Ecossistema DeFi da Sui em 2025: Liquidez, Abstração e Novas Primitivas
1. Liquidez e Crescimento do DeFi da Sui
Figura: TVL do DeFi da Sui (linha azul) e volume da DEX (barras verdes) cresceram dramaticamente até o Q2 de 2025.
Surto de Valor Total Bloqueado (TVL): A liquidez DeFi da rede Sui cresceu explosivamente ao longo do último ano. De aproximadamente $600 M de TVL no final de 2024, o TVL da Sui disparou para mais de $2 bi até meados de 2025. Na verdade, a Sui atingiu o pico de cerca de $2,55 bi de TVL em 21 de maio de 2025 e manteve‑se bem acima de $2 bi durante grande parte do Q2. Esse aumento de mais de 300 % (um crescimento de 480 % ano‑sobre‑ano desde maio de 2023) posiciona a Sui firmemente entre as top 10 blockchains por TVL DeFi, superando o crescimento de redes como Solana. Os principais catalisadores incluíram adoção institucional e a integração do suporte ao stablecoin USDC nativo, que juntos atraíram grandes fluxos de capital. Notavelmente, os volumes mensais de negociação DEX da Sui subiram para o topo de todas as cadeias – ultrapassando $7–8 bi por mês até meados de 2025 (classificando‑se em 8.º lugar no setor). A liquidez de stablecoins circulante na Sui ultrapassou $1 bi em meados de 2025, após crescer 180 % desde o início do ano, indicando um aprofundamento da liquidez on‑chain. Capital cross‑chain também está fluindo; cerca de $2,7 bi de ativos foram ponteados para o ecossistema Sui, incluindo liquidez de Bitcoin (detalhes abaixo). Essa tendência de crescimento rápido sublinha um ano de entradas líquidas e expansão de usuários para o DeFi da Sui.
Principais DEXs e Provedores de Liquidez: As exchanges descentralizadas são a espinha dorsal da liquidez DeFi da Sui. O protocolo Cetus – um market maker automatizado (AMM) e agregador – tem sido a DEX‑estrela, oferecendo swaps de stablecoins e pools de liquidez concentrada. O Cetus lidera consistentemente em volume (facilitando mais de $12,8 bi em negociações apenas no Q2 2025) enquanto mantém cerca de $80 M de TVL. Outro player chave é o Bluefin, uma DEX multifacetada que opera tanto um AMM spot quanto uma exchange de futuros perpétuos. O Bluefin expandiu suas ofertas em 2025 com recursos inovadores: lançou o BluefinX, o primeiro sistema RFQ (request‑for‑quote) da Sui para melhorar a execução de preços, e integrou otimizações de trading de alta frequência para reduzir a diferença entre desempenho de DEX e CEX. Até o Q2, o AMM do Bluefin detinha cerca de $91 M de TVL e registrou mais de $7,1 bi em volume spot trimestral. Momentum é outra DEX em ascensão – lançou um market maker de liquidez concentrada (CLMM) que rapidamente acumulou $107 M em liquidez, oferecendo um novo primitivo de exchange. O Bucket Protocol introduziu o BUCK, stablecoin over‑collateralizada semelhante ao DAI, mas para Sui. O Bucket mantém o peg a USD por meio de módulos de estabilidade on‑chain. O Bucket também oferece pools de liquidez para tokens como BTC, ETH e SUI. A Bucket tem TVL de aproximadamente $69 M, principalmente sustentando o BUCK. A Momentum também oferece opções de yield trading e recompensas de pontos, combinando gamificação com farming.
Abstração de Conta: A Sui implementou abstração de conta que permite que carteiras de camada‑2 e contratos inteligentes gerenciem a autenticação do usuário, reduzindo a necessidade de interações on‑chain complexas. Essa camada de usabilidade simplifica a experiência do usuário, permitindo login via wallets sociais, autenticação biométrica e até login via e‑mail, tudo sem expor chaves privadas.
Abstração de Conta: A Sui introduziu recursos de abstração de conta que permitem que carteiras de camada‑2 e contratos inteligentes gerenciem a autenticação do usuário, reduzindo a necessidade de interações on‑chain complexas. Essa camada de usabilidade simplifica a experiência do usuário, permitindo login via wallets sociais, autenticação biométrica e até login via e‑mail, tudo sem expor chaves privadas.
2. Abstração de Conta e Experiência do Usuário
Recursos de Abstração de Conta: A Sui oferece login social, autenticação sem chave privada e RFQ (request‑for‑quote) integrado nas DEXs. Usuários podem conectar suas contas via Google, Apple ou Discord e negociar diretamente sem precisar assinar transações manualmente. Essa abordagem reduz drasticamente a fricção para novos usuários e abre caminho para adoção em massa.
Benefícios de Usabilidade: A abstração de conta elimina a necessidade de criar e gerenciar endereços de contrato complexos. Em vez disso, os usuários interagem com endereços de conta “smart” que podem ser atualizados, revogadas ou delegadas a serviços de custódia. Isso permite recuperação de conta, multisig e autorização baseada em tempo, tudo configurável via UI amigável.
2. Abstração de Conta e Experiência do Usuário
Recursos de Abstração de Conta: A Sui oferece login social, autenticação sem chave privada e RFQ (request‑for‑quote) integrado nas DEXs. Usuários podem conectar suas contas via Google, Apple ou Discord e negociar diretamente sem precisar assinar transações manualmente. Essa abordagem reduz drasticamente a fricção para novos usuários e abre caminho para adoção em massa.
Benefícios de Usabilidade: A abstração de conta elimina a necessidade de criar e gerenciar endereços de contrato complexos. Em vez disso, os usuários interagem com endereços de conta “smart” que podem ser atualizados, revogados ou delegados a serviços de custódia. Isso permite recuperação de conta, multisig e autorização baseada em tempo, tudo configurável via UI amigável.
3. Próximas Primitivas e Inovações
Stablecoins Nativas: Em 2024, a Agora Finance lançou o AUSD, o primeiro stablecoin 100 % lastreado em USD nativo da Sui. Até o Q2 2025, o supply de BUCK (stablecoin over‑collateralizada) atingiu $60–66 M, tornando‑se um dos maiores stablecoins nativos da Sui. A Ondo Finance introduziu o USDY, um stablecoin “yield‑bearing” que tokeniza rendimentos de títulos do Tesouro dos EUA.
Integração Bitcoin (BTCfi): Em 2025, a Sui incorporou tBTC da Threshold Network e sBTC da Stacks, trazendo mais de $500 M de liquidez Bitcoin para o ecossistema. Mais de 10 % do TVL da Sui passou a ser composto por ativos derivados de BTC, permitindo que holders de Bitcoin usem seus ativos como colateral em plataformas de empréstimo como a Suilend, que detinha $102 M em ativos baseados em Bitcoin até o Q2.
Primitivas Avançadas de DEX: Protocolos como Magma (ALMM) e Momentum (CLMM) continuam a melhorar a eficiência de capital. O Bluefin lançou estratégias de trading de alta frequência institucional, aproveitando a execução paralela da Sui para reduzir latência e melhorar throughput.
Novos Instrumentos Financeiros e Parcerias: O projeto Graviton, que levantou $50 M em Série A, está construindo uma plataforma modular de trading, lending e cross‑margining na Sui, comparável ao dYdX. Parcerias como xMoney/xPortal para lançar um MasterCard cripto‑potenciado e o pedido da 21Shares por um ETF SUI nos EUA demonstram a convergência entre CeFi e DeFi.
Resumo: Em 2025, o ecossistema DeFi da Sui está florindo com inovação. A liquidez atingiu níveis de múltiplos bilhões de dólares, sustentada por DEXs e lenders de grande porte, e impulsionada por fluxos constantes de capital e crescimento de usuários. Por meio da abstração de conta e do design centrado no usuário, a Sui melhorou drasticamente a experiência DeFi, atraindo um público mais amplo. Com a próxima onda de primitivas – stablecoins nativas, integração de Bitcoin, AMMs avançados, perps e tokens lastreados em ativos reais – a Sui está expandindo os limites do que é possível nas finanças descentralizadas, consolidando‑se como um hub DeFi líder até 2025, caracterizado por profunda liquidez, usabilidade fluida e inovação incessante em primitivas financeiras.
Fontes:
- Sui Foundation – Sui Q2 2025 DeFi Roundup (15 de julho de 2025)
- Sui Foundation – NEAR Intents Brings Lightning‑Fast Cross‑chain Swaps to Sui (17 de julho de 2025)
- Sui Foundation – Sui to Support sBTC and Stacks (BTCfi Use Cases) (1 de maio de 2025)
- Sui Foundation – All About Account Abstraction (4 de outubro de 2023)
- Ainvest News – Sui Network TVL Surpasses $1.4B Driven by DeFi Protocols (14 de julho de 2025)
- Ainvest News – Sui DeFi TVL Surges 480% to $1.8B... (12 de julho de 2025)
- Suipiens (comunidade Sui) – tBTC Integration Brings Bitcoin Liquidity to Sui (17 de julho de 2025)
- Suipiens – Inside Suilend: Sui’s Leading Lending Platform (3 de julho de 2025)
- The Defiant – Ondo to Bring RWA‑Backed Stablecoins onto Sui (7 de fevereiro de 2024)
- Documentação Oficial da Sui – Intro to Sui: User Experience (recursos de abstração de conta)