Перейти к основному контенту

Bitcoin ZK-Rollup от Citrea: смогут ли доказательства с нулевым разглашением наконец реализовать потенциал BTCFi в $ 4,95 миллиарда?

· 11 мин чтения
Dora Noda
Dora Noda
Software Engineer

В Биткоине только что появились смарт-контракты — настоящие, подтвержденные доказательствами с нулевым разглашением непосредственно в сети Биткоин. Запуск мейннета Citrea 27 января 2026 года знаменует собой первый случай, когда ZK-доказательства были вписаны и нативно проверены в блокчейне Биткоина, открывая дверь, которую более 75 проектов Bitcoin L2 пытались открыть годами.

Но есть одна загвоздка: общая заблокированная стоимость (TVL) BTCFi сократилась на 74% за последний год, а в экосистеме по-прежнему доминируют протоколы рестейкинга, а не программируемые приложения. Сможет ли технический прорыв Citrea трансформироваться в реальное внедрение, или он пополнит кладбище решений для масштабирования Биткоина, которые так и не получили развития? Давайте рассмотрим, что отличает Citrea и сможет ли она конкурировать в условиях растущей переполненности рынка.

Парадокс Bitcoin L2: более 75 проектов, снижение TVL​

Ландшафт решений второго уровня (Layer 2) для Биткоина представляет собой любопытное противоречие. Согласно прогнозу Layer 2 на 2026 год от The Block, в настоящее время более 75 проектов соревнуются за внедрение смарт-контрактов в Биткоин — при этом TVL BTCFi упал на 10% со 101 721 BTC до 91 332 BTC, что составляет всего 0,46% от всего Биткоина в обращении.

Топ-10 проектов экосистемы Биткоин по TVL показывают, где на самом деле сосредоточена ценность:

ПроектTVLНаправленность
Babylon Labs$4.38BРестейкинг
Lombard Finance$1.59BЛиквидный стейкинг
Solv Protocol$685MДоходность
exSat Network$558MИнфраструктура
Lightning$379MПлатежи
tBTC$356MОбернутый BTC
Coffer Network$231MБезопасность
b14g Network$107MИнфраструктура
Bedrock DeFi$106MDeFi
AILayer XYZ$84MИИ + DeFi

Заметили, чего не хватает? Платформ для смарт-контрактов. Два крупнейших проекта — Babylon и Lombard — это протоколы рестейкинга, которые позволяют держателям BTC получать доход, вообще не касаясь DeFi. Мечта о «программируемом Биткоине» остается по большей части нереализованной.

Это среда, в которую входит Citrea: хорошо финансируемые конкуренты, снижение интереса пользователей и скептически настроенный рынок, который видел десятки запусков «Bitcoin DeFi», не сумевших набрать обороты.

Что отличает Citrea: ZK-доказательства, проверяемые в Биткоине​

Citrea — это не просто очередной сайдчейн Биткоина или федеративный мост. Согласно документации Citrea, она представляет собой три новшества для Биткоина:

  1. Первая верификация ZK-доказательств в Биткоине — доказательства достоверности (validity proofs) вписываются и нативно проверяются в блокчейне Биткоина.
  2. Первый уровень исполнения (execution layer) с расчетами в Биткоине — не в Ethereum, не в отдельной сети.
  3. Первая универсальная верификация L2 внутри Биткоина — использование BitVM для минимизации доверия при проверке.

Как работает архитектура​

Технологический стек Citrea, как объясняется в Stanford Blockchain Review, сочетает в себе несколько инноваций:

Обработка с нулевым разглашением (Zero-Knowledge Processing)

  • Группирует тысячи транзакций.
  • Обрабатывает их в zkVM (виртуальной машине с нулевым разглашением).
  • Создает лаконичные доказательства достоверности, подтверждающие корректность.
  • Вписывает доказательства в Биткоин для верификации.

EVM-эквивалентность через RISC Zero Citrea выпускает zkEVM 2-го типа, созданную с использованием RISC Zero, что делает ее полностью эквивалентной виртуальной машине Ethereum. Это означает, что любой разработчик EVM может развертывать существующие смарт-контракты Solidity в Биткоине без изменений.

Верификация BitVM Критически важной инновацией является использование BitVM для проверки ZK-доказательств в Биткоине без изменения правил консенсуса Биткоина:

«BitVM основана на доказательствах мошенничества (fraud proofs), что означает, что ZK-доказательства Citrea проверяются в сети Биткоин оптимистично. Пока хотя бы один участник сети честен, недействительные доказательства могут быть оспорены и отклонены».

Это принципиально иная модель безопасности, чем у федеративных сайдчейнов (Liquid, RSK) или мостов с обернутыми токенами (WBTC). Здесь нет доверенной федерации, нет набора валидаторов, которых можно скомпрометировать — только математика, подтвержденная самим Биткоином.

Мост Clementine: перемещение BTC с минимизацией доверия​

Перемещение Биткоина между Layer 1 и Layer 2 всегда было слабым местом решений по масштабированию Биткоина. WBTC требует доверия к BitGo. tBTC требует пороговых подписей. Liquid требует доверия к федерации.

Clementine, мост Citrea на базе BitVM, использует другой подход:

Архитектура​

Мост опирается на три роли:

  1. Подписанты (Signers): N сущностей, формирующих мультиподпись N-из-N для хранения средств.
  2. Операторы (Operators): Сущности, которые предварительно покрывают выводы пользователей и получают возмещение.
  3. Сторожевые башни (Watchtowers): Контролируют систему и оспаривают мошеннические действия.

Модель безопасности​

«Clementine фундаментально меняет модель безопасности, устраняя необходимость доверять кастодианам или федерациям с честным большинством. Используя BitVM и технологию нулевого разглашения, cBTC дебютирует как первый BTC с минимизацией доверия на полностью программируемом уровне Bitcoin».

Ключевое свойство: пока существует хотя бы одна честная сторона для оспаривания мошенничества, мост остается в безопасности. Это та же посылка безопасности, благодаря которой работают оптимистичные роллапы на Ethereum — и теперь это возможно на Bitcoin.

cBTC​

Когда пользователи переводят BTC в Citrea через мост, они получают cBTC — репрезентацию с минимизацией доверия, верифицируемую самим Биткоином. Согласно блогу Citrea:

«Любая мошенническая деятельность моста может быть обнаружена и оспорена в основной сети Bitcoin при наличии хотя бы одной честной стороны».

Это не обернутый BTC (wrapped BTC) с кастодианом. Это BTC, валидность которого обеспечивается собственной безопасностью Биткоина.

ctUSD: стейблкоин, созданный для Bitcoin DeFi​

Мейннет Citrea был запущен с нативным стейблкоином, разработанным специально для рынков капитала Bitcoin. ctUSD представляет собой партнерство с MoonPay и инфраструктурой стейблкоинов M0.

Ключевые особенности​

Согласно обзору CoinMarketCap:

  • Обеспечение USD 1:1: Полностью обеспечен краткосрочными казначейскими облигациями США и наличными денежными средствами
  • Институциональное соответствие: Разработан в соответствии с рекомендациями закона GENIUS Act
  • Глобальная доступность: Доступен в США (за исключением штата Нью-Йорк) и более чем в 160 странах
  • Эмитент MoonPay: Работает на базе открытой сети стейблкоинов M0

Нативное кредитование в BTC​

ctUSD открывает нечто действительно новое для Bitcoin: бездоверительное кредитование под залог BTC без кастодианов или кроссчейн-мостов:

  1. Депозит BTC → минт cBTC
  2. Использование cBTC в качестве залога → заем ctUSD
  3. Все верифицируется сетью Bitcoin

Это создает нативный рынок капитала Bitcoin — пользователи могут получить ликвидность в долларах, не продавая свои BTC, при этом всё защищено алгоритмом Proof of Work Биткоина.

Экосистема запуска: более 40 dApps в мейннете​

Citrea не запускалась пустой. Согласно анонсу мейннета, на момент запуска начали работу более 40 приложений:

DeFi-примитивы​

  • Valiant DEX: Нативная торговля Bitcoin
  • JuiceSwap: Предоставление ликвидности
  • Fibrous: Оптимизация доходности
  • Morpho: Протоколы кредитования (гигант Ethereum DeFi, расширяющийся на Bitcoin)

Помимо трейдинга​

  • Сервисы конфиденциальности
  • Рынки предсказаний
  • Инструменты ликвидности
  • Платежная инфраструктура

Программа Citrea Origins обеспечивает поддержку экосистемы для проектов, строящихся на базе сети, включая техническую помощь и поддержку при выходе на рынок.

Конкуренция: Как Citrea сопоставляется с более чем 75 Bitcoin L2​

Пространство Bitcoin L2 переполнено. Анализ SwapSpace выделяет основных конкурентов:

Stacks (STX)​

  • Использует язык Clarity (не совместим с EVM)
  • Привязывает состояние к Bitcoin
  • Релиз Nakamoto активировал sBTC (актив, привязанный к биткоину)
  • На данный момент является самой устоявшейся платформой смарт-контрактов на Bitcoin

Mezo​

  • Запущен 20 января 2026 года (за неделю до Citrea)
  • Фокус на кредитовании, доходности и стейблкоине MUSD
  • Финансирование серии A в размере 21 млн $
  • Совместимость с EVM

BOB (Build on Bitcoin)​

  • Общий объем финансирования 21 млн $
  • Гибридный подход, сочетающий безопасность Bitcoin с EVM
  • Фокус на институциональных сценариях использования

Lightning​

  • TVL 379 млн $ (устоявшийся платежный уровень)
  • Быстрые и дешевые платежи
  • Отсутствие смарт-контрактов (другой вариант использования)

Дифференциаторы Citrea​

Конкурентные преимущества Citrea:

  1. Первая ZK-верификация на Bitcoin: Ни один другой проект этого не достиг
  2. Мост с минимизацией доверия на базе BitVM: Превосходная модель безопасности
  3. Type 2 zkEVM: Полная эквивалентность EVM привлекает разработчиков Ethereum
  4. Нативный стейблкоин при запуске: ctUSD обеспечивает немедленную полезность ликвидности
  5. Институциональная поддержка: Founders Fund, Galaxy, Balaji, Erik Voorhees

Слабая сторона? Статус «первого» не гарантирует массового принятия. У Stacks есть годы развития экосистемы, а Mezo запустился в те же сроки и с сопоставимым финансированием.

Вызов BTCFi: почему падение TVL на 74 % имеет значение​

Несмотря на технические инновации, исследование The Block подчеркивает неудобную реальность:

«Несмотря на дополнительные раунды сборов, экосистема не выросла с момента прошлогоднего взрыва TVL и всё еще остается крошечной по сравнению с экосистемой EVM, при этом двумя крупнейшими проектами являются протоколы рестейкинга биткоина — Babylon Protocol и Lombard».

Проблема не в технологии, а в поведении пользователей:

  1. Держатели Bitcoin хотят простоты: Рестейкинг (Babylon, Lombard) позволяет пользователям получать доход, не касаясь DeFi
  2. Ethereum DeFi является зрелым: Зачем использовать Bitcoin DeFi, когда в Ethereum DeFi ликвидность глубже?
  3. Опасения по поводу мостов сохраняются: Даже мосты с минимизацией доверия добавляют сложности

Техническое достижение Citrea подлинно. Однако превратится ли оно в рост TVL, зависит от привлечения разработчиков, которые создадут убедительные приложения, заставляющие держателей Bitcoin захотеть использовать DeFi.

Финансирование и инвесторы: ставка на $ 16,7 млн​

Финансирование Citrea составляет в общей сложности $ 16,7 млн по итогам двух раундов:

Посевной раунд (2023)​

  • Сумма: $ 2,7 млн
  • Ведущий инвестор: Galaxy
  • Участники: Delphi Ventures, Эрик Уолл, Анураг Арджун

Серия A (2024)​

  • Сумма: $ 14 млн
  • Ведущий инвестор: Founders Fund Питера Тиля
  • Ангелы: Эрик Вурхис, Баладжи Шринивасан

Список инвесторов свидетельствует о доверии как со стороны крипто-нативных кругов (Galaxy, Delphi), так и со стороны традиционных венчурных фондов (Founders Fund). Баладжи и Вурхис представляют интересы биткоин-максималистов, что указывает на то, что подход Citrea находит отклик у сторонников чистоты Биткоина.

Как выглядит успех​

Перед Citrea стоит четкая задача: сможет ли она привлечь значительный объем TVL на фоне падающего рынка BTCFi?

Бычий сценарий​

  • ZK-верификация в сети Биткоин открывает новые сценарии использования
  • ctUSD восполняет дефицит ликвидности нативных стейблкоинов в Биткоине
  • Совместимость с EVM привлекает разработчиков Ethereum
  • Более 40 dApps на старте создают немедленную полезность
  • Соответствие институциональным требованиям (GENIUS Act) привлекает TradFi

Медвежий сценарий​

  • Рынок BTCFi продолжает падать
  • Держатели биткоинов предпочитают простой рестейкинг сложности DeFi
  • Конкуренция со стороны Mezo, Stacks и других фрагментирует ликвидность
  • Опасения по поводу мостов (даже с минимизацией доверия) замедляют внедрение

Ключевые показатели для мониторинга​

  • Рост TVL (на данный момент на начальном этапе после запуска)
  • Активность разработчиков (коммиты в GitHub, новые dApps)
  • Количество выпущенных cBTC (использование моста)
  • Обращение ctUSD (принятие стейблкоина)

Общая картина: кризис идентичности Биткоина​

Запуск Citrea представляет собой нечто большее, чем просто техническое достижение — это проверка того, сможет ли Биткоин эволюционировать за пределы «цифрового золота».

На протяжении более десяти лет ограниченный язык скриптов Биткоина считался преимуществом, а не недостатком. Безопасность через простоту. Но $ 4,95 млрд, заблокированных в Babylon и Lombard, говорят о том, что держатели биткоинов хотят получать доход. Вопрос в том, нужна ли им сложность DeFi или пассивный стейкинг.

Citrea делает ставку на сложность — но на сложность с минимизацией доверия, проверяемую самим Биткоином. Если это то, чего хочет рынок, то у Citrea есть преимущество. Если держатели биткоинов предпочтут простоту, даже самая элегантная архитектура ZK не обеспечит массового принятия.

Ответ станет ясен в ближайшие месяцы. На данный момент Citrea добилась технически выдающегося результата: доказательства с нулевым разглашением (ZK-proofs), проверяемые в сети Биткоин, мост с минимизацией доверия и нативный стейблкоин — и все это в основной сети. Остается самая трудная часть: убедить держателей биткоинов начать этим пользоваться.

Для разработчиков, создающих решения на базе L2-сетей Биткоина и изучающих инфраструктуру BTCFi, BlockEden.xyz предоставляет надежные API-эндпоинты, поддерживающие кроссчейн-приложения — инфраструктурный уровень, обеспечивающий работу следующего поколения приложений на базе Биткоина.

Share on Twitter