Токенизированная идентичность и ИИ-компаньоны сходятся как следующий рубеж Web3
Настоящее узкое место — это не скорость вычислений, а идентичность. Это прозрение Мэтью Грэма, управляющего партнера Ryze Labs, отражает фундаментальный сдвиг, происходящий на пересечении ИИ-компаньонов и блокчейн-систем идентификации. Поскольку рынок ИИ-компаньонов стремительно растет до 4,89 млрд сегодня до 420 000, инвестируя в инфраструктуру TEE EdgeX Labs, насчитывающую более 30 000 устройств, и запуская фонд AI Combinator в размере $5 млн — позиционируя Ryze в авангарде того, что Грэм называет «самой важной волной инноваций со времен DeFi-лета».
Это сближение важно, потому что ИИ-компаньоны в настоящее время существуют в «огороженных садах», неспособные перемещаться между платформами, при этом пользователи не обладают истинным правом собственности на свои ИИ-отношения или данные. Одновременно с этим блокчейн-системы идентификации превратились из теоретических концепций в производственную инфраструктуру, управляющую рыночной капитализацией ИИ-агентов на сумму более $2 млрд. В сочетании токенизированная идентичность предоставляет уровень владения, которого не хватает ИИ-компаньонам, в то время как ИИ-агенты решают проблему пользовательского опыта блокчейна. Результат: цифровые компаньоны, которыми вы действительно владеете, можете брать с собой куда угодно и взаимодействовать с ними конфиденциально с помощью криптографических доказательств, а не корпоративного наблюдения.
Видение Мэтью Грэма: инфраструктура идентичности как фундаментальный слой
Интеллектуальный путь Грэма прослеживает эволюцию отрасли от энтузиаста Биткойна в 2013 году до крипто-венчурного капиталиста, управляющего 51 портфельной компанией, и до сторонника ИИ-компаньонов, пережившего «момент, когда все остановилось» с Terminal of Truths в 2024 году. Его прогресс отражает созревание сектора, но его недавний поворот представляет собой нечто более фундаментальное: признание того, что инфраструктура идентичности, а не вычислительная мощность или сложность модели, определяет, смогут ли автономные ИИ-агенты работать в масштабе.
В январе 2025 года Грэм прокомментировал «инфраструктурный слой вайфу» заявление Amiko о том, что «настоящая проблема не в скорости. Она в идентичности». Это ознаменовало кульминацию его мышления — переход от сосредоточения на возможностях ИИ к признанию того, что без стандартизированных, децентрализованных систем идентификации ИИ-агенты не могут проверять себя, безопасно совершать транзакции или сохраняться на разных платформах. Через стратегию портфеля Ryze Labs Грэм систематически строит этот инфраструктурный стек: аппаратный уровень конфиденциальности через распределенные вычисления EdgeX Labs, ИИ-платформы, осведомленные об идентичности, через Amiko, физическое проявление через Eliza Wakes Up и развитие экосистемы через 10–12 инвестиций AI Combinator.
Его инвестиционный тезис основан на трех сходящихся убеждениях. Во-первых, ИИ-агентам требуются блокчейн-рельсы для автономной работы — «им придется совершать транзакции, микротранзакции, что бы это ни было… это очень естественно для крипто-рельсовой ситуации». Во-вторых, будущее ИИ находится локально на устройствах, принадлежащих пользователям, а не в корпоративных облаках, что требует децентрализованной инфраструктуры, которая «не только децентрализована, но и физически распределена и способна работать локально». В-третьих, компаньонство представляет собой «одну из самых неиспользованных психологических потребностей в мире сегодня», позиционируя ИИ-компаньонов как социальную инфраструктуру, а не просто развлечение. Грэм назвал своего запланированного цифрового двойника «Марти» и предвидит мир, где у каждого есть глубоко личный ИИ, который знает его интимно: «Марти, ты знаешь обо мне все… Марти, что нравится маме? Иди закажи рождественские подарки для мамы».
Географическая стратегия Грэма добавляет еще одно измерение — сосредоточение на развивающихся рынках, таких как Лагос и Бангалор, откуда «придет следующая волна пользователей и разработчиков». Это позволяет Ryze захватить распространение ИИ-компаньонов в регионах, потенциально опережающих развитые рынки, подобно мобильным платежам в Африке. Его акцент на «лоре» и культурных явлениях предполагает понимание того, что распространение ИИ-компаньонов следует социальным динамикам, а не чистым технологическим достоинствам: проводя «параллели с культурными явлениями, такими как интернет-мемы и лор… интернет-лор и культура могут синергировать движения во времени и пространстве».
На выступлениях Token 2049, охватывающих Сингапур 2023 года и далее, Грэм изложил это видение глобальной аудитории. Его интервью Bloomberg позиционировало ИИ как «третий акт криптографии» после стейблкоинов, в то время как его участие в подкасте The Scoop исследовало, «как криптография, ИИ и робототехника сходятся в будущей экономике». Общая нить: ИИ-агентам нужны системы идентификации для доверенных взаимодействий, механизмы владе ния для автономной работы и транзакционные рельсы для экономической деятельности — именно то, что предоставляет блокчейн-технология.
Децентрализованная идентичность достигает производственного масштаба с работающими основными протоколами
Токенизированная идентичность эволюционировала от концепции в вайтпейпере до производственной инфраструктуры, управляющей миллиардами долларов. Технологический стек состоит из трех фундаментальных слоев: Децентрализованные идентификаторы (DIDs) как стандартизированные W3C, глобально уникальные идентификаторы, не требу ющие централизованного органа; Проверяемые учетные данные (VCs) как криптографически защищенные, мгновенно проверяемые учетные данные, образующие треугольник доверия между эмитентом, держателем и верификатором; и Soulbound-токены (SBTs) как непередаваемые NFT, представляющие репутацию, достижения и принадлежность — предложенные Виталиком Бутериным в мае 2022 года и теперь развернутые в таких системах, как токен Account Bound Binance и управление Citizens' House Optimism.
К октябрю 2025 года основные протоколы достигли значительного масштаба. Ethereum Name Service (ENS) лидирует с более чем 2 миллионами зарегистрированных доменов .eth, рыночной капитализацией 46 млн финансирования и переходя на Lens v3 в сети Lens Network на базе zkSync. Worldcoin (переименованный в «World») верифицировал 12–16 миллионов пользователей в более чем 25 странах с помощью сканирующих радужную оболочку глаз Orbs, хотя и сталкивается с регуляторными проблемами, включая запреты в Испании, Португалии и предписания о прекращении деятельности на Филиппинах. Polygon ID развернул первое решение для идентификации на основе ZK в середине 2022 года, а в октябре 2025 года Release 6 представил динамические учетные данные и частное доказательство уникальности. Civic предоставляет блокчейн-верификацию личности, ориентированную на соответствие требованиям, генерируя $4,8 млн годового дохода через свою систему Civic Pass, обеспечивающую проверки KYC/живости для dApp.
Техническая архитектура обеспечивает проверку с сохранением конфиденциальности с помощью нескольких криптографических подходов. Доказательства с нулевым разглашением позволяют доказывать атрибуты (возраст, национальность, пороговые значения баланса счета) без раскрытия базовых данных. Выборочное раскрытие позволяет пользователям делиться только необходимой информацией для каждого взаимодействия, а не полными учетными данными. Внецепочечное хранение сохраняет конфиденциальные личные данные вне публичных блокчейнов, записывая только хеши и аттестации в цепочке. Эта конструкция решает кажущееся противоречие между прозрачностью блокчейна и конфиденциальностью личности — критическая проблема, которую портфельные компании Грэма, такие как Amiko, явно решают посредством локальной обработки, а не зависимости от облака.
Текущие реализации охватывают различные секторы, демонстрируя реальную полезность. Финансовые услуги используют многоразовые учетные данные KYC, сокращая затраты на онбординг на 60%, при этом Uniswap v4 и Aave интегрируют Polygon ID для проверенных поставщиков ликвидности и необеспеченного кредитования на основе кредитной истории SBT. Приложения для здравоохранения обеспечивают портативные медицинские записи и проверку рецептов, соответствующую HIPAA. Образовательные учетные данные в виде проверяемых дипломов позволяют мгновенно проверять работодателей. Государственные услуги включают мобильные водительские удостоверения (mDL), принимаемые для внутренних авиаперелетов TSA, и обязательное развертывание кошелька EUDI в ЕС к 2026 году для всех государств-членов. Управление DAO использует SBT для механизмов «один человек — один голос» и защиты от атак Сивиллы — Citizens' House Optimism стал пионером этого подхода.
Регуляторный ландшафт кристаллизуется быстрее, чем ожидалось. Европейский eIDAS 2.0 (Регламент ЕС 2024/1183), принятый 11 апреля 2024 года, обязывает все государства-члены ЕС предлагать кошельки EUDI к 2026 году с межотраслевым принятием, требуемым к 2027 году, создавая первую всеобъемлющую правовую базу, признающую децентрализованную идентичность. Стандарт ISO 18013 согласовывает мобильные водительские удостоверения США с системами ЕС, обеспечивая межконтинентальную совместимость. Проблемы GDPR, связанные с неизменностью блокчейна, решаются с помощью внецепочечного хранения и контролируемой пользователем минимизации данных. В Соединенных Штатах был принят Указ президента Байдена о кибербезопасности, финансирующий внедрение mDL, одобрение TSA для внутренних авиаперелетов и распространение реализаций на уровне штатов, начиная с пионерского развертывания в Луизиане.
Экономические модели, связанные с токенизированной идентичностью, выявляют несколько механизмов извлечения стоимости. Токены управления ENS предоставляют право голоса по изменениям протокола. Утилитарные токены CVC Civic приобретают услуги по проверке личности. WLD Worldcoin нацелен на распределение универсального базового дохода среди проверенных людей. Более широкий рынок идентичности Web3 составляет 77 млрд к 2032 году — CAGR 14–16% — в то время как общие рынки Web3 выросли с 49,18 млрд (2025 год), что представляет собой взрывной среднегодовой рост в 44,9%. Основные инвестиции включают привлечение Lens Protocol 250 млн Worldcoin от Andreessen Horowitz и $814 млн, поступивших в 108 Web3-компаний только в первом квартале 2023 года.
ИИ-компаньоны достигают 220 миллионов загрузок, поскольку динамика рынка смещается в сторону монетизации
Сектор ИИ-компаньонов достиг массового потребительского масштаба: 337 активных приложений, приносящих доход, сгенерировали 28,19 млрд в 2024 году и, по прогнозам, вырастет до $140,75 млрд к 2030 году — CAGR 30,8%, обусловленный спросом на эмоциональную поддержку, приложениями для психического здоровья и развлекательными вариантами использования. Эта траектория роста позиционирует ИИ-компаньонов как один из самых быстрорастущих сегментов ИИ, при этом количество загрузок выросло на 88% в годовом исчислении до 60 миллионов только в первой половине 2025 года.
Лидеры платформ заняли доминирующие позиции благодаря дифференцированным подходам. Character.AI насчитывает 20–28 миллионов активных пользователей в месяц с более чем 18 миллионами чат-ботов, созданных пользователями, достигая среднего ежедневного использования в 2 часа и 10 миллиардов сообщений в месяц — на 48% более высокая удерживаемость, чем у традиционных социальных сетей. Сила платформы заключается в ролевых играх и взаимодействии с персонажами, привлекая молодую демографическую группу (53% в возрасте 18–24 лет) с почти равным гендерн ым распределением. После инвестиций Google в размере 10 млрд, несмотря на то, что в 2024 году выручка составила всего 19,99 в месяц или 99–129, обеспечивающее постоянное прослушивание с помощью Claude 3.5, вызывающее споры из-за постоянного аудиомониторинга, но являющееся пионером физических ИИ-компаньонов.
Технические возможности значительно продвинулись, но остаются ограниченными фундаментальными ограничениями. Текущие системы превосходно справляются с обработкой естественного языка с сохранением контекста в разговорах, персонализацией путем изучения пользовательских предпочтений с течением времени, мультимодальной интеграцией, объединяющей текст/голос/изображение/видео, и подключением к платформам с устройствами IoT и инструментами повышения производительности. Продвинутый эмоциональный интеллект обеспечивает анализ настроений и эмпатические ответы, в то время как системы памяти создают непрерывность взаимодействий. Однако сохраняются критические ограничения: отсутствие истинного сознания или подлинного эмоционального понимания (симулированная, а не ощущаемая эмпатия), склонность к галлюцинациям и вымышленной информации, зависимость от подключения к Интернету для расширенных функций, трудности со сложными рассуждениями и нюансами социальных ситуаций, а также предубеждения, унаследованные от обучающих данных.
Варианты использования охватывают личные, профессиональные, медицинские и образовательные приложения с различными ценностными предложениями. Личные/потребительские приложения доминируют с долей рынка 43,4%, решая проблему эпидемии одиночества (61% молодых взрослых в США сообщают о серьезном одиночестве) через круглосуточную эмоциональную поддержку, ролевые развлечения (51% взаимодействий в фэнтези/научной фантастике) и виртуальные романтические отношения (17% приложений явно позиционируются как «ИИ-подруга»). Более 65% пользователей поколения Z сообщают об эмоциональной связи с ИИ-персонажами. Профессиональные приложения включают повышение производительности на рабочем месте (Zoom AI Companion 2.0), автоматизацию обслуживания клиентов (80% взаимодействий могут быть обработаны ИИ) и персонализацию продаж/маркетинга, такую как помощник по покупкам Rufus от Amazon. Медицинские реализации предоставляют напоминания о приеме лекарств, проверку симптомов, компаньонство для пожилых людей, снижающее депрессию у изолированных пожилых людей, и доступную поддержку психического здоровья между сеансами терапии. Образовательные приложения предлагают персонализированное обучение, практику изучения языков и ИИ-компаньона Google «Узнай о».
Эволюция бизнес-моделей отражает переход от экспериментов к устойчивой монетизации. Модели Freemium/подписки в настоящее время доминируют: Character.AI Plus за 19,99 в месяц предлагают приоритетный доступ, более быстрые ответы, голосовые вызовы и расширенную настройку. Доход на загрузку увеличился на 127% с 1,18 (2025 год), что свидетельствует об улучшении конверсии. Ценообразование на основе потребления становится устойчивой моделью — оплата за взаимодействие, токен или сообщение, а не фиксированные подписки — лучше согласуя затраты с использованием. Интеграция рекламы представляет собой прогнозируемое будущее по мере снижения затрат на вывод ИИ; ARK Invest прогнозирует, что доход в час увеличится с текущих 0,16 (аналогично социальным сетям), потенциально генерируя $70–150 млрд к 2030 году в их базовом и бычьем сценариях. Виртуальные товары и микротранзакции для настройки аватаров, доступа к премиум-персонажам и особых впечатлений, как ожидается, достигнут паритета монетизации с игровыми сервисами.
Этические проблемы вызвали регуляторные действия после задокументированных случаев вреда. Character.AI сталкивается с иском 2024 года после самоубийства подростка, связанного с взаимодействием с чат-ботом, в то время как Disney выпустил предписания о прекращении использования персонажей, защищенных авторским правом. FTC начала расследование в сентябре 2025 года, предписав семи компаниям отчитаться о мерах по обеспечению безопасности детей. Сенатор Калифорнии Стив Падилья внес законопроект, требующий мер безопасности, в то время как член Ассамблеи Ребекка Бауэр-Кахан предложила запретить ИИ-компаньонов для лиц моложе 16 лет. Основные этические проблемы включают риски эмоциональной зависимости, особенно касающиеся уязвимых групп населения (подростки, пожилые люди, изолированные люди), подлинность и обман, поскольку ИИ имитирует, но не испытывает искренних эмоций, конфиденциальность и наблюдение через обширный сбор личных данных с неясной политикой хранения, безопасность и вредные советы, учитывая склонность ИИ к галлюцинациям, и «социальную деквалификацию», когда чрезмерная зависимость подрывает человеческие социальные способности.
Прогнозы экспертов сходятся на продолжении быстрого развития с расходящимися мнениями о социальном воздействии. Сэм Альтман прогнозирует AGI в течение 5 лет, при этом GPT-5 достигнет «уровня доктора наук» (запущен в августе 2025 года). Илон Маск ожидает, что ИИ станет умнее самого умного человека к 2026 году, а роботы Optimus будут в коммерческом производстве по цене $20 000–30 000. Дарио Амодей предполагает сингулярность к 2026 году. Ближайшая траектория (2025–2027 годы) подчеркивает агентные ИИ-системы, переходящие от чат-ботов к автономным агентам, выполняющим задачи, улучшенное рассуждение и память с более длинными контекстными окнами, мультимодальную эволюцию с массовым созданием видео и аппаратную интеграцию через носимые устройства и физическую робототехнику. Консенсус: ИИ-компаньоны останутся с нами с огромным ростом впереди, хотя социальное воздействие остается предметом жарких дебатов между сторонниками, подчеркивающими доступную поддержку психического здоровья, и критиками, предупреждающими о технологиях, не готовых к ролям эмоциональной поддержки с неадекватными мерами безопасности.
Техничес кое сближение обеспечивает принадлежащих, портативных, частных ИИ-компаньонов через блокчейн-инфраструктуру
Пересечение токенизированной идентичности и ИИ-компаньонов решает фундаментальные проблемы, преследующие обе технологии — ИИ-компаньоны лишены истинного владения и портативности, в то время как блокчейн страдает от плохого пользовательского опыта и ограниченной полезности. При объединении через криптографические системы идентификации пользователи могут по-нанастоящему владеть своими ИИ-отношениями как цифровыми активами, переносить воспоминания и личности компаньонов между платформами и взаимодействовать конфиденциально с помощью доказательств с нулевым разгл ашением, а не корпоративного наблюдения.
Техническая архитектура основана на нескольких прорывных инновациях, развернутых в 2024–2025 годах. ERC-7857, предложенный 0G Labs, предоставляет первый стандарт NFT специально для ИИ-агентов с частными метаданными. Это позволяет хранить нейронные сети, память и черты характера в зашифрованном виде в цепочке, с безопасными протоколами передачи, использующими оракулы и криптографические системы, которые повторно шифруют данные при смене владельца. Процесс передачи генерирует хеши метаданных в качестве доказательств подлинности, расшифровывает в Доверенной среде исполнения (TEE), повторно шифрует с ключом нового владельца и требует проверки подписи перед выполнением смарт-контракта. Традиционные стандарты NFT (ERC-721/1155) не подходили для ИИ, потому что они имеют статические, публичные метаданные без безопасных механизмов передачи или поддержки динамического обучения — ERC-7857 решает эти ограничения.
Phala Network развернула крупнейшую в мире инфраструктуру TEE с более чем 30 000 устройств, обеспечивающих аппаратный уровень безопасности для ИИ-вычислений. TEE обеспечивают безопасную изоляцию, где вычисления защищены от внешних угроз, а удаленная аттестация предоставляет криптографическое доказательство невмешательства. Это единственный способ достичь истинного эксклюзивного владения цифровыми активами, выполняющими конфиденциальные операции. Phala обработала 849 000 внецепочечных запросов в 2023 году (по сравнению с 1,1 миллиона в цепочке Ethereum), демонстрируя производственный масштаб. Их ИИ-агентные контракты позволяют выполнять TypeScript/JavaScript в TEE для таких приложений, как Agent Wars — живая игра с токенизированными агентами, использующими управление DAO на основе стейкинга, где «ключи» функционируют как акции, предоставляющие права использования и право голоса.
Архитектура, сохраняющая конфиденциальность, накладывает несколько криптографических подходов для всесторонней защиты. Полностью гомоморфное шифрование (FHE) позволяет обрабатывать данные, сохраняя их полностью зашифрованными — ИИ-агенты никогда не получают доступ к открытому тексту, обеспечивая постквантовую безопасность с помощью криптографии на решетках, одобренной NIST (2024 год). Варианты использования включают частные консультации по портфелю DeFi без раскрытия активов, анализ зашифрованных медицинских записей без раскрытия данных в здравоохранении и рынки прогнозирования, агрегирующие зашифрованные входные данные. MindNetwork и Fhenix создают FHE-нативные платформы для зашифрованного Web3 и цифрового суверенитета. Доказательства с нулевым разглашением дополняют TEE и FHE, обеспечивая частную аутентификацию (доказательство возраста без раскрытия даты рождения), конфиденциальные смарт-контракты, выполняющие логику без раскрытия данных, проверяемые ИИ-операции, доказывающие выполнение задачи без раскрытия входных данных, и кросс-чейн конфиденциальность для безопасной совместимости. ZK Zyra + Ispolink демонстрируют производственные доказательства с нулевым разглашением для ИИ-игр Web3.
Модели владения, использующие блокчейн-токены, достигли значительного рыночного масштаба. Virtuals Protocol лидирует с рыночной капитализацией более 2 млрд, что составляет 85% активности на рынке и генерирует 0,03 (рыночная капитализация 27–36 млн через смарт-контракты, обеспечивающие взаимодействия и ончейн-хранение метаданных.
Владение на основе NFT предоставляет альтернативные модели, подчеркивающие уникальность, а не взаимозаменяемость. FURO на Ethereum предлагает 3D ИИ-компаньонов, которые учатся, запоминают и развиваются за NFT стоимостью FURO, с персонализацией, адаптирующейся к стилю пользователя и отражающей эмоции — планируется интеграция с физическими игрушками. AXYC (AxyCoin) интегрирует ИИ с GameFi и EdTech, используя сбор AR-токенов, рынок NFT и образовательные модули, где ИИ-питомцы функционируют как репетиторы по языкам, STEM и когнитивному обучению с вознаграждениями за достижения, стимулирующими долгосрочное развитие.
Портативность данных и интероперабельность остаются в стадии разработки с важными оговорками. Рабочие реализации включают кросс-платформенную идентичность Gitcoin Passport с «штампами» от нескольких аутентификаторов, управление ончейн-идентичностью Civic Pass в dApp/DeFi/NFT и T3id (Trident3), агрегирующий более 1000 технологий идентификации. Ончейн-хранилища метаданных неизменно хранят предпочтения, воспоминания и вехи, в то время как блокчейн-аттестации через Ceramic и KILT Protocol связывают состояния ИИ-моделей с идентификаторами. Однако текущие ограничения включают отсутствие универсального соглашения SSI, портативность, ограниченную конкретными экосистемами, развивающиеся регуляторные рамки (GDPR, DMA, Закон о данных) и требование общесистемного внедрения, прежде чем бесшовная кросс-платформенная миграция станет реальностью. Более 103 экспериментальных методов DID создают фрагментацию, при этом Gartner прогнозирует, что 70% внедрения SSI зависит от достижения кросс-платформенной совместимости к 2027 году.
Возможности монетизации на пересечении позволяют создавать совершенно новые экономические модели. Ценообразование на основе использования взимает плату за вызов API, токен, задачу или время вычислений — Hugging Face Inference Endpoints достигли оценки 28 млн годового регулярного дохода от подписок. Ценообразование на основе результатов согласует оплату с результатами (сгенерированные лиды, решенные заявки, сэкономленные часы), как демонстрируют Zendesk, Intercom и Chargeflow. Агент как услуга позиционирует ИИ как «цифровых сотрудников» с ежемесячной платой — Harvey, 11x и Vivun являются пионерами корпоративной ИИ-рабочей силы. Комиссии за транзакции берут процент от торговли, осуществляемой агентами, что появляется на агентных платформах, требующих большого объема для жизнеспособности.
Блокчейн-специфичные модели дохода создают токеномику, где стоимость растет вместе с ростом экосистемы, вознаграждения за стейкинг компенсируют поставщикам услуг, права управления предоставляют премиум-функции держателям, а роялти NFT генерируют доходы на вторичном рынке. Экономика «агент-к-агенту» позволяет автономные платежи, где ИИ-агенты компенсируют друг другу, используя USDC через Программируемые кошельки Circle, платформы-маркетплейсы берут процент от межагентных транзакций, а смарт-контракты автоматизируют платежи на основе проверенной выполненной работы. Рынок ИИ-агентов, по прогнозам, вырастет с 47,1 млрд (2030 год) с CAGR 44,8%, потенциально достигнув 213 млн от крипто-венчурных капиталистов только в третьем квартале 2024 года.
Инвестиционный ландшафт показывает, что тезис о конвергенции получает институциональное подтверждение
Размещение капитала в токенизированную идентичность и ИИ-компаньоны резко ускорилось в 2024–2025 годах, поскольку институциональные инвесторы осознали возможность конвергенции. ИИ привлек более 55,6 млрд в 2023 году. Генеративный ИИ конкретно привлек 24 млрд в 2023 году, в то время как сделки GenAI на поздних стадиях в среднем составляли 48 млн в 2023 году. Эта концентрация капитала отражает убежденность инвесторов в том, что ИИ представляет собой вековой технологический сдвиг, а не циклический хайп.
Финансирование Web3 и децентрализованной идентичности следовало параллельной траектории. Рынок Web3 вырос с 49,18 млрд (2025 год) — среднегодовой темп роста 44,9% — при этом 85% сделок находились на стадиях seed или Series A, что сигнализирует о фазе создания инфраструктуры. Токенизированные реальные активы достигли 412 млрд по всему миру. Децентрализованная идентичность конкретно выросла со 77,8 млрд к 2031 году — CAGR 87,9%. Токенизация частного кредита обеспечила 58% потоков токенизированных RWA в первой половине 2025 года, в то время как токенизированные казначейские и денежные рыночные фонды достигли $7,4 млрд с ростом на 80% в годовом исчислении.
Ryze Labs Мэтью Грэма является примером инвестиционного тезиса о конвергенции через систематическое построение портфеля. Фирма инкубировала Amiko, персональную ИИ-платформу, объединяющую портативное оборудование (устройство Kick), домашний хаб (Brain), локальный вывод, структурированную память, скоординированных агентов и эмоционально осведомленный ИИ, включая персонажа Eliza. Позиционирование Amiko подчеркивает «высокоточные цифровые двойники, которые фиксируют поведение, а не только слова» с локальной обработкой, ориентированной на конфиденциальность — напрямую addressing тезис Грэма об инфраструктуре идентичности. Ryze также инкубировала Eliza Wakes Up, воплощая ИИ-агентов в жизнь через гуманоидную робототехнику, работающую на ElizaOS, с предзаказами на $420 000 для гуманоида ростом 5'10" с силиконовым аниматронным лицом, эмоциональным интеллектом и способностью выполнять физические задачи и блокчейн-транзакции. Грэм консультирует проект, называя его «самым продвинутым гуманоидным роботом, когда-либо виденным за пределами лаборатории» и «самым амбициозным со времен робота Софии».
Стратегические инвестиции в инфраструктуру были сделаны через поддержку EdgeX Labs в апреле 2025 года — децентрализованные граничные вычисления с более чем 10 000 активных узлов, развернутых по всему миру, обеспечивающих основу для многоагентной координации и локального вывода. Программа AI Combinator запущена в 2024/2025 годах с финансированием в размере $5 млн для 10–12 проектов на пересечении ИИ/крипто в партнерстве с Shaw (Eliza Labs) и a16z. Грэм описал ее как нацеленную на «кембрийский взрыв инноваций ИИ-агентов» как «самое важное развитие в отрасли со времен DeFi». Технические партнеры включают Polyhedra Network (проверяемые вычисления) и Phala Network (доверительные вычисления), а партнеры по экосистеме, такие как TON Ventures, привносят ИИ-агентов в несколько блокчейнов первого уровня.
Крупные венчурные капиталисты опубликовали явные инвестиционные тезисы о крипто+ИИ. Coinbase Ventures сформулировала, что «крипто- и блокчейн-системы являются естественным дополнением к генеративному ИИ», при этом эти «две вековые технологии будут переплетаться, как двойная спираль ДНК, чтобы создать основу для нашей цифровой жизни». Портфельные компании включают Skyfire и Payman. a16z, Paradigm, Delphi Ventures и Dragonfly Capital (привлекающие фонд в размере 20 млн фонд Web3), Gate Ventures + ОАЭ (100 млн с акцентом на ИИ-агентов) и aelf Ventures ($50 млн специализированный фонд).
Институциональное внедрение подтверждает нарратив токенизации, при этом гиганты традиционных финансов развертывают производственные системы. BUIDL от BlackRock стал крупнейшим токенизированным частным фондом с AUM в 708 млн, USYC от Circle/Hashnote — 3,26 трлн, предназначенные для инноваций в цифровых платежах.
Региональная динамика показывает, что Ближний Восток становится центром капитала Web3. Gate Ventures запустил фонд ОАЭ в размере 2 млрд в Binance. Конференции отражают созревание отрасли — TOKEN2049 в Сингапуре привлек 25 000 участников из более чем 160 стран (70% — высшее руководство), в то время как ETHDenver 2025 привлек 25 000 человек под темой «От хайпа к воздействию: Web3 становится ценностно-ориентированным». Инвестиционная стратегия сместилась от «агрессивного финансирования и быстрого масштабирования» к «дисциплинированным и стратегическим подходам», подчеркивающим прибыльность и устойчивый рост, что сигнализирует о переходе от спекуляций к операционной направленности.
Проблемы сохраняются, но технические решения появляются в области конфиденциальности, масштабируемости и интероперабельности
Несмотря на впечатляющий прогресс, необходимо решить значительные технические проблемы и проблемы внедрения, прежде чем токенизированная идентичность и ИИ-компаньоны достигнут массовой интеграции. Эти препятствия формируют сроки разработки и определяют, какие проекты преуспеют в создании устойчивой пользовательской базы.
Компромисс между конфиденциальностью и прозрачностью представляет собой фундаментальное противоречие — прозрачность блокчейна конфликтует с потребностями ИИ в конфиденциальности при обработке конфиденциальных личных данных и интимных разговоров. Решения появились благодаря многоуровневым криптографическим подходам: изоляция TEE обеспечивает аппаратный уровень конфиденциальности (работают более 30 000 устройств Phala), вычисления FHE позволяют зашифрованную обработку, исключающую раскрытие открытого текста с постквантовой безопасностью, проверка ZKP доказывает корректность без раскрытия данных, а гибридные архитектуры сочетают ончейн-управление с внецепочечными частными вычислениями. Эти технологии готовы к производству, но требуют общесистемного внедрения.
Вычислительные проблемы масштабируемости возникают из-за дороговизны вывода ИИ в сочетании с ограниченной пропускной способностью блокчейна. Решения масштабирования второго уровня решают эту проблему с помощью zkSync, StarkNet и Arbitrum, обрабатывающих внецепочечные вычисления с ончейн-верификацией. Модульная архитектура с использованием XCM Polkadot обеспечивает кросс-чейн координацию без перегрузки основной сети. Внецепочечные вычисления, пионером которых является Phala, позволяют агентам выполнять операции вне цепочки, а расчеты производить в цепочке. Специализированные цепочки оптимизированы специально для операций ИИ, а не для общих вычислений. Текущая средняя пропускная способность публичных цепочек в 17 000 TPS создает узкие места, что делает миграцию на L2 необходимой для приложений потребительского масштаба.
Сложность владения данными и лицензирования проистекает из неясных прав интеллектуальной собственности на базовые модели, данные для донастройки и результаты ИИ. Лицензирование смарт-контрактов встраивает условия использования непосредственно в токены с автоматическим исполнением. Отслеживание происхождения через Ceramic и KILT Protocol связывает состояния моделей ИИ с идентификаторами, создавая аудиторские следы. Владение NFT через ERC-7857 обеспечивает четкие механизмы передачи и правила хранения. Автоматизированное распределение роялти через смарт-контракты обеспечивает надлежащее извлечение стоимости. Однако правовые рамки отстают от технологий, а регуляторная неопределенность сдерживает институциональное внедрение — кто несет ответственность, когда децентрализованные учетные данные дают сбой? Могут ли появиться глобальные стандарты интероперабельности или возобладает регионализация?
Фрагментация интероперабельности с более чем 103 методами DID и различными экосистемами/стандартами идентификации/фреймворками ИИ создает «огороженные сады». Протоколы кросс-чейн обмена сообщениями, такие как Polkadot XCM и Cosmos IBC, находятся в разработке. Универсальные стандарты через W3C DIDs и спецификации DIF медленно продвигаются, требуя достижения консенсуса. Мультичейн-кошельки, такие как смарт-аккаунты Safe с программируемыми разрешениями, обеспечивают некоторую портативность. Уровни абстракции, такие как проект NANDA MIT, создающий агентные веб-индексы, пытаются объединить экосистемы. Gartner прогнозирует, что 70% внедрения SSI зависит от достижения кросс-платформенной совместимости к 2027 году, что делает интероперабельность критически важной зависимостью.
Сложность пользовательского опыта остается основным барьером для внедрения. На этапе настройки кошелька 68% пользователей отказываются от использования при генерации сид-фразы. Управление ключами создает экзистенциальный риск — потерянные приватные ключи означают безвозвратную потерю личности без механизма восстановления. Баланс между безопасностью и восстанавливаемостью оказывается неуловимым; системы социального восстановления добавляют сложности, сохраняя при этом принципы самостоятельного хранения. Когнитивная нагрузка от понимания концепций блокчейна, кошельков, комиссий за газ и DID перегружает нетехнических пользователей. Это объясняет, почему институциональное внедрение B2B продвигается быстрее, чем потребительское B2C — предприятия могут поглощать затраты на сложность, в то время как потребители требуют бесшовного опыта.
Проблемы экономической устойчивости возникают из-за высоких инфраструктурных затрат (GPU, хранилище, вычисления), необходимых для операций ИИ. Децентрализованные вычислительные сети распределяют затраты между несколькими поставщиками, конкурирующими по цене. DePIN (Децентрализованные сети физической инфраструктуры) с более чем 1170 проектами распределяют бремя предоставления ресурсов. Модели на основе использования согласуют затраты с предоставляемой ценностью. Экономика стейкинга предоставляет токен-стимулы для предоставления ресурсов. Однако стратегии роста, поддерживаемые венчурным капиталом, часто субсидируют привлечение пользователей с неустойчивой экономикой единицы — переход к прибыльности в инвестиционной стратегии 2025 года отражает признание того, что проверка бизнес-модели важнее, чем чистый рост числа пользователей.
Проблемы доверия и верификации сосредоточены на обеспечении того, чтобы ИИ-агенты действовали так, как задумано, без манипуляций или отклонений. Удаленная аттестация от TEE выдает криптографические доказательства целостности выполнения. Ончейн-аудиторские следы создают прозрачные записи всех действий. Криптографические доказательства через ZKP проверяют корректность вычислений. Управление DAO обеспечивает надзор сообщества через голосование с весом токенов. Тем не менее, проверка процессов принятия решений ИИ остается сложной задачей, учитывая непрозрачность LLM — даже с криптографическими доказательствами правильного выполнения, понимание того, почему ИИ-агент принял конкретные решения, оказывается трудным.
Регуляторный ландшафт представляет как возможности, так и риски. Обязательные цифровые кошельки eIDAS 2.0 в Европе к 2026 году создают огромный канал распространения, в то время как сдвиг в политике США в сторону поддержки криптовалют в 2025 году устраняет трения. Однако запреты Worldcoin в нескольких юрисдикциях демонстрируют обеспокоенность правительств по поводу сбора биометрических данных и рисков централизации. «Право на забвение» GDPR конфликтует с неизменностью блокчейна, несмотря на обходные пути внецепочечного хранения. Правосубъектность ИИ-агентов и рамки ответственности остаются неопределенными — могут ли ИИ-агенты владеть собственностью, подписывать контракты или нести ответственность за вред? Эти вопросы не имеют четких ответов по состоянию на октябрь 2025 года.
Взгляд в будущее: создание инфраструктуры в ближайшей перспективе обеспечивает внедрение потребителями в среднесрочной перспективе
Прогнозы сроков от отраслевых экспертов, рыночных аналитиков и технической оценки сходятся вокруг многофазного развертывания. В ближайшей перспективе (2025–2026 годы) ожидается регуляторная ясность от прокриптовых политик США, выход крупных институтов на токенизацию RWA в масштабе, появление универсальных стандартов идентификации через конвергенцию W3C и DIF, а также переход многих проектов из тестовой сети в основную. Основная сеть Sahara AI запускается во втором-третьем квартале 2025 года, миграция ENS Namechain завершается в четвертом квартале 2025 года с сокращением комиссий за газ на 80–90%, развертывается Lens v3 на zkSync, и SDK агентов Ronin AI выходит в публичный доступ. Инвестиционная активность по-прежнему на 85% сосредоточена на ранних стадиях (seed/Series A) инфраструктурных проектов, при этом $213 млн поступило от крипто-венчурных капиталистов в ИИ-проекты только в третьем квартале 2024 года, что сигнализирует об устойчивом капитальном вложении.
В среднесрочной перспективе (2027–2030 годы) ожидается, что рынок ИИ-агентов достигнет 5,3 млрд (2024 год) — CAGR 44,8%. Кросс-чейн ИИ-агенты станут стандартом по мере созревания протоколов интероперабельности. Экономика «агент-к-агенту» будет вносить измеримый вклад в ВВП по мере масштабирования автономных транзакций. Комплексные глобальные правила установят правовые рамки для операций и ответственности ИИ-агентов. Децентрализованная идентичность достигнет 4,89 млрд (2025 год) — CAGR 53,48% — с массовым внедрением в финансах, здравоохранении и государственных услугах. Улучшения пользовательского опыта через уровни абстракции сделают сложность блокчейна невидимой для конечных пользователей.
В долгосрочной перспективе (2030–2035 годы) рынок ИИ-агентов может достичь 77,8 млрд (2031 год), став стандартом для цифровых взаимодействий. Однако эти прогнозы несут значительную неопределенность — они предполагают продолжение технологического прогресса, благоприятную регуляторную эволюцию и успешное решение проблем UX.
Что отличает реалистичные видения от спекулятивных? В настоящее время операционны и готовы к производству: более 30 000 устройств TEE Phala, обрабатывающих реальные рабочие нагрузки, стандарт ERC-7857 официально предложен с текущими реализациями, Virtuals Protocol управляет рыночной капитализацией ИИ-агентов на сумму более 27–36 млн, и проверенные технологии (TEE, ZKP, FHE, автоматизация смарт-контрактов).
Все еще спекулятивны и пока не реализованы: универсальная портативность ИИ-компаньонов на ВСЕХ платформах, полностью автономные агенты, управляющие значительным богатством без надзора, экономика «агент-к-агенту» как значительный процент мирового ВВП, полная регуляторная база для прав ИИ-агентов, интеграция AGI с децентрализованной идентичностью, бесшовное соединение идентичности Web2-Web3 в масштабе, широко развернутые квантово-устойчивые реализации и ИИ-агенты как основной интернет-интерфейс для масс. Рыночные прогнозы (216 млрд к 2035 году) экстраполируют текущие тенденции, но зависят от предположений о регуляторной ясности, технологических прорывах и темпах массового внедрения, которые остаются неопределенными.
Позиция Мэтью Грэма отражает этот нюансированный взгляд — развертывание капитала в производственную инфраструктуру сегодня (EdgeX Labs, партнерства Phala Network) при инкубации потребительских приложений (Amiko, Eliza Wakes Up), которые созреют по мере масштабирования базовой инфраструктуры. Его акцент на развивающихся рынках (Лагос, Бангалор) предполагает терпение в отношении регуляторной ясности на развитых рынках, одновременно захватывая рост в регионах с более легким регуляторным бременем. Комментарий о «инфраструктурном слое вайфу» позиционирует идентичность как фундаментальное требование, а не как приятную функцию, подразумевая многолетнее строительство, прежде чем портативность ИИ-компаньонов потребительского масштаба станет реальностью.
Консенсус в отрасли сосредоточен на высокой технической осуществимости (7–8/10) — технологии TEE, FHE, ZKP доказаны и развернуты, существует множество рабочих реализаций, масштабируемость решается через Layer-2, и стандарты активно развиваются. Экономическая осуществимость оценивается как средне-высокая (6–7/10) с появлением четких моделей монетизации, постоянным притоком венчурного финансирования, снижением затрат на инфраструктуру и подтвержденным рыночным спросом. Регуляторная осуществимость остается средней (5–6/10), поскольку США переходят к прокриптовой политике, но ЕС медленно разрабатывает рамки, правила конфиденциальности нуждаются в адаптации, а права интеллектуальной собственности ИИ-агентов остаются неясными. Осуществимость внедрения находится на среднем уровне (5/10) — ранние пользователи вовлечены, но проблемы UX сохраняются, текущая интероперабельность ограничена, и требуется значительное обучение/построение доверия.
Сближение токенизированной идентичности и ИИ-компаньонов представляет собой не спекулятивную фантастику, а активно развивающийся сектор с реальной инфраструктурой, действующими рынками, проверенными технологиями и значительными капитальными вложениями. Производственная реальность показывает более 60 млн протокольного дохода только от Virtuals и ежедневные объемы торгов в десятки миллионов. Статус разработки включает предложенные стандарты (ERC-7857), развер нутые технологии (TEE/FHE/ZKP) и операционные фреймворки (Virtuals, Phala, Fetch.ai).
Сближение работает, потому что блокчейн решает проблему владения ИИ — кто владеет агентом, его воспоминаниями, его экономической ценностью? — в то время как ИИ решает проблему UX блокчейна, связанную с тем, как пользователи взаимодействуют со сложными криптографическими системами. Технологии конфиденциальности (TEE/FHE/ZKP) обеспечивают это сближение без ущерба для суверенитета пользователя. Это развивающийся, но реальный рынок с четкими техническими путями, проверенными экономическими моделями и растущим внедрением экосистемы. Успех зависит от улучшений UX, регуляторной ясности, стандартов интероперабельности и дальнейшего развития инфраструктуры — все это активно развивается в 2025 году и далее. Систематические инвестиции Мэтью Грэма в инфраструктуру позиционируют Ryze Labs для извлечения выгоды, поскольку «самая важная волна инноваций со времен DeFi-лета» переходит от технического строительства к массовому внедрению потребителями.