Explosão de 27 Milhões de Endereços Ativos na Solana: Por Dentro do Salto Semanal de 56 % que Impulsiona o Próximo Capítulo das DeFi
Em uma única semana, a Solana adicionou mais endereços ativos do que a maioria das blockchains vê em um mês. A contagem de endereços ativos da rede explodiu para 27,1 milhões em meados de janeiro de 2026 — um aumento de 56 % em relação à semana anterior que deixou todas as outras blockchains para trás. Com 515 milhões de transações semanais, 1 bilhão em TVL, a Solana não está apenas se recuperando do seu colapso da era FTX. Ela está se posicionando como a camada de infraestrutura para uma nova geração de finanças on-chain.
Os Números por Trás do Surto
As métricas da Solana em janeiro de 2026 parecem uma lista de desejos de referência para blockchains. De acordo com os dados da Nansen, a rede registrou 27,1 milhões de endereços ativos na semana que terminou em 18 de janeiro de 2026 — marcando um aumento de 56 % em relação à semana anterior e ocupando o primeiro lugar entre todas as blockchains globalmente.
O processamento de transações é igualmente impressionante. A Solana processou 515 milhões de transações naquela mesma semana, com aproximadamente 2,3 bilhões de transações nos últimos 30 dias. As contagens diárias de transações excedem regularmente 50 - 60 milhões, superando os concorrentes. Para contextualizar, a BNB Chain processou cerca de 108 milhões de transações semanais durante o mesmo período, enquanto a Tron geriu cerca de 62 milhões.
O volume de DEX conta uma história ainda mais convincente. As exchanges descentralizadas da Solana processaram 3,8 bilhões, com Meteora, PumpSwap e Raydium sendo responsáveis pela maior parte da atividade. Em um único período de 24 horas no início de janeiro, as DEXs da Solana processaram mais de $ 5,7 bilhões em volume, um pico de 40 % em relação à semana anterior.
A rede adicionou 1,6 milhão de novos endereços, enquanto 1,36 milhão de endereços existentes mostraram atividade renovada. Isso não é apenas rotatividade especulativa — a base de usuários está se expandindo enquanto o engajamento se aprofunda.
Os Seis Protocolos de Bilhões de Dólares do DeFi
O ecossistema DeFi da Solana ultrapassou limites críticos que sinalizam maturação além da negociação especulativa. Seis protocolos detêm agora mais de 9,16 bilhões — acima dos $ 8,36 bilhões no final de dezembro de 2025.
Jupiter lidera o grupo com aproximadamente 700 milhões em volume diário de swap ao rotear negociações através de múltiplas fontes de liquidez. O Jupiter Lend, lançado em agosto de 2025, atingiu 1,65 bilhão.
Kamino segue com $ 2,66 bilhões de TVL, apoiado por um crescimento consistente em períodos diários, semanais e mensais. O protocolo de empréstimo e gestão de liquidez estabeleceu-se como infraestrutura essencial para estratégias DeFi sofisticadas.
Sanctum detém aproximadamente 2,08 bilhões. A Jito continua central para a economia dos validadores através de suas soluções de staking orientadas a MEV que otimizam o desempenho da rede.
Marinade Finance, o protocolo pioneiro de staking líquido da Solana, aproxima-se de 50 milhões em TVL mesmo durante o colapso da FTX. Sua capacidade de reter e recuperar valor tornou-o um dos protocolos mais testados em batalha no ecossistema.
Raydium, a exchange descentralizada estabelecida, detém quase $ 1,6 bilhão de TVL. Embora tenha sofrido perdas menores a curto prazo, o Raydium continua sendo um pilar da infraestrutura de liquidez da Solana, gerando taxas diárias substanciais através de sua integração de livro de ordens híbrido.
O Motor das Meme Coins
Remova a narrativa institucional, e o surto de atividade on-chain da Solana tem um motor mais caótico: as meme coins.
Pump.fun, a plataforma de lançamento de meme coins que dominou a narrativa da Solana em 2024, atingiu uma escala sem precedentes. De acordo com o DefiLlama, o volume diário de negociação em DEX do Pump.fun atingiu um recorde histórico de 1,28 bilhão em volume em 24 horas, elevando o volume de 7 dias para 19,69 bilhões. O volume acumulado agora ultrapassa $ 176,8 bilhões.
A capitalização de mercado total das meme coins da Solana aumentou de 6,7 bilhões desde o início do ano, de acordo com dados da Kraken e do CoinGecko. O volume diário de negociação saltou de 2,57 bilhões durante o mesmo período.
O Pump.fun superou o HumidiFi e o Raydium para se tornar a segunda maior DEX na Solana, atrás apenas da Meteora. A plataforma emitiu mais de 26.700 tokens em um único período de 24 horas, embora menos de 200 "graduaram" para listagens completas no PumpSwap — ilustrando tanto o volume massivo quanto a intensa seleção natural do ecossistema de meme coins.
Dados do Dune indicam que o número de tokens graduando diariamente das plataformas de lançamento de meme coins da Solana atingiu o nível mais alto em três meses. Se isso representa o retorno de um interesse genuíno do varejo ou outro ciclo especulativo ainda é debatido, mas a atividade on-chain é inegável.
A Infraestrutura Institucional Ganha Forma
A história mais consequente pode ser a trajetória de adoção institucional da Solana. Após a aprovação pela SEC dos primeiros ETFs de Solana à vista no final de outubro de 2025, grandes instituições financeiras estabeleceram uma exposição significativa.
Os ativos totais dos ETFs de Solana agora superam US$ 1 bilhão. O BSOL da Bitwise lidera com aproximadamente US$ 638 milhões em entradas e US$ 731 milhões em ativos sob gestão. O GSOL da Grayscale atraiu US$ 109 milhões em entradas, com mais de US$ 181 milhões em ativos. Combinados, os produtos de ETF de Solana acumularam US$ 765 milhões em entradas, de acordo com dados da Farside Investors.
A Fidelity entrou na disputa com o Fidelity Solana Fund (FSOL), isentando tanto sua taxa de despesa quanto as taxas de recompensa de staking até maio de 2026. Após essa data, o fundo cobrará uma taxa de despesa de 0,25 % e uma taxa de 15 % sobre as recompensas de staking. O analista da Bloomberg, Eric Balchunas, observa que a Fidelity é agora a maior gestora de ativos no segmento de ETF de Solana.
A Bitwise adotou a abordagem mais agressiva em relação ao staking, cobrando uma taxa de administração de 0,20 % e uma taxa de staking de 6 % — ambas isentas nos primeiros três meses para os primeiros US$ 1 bilhão em ativos.
Ausência notável: BlackRock. Apesar de sua participação de mercado dominante de mais de 50 % nos ETFs de Bitcoin e Ethereum, a maior gestora de ativos do mundo declarou em agosto que não tem planos imediatos para um ETF de Solana à vista. Isso cria uma dinâmica competitiva diferente, permitindo que emissores menores capturem a liderança inicial do mercado.
O Morgan Stanley solicitou ETFs de Bitcoin e Solana à vista em 6 de janeiro, tornando-se o primeiro grande banco dos EUA a buscar seus próprios produtos de ETF de cripto. O pedido sinaliza que as finanças tradicionais veem a Solana como infraestrutura de nível institucional, não apenas como outro ativo especulativo.
A História das Stablecoins
As stablecoins na Solana contam uma história paralela de amadurecimento do ecossistema. A capitalização de mercado de stablecoins da rede atingiu mais de US$ 14 bilhões no final de 2025 e subiu para US$ 15 bilhões em meados de janeiro de 2026 — o triplo do volume do final de 2024.
Talvez mais interessante: a participação no volume de transações de stablecoins mais novas e não tradicionais na Solana cresceu de 4,4 % em janeiro de 2025 para 23,7 % em janeiro de 2026. Essa diversificação sugere que o ecossistema está indo além da simples dominância de USDC / USDT em direção a um cenário de stablecoins mais variado.
O crescimento das stablecoins correlaciona-se diretamente com os casos de uso institucionais. Pagamentos transfronteiriços, gestão de tesouraria e estratégias de rendimento DeFi exigem trilhos de valor estáveis. A velocidade de transação e a estrutura de custos da Solana a tornam particularmente atraente para operações de stablecoins de alta frequência.
Expansão de RWA Acelera
A tokenização de ativos do mundo real (RWA) na Solana ultrapassou o limite de US$ 1 bilhão no início deste mês, marcando outro marco institucional. A convergência da infraestrutura DeFi com a representação de ativos tradicionais posiciona a Solana como infraestrutura para "Mercados de Capitais da Internet" — a visão de trazer todas as classes de ativos para a blockchain (on-chain).
As características técnicas da Solana apoiam essa ambição. Finalidade em menos de um segundo, custos de transação abaixo de um centavo e contratos inteligentes compostáveis permitem o tipo de operações de alta frequência e baixo atrito que as finanças tradicionais exigem.
A atualização Alpenglow, prevista para introduzir mais melhorias de velocidade e aprimoramentos arquitetônicos, deve fortalecer esse posicionamento. Validadores e protocolos DeFi relataram receitas "absurdas" durante o surto de atividade de janeiro, de acordo com Lucas Bruder, CEO da Jito Labs.
O que as Métricas Sinalizam
As métricas de janeiro de 2026 da Solana representam mais do que um pico especulativo. A convergência de múltiplos vetores de crescimento — endereços ativos, volume de transações, TVL DeFi, fluxos institucionais, adoção de stablecoins e tokenização de RWA — sugere uma adoção estrutural em vez de um hype temporário.
Vários fatores distinguem este ciclo das altas anteriores da Solana:
Fontes de atividade diversificadas: Ao contrário do surto impulsionado por NFTs de 2021, a atividade atual abrange meme coins, protocolos DeFi, stablecoins e produtos institucionais. Nenhuma narrativa única domina.
Validação institucional: Aprovações de ETFs, pedidos do Morgan Stanley e mais de US$ 1 bilhão em ativos geridos fornecem um piso de legitimidade que faltava nos ciclos anteriores.
Amadurecimento da infraestrutura: Seis protocolos de bilhões de dólares, testados em batalha através do colapso da FTX, demonstram a resiliência do ecossistema.
Roteiro técnico: A atualização Alpenglow promete melhorias contínuas de desempenho, mantendo a vantagem de velocidade da Solana à medida que os concorrentes diminuem a diferença.
O perfil de risco não desapareceu. A concentração de meme coins, as preocupações com a centralização de validadores e a pressão competitiva das Camadas 2 do Ethereum e Camadas 1 alternativas permanecem. Mas as métricas sugerem que a Solana reconstruiu a credibilidade que o colapso da FTX destruiu — e agora está competindo por alocações institucionais ao lado do Bitcoin e do Ethereum.
O Caminho a Seguir
Com volumes diários de DEX excedendo US$ 3,8 bilhões, mais de US$ 9 bilhões em TVL DeFi e uma participação institucional em expansão, 2026 pode marcar a transição da Solana de uma blockchain de alto desempenho para uma camada fundamental para as finanças globais.
O marco de 27 milhões de endereços ativos não é um ponto final — é uma linha de base. A questão para 2026 não é se a Solana pode atrair usuários, mas se a infraestrutura pode lidar com os fluxos de capital que a adoção institucional traz.
Se as métricas de janeiro se mantiverem, a Solana não está apenas experimentando um reinício do DeFi. Ela está construindo os trilhos para a próxima onda de finanças on-chain.
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