2025 年加密信用卡：完整比较
自 2022 年加密寒冬以来，加密卡市场已大幅整合，留下数量更少但实力更强的参与者，他们提供 1-4% 的可持续奖励，而非过去不可持续的 8% 以上费率。 对于美国用户而言，Gemini 信用卡提供最强价值，加油可享 4% 返现且无质押要求；而 Coinbase 的新信用卡（将于 2025 年秋季推出）则承诺具有竞争力的 2-4% 比特币奖励。欧洲用户拥有最多选择，包括 Bybit（高达 10%）、Wirex（37 个国家）和 Plutus（商家福利）等符合 MiCA 规定的提供商。市场的演变反映了 BlockFi 和 FTX 崩溃的惨痛教训——可持续性现在超越了宣传炒作。
在 2022-2023 年加密寒冬淘汰了 BlockFi、Upgrade 和币安卡等弱势参与者之后，今天的幸存者提供受监管、可持续的计划，并由主要网络（美国运通、Visa、万事达卡）支持。从借记卡转向信用卡、订阅模式取代纯质押以及监管合规（尤其是欧盟的 MiCA 框架）定义了 2025 年的市场格局。Coinbase One 卡和 Gemini 的 Solana 版等新进入者标志着信心的恢复，而市场规模正从 2023 年的 101 亿美元增长到预计 2031 年的 277 亿美元。
本指南将比较所有主要提供商的奖励、费用、支持的加密货币和用例，以帮助您选择 2025 年最适合您加密消费的卡片。
美国市场：选择有限但竞争激烈
Gemini 信用卡脱颖而出，成为美国市场的明确领导者
Gemini 信用卡 为美国加密货币持有者提供了最慷慨的奖励结构，无需任何质押或订阅。您在加油站和电动汽车充电（每月最高 300 美元，之后 1%）可赚取 4% 返现，餐饮 3%，杂货 2%，以及其他所有消费 1%——所有奖励均可即时以您选择的 50 多种加密货币支付，包括比特币、以太坊、XRP、Solana 和狗狗币。该卡不收取年费、不收取境外交易费，并且在 Ripple 赢得法律诉讼后，最近新增了 XRP 作为奖励选项。
Gemini 于 2025 年 10 月推出了增强版的 Solana 版信用卡，提供高达 4% 的 SOL 奖励，并自动质押，年化收益率 (APY) 达 6.77%，在市场上创造了独特的复利效益。新持卡人在 90 天内消费 3,000 美元后可获得 200 美元加密货币（促销活动有效期至 2025 年 6 月 30 日）。金属卡设计、五名免费授权用户以及万事达卡世界之极 (World Elite) 礼遇（Instacart 积分、购物保护、旅行保险）在加密奖励之外增加了可观的价值。
地理覆盖范围包括美国所有 50 个州以及波多黎各和部分欧洲国家。信用审批取决于标准的信用资质——与 Crypto.com 的模式相比，无质押要求降低了入门门槛。
Crypto.com 提供最高的潜在美国奖励，但需要大量投入
Crypto.com 运营着一张预付借记卡和一张新的 Visa Signature 信用卡（仅限美国），它们具有截然不同的价值主张。信用卡根据您的 Level Up 订阅等级或 CRO 质押承诺，提供 1.5-6% 的 CRO 代币返现。2025 年 9 月的改版结构提供 Basic（1.5%，免费）、Plus（3.5%，每月 4.99 美元或质押 500 CRO）、Pro（4.5%，每月 29.99 美元或质押 5,000 CRO）和 Private（6%，质押 50,000+ CRO）。
预付借记卡版本对于需要质押 100 万美元 CRO 的 Prime 等级，返现可达 8%——这显然是针对超高净值个人，而非普通用户。更实际的是，Ruby Steel（2%，质押 500 美元）和 Royal Indigo/Jade Green（3%，质押 5,000 美元）服务于中端用户，尽管每月奖励上限将 Ruby 限制在 25 美元，Jade/Indigo 限制在 50 美元。
Crypto.com 在 2025 年 10 月至 11 月大幅削减福利，取消了 Amazon Prime、Expedia、Airbnb 和 X Premium 的返利，并取消了对旧版持卡人的非质押奖励。然而，更高级别仍然可以获得 Spotify 和 Netflix 返利（每月各高达 13.99 美元）、Priority Pass 机场休息室使用权（Jade+ 无限次）以及通过 Crypto.com Travel 获得的10% 旅行返现（适用于最高等级）。
该计划最适合愿意锁定资金 12 个月的 CRO 忠实持有者。Level Up 生态系统集成提供了额外福利：零交易费、现金余额高达 5% 年化收益率以及更高的 Earn 费率。但频繁的计划变更和客户服务投诉（据报道等待时间长达 12 小时）给未来的福利带来了不确定性。
Coinbase 凭借专注于比特币的策略进入信用卡市场
Coinbase One 卡将于 2025 年秋季推出，标志着 Coinbase 在多年仅提供借记卡选项后，正式进军真正的信用卡市场。这张美国运通卡在所有消费上提供 2-4% 的比特币奖励，没有类别限制——这是一种比 Gemini 分级方法更简单的统一费率结构。您的奖励费率取决于您的 Coinbase 资产 (AOC)：所有人从 2% 开始，持有更多加密货币（任何类型，包括 USDC 或美元）可解锁 2.5%、3% 或最高 4% 的等级。
该卡需要 Coinbase One 会员资格（每年 49.99 美元或每月 4.99 美元），将其定位为与 Crypto.com 的订阅模式竞争。Coinbase One 包括有价值的辅助福利：前 10,000 美元 USDC 享 4.5% 年化收益率，每月最高 500 美元交易零手续费，每月 10 美元 Base 网络 Gas 积分，以及 1,000 美元未经授权访问保护。更高级别的订阅（每月 29.99 美元 Preferred，每月 299.99 美元 Premium）大幅扩展了这些限制。
金属卡刻有 2009 年 1 月 3 日的比特币创世区块铭文，增加了收藏价值。美国运通福利包括 Amex Experiences、购物保护、旅行保险和延长保修——比典型的 Visa/万事达卡产品更全面。零境外交易费支持国际消费而无需支付罚款。
仅限比特币奖励既带来了简单性，也带来了 局限性，具体取决于您的加密偏好。该卡的目标是 Coinbase 生态系统用户，他们更看重比特币积累而非奖励货币的多样性。
原始的 Coinbase 借记卡选项仍然可用，但价值有所降低
Coinbase 的 Visa 借记卡早于信用卡推出，并继续服务于偏好直接加密消费的用户。该卡支持 100 多种加密货币进行充值，包括 BTC、ETH、USDC 和狗狗币，尽管加密货币在销售点会转换为美元。目前的奖励提供各种加密货币的0.5-4% 轮换返现，费率每月变化，需要主动选择才能最大化。
关键的费用考虑：Coinbase 在消费非稳定币加密货币时收取 2.49% 的加密货币清算费。加上国际交易费，消费波动性加密货币的总成本可能高达 5.49%——这将抵消任何返现福利。明智的策略：仅充值和消费 USDC 或美元，以完全避免转换费。
借记卡不收取年费、不收取 ATM 取款费（运营商可能会收取费用），也不收取境外交易费。无需信用检查或质押要求，使用简单。每日消费限额在美国为 2,500 美元，在欧洲为 10,000 欧元，该卡除夏威夷以外的所有美国州以及欧洲和英国均可使用。
对于希望直接消费加密货币而无需订阅费用的 Coinbase 用户来说，如果策略性地使用 USDC，这张卡可以充分发挥作用。但与即将推出的信用卡或 Gemini 的产品相比，其降低的奖励（以前更高）和高昂的 转换费降低了价值。
BitPay 卡满足简单需求，不提供奖励
BitPay 卡占据了基本实用性细分市场——一张用于消费加密货币的预付万事达借记卡，不提供任何返现奖励计划。该卡支持 15 种以上加密货币（比特币、以太坊、莱特币、USDC、狗狗币等），在销售点即时转换为美元。零年费和零月维护费使持续成本保持在低水平，尽管 BitPay 收取 10 美元的一次性发行费和 90 天不使用后的5 美元月度不活跃费。
地理可用性仅限于美国所有 50 个州。消费限额允许每日 10,000 美元，ATM 取款每日最高 6,000 美元（三次 2,000 美元的取款），满足大多数用户的需求。ATM 费用国内为 2.50 美元，国际为 3.00 美元，而 3% 的境外交易费使国际消费变得昂贵。
该卡最适合直接的加密货币到法币消费，不期望获得奖励。BitPay 悠久运营历史（自 2011 年起）和简单的费用结构吸引了优先考虑可靠性而非优化的用户。缺乏质押要求、订阅或复杂的分级系统使其成为最透明的美国选择——您确切知道自己得到了什么。
欧洲市场提供最具竞争力的格局
Bybit 卡凭借 MiCA 合规性提供卓越奖励
Bybit 卡于 2024 年成为欧洲最具吸引力的奖励计划，根据每月消费额而非质押要求提供 2-10% 的返现。分级结构奖励活跃用户：一级（2% 基础）、二级（3%，每月 2,000 欧元）、三级（4%，每月 10,000 欧元）、四级（6%，每月 25,000 欧元）和五级（8%，每月 50,000 欧元）。最高 VIP 身份可为最高消费用户提供 10% 的返现。
该卡的 Netflix、Spotify、Amazon Prime、TradingView 和 ChatGPT 100% 订阅返利每月提供 50-100 欧元以上的价值，独立于返现。奖励会自动以 BTC、USDT、USDC 或 AVAX 形式发放。该计划不收取年费（实体卡 10 欧元，虚拟卡免费），并对货币兑换收取适度的 0.5% 外汇费。
MiCA 合规性赋予 Bybit 在欧盟新加密框架中的监管信誉——在币安退出欧洲后，这是一个重要的信任因素。2025 年 10 月与 Mantle 的合作提供了临时的 25% 额外返现加 0% 转换费，表明该计划持续增强。该卡支持 8 种主要加密货币（BTC、ETH、USDT、USDC、XRP、BNB、TON、MNT），并收取 0.9% 的加密货币转换费以及标准的 Bybit 现货交易费。
地理可用性覆盖欧洲经济区，不包括克罗地亚和爱尔兰——明显不适用于美国和澳大利亚。每月最高 100 欧元的免费 ATM 取款（之后 2%）和标准消费限额（每笔 1,000 欧元，每日 5,000 欧元，每月 25,000 欧元，每年 150,000 欧元）可满足大多数用户的需求。与 Bybit Earn（未消费 余额高达 8% 年化收益率）和 Apple/Google Pay 支持的集成完善了功能集。
对于优先考虑最大返现和监管合规性的欧洲用户来说，Bybit 卡目前在市场上处于领先地位——尽管基于消费的分级系统需要持续的消费量才能保持最高费率。
Plutus 卡通过商家特定福利脱颖而出
Plutus 卡采取了与纯返现模式不同的方法，提供 3-9% 的 PLU 奖励，并结合“Plutus 福利”——在包括 Spotify、Netflix、Amazon、Tesco、Apple、Sainsbury's 等 50 多个商家每月返利 10 英镑。如果您每月使用 3-5 项符合条件的服务，您实际上每月除了标准购物奖励外，还能额外赚取 30-50 英镑以上（约 35-60 欧元）。
2025 年 8 月的奖励重组引入了复利奖励收益率 (CRY%)，为长期 PLU 持有者增加了回报——这是一个鼓励生态系统忠诚度的独特功能。奖励等级从 Noob（质押 1 PLU）到 Legend（质押 10,000 PLU），订阅费用为每月 14.99 英镑或每年 149.99 英镑（提供 14 天免费试用）。2025 年 5 月迁移到 Base 网络降低了交易费用并提高了性能。
2025 年推出的新功能包括 PlutusSwap（PLU 到法币转换）、PlutusGifts（每月 100 英镑礼品卡 60% 折扣）和定期促销金属卡。该卡对 Starter 等级收取 1.75% 的转换费，但对 Premium/Pro 订阅者收取 0%，使其对活跃用户而言与其他欧洲选项具有竞争力。
地理可用性仅限于英国和欧洲经济区——在美国不可用。该卡作为 Visa 借记产品运营，具有标准消费限额，随着您赎回 PLU 代币而增加。有限的加密货币支持（主要是在以太坊上的 ETH 和 PLU）将用例限制在忠实的 Plutus 生态系统参与者，而非广泛的多加密货币用户。
对于经常使用受支持商家的欧洲居民来说，Plutus 卡的福利系统提供了纯返现卡无法比拟的卓越价值——基本上是在基本奖励之上叠加了商家返利。如果您最大化利用福利，订阅费用很快就能收回。
Wirex 卡提供最广泛的地理覆盖
Wirex 卡服务于美国、英国、欧洲、澳大利亚、香港、台湾和新西兰等37 个以上国家——是所有加密卡中可用范围最广的。这张 Visa/万事达卡借记卡支持跨多个区块链的37 种以上加密货币，为用户提供了最大的资金来源灵活性。Cryptoback™ 奖励根据 WXT 代币质押和订阅等级，范围从 0.5-8%。
三级结构将订阅与可选质押相结合：**标准（免费）**提供 0.5-3%，**高级（每月 9.99 美元）**提供 2-6%，**精英（每月 29.99 美元）**提供 4-8%。要达到最高费率，需要大量 WXT 代币锁定（最高 750 万 WXT 才能达到 8%），锁定期为 180 天——这对大多数用户来说是不切实际的巨大资本投入。
Wirex 是加密卡的先驱（自 2014 年开始运营），并在多个市场周期中保持了强大的运营历史。该平台不收取境外交易费，并提供每月 200-750 美元的免费 ATM 取款（取决于等级，之后 2%）。X-Account 储蓄功能为 WXT 持有量提供高达 16% 的年化收益率，在卡片使用之外创造了额外的盈利潜力。
加密货币消费的转换费约为 1%，与替代方案相比具有竞争力。多法币支持（26 种货币）比单一货币竞争对手更好地适应了国际用户。Apple Pay 和 Google Pay 集成、即时虚拟卡发行以及完整的移动应用程序管理提供了预期的现代功能。
Wirex 最适合需要在多个司法管辖区进行可靠加密消费的国际移动用户。适度的基础奖励（对大多数实际用户而言为 0.5-3%）落后于 Bybit 和 Plutus，但地理灵活性和加密货币多样性可以弥补，具体取决于您的情况。
Nexo 卡提供独特的双模式灵活性
Nexo 卡凭借其通过应用程序切换的信用/借记双模式独树一帜——您可以将加密货币用作抵押品进行信用消费（避免应税事件），或直接从余额中消费（借记模式）。该卡仅在欧洲经济区、英国、瑞士和安道尔可用，在万事达卡网络上运营，并全面支持 86 种以上加密货币作为抵押品。
信用模式根据您的忠诚度等级（基础、白银、黄金、白金），提供 0.5-2% 的 NEXO 代币返现或 0.1-0.5% 的比特币返现。忠诚度提升需要持有相对于投资组合价值 1-10% 以上的 NEXO 代币，加上 5,000 美元的最低余额——这些要求在 2025 年 1 月从之前的 500 美元最低额度上调。每月返现上限将基础/黄金等级限制在 50 美元，白金等级限制在 200 美元。
借记模式为未消费的卡余额提供高达 14% 的年化收益率，每日支付——这是一项不寻常的功能，将您的卡变成了计息账户。此模式适合在购物之间将资金留在卡上，而不是保持最低余额的用户。
零年费、零月费以及慷慨的每月最高 20,000 欧元免费外汇（之后 0.5%）使国际消费经济实惠。免费 ATM 取款按等级划分（每月 200-2,000 欧元，0-10 次取款），超出限额后收取 2% 的费用，最低收费 1.99 欧元。该卡采用具有竞争力的 ~0.75% 加密货币转换价差——是行业中最低的之一。
关键限制：实体卡订购于 2025 年 1 月 17 日暂停，未公布恢复时间表。虚拟卡仍然完全可用，但目前需要实体卡的用户无法获得——这是一个影响 ATM 访问和需要实体卡情况的重大缺点。
对于已经在 Nexo 生态系统中的欧洲加密货币持有者，特别是那些希望在不触发税收的情况下借贷其持仓的用户，这种双模式方法提供了独特的实用性。但与 2024 年相比，实体卡暂停和等级要求提高降低了可访问性。
应避免或需注意限制的卡片
币安卡在大多数市场已停止运营
由于监管压力、万事达卡合作终止以及币安的法律问题，币安卡在欧洲（2023 年 12 月 20 日）和海湾合作委员会国家已完全关闭。这张曾服务于 30 多个欧洲国家、提供具有竞争力的 1-8% BNB 奖励的卡片停止运营，影响了不到 1% 的币安用户，但也淘汰了一个主要竞争对手。
币安仅在巴西重新推出（2025 年 10 月 1 日），通过与 Dock 发卡机构的万事达卡合作，提供简化的 2% 返现结构，支持 14 种以上加密货币。巴西卡不收取年费、0.9% 的加密货币转换费，以及巴西雷亚尔 (BRL) 支付零手续费。但鉴于过去的关闭事件，其地理限制在巴西以及计划寿命的不确定性，即使对于符合条件的用户来说，这也是一个有风险的选择。
美国、加拿大、所有欧洲国家、英国和亚洲大部分地区都无法使用币安卡。 币安指示受限市场的用户转而使用币安支付。该卡的历史证明了加密卡中的监管风险——今天可行的产品可能明天就会随着监管环境的变化而消失。
BlockFi 卡仍永久停用
BlockFi Rewards Visa Signature 信用卡在 BlockFi 因 FTX 崩溃暴露而提交第 11 章破产保护申请（2022 年 11 月 28 日）后立即关闭。BlockFi 在 FTX 上有 3.55 亿美元被冻结，并向 Alameda Research 提供了 6.8 亿美元的违约贷款。该公司于 2023 年 10 月走出破产，仅为清算业务并将剩余资产分配给债权人。
该卡在运营时提供具有竞争力的 1.5-2% 加密货币返现、零年费和 100 美元比特币注册奖金。但 BlockFi 因风险管理决策不当（包括将客户资金存入硅谷银行，该银行本身也倒闭了）而失败，永久性地取消了这一选项。向债权人的 分配持续到 2024-2025 年，未认领资产的截止日期为 2025 年 5 月 15 日。
BlockFi 的倒闭是加密卡中对手方风险的警示——即使是老牌参与者，当暴露于其他失败实体（FTX、Alameda）时，也可能迅速失败，引发传染。目前或未来都不会有 BlockFi 卡的运营。
Upgrade 比特币卡、SoFi 和 Brex 均已取消加密货币功能
几张曾经支持加密货币的卡片完全取消了其加密货币功能：Upgrade 比特币奖励 Visa 卡已关闭（2023 年），SoFi 信用卡取消了加密货币兑换（2023 年初），Brex 卡停止了加密货币兑换（2024 年 8 月 31 日）。这些取消反映了市场整合以及公司在监管不确定性期间退出加密货币领域。
按特定用例划分的最佳卡片
最大奖励潜力：欧洲用户选 Bybit 卡，忠实质押者选 Crypto.com
寻求最大返现的欧洲用户应选择 Bybit 卡，在高消费等级可获得 8-10% 的奖励，外加 100% 的流媒体订阅返利。基于消费的分级系统（而非质押）使得奖励仅通过使用即可获得。VIP 身份可实现 10% 的返现——与 Crypto.com 理论上的 Prime 等级并列市场最高费率。
对于愿意通过质押投入资金的用户，Crypto.com 的预付卡可达到 5-8%（Obsidian/Prime 等级），并提供大量额外福利：无限次机场休息室使用权、永久流媒体返利、10% 旅行返现和零交易费。但 500,000-1,000,000 美元的 CRO 质押要求（12 个月锁定期）将其限制为仅限高净值个人。
**现实的中等选择：Gemini 信用卡（美国）**或 **Plutus 卡（欧洲）**提供强大的 3-4% 费率以及商家福利，无需极端质押要求，使其比需要大量资本投入或消费量的 8-10% 理想费率更适合普通用户。
最低费用和最简单结构：Gemini 和 BitPay
Gemini 信用卡结合了零年费、零境外交易费、零质押要求和直接的基于类别的奖励（加油 4%，餐饮 3%，杂货 2%，其他 1%）。这种透明度消除了隐藏的转换价差、每月上限或复杂的等级计算。50 多种加密货币的即时支付意味着您可以控制奖励货币，而无需强制持有代币。
BitPay 卡提供最大的简单性——没有奖励计划的复杂性，只有直接的加密货币到法币消费。虽然它收取 10 美元的发行费和 5 美元的每月不活跃费，但没有年费、订阅要求或质押承诺，创造了最清晰的成本结构。最适合偶尔的加密货币消费，而非奖励优化。
应避免高费用的卡片：Coinbase 借记卡（2.49% 的加密货币清算费会抵消奖励，除非使用 USDC），Nexo（自 2025 年 1 月起最低余额要求增加至 5,000 美元），以及 Crypto.com Ruby/Jade 等级（每月奖励上限严重限制了价值，尽管有百分比费率）。
国际消费：Wirex、Nexo 和 Gemini
Wirex 卡的 37 个国家可用性在地理灵活性方面超越所有竞争对手，支持 26 种法币，且不收取境外交易费。在支持国家之间旅行的用户受益于一致的功能——尽管美国旅行者应注意 Wirex 在美国的可用性与欧洲业务相比有限。
Nexo 卡提供最慷慨的外汇额度——每月 20,000 欧元免费外汇，之后收取 0.5% 的费用，更高级别可享银行间汇率。这使得高额国际消费对欧洲旅行者来说特别经济实惠。周末外汇附加费（额外 0.5%）对于计划消费来说是一个次要考虑因素。
Gemini 信用卡不收取境外交易费，奖励直接，无论商家货币如何，都保持相同的费率。美国旅行者受益于万事达卡世界之极 (World Elite) 的旅行保护（旅行取消、行李丢失保险）以及加密奖励——这是大多数加密卡所缺乏的组合。
最适合初学者：Gemini 或 Coinbase 借记卡
Gemini 信用卡对加密知识要求最低——只需像使用任何信用卡一样使用，从 50 多种选项中选择您偏好的奖励加密货币，然后自动即时存入您的 Gemini 账户。没有质押要求，无需购买 CRO 或 WXT 代币，无需订阅管理，没有复杂的等级。标准的信用审批流程对于从传统金融转向加密货币的用户来说很熟悉。
Coinbase 借记卡为现有 Coinbase 账户的用户提供即时访问，无需信用检查。使用 USDC 稳定币充值可避免转换费和加密货币波动性担忧，同时仍可获得适度的轮换奖励。熟悉的 Coinbase 界面和客户服务基础设施（尽管存在问题）比新竞争对手提供更多支持。
初学者应避免的卡片：Crypto.com（复杂的 Level Up 等级、CRO 代币风险、频繁的计划变更），Plutus（需要了解 PLU 代币和生态系统），Nexo（双模式混淆、NEXO 代币忠诚度等级），以及 Wirex（为优化奖励而进行的 WXT 质押复杂性）。
最适合高消费用户：Bybit、Crypto.com、Gemini
Bybit 卡的分级结构专门奖励消费量——您每月消费越多，您的返现百分比就越高，无需额外的质押要求。高消费用户通过自然使用即可升至 4-5 级（6-8%）或 VIP（10%）。100% 的订阅返利每月增加 50-100 欧元以上的价值，独立于消费水平。
Crypto.com 的 无限等级（Icy/Rose、Obsidian、Prime）取消了限制 Ruby/Jade 持卡人的每月奖励上限。Obsidian（质押 500,000 美元）和 Prime（质押 1,000,000 美元）用户可无限期赚取 5-8%，没有人为限制。Level Up 生态系统为加密货币/股票购买提供零交易费，为将卡片消费与平台使用相结合的活跃交易者增加了价值。
Gemini 信用卡每月 300 美元的加油上限（之后费率从 4% 降至 1%）限制了该类别中的最高收入者，但无上限的 3% 餐饮、2% 杂货和 1% 一般消费可以很好地处理大额总消费量。即时支付系统意味着奖励可立即用于再投资——无需等待每月账单周期。
最佳综合价值：美国选 Gemini，欧洲选 Bybit 或 Plutus
美国居民应优先选择 Gemini 信用卡，因为它在以下方面达到了最佳平衡：高奖励（大多数消费模式下有效费率为 3-4%）、零费用、零质押要求、50 多种加密货币选项、即时支付以及万事达卡世界之极 (World Elite) 礼遇。200 美元的注册奖金、金属卡设计以及带有自动质押功能（6.77% 年化收益率）的 Solana 版，在基本功能之外增加了价值。除非您特别致力于 Coinbase 或 Crypto.com 生态系统并有资金进行质押，否则 Gemini 提供卓越的风险调整后回报。
欧洲居民面临 Bybit 卡和 Plutus 卡之间的选择，具体取决于使用情况。 Bybit 凭借消费量（2-10%）和流媒体返利获得最大返现，而 Plutus 则在 50 多个合作商家用户中表现出 色（仅福利每月有效价值 30-50 英镑）。对于愿意管理订阅的活跃用户来说，两者都显著优于 Nexo（实体卡不可用，返现较低）和 Wirex（实际费率适中，0.5-3%）。
Coinbase One 卡（将于 2025 年秋季推出）值得比特币最大化主义者考虑，他们希望通过美国运通福利实现简单的统一费率积累（2-4%）——特别是如果他们已经订阅 Coinbase One 以获得 USDC 收益和交易费福利。但 Gemini 更高的类别费率和无订阅结构为大多数消费模式提供了更多价值。
当前市场状况及未来发展
加密卡市场在 2024-2025 年达到了一个拐点，从崩溃后的复苏过渡到新的增长阶段。2023 年 101 亿美元的市场预计到 2031 年将以 13.7% 的复合年增长率达到 277 亿美元——但其构成与 2021-2022 年的市场格局相比发生了巨大变化。
监管框架最终成为可持续增长的催化剂。 欧洲 MiCA 的实施（2024 年 12 月 30 日全面合规）创造了清晰的许可途径，使 80% 的用户信任受监管平台，并使注册的虚拟资产服务提供商 (VASP) 增加了 47%。美国于 2025 年 7 月通过了包括 GENIUS 法案（稳定币框架）和数字资产市场清晰法案在内的里程碑式立法，而美国证券交易委员会 (SEC) 于 2025 年 2 月结束了对主要交易所的调查，并从执法转向指导。英国全面的“加密路线图”（2024 年 11 月）承诺在 2026 年前出台最终规则。这种监管清晰度——在 FTX 崩溃期间缺失——现在使传统金融机构能够自信地与加密提供商合作。
美国运通与 Coinbase 的合作代表了这 种机构合法化——主要支付网络现在将加密卡视为可行的增长领域，而非声誉风险。Gemini 的万事达卡世界之极 (World Elite) 定位、Crypto.com 的 Visa Signature 信用卡以及多个万事达卡合作伙伴（Bybit、Wirex、Nexo、BitPay）都表明主流支付基础设施正在拥抱加密集成。
可持续性取代了投机，成为决定性原则。 Crypto.com 早期计划中历史性的 8% 返现率被证明在经济上不可行，导致 2022 年 6 月的削减，预示着市场整合。如今 1-4% 的可持续费率与传统信用卡经济学相符，而加密货币波动性和网络费用为有竞争力的产品提供了利润空间。订阅模式（Coinbase One、Crypto.com Level Up、Plutus、Wirex）产生经常性收入，减少了对单一交易费用的依赖。这种商业模式的演变区分了幸存者与 BlockFi 基于借贷的方法，后者因对手方失败而崩溃。
产品复杂性显著增加。 早期的加密卡只是在销售点将持有的加密货币转换为法币——原始但功能齐全。2025 年的产品集成了去中心化金融 (DeFi)（ether.fi 的非托管卡）、自动质押（Gemini Solana 版的 6.77% 年化收益率）、信用/借记双模式（Nexo）、商家特定福利（Plutus 的 50 多个合作伙伴）和生态系统功能（Crypto.com 的零交易费、Coinbase One 的 USDC 收益、Bybit Earn 的 8% 年化收益率）。从独立产品到集成金融平台的转变创造了转换成本和网络效应，有利于老牌参与者。
由于监管环境差异，地理碎片化依然存在。 美国用户面临有限但优质的选择（Gemini、Crypto.com、Coinbase、BitPay），因为提供商需要应对各州的资金传输法律和美国证券交易委员会 (SEC) 的不确定性。由于 MiCA 的协调，欧洲用户享有最具竞争力的市场（Bybit、Plutus、Wirex、Nexo、Crypto.com）。亚洲仍然碎片化，提供特定司法管辖区的产品。币安退出欧洲并仅在巴西重新推出，这说明监管风向如何迅速改变可访问性。这种碎片化阻碍了真正的全球领导者的出现——区域专家反而占据主导地位。
消费者情绪从错失恐惧症 (FOMO) 的热情演变为谨慎乐观。 FTX 崩溃后的创伤造成了持久的信任赤字，40% 的历史加密货币投诉涉及欺诈，16% 与冻结资产有关。Crypto.com 的客户服务问题（12 小时等待时间、冻结卡片）和追溯性福利削减滋生了对计划稳定性的怀疑。然而，2024 年调查显示，63% 的加密货币持有者希望增加风险敞口，这表明了韧性。市场在要求监管合规和安全性的怀疑用户与优先考虑收益和灵活性的加密原生用户之间两极分化。成功的卡片同时满足这两个群体——Bybit 的 MiCA 合规性吸引谨慎用户，而 10% 的返现则吸引追求高利率者。
竞争格局围绕三个层级进行了整合。 第一层提供商（Crypto.com、Coinbase、Gemini）受益于交易所集成、监管资源和品牌知名度。第二层专家（Bybit、Nexo、Wirex）通过区域重点或独特功能进行差异化。第三层新兴参与者（ether.fi、KAST、MetaMask）针对 DeFi 原生用户和特定区块链社区。2022-2023 年的洗牌淘汰了在加密寒冬期间无法维持奖励的资本不足的竞争对手——自然选择有利于资金充足、合规的运营商。
非托管和 DeFi 集成卡片的出现，创新仍在边缘持续。 MetaMask 卡（将于 2025 年推出）承诺非托管控制——您的密钥、您的加密货币、您的卡——解决了 BlockFi 崩溃所凸显的托管问题。Ether.fi Cash Card 每日超过 1000 万美元的交易量证明了 DeFi 集成的可行性。Gemini 的自动质押 Solana 版和基于类别的奖励演变表明传统产品正在采用 DeFi 功能。中心化金融 (CeFi) 的便利性与去中心化金融 (DeFi) 的自我 托管和收益生成相结合，创造了下一代混合模型。
尽管存在持续风险，但近期前景仍保持谨慎乐观。 亲加密的美国政府、比特币 ETF 的成功推动机构采用、日常交易中稳定币的增长以及全球范围内日益清晰的监管环境，都创造了有利的顺风。但市场下行潜力（加密货币波动性）、监管过度干预的可能性、损害信任的安全事件以及传统银行推出竞争产品都构成了重大威胁。2026-2027 年的时间线可能决定加密卡是成为主流支付方式还是仍然是小众产品。
关键洞察：加密卡片的成功并非取代传统卡片，而是通过加密经济学资助的卓越奖励。 用户主要不是想消费波动性加密货币——他们想要的是商家接受的美元/欧元，这些资金来自加密货币持仓，并能获得传统金融中不可能实现的奖励。Gemini 的 4% 加油返现、Bybit 的 10% 返现、Plutus 的商家福利，甚至基本的 2% 比特币积累都超过了典型的 1-2% 信用卡奖励。只要加密网络通过质押收益、交易量和代币升值产生价值，卡片就能持续提供差异化奖励，吸引除加密爱好者之外的实际用户。
市场从 2021-2022 年的投机过度，经历 2022-2023 年的灾难性崩溃，再到 2024-2025 年的纪律性重建，这使得加密卡片有望被主流采用——前提是监管持续进步，并且没有系统性失败侵蚀 FTX 崩溃后脆弱的信任。对于希望今天消费其资产的加密货币持有者来说，在多个司法管辖区都有强大的选择。问题不再是加密卡片是否有效，而是哪种最适合您的特定需求、地点和风险承受能力。
明智选择，策略性质押，并密切关注计划变化——这个市场唯一不变的就是演变。