Uma postagem marcadas com "conformidade regulatória"

Introdução​

As stablecoins – moedas digitais indexadas a ativos estáveis como o fiat – estão a emergir como ferramentas para preencher a lacuna da inclusão financeira. Ao combinar a estabilidade do dinheiro tradicional com a eficiência da blockchain, as stablecoins permitem transações de baixo custo e quase instantâneas sem exigir acesso total aos bancos. Isto é especialmente poderoso para os 1,4 mil milhões de adultos desbancarizados globalmente que não possuem contas básicas. É importante notar que muitas aplicações de stablecoins podem operar dentro das regulamentações financeiras existentes, tornando-as mais fáceis de implementar no mundo real. Desenvolvedores em todo o mundo estão a explorar casos de uso – desde remessas transfronteiriças a poupanças digitais – que cumprem as leis enquanto servem populações subatendidas. O relatório seguinte fornece uma análise aprofundada de tais casos de uso, destaca jurisdições com quadros regulatórios claros, apresenta programas-piloto bem-sucedidos e examina ferramentas de desenvolvimento (SDKs/APIs) e plataformas de blockchain adequadas para soluções inclusivas de stablecoins. Também identificamos parcerias e programas de subvenção que apoiam a inovação neste espaço.

Casos de Uso de Stablecoins Legalmente Conformes​

Certos casos de uso de stablecoins têm tanto um alto potencial de impacto para comunidades desbancarizadas quanto caminhos de conformidade relativamente diretos. Exemplos chave incluem remessas transfronteiriças, distribuição de ajuda humanitária e poupanças/serviços financeiros digitais. Cada um pode ser estruturado para cumprir as regulamentações existentes (por exemplo, leis de combate à lavagem de dinheiro, leis de transmissão de dinheiro) enquanto entrega serviços essenciais em regiões subatendidas. Abaixo, detalhamos esses casos de uso e por que são atrativos para desenvolvedores focados em soluções fintech regulamentadas e de alto impacto.

Remessas e Pagamentos Transfronteiriços​

Remessas – dinheiro enviado por migrantes para a família no país de origem – incorrem em altas taxas e lentidão nos canais tradicionais (taxas de 5–7% e dias de espera são comuns). As stablecoins oferecem uma alternativa conforme: provedores de fintech regulamentados podem lidar com KYC/AML e converter dinheiro em dólares digitais, que depois se movem através das fronteiras em segundos a um custo mínimo. Estudos mostram que as remessas com stablecoins poderiam reduzir os custos em até 80%, economizando milhares de milhões para famílias de baixa renda. Por exemplo, no corredor Reino Unido–Nigéria, as transferências baseadas em stablecoins reduziram as taxas médias de 8,5% para ~3%, enquanto ainda mantinham a conformidade (verificando utilizadores e seguindo as regras de AML). Grandes empresas de transferência de dinheiro estão a adotar isto: a parceria da MoneyGram com a Stellar permite que os utilizadores convertam dinheiro em USDC (USD Coin) e vice-versa sem uma conta bancária, usando a rede licenciada da MoneyGram para o manuseio de dinheiro. Este serviço liquida quase instantaneamente e cumpre as regulamentações de transmissão de dinheiro ao operar dentro do quadro regulatório da MoneyGram. O impacto é significativo – remessas mais rápidas e baratas aumentam diretamente o rendimento disponível para famílias subatendidas e incentivam uma mudança de canais informais caros para canais mais seguros e transparentes.

Ajuda Humanitária e Assistência em Dinheiro​

As stablecoins estão a ganhar tração para a distribuição de ajuda humanitária, onde ONGs e agências devem entregar fundos a pessoas em zonas de crise ou áreas desbancarizadas. A ajuda tradicional muitas vezes depende de dinheiro ou redes hawala, levando a perdas, atrasos e desafios de supervisão. As stablecoins podem digitalizar a ajuda com transparência de ponta a ponta e velocidade, tudo isso permanecendo dentro dos limites legais para exceções humanitárias. Por exemplo, durante a pandemia de COVID-19, trabalhadores humanitários e ONGs utilizaram stablecoins como o USDC para enviar fundos de emergência globalmente, economizando ~35% em taxas em comparação com transferências bancárias. Em 2022, a agência de refugiados da ONU (ACNUR) pilotou o envio de ajuda a refugiados ucranianos via USDC na Stellar através da carteira Vibrant, fornecendo um “modelo” para uma ajuda mais rápida e responsável. Os destinatários recebiam dólares digitais que podiam ser sacados conforme necessário, garantindo que os fundos chegassem às pessoas certas rapidamente. O tesoureiro do ACNUR observou que este método “garante que o dinheiro vai exatamente para onde deve ir… e [que] eles precisam de dinheiro agora mesmo”. A conformidade é tratada registando os destinatários e monitorizando os desembolsos, de forma semelhante à ajuda em dinheiro tradicional, mas com um controlo muito maior. Pilotos recentes de ONGs como a Mercy Corps em zonas de conflito demonstram uma entrega de ajuda até 62% mais rápida com 10,8% de economia de custos, alcançando mais beneficiários ao simplificar a conformidade e reduzir intermediários. Estes exemplos mostram que, com a devida supervisão e KYC para os destinatários finais, a ajuda com stablecoins pode operar dentro dos quadros legais existentes (por exemplo, exceções humanitárias em países sancionados), melhorando vastamente a eficiência e a transparência.

Poupanças Digitais e Serviços Financeiros​

Para populações desbancarizadas e sub-bancarizadas, as stablecoins podem fornecer uma opção segura de poupança digital e uma porta de entrada para serviços financeiros básicos. Em muitos países em desenvolvimento, as pessoas enfrentam moedas locais voláteis ou falta de acesso a bancos; manter dinheiro numa stablecoin indexada ao USD pode proteger o valor e permitir transações. Crucialmente, indivíduos que usam carteiras de stablecoins auto-custodiadas geralmente não violam regulamentações – deter ou gastar stablecoins é legal na maioria das jurisdições, semelhante a deter moeda estrangeira ou um voucher digital. Aplicações fintech que custodiam stablecoins para utilizadores podem precisar de licenças de dinheiro eletrónico ou de serviço monetário, mas várias jurisdições agora oferecem clareza sobre isso (como discutido na próxima secção). O potencial de impacto é alto: as stablecoins atuam como “dólares digitais” que protegem as poupanças da inflação e permitem transações diárias para aqueles sem contas bancárias. De acordo com uma pesquisa da UBS, consumidores em economias de alta inflação estão a adotar stablecoins como “uma alternativa confiável e transparente… usada para tudo, desde poupanças a transações,” em grande parte devido ao menor risco de confisco governamental ou desvalorização. Na Argentina, por exemplo, os cidadãos recorreram a stablecoins indexadas ao USD como USDC e DAI para preservar a riqueza em meio à inflação, operando dentro das regras cambiais existentes ao usar exchanges de cripto regulamentadas ou transferências P2P. Desenvolvedores construíram carteiras digitais com funcionalidades de poupança em stablecoins que cumprem com KYC/AML ao integrar APIs de conformidade de terceiros. Por exemplo, a carteira latino-americana Airtm (um MSB registado nos EUA) mantém os fundos dos clientes em USDC e permite que os utilizadores troquem facilmente para a moeda local quando necessário. Este tipo de ferramenta de poupança digital, entregue através de uma aplicação de smartphone, pode capacitar utilizadores desbancarizados a armazenar, enviar e receber dinheiro globalmente. Ao projetar aplicações para serem não-custodiais ou ao fazer parceria com custodiantes licenciados, os desenvolvedores podem navegar pelas regulamentações enquanto fornecem aos utilizadores desbancarizados uma reserva de valor estável e acesso a pagamentos.

Pagamentos de Comerciantes e Comércio Local​

Outro caso de uso emergente é permitir que comerciantes e microempresas subatendidos aceitem pagamentos via stablecoins. Muitos pequenos comerciantes em economias baseadas em dinheiro não conseguem aceder facilmente a redes de cartões de crédito ou pagamentos digitais. As stablecoins oferecem uma maneira de aceitar pagamentos digitais com taxas baixas, liquidados instantaneamente para um saldo equivalente em USD. Na prática, isso pode ser configurado em conformidade usando processadores de pagamento licenciados ou plataformas de exchange como intermediários para entrada/saída de dinheiro. Por exemplo, provedores de fintech no Sudeste Asiático integraram pagamentos com stablecoins para comerciantes usando rampas de entrada/saída regulamentadas – os clientes pagam em stablecoin e os comerciantes podem converter imediatamente para a moeda local através de uma exchange que segue as regulamentações locais. Grandes processadores de pagamento também estão a entrar neste mercado: a Shopify agora permite que os comerciantes aceitem stablecoins para vendas online, aproveitando serviços de parceiros que lidam com a conformidade e a conversão. O impacto para os comerciantes desbancarizados é promissor: eles podem entrar no e-commerce e nas vendas digitais sem contas de comerciante bancárias tradicionais, expandindo a sua base de clientes. No retalho do dia-a-dia, aplicações de pagamento com stablecoins (muitas vezes usando códigos QR em telemóveis) foram pilotadas em mercados como o Quénia e a Nigéria, permitindo que os clientes paguem a um lojista em, digamos, USDC ou uma stablecoin de moeda local. Como as transações são on-chain, os registos são transparentes, o que pode ajudar na conformidade fiscal e legal. Muitas dessas soluções estão em estágios iniciais, mas como os pagamentos com stablecoins geram taxas mais baixas que os cartões (muitas vezes meros cêntimos) e sem estornos, eles resolvem um ponto de dor para pequenos vendedores. Os reguladores geralmente tratam os serviços de stablecoins para comerciantes como tratariam qualquer serviço de pagamento digital, exigindo o registo ou licenciamento do provedor de serviços, mas não sobrecarregando o utilizador final. Isso significa que os desenvolvedores podem criar plataformas de pagamento para comerciantes que se conectam a exchanges ou gateways de pagamento licenciados existentes para lidar com as partes regulatórias, enquanto a experiência do utilizador permanece uma simples aplicação de carteira para o comerciante. O potencial de aumentar a inclusão financeira ao trazer negócios que operam apenas com dinheiro para a economia digital é substancial, tudo isso usando stablecoins sob proteções de conformidade.

Resumo dos Principais Casos de Uso, Facilidade Regulatória e Impacto: A tabela abaixo destaca como esses casos de uso se classificam em termos de facilidade de conformidade regulatória e seu potencial de impacto em populações subatendidas:

Caso de Uso de Stablecoin	Facilidade de Conformidade Regulatória	Potencial de Impacto (Desbancarizados)
Remessas Transfronteiriças	Geralmente enquadra-se nas leis de transferência de dinheiro existentes – pode-se fazer parceria com ou obter licenças de MSB/dinheiro eletrónico. Os emissores de stablecoins (por exemplo, USDC) são regulamentados, o que ajuda na confiança.	Muito Alto: Reduz as taxas (até 80% de economia) e acelera as transferências, beneficiando diretamente as famílias de baixa renda. Permite que migrantes apoiem parentes desbancarizados com dinheiro digital instantâneo.
Distribuição de Ajuda Humanitária	Frequentemente permitida sob isenções humanitárias, mesmo em regiões sancionadas. As ONGs coordenam com os reguladores; o KYC para os destinatários garante a conformidade com o AML. Carteiras não-custodiais (por exemplo, Vibrant da Stellar) evitam a necessidade de licenças bancárias locais.	Muito Alto: Leva a ajuda às vítimas de crises mais rapidamente (pagamentos 62% mais rápidos) com menores custos operacionais, o que significa que mais ajuda chega às pessoas. A rastreabilidade digital aumenta a transparência e previne roubo/mau uso.
Poupanças Digitais e Carteiras	Indivíduos que detêm stablecoins enfrentam obstáculos regulatórios mínimos na maioria dos países. As fintechs que oferecem carteiras custodiais cumprem através de licenças de dinheiro eletrónico ou de trust (como no MiCA da UE ou na orientação do NYDFS). Regras claras de resgate e reserva para os emissores protegem os consumidores.	Alto: Fornece uma reserva de valor segura em economias instáveis, protegendo os ganhos da inflação. Traz utilizadores desbancarizados para um sistema financeiro digital onde podem poupar, enviar e, eventualmente, aceder a crédito ou seguros.
Pagamentos de Comerciantes	Tratado de forma semelhante aos processadores de pagamento digital: os provedores devem registar-se e garantir a conformidade fiscal, mas transacionar em stablecoins é legal. Algumas jurisdições reconhecem pagamentos com stablecoins sob as leis de pagamento existentes.	Médio-Alto: Ajuda micro-comerciantes e negócios informais a juntarem-se à economia digital sem contas bancárias. Reduz as taxas de pagamento e a fraude para os comerciantes, potencialmente aumentando os lucros e permitindo novas vendas a clientes (incluindo online).
Folha de Pagamento e Economia Gig	Requer conformidade por parte da empresa pagadora (por exemplo, usar uma plataforma como a Airtm, que é um MSB licenciado). As stablecoins em si são apenas o meio de pagamento. A manutenção de registos claros e relatórios facilita a conformidade com as leis fiscais e laborais.	Alto: Permite que empresas paguem freelancers ou trabalhadores desbancarizados em todo o mundo em valor equivalente a USD instantaneamente. Isso abre oportunidades de trabalho globais para talentos sub-bancarizados e garante que os trabalhadores possam realmente receber salários em moeda confiável.

Cada um desses casos de uso demonstra um equilíbrio entre viabilidade regulatória e impacto social. Os desenvolvedores podem escolher o segmento que se alinha com a sua missão, sabendo que as leis atuais (com as parcerias ou licenças certas) acomodam essas atividades. Em particular, remessas e ajuda destacam-se pelo seu significativo impacto humanitário, e os reguladores têm mostrado disposição para permitir a inovação aqui, desde que as medidas de proteção ao consumidor e AML estejam em vigor.

Clareza Regulatória e Jurisdições Favoráveis​

Os reguladores globais têm voltado cada vez mais a sua atenção para as stablecoins, e algumas jurisdições agora fornecem uma clareza favorável que facilita o desenvolvimento. Geralmente, os reguladores focam-se no lastro de reservas, direitos de resgate, transparência e licenciamento dos emissores de stablecoins – tudo o que, quando claramente definido, reduz a incerteza para os desenvolvedores que constroem sobre essas stablecoins. Abaixo estão exemplos de quadros e regiões líderes em clareza regulatória:

• União Europeia (MiCA): A regulamentação Markets in Crypto-Assets (MiCA) da UE (a entrar em vigor em 2024–2025) cobre explicitamente as stablecoins (denominadas “tokens de dinheiro eletrónico” se indexadas a fiat). O MiCA exige lastro de reserva de 100%, auditorias/divulgações regulares e resgatabilidade ao par. Notavelmente, as stablecoins sob o MiCA não podem pagar juros (para distinguir de depósitos bancários). Grandes emissores enfrentam limites de volume de transações (por exemplo, limites diários de transações) para proteger a estabilidade monetária. Para os desenvolvedores, o MiCA fornece uma categoria legal clara para as stablecoins – se integrar uma stablecoin de Euro ou USD que cumpra o MiCA, sabe que é legalmente reconhecida em toda a UE como dinheiro eletrónico. Isso facilita o lançamento de aplicações (serviços de remessas, etc.) na Europa usando stablecoins, desde que faça parceria com um emissor licenciado pelo MiCA ou obtenha os registos necessários. As regras padronizadas do MiCA são vistas como um modelo global, dando confiança de que uma stablecoin de Euro, por exemplo, é totalmente regulamentada e segura para os consumidores.

• Estados Unidos (Nível Estadual e Lei Federal Pendente): Os EUA carecem de uma lei federal unificada sobre stablecoins a partir de 2025, mas há um impulso crescente. Reguladores estaduais intervieram – por exemplo, o Departamento de Serviços Financeiros de Nova Iorque (NYDFS) emitiu orientações de que qualquer stablecoin lastreada em USD sob sua supervisão deve ser totalmente reservada em todos os momentos, com políticas de resgate claras e auditorias mensais. É por isso que moedas regulamentadas pelo NYDFS como o USDP da Paxos e o GUSD da Gemini têm regras explícitas sobre lastro e resgate. O USDC da Circle, embora não esteja sob o NYDFS, fornece voluntariamente transparência semelhante (atestados mensais) e é licenciado como transmissor de dinheiro em vários estados. Para os desenvolvedores, esta colcha de retalhos significa que é legal usar stablecoins como USDC ou USDP nos EUA, e essas moedas já estão em conformidade através do licenciamento dos seus emissores. Qualquer aplicação que facilite pagamentos com stablecoins nos EUA normalmente se registará como uma Money Services Business (MSB) e seguirá as diretrizes do FinCEN – um caminho regulatório conhecido. No horizonte federal, propostas como o Stablecoin TRUST Act e o GENIUS Act estão a ser discutidas, visando federalizar a supervisão (Reserva Federal para bancos, OCC para não-bancos, etc.). Embora ainda não seja lei, a expectativa de legislação em 2025 indica que os EUA estão a mover-se em direção a regras mais claras, provavelmente semelhantes aos padrões do NYDFS em todo o país. Em resumo, os desenvolvedores dos EUA atualmente trabalham sob a conformidade estadual, mas o uso de stablecoins estabelecidas é geralmente permitido e cada vez mais incentivado pelas declarações públicas dos reguladores.

• Singapura e Hong Kong: Estes centros financeiros asiáticos criaram regimes abrangentes para stablecoins. Em Singapura, a Autoridade Monetária de Singapura (MAS) finalizou um quadro em agosto de 2023 para stablecoins de moeda única indexadas ao SGD ou moedas do G10. As regras permitem que bancos e não-bancos emitam stablecoins, mas com requisitos rigorosos: as reservas devem ser de alta qualidade e segregadas, os emissores devem cumprir mínimos de capital e liquidez, o resgate 1:1 deve ser garantido em 5 dias, e a transparência é obrigatória. Isso efetivamente integra as stablecoins no sistema de dinheiro eletrónico confiável de Singapura. Os reguladores de Hong Kong, de forma semelhante (em 2023), anunciaram que apenas stablecoins licenciadas e totalmente lastreadas serão permitidas, focando-se inicialmente em tipos lastreados em fiat e proibindo versões algorítmicas. Ambas as jurisdições são conhecidas como sandboxes de inovação – elas convidam projetos de fintech para testar sob supervisão. Os critérios claros nesses mercados (por exemplo, precisar de uma licença, mas depois poder operar amplamente) significam que os desenvolvedores que visam os mercados asiáticos podem incorporar stablecoins com confiança na aceitação legal. Por exemplo, uma startup de remessas em Singapura pode usar uma stablecoin que a MAS tem dentro do seu quadro, garantindo que os reguladores a vejam como um equivalente de dinheiro digital legítimo.

• Reino Unido: O Reino Unido está no processo de integrar as stablecoins no seu regime de pagamentos. O Tesouro sinalizou que certas stablecoins serão regulamentadas sob as leis existentes de dinheiro eletrónico e pagamentos, tratando os pagamentos com stablecoins com o mesmo rigor que os pagamentos bancários para estabilidade e proteção do consumidor. Uma proposta exige que os emissores mantenham reservas no Banco de Inglaterra ou proteção equivalente e, de forma semelhante ao MiCA, não ofereçam juros. Embora a legislação completa esteja pendente, a direção é que o Reino Unido permitirá as stablecoins como uma forma de pagamento reconhecida. O Banco de Inglaterra também está definido para supervisionar empresas de stablecoins sistémicas. Esta postura favorável (assumindo a conformidade com os padrões operacionais) sugere que o Reino Unido será uma jurisdição amigável para serviços financeiros baseados em stablecoins.

• Outros Notáveis: A Suíça tem tratado as stablecoins sob as leis existentes (por exemplo, como depósitos ou valores mobiliários, dependendo da estrutura) e foi uma das primeiras a adotar a regulamentação de cripto, oferecendo clareza através do licenciamento da FINMA. O Japão aprovou uma lei com efeito a partir de 2023 que legaliza as stablecoins, mas restringe a emissão a bancos, trusts e agentes licenciados – uma abordagem conservadora, mas clara, que garante que qualquer stablecoin no Japão (uma vez aprovada) seja de nível bancário. Os Emirados Árabes Unidos (incluindo a VARA do Dubai): Os EAU abraçaram a inovação em cripto; as suas orientações exigem que as stablecoins sejam totalmente reservadas e auditadas mensalmente, e o país atrai ativamente empresas de cripto com a sua certeza regulatória. O Brasil também está a elaborar regras – notavelmente, uma proposta proibiria emissores de stablecoins não licenciados de permitir transferências de auto-custódia, visando forçar o uso através de entidades regulamentadas para transparência. Isso mostra que alguns mercados emergentes procuram aproveitar as stablecoins, mas dentro de canais rigorosos.

Em resumo, jurisdições como a UE, Singapura, Hong Kong, EAU e (em breve) o Reino Unido e os EUA estão a fornecer a clareza legal necessária para que as stablecoins prosperem de forma responsável. Isso significa que os desenvolvedores têm opções para lançar pilotos ou produtos em ambientes onde as regras do jogo são conhecidas. Por exemplo, uma equipa de fintech pode optar por lançar uma aplicação de remessas baseada em stablecoins na Europa sob conformidade com o MiCA ou em Singapura sob as diretrizes da MAS, tranquilizando assim investidores e utilizadores sobre a sua legalidade. Esta clareza regulatória reduz os custos e as incertezas de conformidade, permitindo uma operação transfronteiriça mais suave. À medida que as regulamentações convergem em princípios de lastro e transparência, vemos uma tendência para o alinhamento global que simplificará ainda mais o desenvolvimento e a adoção. Os desenvolvedores ainda devem estar atentos às diferenças – por exemplo, processos de licenciamento – mas, no geral, o clima é cada vez mais favorável à inovação em stablecoins legalmente conformes.

Estudos de Caso e Programas-Piloto​

As implementações no mundo real de stablecoins ao serviço dos desbancarizados estão a crescer em número. Estes estudos de caso demonstram tanto a viabilidade (navegando desafios regulatórios e logísticos) quanto os benefícios alcançados. Abaixo estão vários exemplos notáveis em remessas, ajuda e iniciativas de poupança:

• Airtm (Pagamentos Transfronteiriços na América Latina): A Airtm é uma plataforma de carteira digital amplamente utilizada na América Latina para poupanças e pagamentos em dólares. Registada como uma Money Service Business nos EUA, a Airtm integrou a stablecoin USDC para ajudar trabalhadores gig e profissionais a receber pagamentos do exterior. As empresas que usam a Airtm para pagar trabalhadores alcançaram ~35% de economia de custos em pagamentos transfronteiriços em comparação com os métodos tradicionais. Isso ocorre porque as transferências de stablecoins eliminam múltiplos intermediários e taxas de câmbio desfavoráveis. Como um caso, a Airtm mostra que uma entidade conforme (eles seguem KYC e regulamentações dos EUA) pode alavancar stablecoins para beneficiar os utilizadores: mais de 160.000 utilizadores ativos mensais transacionam em USDC na Airtm, muitos dos quais estão em países como Venezuela ou Argentina com moedas instáveis. Os utilizadores recebem dólares em minutos e podem converter para dinheiro local no mesmo dia através da rede de caixas humanos da Airtm. Este modelo capacitou pessoas que anteriormente lutavam com pagamentos internacionais atrasados ou caros. O sucesso da Airtm, possibilitado pelas reservas transparentes e conformidade do USDC da Circle, ilustra um caminho sustentável e legal para o uso de stablecoins em mercados emergentes.

• ACNUR e Stellar Aid Assist (Assistência em Dinheiro para Refugiados): Em dezembro de 2022, a Agência da ONU para Refugiados lançou o Stellar Aid Assist, um sistema de desembolso de ajuda baseado em blockchain, para enviar ajuda a refugiados ucranianos necessitados. Através deste programa, o ACNUR distribui ajuda na forma de USDC (uma stablecoin totalmente reservada e regulamentada) na rede Stellar. Os destinatários usam a aplicação de carteira Vibrant para receber e manter fundos, e podem sacar USDC por moeda local em locais da MoneyGram (aproveitando a integração Stellar–MoneyGram). Este piloto foi inovador: a ONU tornou-se “a maior entidade global a legitimar o caso de uso” de stablecoins na ajuda, segundo observadores da indústria. A escolha da Stellar foi deliberada – as baixas taxas da Stellar e a parceria com a MoneyGram para o pagamento em dinheiro na última milha foram essenciais para alcançar pessoas sem contas bancárias ou cartões. Criticamente, o programa permaneceu conforme ao fazer o KYC dos destinatários (os refugiados foram registados) e ao trabalhar com entidades regulamentadas (MoneyGram, Circle) para a troca de moeda e emissão. O resultado é que os refugiados puderam obter ajuda instantaneamente e de forma segura nos seus telemóveis, em vez de esperar semanas por transferências bancárias ou lidar com vouchers de dinheiro inseguros. O ACNUR relatou que este método “garante que o dinheiro vai exatamente para onde deve ir” sem colocar as pessoas em risco adicional. Este caso inspirou outras ONGs a considerar stablecoins para assistência em dinheiro em crises, dado o seu sucesso em velocidade e responsabilidade.

• Mercy Corps – Pilotos na Síria e Quénia: A Mercy Corps Ventures, o braço de investimento de impacto da ONG Mercy Corps, tem pilotado ativamente soluções de stablecoins para inclusão financeira. No nordeste da Síria (2024–25), a Mercy Corps lançou um piloto para pagar pequenos agricultores e agronegócios usando uma stablecoin de USD, contornando o sistema bancário colapsado da Síria e os caros corretores hawala. Trabalhando com parceiros locais e uma fintech (HesabPay), eles entregaram fundos via carteiras móveis lastreadas em stablecoins, reduzindo drasticamente os custos de transferência e melhorando a segurança para os participantes numa economia sancionada e devastada pelo conflito. Este piloto teve que navegar cuidadosamente pela conformidade – mesmo que as transações humanitárias estejam isentas de sanções, a Mercy Corps garantiu que todos os atores fossem verificados e que a stablecoin (provavelmente USDC ou similar) fosse manuseada através de uma plataforma conforme. Os resultados iniciais indicam que os agricultores receberam pagamentos mais rápido e de forma mais confiável do que antes, validando a abordagem. No Quénia (2025), a Mercy Corps fez parceria com a Ripple e a startup Dvara para ajudar pastores a sofrer com a seca. Eles entregaram ajuda na forma de uma stablecoin de USD emitida pela Ripple (RLUSD) na Ethereum, usando gatilhos de contratos inteligentes (baseados em dados de índice de seca) para automatizar os pagamentos. Mais de 500 pastores são alvo para receber ~$75 cada quando as condições de seca atingem os limiares. Este programa inovador mostra as stablecoins a permitir “ajuda paramétrica” – fundos libertados com base em critérios objetivos – o que aumenta a confiança e a eficiência. Novamente, a conformidade foi garantida envolvendo a Mercy Corps e usando um emissor de stablecoin conhecido (a entidade da Ripple) sob condições controladas. Estes pilotos da Mercy Corps sublinham a versatilidade das stablecoins no financiamento humanitário: de zonas de conflito a desastres climáticos, elas podem entregar assistência atempada a um custo mais baixo, trabalhando dentro das permissões legais para ajuda.

• Adoção de Base na América Latina (Poupança e Comércio): Em países como Argentina, Venezuela e Nigéria, indivíduos e pequenas empresas adotaram organicamente as stablecoins como uma tábua de salvação. Embora não seja um único “programa”, este caso de baixo para cima é instrutivo. Por exemplo, a alta inflação da Argentina (mais de 50% anualmente) levou muitos locais a converter pesos em stablecoins DAI ou USDC como uma proteção. Aplicações de startups como Buenbit e Reserve permitiram que os argentinos poupassem em stablecoins e gastassem via cartões pré-pagos, operando sob licenças de fintech locais. Na Venezuela, onde o sistema bancário foi prejudicado pela hiperinflação e sanções, as pessoas recorreram a stablecoins de dólar para transações diárias – até mesmo lojas de retalho em Caracas teriam começado a aceitar USDT (Tether) para compras de supermercado. Tal uso muitas vezes começou de forma peer-to-peer e em áreas legalmente cinzentas, mas tornou-se mais normalizado. Na Nigéria, classificada entre as principais em adoção de cripto, as stablecoins são usadas para contornar controlos cambiais rigorosos para pagar importações ou propinas no exterior. Uma startup de remessas nigeriana no programa MIT Solve usou stablecoins para reduzir drasticamente os custos de remessas nas transferências Reino Unido–Nigéria. Os reguladores nesses países adotaram várias abordagens (da aceitação tácita a empurrar os utilizadores para a eNaira oficial no caso da Nigéria), mas, importante, não houve grandes proibições às stablecoins em si – permitindo que este uso florescesse por falta de melhores alternativas. O impacto é observado em histórias pessoais: uma família venezuelana a preservar as suas economias em USDC em vez de bolívares, ou um estudante nigeriano a receber dinheiro para a escola via uma stablecoin em vez de uma transferência exorbitante. Para os desenvolvedores, estes casos mostram uma necessidade não atendida – e uma oportunidade de fornecer interfaces fáceis de usar e conformes para o que as pessoas já estão a fazer informalmente com stablecoins. Por exemplo, desenvolver uma aplicação de poupança focada na América Latina com KYC adequado e ligações a parceiros bancários poderia formalizar e escalar a adoção de base que provou a sua procura.

• MoneyGram Access e Parcerias da Circle: Do lado do setor privado, as parcerias estão a validar as stablecoins nas finanças convencionais. O serviço Crypto-to-Cash da MoneyGram (lançado em 2022–2023) usa o Stellar USDC para permitir a recolha em dinheiro de remessas enviadas como USDC em cerca de 300.000 locais em todo o mundo. Este piloto, agora em expansão, essencialmente transformou as stablecoins numa moeda intermediária para remessas. Utilizadores, digamos, nos EUA podem converter dinheiro em USDC (através do serviço licenciado da MoneyGram) e o destinatário nas Filipinas pode receber esse USDC e sacá-lo instantaneamente em pesos numa loja da MoneyGram – sem necessidade de banco em nenhum dos lados. Este programa teve sucesso suficiente para que a MoneyGram o integrasse na sua oferta de retalho, e serve como um modelo para alavancar a infraestrutura de conformidade existente (a MoneyGram é licenciada em todas as jurisdições onde opera) para entregar um serviço alimentado por cripto. Da mesma forma, a Circle (emissora do USDC) tem se envolvido em parcerias para impacto social – trabalhando com a Airtm (como mencionado) e também com ONGs. A iniciativa da Circle “Pagamentos Transfronteiriços para alívio da COVID” demonstrou que a ajuda global a trabalhadores médicos poderia ser feita via USDC de forma mais rápida e barata. A Circle também tem um programa com uma aplicação de microfinanças boliviana (via Airtm) e outros para difundir o acesso ao dólar em economias instáveis. Estes estudos de caso da indústria mostram que quando empresas de fintech colaboram com especialistas humanitários ou de remessas, as stablecoins tornam-se um poderoso backend que ainda respeita as regulamentações de front-end e a experiência do utilizador.

Cada um dos estudos de caso acima reforça um tema comum: soluções de stablecoins podem ser implementadas agora, em contextos do mundo real, com aprovação regulatória e benefícios tangíveis. Seja uma organização global como a ONU, uma ONG como a Mercy Corps, ou uma fintech como a MoneyGram ou a Airtm, o padrão é integrar as stablecoins em quadros legais existentes (registando-se conforme necessário, fazendo parceria com entidades conformes) e depois alavancar a tecnologia para alcançar pessoas anteriormente excluídas. O sucesso destes pilotos está a incentivar mais investimento e expansão neste espaço.

Plataformas de Desenvolvimento e Ferramentas para Soluções de Stablecoins​

Do ponto de vista de um desenvolvedor, escolher a plataforma de blockchain e as ferramentas certas é crucial para construir aplicações baseadas em stablecoins que sejam eficientes, seguras e conformes. Diferentes blockchains oferecem diferentes vantagens em termos de velocidade, custo e suporte do ecossistema. Além disso, existem numerosos SDKs, APIs e plataformas de código aberto que simplificam a integração de stablecoins em novas aplicações. Abaixo, examinamos as principais plataformas de blockchain comumente usadas em projetos de fintech e stablecoins – incluindo Ethereum, Solana, Polygon, Stellar e outras – e destacamos as ferramentas de desenvolvimento e oportunidades que elas fornecem.

Ethereum (e Cadeias EVM)​

O Ethereum é o pioneiro das stablecoins – a maioria das principais stablecoins (USDT, USDC, DAI, etc.) foi inicialmente lançada como tokens ERC-20 no Ethereum. Para os desenvolvedores, o Ethereum oferece um ambiente maduro com ferramentas extensas: bibliotecas bem conhecidas como web3.js / ethers.js, Truffle/Hardhat para contratos inteligentes e padrões como o ERC-20 que garantem que qualquer token de stablecoin possa ser facilmente integrado. A biblioteca OpenZeppelin fornece contratos auditados para emissão de tokens, que podem ser usados para criar novas stablecoins ou interagir com as existentes de forma segura. Embora a mainnet do Ethereum tenha taxas altas às vezes, o surgimento de redes de Camada 2 (como Arbitrum, Optimism, Polygon PoS) permite transações de stablecoins com custo muito menor, ampliando o acesso. Um exemplo de ferramentas para desenvolvedores são as APIs e SDKs da Circle: a Circle fornece um conjunto de APIs que abstraem a complexidade da blockchain e permitem que os desenvolvedores aceitem ou enviem USDC através de chamadas de API simples. Usando a plataforma de desenvolvedor da Circle, pode-se implementar pagamentos com stablecoins numa aplicação “em apenas algumas centenas de linhas de código”, lidando com endereços e confirmações através do seu SDK. Isso reduz significativamente a barreira para integrar o USDC no Ethereum e em várias outras cadeias suportadas. Além disso, projetos como Zero Hash e Fireblocks oferecem APIs para conversão e custódia de stablecoins que lidam com a conformidade, para que os desenvolvedores possam conectar a funcionalidade de stablecoins em aplicações de fintech sem gerir diretamente as chaves privadas. O vasto ecossistema DeFi do Ethereum também oferece componibilidade – por exemplo, um desenvolvedor a construir uma aplicação de poupança pode aceder a protocolos de empréstimo para oferecer juros sobre depósitos de stablecoins (embora oferecer rendimento possa introduzir considerações regulatórias como leis de valores mobiliários). No geral, os pontos fortes do Ethereum são os seus efeitos de rede e ferramentas ricas, tornando-o uma escolha padrão para muitos casos de uso de stablecoins, especialmente quando a liquidez on-chain e a componibilidade são necessárias. A desvantagem é garantir a acessibilidade (daí o uso de Camada 2 ou sidechains) e a escalabilidade, mas as atualizações contínuas do protocolo e a adoção da L2 estão a melhorar isso continuamente.

Solana​

A Solana é uma blockchain de alto desempenho conhecida pela sua baixa latência e baixas taxas, que são qualidades atrativas para casos de uso de pagamento. A Solana tornou-se um centro para transações de stablecoins – de facto, em 2024, emergiu como “a blockchain mais usada para transferências de stablecoins” por volume. As principais stablecoins como o USDC são nativas na Solana, e até o PayPal escolheu a Solana como uma cadeia para a sua stablecoin PYUSD devido à sua velocidade e throughput. Para os desenvolvedores, a Solana oferece uma pilha diferente (programação em Rust para programas on-chain) e uma gama crescente de ferramentas. O SDK da Solana e as bibliotecas de cliente em Rust, C++, Python, TypeScript, etc., permitem interagir com a cadeia. Exclusivo da Solana, o Solana Pay é um kit de ferramentas e protocolo especificamente para pagamentos de comerciantes usando stablecoins (ou qualquer token SPL). O Solana Pay fornece um SDK para integração em pontos de venda e e-commerce, permitindo que os comerciantes solicitem pagamentos via códigos QR ou links da web que os clientes aprovam com a sua carteira Solana. Isto é de código aberto e projetado para facilitar a adoção de stablecoins no retalho. Além disso, o design da Solana inclui funcionalidades como “extensões de token” que permitem funcionalidades de conformidade ao nível do token. Por exemplo, Transferências Confidenciais (para ocultar valores, mas ainda permitir auditorias) e Ganchos de Transferência (para incorporar verificações de conformidade ou lógica nas transferências) são integrados no programa de tokens da Solana e estão a ser usados por stablecoins como o PYUSD. Isso significa que os desenvolvedores que constroem aplicações regulamentadas têm ferramentas prontas para garantir a privacidade ou adicionar lógica de KYC na Solana, sem precisar de sistemas externos. O ecossistema da Solana também inclui carteiras como Phantom e Sollet, e infraestrutura como Metaplex para tokens, que podem ser aproveitadas para experiências fáceis de usar. Com o alto throughput da Solana (dezenas de milhares de TPS), é possível escalar para níveis de pagamento nacionais – algo que atraiu o interesse de empresas de fintech. A recente adição do PYUSD do PayPal à Solana é um testemunho: “A velocidade e a escalabilidade da Solana tornam-na a blockchain ideal para instituições financeiras globais criarem novas soluções de pagamento”. Desenvolvedores que visam pagamentos em massa ou micropagamentos (por exemplo, serviços de pagamento por uso para utilizadores desbancarizados) podem achar que a Solana se encaixa bem, dado o seu foco no desempenho e o seu suporte de grandes players de pagamento.

Polygon e Outras Sidechains EVM​

A Polygon (cadeia POS) tornou-se uma rede popular para aplicações de stablecoins devido à sua compatibilidade com EVM (é basicamente uma extensão do Ethereum) e baixas taxas. Muitos projetos de stablecoins baseados em Ethereum foram implementados na Polygon para servir os utilizadores de forma económica. Por exemplo, o piloto de pagamentos em cripto da Stripe em 2022 usou a Polygon para pagar freelancers em USDC porque as transações custam cêntimos e confirmam rapidamente – ideal para pagamentos pequenos e frequentes a pessoas em mercados emergentes. Os desenvolvedores na Polygon podem usar todas as ferramentas familiares do Ethereum (Solidity, bibliotecas web3, Metamask, etc.), o que reduz a curva de aprendizagem. O ecossistema da Polygon também oferece ferramentas específicas: o SDK da Polygon para construir a sua própria sidechain ou cadeia empresarial, e APIs de provedores como Alchemy ou Infura que suportam a Polygon. A rede é protegida por um conjunto de validadores e periodicamente faz checkpoints para o Ethereum. Para o desenvolvimento focado na conformidade, uma vantagem é que quaisquer contratos inteligentes ou auditorias de segurança feitas no Ethereum podem ser reutilizados na Polygon. Além disso, o Polygon ID é um novo quadro de identidade na Polygon que pode permitir credenciais de KYC que preservam a privacidade – algo que um desenvolvedor poderia integrar para garantir que apenas utilizadores verificados acedam a certos serviços de stablecoins. Outra vantagem: as stablecoins na Polygon muitas vezes têm pontes de liquidez para o Ethereum, para que os utilizadores possam entrar via Ethereum e depois operar na Polygon para transações mais baratas. A adoção da Polygon em mercados em desenvolvimento também é notável – por exemplo, algumas plataformas de microfinanças e doações escolhem a Polygon para evitar sobrecarregar os beneficiários com taxas de gás. Além disso, o braço empresarial da Polygon tem se envolvido com governos e empresas (como na Índia) para soluções de blockchain, potencialmente facilitando a aceitação regulatória de aplicações construídas na Polygon. Outras cadeias compatíveis com EVM como a BNB Chain ou a Avalanche também hospedam stablecoins e oferecem programas de subvenção para desenvolvedores, mas a Polygon destaca-se devido ao seu foco inicial na inclusão e grandes parcerias (por exemplo, Meta, Reddit e fintechs que a usam para NFTs e pagamentos). Em resumo, os desenvolvedores que desejam a experiência de solidity/Ethereum, mas com custos amigáveis para o utilizador, muitas vezes optam pela Polygon, e podem aproveitar uma vasta gama de código aberto e SDKs que vêm do Ethereum.

Stellar​

A Stellar é uma rede de blockchain expressamente projetada para pagamentos e acesso financeiro, tornando-a uma escolha natural para casos de uso de stablecoins. A Stellar foi construída para conectar instituições financeiras, com suporte integrado para emissão de tokens lastreados em fiat (“ativos”) e uma exchange descentralizada para câmbio entre tokens. Muitas stablecoins regulamentadas foram lançadas na Stellar (por exemplo, o USDC da Circle está na Stellar, assim como stablecoins para moedas como o NGN nigeriano e o peso argentino via âncoras locais). Para os desenvolvedores, a Stellar oferece SDKs fáceis de usar em várias linguagens (JavaScript, Python, Java, etc.) e uma API RESTful através do Horizon, o seu servidor de API. O design da rede abstrai grande parte da complexidade da blockchain: pode-se criar contas e enviar pagamentos com chamadas de função simples. A Stellar também possui um rico conjunto de Protocolos do Ecossistema Stellar (SEPs) – basicamente padrões de camada de aplicação – que cobrem coisas como transferência de informações de KYC, integração de rampas de entrada/saída de fiat e coordenação de múltiplas assinaturas. Por exemplo, o SEP-24 e o SEP-6 definem como as carteiras podem interagir com as âncoras (entidades que emitem tokens de fiat) para depósito/retirada. Isso é muito relevante para a conformidade: um desenvolvedor a construir uma aplicação de remessas na Stellar pode integrar uma âncora que lida com KYC e custódia de fiat, usando os padrões SEP para passar informações do utilizador de forma segura. A Stellar Development Foundation (SDF) fornece documentação extensa e até programas de suporte para desenvolvedores. Como observado no piloto da MoneyGram, os recursos de código aberto da Stellar tornaram a integração direta. A SDF tem implementações de referência de código aberto para carteiras e servidores de âncora, que os desenvolvedores podem bifurcar para iniciar os seus projetos. Notavelmente, a taxa da Stellar é minúscula (frações de cêntimo) e atinge consenso em ~5 segundos, por isso é otimizada para transações de alto volume e baixo valor – exatamente o perfil de muitos casos de uso de inclusão (remessas, desembolsos de ajuda, micropagamentos). Um desenvolvimento significativo é o Stellar Aid Assist, que, como mencionado, fornece um modelo para as ONGs distribuírem ajuda em massa via stablecoins. Esta plataforma está disponível para outros usarem – o que significa que os desenvolvedores que trabalham com ONGs podem aproveitar essa solução em vez de reinventá-la. Em termos de comunidade, a Stellar tem uma comunidade de desenvolvedores ativa e subvenções do Community Fund, bem como uma camada de contratos inteligentes futura (Soroban) que pode permitir uma lógica de conformidade mais complexa on-chain no futuro. Por enquanto, a simplicidade e o foco da Stellar em funcionalidades amigáveis à conformidade (como tags em transações para memorandos, listas brancas de contas se necessário, etc.) tornam-na uma escolha de topo para aplicações como pagamentos transfronteiriços e câmbio de moeda para os desbancarizados.

Celo​

A Celo é uma plataforma com uma missão alinhada à inclusão financeira. É uma blockchain mobile-first, compatível com EVM, que também emite as suas próprias stablecoins (cUSD, cEUR, etc., lastreadas por uma reserva de cripto). O ângulo único da Celo é a identidade por número de telefone e a sincronização de cliente leve, que visa tornar o uso de uma dApp da Celo tão fácil quanto uma aplicação móvel, mesmo em dispositivos de baixo custo. Para os desenvolvedores, a Celo fornece o SDK da Celo, composto por ContractKit e DAppKit, que simplifica a construção de dApps móveis. Com o DAppKit, um desenvolvedor pode conectar facilmente a sua aplicação móvel React Native (Expo) à carteira móvel Celo do utilizador para assinar transações, simplificando a UX para utilizadores móveis. O ContractKit (um SDK JavaScript/TypeScript) facilita a interação com os contratos principais da Celo e os primitivos de stablecoins – por exemplo, adicionando algumas linhas para transferir Celo Dollars ou consultar saldos. A Celo foi especificamente projetada para alcançar “1 em cada 3 adultos sem conta bancária,” como afirma a introdução do seu SDK. Este ethos reflete-se em funcionalidades como permitir que os utilizadores paguem taxas de transação em stablecoins (para que não precisem de manter o token nativo para gás). Para conformidade, embora a Celo seja sem permissão como o Ethereum, eles têm uma aliança de parceiros (a Celo Alliance for Prosperity) incluindo muitas ONGs e instituições financeiras locais, o que ajuda a garantir que os projetos baseados na Celo se envolvam com os reguladores e comunidades locais. A Celo Foundation e a cLabs apoiam os desenvolvedores através de iniciativas como o Celo Camp (um acelerador) e vários programas de subvenção. Um estudo de caso exemplar é a Kotani Pay no Quénia, que usou a Celo para fornecer uma carteira com interface USSD para utilizadores sem smartphones, permitindo-lhes receber stablecoins que podiam ser convertidas em dinheiro móvel. O design da Celo – clientes móveis ultraleves e mapeamento de identidade – é benéfico para áreas rurais ou de baixa infraestrutura. Com a Celo a juntar-se ao ecossistema mais amplo da Camada 2 do Ethereum (planos em andamento para transitar a Celo para uma L2 no Ethereum para maior segurança, mantendo os custos baixos), os desenvolvedores podem esperar uma interoperabilidade ainda mais fácil. Para resumir, a Celo oferece um kit de ferramentas focado para construir aplicações de stablecoins fáceis de usar e centradas no telemóvel e vem com uma comunidade de apoio voltada para implementações no mundo real em regiões em desenvolvimento.

Hedera Hashgraph​

A Hedera é um livro-razão público focado em empresas, governado por um conselho de grandes corporações e instituições. Introduziu um kit de ferramentas construído para stablecoins chamado Stablecoin Studio – um SDK de código aberto que fornece uma solução completa para emitir e gerir stablecoins na Hedera. Este kit de ferramentas permite que os desenvolvedores (particularmente aqueles que trabalham com bancos ou empresas) configurem uma stablecoin com funcionalidades de conformidade integradas, como prova de reservas baseada em oráculos e integração com provedores de custódia. Essencialmente, abstrai o trabalho pesado de escrever contratos inteligentes; o Stablecoin Studio usa o serviço de token nativo e o serviço de consenso da Hedera para lidar com a emissão de tokens e transações com alto throughput e finalidade. Um caso de uso notável: o Standard Bank (o maior banco de África e membro do conselho de governação da Hedera) usou o Stablecoin Studio numa prova de conceito para remessas transfronteiriças dentro de África. Eles elogiaram que o kit de ferramentas “acelera o desenvolvimento… permitindo que as empresas se concentrem em entregar benefícios aos clientes”, destacando que ele prioriza a conformidade regulatória e a segurança desde o início. As vantagens da Hedera para os desenvolvedores incluem transações rápidas (segundos) com taxas muito baixas (na faixa de $0,0001) e um quadro de governação e legal previsível (o modelo de conselho). Para aqueles que constroem aplicações de stablecoins para bancos ou governos, a Hedera pode ser atraente devido ao seu ambiente controlado e auditado – por exemplo, o Shinhan Bank da Coreia do Sul pilotou remessas internacionais usando stablecoins de won e rupia na Hedera (um exemplo de um teste de stablecoin emitida por um banco). A existência de programas de subvenção e uma comunidade de desenvolvedores ativa através da HBAR Foundation pode fornecer financiamento e suporte. A principal diferença é que a Hedera não é baseada em EVM (embora agora suporte contratos inteligentes Solidity), então os desenvolvedores podem usar os seus SDKs Java/JavaScript ou o CLI do Stablecoin Studio em vez das ferramentas do Ethereum. Ainda assim, para muitos casos de uso de pagamento diretos, pode-se nem precisar de contratos inteligentes personalizados – a funcionalidade de token nativo da Hedera pode cobrir isso. Em resumo, a Hedera oferece uma abordagem de nível empresarial e chave na mão para stablecoins, adequada para desenvolvedores que trabalham em estreita colaboração com instituições financeiras legadas que exigem fortes garantias de conformidade (por exemplo, trilhas de auditoria, marcação de KYC de contas) e desempenho.

Claro, existem outras plataformas (Algorand, TRON, XRP Ledger da Ripple, etc.) onde as stablecoins vivem e os desenvolvedores podem encontrar oportunidades. A Algorand foi usada em alguns pilotos de moeda digital nacional e também hospeda o USDC; é conhecida por uma tecnologia sólida com finalidade rápida e tem subvenções para desenvolvedores através da Algorand Foundation. A TRON, embora mais associada ao uso de cripto no retalho, transporta um enorme volume de transações de Tether (USDT) a um custo muito baixo e tem sido uma rede de facto para remessas informais em alguns corredores asiáticos e africanos. As ferramentas de desenvolvedor da Tron são semelhantes às do Ethereum (pois usa Solidity), mas deve-se ter em mente que a posição regulatória da Tron é menos clara (a empresa por trás dela enfrentou escrutínio). O XRP Ledger da Ripple agora suporta a emissão de stablecoins e alguns projetos (como o piloto de moeda digital lastreada em USD de Palau) estão a acontecer lá; a Ripple fornece ferramentas para emitir tokens no XRP Ledger e tem uma grande rede na indústria financeira. Cada plataforma tem os seus prós e contras, mas a tendência comum é que as ferramentas de desenvolvedor estão a amadurecer em geral – sejam SDKs fáceis de usar, documentação abrangente ou funcionalidades de conformidade integradas, está a tornar-se mais simples construir aplicações de stablecoins na maioria das principais cadeias.

Para consolidar a comparação, a tabela abaixo resume as principais cadeias e as ferramentas e plataformas de desenvolvedor disponíveis:

Plataforma Blockchain	Stablecoins e Funcionalidades Chave	Ferramentas e Plataformas de Desenvolvedor	Programas/Integrações Notáveis
Ethereum (Mainnet e Camada 2)	USDT, USDC, DAI (ERC-20) – maior liquidez de stablecoins e integração DeFi. Alta segurança, mas as taxas de gás da mainnet podem ser altas.	Bibliotecas Web3 (ethers.js, web3.py), Truffle/Hardhat para contratos inteligentes. Contratos OpenZeppelin para padrões de token. API/SDK da Circle para integração de pagamentos USDC. Documentação extensa e suporte da comunidade de desenvolvedores (StackExchange, etc.).	A maioria dos protocolos DeFi (MakerDAO, Aave) suporta stablecoins – permitindo poupanças/empréstimos. Redes de Camada 2 (Arbitrum, Optimism) usadas para transações de stablecoins de menor custo. A API de pagamentos da Stripe usa Polygon (sidechain EVM) para USDC. Inúmeros hackathons/subvenções via Ethereum Foundation e outros.
Solana	USDC (nativo), USDT e agora o PYUSD do PayPal na Solana. Muito rápido (~400ms por bloco) e taxas de ~$0,0001, bom para pagamentos em tempo real. Programas de token suportam funcionalidades avançadas (memorandos, ganchos de transferência) para conformidade.	SDKs da Solana em Rust, C++, TS, etc. SDK do Solana Pay para integração de pagamentos de comerciantes. APIs amigáveis para desenvolvedores via Serum, Solana Beach, etc. Boa documentação em Solana.dev.	PYUSD do PayPal na Solana (para liquidação rápida). Integração do Shopify e Helium/Helio para o Solana Pay (permitindo checkout com stablecoins). A Solana Foundation realiza hackathons e subvenções (Solana Grant DAO) com ênfase em pagamentos e fintech.
Polygon (Cadeia EVM)	USDC, USDT, DAI todos na Polygon com uso robusto. Taxa baixa (cêntimos) e tempo de bloco de ~2s. Herda a segurança do Ethereum via checkpoints. Popular para fintech devido à compatibilidade com EVM.	Mesmas ferramentas que o Ethereum (Solidity, Remix, Metamask). SDK do Polygon POS para cadeias personalizadas. Suporte de RPC da Alchemy/Infura. Polygon ID para integrar identidade descentralizada/KYC.	Os pagamentos em cripto da Stripe (piloto para a América Latina) usaram o Polygon USDC. Muitas startups de remessas (por exemplo, Xend Finance) constroem na Polygon pela eficiência de custos. A Polygon tem subvenções (Polygon Village) e parcerias com centros como o UNICEF CryptoFund (que financiou alguns projetos da Polygon).
Stellar	Suporte nativo para tokens de fiat (múltiplas stablecoins: USD (USDC), EURT, NGNT, etc. emitidas por âncoras). Taxas quase nulas e finalidade de 5s. DEX integrado para conversão de moeda.	API Horizon (REST) para consultas de rede/submissões de transações fáceis. SDKs em JavaScript, Python, Java, Go, etc. Protocolos do Ecossistema Stellar (SEP) para KYC e entrada/saída de fiat (SEP-6, SEP-24). Ferramentas para multi-sig, lotes, etc. Fornecido pela SDF com documentação completa.	API do MoneyGram Access – permite que as aplicações se conectem à rede de dinheiro da MoneyGram via Stellar. Subvenções do Stellar Community Fund para projetos. Plataforma Stellar Aid Assist disponível para ONGs usarem. Parcerias com fintechs (Flutterwave, Tempo) fornecem âncoras em África e na Europa.
Celo	cUSD, cEUR (stablecoins nativas da Celo com lastro de reserva), além de suportar USDC. Ultra-amigável para telemóveis (mapeamento de número de telefone, cliente leve). Cadeia de carbono negativo (PoS).	SDK da Celo (ContractKit e DAppKit) – ferramentas de código aberto para adicionar facilmente a funcionalidade de stablecoins da Celo em aplicações móveis. Compatível com EVM, então contratos inteligentes Solidity e ferramentas de desenvolvimento do Ethereum funcionam. Carteira Valora de código aberto para referência.	Acelerador Celo Camp e subvenções da Celo Foundation para projetos de inclusão. Alianças com ONGs (por exemplo, a Grameen Foundation testou empréstimos com a stablecoin da Celo). Protocolo Mento para estabilidade de stablecoins acessível se os desenvolvedores precisarem de entender o mint/burn. Integração com o M-Pesa via parceiros (Kotani Pay) para ligar stablecoins a dinheiro móvel na África Oriental.
Hedera Hashgraph	Vários pilotos bancários (por exemplo, stablecoins para o won sul-coreano, xelim queniano). Lançou recentemente o SDK Stablecoin Studio para emissores. Muito rápido (finalidade em segundos) e taxas baixas e fixas – atraente para empresas.	Stablecoin Studio (código aberto) – kit de ferramentas para configurar/lançar stablecoins com conformidade (prova de reserva, etc.). SDKs Java/JS da Hedera para interagir com os serviços da Hedera (serviço de token, serviço de consenso). Documentação da API Swagger para acesso REST.	Usado pelo Standard Bank em África para um POC de remessas. A HBAR Foundation da Hedera oferece financiamento para casos de uso de pagamento. Google, IBM, etc. no conselho de governação, o que pode abrir portas para a adoção empresarial (por exemplo, integração de sistemas ERP). Alguns governos (por exemplo, projeto no Haiti para ajuda) exploraram a Hedera para transparência nos fluxos de fundos.
Outras Plataformas	Algorand: USDC, USDT na Algorand; finalidade de 4s, taxa muito baixa, forte segurança on-chain. TRON: Dominante para USDT na Ásia/África, taxas negligenciáveis, alto TPS. XRP Ledger da Ripple: Suporta moedas emitidas (IOUs); taxas baixas, DEX integrado; sendo usado em alguns pilotos de stablecoins nacionais.	SDKs da Algorand (Python, Go, JS) e portal do desenvolvedor; a Algorand tem o AlgoKit para scaffolding rápido de aplicações. A TRON usa Solidity – os desenvolvedores podem usar a API TronGrid, TronWeb semelhante ao web3. O XRP Ledger tem emissão fácil de tokens via API/CLI, e RippleAPI/SDKs em JavaScript e Java. Código aberto e bem documentado.	A Algorand foi usada no projeto SOV das Ilhas Marshall e tem um foco financeiro; a Algorand Foundation oferece subvenções (por exemplo, para startups de inclusão como a MikroTik). O USDT da TRON é amplamente usado para remessas informais (por exemplo, comerciantes chineses em África); o criador da Tron estabeleceu um fundo para desenvolvedores (embora o suporte regulatório seja menos oficial). A Ripple tem um fundo de $250M para pagamentos em cripto e envolveu bancos centrais – por exemplo, o teste de stablecoin de USD de Palau no XRPL.

Tabela: Principais blockchains para o desenvolvimento de stablecoins, destacando as ferramentas de desenvolvedor disponíveis e integrações notáveis.

Cada plataforma acima apresenta oportunidades para os desenvolvedores: a escolha pode depender da base de utilizadores alvo e das necessidades de conformidade. Por exemplo, se estiver a construir uma carteira para refugiados, a Stellar ou a Celo (com o seu foco na simplicidade e identidade) podem ser ideais. Para uma rede de pagamento de comerciantes que visa a adoção no retalho, a Solana ou a Polygon podem ser mais adequadas devido ao throughput e às integrações de pagamento existentes. O Ethereum e as suas L2s permanecem essenciais se a interoperabilidade com o ecossistema DeFi/cripto mais amplo for necessária (por exemplo, oferecer rendimento de poupança ou alavancar a infraestrutura existente como a MetaMask para acesso do utilizador). Também é comum usar abordagens multi-cadeia – por exemplo, usar a Stellar ou a Celo para a entrega na última milha aos utilizadores (taxas baixas em telemóveis básicos), mas liquidar ou financiar via Ethereum onde a liquidez é alta. Ferramentas como o Protocolo de Transferência Cross-Chain (CCTP) da Circle estão a surgir para permitir que os desenvolvedores movam stablecoins entre cadeias facilmente, abrindo a porta para aplicações que alavancam múltiplas redes de forma transparente.

É importante notar que muitos desses recursos para desenvolvedores são de código aberto ou de acesso gratuito. Isso significa que desenvolvedores em qualquer país podem começar a construir sem precisar de reinventar componentes principais – seja usando um SDK para lidar com a gestão de chaves da carteira, ou implementando um contrato de stablecoin auditado, ou integrando uma API para verificações de conformidade. A maturação dessas ferramentas está a acelerar o ritmo a que novas soluções de stablecoins para inclusão podem ser prototipadas e escaladas.

Parcerias e Programas de Apoio​

Inovar no espaço de stablecoins para inclusão muitas vezes requer colaboração e apoio para além das ferramentas técnicas. Felizmente, um número crescente de parcerias, consórcios e programas de subvenção estão disponíveis para ajudar desenvolvedores e organizações a ter sucesso neste domínio. Estes variam de iniciativas sem fins lucrativos a programas apoiados por empresas e governos:

• Parcerias com ONGs e Humanitárias: Organizações como Mercy Corps, Cruz Vermelha, Oxfam e agências da ONU tornaram-se parceiros ativos para projetos-piloto. Conforme detalhado, a Mercy Corps Ventures lançou múltiplos pilotos e também gere o Crypto for Good Fund (C4G), que até 2024 tinha apoiado mais de 15 pilotos, alcançando mais de 40.000 utilizadores. Na sua última ronda, o C4G4 (2024–25) procura explicitamente startups que alavancam stablecoins para impulsionar a inclusão financeira no Sul Global. Este fundo fornece financiamento de subvenção e mentoria – um recurso inestimável para desenvolvedores com uma ótima ideia, mas que precisam de apoio inicial. O Fundo de Inovação da UNICEF concedeu igualmente subvenções/participações a startups de blockchain (algumas envolvendo stablecoins para comunidades) e até mantém parte do seu tesouro em cripto para implementar em tais testes. O Programa Alimentar Mundial e o ACNUR abriram a porta para parcerias através das suas experiências com blockchain – um desenvolvedor pode colaborar através de iniciativas como o Stellar Aid Assist, essencialmente fornecendo tecnologia para grandes programas de ajuda. Além disso, o projeto “UnBlocked Cash” da Oxfam (pilotado em Vanuatu) usou uma stablecoin numa instância privada do Ethereum para ajuda em desastres, em parceria com a fintech Sempo, demonstrando que as ONGs estão dispostas a testar soluções e a fazer parceria com provedores de tecnologia. Estas parcerias não só fornecem financiamento, mas também experiência no terreno e bases de utilizadores para testar.

• Instituições de Financiamento ao Desenvolvimento e Alianças: Entidades como o Banco Mundial, USAID e bancos de desenvolvimento regionais começaram a explorar as stablecoins no contexto de remessas e inclusão financeira. Por exemplo, o Banco Mundial publicou pesquisas sobre remessas tokenizadas, e alguns fundos de desenvolvimento patrocinaram hackathons sobre pagamentos transfronteiriços. A USAID financiou pesquisas e pequenos pilotos (um relatório examinou o uso da Stellar para pagamentos digitais na entrega de ajuda). A plataforma de pagamento de código aberto Mojaloop da Fundação Gates, embora ainda não use stablecoins, tem uma comunidade que está a discutir como as moedas digitais de bancos centrais ou stablecoins poderiam interoperar para a inclusão – um desenvolvedor conectado a essas comunidades poderia encontrar apoio e um caminho para implementações reais em sistemas de pagamento nacionais. Adicionalmente, alianças como a Better Than Cash Alliance (uma aliança de governos e empresas hospedada pela ONU para finanças digitais) têm interesse em como as stablecoins podem reduzir a dependência de dinheiro. Estar ciente e envolvido nessas iniciativas pode dar aos desenvolvedores acesso a aconselhamento sobre políticas, sandboxes regulatórias e, por vezes, financiamento ou endossos.

• Programas Corporativos e de Fintech: Grandes empresas de fintech e cripto estão a patrocinar a inovação neste espaço. A Visa e a Mastercard lançaram programas de integração de cripto – por exemplo, a Visa fez parceria com a Circle para liquidar transações em USDC, e a Mastercard realizou um programa chamado Start Path Crypto que incluiu algumas startups de stablecoins focadas em mercados emergentes. O Fundo de Impacto da Ripple forneceu mais de $10 milhões a ONGs (como a Mercy Corps e outras) para explorar soluções de blockchain; a Ripple fez uma parceria específica no projeto dos pastores quenianos, contribuindo com$25k em stablecoins. A Stellar Development Foundation tem um Fundo Empresarial que investiu em empresas que constroem na Stellar (como a Flutterwave para pagamentos africanos). A Aliança para a Prosperidade da Celo conecta mais de 100 organizações (da Grameen ao PayPal e startups) todas interessadas em blockchain para impacto social – juntar-se a essa aliança pode levar a oportunidades valiosas de mentoria e parceria. Exchanges como a Binance (via Binance Charity) e a Coinbase (via o seu braço filantrópico) também financiaram programas-piloto (a Binance Charity fez doações de stablecoins em Uganda, por exemplo). Além disso, hackathons como os anuais hackathons da ETHGlobal, hackathons da Solana, etc., muitas vezes têm uma faixa de “impacto” ou “inclusão financeira” patrocinada por organizações que procuram premiar ideias promissoras (e esses prémios podem ser um financiamento inicial considerável).

• Sandboxes Governamentais e Regulatórias: Alguns governos com visão de futuro criaram sandboxes ou aceleradores para finanças inclusivas com cripto. O Bahrein e Abu Dhabi (EAU) têm programas de sandbox onde um projeto de remessas ou microfinanças com stablecoins poderia ser testado com supervisão regulatória, mas sem licenciamento completo imediatamente. A MAS de Singapura realizou um desafio Global de CBDC que, embora focado em moedas de bancos centrais, também abraçou ideias em torno de stablecoins emitidas privadamente para inclusão. A FCA do Reino Unido tem uma sandbox que admitiu projetos de criptoativos; uma startup de pagamentos transfronteiriços baseada em stablecoins poderia candidatar-se e obter permissões temporárias para operar e iterar. Tais programas muitas vezes envolvem trabalhar em estreita colaboração com os reguladores – o que pode ser vantajoso na formulação de regras sensatas se o piloto for bem-sucedido. Na América Latina, países como a Colômbia e o México têm sandboxes de fintech sob as suas leis de fintech, que podem permitir projetos relacionados a stablecoins (a lei de fintech do México regula o dinheiro eletrónico e possivelmente poderia cobrir stablecoins de peso). Aproveitar estas oportunidades pode não só garantir a conformidade, mas também sinalizar aos investidores que o projeto está a ser construído de mãos dadas com as autoridades.

• Comunidades de Código Aberto e Académicos: Existem também sistemas de apoio menos formais, mas importantes, na comunidade de código aberto. Projetos como o Mifos/Apache Fineract (software de core banking de código aberto para microfinanças) estão a explorar a integração com cripto – um desenvolvedor que contribui lá pode integrar carteiras de stablecoins num ambiente de instituição de microfinanças. A Hack4Impact e os clubes de blockchain universitários (por exemplo, na UC Berkeley ou no MIT) muitas vezes colaboram em projetos de bem social e podem reunir talentos para ajudar uma startup com uma causa. Academicamente, a Iniciativa de Moeda Digital do MIT e o programa de blockchain de Stanford por vezes fazem parceria com ONGs para prototipar soluções, trazendo credibilidade de pesquisa e auditorias técnicas.

Em essência, os desenvolvedores e as startups nesta arena não estão sozinhos – uma ampla rede de apoiantes está interessada no sucesso das stablecoins para a inclusão financeira. Contactar estes programas pode fornecer recursos essenciais: financiamento, orientação especializada sobre conformidade regulatória, acesso a utilizadores-piloto e credibilidade. Muitos estudos de caso bem-sucedidos discutidos anteriormente tiveram o apoio de tais parcerias (ACNUR com a Stellar, Mercy Corps com a Ripple, Airtm com a Circle, etc.).

Também vale a pena mencionar que, à medida que o uso de stablecoins em mercados subatendidos cresce, as parcerias locais são fundamentais. Trabalhar com provedores locais de dinheiro móvel, instituições de microfinanças, cooperativas ou telecoms pode acelerar a adoção pelos utilizadores. Por exemplo, um desenvolvedor pode integrar uma carteira de stablecoins com uma rede de agentes de dinheiro móvel (semelhante a como a Wave no Senegal ou a MTN em África operam) para alcançar utilizadores rurais – estas parcerias ajudam com a entrada/saída de dinheiro e a construção de confiança, enquanto o provedor de tecnologia lida com o lado da blockchain.

Finalmente, os próprios governos estão a fazer parcerias em alguns casos. Por exemplo, El Salvador, após o seu movimento com o Bitcoin, considerou as stablecoins para certos usos; Palau fez parceria com a Ripple numa stablecoin nacional para o USD; e a Colômbia teria realizado um piloto para distribuir subsídios numa carteira de blockchain. Estas parcerias público-privadas indicam que estar aberto a colaborar com bancos centrais ou ministérios das finanças (quando eles mostram interesse) pode levar a projetos inovadores (embora com prazos mais longos).

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Em conclusão, as stablecoins apresentam uma convergência única de tecnologia, finanças e impacto social. Os casos de uso que cumprem as regulamentações existentes – como remessas, ajuda e poupanças – demonstraram resultados poderosos em alcançar os desbancarizados. A clareza regulatória está a melhorar constantemente em muitas jurisdições, removendo barreiras à inovação. Os desenvolvedores têm à sua disposição um arsenal crescente de ferramentas de código aberto e plataformas de apoio em múltiplas blockchains, diminuindo os obstáculos técnicos. E, importante, um ecossistema robusto de parceiros – de ONGs a empresas de fintech e reguladores esclarecidos – está pronto para apoiar soluções que podem melhorar vidas e expandir o acesso financeiro. Ao combinar cuidadosamente estes elementos, os desenvolvedores podem aproveitar a oportunidade para construir a próxima geração de aplicações de stablecoins que não são apenas inovadoras, mas também conformes e inclusivas – ajudando a trazer milhões de pessoas para o sistema financeiro global.

Fontes: Stablecoins permitem remessas e pagamentos de ajuda mais rápidos e baratos; ajuda com stablecoins baseada na Stellar do ACNUR a refugiados ucranianos; Quadros regulatórios como o MiCA da UE fornecem clareza; regras de stablecoins da MAS de Singapura; Parceria da MoneyGram e Stellar para dinheiro-para-USDC para os desbancarizados; Resultados do piloto de stablecoins da Mercy Corps; Estudo de caso da Airtm e Circle com USDC (35% de economia de custos); Adoção da Solana para pagamentos (PayPal PYUSD); Ferramentas de desenvolvedor e rede de âncoras da Stellar; Stablecoin Studio da Hedera para emissão conforme; Impacto do Crypto for Good Fund da Mercy Corps Ventures; Redução de custos de remessas com stablecoins Reino Unido-Nigéria; Pagamentos de comerciantes com stablecoins na Shopify; e outras citadas ao longo do texto.