A Ascensão do DePIN: Transformando Infraestrutura Inativa em Oportunidades de Trilhões de Dólares
Uma GPU ociosa em um centro de dados em Singapura não rende nada ao seu proprietário. Essa mesma GPU, conectada à rede de computação descentralizada da Aethir, gera entre $ 25.000 e $ 40.000 por mês. Multiplique isso por 430.000 GPUs em 94 países e você começará a entender por que o Fórum Econômico Mundial projeta que as Redes de Infraestrutura Física Descentralizada — DePIN — crescerão de um setor de $ 19 bilhões para $ 3,5 trilhões até 2028.
Isso não é hype especulativo. Apenas a Aethir registrou $ 166 milhões em receita anualizada no terceiro trimestre de 2025. A Grass monetiza a largura de banda de internet não utilizada de 8,5 milhões de usuários, gerando $ 33 milhões anualmente ao vender dados de treinamento de IA. A rede sem fio descentralizada da Helium atingiu $ 13,3 milhões em receita anualizada por meio de parcerias com T-Mobile, AT&T e Telefónica. Estes são negócios reais, gerando receita real, a partir de uma infraestrutura que não existia há três anos.
Os Números por Trás da Expansão
A trajetória de crescimento da DePIN tem sido impressionante, mesmo para os padrões das criptomoedas. A CoinGecko rastreou um valor de mercado combinado de $ 5,2 bilhões para o setor em setembro de 2024. Um ano depois, esse valor saltou para mais de $ 19 bilhões — um aumento de 3,7x impulsionado não pela especulação de tokens, mas por contratos corporativos e receita on-chain mensurável.
Os números de capital de risco contam a mesma história. Mais de $ 744 milhões foram investidos em mais de 165 startups de DePIN entre janeiro de 2024 e julho de 2025, de acordo com a The Block Pro Research, com um adicional de 89 negócios não divulgados. A Borderless Capital lançou um Fundo DePIN III de $ 100 milhões em setembro de 2024, apoiado pela Solana Foundation, Jump Crypto e IoTeX. A Entrée Capital seguiu com um fundo de $ 300 milhões em dezembro de 2025, visando explicitamente agentes de IA e infraestrutura DePIN.
A tese de investimento mudou decisivamente. Em 2023, o financiamento da DePIN era impulsionado por narrativas e potencial. No final de 2025, os investidores exigiam provas. E os projetos entregaram — a receita de $ 39,8 milhões da Aethir no terceiro trimestre de 2025 veio de mais de 150 clientes corporativos em IA, jogos e Web3, não de emissões de tokens ou subsídios. Projetos DePIN mais novos estão alcançando avaliações totalmente diluídas médias de $ 760 milhões, quase o dobro das avaliações de protocolos lançados dois anos antes.
O DePINscan agora rastreia 423 projetos ativos abrangendo computação, largura de banda, energia, armazenamento e redes sem fio, apoiando coletivamente mais de 41,8 milhões de dispositivos em todo o mundo — um aumento em relação aos menos de 10 milhões em meados de 2023.
Por que as Empresas Estão Escolhendo Infraestrutura Descentralizada
O argumento central é brutalmente simples: os serviços descentralizados custam entre 50% e 85% menos do que seus equivalentes centralizados. E os dados confirmam isso.
A Render Network oferece renderização de GPU para gráficos 3D, efeitos visuais e treinamento de modelos de IA com economias de até 85% em comparação com AWS ou Google Cloud. Somente em julho de 2025, a rede processou mais de 1,49 milhão de quadros. A Fluence Network oferece computação em nuvem descentralizada — containers de GPU, VMs e bare metal — com custo até 85% inferior ao dos provedores de nuvem centralizados. A Storj opera mais de 20.000 nós de armazenamento em mais de 100 países, oferecendo 80% de economia de custos com 2,5 petabytes de dados armazenados.
Mas o custo é apenas metade da história. As taxas médias de utilização de GPU em centros de dados centralizados oscilam entre 15% e 30%. Isso representa bilhões de dólares em hardware ocioso enquanto as empresas esperam em filas por acesso. As redes DePIN agregam essa capacidade subutilizada, combinando oferta com demanda por meio de incentivos de tokens. A Aethir relata taxas de utilização de GPU superiores a 95% em sua rede — três a seis vezes a média centralizada.
Os sinais de adoção corporativa são cada vez mais concretos. Um relatório da Coinbase Institutional de 2025 descobriu que 76% dos investidores globais planejam expandir sua exposição a ativos digitais, com quase 60% alocando mais de 5% do AUM para cripto. Em setembro de 2025, a SEC emitiu uma carta de "no-action" para o token 2Z da DoubleZero — um momento marcante que legitimou os tokens de utilidade e abriu a porta para o capital institucional entrar na DePIN sem ambiguidade regulatória.
A Grayscale respondeu à demanda institucional lançando o Bittensor Trust (GTAO) em dezembro de 2025, dando aos investidores credenciados exposição à infraestrutura de computação de IA descentralizada por meio de um fundo tradicional.
A Convergência com IA: O Caso de Uso Definitivo da DePIN
A projeção de $ 3,5 trilhões do WEF não se baseia apenas em telecomunicações. O relatório identifica explicitamente a convergência de IA e blockchain como o principal motor de crescimento da DePIN, cunhando o termo "DePAI" — Inteligência Artificial Física Descentralizada — para descrever como a infraestrutura DePIN permite o aprendizado de máquina distribuído em escala.
A lógica é direta. O treinamento e a inferência de IA exigem recursos de computação enormes. Os provedores centralizados — principalmente Nvidia, AWS e Google — controlam a oferta e definem os preços. As redes DePIN criam um mercado alternativo onde qualquer pessoa com GPUs sobressalentes pode contribuir com capacidade e ganhar tokens, enquanto as empresas acessam a computação por uma fração do custo.
Os três principais projetos DePIN geradores de receita — Aethir, Virtuals Protocol e IONET — focam todos em computação descentralizada para aplicações de IA. A Bittensor expandiu para mais de 50 subnets ativas, suportando mais de 141.000 contas, criando um mercado descentralizado onde modelos de IA competem por recompensas de validação. Seu halving de dezembro de 2025 reduziu as emissões diárias de 7.200 para 3.600 TAO, restringindo a oferta à medida que a demanda acelera.
A Grass representa um ângulo diferente na convergência IA-DePIN. Ao monetizar a largura de banda de internet não utilizada de 8,5 milhões de usuários, a Grass fornece às empresas de IA a infraestrutura de coleta de dados distribuída de que precisam para conjuntos de dados de treinamento. Gigantes da tecnologia pagam pelo acesso a esta rede descentralizada de web scraping — gerando $ 33 milhões em receita anualizada sem exigir que os usuários contribuam com hardware além de sua conexão de internet existente.
Essa demanda de IA fornece à DePIN algo que a maioria dos setores cripto carece: uma fonte de receita sustentável que não depende da valorização do preço do token ou do volume de negociação especulativa.
Além da Computação: A Infraestrutura do Mundo Real Ganhando Forma
Enquanto a computação de IA domina os gráficos de receita, os projetos de infraestrutura física da DePIN estão alcançando marcos de adoção notáveis silenciosamente.
O Hivemapper mapeou 29% das estradas do mundo em dois anos usando veículos equipados com dashcams na blockchain Solana. Grandes empresas de logística e plataformas de transporte por aplicativo já utilizam os dados do Hivemapper para otimização de rotas, pagando em moeda tradicional por dados gerados por contribuidores incentivados por tokens. O modelo custa uma fração do que o Google ou a TomTom gastam em mapeamento baseado em frotas.
O Helium concluiu sua transformação de uma rede focada em IoT para uma Operadora de Rede Móvel Virtual (MVNO) completa. Seus 115.000 hotspots, combinados com parcerias com T-Mobile, AT&T, Telefónica, Volkswagen e DISH Network, demonstram que o sem fio descentralizado pode servir como uma infraestrutura de telecomunicações legítima — e não apenas um experimento cripto.
O DIMO permite que proprietários de veículos monetizem seus dados de direção por meio de dispositivos conectados na Polygon. As seguradoras usam os dados para avaliação de risco, os serviços de transporte por aplicativo para gestão de frotas e as plataformas de carros usados para verificação da condição do veículo. É um modelo de negócio que transforma cada carro conectado em uma fonte de receita de dados.
O GEODNET implantou mais de 3.300 estações de correção GNSS de propriedade dos usuários, visando o mercado de navegação por satélite aumentada de US$ 20 bilhões. Os planos preveem a expansão para mais de 50.000 locais, fornecendo precisão de posicionamento centimétrica para veículos autônomos, agricultura de precisão e construção.
Esses projetos compartilham um padrão comum: eles criam uma infraestrutura que custaria bilhões para ser construída de forma centralizada, mas que pode ser implantada por meio de incentivos comunitários a uma fração do custo — particularmente em mercados em desenvolvimento, onde as lacunas de infraestrutura tradicional são maiores.
A Oportunidade no Mundo em Desenvolvimento
O potencial mais transformador da DePIN pode estar em regiões onde a infraestrutura centralizada falhou ou nunca chegou. A JDI Ventures está explorando ativamente implanta ções de DePIN na África, onde a infraestrutura de comunicação subdesenvolvida cria tanto a maior necessidade quanto a maior oportunidade para alternativas descentralizadas.
Os números apoiam essa tese. Acidentes de trânsito causam 1,3 milhão de mortes anualmente, com 90% ocorrendo em países de baixa e média renda — uma crise impulsionada em parte por infraestrutura de mapeamento e navegação inadequada. O modelo de mapeamento impulsionado pela comunidade do Hivemapper pode preencher essa lacuna a um custo que os provedores tradicionais nunca justificariam para mercados com menor receita per capita.
A Solana emergiu como a principal blockchain para aplicações DePIN de alto rendimento, hospedando projetos como Helium, Grass e Hivemapper devido aos seus baixos custos de transação e capacidade de lidar com cargas de trabalho intensivas em dados e em tempo real. Enquanto isso, blockchains específicas para DePIN, como Peaq e IoTeX, estão surgindo para atender às necessidades particulares do setor em torno de identidade de dispositivos, verificação de dados e pagamentos máquina para máquina (M2M).
O mercado de centros de dados de borda (edge data centers) — intimamente alinhado com os casos de uso de DePIN — deve crescer de US 109,8 bilhões até 2034, impulsionado pela manufatura, saúde e veículos autônomos. À medida que as empresas exigem processamento em tempo real e soberania de dados, a arquitetura distribuída da DePIN torna-se não apenas uma vantagem de custo, mas uma necessidade estratégica.
Como Será o DePIN em 2026
O setor entra em 2026 com um ímpeto que vai muito além dos preços dos tokens. O financiamento de capital de risco saltou para US$ 30 bilhões em todo o setor cripto no quarto trimestre de 2025, com a DePIN atraindo a maior parcela de entradas de VC cripto no início de 2025, de acordo com a Messari. Oito ou mais novos projetos de DePIN estão buscando lançamentos de tokens regulamentados pela CFTC, seguindo o precedente da DoubleZero.
A projeção do WEF de um mercado de US$ 3,5 trilhões até 2028 implica uma taxa de crescimento anual composta de 375%. Mesmo que a trajetória real seja metade dessa agressividade, a DePIN ainda representaria um dos setores de infraestrutura de crescimento mais rápido em qualquer indústria — não apenas no setor cripto.
A diferença crítica entre a DePIN e as narrativas cripto anteriores é a receita. Quando a Aethir gera US 19 bilhões que o WEF, a Grayscale e as empresas da Fortune 500 estão levando a sério.
A revolução da infraestrutura não está chegando. Ela já está sendo construída — uma GPU, um hotspot, uma dashcam e uma estação GNSS de cada vez.
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