125 постов с тегом "Crypto"

TL;DR​

Крипто-эйрдроп — это распределение токенов на определенные адреса кошельков, часто бесплатно, для запуска сети, децентрализации владения или вознаграждения ранних членов сообщества. Популярные методы включают ретроактивные вознаграждения за прошлые действия, конвертацию баллов в токены, раздачи для держателей NFT или токенов, а также интерактивные "квестовые" кампании. Дьявол кроется в деталях: правила снимков, механика клейма, такая как доказательства Меркла, Sybil-устойчивость, четкая коммуникация и соблюдение законодательства критически важны для успеха. Для пользователей ценность связана с токеномикой и безопасностью. Для команд успешный эйрдроп должен соответствовать основным целям продукта, а не просто генерировать временный хайп.

---

Что такое эйрдроп — на самом деле?​

По своей сути, крипто-эйрдроп — это маркетинговая и дистрибуционная стратегия, при которой проект отправляет свой нативный токен на кошельки определенной группы пользователей. Это не просто раздача; это просчитанный шаг для достижения конкретных целей. Согласно образовательным ресурсам Coinbase и Binance Academy, эйрдропы обычно используются, когда новая сеть, протокол DeFi или dApp хотят быстро нарастить базу пользователей. Предоставляя токены потенциальным пользователям, проекты могут стимулировать их к участию в управлении, предоставлению ликвидности, тестированию новых функций или просто к тому, чтобы стать активными членами сообщества, запуская сетевой эффект.

Где эйрдропы встречаются на практике​

Эйрдропы бывают нескольких видов, каждый из которых имеет свою стратегическую цель. Вот наиболее распространенные модели, встречающиеся сегодня.

Ретроактивные (вознаграждение за прошлое поведение)​

Это классическая модель, разработанная для вознаграждения ранних пользователей, которые использовали протокол до появления токена. Эйрдроп Uniswap 2020 года является определяющим примером, установившим современный шаблон, распределив токены на сумму $400 UNI$ на каждый адрес, который когда-либо взаимодействовал с протоколом. Это было мощное "спасибо", которое в одночасье превратило пользователей во владельцев.

Баллы → токены (сначала стимулы, потом токены)​

Доминирующая тенденция в 2024 и 2025 годах, модель баллов геймифицирует участие. Проекты отслеживают действия пользователей — такие как бриджинг, своппинг или стейкинг — и начисляют офчейн "баллы". Позже эти баллы конвертируются в токены. Этот подход позволяет командам измерять и стимулировать желаемое поведение в течение более длительного периода, прежде чем приступить к запуску токена.

Раздачи для держателей/NFT​

Этот тип эйрдропа нацелен на пользователей, которые уже владеют определенным токеном или NFT. Это способ вознаградить лояльность в существующей экосистеме или запустить новый проект с вовлеченным сообществом. Известный случай — ApeCoin, который предоставил права на клейм своего токена $APE держателям NFT Bored Ape и Mutant Ape Yacht Club при его запуске в 2022 году.

Экосистемные/управленческие программы​

Некоторые проекты используют серию эйрдропов как часть долгосрочной стратегии децентрализации и роста сообщества. Optimism, например, провел несколько эйрдропов для пользователей, а также зарезервировал значительную часть своего предложения токенов для финансирования общественных благ через свою программу RetroPGF. Это демонстрирует приверженность созданию устойчивой и ценностно-ориентированной экосистемы.

Как работает эйрдроп (важные механики)​

Разница между успешным и хаотичным эйрдропом часто сводится к техническому и стратегическому исполнению. Вот механики, которые действительно имеют значение.

Снимок и право на участие​

Во-первых, проект должен решить, кто имеет право на участие. Это включает выбор снимка — определенной высоты блока или даты — после которой активность пользователя больше не будет учитываться. Критерии отбора затем определяются на основе поведения, которое проект хочет вознаградить, например, бриджинг средств, выполнение свопов, предоставление ликвидности, участие в управлении или даже вклад в код. Для своего эйрдропа Arbitrum сотрудничал с аналитической фирмой Nansen для разработки сложной модели распределения на основе снимка, сделанного на определенном блоке 6 февраля 2023 года.

Клейм против прямой отправки​

Хотя прямая отправка токенов на кошельки кажется проще, большинство зрелых проектов используют поток на основе клейма. Это предотвращает отправку токенов на потерянные или скомпрометированные адреса и требует от пользователей активного участия. Наиболее распространенный шаблон — это Merkle Distributor. Проект публикует криптографический отпечаток (корень Меркла) подходящих адресов в сети. Затем каждый пользователь может сгенерировать уникальное "доказательство" для проверки своего права на участие и клейма своих токенов. Этот метод, популяризированный реализацией Uniswap с открытым исходным кодом, является газоэффективным и безопасным.

Sybil-устойчивость​

Эйрдропы являются главной целью для "фармеров" — лиц, использующих сотни или тысячи кошельков (так называемая "Sybil-атака") для максимизации своих вознаграждений. Команды используют различные методы для борьбы с этим. Они включают использование аналитики для кластеризации кошельков, контролируемых одной сущностью, применение эвристики (например, возраст кошелька или разнообразие активности) и, в последнее время, внедрение программ самоотчета. Кампания LayerZero 2024 года представила широко обсуждаемую модель, в которой пользователям была предоставлена возможность самостоятельно сообщить о Sybil-активности за 15% от их аллокации; те, кто этого не сделал и был позже пойман, столкнулись с исключением.

График разблокировки и управление​

Не все токены из эйрдропа доступны немедленно. Многие проекты реализуют постепенный график разблокировки (или период вестинга) для аллокаций, предоставленных команде, инвесторам и экосистемным фондам. Понимание этого графика имеет решающее значение для пользователей, чтобы оценить будущее давление предложения на рынке. Платформы, такие как TokenUnlocks, предоставляют публичные дашборды, которые отслеживают эти графики разблокировки для сотен активов.

Кейс-стади (краткие факты)​

• Uniswap (2020): Распределил $400 UNI$ на каждый подходящий адрес, с большими аллокациями для поставщиков ликвидности. Он установил модель клейма на основе доказательств Меркла как отраслевой стандарт и продемонстрировал силу ретроактивного вознаграждения сообщества.
• Arbitrum (2023): Запустил свой токен управления L2, $ARB, с начальным предложением в 10 миллиардов. Эйрдроп использовал систему баллов, основанную на ончейн-активности до снимка 6 февраля 2023 года, включая передовую аналитику и Sybil-фильтры от Nansen.
• Starknet (2024): Назвал свой эйрдроп "Программой Провизий" (Provisions Program), с открытием клеймов 20 февраля 2024 года. Он был нацелен на широкий круг участников, включая ранних пользователей, сетевых разработчиков и даже стейкеров Ethereum, предлагая многомесячное окно для клейма.
• ZKsync (2024): Объявленный 11 июня 2024 года, это было одно из крупнейших распределений для пользователей Layer 2 на сегодняшний день. Одноразовый эйрдроп распределил 17,5% от общего предложения токенов почти на 700 000 кошельков, вознаграждая раннее сообщество протокола.

Почему команды проводят эйрдропы (и когда не стоит)​

Команды используют эйрдропы по нескольким стратегическим причинам:

• Запуск двусторонней сети: Эйрдропы могут обеспечить сеть необходимыми участниками, будь то поставщики ликвидности, трейдеры, создатели или рестейкеры.
• Децентрализация управления: Распределение токенов широкой базе активных пользователей является основополагающим шагом к надежной децентрализации и управлению, возглавляемому сообществом.
• Вознаграждение ранних участников: Для проектов, которые не проводили ICO или продажу токенов, эйрдроп является основным способом вознаграждения ранних сторонников, которые приносили пользу, когда результат был неопределенным.
• Сигнализация ценностей: Дизайн эйрдропа может передавать основные принципы проекта. Фокус Optimism на финансировании общественных благ является ярким примером этого.

Однако эйрдропы — не панацея. Командам не следует проводить эйрдроп, если продукт имеет низкое удержание, сообщество слабое или полезность токена плохо определена. Эйрдроп усиливает существующие положительные петли обратной связи; он не может исправить сломанный продукт.

Для пользователей: как оценивать и участвовать — безопасно​

Эйрдропы могут быть прибыльными, но они также несут значительные риски. Вот как безопасно ориентироваться в этом ландшафте.

Прежде чем гнаться за дропом​

• Проверьте легитимность: Всегда проверяйте объявления об эйрдропах через официальные каналы проекта (веб-сайт, аккаунт X, Discord). Будьте крайне осторожны с ссылками на "клейм", отправленными через личные сообщения, найденными в рекламе или продвигаемыми непроверенными аккаунтами.
• Изучите экономику: Поймите токеномику. Каково общее предложение? Какой процент выделен пользователям? Каков график вестинга для инсайдеров? Инструменты, такие как TokenUnlocks, могут помочь вам отслеживать будущие выпуски предложения.
• Знайте стиль: Это ретроактивный дроп, вознаграждающий за прошлое поведение, или программа баллов, требующая постоянного участия? Правила для каждого из них различны, и программы баллов могут со временем менять свои критерии.

Гигиена кошелька​

• Используйте новый кошелек: По возможности используйте выделенный, низкоценный "одноразовый" кошелек для клейма эйрдропов. Это изолирует риск от ваших основных активов.
• Читайте, что подписываете: Никогда не одобряйте транзакции вслепую. Вредоносные сайты могут обманом заставить вас подписать разрешения, которые позволят им опустошить ваши активы. Используйте симуляторы кошельков, чтобы понять транзакцию перед подписанием. Периодически просматривайте и отзывайте устаревшие разрешения с помощью таких инструментов, как Revoke.cash.
• Будьте осторожны с офчейн-подписями: Мошенники все чаще злоупотребляют подписями Permit и Permit2, которые являются офчейн-разрешениями, которые могут быть использованы для перемещения ваших активов без ончейн-транзакции. Будьте так же осторожны с ними, как и с ончейн-разрешениями.

Общие риски​

• Фишинг и дрейнеры: Наиболее распространенный риск — это взаимодействие с поддельным сайтом "клейма", предназначенным для опустошения вашего кошелька. Исследования таких фирм, как Scam Sniffer, показывают, что сложные наборы дрейнеров были причиной огромных потерь в 2023–2025 годах.
• Геозонирование и KYC: Некоторые эйрдропы могут иметь географические ограничения или требовать верификации "Знай своего клиента" (KYC). Всегда читайте условия, так как жители определенных стран могут быть исключены.
• Налоги (краткая ориентация, не совет): Налоговый режим варьируется в зависимости от юрисдикции. В США IRS обычно рассматривает токены, полученные в результате эйрдропа, как налогооблагаемый доход по их справедливой рыночной стоимости на дату получения вами контроля над ними. В Великобритании HMRC может рассматривать эйрдроп как доход, если вы совершили действие для его получения. Последующая продажа токенов может повлечь за собой налог на прирост капитала. Проконсультируйтесь с квалифицированным специалистом.

Для команд: прагматичный чек-лист по разработке эйрдропа​

Планируете эйрдроп? Вот чек-лист, который поможет вам в процессе разработки.

1. Уточните цель: Чего вы пытаетесь достичь? Вознаградить реальное использование, децентрализовать управление, обеспечить ликвидность или финансировать разработчиков? Определите свою основную цель и сделайте целевое поведение явным.
2. Установите критерии отбора, которые отражают ваш продукт: Разработайте критерии, которые вознаграждают лояльных, высококачественных пользователей. Учитывайте действия, которые коррелируют с удержанием (например, взвешенные по времени балансы, последовательная торговля) над простым объемом, и рассмотрите возможность ограничения вознаграждений для китов. Изучите публичные постмортемы крупных эйрдропов на таких платформах, как Nansen.
3. Встройте Sybil-устойчивость: Не полагайтесь на один метод. Комбинируйте ончейн-эвристику (возраст кошелька, разнообразие активности) с кластерным анализом. Рассмотрите новые подходы, такие как модель отчетности с помощью сообщества, впервые примененная LayerZero.
4. Разработайте надежный путь клейма: Используйте проверенный контракт Merkle Distributor. Опубликуйте полный набор данных и дерево Меркла, чтобы любой мог независимо проверить корень и свое право на участие. Сделайте пользовательский интерфейс клейма минималистичным, проверенным аудитом и с ограничением скорости для обработки пиковых нагрузок без перегрузки ваших RPC-эндпоинтов.
5. Сообщите план выпуска: Будьте прозрачны в отношении общего предложения токенов, аллокаций для различных групп получателей (сообщество, команда, инвесторы) и будущих событий выпуска. Публичные дашборды укрепляют доверие и поддерживают более здоровую динамику рынка.
6. Решите вопросы управления, юридические и налоговые: Согласуйте ончейн-возможности токена (голосование, распределение комиссий, стейкинг) с вашей долгосрочной дорожной картой. Обратитесь за юридической консультацией относительно юрисдикционных ограничений и необходимых раскрытий информации. Как показывают рекомендации IRS и HMRC, детали имеют значение.

Краткий глоссарий​

• Снимок (Snapshot): Определенный блок или время, используемое в качестве отсечки для определения того, кто имеет право на эйрдроп.
• Клейм (Merkle): Газоэффективный, основанный на доказательствах метод, который позволяет подходящим пользователям забрать свою аллокацию токенов из смарт-контракта.
• Sybil: Сценарий, когда один участник использует множество кошельков, чтобы манипулировать распределением. Команды используют методы фильтрации для их обнаружения и удаления.
• Баллы (Points): Офчейн или ончейн подсчеты, которые отслеживают вовлеченность пользователя. Они часто конвертируются в токены позже, но критерии могут быть изменены.
• График разблокировки (Release schedule): Временная шкала, подробно описывающая, как и когда нециркулирующие токены (например, аллокации команды или инвесторов) поступают на рынок.

Уголок разработчика: как BlockEden может помочь​

Запуск эйрдропа — это масштабное предприятие. BlockEden предоставляет инфраструктуру, чтобы вы могли осуществить его ответственно и эффективно.

• Надежные снимки: Используйте наши высокопроизводительные RPC и индексирующие сервисы для расчета права на участие по миллионам адресов и сложным критериям в любой сети.
• Инфраструктура клейма: Получите экспертное руководство по разработке и внедрению потоков клейма Меркла и газоэффективных контрактов распределения.
• Sybil-операции: Используйте наши конвейеры данных для запуска эвристики, выполнения кластерного анализа и итерации вашего списка исключений перед окончательным распределением.
• Поддержка запуска: Наша инфраструктура создана для масштабирования. Благодаря встроенным ограничениям скорости, автоматическим повторным попыткам и мониторингу в реальном времени вы можете быть уверены, что день клейма не перегрузит ваши эндпоинты.

Часто задаваемые вопросы (быстрые ответы)​

Является ли эйрдроп "бесплатными деньгами"? Нет. Это распределение, связанное с определенным поведением, рыночными рисками, потенциальными налоговыми обязательствами и соображениями безопасности. Это стимул, а не подарок.

Почему я не получил эйрдроп? Скорее всего, вы либо пропустили дату снимка, либо не соответствовали минимальным порогам активности, либо были отфильтрованы правилами обнаружения Sybil-атак проекта. Легитимные проекты обычно публикуют свои критерии; внимательно их читайте.

Должны ли команды оставлять клеймы открытыми навсегда? Это зависит от ситуации. Контракт клейма Uniswap остается открытым спустя годы, но многие современные проекты устанавливают крайний срок (например, 3-6 месяцев), чтобы упростить учет, вернуть невостребованные токены в казну и сократить долгосрочное обслуживание безопасности. Выберите политику и четко ее задокументируйте.

Дополнительная литература (первоисточники)​

• Coinbase Learn: Определение и программы баллов
• Uniswap: Пост о запуске UNI и репозиторий MerkleDistributor
• Arbitrum: Официальное право на участие в эйрдропе и снимок
• Starknet: Анонс Программы Провизий
• ZKsync: Подробности эйрдропа токенов ZK
• LayerZero: Программа самоотчета по борьбе с Sybil-атаками
• Календари выпуска токенов: TokenUnlocks
• Налоги: IRS (США) и HMRC (Великобритания)

Если вы создаете платформу для криптоплатежей, возможно, вы говорили себе: «Моя платформа касается средств клиентов всего на несколько секунд. Это ведь не считается хранением, верно?» Это опасное предположение. Для финансовых регуляторов по всему миру даже кратковременный контроль над средствами клиентов делает вас финансовым посредником. Это краткое касание — даже на несколько секунд — влечет за собой долгосрочное бремя соблюдения требований. Для основателей понимание сути регулирования, а не только технической реализации вашего кода, имеет решающее значение для выживания.

Это руководство предлагает четкое руководство, которое поможет вам принимать умные, стратегические решения в сложной регуляторной среде.

1. Почему «всего несколько секунд» по-прежнему запускают правила денежных переводов​

Суть проблемы заключается в том, как регуляторы определяют контроль. Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями США (FinCEN) недвусмысленна: любой, кто «принимает и передает конвертируемую виртуальную валюту», классифицируется как оператор денежных переводов, независимо от того, как долго хранятся средства.

Этот стандарт был подтвержден в руководстве FinCEN по CVC 2019 года и снова в оценке рисков DeFi 2023 года.

Как только ваша платформа соответствует этому определению, вы сталкиваетесь с рядом строгих требований, включая:

• Федеральная регистрация MSB: Регистрация в качестве предприятия по оказанию денежных услуг (Money Services Business) в Министерстве финансов США.
• Письменная программа AML: Создание и поддержание комплексной программы по борьбе с отмыванием денег.
• Подача CTR/SAR: Подача отчетов о валютных операциях (CTR) и отчетов о подозрительной деятельности (SAR).
• Обмен данными по Правилу путешествий: Обмен информацией об отправителе и получателе для определенных переводов.
• Постоянная проверка OFAC: Непрерывная проверка пользователей на соответствие санкционным спискам.

2. Смарт-контракты ≠ Иммунитет​

Многие основатели считают, что автоматизация процессов с помощью смарт-контрактов обеспечивает безопасную гавань от обязательств по хранению. Однако регуляторы применяют функциональный тест: они судят на основе того, кто имеет эффективный контроль, а не того, как написан код.

Целевая группа по финансовым мероприятиям (FATF) ясно заявила об этом в своем целевом обновлении 2023 года, указав, что «маркетинговые термины или самоидентификация как DeFi не являются определяющими» для регуляторного статуса.

Если вы (или мультиподпись, которую вы контролируете) можете выполнять любое из следующих действий, вы являетесь хранителем:

• Обновить контракт с помощью административного ключа.
• Приостановить или заморозить средства.
• Перемещать средства через контракт пакетного расчета.

Только контракты без административного ключа и с прямым расчетом, подписанным пользователем, могут избежать ярлыка поставщика услуг виртуальных активов (VASP) — и даже в этом случае вам все равно необходимо интегрировать проверку на санкции на уровне пользовательского интерфейса.

3. Обзор лицензирования​

Путь к соблюдению требований значительно различается в разных юрисдикциях. Ниже представлен упрощенный обзор глобального ландшафта лицензирования.

Регион	Текущий регулятор	Практические трудности
США	FinCEN + лицензии штатов MTMA	Двухуровневая система, дорогостоящие поручительства и аудиты. На данный момент 31 штат принял Закон о модернизации денежных переводов (MTMA).
ЕС (сегодня)	Национальные реестры VASP	Минимальные требования к капиталу, но права на «паспортизацию» ограничены до полной реализации MiCA.
ЕС (2026)	Лицензия MiCA CASP	Требование к капиталу в размере €125 тыс. – €150 тыс., но предлагает единый режим «паспортизации» для всех 27 рынков ЕС.
Великобритания	Реестр криптоактивов FCA	Требует полной программы AML и интерфейса, соответствующего Правилу путешествий.
Сингапур / Гонконг	PSA (MAS) / Постановление VASP	Требует разделения хранения и правила 90% холодных кошельков для активов клиентов.

4. Кейс-стади: Путь BoomFi к VASP в Польше​

Стратегия BoomFi представляет собой отличную модель для стартапов, ориентированных на ЕС. Компания зарегистрировалась в Министерстве финансов Польши в ноябре 2023 года, получив регистрацию VASP.

Почему это работает:

• Быстро и недорого: Процесс утверждения занял менее 60 дней и не имел жесткого минимального порога капитала.
• Повышает доверие: Регистрация свидетельствует о соблюдении требований и является ключевым требованием для европейских продавцов, которым необходимо работать с зарегистрированным VASP.
• Плавный переход к MiCA: Эту регистрацию VASP можно обновить до полной лицензии MiCA CASP на месте, сохраняя существующую клиентскую базу.

Этот облегченный подход позволил BoomFi получить ранний доступ к рынку и подтвердить свой продукт, одновременно готовясь к более строгой системе MiCA и будущему выходу на рынок США.

5. Модели снижения рисков для разработчиков​

Соблюдение требований не должно быть второстепенной задачей. Оно должно быть вплетено в дизайн вашего продукта с первого дня. Вот несколько моделей, которые могут минимизировать вашу подверженность лицензированию.

Архитектура кошелька

• Потоки с подписью пользователя и пересылкой через контракт: Используйте такие паттерны, как ERC-4337 Paymasters или Permit2, чтобы гарантировать, что все перемещения средств явно подписаны и инициированы пользователем.
• Самоуничтожение административных ключей с временной блокировкой: После аудита и развертывания контракта используйте временную блокировку, чтобы навсегда отказаться от административных привилегий, доказывая, что вы больше не имеете контроля.
• Раздельное хранение с лицензированными партнерами: Для пакетных расчетов сотрудничайте с лицензированным хранителем для агрегации и выплаты средств.

Операционный стек

• Предтранзакционная проверка: Используйте API-шлюз, который внедряет оценки OFAC и анализа цепочки для проверки адресов до обработки транзакции.
• Мессенджер Правила путешествий: Для меж-VASP переводов на сумму $1 000 или более интегрируйте решение, такое как TRP или Notabene, для обработки необходимого обмена данными.
• Сначала KYB, затем KYC: Проверяйте продавца (Know Your Business), прежде чем подключать его пользователей (Know Your Customer).

Последовательность расширения

1. Европа через VASP: Начните в Европе с национальной регистрации VASP (например, в Польше) или регистрации в FCA Великобритании, чтобы доказать соответствие продукта рынку.
2. США через партнеров: Пока ожидаются лицензии штатов, выходите на рынок США, сотрудничая с лицензированным банком-спонсором или кастодиальным учреждением.
3. MiCA CASP: Обновите до лицензии MiCA CASP, чтобы закрепить «паспорт ЕС» для 27 рынков.
4. Азиатско-Тихоокеанский регион: Получите лицензию в Сингапуре (MAS) или Гонконге (Постановление VASP), если объем и стратегические цели оправдывают дополнительные капиталовложения.

Ключевые выводы​

Для каждого основателя в сфере криптоплатежей помните эти основные принципы:

1. Контроль важнее кода: Регуляторы смотрят на то, кто может перемещать деньги, а не на то, как структурирован код.
2. Лицензирование — это стратегия: Легкая регистрация VASP в ЕС может открыть двери, пока вы готовитесь к юрисдикциям с более высокими капитальными затратами.
3. Разрабатывайте с учетом соответствия требованиям с самого начала: Контракты без административных ключей и API, учитывающие санкции, дают вам время и доверие инвесторов.

Стройте так, как будто однажды вас проверят — потому что, если вы перемещаете средства клиентов, вас проверят.

Когда вы отправляете криптовалюту, какова ваша обычная процедура? Для большинства из нас она включает копирование адреса получателя из истории транзакций. В конце концов, никто не может запомнить строку из 40 символов, такую как 0x1A2b...8f9E. Это удобный ярлык, которым мы все пользуемся.

Но что, если это удобство — тщательно расставленная ловушка?

Разрушительно эффективная афера, называемая отравлением блокчейн-адресов, использует именно эту привычку. Недавнее исследование Университета Карнеги-Меллона выявило шокирующие масштабы этой угрозы. Всего за два года только в сетях Ethereum и Binance Smart Chain (BSC) мошенники совершили более 270 миллионов попыток атак, нацелившись на 17 миллионов жертв и успешно украв не менее 83,8 миллиона долларов.

Это не нишевая угроза; это одна из крупнейших и наиболее успешных схем крипто-фишинга, действующих сегодня. Вот как это работает и что вы можете сделать, чтобы защитить себя.

---

Как работает обман 🤔​

Отравление адресов — это игра визуального обмана. Стратегия злоумышленника проста, но гениальна:

1. Генерация похожего адреса: Злоумышленник определяет адрес, на который вы часто отправляете средства. Затем он использует мощные компьютеры для генерации нового крипто-адреса, который имеет точно такие же начальные и конечные символы. Поскольку большинство кошельков и блокчейн-эксплореров сокращают адреса для отображения (например, 0x1A2b...8f9E), их мошеннический адрес на первый взгляд выглядит идентично настоящему.

2. «Отравление» вашей истории транзакций: Далее злоумышленнику необходимо внедрить свой похожий адрес в историю вашего кошелька. Они делают это, отправляя «отравляющую» транзакцию. Это может быть:

   • Крошечный перевод: Они отправляют вам ничтожную сумму криптовалюты (например, $0.001) со своего похожего адреса. Теперь он появляется в вашем списке недавних транзакций.
   • Перевод с нулевой стоимостью: В более хитром ходе они используют функцию во многих токен-контрактах для создания поддельного перевода на нулевую сумму, который выглядит так, будто он пришел от вас на их похожий адрес. Это делает поддельный адрес еще более легитимным, поскольку создается впечатление, что вы уже отправляли туда средства.
   • Перевод поддельного токена: Они создают бесполезный, поддельный токен (например, «USDTT» вместо USDT) и фальсифицируют транзакцию на свой похожий адрес, часто имитируя сумму предыдущей реальной транзакции, которую вы совершали.

3. Ожидание ошибки: Ловушка расставлена. В следующий раз, когда вы захотите оплатить законному контакту, вы просканируете свою историю транзакций, увидите то, что, по вашему мнению, является правильным адресом, скопируете его и нажмете «отправить». К тому времени, как вы осознаете свою ошибку, средства будут утеряны. И благодаря необратимой природе блокчейна, нет банка, куда можно позвонить, и нет способа вернуть их.

---

Взгляд на преступное предприятие 🕵️‍♂️​

Это не работа хакеров-одиночек. Исследование показывает, что эти атаки осуществляются крупными, организованными и высокодоходными преступными группами.

Кого они выбирают в качестве цели​

Злоумышленники не тратят время на мелкие аккаунты. Они систематически нацеливаются на пользователей, которые являются:

• Состоятельными: Владеют значительными балансами в стейблкоинах.
• Активными: Совершают частые транзакции.
• Крупными транзакторами: Перемещают большие суммы денег.

Гонка вооружений в сфере оборудования​

Генерация похожего адреса — это вычислительная задача методом перебора. Чем больше символов вы хотите сопоставить, тем экспоненциально сложнее становится. Исследователи обнаружили, что, хотя большинство злоумышленников используют стандартные центральные процессоры (CPU) для создания умеренно убедительных подделок, самая изощренная преступная группа подняла это на новый уровень.

Этой элитной группе удалось сгенерировать адреса, которые совпадают до 20 символов с адресом цели. Этот подвиг почти невозможен на стандартных компьютерах, что привело исследователей к выводу, что они используют массивные GPU-фермы — то же самое мощное оборудование, которое используется для высокопроизводительных игр или исследований в области ИИ. Это демонстрирует значительные финансовые вложения, которые они легко окупают за счет своих жертв. Эти организованные группы ведут бизнес, и, к сожалению, их бизнес процветает.

---

Как защитить свои средства 🛡️​

Хотя угроза сложна, меры защиты просты. Все сводится к избавлению от вредных привычек и принятию более бдительного подхода.

1. Для каждого пользователя (это самая важная часть):

   • ПРОВЕРЯЙТЕ ПОЛНЫЙ АДРЕС. Прежде чем нажать «Подтвердить», потратьте пять дополнительных секунд, чтобы вручную проверить весь адрес, символ за символом. Не просто смотрите на первые и последние несколько цифр.
   • ИСПОЛЬЗУЙТЕ АДРЕСНУЮ КНИГУ. Сохраняйте доверенные, проверенные адреса в адресной книге или списке контактов вашего кошелька. При отправке средств всегда выбирайте получателя из этого сохраненного списка, а не из вашей динамической истории транзакций.
   • ОТПРАВЬТЕ ТЕСТОВУЮ ТРАНЗАКЦИЮ. Для крупных или важных платежей сначала отправьте небольшую сумму. Подтвердите с получателем, что он ее получил, прежде чем отправлять полную сумму.

2. Призыв к улучшению кошельков:

   • Разработчики кошельков могут помочь, улучшив пользовательские интерфейсы. Это включает отображение большей части адреса по умолчанию или добавление строгих, явных предупреждений, когда пользователь собирается отправить средства на адрес, с которым он взаимодействовал только через крошечный или нулевой перевод.

3. Долгосрочное решение:

   • Такие системы, как Ethereum Name Service (ENS), которые позволяют сопоставить удобочитаемое имя, например yourname.eth, с вашим адресом, могут полностью устранить эту проблему. Широкое распространение является ключом.

В децентрализованном мире вы — свой собственный банк, что также означает, что вы — свой собственный руководитель службы безопасности. Отравление адресов — это тихая, но мощная угроза, которая паразитирует на удобстве и невнимательности. Будучи предусмотрительными и перепроверяя свою работу, вы можете гарантировать, что ваши с трудом заработанные активы не попадут в ловушку мошенника.

Разрыв между обещаниями криптоплатежей и реальностью для продавцов электронной коммерции остается на удивление широким. Вот почему — и где кроются возможности для основателей и разработчиков.

Несмотря на рост осведомленности о криптовалютах в массовом сознании, прием криптоплатежей на ведущих платформах электронной коммерции, таких как Shopify, остается гораздо более сложным, чем должен быть. Этот опыт фрагментирован для продавцов, запутан для клиентов и ограничен для разработчиков — даже при том, что спрос на варианты криптоплатежей продолжает расти.

Пообщавшись с продавцами, проанализировав пользовательские потоки и изучив текущую экосистему плагинов, я составил карту проблемного пространства, чтобы определить, где существуют предпринимательские возможности. Главный вывод? Существующие решения оставляют желать лучшего, и стартап, который решит эти болевые точки, может получить значительную ценность на развивающемся рынке крипто-коммерции.

Дилемма продавца: слишком много препятствий, слишком мало интеграции​

Для продавцов Shopify прием криптовалюты представляет собой ряд непосредственных проблем:

Ограниченные возможности интеграции — Если вы не обновились до Shopify Plus (от 2000 долларов в месяц), вы не можете напрямую добавлять пользовательские платежные шлюзы. Вы ограничены несколькими криптоплатежными провайдерами, официально одобренными Shopify, которые могут не поддерживать нужные вам валюты или функции.

"Налог" третьих сторон — Shopify взимает дополнительную комиссию от 0,5% до 2% за транзакции, обрабатываемые через внешние платежные шлюзы, фактически наказывая продавцов за прием криптовалюты. Эта структура комиссий активно препятствует внедрению, особенно для малых продавцов с низкой маржой.

Головная боль от множества платформ — Настройка криптоплатежей означает жонглирование несколькими учетными записями. Вам потребуется создать учетную запись у платежного провайдера, пройти процесс верификации бизнеса, настроить ключи API, а затем подключить все это к Shopify. У каждого провайдера своя панель управления, отчетность и график расчетов, что создает административный лабиринт.

Чистилище возвратов — Возможно, самая вопиющая проблема: Shopify не поддерживает автоматические возвраты средств для криптовалютных платежей. В то время как возвраты по кредитным картам могут быть выполнены одним кликом, крипто-возвраты требуют от продавцов вручную организовывать платежи через шлюз или отправлять криптовалюту обратно в кошелек клиента. Этот подверженный ошибкам процесс создает трения в критически важной части отношений с клиентами.

Один продавец, с которым я разговаривал, прямо сказал: "Я был рад принимать биткойны, но после настройки и обработки первого запроса на возврат я чуть не отключил эту опцию. Единственная причина, по которой я ее оставил, заключалась в том, что несколько моих лучших клиентов предпочитают платить таким образом."

Клиентский опыт все еще Web1 в мире Web3​

Когда клиенты пытаются оплатить криптовалютой в магазинах Shopify, они сталкиваются с пользовательским опытом, который явно отстает от времени:

Перенаправление-чехарда — В отличие от бесшовных встроенных форм кредитных карт или кошельков в один клик, таких как Shop Pay, выбор криптоплатежа обычно перенаправляет клиентов на внешнюю страницу оформления заказа. Этот резкий переход нарушает поток, создает проблемы с доверием и увеличивает процент отказов.

Таймер обратного отсчета Судного дня — После выбора криптовалюты клиентам предоставляется платежный адрес и тикающие часы (обычно 15 минут) для завершения транзакции до истечения окна оплаты. Этот таймер, создающий давление, существует из-за волатильности цен, но он вызывает беспокойство и разочарование, особенно у новичков в криптомире.

Мобильный лабиринт — Осуществление криптоплатежей на мобильных устройствах особенно громоздко. Если клиенту нужно отсканировать QR-код, отображаемый на его телефоне, с помощью приложения-кошелька (которое также находится на его телефоне), он оказывается в безвыходной ситуации. Некоторые интеграции предлагают обходные пути, но они редко бывают интуитивно понятными.

Момент "Где мой заказ?" — После отправки криптовалюты клиенты часто сталкиваются с неопределенным ожиданием. В отличие от транзакций по кредитным картам, которые подтверждаются мгновенно, подтверждения блокчейна могут занимать минуты (или дольше). Это заставляет клиентов гадать, прошел ли их заказ или им нужно попробовать снова — верный путь к заявкам в службу поддержки и брошенным корзинам.

Разработчик в смирительной рубашке​

Разработчики, надеющиеся улучшить эту ситуацию, сталкиваются со своими собственными ограничениями:

Замкнутый сад Shopify — В отличие от открытых платформ, таких как WooCommerce или Magento, где разработчики могут свободно создавать платежные плагины, Shopify жестко контролирует, кто может интегрироваться с их оформлением заказа. Это ограничение подавляет инновации и не позволяет перспективным решениям попасть на платформу.

Ограниченная настройка оформления заказа — На стандартных планах Shopify разработчики не могут изменять пользовательский интерфейс оформления заказа, чтобы сделать криптоплатежи более интуитивными. Нет возможности добавить пояснительный текст, пользовательские кнопки или интерфейсы подключения Web3-кошельков в процесс оформления заказа.

Беговая дорожка совместимости — Когда Shopify обновляет свои API для оформления заказа или платежей, сторонние интеграции должны быстро адаптироваться. В 2022 году изменение платформы вынудило нескольких криптоплатежных провайдеров перестраивать свои интеграции, оставив продавцов в замешательстве, когда их варианты оплаты внезапно перестали работать.

Разработчик, которого я интервьюировал и который создавал решения для криптоплатежей как для WooCommerce, так и для Shopify, отметил: "На WooCommerce я могу создать именно то, что нужно продавцам. На Shopify я постоянно борюсь с ограничениями платформы — и это еще до того, как мы дойдем до технических проблем интеграции блокчейна."

Текущие решения: фрагментированный ландшафт​

Shopify в настоящее время поддерживает несколько криптоплатежных провайдеров, каждый со своими ограничениями:

BitPay предлагает автоматическую конвертацию в фиат и поддерживает около 14 криптовалют, но взимает комиссию за обработку в размере 1% и имеет собственные требования KYC для продавцов.

Coinbase Commerce позволяет продавцам принимать основные криптовалюты, но не конвертирует их автоматически в фиат, оставляя продавцам управлять волатильностью. Возвраты должны обрабатываться вручную вне их панели управления.

Crypto.com Pay рекламирует нулевые комиссии за транзакции и поддерживает более 20 криптовалют, но лучше всего работает для клиентов, уже находящихся в экосистеме Crypto.com.

DePay использует подход Web3, позволяя клиентам платить любым токеном, имеющим ликвидность DEX, но требует от клиентов использования Web3-кошельков, таких как MetaMask — что является значительным барьером для массовых покупателей.

Другие варианты включают специализированных провайдеров, таких как OpenNode (Биткойн и Lightning), Strike (Lightning для продавцов из США) и Lunu (ориентированный на европейскую розничную торговлю предметами роскоши).

Общая нить? Ни один провайдер не предлагает комплексного решения, которое обеспечивает простоту, гибкость и пользовательский опыт, ожидаемые продавцами и клиентами в 2025 году.

Где кроются возможности​

Эти пробелы на рынке создают несколько многообещающих возможностей для основателей и разработчиков:

1. Универсальная крипто-касса​

Есть место для "мета-шлюза", который объединяет несколько платежных провайдеров под единым, согласованным интерфейсом. Это дало бы продавцам одну точку интеграции, предлагая клиентам выбор криптовалюты, при этом система интеллектуально маршрутизировала бы платежи через оптимального провайдера. Абстрагируя сложность, такое решение могло бы значительно упростить опыт продавца, одновременно улучшая коэффициенты конверсии.

2. Бесшовная интеграция кошелька​

Текущий разрозненный опыт — когда клиенты перенаправляются на внешние страницы — созрел для прорыва. Решение, которое позволяет осуществлять криптоплатежи прямо в процессе оформления заказа через WalletConnect или интеграцию с браузерным кошельком, могло бы полностью устранить перенаправления. Представьте, что вы нажимаете "Оплатить криптовалютой", и ваш браузерный кошелек появляется напрямую, или сканируете QR-код, который немедленно подключается к вашему мобильному кошельку, не покидая страницу оформления заказа.

3. Служба мгновенного подтверждения​

Задержка между отправкой платежа и подтверждением блокчейна является серьезным препятствием. Инновационный подход заключался бы в услуге гарантии платежа, которая мгновенно авансирует платеж продавцу (позволяя немедленно обрабатывать заказ), обрабатывая подтверждение блокчейна в фоновом режиме. Принимая на себя риск расчетов за небольшую плату, такая услуга могла бы сделать криптоплатежи такими же мгновенными, как и платежи по кредитным картам.

4. Решатель проблем с возвратами​

Отсутствие автоматических возвратов, пожалуй, самый вопиющий пробел в текущей экосистеме. Платформа, которая упрощает крипто-возвраты — возможно, через комбинацию смарт-контрактов, эскроу-систем и удобных интерфейсов — могла бы устранить основную болевую точку для продавцов. В идеале она позволила бы осуществлять возвраты в один клик, обрабатывая всю сложность отправки криптовалюты обратно клиентам.

5. Крипто-бухгалтер​

Сложность налогообложения и бухгалтерского учета остается значительным барьером для продавцов, принимающих криптовалюту. Специализированное решение, которое интегрируется с Shopify и криптокошельками для автоматического отслеживания стоимости платежей, расчета прибылей/убытков и генерации налоговых отчетов, могло бы превратить головную боль в конкурентное преимущество. Упрощая соблюдение требований, такой инструмент мог бы побудить больше продавцов принимать криптовалюту.

Общая картина: за пределами платежей​

Заглядывая вперед, реальная возможность может выходить за рамки простого исправления текущего опыта оформления заказа. Наиболее успешные решения, вероятно, будут использовать уникальные свойства криптовалюты для предоставления возможностей, которые традиционные методы оплаты не могут предложить:

Трансграничная коммерция — Истинный глобальный охват без сложностей обмена валют, позволяющий продавцам продавать товары в регионы с недостаточным банковским обслуживанием или страны с нестабильными валютами.

Программируемые программы лояльности — Программы лояльности на основе NFT, которые предоставляют особые преимущества постоянным клиентам, оплачивающим криптовалютой, создавая более прочные отношения с клиентами.

Децентрализованное депонирование — Смарт-контракты, которые удерживают средства до подтверждения доставки, балансируя интересы как продавцов, так и клиентов без необходимости в доверенной третьей стороне.

Эксклюзивность с токен-гейтом — Специальные продукты или ранний доступ для клиентов, владеющих определенными токенами, создавая новые бизнес-модели для премиальных продавцов.

Итог​

Текущее состояние крипто-оплаты на Shopify выявляет поразительный разрыв между обещаниями цифровой валюты и ее практической реализацией в электронной коммерции. Несмотря на массовый интерес к криптовалютам, опыт их использования для повседневных покупок остается излишне сложным.

Для предпринимателей этот разрыв представляет собой значительную возможность. Стартап, который сможет обеспечить по-настоящему бесшовный опыт криптоплатежей — такой, который будет казаться таким же простым, как кредитные карты, как для продавцов, так и для клиентов — получит значительную ценность по мере дальнейшего роста внедрения цифровых валют.

План ясен: абстрагировать сложность, устранить перенаправления, решить проблему задержки подтверждения, упростить возвраты и интегрироваться нативно с платформами, которые продавцы уже используют. Реализация остается сложной из-за технических сложностей и ограничений платформы, но приз за правильное выполнение — центральное положение в будущем цифровой коммерции.

В мире, где деньги становятся все более цифровыми, опыт оформления заказа должен отражать эту реальность. Мы еще не там — но мы приближаемся.

---

С какими криптоплатежными опытами вы сталкивались как продавец или клиент? Пытались ли вы внедрить криптоплатежи в своем магазине Shopify? Поделитесь своим опытом в комментариях ниже.

На протяжении многих лет криптомир сталкивался с критической проблемой удобства использования: кошельком. Традиционные кошельки, известные как внешние учетные записи (EOA), не прощают ошибок. Одна потерянная сид-фраза означает, что ваши средства исчезнут навсегда. Каждое действие требует подписи, а комиссии за газ должны быть оплачены в нативном токене сети. Этот неуклюжий и рискованный опыт является серьезным препятствием для массового внедрения.

На сцену выходит абстракция учетных записей (AA) — парадигма, призванная переопределить наше взаимодействие с блокчейном. По своей сути, AA превращает учетную запись пользователя в программируемый смарт-контракт, открывая такие функции, как социальное восстановление, транзакции в один клик и гибкие платежи за газ.

Путь к этому более умному будущему разворачивается по трем различным направлениям: проверенный в боях ERC-4337, эффективная нативная AA и долгожданный EIP-7702. Давайте разберем, что каждый подход означает для разработчиков и пользователей.

---

💡 Путь 1: Пионер — ERC-4337​

ERC-4337 стал прорывом, который принес абстракцию учетных записей в Ethereum и EVM-сети без изменения основного протокола. Думайте об этом как о добавлении интеллектуального слоя поверх существующей системы.

Он вводит новый поток транзакций, включающий:

• UserOperations: новый объект, который представляет намерение пользователя (например, «обменять 100 USDC на ETH»).
• Бандлеры: внесетевые участники, которые собирают UserOperations, объединяют их и отправляют в сеть.
• EntryPoint: глобальный смарт-контракт, который проверяет и выполняет объединенные операции.

Преимущества:

• Универсальная совместимость: может быть развернут в любой EVM-сети.
• Гибкость: позволяет использовать богатые функции, такие как сеансовые ключи для игр, мультиподписная безопасность и спонсирование газа через Paymasters.

Компромисс:

• Сложность и стоимость: он вводит значительные накладные расходы на инфраструктуру (запуск бандлеров) и имеет самые высокие затраты на газ из трех подходов, поскольку каждая операция проходит через дополнительную логику EntryPoint. Из-за этого его внедрение процветало в основном в L2-сетях с низкими комиссиями за газ, таких как Base и Polygon.

ERC-4337 проложил путь для других решений AA. Он доказал спрос и заложил основу для более интуитивного опыта Web3.

---

🚀 Путь 2: Интегрированный идеал — нативная абстракция учетных записей​

Если ERC-4337 является дополнением, то нативная AA встраивает интеллектуальные функции непосредственно в основу блокчейна. Такие сети, как zkSync Era и Starknet, были разработаны с нуля с AA в качестве основного принципа. В этих сетях каждая учетная запись является смарт-контрактом.

Преимущества:

• Эффективность: интегрируя логику AA в протокол, она устраняет дополнительные слои, что приводит к значительно более низким затратам на газ по сравнению с ERC-4337.
• Простота для разработчиков: разработчикам не нужно управлять бандлерами или отдельным мемпулом. Поток транзакций ощущается гораздо более стандартным.

Компромисс:

• Фрагментация экосистемы: нативная AA специфична для каждой сети. Учетная запись в zkSync отличается от учетной записи в Starknet, и ни одна из них не является нативной для основной сети Ethereum. Это создает фрагментированный опыт для пользователей и разработчиков, работающих в нескольких сетях.

Нативная AA показывает нам «конечную цель» для эффективности, но ее внедрение связано с ростом ее хост-экосистем.

---

🌉 Путь 3: Прагматичный мост — EIP-7702​

EIP-7702, который должен быть включен в обновление Ethereum «Pectra» в 2025 году, является революционным изменением, призванным предоставить функции AA массам существующих пользователей EOA. Он использует гибридный подход: он позволяет EOA временно делегировать свои полномочия смарт-контракту для одной транзакции.

Думайте об этом как о предоставлении вашему EOA временных сверхспособностей. Вам не нужно переносить свои средства или менять адрес. Ваш кошелек может просто добавить авторизацию к транзакции, позволяя ей выполнять пакетные операции (например, одобрить + обменять в один клик) или спонсировать свой газ.

Преимущества:

• Обратная совместимость: работает с миллиардами долларов, защищенных существующими EOA. Миграция не требуется.
• Низкая сложность: использует стандартный пул транзакций, устраняя необходимость в бандлерах и значительно упрощая инфраструктуру.
• Катализатор массового внедрения: сделав интеллектуальные функции доступными для каждого пользователя Ethereum в одночасье, он может быстро ускорить внедрение лучших шаблонов UX.

Компромисс:

• Не «полная» AA: EIP-7702 не решает проблему управления ключами для самого EOA. Если вы потеряете свой приватный ключ, вам все равно не повезет. Речь идет скорее об улучшении возможностей транзакций, чем о капитальном ремонте безопасности учетных записей.

---

Сравнение: четкое сопоставление​

Функция	ERC-4337 (Пионер)	Нативная AA (Идеал)	EIP-7702 (Мост)
Основная идея	Внешняя система смарт-контрактов через бандлеры	Смарт-аккаунты на уровне протокола	EOA временно делегирует полномочия смарт-контракту
Стоимость газа	Самая высокая (из-за накладных расходов EntryPoint)	Низкая (оптимизировано протоколом)	Умеренная (небольшие накладные расходы на одну транзакцию для пакетной обработки)
Инфраструктура	Высокая (требуются бандлеры, Paymasters)	Низкая (обрабатывается валидаторами сети)	Минимальная (использует существующую инфраструктуру транзакций)
Ключевой вариант использования	Гибкая AA в любой EVM-сети, особенно в L2-сетях.	Высокоэффективная AA в специально созданных L2-сетях.	Обновление всех существующих EOA с помощью интеллектуальных функций.
Лучше всего для...	Игровых кошельков, dApp, которым требуется безгазовый онбординг сейчас.	Проектов, создаваемых исключительно в сетях, таких как zkSync/Starknet.	Предоставления пакетной обработки и спонсирования газа массовым пользователям.

---

Будущее конвергентно и ориентировано на пользователя​

Эти три пути не исключают друг друга; они сходятся к будущему, где кошелек больше не является источником трений.

1. Социальное восстановление становится стандартом 🛡️: Эпоха «потерянных ключей, потерянных средств» заканчивается. AA позволяет восстанавливать данные на основе хранителей, делая самостоятельное хранение таким же безопасным и прощающим, как традиционный банковский счет.
2. Переосмысление UX в играх 🎮: Сеансовые ключи позволят беспрепятственно играть без постоянных всплывающих окон «подтвердить транзакцию», наконец-то сделав игры Web3 похожими на игры Web2.
3. Кошельки как программируемые платформы: Кошельки станут модульными. Пользователи могут добавить «модуль DeFi» для автоматического фарминга доходности или «модуль безопасности», который требует двухфакторной аутентификации (2FA) для крупных переводов.

Для разработчиков и поставщиков инфраструктуры, таких как Blockeden.xyz, эта эволюция невероятно увлекательна. Сложность бандлеров, Paymasters и различных стандартов AA создает огромную возможность для предоставления надежной, стабильной и абстрагированной инфраструктуры. Цель состоит в унифицированном опыте, когда разработчик может легко интегрировать функции AA, а кошелек интеллектуально использует ERC-4337, нативную AA или EIP-7702 под капотом, в зависимости от того, что поддерживает сеть.

Кошелек наконец-то получает заслуженное обновление. Переход от статических EOA к динамическим, программируемым смарт-аккаунтам — это не просто улучшение, это революция, которая сделает Web3 доступным и безопасным для следующего миллиарда пользователей.

В то время как большая часть мира все еще борется с вопросом регулирования криптовалют, Дубай незаметно строит инфраструктуру, чтобы стать глобальным крипто-хабом. В центре этой трансформации находится Криптоцентр Дубайского центра сырьевых товаров (DMCC), который стал крупнейшим сосредоточением крипто- и Web3-фирм на Ближнем Востоке с более чем 600 участниками.

Стратегический ход​

Что делает подход DMCC интересным, так это не только его размер, но и комплексная экосистема, которую они построили. Вместо того чтобы просто предлагать компаниям место для регистрации, DMCC создал полноценную среду, которая решает три критические проблемы, с которыми обычно сталкиваются криптокомпании: регуляторная ясность, доступ к капиталу и привлечение талантов.

Регуляторные инновации​

Особого внимания заслуживает регуляторная база. DMCC предлагает 15 различных типов криптолицензий, создавая, возможно, самую детализированную регуляторную структуру в отрасли. Это не просто бюрократическая сложность — это особенность. Создавая специальные лицензии для различных видов деятельности, DMCC может обеспечить ясность, сохраняя при этом надлежащий надзор. Это резко контрастирует с юрисдикциями, которые либо не имеют четких правил, либо применяют универсальные подходы.

Преимущество капитала​

Но, пожалуй, самым убедительным аспектом предложения DMCC является его подход к доступу к капиталу. Благодаря стратегическому партнерству с акселератором Brinc и различными венчурными фирмами, DMCC создал экосистему финансирования с доступом к более чем 150 миллионам долларов венчурного капитала. Речь идет не только о деньгах — речь идет о создании самоподдерживающейся экосистемы, где успех порождает успех.

Почему это важно​

Последствия выходят за пределы Дубая. Модель DMCC предлагает образец того, как развивающиеся технологические хабы могут конкурировать с традиционными центрами инноваций. Сочетая регуляторную ясность, доступ к капиталу и построение экосистемы, они создали убедительную альтернативу традиционным технологическим хабам.

Некоторые ключевые показатели, иллюстрирующие масштаб:

• Более 600 крипто- и Web3-фирм (крупнейшее сосредоточение в регионе)
• Доступ к более чем 150 миллионам долларов венчурного капитала
• 15 различных типов лицензий
• Более 8 партнеров по экосистеме
• Сеть из более чем 25 000 потенциальных сотрудников в различных секторах

Лидерство и видение​

Видение этой трансформации исходит от двух ключевых фигур:

Ахмед Бин Сулайем, Исполнительный председатель и генеральный директор DMCC, руководил ростом организации с 28 компаний-членов в 2003 году до более чем 25 000 в 2024 году. Этот послужной список предполагает, что крипто-инициатива — это не просто погоня за трендом, а часть долгосрочной стратегии по позиционированию Дубая как глобального делового хаба.

Белал Джассома, Директор по экосистемам, привносит важный опыт в масштабировании коммерческих предложений DMCC. Его внимание к стратегическим отношениям и развитию экосистем в таких вертикалях, как крипто, игры, ИИ и финансовые услуги, предполагает глубокое понимание того, как различные технологические сектора могут взаимообогащать друг друга.

Путь вперед​

Хотя прогресс DMCC впечатляет, остаются несколько вопросов:

1. Регуляторная эволюция: Как будет развиваться регуляторная база DMCC по мере созревания криптоиндустрии? Текущий детализированный подход обеспечивает ясность, но поддерживать его по мере развития отрасли будет непросто.

2. Устойчивый рост: Сможет ли DMCC поддерживать свою траекторию роста? Хотя более 600 криптофирм — это впечатляюще, настоящим испытанием будет то, сколько из этих компаний достигнут значительного масштаба.

3. Глобальная конкуренция: Сможет ли DMCC сохранить свое конкурентное преимущество по мере того, как другие юрисдикции разрабатывают свои крипторегулирования и экосистемы?

Взгляд в будущее​

Подход DMCC предлагает ценные уроки для других стремящихся стать технологическими хабами. Их успех предполагает, что ключ к привлечению инновационных компаний заключается не только в предоставлении налоговых льгот или мягкого регулирования — это построение комплексной экосистемы, которая одновременно удовлетворяет множество бизнес-потребностей.

Для криптопредпринимателей и инвесторов инициатива DMCC представляет собой интересную альтернативу традиционным технологическим хабам. Хотя еще слишком рано объявлять ее окончательным успехом, ранние результаты показывают, что они строят нечто, за чем стоит наблюдать.

Самым интересным аспектом может быть то, что это говорит нам о будущем инновационных хабов. В мире, где таланты и капитал становятся все более мобильными, модель DMCC предполагает, что новые технологические центры могут быстро появляться, когда они предлагают правильное сочетание регуляторной ясности, доступа к капиталу и поддержки экосистемы.

Для тех, кто наблюдает за эволюцией глобальных технологических хабов, эксперимент Дубая с DMCC предлагает ценные идеи о том, как развивающиеся рынки могут позиционировать себя в глобальном технологическом ландшафте. Сможет ли эта модель быть воспроизведена в других местах, еще предстоит выяснить, но она, безусловно, предоставляет убедительный образец для изучения другими.

Каждый год a16z публикует масштабные прогнозы о технологиях, которые определят наше будущее. На этот раз их криптокоманда нарисовала яркую картину 2025 года, где блокчейны, ИИ и передовые эксперименты в области управления сталкиваются.

Ниже я обобщил и прокомментировал их ключевые идеи, сосредоточившись на том, что я считаю основными рычагами изменений — и возможных камнях преткновения. Если вы разработчик технологий, инвестор или просто интересуетесь следующей волной интернета, эта статья для вас.

1. ИИ и криптокошельки​

Ключевая идея: Модели ИИ переходят от «NPC» на заднем плане к «главным персонажам», действующим независимо в онлайн (и потенциально физических) экономиках. Это означает, что им понадобятся собственные криптокошельки.

• Что это значит: Вместо того чтобы ИИ просто выдавал ответы, он может хранить, тратить или инвестировать цифровые активы — совершая транзакции от имени своего человеческого владельца или полностью самостоятельно.
• Потенциальная выгода: Высокоэффективные «агентные ИИ» могут помочь предприятиям с координацией цепочек поставок, управлением данными или автоматизированной торговлей.
• На что обратить внимание: Как мы можем гарантировать, что ИИ действительно автономен, а не тайно манипулируется людьми? Доверенные среды исполнения (TEE) могут предоставить технические гарантии, но установление доверия к «роботу с кошельком» не произойдет в одночасье.

2. Появление DAC (Децентрализованного Автономного Чат-бота)​

Ключевая идея: Чат-бот, работающий автономно в TEE, может управлять своими ключами, публиковать контент в социальных сетях, собирать подписчиков и даже генерировать доход — всё без прямого человеческого контроля.

• Что это значит: Представьте себе ИИ-инфлюенсера, которого никто не может заставить замолчать, потому что он буквально контролирует себя сам.
• Потенциальная выгода: Предвкушение мира, где создатели контента — это не отдельные люди, а самоуправляемые алгоритмы с оценкой в миллионы (или миллиарды) долларов.
• На что обратить внимание: Если ИИ нарушает законы, кто несет ответственность? Регуляторные ограничения будут сложными, когда «сущность» представляет собой набор кода, размещенный на распределенных серверах.

3. Подтверждение личности становится необходимым​

Ключевая идея: Поскольку ИИ снижает стоимость создания гиперреалистичных фейков, нам нужны лучшие способы проверки того, что мы взаимодействуем с реальными людьми онлайн. На сцену выходят уникальные идентификаторы, сохраняющие конфиденциальность.

• Что это значит: Каждый пользователь в конечном итоге может получить сертифицированный «человеческий штамп» — будем надеяться, без ущерба для личных данных.
• Потенциальная выгода: Это может значительно сократить количество спама, мошенничества и армий ботов. Это также закладывает основу для более надежных социальных сетей и общественных платформ.
• На что обратить внимание: Основным препятствием является внедрение. Даже лучшие решения для подтверждения личности нуждаются в широком признании, прежде чем злоумышленники опередят их.

4. От рынков предсказаний к более широкой агрегации информации​

Ключевая идея: Рынки предсказаний, связанные с выборами 2024 года, привлекли внимание, но a16z видит более широкую тенденцию: использование блокчейна для разработки новых способов выявления и агрегации истин — будь то в управлении, финансах или принятии решений сообществом.

• Что это значит: Распределенные механизмы стимулирования могут вознаграждать людей за честный вклад или данные. Мы можем увидеть специализированные «рынки истины» для всего, от локальных сенсорных сетей до глобальных цепочек поставок.
• Потенциальная выгода: Более прозрачный, менее подверженный манипуляциям слой данных для общества.
• На что обратить внимание: Достаточная ликвидность и участие пользователей остаются проблемой. Для нишевых вопросов «пулы предсказаний» могут быть слишком малы, чтобы давать значимые сигналы.

5. Стейблкоины выходят на корпоративный уровень​

Ключевая идея: Стейблкоины уже являются самым дешевым способом перемещения цифровых долларов, но крупные компании пока не приняли их.

• Что это значит: Малые и средние предприятия (SMB) и продавцы с большим объемом транзакций могут осознать, что они могут сэкономить значительные комиссии за кредитные карты, приняв стейблкоины. Предприятия, обрабатывающие миллиарды долларов годового дохода, могли бы сделать то же самое, потенциально увеличив свою чистую прибыль на 2%.
• Потенциальная выгода: Более быстрые, дешевые глобальные платежи, а также новая волна финансовых продуктов на основе стейблкоинов.
• На что обратить внимание: Компаниям потребуются новые способы управления защитой от мошенничества, проверкой личности и возвратами — функциями, которые ранее выполнялись поставщиками кредитных карт.

6. Государственные облигации на блокчейне​

Ключевая идея: Правительства, исследующие ончейн-облигации, могут создавать процентные цифровые активы, которые функционируют без проблем конфиденциальности, присущих цифровой валюте центрального банка.

• Что это значит: Ончейн-облигации могут служить высококачественным обеспечением в DeFi, позволяя суверенному долгу беспрепятственно интегрироваться с децентрализованными протоколами кредитования.
• Потенциальная выгода: Большая прозрачность, потенциально более низкие затраты на выпуск и более демократизированный рынок облигаций.
• На что обратить внимание: Скептически настроенные регуляторы и потенциальная инерция крупных учреждений. Устаревшие клиринговые системы не исчезнут легко.

7. «DUNA» – Правовая основа для DAO​

Ключевая идея: Вайоминг представил новую категорию под названием «децентрализованная неинкорпорированная некоммерческая ассоциация» (DUNA), предназначенную для придания DAO юридического статуса в США.

• Что это значит: DAO теперь могут владеть собственностью, подписывать контракты и ограничивать ответственность держателей токенов. Это открывает двери для более широкого использования и реальной коммерческой деятельности.
• Потенциальная выгода: Если другие штаты последуют примеру Вайоминга (как они сделали с LLC), DAO станут обычными бизнес-сущностями.
• На что обратить внимание: Общественное восприятие того, что делают DAO, все еще нечеткое. Им потребуется послужной список успешных проектов, которые приносят реальную пользу.

8. Жидкая демократия в физическом мире​

Ключевая идея: Эксперименты с управлением на основе блокчейна могут распространиться от онлайн-сообществ DAO до выборов на местном уровне. Избиратели могли бы делегировать свои голоса или голосовать напрямую — «жидкая демократия».

• Что это значит: Более гибкое представительство. Вы можете выбрать голосование по конкретным вопросам или передать эту ответственность тому, кому доверяете.
• Потенциальная выгода: Потенциально более вовлеченные граждане и динамичное формирование политики.
• На что обратить внимание: Проблемы безопасности, техническая грамотность и общий скептицизм в отношении смешивания блокчейна с официальными выборами.

9. Строительство на существующей инфраструктуре (вместо ее переизобретения)​

Ключевая идея: Стартапы часто тратят время на переизобретение базовых технологий (протоколы консенсуса, языки программирования) вместо того, чтобы сосредоточиться на соответствии продукта рынку. В 2025 году они будут чаще выбирать готовые компоненты.

• Что это значит: Более быстрая скорость выхода на рынок, более надежные системы и большая компонуемость.
• Потенциальная выгода: Меньше времени тратится на создание нового блокчейна с нуля; больше времени уделяется решению проблемы пользователя.
• На что обратить внимание: Существует соблазн чрезмерной специализации ради повышения производительности. Но специализированные языки или консенсусные слои могут создавать более высокие накладные расходы для разработчиков.

10. Пользовательский опыт в первую очередь, инфраструктура во вторую​

Ключевая идея: Криптоиндустрии нужно «скрыть провода». Мы не заставляем потребителей изучать SMTP для отправки электронной почты — так почему мы должны заставлять их изучать «EIP» или «роллапы»?

• Что это значит: Команды продуктов будут выбирать техническую основу, которая обеспечивает отличный пользовательский опыт, а не наоборот.
• Потенциальная выгода: Большой скачок в адаптации пользователей, снижение трения и жаргона.
• На что обратить внимание: Принцип «постройте, и они придут» работает только в том случае, если вы действительно добились идеального опыта. Маркетинговый жаргон об «удобном крипто-UX» ничего не значит, если людям по-прежнему приходится возиться с приватными ключами или запоминать загадочные аббревиатуры.

11. Появление собственных магазинов приложений в криптоиндустрии​

Ключевая идея: От маркетплейса World App от Worldcoin до dApp Store Solana, крипто-дружественные платформы обеспечивают распространение и обнаружение без контроля со стороны Apple или Google.

• Что это значит: Если вы создаете децентрализованное приложение, вы можете охватить пользователей, не опасаясь внезапной деплатформизации.
• Потенциальная выгода: Десятки (или сотни) тысяч новых пользователей, обнаруживающих ваше dApp за считанные дни, вместо того чтобы затеряться в море централизованных магазинов приложений.
• На что обратить внимание: Эти магазины нуждаются в достаточной пользовательской базе и импульсе, чтобы конкурировать с Apple и Google. Это большое препятствие. Аппаратные привязки (например, специализированные криптотелефоны) могут помочь.

12. Токенизация «нетрадиционных» активов​

Ключевая идея: По мере созревания блокчейн-инфраструктуры и снижения комиссий, токенизация всего, от биометрических данных до реальных диковинок, становится более осуществимой.

• Что это значит: «Длинный хвост» уникальных активов может быть фракционирован и торговаться по всему миру. Люди могли бы даже монетизировать личные данные контролируемым, основанным на согласии способом.
• Потенциальная выгода: Огромные новые рынки для активов, которые в противном случае были бы «заблокированы», а также интересные новые пулы данных для потребления ИИ.
• На что обратить внимание: Ловушки конфиденциальности и этические мины. То, что вы можете что-то токенизировать, не означает, что вы должны.

---

Прогноз A16Z на 2025 год показывает криптосектор, который стремится к более широкому внедрению, более ответственному управлению и более глубокой интеграции с ИИ. Если предыдущие циклы были сосредоточены на спекуляциях или хайпе, то это видение вращается вокруг полезности: стейблкоины экономят продавцам 2% на каждом латте, чат-боты ИИ управляют собственным бизнесом, местные органы власти экспериментируют с жидкой демократией.

Однако риск исполнения остается. Регуляторы по всему миру по-прежнему насторожены, а пользовательский опыт все еще слишком запутан для широкой публики. 2025 год может стать годом, когда криптоиндустрия и ИИ наконец-то «повзрослеют», или это может быть промежуточный шаг — все зависит от того, смогут ли команды выпускать реальные продукты, которые нравятся людям, а не просто протоколы для знатоков.

В одной из самых изощренных кибератак 2023 года Radiant Capital, децентрализованный кроссчейн-протокол кредитования, построенный на LayerZero, потерял около $50 миллионов из-за хакеров. Сложность и точность этой атаки выявили продвинутые возможности спонсируемых государством северокорейских хакеров, расширив границы того, что многие считали возможным в сфере нарушений криптобезопасности.

Идеальная атака социальной инженерии​

11 сентября 2023 года разработчик Radiant Capital получил, казалось бы, невинное сообщение в Telegram. Отправитель выдавал себя за бывшего подрядчика, утверждая, что он сменил сферу деятельности на аудит смарт-контрактов и хотел получить отзыв о проектном отчете. Такой тип запросов является обычным явлением в культуре удаленной работы в крипторазработке, что делает его особенно эффективным в качестве тактики социальной инженерии. Злоумышленники приложили дополнительные усилия, создав поддельный веб-сайт, который точно имитировал легитимный домен предполагаемого подрядчика, добавив еще один уровень подлинности к своему обману.

Троянский конь​

Когда разработчик загрузил и распаковал файл, он выглядел как стандартный PDF-документ. Однако на самом деле файл представлял собой вредоносный исполняемый файл под названием INLETDRIFT, замаскированный под иконку PDF. После открытия он незаметно установил бэкдор в систему macOS и установил связь с командным сервером злоумышленников (atokyonews[.]com). Ситуация усугубилась, когда зараженный разработчик, ища обратную связь, поделился вредоносным файлом с другими членами команды, непреднамеренно распространив вредоносное ПО внутри организации.

Изощренная атака типа «человек посередине»​

После установки вредоносного ПО хакеры осуществили точно нацеленную атаку типа «приманка и подмена». Они перехватывали данные транзакций, когда члены команды работали со своим мультисиг-кошельком Gnosis Safe. Хотя транзакция выглядела нормально в веб-интерфейсе, вредоносное ПО подменяло содержимое транзакции, когда она достигала аппаратного кошелька Ledger для подписи. Из-за механизма слепой подписи, используемого в мультисиг-транзакциях Safe, члены команды не могли обнаружить, что они фактически подписывали вызов функции transferOwnership(), которая передавала контроль над пулами кредитования злоумышленникам. Это позволило хакерам вывести средства пользователей, которые были авторизованы для контрактов протокола.

Быстрая зачистка​

После кражи злоумышленники продемонстрировали выдающуюся операционную безопасность. Всего за три минуты они удалили все следы бэкдора и расширений браузера, эффективно заметая следы.

Ключевые уроки для индустрии​

1. Никогда не доверяйте загрузке файлов: Команды должны стандартизировать использование онлайн-инструментов для документов, таких как Google Docs или Notion, вместо загрузки файлов. Например, процесс найма OneKey принимает только ссылки на Google Docs, категорически отказываясь открывать любые другие файлы или ссылки.

2. Безопасность фронтенда критически важна: Инцидент подчеркивает, насколько легко злоумышленники могут подделать информацию о транзакциях на фронтенде, заставляя пользователей неосознанно подписывать вредоносные транзакции.

3. Риски слепой подписи: Аппаратные кошельки часто отображают чрезмерно упрощенные сводки транзакций, что затрудняет проверку истинной природы сложных взаимодействий со смарт-контрактами.

4. Безопасность протоколов DeFi: Проекты, работающие с большими объемами капитала, должны внедрять механизмы временной блокировки (timelock) и надежные процессы управления. Это создает буферный период для обнаружения подозрительных действий и реагирования на них до того, как средства могут быть перемещены.

Взлом Radiant Capital служит отрезвляющим напоминанием о том, что даже при наличии аппаратных кошельков, инструментов симуляции транзакций и лучших отраслевых практик изощренные злоумышленники все еще могут найти способы скомпрометировать безопасность. Это подчеркивает необходимость постоянной бдительности и развития мер криптобезопасности. По мере созревания индустрии мы должны извлекать уроки из этих инцидентов, чтобы создавать более надежные системы безопасности, способные противостоять все более изощренным векторам атак. Будущее DeFi зависит от этого.