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Revolução InfoFi: Como a Informação se Tornou uma Classe de Ativos Negociáveis de $ 649M

· 13 min de leitura
Dora Noda
Dora Noda
Software Engineer

Quando a Intercontinental Exchange — empresa controladora da Bolsa de Valores de Nova York — apoiou a Polymarket com um investimento de $ 2 bilhões em 2025, Wall Street enviou um sinal claro: a própria informação tornou-se um ativo financeiro negociável. Isso não foi apenas mais um investimento em cripto. Foi a aceitação pelo mundo das finanças tradicionais do InfoFi (Information Finance), uma mudança de paradigma onde o conhecimento, a atenção, a credibilidade dos dados e os sinais de previsão se transformam em ativos on-chain monetizáveis.

Os números contam uma história convincente. O mercado de InfoFi atingiu uma avaliação de 649milho~esnofinalde2025,comosmercadosdeprevisa~osozinhosgerandomaisde649 milhões no final de 2025, com os mercados de previsão sozinhos gerando mais de 27,9 bilhões em volume de negociação entre janeiro e outubro. Enquanto isso, a circulação de stablecoins ultrapassou 300bilho~es,processando300 bilhões, processando 4 trilhões nos primeiros sete meses de 2025 — um salto de 83 % em relação ao ano anterior. Essas não são tendências isoladas. Elas estão convergindo para uma reimaginação fundamental de como a informação flui, como a confiança é estabelecida e como o valor é trocado na economia digital.

O Surgimento do Information Finance​

O InfoFi surgiu de uma observação simples, mas poderosa: na economia da atenção, a informação tem um valor mensurável, mas a maior parte desse valor é capturada por plataformas centralizadas em vez dos indivíduos que a criam, curam ou verificam. O cofundador da Ethereum, Vitalik Buterin, popularizou o conceito em um post de blog em 2024, delineando o "potencial do InfoFi para criar melhores implementações de redes sociais, ciência, notícias, governança e outros campos".

A inovação central reside na transformação de fluxos de informação intangíveis em instrumentos financeiros tangíveis. Ao utilizar a transparência do blockchain, o poder analítico da IA e a escalabilidade do big data, o InfoFi atribui valor de mercado a informações que anteriormente eram difíceis de monetizar. Isso inclui tudo, desde sinais de previsão e credibilidade de dados até a atenção do usuário e pontuações de reputação.

O mercado de InfoFi segmenta-se atualmente em seis categorias principais:

  1. Mercados de Previsão: Plataformas como a Polymarket permitem que os usuários comprem ações nos resultados de eventos futuros. O preço flutua com base na crença coletiva do mercado, transformando efetivamente o conhecimento em um ativo financeiro negociável. A Polymarket registrou mais de $ 18 bilhões em volume de negociação ao longo de 2024 e 2025, e previu a eleição presidencial dos EUA de 2024 com 95 % de precisão — várias horas antes da Associated Press fazer a chamada oficial.

  2. Yap-to-Earn: Plataformas sociais que monetizam o conteúdo gerado pelo usuário e o engajamento diretamente por meio da economia de tokens, redistribuindo o valor da atenção para os criadores em vez de centralizá-lo nos acionistas da plataforma.

  3. Análise de Dados e Insights: A Kaito destaca-se como a plataforma líder neste espaço, gerando 33milho~esemreceitaanualatraveˊsdasuaavanc\cadaplataformadeanaˊlisededados.Fundadapeloex−gerentedeportfoˊliodaCitadel,YuHu,aKaitoatraiu33 milhões em receita anual através da sua avançada plataforma de análise de dados. Fundada pelo ex-gerente de portfólio da Citadel, Yu Hu, a Kaito atraiu 10,8 milhões em financiamento da Dragonfly, Sequoia Capital China e Spartan Group.

  4. Mercados de Atenção: Tokenização e negociação da atenção do usuário como um recurso escasso, permitindo que anunciantes e criadores de conteúdo comprem engajamento diretamente.

  5. Mercados de Reputação: Sistemas de reputação on-chain onde a própria credibilidade se torna uma mercadoria negociável, com incentivos financeiros alinhados à precisão e confiabilidade.

  6. Conteúdo Pago: Plataformas de conteúdo descentralizadas onde a própria informação é tokenizada e vendida diretamente aos consumidores sem que as plataformas intermediárias fiquem com fatias massivas.

Mercados de Previsão: A "Máquina da Verdade" da Web3​

Se o InfoFi trata de transformar informação em ativos, os mercados de previsão representam sua forma mais pura. Essas plataformas usam blockchain e contratos inteligentes para permitir que os usuários negociem resultados de eventos do mundo real — eleições, esportes, indicadores econômicos e até preços de cripto. O mecanismo é elegante: se você acredita que um evento vai acontecer, você compra ações. Se ocorrer, você lucra. Caso contrário, perde sua aposta.

O desempenho da Polymarket na eleição presidencial dos EUA de 2024 demonstrou o poder da inteligência de mercado agregada. A plataforma não apenas previu a disputa horas antes da mídia tradicional, mas também previu resultados em estados decisivos como Arizona, Geórgia, Carolina do Norte e Nevada com mais precisão do que os agregadores de pesquisas. Isso não foi sorte — foi a sabedoria das multidões, financeiramente incentivada e criptograficamente protegida.

O mecanismo de confiança aqui é crucial. A Polymarket opera na blockchain Polygon, oferecendo baixas taxas de transação e tempos de liquidação rápidos. É não custodial, o que significa que a plataforma não detém os fundos dos usuários. As operações são transparentes e automatizadas via blockchain, tornando o sistema resistente à censura e trustless. Contratos inteligentes executam automaticamente os pagamentos quando os eventos terminam, removendo a necessidade de intermediários de confiança.

No entanto, o modelo não está isento de desafios. A Chaos Labs, uma empresa de gestão de risco cripto, estimou que o wash trading — onde os negociadores compram e vendem simultaneamente o mesmo ativo para inflar artificialmente o volume — poderia representar até um terço das negociações da Polymarket durante a campanha presidencial de 2024. Isso destaca uma tensão persistente no InfoFi: os incentivos econômicos que tornam esses mercados poderosos também podem torná-los vulneráveis à manipulação.

A clareza regulatória chegou em 2025, quando o Departamento de Justiça dos EUA e a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) encerraram formalmente as investigações sobre a Polymarket sem apresentar novas acusações. Pouco depois, a Polymarket adquiriu a QCEX, uma bolsa de derivativos e câmara de compensação licenciada pela CFTC, por 112milho~es,permitindooperac\co~eslegaisdentrodosEstadosUnidossobconformidaderegulatoˊria.Emfevereirode2026,aavaliac\ca~odaPolymarketatingiu112 milhões, permitindo operações legais dentro dos Estados Unidos sob conformidade regulatória. Em fevereiro de 2026, a avaliação da Polymarket atingiu 9 bilhões.

Em janeiro de 2026, a Lei de Integridade Pública em Mercados de Previsão Financeira (H.R. 7004) foi introduzida para proibir funcionários federais de negociar com base em informações não públicas, garantindo a "pureza dos dados" nesses mercados. Esse quadro legislativo ressalta uma realidade importante: os mercados de previsão não são apenas experimentos cripto — eles estão se tornando uma infraestrutura reconhecida para a descoberta de informações.

Stablecoins: Os Trilhos que Impulsionam os Pagamentos Web3​

Enquanto o InfoFi representa o quê — ativos de informação negociáveis — as stablecoins fornecem o como: a infraestrutura de pagamento que permite transações globais instantâneas e de baixo custo. A evolução do mercado de stablecoins, da liquidação nativa de cripto para a infraestrutura de pagamentos convencional, reflete a trajetória do InfoFi, de um experimento de nicho para a adoção institucional.

O volume de transações de stablecoins ultrapassou 27trilho~esanuaisem2025,comoUSDT(Tether)eoUSDC(Circle)controlando9427 trilhões anuais em 2025, com o USDT (Tether) e o USDC (Circle) controlando 94% do mercado e respondendo por 99% do volume de pagamentos. Os fluxos de pagamentos mensais superaram 10 bilhões, com as transações comerciais representando 63% do volume total. Essa mudança do comércio especulativo para a utilidade econômica real marca uma maturação fundamental da tecnologia.

A integração da Mastercard exemplifica a construção da infraestrutura. A gigante dos pagamentos agora permite gastos com stablecoins em mais de 150 milhões de estabelecimentos comerciais por meio de sua rede de cartões existente. Os usuários vinculam seus saldos de stablecoins a cartões Mastercard virtuais ou físicos, com conversão automática no ponto de venda. Essa ponte perfeita entre as criptomoedas e as finanças tradicionais era impensável há apenas dois anos.

A Circle Payments Network emergiu como uma infraestrutura crítica, conectando instituições financeiras, bancos digitais desafiadores, empresas de pagamento e carteiras digitais para processar pagamentos instantaneamente em diversas moedas e mercados. A Circle relata mais de 100 instituições financeiras em fase de implementação, com produtos que incluem o Circle Gateway para liquidez cross-chain e o Arc, um blockchain projetado especificamente para pagamentos com stablecoins de nível empresarial.

O GENIUS Act, sancionado em 2025, forneceu o primeiro framework federal que rege as stablecoins de pagamento nos EUA. Ele estabeleceu padrões claros para licenciamento, reservas, proteção ao consumidor e supervisão contínua — uma certeza regulatória que desbloqueou capital institucional e recursos de engenharia.

As principais redes para transferências de stablecoins incluem Ethereum, Tron, Binance Smart Chain (BSC), Solana e Base. Essa infraestrutura multi-chain garante redundância, especialização (por exemplo, Solana para transações de alta frequência e baixo valor; Ethereum para transferências de alto valor e críticas para a segurança) e uma dinâmica competitiva que reduz os custos.

Redes de Oráculos: A Ponte Entre Mundos​

Para que os pagamentos InfoFi e Web3 escalem, as aplicações de blockchain precisam de acesso confiável a dados do mundo real. As redes de oráculos fornecem essa infraestrutura crítica, atuando como pontes entre contratos inteligentes on-chain e fontes de informação off-chain.

O Runtime Environment (CRE) da Chainlink, anunciado em novembro de 2025, representa um momento divisor de águas. Essa camada de orquestração completa desbloqueia contratos inteligentes de nível institucional para finanças on-chain. Instituições financeiras líderes, incluindo Swift, Euroclear, UBS, Kinexys pelo J.P. Morgan, Mastercard, AWS, Google Cloud, Horizon da Aave e Ondo, estão adotando o CRE para capturar o que o Boston Consulting Group estima ser uma oportunidade de tokenização de $ 867 trilhões.

A escala é impressionante: o Fórum Econômico Mundial projeta que, até 2030, 10% do PIB global será armazenado em blockchain, com ativos ilíquidos tokenizados atingindo aproximadamente $ 16 trilhões. Essas projeções pressupõem uma infraestrutura de oráculos robusta que possa fornecer dados de forma confiável sobre preços de ativos, verificação de identidade, conformidade regulatória e resultados de eventos para contratos inteligentes.

A tecnologia de oráculos também está evoluindo além da entrega de dados estáticos. Oráculos modernos, como a Chainlink, agora usam IA para fornecer dados preditivos, em vez de apenas instantâneos históricos. O token APRO (AT), listado oficialmente em 5 de novembro de 2025, representa essa próxima geração: infraestrutura destinada a conectar dados confiáveis do mundo real com aplicações baseadas em blockchain em DeFi, IA, RWAs (Ativos do Mundo Real) e mercados de previsão.

Considerando os $ 867 trilhões em ativos financeiros que poderiam ser tokenizados (conforme estimativas do Fórum Econômico Mundial), as redes de oráculos não são apenas infraestrutura — elas são o sistema nervoso da economia tokenizada emergente. Sem feeds de dados confiáveis, os contratos inteligentes não podem funcionar. Com eles, todo o sistema financeiro global pode potencialmente migrar para o ambiente on-chain.

A Convergência: Dados, Finanças e Confiança​

A verdadeira inovação não é o InfoFi sozinho, ou as stablecoins sozinhas, ou os oráculos sozinhos. É a convergência dessas tecnologias em um sistema coeso onde a informação flui livremente, o valor é liquidado instantaneamente e a confiança é aplicada criptograficamente, em vez de ser mediada institucionalmente.

Considere um cenário de um futuro próximo: um mercado de previsão (camada InfoFi) usa feeds de dados de oráculos (camada de dados) para liquidar resultados, com pagamentos processados em USDC via Circle Payments Network (camada de pagamento), convertidos automaticamente para a moeda local via Mastercard (camada de ponte) em 150 milhões de comerciantes globais. O usuário experimenta uma liquidação instantânea, sem necessidade de confiança e de baixo custo. O sistema opera 24 / 7 sem intermediários.

Isso não é especulação. A infraestrutura está ativa e escalando. Os marcos regulatórios estão sendo estabelecidos. O capital institucional está comprometido. Anos de experimentação com transações baseadas em blockchain estão dando lugar a infraestruturas concretas, estruturas regulatórias e compromisso institucional que podem impulsionar os pagamentos Web3 para o comércio cotidiano até 2026.

Analistas do setor esperam que 2026 marque o ponto de inflexão, com eventos marcantes, incluindo o lançamento da primeira rede de liquidação de títulos tokenizados transfronteiriços liderada por um grande banco de Wall Street. Até 2026, a internet irá pensar, verificar e movimentar dinheiro automaticamente através de um sistema compartilhado, onde a IA toma decisões, as blockchains as comprovam e os pagamentos as executam instantaneamente, sem intermediários humanos.

O Caminho à Frente: Desafios e Oportunidades​

Apesar do ímpeto, desafios significativos permanecem. O wash trading e a manipulação de mercado persistem nos mercados de previsão. A infraestrutura de stablecoins ainda enfrenta problemas de acesso bancário em muitas jurisdições. As redes de oráculos são potenciais pontos únicos de falha — infraestrutura crítica que, se comprometida, poderia desencadear falhas em cascata em contratos inteligentes interconectados.

A incerteza regulatória persiste fora dos EUA, com diferentes jurisdições adotando abordagens amplamente distintas para a classificação de criptoativos, emissão de stablecoins e legalidade dos mercados de previsão. O regulamento MiCA (Markets in Crypto-Assets) da União Europeia, as propostas de estrutura de stablecoins do Reino Unido e a abordagem fragmentada da Ásia-Pacífico criam um cenário global complexo.

A experiência do usuário continua sendo uma barreira para a adoção em massa. Apesar das melhorias na infraestrutura, a maioria dos usuários ainda considera a gestão de carteiras, a segurança de chaves privadas e as operações cross-chain intimidantes. Abstrair essa complexidade sem sacrificar a segurança ou a descentralização é um desafio de design contínuo.

No entanto, a trajetória é inequívoca. A informação está se tornando líquida. Os pagamentos estão se tornando instantâneos e globais. A confiança está sendo aplicada algoritmicamente. O mercado de InfoFi de $ 649 milhões é apenas o começo — uma prova de conceito para uma transformação muito maior.

Quando a empresa controladora da Bolsa de Valores de Nova York investe $ 2 bilhões em um mercado de previsão, ela não está apostando em especulação. Ela está apostando em infraestrutura. Está reconhecendo que a informação, devidamente estruturada e incentivada, não é apenas valiosa — é negociável, verificável e fundamental para a próxima iteração das finanças globais.

A revolução dos pagamentos Web3 não está chegando. Ela já está aqui. E está sendo construída sobre o alicerce da informação como uma classe de ativos.

Fontes:

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