A Revolução das Stablecoins na América Latina: Como USDT e USDC Capturaram 90% do Comércio Cripto Regional
Em julho de 2022, as stablecoins representavam cerca de 60 % do volume de transferências de cripto nas exchanges da América Latina. Em julho de 2025, esse número disparou para mais de 90 %. Isso não é apenas adoção — é uma reestruturação fundamental de como 650 milhões de pessoas interagem com o dinheiro.
A América Latina tornou-se o marco zero para a utilidade das stablecoins. Enquanto os mercados ocidentais debatem se as stablecoins são valores mobiliários ou instrumentos de pagamento, os latino-americanos estão usando-as para proteger as economias de uma inflação superior a 100 %, enviar remessas com taxas de 1 % em vez de 10 % e realizar negócios transfronteiriços sem o atrito do sistema bancário tradicional. A região recebeu $ 415 bilhões em valor de cripto entre julho de 2023 e junho de 2024 — 9,1 % dos fluxos globais — com um crescimento anual de 42,5 %.
Isso não é uma adoção impulsionada pela especulação. É uma inovação impulsionada pela sobrevivência.
Os Números por Trás da Revolução
A escala da adoção de stablecoins na América Latina é impressionante quando se observa os dados.
O Brasil domina a região com 1.000.
A Argentina ocupa o segundo lugar com $ 93,9 bilhões em volume de transações. As stablecoins representam 61,8 % do volume de transações — bem acima da média global. Na Bitso, a exchange líder da Argentina, o USDT e o USDC juntos representam 72 % de todas as compras de criptomoedas. Ao entrar em 2026, 20 % da sua população utiliza agora cripto.
O México registrou 6,5 bilhões em remessas de cripto entre os EUA e o México em 2024 — aproximadamente 10 % de todo o corredor.
O mercado regional de cripto deverá crescer de 442 bilhões até 2033. Isso não é mais uma adoção marginal.
Por que as Stablecoins Venceram na América Latina
Três forças convergiram para tornar as stablecoins indispensáveis em toda a região: inflação, remessas e controles de capital.
A Proteção contra a Inflação
A história da Argentina é a mais dramática. Em 2023, a inflação atingiu 161 %. Em 2024, atingiu 219,89 %. Embora as reformas do Presidente Milei a tenham reduzido para 35,91 % em 2025, os argentinos já tinham descoberto uma solução: dólares digitais.
O colapso do peso empurrou as famílias para o USDT e o USDC como substitutos diretos para a poupança em dinheiro. Plataformas locais como Ripio, Lemon Cash e Belo relataram aumentos de 40 - 50 % nas transações de stablecoin para peso após os controles cambiais impostos pelo governo. Mais de 100 empresas em Buenos Aires aceitam agora stablecoins para pagamentos através do Binance Pay e Lemon Cash.
Isso não é apenas proteção de poupança — é uma dolarização digital de facto. A província de Mendoza aceita até pagamentos de impostos em stablecoins. Enquanto o governo da Argentina debate o lançamento de uma CBDC, seus cidadãos já adotaram o dólar digital via USDT e USDC.
A Revolução das Remessas
O México oferece uma perspectiva diferente. As taxas tradicionais de remessas e bancos transfronteiriços para o México podem variar de 5 % a 10 %, com tempos de liquidação de vários dias. As transações baseadas em stablecoins reduziram esses custos para menos de 1 %, com os fundos sendo liquidados em minutos.
A Bitso processou $ 43 bilhões em remessas transfronteiriças entre os EUA e o México em 2024. Isso não é um programa piloto — é infraestrutura convencional. Os canais de cripto fazem agora parte do ecossistema de remessas do México, juntamente com os provedores tradicionais.
Os ganhos de eficiência também estão transformando os pagamentos empresariais. As empresas brasileiras utilizam cripto para evitar as altas taxas bancárias nos pagamentos a fornecedores na Ásia. As PMEs mexicanas estão descobrindo que as contas globais de stablecoin podem reduzir drasticamente os custos das transações transfronteiriças.
O Escudo contra a Volatilidade Cambial
Além da inflação, a volatilidade cambial impulsiona a demanda por stablecoins em toda a região. As empresas que operam além-fronteiras precisam de valores previsíveis. Quando as moedas locais oscilam 5 - 10 % em semanas, as stablecoins indexadas ao dólar tornam-se essenciais para o planejamento financeiro.
O trio de inflação persistente, volatilidade cambial e controles de capital restritivos em vários países continua a impulsionar a procura de stablecoins como uma reserva segura de valor e proteção contra o risco macroeconômico local.
Stablecoins Locais: Para Além do Dólar
Embora o USDT e o USDC dominem, as stablecoins em moeda local estão surgindo como uma tendência significativa.
No Brasil, o volume de negociação de moedas indexadas ao BRL atingiu 20,9 milhões em 2021 para cerca de $ 900 milhões em julho de 2025.
As stablecoins vinculadas ao peso do México cresceram mais de dez vezes no último ano. Os tokens MXNB e MXNe atingiram 55.000 apenas um ano antes. Estes tokens estão expandindo o uso além das remessas para pagamentos locais.
Este sistema de via dupla — stablecoins em dólar para poupança e transferências transfronteiriças, stablecoins locais para o comércio doméstico — representa um mercado em maturação que atende a múltiplos casos de uso simultaneamente.
O Cenário Regulatório: Do Caos à Clareza
2025 marcou um ponto de virada para a regulamentação de cripto na América Latina. A região mudou de uma supervisão reativa, focada apenas em AML (Combate à Lavagem de Dinheiro), para estruturas mais organizadas que refletem os padrões reais de adoção.
Brasil: Estrutura Completa Entra em Vigor
O regime regulatório do Brasil para Provedores de Serviços de Ativos Virtuais (VASPs) finalmente entrou em vigor em novembro de 2025. O Banco Central do Brasil (BCB), designado como supervisor principal em 2023, publicou três resoluções operacionalizando seus poderes regulatórios.
As principais disposições incluem:
- Obrigações de reporte aprimoradas para transações superiores a $ 100.000
- Supervisão de câmbio e pagamentos para transações com stablecoins
- Um novo regime tributário: todos os ganhos de capital com cripto são agora tributados a uma taxa fixa de 17,5 %, substituindo o modelo progressivo anterior que isentava pequenos negociantes
O Brasil também introduziu o DeCripto, substituindo as regras existentes de reporte de cripto. Baseado no Crypto-Asset Reporting Framework (CARF) da OCDE, o DeCripto alinha o Brasil com os padrões internacionais adotados por mais de 60 países.
Argentina: Registro Favorável à Inovação
A Argentina aumentou os requisitos sob seu regime de registro de VASPs em 2025. A Resolução Geral 1058, em vigor desde maio de 2025, introduziu exigências de conformidade com AML, segregação de ativos de clientes, cibersegurança, auditoria e governança corporativa.
De forma mais significativa, as Resoluções Gerais 1069 e 1081 introduziram uma estrutura legal formal para ativos tokenizados, a ser testada em um sandbox regulatório. Os ganhos de capital com cripto são tributados em até 15 %, com imposto de renda adicional sobre atividades comerciais e de mineração.
México: Distância Cautelosa
A abordagem do México permanece mais conservadora. Sob a Lei Fintech de 2018, as cripto são classificadas como ativos virtuais. Bancos e fintechs precisam de licenças para serviços de cripto, embora VASPs não bancários possam operar reportando-se às autoridades de inteligência financeira e fiscais.
O Banco do México manteve o que chama de "uma distância saudável" das cripto, alertando que "as stablecoins representam riscos potenciais significativos para a estabilidade financeira". O banco central cita a forte dependência de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, a concentração de mercado (dois emissores controlam 86 % da oferta) e episódios passados de perda de paridade (depegging).
Apesar da cautela regulatória, o México sediou a primeira conferência de stablecoins em larga escala da América Latina em 2025 — um sinal de que a indústria está amadurecendo, independentemente do sentimento oficial.
As Plataformas que Estão Ganhando a Região
Diversas plataformas surgiram como forças dominantes nas cripto latino-americanas:
Bitso tornou-se a espinha dorsal da infraestrutura da região. Possui licenças no México, Brasil e Argentina, além de autorização em Gibraltar. Processando $ 6,5 bilhões em remessas EUA-México e facilitando a maioria das negociações de stablecoins baseadas em exchanges em vários países, a Bitso provou que a conformidade regulatória e a escala podem coexistir.
Binance lidera a atividade de aplicativos de varejo, capturando 34,2 % das sessões na Argentina. Seu produto Binance Pay permite a adoção por comerciantes em centros urbanos.
Lemon Cash detém 30 % das sessões de varejo na Argentina, focando nas necessidades específicas do mercado local em torno da conversão de peso para stablecoin.
Novos participantes como o Chipi Pay estão visando os desbancarizados com carteiras de stablecoins de autocustódia acessíveis por e-mail — sem necessidade de conta bancária.
Demografia: Geração Z Lidera a Frente
O grupo de cripto que mais cresceu no Brasil em 2025 foi o de usuários com menos de 24 anos. A participação nessa faixa etária aumentou 56 % em relação ao ano anterior. Muitos investidores jovens estão optando por ativos de baixa volatilidade, como stablecoins, em vez de tokens especulativos.
Essa mudança geracional sugere que a adoção de stablecoins irá acelerar à medida que os usuários mais jovens entrem em seus anos de maior ganho. Eles cresceram com instabilidade cambial e veem as stablecoins não como especulação de cripto, mas como ferramentas financeiras práticas.
O Que Vem a Seguir
Diversas tendências moldarão o futuro das stablecoins na América Latina:
A adoção B2B está acelerando. No Brasil, os volumes B2B de stablecoins atingiram $ 3 bilhões mensais, à medida que as empresas descobrem que as redes de cripto reduzem os riscos cambiais (FX) em transações transfronteiriças.
As estruturas regulatórias irão se espalhar. Com o Brasil e a Argentina estabelecendo regras claras, aumenta a pressão sobre a Colômbia, Peru e Uruguai para seguirem o exemplo. O Relatório de Regulamentação de Cripto LATAM 2025 da Coinchange observa que a região está "entrando em uma nova fase de regulamentação de cripto — mudando de iniciativas isoladas para um esforço coordenado".
As stablecoins locais se multiplicarão. O sucesso dos tokens BRL1 e daqueles pareados ao MXN demonstra a demanda por ativos digitais denominados localmente. Espere mais lançamentos à medida que a infraestrutura amadurece.
A competição de CBDCs pode surgir. Diversos bancos centrais latino-americanos estão explorando moedas digitais. Como as CBDCs irão interagir — ou competir — com as stablecoins privadas definirá o próximo capítulo.
O Panorama Geral
A revolução das stablecoins na América Latina revela algo importante sobre como a adoção de cripto realmente acontece. Ela não vem de especulação ou mandatos institucionais. Vem da utilidade — de pessoas resolvendo problemas reais com as ferramentas disponíveis.
Quando suas economias perdem 100 % de seu valor anualmente, o USDT não é um ativo especulativo. É uma tábua de salvação. Quando as taxas de remessa consomem 10 % da renda da sua família, o USDC não é inovação fintech. É justiça financeira básica.
A região tornou-se um campo de testes para a utilidade de stablecoins em escala. Com mais de $ 415 bilhões em fluxos anuais de cripto, estruturas regulatórias tomando forma e uma dominância de 90 % de stablecoins, a América Latina demonstra o que acontece quando dólares digitais encontram uma necessidade econômica genuína.
O resto do mundo está observando. E cada vez mais, está copiando.
Este artigo é apenas para fins educacionais e não deve ser considerado aconselhamento financeiro. Sempre realize sua própria pesquisa antes de interagir com qualquer criptomoeda ou stablecoin.