BIFROST 跨链桥：FluidTokens 如何为 Cardano DeFi 解锁比特币万亿美元的闲置资本
只有不到 1% 的比特币 4 万亿美元市值参与了 DeFi。这并非技术限制，而是基础设施的鸿沟。FluidTokens 刚刚宣布，首个无需信任的比特币-Cardano 桥接器 BIFROST 已进入最终开发阶段。如果该项目成功交付，数以十亿计的闲置 BTC 终于可以在不牺牲比特币持有者所追求的无需许可精神的前提下赚取收益。
这一时机的选择深思熟虑。Cardano 的 DeFi 生态系统已增长至 3.49 亿美元的 TVL（总锁仓价值），并拥有 Minswap、Liqwid 和 SundaeSwap 等成熟协议。IOG 在 2025 年 6 月推出了 Cardinal，证明了比特币 Ordinals 可以通过 BitVMX 转移到 Cardano。现在，FluidTokens、ZkFold 和 Lantr 正在构建生产级桥接器，旨在让“Cardano 上的比特币 DeFi”从研究项目变为现实。
架构：SPOs 作为比特币的安全层
BIFROST 并非另一种包装代币（wrapped token）方案或联盟桥。其核心创新在于重新利用 Cardano 现有的安全基础设施——权益池运营商（SPOs）——来保护锁定在比特币网络上的 BTC。
安全模型的工作原理：
该桥接器利用 Cardano 的权益证明（PoS）共识来保障比特币存款的安全。SPOs，即那些被信任用于验证 Cardano 交易的实体，共同控制着持有锁定 BTC 的多重签名钱包。这创造了一种优雅的协同：保障数十亿 ADA 安全的各方同时也保障了桥接器的比特币储备。
但 SPOs 无法直接观察比特币的状态。这就是 Watchtowers（瞭望塔）发挥作用的地方。
Watchtower 网络：
Watchtowers 是一组开放的参与者，他们竞相将已确认的比特币区块写入 Cardano。任何人都可以成为 Watchtower，包括终端用户。这种无需许可的设计消除了困扰大多数桥接器的信任假设。
至关重要的是，Watchtowers 无法伪造或修改比特币交易。它们是只读的观察者，将比特币的确认状态中继给 Cardano 智能合约。即使恶意 Watchtower 提交了错误数据，网络的竞争性质也意味着诚实的参与者会提交正确的链，而智能合约逻辑将拒绝无效的提交。
技术栈：
三个团队贡献了专业技术：
- FluidTokens：提供跨 Cardano 和 Bitcoin 的 DeFi 基础设施、代币管理和账户抽象。
- ZkFold：负责比特币与 Cardano 之间的零知识证明（ZK Proof）验证，验证器运行在 Cardano 智能合约上。
- Lantr：负责 Watchtower 的设计与实现，基于之前的比特币-Cardano 桥接研究成果。
锚入与锚出：比特币如何移动到 Cardano
该桥接器支持无需中介的、无需许可的锚入（Peg-In）和锚出（Peg-Out）。流程如下：
锚入（BTC → Cardano）：
- 用户将 BTC 发送到比特币网络上桥接器的多重签名地址。
- Watchtowers 检测到已确认的存款并将证明提交至 Cardano。
- Cardano 智能合约通过 ZK 证明验证该比特币交易。
- 等量的包装 BTC 在 Cardano 上铸造，并获得 1:1 的支撑。
锚出（Cardano → BTC）：
- 用户在 Cardano 上销毁包装 BTC。
- 智能合约记录销毁信息和目标比特币地址。
- SPOs 签署比特币释放交易。
- 用户在比特币网络上接收原生 BTC。
与 BitVM 风格桥接器的关键区别在于：BIFROST 不受“n 分之一”信任假设的限制（即需要至少一个诚实参与者来证明欺诈）。SPO 安全模型将信任分散在 Cardano 现有的验证者集中——目前有超过 3,000 个活跃的权益池。
为什么选择 Cardano 进行比特币 DeFi？
Charles Hoskinson 一直公开表示 Cardano 的定位是比特币的“最大的可编程账本”。这一论点基于技术的一致性：
UTXO 兼容性：
比特币和 Cardano 都使用 UTXO（未花费交易输出）模型，这与以太坊基于账户的架构不同。这种共享范式意味着比特币交易可以自然地映射到 Cardano 的扩展 UTXO（eUTXO）系统中。Cardinal 在 2025 年 5 月通过成功使用 BitVMX 将比特币 Ordinals 桥接到 Cardano 证明了这一点。
确定性执行：
Cardano 的 Plutus 智能合约是确定性执行的——在提交交易之前你就知道确切的结果。对于习惯了比特币预测性的持有者来说，这提供了以太坊这种 Gas 费可变的执行环境所无法提供的熟悉保证。
现有的 DeFi 基础设施：
Cardano 的 DeFi 生态系统已趋于成熟：
- Minswap：旗舰 DEX，TVL 达 7,700 万美元。
- Liqwid Finance：主要的借贷协议，支持抵押借贷。
- Indigo Protocol：合成资产和稳定币基础设施。
- SundaeSwap：具有恒定乘积流动性池的 AMM。
一旦 BIFROST 发布，BTC 持有者可以立即接入这些协议，而无需等待新基础设施的引导。
竞争格局：Cardinal、BitcoinOS 和 Rosen Bridge
BIFROST 并不是 Cardano 唯一的比特币桥接尝试。了解该生态系统可以发现针对同一问题的不同方法：
| 桥接方案 | 架构 | 状态 | 信任模型 |
|---|---|---|---|
| BIFROST | SPO 担保的乐观桥 | 最终开发阶段 | Cardano SPO 共识 |
| Cardinal | BitVMX + MuSig2 | 投产（2025 年 6 月） | 链下欺诈证明 |
| BitcoinOS | ZK 无桥转移 | 已演示（2025 年 5 月） | 零知识证明 |
| Rosen Bridge | BitSNARK + ZK | 投产（2025 年 12 月） | ZK 密码学 |
Cardinal（IOG 的官方解决方案）使用 BitVMX 进行链下计算，并使用 MuSig2 进行比特币 UTXO 锁定。它通过桥接 Ordinals 证明了该概念的可行性，但需要欺诈证明基础设施。
BitcoinOS 在 2025 年 5 月演示了使用零知识证明和共享 UTXO 模型的“无桥” 1 BTC 转移。BTC 被锁定在比特币网络上，生成 ZK 证明，并在 Cardano 上铸造 xBTC，无需任何托管层。虽然令人印象深刻，但仍处于实验阶段。
BIFROST 的差异化 在于利用现有基础设施，而不是构建新的密码学原语。SPOs 已经保障了超过 150 亿美元的 ADA 安全。该桥重用了这种安全性，而不是重新引导一个新的信任网络。
FluidTokens：桥接背后的生态系统
FluidTokens 并不是一个新进入者，它是 Cardano 领先的 DeFi 生态系统之一，拥有两年的记录：
当前产品：
- 点对池借贷（Peer-to-Pool lending）
- NFT 租赁市场
- 增强质押（Boosted Stake，Cardano 质押能力借贷）
- Fluidly 测试网（无信任的 BTC/ADA/ETH 原子交换）
FLDT 代币：
- 公平启动，最高供应量 1 亿枚
- 无风投分配或预售
- 项目 TVL 达到 780 万 ADA
- 流动性引导活动在 Minswap 上筹集了 800 万 ADA
目前在测试网上的 Fluidly 协议展示了 FluidTokens 的跨链能力。用户可以链接钱包并发布链上交换报价，当条件匹配时自动结算——无需中间人，无需流动性池。这种点对点基础设施将在 BIFROST 投产后与其相辅相成。
十亿美元的问题：将有多少 BTC 被桥接？
Hoskinson 预测，一旦比特币 DeFi 基础设施成熟，将有“来自比特币网络的数十亿美元 TVL”流入 Cardano。这现实吗？
数据计算：
- 比特币市值：4 万亿+ 美元
- 当前 BTCFi TVL：50-60 亿美元（供应量的 0.1-0.15%）
- 仅 Babylon 比特币 L2：50 亿+ 美元 TVL
- 如果 1% 的比特币参与：400 亿美元潜力
需求信号：
BTC 持有者已表现出寻求收益的意愿。以太坊上的封装比特币 (WBTC) 峰值达到 150 亿美元。尽管 Babylon 的质押产品是一个新协议，但仍吸引了 50 亿美元。需求是存在的——基础设施一直是瓶颈。
Cardano 的份额：
2026 年分配的 3000 万美元流动性基金旨在针对一级稳定币、托管提供商和机构工具。结合 Hydra 扩容（预计 2026 年），Cardano 正在积极为比特币资本流入做准备。
保守估计：如果 BIFROST 占领了 BTCFi 流量的 5%，那将是 Cardano 上 2.5-3 亿美元的 BTC TVL——大约使当前生态系统规模翻倍。
可能出现的问题
桥接安全性：
每一个桥都是一个“蜜罐”。SPO 安全模型假设 Cardano 的验证者集保持诚实且分布良好。如果权益集中度增加，桥接安全性会按比例下降。
流动性引导：
比特币持有者是保守的。说服他们桥接 BTC 不仅需要安全保证，还需要引人注目的收益机会。如果 Cardano 的 DeFi 协议无法提供有竞争力的回报，该桥的采用可能会受到限制。
竞争：
以太坊、Solana 和比特币 L2 都在追求同样的 BTCFi 资本。BIFROST 的成功取决于 Cardano 的 DeFi 生态系统增长速度是否快于替代方案。由于 Babylon 已经拥有 50 亿美元的 TVL，竞争窗口可能正在收窄。
技术执行：
瞭望塔（Watchtower）网络是新颖的基础设施。竞争性提交机制或 ZK 证明验证中的漏洞可能会产生安全隐患。FluidTokens 的 GitHub 显示了活跃的开发，但“最终开发阶段”并不意味着“生产就绪”。
更宏大的蓝图：比特币作为可编程货币
BIFROST 代表了一个更广泛的论点：比特币的角色正在从“数字黄金”演变为可编程抵押品。4 万亿美元的市值大部分时间都处于闲置状态，因为比特币的脚本语言受到了刻意的限制。
这种情况正在改变。BitVM、BitVMX、Runes 和各种 L2 正在增加可编程性。但原生的比特币智能合约仍然受限。另一种选择——桥接到更具表现力的链——正在获得动力。
Cardano 的推介点是：使用具有相同 UTXO 模型、确定性执行以及（通过 SPOs）机构级安全性的区块链。这一推介是否能引起共鸣取决于执行情况。
如果 BIFROST 能提供一个无信任、高性能且具有竞争力 DeFi 机会的桥，它就可以将 Cardano 确立为比特币 DeFi 中心。如果它步履维艰，资本将流向以太坊 L2、Solana 或原生比特币解决方案。
该桥正在进入最终开发阶段。接下来的几个月将决定“Cardano 上的比特币 DeFi”是成为基础设施，还是仅仅停留在白皮书的承诺上。
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