Перейти к основному контенту

Взрыв InfoFi: как информация стала самым торгуемым активом Уолл-стрит

· 12 мин чтения
Dora Noda
Dora Noda
Software Engineer

Финансовая индустрия только что перешагнула порог, который мало кто ожидал. В феврале 2026 года еженедельный объем торгов на рынках предсказаний достиг $ 6,32 миллиарда — и это не результат спекулятивного гемблинга, а следствие того, что институциональные инвесторы начали оценивать саму информацию как торгуемый товар.

Информационные финансы, или «ИнфоФи» (InfoFi), представляют собой кульминацию десятилетней трансформации: с 4,63миллиардав2025годудопрогнозируемых4,63 миллиарда в 2025 году до прогнозируемых 176,32 миллиарда к 2034 году. Инфраструктура Web3 превратила рынки предсказаний из беттинговых платформ в то, что Виталик Бутерин называет «двигателями истины» — финансовые механизмы, которые агрегируют интеллект быстрее, чем традиционные СМИ или системы опросов.

Это не просто криптоспекуляции. ICE (Intercontinental Exchange, владелец Нью-Йоркской фондовой биржи) [вложила 2миллиардавPolymarket](https://markets.financialcontent.com/stocks/article/predictstreet−2026−2−6−the−great−prediction−war−of−2026−polymarket−and−kalshi−battle−for−dominance−as−ice−enters−the−fray),оценивплатформурынковпредсказанийв2 миллиарда в Polymarket](https://markets.financialcontent.com/stocks/article/predictstreet-2026-2-6-the-great-prediction-war-of-2026-polymarket-and-kalshi-battle-for-dominance-as-ice-enters-the-fray), оценив платформу рынков предсказаний в 9 миллиардов. Хедж-фонды и центральные банки теперь интегрируют данные рынков предсказаний в те же терминалы, которые используются для акций и деривативов. ИнфоФи стали полноценной финансовой инфраструктурой.

Что на самом деле означает ИнфоФи​

ИнфоФи рассматривает информацию как класс активов. Вместо пассивного потребления новостей участники ставят капитал на точность утверждений — превращая каждую точку данных в рынок с прозрачной ценой.

Механика работает следующим образом:

Традиционный поток информации: Происходит событие → СМИ сообщают → Аналитики интерпретируют → Рынки реагируют (дни или недели)

Поток информации ИнфоФи: Рынки предсказывают событие → Капитал течет к точным прогнозам → Ценовые сигналы мгновенно выявляют правду (минуты или часы)

К январю 2026 года еженедельный объем рынков предсказаний достиг $ 5,9 миллиарда, при этом Kalshi заняла 66,4 % рынка, а Polymarket получила поддержку институциональной инфраструктуры ICE. ИИ-агенты теперь обеспечивают более 30 % торговой активности, непрерывно оценивая геополитические события, экономические показатели и корпоративные результаты.

Результат: информация получает цену до того, как она становится новостью. Рынки предсказаний определили серьезность COVID-19 за несколько недель до заявлений ВОЗ, предсказали исход выборов в США в 2024 году точнее, чем традиционные опросы, и спрогнозировали изменения политики центральных банков раньше официальных объявлений.

Битва Polymarket против Kalshi​

На ландшафте ИнфоФи доминируют две платформы, представляющие фундаментально разные подходы к рынкам информации.

Kalshi: Регулируемый на федеральном уровне претендент. Обработал $ 43,1 миллиарда объема в 2025 году, имея надзор со стороны CFTC, что обеспечивает институциональную легитимность. Торги ведутся в долларах, платформа интегрируется с традиционными брокерскими счетами и фокусируется на рынках, соответствующих требованиям США.

Регуляторная база ограничивает охват рынка, но привлекает институциональный капитал. Традиционные финансы чувствуют себя комфортно, направляя ордера через Kalshi, так как платформа работает в рамках существующей комплаенс-инфраструктуры. К февралю 2026 года Kalshi имеет 34 % вероятности лидерства по объему торгов в 2026 году, при этом 91,1 % сделок сосредоточены в спортивных контрактах.

Polymarket: Крипто-нативный конкурент. Построенный на блокчейн-инфраструктуре, он обработал объем в $ 33 миллиарда в 2025 году с гораздо более диверсифицированными рынками — только 39,9 % пришлось на спорт, а остальное охватывает геополитику, экономику, технологии и культурные события.

Инвестиция ICE в размере $ 2 миллиарда изменила всё. Polymarket получил доступ к институциональной расчетной инфраструктуре, дистрибуции рыночных данных и регуляторным путям, ранее доступным только для традиционных бирж. Трейдеры рассматривают партнерство с ICE как подтверждение того, что данные рынков предсказаний скоро появятся в терминалах Bloomberg и лентах Reuters.

Конкуренция стимулирует инновации. Регуляторная прозрачность Kalshi способствует институциональному внедрению. Блокчейн-инфраструктура Polymarket обеспечивает глобальное участие и композируемость. Оба подхода ведут ИнфоФи к массовому признанию — разные пути, сходящиеся в одной точке.

ИИ-агенты как трейдеры информацией​

ИИ-агенты не просто потребляют информацию — они ею торгуют.

Более 30% объема рынков предсказаний теперь приходится на ИИ-агентов, которые непрерывно анализируют потоки данных, совершают сделки и обновляют прогнозы вероятности. Это не просто боты, следующие заранее заданным правилам. Современные ИИ-агенты интегрируют множество источников данных, выявляют статистические аномалии и корректируют позиции в зависимости от меняющейся информационной среды.

Рост торговли с использованием ИИ создает циклы обратной связи:

  1. ИИ-агенты обрабатывают информацию быстрее, чем люди
  2. Торговая активность генерирует ценовые сигналы
  3. Ценовые сигналы становятся входными данными для других агентов
  4. Входит больше агентов, повышая ликвидность и точность

Эта динамика превратила рынки предсказаний из человеческих спекуляций в алгоритмический поиск информации. Теперь рынки обновляются в режиме реального времени, так как ИИ-агенты постоянно пересчитывают вероятности на основе новостных потоков, настроений в социальных сетях, экономических показателей и межрыночных корреляций.

Последствия выходят за рамки трейдинга. Рынки предсказаний становятся «оракулами истины» для смарт-контрактов, предоставляя проверяемые и экономически обоснованные фиды данных. Протоколы DeFi могут проводить расчеты на основе исходов рынков предсказаний. DAO могут использовать консенсус InfoFi для принятия управленческих решений. Весь стек Web3 получает доступ к высококачественной информационной инфраструктуре с выстроенной системой стимулов.

Крах платформы X: первая неудача InfoFi​

Не все эксперименты в области InfoFi оказываются успешными. В январе 2026 года цены на токены InfoFi рухнули после того, как X (бывший Twitter) запретил приложения, вознаграждающие за вовлеченность.

Проекты вроде KAITO (упали на 18%) и COOKIE (упали на 20%) строили модели «информация как актив», вознаграждая пользователей за вовлеченность, предоставление данных и качество контента. Тезис заключался в том, что внимание имеет ценность, и пользователи должны получать эту ценность через токеномику.

Крах выявил фундаментальный недостаток: построение децентрализованной экономики на централизованных платформах. Когда X изменил условия обслуживания, целые экосистемы InfoFi испарились в одночасье. Пользователи потеряли стоимость токенов. Проекты потеряли каналы распространения. «Децентрализованная» информационная экономика оказалась хрупкой перед лицом рисков централизованных платформ.

Те, кто выжил, усвоили урок. Настоящая инфраструктура InfoFi требует дистрибуции внутри блокчейна (blockchain-native), а не зависимости от платформ Web2. Проекты переориентировались на децентрализованные социальные протоколы (Farcaster, Lens) и рынки данных ончейн. Крах ускорил переход от гибридных моделей Web2-Web3 к полностью децентрализованной информационной инфраструктуре.

InfoFi за пределами рынков предсказаний​

Концепция «информация как актив» выходит за рамки бинарных предсказаний.

Data DAO: Организации, которые коллективно владеют наборами данных, курируют и монетизируют их. Участники вносят данные, подтверждают их качество и делят доход от коммерческого использования. Токенизация реальных активов (RWA) достигла $23 миллиардов к середине 2025 года, что демонстрирует интерес институционалов к ончейн-представлению стоимости.

Децентрализованные сети физической инфраструктуры (DePIN): Оценивались примерно в $30 миллиардов в начале 2025 года при наличии более 1500 активных проектов. Частные лица делятся свободными аппаратными мощностями (мощность GPU, пропускная способность, хранилище) и зарабатывают токены. Информация превращается в торгуемые вычислительные ресурсы.

Маркетплейсы ИИ-моделей: Блокчейн обеспечивает проверяемое владение моделями и отслеживание их использования. Создатели монетизируют ИИ-модели через ончейн-лицензирование, а смарт-контракты автоматизируют распределение доходов. Информация (веса моделей, обучающие данные) становится компонуемой и торгуемой инфраструктурой.

Рынки учетных данных: Доказательства с нулевым разглашением (ZKP) позволяют подтверждать учетные данные с сохранением конфиденциальности. Пользователи доказывают свою квалификацию, не раскрывая личных данных. Проверяемые учетные данные становятся торгуемыми активами в контексте найма, кредитования и управления.

Общая нить: информация переходит из разряда бесплатных внешних эффектов в разряд активов, имеющих цену. Рынки находят ценность для данных, которые ранее было невозможно монетизировать — поисковых запросов, показателей внимания, подтверждения квалификации, вычислительных ресурсов.

Интеграция институциональной инфраструктуры​

Внедрение InfoFi на Уолл-стрит — это не теория, это уже операционная деятельность.

Инвестиции ICE в размере $2 миллиардов в Polymarket обеспечивают институциональную основу: механизмы комплаенса, расчетную инфраструктуру, дистрибуцию рыночных данных и регуляторные пути. Данные рынков предсказаний теперь интегрированы в терминалы, используемые менеджерами хедж-фондов и центральными банками.

Эта интеграция превращает рынки предсказаний из альтернативных источников данных в основную инфраструктуру бизнес-аналитики. Портфельные менеджеры ссылаются на вероятности InfoFi наряду с техническими индикаторами. Системы управления рисками учитывают сигналы рынков предсказаний. Торговые алгоритмы потребляют обновления вероятностей в режиме реального времени.

Этот переход напоминает то, как терминалы Bloomberg десятилетиями поглощали источники данных — начиная с цен на облигации, расширяясь до новостных лент и интегрируя анализ настроений в соцсетях. InfoFi представляет собой следующий слой: экономически обоснованные оценки вероятности событий, которые традиционные данные не могут оценить количественно.

Традиционные финансы признают ценностное предложение. Затраты на получение информации снижаются, когда рынки постоянно оценивают точность. Хедж-фонды платят миллионы за проприетарные исследования, которые рынки предсказаний производят органически за счет выравнивания стимулов. Центральные банки отслеживают общественные настроения через опросы, которые InfoFi фиксирует в распределениях вероятностей в реальном времени.

Поскольку отрасль прогнозирует рост с $40 миллиардов в 2025 году до более чем $100 миллиардов к 2027 году, институциональный капитал продолжит вливаться в инфраструктуру InfoFi — не как спекулятивные ставки на крипту, а как основные компоненты финансовых рынков.

Регуляторный вызов​

Взрывной рост InfoFi привлекает внимание регуляторов.

Kalshi работает под надзором CFTC, рассматривая рынки прогнозов как деривативы. Эта структура обеспечивает ясность, но ограничивает охват рынка — никаких политических выборов, никаких «социально вредных» исходов, никаких событий вне юрисдикции регулятора.

Крипто-нативный подход Polymarket позволяет работать на глобальных рынках, но усложняет соблюдение нормативных требований. Регуляторы спорят о том, являются ли рынки прогнозов азартными играми, предложением ценных бумаг или информационными услугами. Классификация определяет, какие агентства осуществляют регулирование, какие виды деятельности разрешены и кто может участвовать.

Дебаты сосредоточены на фундаментальных вопросах:

  • Являются ли рынки прогнозов азартными играми или поиском информации?
  • Являются ли токены, представляющие рыночные позиции, ценными бумагами?
  • Должны ли платформы ограничивать участников по географическому признаку или аккредитации?
  • Как существующие финансовые правила применяются к децентрализованным информационным рынкам?

Результаты регулирования определят траекторию развития InfoFi. Ограничительные рамки могут вытеснить инновации в офшоры, ограничив при этом участие институциональных инвесторов. Сбалансированное регулирование могло бы ускорить массовое внедрение, защищая при этом целостность рынка.

Первые сигналы указывают на прагматичный подход. Регуляторы признают ценность рынков прогнозов для определения цен и управления рисками. Задача состоит в создании нормативной базы, которая позволит внедрять инновации, предотвращая при этом манипуляции, защищая потребителей и поддерживая финансовую стабильность.

Что будет дальше​

InfoFi представляет собой нечто большее, чем просто рынки прогнозов — это инфраструктура для экономики информации.

Поскольку ИИ-агенты все чаще опосредуют взаимодействие человека и компьютера, им нужны надежные источники информации. Блокчейн обеспечивает проверяемые и согласованные с системой стимулов потоки данных. Рынки прогнозов предлагают распределение вероятностей в реальном времени. Эта комбинация создает «инфраструктуру истины» для автономных систем.

DeFi-протоколы уже интегрируют оракулы InfoFi для расчетов. DAO используют рынки прогнозов для управления. Протоколы страхования оценивают риски, используя ончейн-оценки вероятности. Следующий этап: внедрение на уровне предприятий для прогнозирования цепочек поставок, маркетинговых исследований и стратегического планирования.

Прогноз объема рынка в 176 миллиардов долларов к 2034 году предполагает постепенный рост. Прорыв может произойти быстрее. Если крупные финансовые институты полностью интегрируют инфраструктуру InfoFi, традиционные отрасли опросов, исследований и прогнозирования столкнутся с экзистенциальным давлением. Зачем платить аналитикам за догадки, когда рынки постоянно оценивают вероятности?

Переход не будет гладким. Регуляторные баталии обострятся. Конкуренция платформ заставит проводить консолидацию. Попытки манипулирования рынком проверят согласованность стимулов. Но фундаментальный тезис остается прежним: информация имеет ценность, рынки определяют цены, блокчейн обеспечивает инфраструктуру.

InfoFi не заменяет традиционные финансы — она становится традиционными финансами. Вопрос не в том, достигнут ли информационные рынки массового внедрения, а в том, как быстро институциональный капитал признает неизбежное.

BlockEden.xyz предоставляет инфраструктуру корпоративного уровня для приложений Web3, предлагая надежный и высокопроизводительный доступ к RPC в крупнейших экосистемах блокчейнов. Изучите наши услуги для масштабируемой инфраструктуры InfoFi и рынков прогнозов.

Источники:

Share on Twitter