El auge del gasto con tarjetas vinculadas a stablecoins: una oportunidad de 35 billones de dólares
El gasto en tarjetas vinculadas a stablecoins alcanzó los 18 mil millones anualizados, mientras que las transferencias de stablecoins entre pares (P2P) avanzaron con dificultad llegando a los $ 19 mil millones con apenas un 5 % de crecimiento. El mensaje es claro: los consumidores no quieren "usar cripto". Quieren pasar una tarjeta y que simplemente funcione — y las stablecoins están haciendo que eso ocurra a escala de forma silenciosa.
De experimento de nicho a un mercado de $ 18 mil millones
Hace dos años, el gasto con tarjetas cripto era una curiosidad — aproximadamente 1,5 mil millones y el mercado anualizado alcanzó los $ 18 mil millones, rivalizando por primera vez con las transferencias de stablecoins entre pares.
El cambio no se trata de especulación. Se trata de la madurez de la infraestructura. Las tarjetas funcionan sobre las redes existentes de Visa y Mastercard, lo que requiere cero nuevas integraciones por parte de los comercios. Una cafetería en São Paulo o un proveedor de SaaS en Singapur no necesitan saber que el pago se originó a partir de un saldo de USDC en Solana. La conversión ocurre de forma invisible, en milisegundos, en el punto de venta.
Esta invisibilidad es precisamente el punto clave. Las innovaciones fintech más exitosas — los pagos sin contacto, el "compra ahora y paga después" — triunfaron al eliminar la fricción en lugar de añadir funcionalidades. Las tarjetas de stablecoins siguen el mismo manual: mantener el plástico familiar o el pago móvil, y reemplazar el backend lento y costoso con la liquidación en blockchain.
La apuesta de $ 3,5 mil millones de Visa por las stablecoins
Visa es quien ha llegado más lejos y más rápido. En diciembre de 2025, la compañía lanzó la liquidación en USDC en los Estados Unidos — la fase nacional de un piloto de liquidación con stablecoins que alcanzó una tasa de ejecución anualizada de $ 3,5 mil millones en noviembre de 2025. Esa cifra representa aproximadamente el 19 % del volumen total de tarjetas cripto, y se está acelerando.
Los participantes iniciales en EE. UU. — Cross River Bank y Lead Bank — están liquidando con Visa en USDC a través de la blockchain Solana, elegida por su finalidad en menos de un segundo y sus costos de transacción casi nulos. Visa también amplió el soporte a Ethereum, Stellar y Avalanche en octubre de 2025, señalando que su estrategia de stablecoins es agnóstica respecto a la cadena.
Pero el movimiento más ambicioso es geográfico. La asociación de Visa con Bridge (la empresa de infraestructura de stablecoins que Stripe adquirió por $ 1,1 mil millones) ya ha habilitado tarjetas vinculadas a stablecoins en 18 países, con planes de expansión a más de 100 para finales de 2026. Esa expansión daría a los pagos respaldados por stablecoins acceso a mercados donde la infraestructura bancaria tradicional es más débil — y donde la propuesta de valor de la liquidación instantánea denominada en dólares es más fuerte.
Visa también está profundizando su relación con Circle, actuando como socio principal de diseño para la blockchain Arc de Circle y planeando operar un nodo validador una vez que la cadena esté activa. Para la red de pagos más grande del mundo, esto ya no es un experimento. Es un compromiso estratégico.
La coalición cripto de 85 empresas de Mastercard
Mientras Visa construye verticalmente a través de la liquidación directa, Mastercard lo hace horizontalmente mediante asociaciones de ecosistemas. El 11 de marzo de 2026, Mastercard lanzó el Crypto Partner Program — una iniciativa global que reúne a más de 85 empresas nativas de cripto, proveedores de pagos e instituciones financieras.
La lista parece un quién es quién de los activos digitales: Binance, Ripple, Circle, Gemini, PayPal, Paxos, Fireblocks y docenas más. El programa se basa en la Multi-Token Network (MTN) de Mastercard, una plataforma que facilita la liquidación en tiempo real entre múltiples tipos de activos digitales, permitiendo que los bancos tradicionales y las empresas cripto muevan dinero sobre la misma infraestructura.
Sin embargo, la asociación principal es con SoFi. El 3 de marzo de 2026, SoFi Technologies anunció que su stablecoin SoFiUSD se convertiría en una opción de liquidación en toda la red global de pagos de Mastercard. SoFiUSD es la primera stablecoin emitida por un banco de depósitos asegurado y con estatutos nacionales de EE. UU. en una blockchain pública y sin permisos. Esa distinción es importante: significa que un banco regulado está emitiendo una stablecoin de dólar que se liquida en la misma red de tarjetas utilizada por cientos de millones de consumidores en todo el mundo.
La integración va más allá de las tarjetas. La plataforma tecnológica de SoFi, Galileo, planea ofrecer a sus clientes de tarjetas de pago la opción de liquidar transacciones en SoFiUSD — abriendo la liquidación con stablecoins a cualquier banco o fintech que se desarrolle sobre la infraestructura de Galileo. Las remesas transfronterizas y las transferencias de dinero B2B son los casos de uso iniciales previstos.
La explosión del B2B: $ 226 mil millones y sumando
El gasto con tarjetas de consumo acapara los titulares, pero la historia más importante está en los pagos empresariales. Las transacciones B2B con stablecoins alcanzaron los $ 226 mil millones en 2025 — un aumento interanual del 733 % que eclipsa incluso la tasa de crecimiento del gasto con tarjetas.
Estos 390 mil millones anuales). Los casos de uso son prácticos más que especulativos: pagos transfronterizos a proveedores, liquidación de facturas, gestión de tesorería y financiación del comercio. Un análisis de McKinsey encontró que el 77 % de las corporaciones citan los pagos transfronterizos a proveedores como su principal caso de uso para la adopción de stablecoins.
El atractivo es pura matemática. Los pagos B2B transfronterizos tradicionales involucran cadenas de banca corresponsal que cuestan entre un 2-4 % por transacción y tardan de 2 a 5 días hábiles. La liquidación con stablecoins cuesta una fracción de centavo y se liquida en segundos, cualquier día de la semana. Para un fabricante de tamaño mediano que realiza 1-2 millones al año solo en comisiones — antes de contabilizar los beneficios de capital de trabajo de la liquidación instantánea.
El cuello de botella no es la tecnología; es la infraestructura de cumplimiento. Las empresas necesitan rampas de entrada (on-ramps) reguladas, rastros de transacciones auditables y verificación de contrapartes. Aquí es donde las integraciones de Visa y Mastercard más importan: aportan cumplimiento de grado institucional a la liquidación con stablecoins sin requerir que las empresas desarrollen operaciones de tesorería nativas de cripto.
El stack de infraestructura: quién captura el valor
El mercado de tarjetas de stablecoins está desarrollando rápidamente su propio stack de infraestructura y la economía se está volviendo más clara.
Emisores (Tether, Circle, SoFi): El mercado de stablecoins superó los 187 mil millones y Circle (USDC) con 13 mil millones en beneficios en 2024 provenientes de sus tenencias en el Tesoro. Los nuevos participantes como SoFiUSD indican que los bancos regulados están entrando en la capa de emisión.
Infraestructura de tarjetas (Rain, Reap): Emisores de stack completo que poseen membresía principal directa con Visa o Mastercard y combinan la gestión de programas con la emisión de tarjetas. La valoración de Rain de casi $ 2 mil millones, impulsada por un volumen explosivo de Visa vinculado a stablecoins, demuestra que se acumula un valor significativo en esta capa. Estas empresas reducen la brecha entre los saldos de stablecoins on - chain y la red de tarjetas tradicional.
Operadores de red (Visa, Mastercard): Las propias redes de tarjetas capturan comisiones de transacción en cada pago, mientras posicionan la liquidación de stablecoins como una forma de reducir sus propios costos operativos internos. El movimiento de Visa para liquidar en USDC sobre Solana no es altruismo: es una estrategia para reemplazar la lenta liquidación bancaria corresponsal con una finalidad de blockchain casi instantánea.
Infraestructura de blockchain: La capa de liquidación subyacente: Solana para el despliegue inicial de Visa, Ethereum para integraciones DeFi más amplias y, cada vez más, multi - chain para obtener flexibilidad empresarial. Los operadores de nodos y los proveedores de RPC impulsan la liquidación en tiempo real que hace posible la autorización de tarjetas en menos de un segundo.
Qué viene después: la oportunidad de $ 35 billones
Las cifras actuales son impresionantes, pero representan una pequeña fracción del mercado potencial. Los pagos con stablecoins de 226 mil millones son aproximadamente el 0.01 % de los $ 1.6 mil billones en flujos de pagos B2B globales.
La trayectoria de crecimiento es pronunciada. Se proyecta que la capitalización de mercado de las stablecoins alcance los 1 billón. La expansión de Visa a más de 100 países para tarjetas vinculadas a stablecoins y el ecosistema de socios de 85 empresas de Mastercard están construyendo los canales de distribución para este crecimiento.
Varios catalizadores podrían acelerar aún más la adopción:
- Claridad regulatoria: La Ley GENIUS en los EE. UU. y MiCA en Europa están creando marcos que brindan a los bancos y fintechs la confianza para construir productos de stablecoins a escala.
- Stablecoins emitidas por bancos: SoFiUSD es la primera, pero JPMorgan (JPM Coin), Wells Fargo (solicitud de marca WFUSD) y esfuerzos de consorcios como USDF sugieren que los principales bancos emitirán sus propias stablecoins, expandiendo drásticamente la distribución.
- Demanda de Asia - Pacífico: Asia representa el 60 % del volumen de pagos con stablecoins, y mercados como Filipinas, Indonesia e India — con grandes poblaciones no bancarizadas y flujos masivos de remesas — representan la oportunidad de mayor crecimiento para las tarjetas de stablecoins.
La pregunta ya no es si las stablecoins se convertirán en un método de pago convencional. Es si las redes de tarjetas, los bancos y las empresas nativas de cripto que construyen esta infraestructura pueden escalar lo suficientemente rápido como para capturar la oportunidad antes de que un competidor — o una moneda digital de banco central — lo haga primero.
La revolución invisible
La estadística más reveladora no es el crecimiento del 673 % ni el tamaño del mercado de $ 18 mil millones. Es el crecimiento del 5 % en las transferencias de stablecoins peer - to - peer. Los consumidores no están optando por enviarse stablecoins directamente entre sí. Están optando por gastar stablecoins a través de interfaces familiares: tarjetas, billeteras móviles, pagos sin contacto (tap - to - pay).
Así es como ocurren realmente las revoluciones de la infraestructura financiera. No con una ruptura dramática con el pasado, sino con un reemplazo silencioso de lo que funciona debajo. El comerciante no cambia. La experiencia de pago no cambia. La tarjeta en su billetera no cambia. Pero la capa de liquidación — la plomería invisible que mueve el dinero del comprador al vendedor — se transforma de un proceso de varios días y múltiples intermediarios a una red casi instantánea, programable y accesible a nivel mundial.
Las tarjetas de stablecoins no son el futuro de las criptomonedas. Son el futuro de los pagos, y punto.
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