Web3 Jahresrückblick 2025: 10 Diagramme, die die wahre Geschichte der institutionellen Reifung von Krypto erzählen
Die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung überschritt im Jahr 2025 zum ersten Mal die Marke von 4 Billionen . Das monatliche Transaktionsvolumen von Stablecoins erreichte 3,4 Billionen $ – und übertraf damit Visa. Die Tokenisierung von Real-World Assets (RWA) explodierte im Jahresvergleich um 240 %. Und doch war inmitten dieser rekordverdächtigen Zahlen die wichtigste Geschichte des Jahres 2025 nicht der Preis – es war die fundamentale Transformation von Web3 von einem spekulativen Spielplatz in eine Finanzinfrastruktur auf institutionellem Niveau.
Diagramm 1: Der Durchbruch der 4-Billionen-$-Marktkapitalisierung
Der Kryptomarkt erreichte im Jahr 2025 ein Allzeithoch von 4,3 Billionen berührte, bevor er sich bis Dezember bei etwa 93.000 $ stabilisierte. Doch die Schlagzeile verdeckt die bedeutendere Verschiebung: Diese Marktkapitalisierung wird nun durch eine institutionelle Beteiligung in beispiellosem Ausmaß gestützt.
Bitcoin- und Ethereum-Spot-ETFs verzeichneten Nettozuflüsse von 31 Milliarden verarbeiteten. Allein der IBIT-ETF von BlackRock hält über 50 Milliarden $ an Vermögenswerten – die erfolgreichste ETF-Einführung in der Geschichte. US-Spot-Bitcoin-ETFs kontrollieren nun 1,36 Millionen BTC, was etwa 6,9 % des umlaufenden Angebots entspricht.
Staatsfonds beteiligten sich ebenfalls. Mubadala legte eine Position von 567 Millionen bekannt. Das Stiftungsvermögen von Harvard hielt 433 Millionen $. Die Kapitalgruppe, die 2025 in Krypto investierte, bestand nicht aus privaten Spekulanten – es waren die anspruchsvollsten Investoren der Welt.
Diagramm 2: 560 Millionen Krypto-Besitzer, 1,68 Milliarden Wallets
Anfang 2025 besaßen über 560 Millionen Menschen – etwa 6,8 % der Weltbevölkerung – Kryptowährungen oder nutzten Web3-Tools. Rund 1,68 Milliarden Blockchain-Wallets wurden über verschiedene Chains hinweg erstellt, wobei 820 Millionen einzigartige Wallets weltweit aktiv sind.
Regionale Adoptionsmuster zeigen, woher die nächste Milliarde Nutzer kommen wird. Die VAE führen die Adoption mit 31 % an, gefolgt von Singapur (24,4 %), der Türkei (19,3 %), Argentinien (18,9 %) und Thailand (17,6 %). Doch die eigentlichen Wachstumsmotoren sind die Schwellenländer: Nigeria (84 %), Südafrika (66 %), Vietnam (60 %), die Philippinen (54 %) und Indien (50 %) melden einen Wallet-Besitz, der mehr als die Hälfte ihrer Online-Bevölkerung ausmacht.
Lateinamerika verzeichnete das schnellste Wachstum mit einem Anstieg des Krypto-Besitzes um 116,5 % zwischen 2023 und 2024. Wenn das traditionelle Bankwesen die Bevölkerung nicht ausreichend versorgt, füllt Krypto die Lücke – nicht als Spekulation, sondern als Nutzwert.
Diagramm 3: Erholung des DeFi TVL auf 221 Milliarden $
Nach dem Absturz von 2022 schrieben viele DeFi als gescheitertes Experiment ab. Die Zahlen von 2025 erzählen eine andere Geschichte. Der Total Value Locked (TVL) im DeFi-Sektor erreichte bis Oktober 221 Milliarden $, wobei Ethereum seine Dominanz mit 63–65 % des Layer-1-TVL behauptete.
Die DeFi-Landschaft hat sich um bewährte Protokolle konsolidiert. AAVE dominiert das Lending mit einem TVL von 24,4 Milliarden .
Institutionelles Engagement transformierte den Sektor. Schätzungsweise 60 % der globalen Finanzinstitutionen untersuchen oder übernehmen mittlerweile DeFi-Modelle. JPMorgan startete den My OnChain Net Yield Fund (MONY), einen tokenisierten Geldmarktfonds, dessen Anteile als Token auf Ethereum dargestellt werden. Die Cross River Bank und die Lead Bank begannen, Verpflichtungen mit Visa in USDC auf Solana abzuwickeln. DeFi konkurriert nicht mehr gegen das traditionelle Finanzwesen – es integriert sich in dieses.
Diagramm 4: Layer-2-Netzwerke erreichen 39,39 Milliarden $ TVL
Layer-2-Skalierungslösungen entwickelten sich 2025 von experimenteller Technologie zu produktiver Infrastruktur. Der kumulierte L2-TVL erreichte bis November 39,39 Milliarden überstieg – 8,4 % der gesamten DeFi-Liquidität.
Das Verhalten der Entwickler bestätigt diesen Wandel: Über 65 % der neuen Smart Contracts wurden 2025 direkt auf Layer 2 statt auf Layer 1 bereitgestellt. Kombinierte Verbesserungen bei Kosten, Geschwindigkeit und UX verdoppelten die aktiven Web3-Layer-2-Nutzer auf über 5 Millionen.
Die L2-Landschaft ist über die einfache Skalierung hinaus gereift. Zero-Knowledge-Rollups zeigten ein Wachstum der Mitwirkenden um 40 %, wobei spezialisierte Sprachen wie Cairo und Noir Talente aus der Kryptographie anzogen. Die Ära der „L2-Kriege“ weicht einem Ökosystem, in dem verschiedene Rollups unterschiedliche Anwendungsfälle bedienen – Arbitrum für DeFi, Base für Verbraucher-Apps, StarkNet für rechenintensive Anwendungen.
Diagramm 5: Stablecoins erreichen 300 Milliarden $, übertreffen Visa-Volumen
Der gesamte Stablecoin-Markt erreichte 300 Milliarden lag – was die 1,3 Billionen von ACH näherte. Die monatlich aktiven Stablecoin-Nutzer wuchsen im bisherigen Jahresverlauf um 25 %, von etwa 40 Millionen auf 50 Millionen.
Dieses Wachstum spiegelt die Entwicklung von Stablecoins von Handelswerkzeugen zu globalen Zahlungsschienen wider. Regulatorische Klarheit beschleunigte die Adoption: Der US GENIUS Act, die MiCA-Verordnung der EU und die Stablecoin-Verordnung von Hongkong schufen die rechtlichen Rahmenbedingungen, die Institutionen benötigten, um in großem Umfang teilzunehmen.
Die Wettbewerbslandschaft verschob sich. Während USDT und USDC ihre Dominanz behaupteten, entstanden neue renditebringende Stablecoins und regionale Akteure. PayPals PYUSD gewann im E-Commerce an Zugkraft. Tether expandierte nach Lateinamerika. Circles USDC wurde zur bevorzugten Abrechnungswährung für institutionelles DeFi.
Grafik 6: RWA - Tokenisierung explodiert auf 24 Mrd. $
Bis Mitte 2025 erreichte der Gesamtwert der tokenisierten Real - World Assets (ohne Stablecoins) etwa 24 Mrd. im Jahr 2022. Laut RWA.xyz überschritt der RWA - Gesamtwert auf öffentlichen Blockchains 18,5 Mrd. $, was einem Wachstum von 240 % im Jahresvergleich entspricht.
Die Zusammensetzung zeigt, wo die Tokenisierung ihre Produkt - Markt - Passung gefunden hat. Tokenisierte Privatkredite verzeichneten ein Wachstum von 116 % gegenüber dem Vorjahr und machten 54 % des RWA - Wertes aus – etwa 14 Mrd. hielt.
Der Dezember 2025 markierte einen regulatorischen Wendepunkt. Die SEC übermittelte der DTCC einen No - Action Letter, der tokenisierte Ansprüche für berechtigte, von der DTCC gehaltene Wertpapiere ermöglichte, darunter Russell 1000 - Aktien, wichtige ETFs und US - Staatsanleihen. Boston Consulting Group prognostiziert, dass tokenisierte RWAs bis 2030 16,1 Bio. $ erreichen könnten – etwa 10 % des globalen BIP.
Grafik 7: Entwickleraktivität erreicht 66.000 Mitwirkende
Die Blockchain - Entwickleraktivität trat 2025 in eine Reifephase ein. Laut Chainspect erreichte die Gesamtzahl der Entwickler in den beobachteten Netzwerken etwa 66.000, mit 3,8 Millionen Commits und 633.000 Stars in den Repositories.
Ethereum behauptete seine Dominanz und zog zwischen Januar und September über 16.000 neue Entwickler an. Solana folgte mit etwa 10.736 Entwicklern, während das Polkadot - Ökosystem 8.893 meldete. Die Landschaft ist nun entschieden Multi - Chain – jeder dritte Krypto - Entwickler arbeitet mittlerweile an mehreren Chains.
Die Bereitstellung von Smart Contracts beschleunigte sich: Ethereum behielt die Dominanz mit 8,7 Millionen Deployments allein im vierten Quartal 2025. Zero - Knowledge - Technologie zog besondere Aufmerksamkeit auf sich, mit einem Wachstum von 40 % bei den Mitwirkenden an ZK - Rollups, die an Kryptografie und spezialisierten Sprachen arbeiten.
Grafik 8: Web3 - Gaming führt mit 4,66 Millionen täglichen Nutzern
GameFi blieb der aktivste Sektor in Web3. Im dritten Quartal 2025 verzeichnete Gaming 4,66 Millionen täglich aktive, einzigartige Wallets – der größte Anteil am Web3 - Engagement mit 27,9 % aller aktiven Wallets im DApp - Ökosystem.
Der Sektor hat sich über die frühen Play - to - Earn - Modelle hinausentwickelt, die 2022 kollabierten. Erfolgreiche Spiele legen heute Wert auf Gameplay - Qualität, wobei Token - Mechaniken eher als Erweiterung und nicht als Kernschleife dienen. Große Studios wie Ubisoft, Square Enix und Nexon veröffentlichten Web3 - Titel und brachten Produktionsstandards ein, die mit traditionellen Spielen mithalten können.
Infrastrukturverbesserungen ermöglichten diesen Wandel. Layer - 2 - Netzwerke reduzierten die Transaktionskosten auf Bruchteile eines Cents und ermöglichten Mikrotransaktionen, die auf Layer 1 unmöglich wären. Account Abstraction vereinfachte den Einstieg – Spieler können nun mit Blockchain - Spielen interagieren, ohne Wallets oder Private Keys verstehen zu müssen.
Grafik 9: DePIN erreicht Marktkapitalisierung von 19,2 Mrd. $
Die kombinierte Marktkapitalisierung des DePIN - Sektors stieg bis September 2025 auf 19,2 Mrd. im Vorjahr – ein Anstieg von 270 % im Jahresvergleich. Zwischen Januar 2024 und Juli 2025 wurden über 744 Mio. $ in mehr als 165 DePIN - Startups investiert.
Projekte zeigten, dass dezentrale Infrastruktur mit zentralisierten Alternativen konkurrieren kann. io.net aggregiert ungenutzte GPU - Ressourcen für KI - Workloads. Filecoin und Arweave bieten dezentralen Speicher im großen Stil. Hivemapper baute ein globales Kartierungsnetzwerk durch Community - Dashcam - Beiträge auf. Pollen Mobile und XNET stellten gemeinschaftliche Mobilfunknetze bereit.
Der Boom der KI - Infrastruktur erwies sich als besonders synergetisch. Da KI beispiellose Rechenleistung, Speicherplatz und Energie benötigt, bietet DePIN eine skalierbare, gemeinschaftsbetriebene Alternative zu zentralisierten Cloud - Anbietern. Die Konvergenz von DePIN und KI – manchmal DePAI genannt – stellt eine der greifbarsten Real - World - Anwendungen von Web3 dar.
Grafik 10: Spot - Krypto - ETF - Vermögen erreicht 168 Mrd. $
Die Genehmigung des Spot - Bitcoin - ETFs im Januar 2024 war das Thema des letzten Jahres. Die Geschichte von 2025 war die Expansion: US - Spot - Bitcoin - ETFs erreichten ein verwaltetes Vermögen (AUM) von 168 Mrd. $ und hielten 6,9 % aller im Umlauf befindlichen Bitcoins.
Ethereum folgte diesem Beispiel und verzeichnete 2025 Nettozuflüsse von 12,69 Mrd. im Vorjahr. BlackRocks ETHA sicherte sich 60 - 70 % des Kategorievolumens und erreichte bis November ein AUM von 11,1 Mrd. $.
Der eigentliche Durchbruch gelang mit Altcoin - ETFs. Solana führte die Expansionswelle mit acht Spot - plus - Staking - ETF - Anträgen und sechs bis November live geschalteten Produkten an. Staked - Solana - ETFs – die zu den ersten gehörten, die direktes Staking - Exposure boten – sammelten bis zum Jahresende 1 Mrd. $ an AUM. Die SEC - Genehmigung allgemeiner Listungsstandards im September verkürzte die maximalen Genehmigungsfristen auf etwa 75 Tage und ebnete den Weg für eine Welle neuer Produkte.
Was 2025 wirklich bedeutete
Die zehn Grafiken oben beschreiben eine Branche, die sich grundlegend verändert hat. Der Kryptomarkt von 2025 ist nicht mehr dieselbe Anlageklasse, die 2022 um 80 % einbrach. Er ist nun über ETFs in die traditionelle Finanzwelt integriert, unter Rahmenbedingungen wie MiCA und anstehenden US - Gesetzen reguliert und wird von Staatsfonds, Universitätsstiftungen und Fortune - 500 - Unternehmen angenommen.
Die Infrastrukturebene reifte parallel dazu. Layer - 2 - Netzwerke bewältigen den Großteil der neuen Deployments. Stablecoins verarbeiten monatlich mehr Volumen als Visa. Die RWA - Tokenisierung hat die Schwelle vom Experiment zur etablierten Praxis überschritten. DePIN baut echte physische Infrastruktur auf.
Am wichtigsten ist, dass sich das Narrativ von Spekulation zu Nutzen verschoben hat. Stablecoins sind nicht nur Handelswerkzeuge – sie sind Zahlungskanäle für Millionen. DeFi ist nicht nur Yield Farming – es bietet Treasury - Management für Institutionen. NFTs sind nicht nur Profilbilder – sie sind Bausteine für Gaming - Ökonomien und digitales Eigentum.
2025 war das Jahr, in dem Web3 aufhörte zu versuchen zu beweisen, dass es funktionieren kann, und anfing zu beweisen, was es aufbauen kann. Die Fragen für 2026 sind andere: Nicht, ob Institutionen Krypto adoptieren werden, sondern wie schnell; nicht, ob eine Regulierung kommen wird, sondern welche Form sie annehmen wird; nicht, ob die Blockchain skalieren kann, sondern welche Anwendungen zuerst die Massenadoption erreichen werden.
Das Experiment ist vorbei. Die Infrastrukturphase hat begonnen.
BlockEden.xyz hat während der gesamten Entwicklung von Web3 von einer experimentellen Technologie hin zu einer institutionellen Anlageklasse eine Blockchain - Infrastruktur auf Unternehmensniveau bereitgestellt. Da die Branche skaliert, um die wachsende Nachfrage zu decken, werden zuverlässige RPC - Endpunkte, indexierte Daten und API - Zugänge zur Grundlage für jede On - Chain - Anwendung. Erkunden Sie unseren API - Marktplatz, um auf einer Infrastruktur aufzubauen, die für die nächste Phase des Web3 - Wachstums konzipiert ist.