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InfoFi-Explosion: Wie Informationen zum meistgehandelten Vermögenswert der Wall Street wurden

· 11 Min. Lesezeit
Dora Noda
Dora Noda
Software Engineer

Die Finanzindustrie hat gerade eine Schwelle überschritten, die die meisten nicht kommen sahen. Im Februar 2026 verarbeiteten Prognosemärkte ein wöchentliches Volumen von 6,32 Milliarden $ – nicht durch spekulatives Glücksspiel, sondern durch institutionelle Investoren, die Informationen selbst als handelbares Gut bepreisen.

Information Finance, oder „InfoFi“, stellt den Höhepunkt einer jahrzehntelangen Transformation dar: von 4,63 Milliarden $ im Jahr 2025 auf prognostizierte 176,32 Milliarden $ bis 2034. Die Web3-Infrastruktur hat Prognosemärkte von Wettplattformen zu dem entwickelt, was Vitalik Buterin als „Wahrheitsmaschinen“ (Truth Engines) bezeichnet – Finanzmechanismen, die Erkenntnisse schneller aggregieren als traditionelle Medien oder Umfragesysteme.

Hierbei geht es nicht nur um Krypto-Spekulation. ICE (Intercontinental Exchange, Eigentümer der New York Stock Exchange) investierte 2 Milliarden $ in Polymarket und bewertete den Prognosemarkt mit 9 Milliarden $. Hedgefonds und Zentralbanken integrieren heute Prognosemarktdaten in dieselben Terminals, die für Aktien und Derivate verwendet werden. InfoFi ist zu einer Finanzinfrastruktur geworden.

Was InfoFi eigentlich bedeutet​

InfoFi behandelt Informationen als eine Anlageklasse. Anstatt Nachrichten passiv zu konsumieren, setzen die Teilnehmer Kapital auf die Richtigkeit von Behauptungen – und machen so jeden Datenpunkt zu einem Markt mit einem feststellbaren Preis.

Die Mechanik funktioniert wie folgt:

Traditioneller Informationsfluss: Ereignis tritt ein → Medien berichten → Analysten interpretieren → Märkte reagieren (Tage bis Wochen)

InfoFi-Informationsfluss: Märkte sagen Ereignis voraus → Kapital fließt in genaue Prognosen → Preis signalisiert die Wahrheit sofort (Minuten bis Stunden)

Prognosemärkte erreichten bis Januar 2026 ein wöchentliches Volumen von 5,9 Milliarden $, wobei Kalshi einen Marktanteil von 66,4 % eroberte und Polymarket von der institutionellen Infrastruktur der ICE unterstützt wurde. KI-Agenten tragen mittlerweile über 30 % zur Handelsaktivität bei und bepreisen kontinuierlich geopolitische Ereignisse, Wirtschaftsindikatoren und Unternehmensergebnisse.

Das Ergebnis: Informationen werden bepreist, bevor sie zu Nachrichten werden. Prognosemärkte identifizierten den Schweregrad von COVID-19 Wochen vor den Erklärungen der WHO, bepreisten das Ergebnis der US-Wahlen 2024 genauer als herkömmliche Umfragen und sagten Änderungen in der Zentralbankpolitik vor offiziellen Ankündigungen voraus.

Der Kampf Polymarket gegen Kalshi​

Zwei Plattformen dominieren die InfoFi-Landschaft und repräsentieren grundlegend unterschiedliche Ansätze für Informationsmärkte.

Kalshi: Der staatlich regulierte Anwärter. Verarbeitete 2025 ein Volumen von 43,1 Milliarden $, wobei die CFTC-Aufsicht für institutionelle Legitimität sorgte. Der Handel erfolgt in Dollar, ist in traditionelle Brokerage-Konten integriert und konzentriert sich auf US-konforme Märkte.

Der regulatorische Rahmen begrenzt den Marktumfang, zieht aber institutionelles Kapital an. Die traditionelle Finanzwelt fühlt sich wohl dabei, Aufträge über Kalshi abzuwickeln, da es innerhalb der bestehenden Compliance-Infrastruktur operiert. Bis Februar 2026 hält Kalshi eine Wahrscheinlichkeit von 34 %, das Volumen im Jahr 2026 anzuführen, wobei 91,1 % des Handels auf Sportverträge konzentriert sind.

Polymarket: Der krypto-native Herausforderer. Auf Blockchain-Infrastruktur aufgebaut, verarbeitete 2025 ein Volumen von 33 Milliarden $ mit deutlich diversifizierteren Märkten – nur 39,9 % aus dem Sportbereich, der Rest verteilt auf Geopolitik, Wirtschaft, Technologie und kulturelle Ereignisse.

Die Investition der ICE in Höhe von 2 Milliarden $ änderte alles. Polymarket erhielt Zugang zu institutioneller Abwicklungsinfrastruktur, Marktdatenverteilung und regulatorischen Wegen, die zuvor traditionellen Börsen vorbehalten waren. Händler betrachten die ICE-Partnerschaft als Bestätigung dafür, dass Prognosemarktdaten bald neben Bloomberg-Terminals und Reuters-Feeds erscheinen werden.

Der Wettbewerb treibt Innovationen voran. Die regulatorische Klarheit von Kalshi ermöglicht die institutionelle Akzeptanz. Die Krypto-Infrastruktur von Polymarket ermöglicht globale Teilnahme und Komponierbarkeit. Beide Ansätze treiben InfoFi in Richtung Massenakzeptanz – unterschiedliche Wege, die zum selben Ziel führen.

KI-Agenten als Informationshändler​

KI-Agenten konsumieren Informationen nicht nur – sie handeln mit ihnen.

Über 30 % des Volumens auf Prognosemärkten stammt heute von KI-Agenten, die kontinuierlich Datenströme analysieren, Trades ausführen und Wahrscheinlichkeitsprognosen aktualisieren. Dies sind keine einfachen Bots, die vordefinierten Regeln folgen. Moderne KI-Agenten integrieren mehrere Datenquellen, identifizieren statistische Anomalien und passen Positionen basierend auf sich entwickelnden Informationslandschaften an.

Der Aufstieg des KI-Handels schafft Rückkopplungsschleifen:

  1. KI-Agenten verarbeiten Informationen schneller als Menschen
  2. Handelsaktivitäten erzeugen Preissignale
  3. Preissignale werden zu Informationsinputs für andere Agenten
  4. Mehr Agenten treten bei, was die Liquidität und Genauigkeit erhöht

Diese Dynamik hat Prognosemärkte von menschlicher Spekulation zur algorithmischen Informationsgewinnung transformiert. Märkte werden nun in Echtzeit aktualisiert, da KI-Agenten Wahrscheinlichkeiten kontinuierlich basierend auf Nachrichtenflüssen, sozialer Stimmung, Wirtschaftsindikatoren und marktübergreifenden Korrelationen neu bewerten.

Die Auswirkungen reichen über den Handel hinaus. Prognosemärkte werden zu „Wahrheits-Oracles“ für Smart Contracts und bieten verifizierbare, ökonomisch abgesicherte Datenfeeds. DeFi-Protokolle können basierend auf den Ergebnissen von Prognosemärkten abrechnen. DAOs können den InfoFi-Konsens für Governance-Entscheidungen nutzen. Der gesamte Web3-Stack erhält Zugang zu einer hochwertigen, anreizorientierten Informationsinfrastruktur.

Der Absturz der Plattform X: Das erste Scheitern von InfoFi​

Nicht alle InfoFi-Experimente sind erfolgreich. Im Januar 2026 brachen die Preise für InfoFi-Token ein, nachdem X (ehemals Twitter) Anwendungen für Engagement-Belohnungen verboten hatte.

Projekte wie KAITO (minus 18 %) und COOKIE (minus 20 %) bauten „Information-as-an-Asset“-Modelle auf, die Nutzer für Engagement, Datenbeiträge und Inhaltsqualität belohnten. Die These: Aufmerksamkeit hat einen Wert, und Nutzer sollten diesen Wert durch Token-Ökonomie erfassen.

Der Absturz offenbarte eine grundlegende Schwachstelle: den Aufbau dezentraler Ökonomien auf zentralisierten Plattformen. Als X die Nutzungsbedingungen änderte, verdampften ganze InfoFi-Ökosysteme über Nacht. Nutzer verloren den Token-Wert. Projekte verloren ihre Distribution. Die „dezentrale“ Informationsökonomie erwies sich als fragil gegenüber den Risiken zentralisierter Plattformen.

Überlebende haben die Lektion gelernt. Wahre InfoFi-Infrastruktur erfordert eine Blockchain-native Distribution, keine Abhängigkeiten von Web2-Plattformen. Projekte schwenkten auf dezentrale soziale Protokolle (Farcaster, Lens) und On-Chain-Datenmärkte um. Der Absturz beschleunigte die Migration von hybriden Web2-Web3-Modellen zu einer vollständig dezentralen Informationsinfrastruktur.

InfoFi jenseits von Prognosemärkten​

Information-as-an-Asset erstreckt sich über binäre Vorhersagen hinaus.

Daten-DAOs: Organisationen, die kollektiv Datensätze besitzen, kuratieren und monetarisieren. Mitglieder tragen Daten bei, validieren die Qualität und teilen die Einnahmen aus der kommerziellen Nutzung. Die Tokenisierung von Real-World Assets erreichte bis Mitte 2025 23 Milliarden $, was den institutionellen Appetit auf die On-Chain-Wertdarstellung demonstriert.

Dezentrale physische Infrastrukturnetzwerke (DePIN): Anfang 2025 mit rund 30 Milliarden $ bewertet, mit über 1.500 aktiven Projekten. Einzelpersonen teilen ungenutzte Hardware (GPU-Leistung, Bandbreite, Speicher) und verdienen Token. Informationen werden zu handelbaren Rechenressourcen.

KI-Modell-Marktplätze: Blockchain ermöglicht verifizierbares Modell-Eigentum und die Verfolgung der Nutzung. Entwickler monetarisieren KI-Modelle durch On-Chain-Lizensierung, wobei Smart Contracts die Umsatzverteilung automatisieren. Informationen (Modellgewichte, Trainingsdaten) werden zu einer kombinierbaren, handelbaren Infrastruktur.

Credential-Märkte: Zero-Knowledge-Proofs ermöglichen eine datenschutzfreundliche Verifizierung von Berechtigungsnachweisen. Nutzer weisen Qualifikationen nach, ohne persönliche Daten preiszugeben. Verifizierbare Credentials werden zu handelbaren Vermögenswerten im Kontext von Einstellung, Kreditvergabe und Governance.

Der gemeinsame Nenner: Information wandelt sich von einer kostenlosen Externalität zu einem bepreisten Vermögenswert. Märkte entdecken den Wert für bisher nicht monetarisierbare Daten – Suchanfragen, Aufmerksamkeitsmetriken, Expertenverifizierung, Rechenressourcen.

Integration institutioneller Infrastruktur​

Die Einführung von InfoFi an der Wall Street ist nicht theoretisch – sie ist operativ.

Das 2-Milliarden-$-Investment von ICE in Polymarket bietet das institutionelle Fundament: Compliance-Frameworks, Settlement-Infrastruktur, Marktdatenverteilung und regulatorische Wege. Daten von Prognosemärkten werden nun in Terminals integriert, die von Hedgefonds-Managern und Zentralbanken genutzt werden.

Diese Integration transformiert Prognosemärkte von alternativen Datenquellen zu einer primären Intelligence-Infrastruktur. Portfolio-Manager beziehen InfoFi-Wahrscheinlichkeiten neben technischen Indikatoren ein. Risikomanagementsysteme integrieren Signale von Prognosemärkten. Handelsalgorithmen verarbeiten Echtzeit-Wahrscheinlichkeits-Updates.

Der Übergang spiegelt wider, wie Bloomberg-Terminals über Jahrzehnte hinweg Datenquellen absorbierten – angefangen bei Anleihekursen über News-Feeds bis hin zur Integration sozialer Stimmungen. InfoFi stellt die nächste Ebene dar: ökonomisch abgesicherte Wahrscheinlichkeitsschätzungen für Ereignisse, die traditionelle Daten nicht einpreisen können.

Das traditionelle Finanzwesen erkennt das Wertversprechen. Informationskosten sinken, wenn Märkte die Genauigkeit kontinuierlich einpreisen. Hedgefonds zahlen Millionen für proprietäre Forschung, die Prognosemärkte organisch durch Anreizabstimmung (Incentive Alignment) generieren. Zentralbanken überwachen die öffentliche Stimmung durch Umfragen, die InfoFi in Echtzeit-Wahrscheinlichkeitsverteilungen erfasst.

Da die Branche ein Wachstum von 40 Milliarden $ im Jahr 2025 auf über 100 Milliarden $ bis 2027 prognostiziert, wird weiterhin institutionelles Kapital in die InfoFi-Infrastruktur fließen – nicht als spekulative Krypto-Wetten, sondern als Kernkomponenten des Finanzmarktes.

Die regulatorische Herausforderung​

Das explosive Wachstum von InfoFi zieht die Aufmerksamkeit der Regulierungsbehörden auf sich.

Kalshi unterliegt der Aufsicht der CFTC und behandelt Prognosemärkte als Derivate. Dieser Rahmen schafft Klarheit, schränkt jedoch den Marktumfang ein – keine politischen Wahlen, keine „gesellschaftlich schädlichen“ Ergebnisse, keine Ereignisse außerhalb der regulatorischen Zuständigkeit.

Der krypto-native Ansatz von Polymarket ermöglicht globale Märkte, erschwert jedoch die Compliance. Regulierungsbehörden debattieren darüber, ob Prognosemärkte Glücksspiel, Wertpapierangebote oder Informationsdienste darstellen. Die Einstufung bestimmt, welche Behörden regulieren, welche Aktivitäten zulässig sind und wer teilnehmen darf.

Die Debatte konzentriert sich auf grundlegende Fragen:

  • Sind Prognosemärkte Glücksspiel oder Informationsgewinnung?
  • Stellen Token, die Marktpositionen repräsentieren, Wertpapiere dar?
  • Sollten Plattformen die Teilnehmer nach Geografie oder Akkreditierung einschränken?
  • Wie lassen sich bestehende Finanzvorschriften auf dezentrale Informationsmärkte anwenden?

Regulatorische Ergebnisse werden die Entwicklung von InfoFi prägen. Restriktive Rahmenbedingungen könnten Innovationen ins Ausland verlagern und gleichzeitig die institutionelle Beteiligung einschränken. Eine ausgewogene Regulierung könnte die Massenadaption beschleunigen und gleichzeitig die Marktintegrität schützen.

Erste Signale deuten auf pragmatische Ansätze hin. Regulierungsbehörden erkennen den Wert von Prognosemärkten für die Preisfindung und das Risikomanagement an. Die Herausforderung: Rahmenbedingungen zu schaffen, die Innovationen ermöglichen und gleichzeitig Manipulationen verhindern, Verbraucher schützen und die Finanzstabilität wahren.

Wie es weitergeht​

InfoFi ist mehr als nur Prognosemärkte – es ist die Infrastruktur für die Informationsökonomie.

Da KI-Agenten zunehmend die Interaktion zwischen Mensch und Computer vermitteln, benötigen sie vertrauenswürdige Informationsquellen. Blockchain bietet verifizierbare, an Anreizen ausgerichtete Datenfeeds. Prognosemärkte bieten Echtzeit-Wahrscheinlichkeitsverteilungen. Die Kombination schafft eine „Wahrheitsinfrastruktur“ für autonome Systeme.

DeFi-Protokolle integrieren bereits InfoFi-Oracles für das Settlement. DAOs nutzen Prognosemärkte für die Governance. Versicherungsprotokolle bewerten Risiken mithilfe von On-Chain-Wahrscheinlichkeitsschätzungen. Die nächste Phase: die Einführung in Unternehmen für Lieferkettenprognosen, Marktforschung und strategische Planung.

Die Marktprognose von 176 Milliarden US-Dollar bis 2034 geht von einem schrittweisen Wachstum aus. Disruptionen könnten die Entwicklung schneller beschleunigen. Wenn große Finanzinstitute die InfoFi-Infrastruktur vollständig integrieren, geraten traditionelle Umfrage-, Forschungs- und Prognosebranchen unter existenziellen Druck. Warum Analysten für Schätzungen bezahlen, wenn Märkte kontinuierlich Wahrscheinlichkeiten bepreisen?

Der Übergang wird nicht reibungslos verlaufen. Regulatorische Kämpfe werden sich intensivieren. Der Wettbewerb zwischen den Plattformen wird zur Konsolidierung zwingen. Versuche der Marktmanipulation werden die Ausrichtung der Anreize auf die Probe stellen. Aber die grundlegende These bleibt: Informationen haben einen Wert, Märkte finden Preise, Blockchain ermöglicht die Infrastruktur.

InfoFi ersetzt nicht das traditionelle Finanzwesen – es wird zum traditionellen Finanzwesen. Die Frage ist nicht, ob Informationsmärkte eine Massenadaption erreichen, sondern wie schnell institutionelles Kapital das Unvermeidliche erkennt.

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Quellen:

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