商业贸易中的很大一部分——这不仅包括银行卡关联支出，还包括 B2B 结算和跨境流动。

这一目标能否实现取决于整个合作伙伴生态系统的执行力。仅跨境汇款就是一个每年超过 7000 亿美元的市场，目前由缓慢且昂贵的代理行银行业务主导。如果由稳定币驱动的汇款能通过 Mastercard 的通道捕获即使 10% 的份额，其交易量也将非常可观。

B2B 领域的机会可能更大。企业财资管理正越来越多地探索使用稳定币进行供应商付款，特别是在涉及多个中间行和不可预测费用的跨境采购中。Mastercard 的合作伙伴计划——包括 Worldpay 和 Modern Treasury 在内的成员——正直接瞄准这一领域。

这对区块链生态系统意味着什么

Mastercard 的加密货币合作伙伴计划（Mastercard Crypto Partner Program）标志着比单一公司战略更广泛的趋势。它代表了支付卡网络从将区块链视为一个需要监控的平行金融系统，转向将其视为一种可以吸收的基础设施的时刻。

对于 Solana、Aptos、Polygon 和 Optimism 等协议（均为指定合作伙伴）而言，该计划提供了前所未有的分发渠道。在 Solana 上发起并通过 Mastercard 网络结算的支付可以触达全球 1.5 亿商户。这是区块链倡导者多年来一直承诺的现实世界效用，如今正通过最务实的渠道实现：现有的支付通道。

对于稳定币发行商而言，该计划验证了稳定币正从交易工具演变为支付基础设施的论点。Circle 的 USDC、PayPal 的 PYUSD、Paxos 的产品以及 SoFi 的 SoFiUSD 都被定位为 Mastercard 网络中的结算资产——它们不仅是在交易所交易的代币，还是在商业贸易中流动的资金。

对于整个行业来说，问题已经从“传统金融（TradFi）会采用加密货币吗？”转向“加密原生通道能否独立生存？”。当一个 9 万亿美元规模的支付网络积极整合区块链结算时，构建完全脱离传统金融的价值主张变得更难阐述。反方观点——即无许可支付通道提供的服务是 Mastercard 介导的加密支付无法企及的——将在未来几个季度的实际商业应用中得到检验。

展望未来

加密货币合作伙伴计划是 Mastercard 的一场豪赌，即未来的支付既不是纯传统的也不是纯链上的，而是一种混合架构，即稳定币通过受信任的中间机构在全球范围内进行结算。凭借 85 多个合作伙伴、对多种稳定币的支持以及三层结算栈，基础设施现已就绪。

真正的挑战在于下一步：商户是否会采用稳定币结算，跨境交易量是否会规模化实现，以及计划中的加密原生公司能否提供 Mastercard 商户网络所要求的合规性、可用性和用户体验。通道正在铺设，流量才是关键。

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