"핀테크" 태그로 연결된 7개 게시물개의 게시물이 있습니다.

스테이블코인은 암호화폐 시장에서 가장 널리 알려진 “정산 레이어” 역할을 합니다. 그러나 가치 인터넷의 핵심으로서 진정한 잠재력을 실현하려면, 스테이블코인은 내부자 도구에서 일상 결제 수단으로 전환해 우리 주머니 속 차세대 디지털 통화가 되어야 합니다.

이 경로에는 많은 도전이 있지만, 불가능한 것은 아닙니다. 결론부터 말하자면, 미국에서 스테이블코인이 “정산 레이어”에서 “일상 결제”로 전환하기 위한 가장 현실적인 길은—

먼저, 인센티브와 상대적 편리성을 활용해 틈새 시나리오에서 지속 가능한 “거점”을 구축하는 것입니다.

그 다음, 개방형·중립적·참여자 거버넌스 네트워크를 이용해 이러한 파편화된 거점을 표준화·연결하고, 이를 하나의 통합된 전체로 집계해 메인스트림에 도달합니다.

1. 신용카드의 “두 단계” 배우기

새로운 결제 수단은 초기 단계에서 공통적인 장애물, 즉 부트스트래핑 문제에 직면합니다. 이는 전형적인 “닭이 먼저냐 달걀이 먼저냐” 딜레마로, 네트워크는 사용자가 없으면 가치가 없고, 사용자는 가치가 없는 네트워크에 참여하지 않게 됩니다. 스테이블코인이 이 순환을 깨는 방법을 이해하려면, 신용카드가 성공한 “두 단계” 전략—BankAmericard(비자 전신)가 제시한 전략—을 살펴볼 수 있습니다.

신용카드의 초기 돌파구는 전국적인 즉각적 커버리지를 확보하는 것이 아니라, “고유 특성”을 기반으로 지역에서 긍정적 피드백 루프를 만드는 것이었습니다. 첫 번째는 편리함—하나의 카드로 여러 매장에서 결제할 수 있어 현금을 들고 다니거나 수표를 쓰는 번거로움을 크게 줄였습니다. 두 번째는 인센티브—회전 신용에 대한 접근성을 높여 전통적인 청구 카드가 미치지 못한 인구에게 실질적인 혜택을 제공했습니다. 가맹점 입장에서는 신용카드가 매출 증가를 가져왔으며, 은행과 금융기관이 신용·리스크 관리를 담당함으로써 중소기업도 신용 제공으로 인한 매출 상승을 누릴 수 있었습니다.

이러한 파편화된 거점들이 긍정적 피드백 루프를 형성하면, 두 번째 단계에서 연결이 이루어졌습니다. 핵심은 모든 참여자가 거버넌스하는 조직적으로 중립적인 네트워크를 구축하는 것이었습니다. 이는 “심판이자 선수”라는 초기 불신을 해소해 은행과 가맹점이 안심하고 참여할 수 있게 했습니다. 동시에 기술적 상호운용성은 인가, 청산, 정산, 분쟁 해결에 대한 일관된 규칙을 제공해 현금·수표와 경쟁할 만큼 효율적인 시스템을 만들었습니다.

핵심 교훈은: 먼저 “고유 특성”을 활용해 틈새에서 긍정적 피드백 루프를 만들고, 그 다음 “개방형 네트워크”를 통해 이 지역적 이점을 전국적인 네트워크 효과로 확장하라는 것입니다.

2. 스테이블코인의 세 가지 레버: 편리함 | 인센티브 | 증분 매출

오늘날 스테이블코인 생태계는 신용카드가 한때 가졌던 “고유 특성”을 점차 확보하고 있습니다.

1) 편리함 (격차가 좁혀지고 있음)

현재 스테이블코인 결제의 고통점은 명확합니다: 법정화폐 온램프의 높은 마찰, 개인키·가스 토큰 사용 시 불편한 사용자 경험, 그리고 체인 간 호환성 복잡성. 다행히 은행 카드 경험에 근접할 수 있는 명확한 기술·규제 로드맵이 존재합니다.

앞으로 규제된 커스터디 및 금융기관과의 깊은 통합을 통해 법정화폐 ↔ 스테이블코인 교환 마찰을 크게 줄일 수 있습니다. 동시에 계정 추상화, 가스 스폰서십, 패스키와 같은 인프라 개선은 사용자를 개인키 관리와 가스 결제 부담에서 해방시킵니다. 또한 체인 추상화와 스마트 라우팅 기술의 발전은 사용자·가맹점이 동일 체인에 있을 필요성을 없애, 원활한 결제를 가능하게 합니다.

결론은: 오늘날 스테이블코인 결제는 아직 충분히 편리하지 않지만, 기술·규제 로드맵이 명확하고 빠르게 따라잡고 있다는 점입니다.

2) 인센티브 (가맹점과 소비자 모두에게)

스테이블코인은 정적인 로열티 포인트를 넘어선 인센티브를 제공할 수 있습니다. “화이트 라벨 스테이블코인”을 상상해 보세요. 규제된 발행자가 기본 발행·운영을 담당하고, 브랜드가 자체 라벨로 배포합니다. 이 새로운 형태의 멤버십 자산은 전통적인 폐쇄형 선불금보다 이전 가능하고 교환 가능하므로 사용자 친화적입니다. 브랜드는 프로그래머블 특성을 활용해 즉시 할인, 무료 배송, 우선 접근, VIP 서비스 등 맞춤형 보조금을 제공할 수 있습니다.

소비자 측면에서는 프로그래머블 리워드가 혁신적인 경험을 선사합니다. 스테이블코인의 네이티브 프로그래머블 특성 덕분에 보상이 결제와 긴밀히 결합됩니다: 정산 시 즉시 보조금 제공이나 특정 행동에 따라 트리거되는 동적 보상이 가능합니다. 에어드롭은 저비용·타깃형 도달 및 즉시 활성화에 활용될 수 있습니다. 지갑이 사용자의 유동 자금을 규제된 수익원으로 자동 라우팅할 수 있다면, 사용자는 잔액을 생태계 내에 유지하고 스테이블코인으로 직접 지출할 의향이 높아집니다.

3) 증분 매출 (수익 기반 “BNPL‑like” 모델)

스테이블코인 자체는 신용 상품이 아니지만, 커스터디·수익 메커니즘과 결합해 새로운 소비 촉진 모델을 만들 수 있습니다. 가맹점은 거래 자금이 커스터디 계정에 들어가 수익을 창출하면, 해당 수익의 일부를 사용해 사용자의 청구서를 만기 시 보조해 주는 방식을 구현할 수 있습니다. 이는 DeFi 수익을 재분배해 보다 정제되고 매력적인 거래 보조금으로 전환하는 것으로, 낮은 자본 비용을 높은 전환율·평균 주문 금액으로 교환합니다.

3. 스테이블코인 결제 네트워크 부트스트랩 방법

Step One: 자체 포함형 “거점” 구축

성공 비결은 바로 메인스트림에 직접 도전하기보다 주변·틈새 시나리오에서 시작하는 것입니다.

• 틈새 A: 상대적 편리함 + 신규 매출

  • 시나리오: 미국 가맹점이 달러 기준 디지털 상품·서비스를 국제 사용자에게 판매하는 경우, 기존 결제 수단이 비싸거나 제한적일 때.
  • 가치: 스테이블코인은 접근 가능하고 저렴한 결제 레일을 제공해 가맹점에 새로운 매출과 더 넓은 도달 범위를 가져다 줍니다.

• 틈새 B: 인센티브‑구동 청중 & 고빈도 플랫폼

  • 시나리오 1: 팬 경제/문화 아이콘 – 팬 커뮤니티가 “그녀의 브랜드 달러”를 보유하고 우선 접근 및 독점 권리를 얻음.
  • 시나리오 2: 고속 인‑플랫폼 마켓 – 예를 들어 중고 거래 마켓이나 콘텐츠 제작 플랫폼에서 판매자의 수익이 플랫폼 내에서 순환되는 경우. “플랫폼 달러”를 사용하면 자금의 입·출금 마찰이 감소해 회전 효율이 증대됩니다.

이러한 거점을 성공시키려면 세 가지 요소가 필수입니다: 인센티브는 즉각적인 감면처럼 강력해야 하고, 경험은 빠른 온램프·가스‑프리·체인 추상화 등으로 매끄러워야 하며, 자금은 이전·교환 가능해야 합니다(“영구 잠금” 심리적 부담 회피).

Step Two: 개방형 네트워크로 “거점” 연결

파편화된 거점이 규모를 이루면 이를 집계할 통합 네트워크가 필요합니다. 이 네트워크는 다음을 만족해야 합니다.

• 중립적 거버넌스: 특정 발행자·인수자와의 수직 통합을 피하고, 모든 참여자가 공동 거버넌스함으로써 신뢰 확보.
• 통합 규칙: 적절한 규제·라이선스 프레임워크 하에 KYC/AML, 소비자 보호, 교환, 분쟁 해결 등에 대한 일관된 규칙을 설정하고, 자산 동결·블랙리스트와 같은 극단 상황에 대한 절차도 명확히 함.
• 기술적 상호운용성: 인가·청산·조정 메시지를 표준화하고, 멀티체인 스테이블코인을 위한 일관된 API·스마트 라우팅을 지원하며, AML·의심 거래 모니터링·추적성을 위한 컴플라이언스 위험 게이트웨이 통합.
• 공유 경제: 네트워크 수수료·서비스 수수료·수익을 공정하게 분배해 발행자·가맹점·지갑·다양한 서비스 제공자가 모두 혜택을 받음. 공동 브랜드 로열티 프로그램·수익 공유는 과거 공동 브랜드 신용카드가 주요 가맹점을 “리크루트”했던 방식과 유사함.

4. 흔히 제기되는 반론과 대응 논리

• “신용카드가 더 편리한데 왜 바꾸나요?”

  • 교체가 목적이 아니라 “측면을 먼저 공략”하는 전략입니다. 스테이블코인은 먼저 서비스가 부족한 세그먼트와 인센티브‑구동 청중에서 이점을 구축하고, 이후 네트워크 집계를 통해 커버리지를 확대합니다.

• “청구 취소가 없으면 소비자는 어떻게 보호받나요?”

  • 에스크로, 분쟁 중재, 보험 메커니즘 등으로 기능적 동등성을 구현할 수 있습니다. 고위험 카테고리에는 철회 가능한 레이어와 토큰‑게이트 아이덴티티 관리가 제공됩니다.

• “규제 불확실성 속에서 어떻게 확장하나요?”

  • “컴플라이언스‑우선” 발행·커스터디를 전제로 합니다. 명확한 주·연방 규제 하에서는 “가능한 것부터 먼저 실행”. 네트워크 레이어는 플러그인형 컴플라이언스·지오펜싱을 설계해 규제 명확성이 높아짐에 따라 점진적으로 확장합니다.

• “카드 네트워크가 수수료 인하로 보복할 수 있지 않나요?”

  • 스테이블코인의 핵심 경쟁력은 프로그래머블·오픈 API가 만든 새로운 제품 영역이며, 단순히 수수료 경쟁만이 아닙니다. 특히 국경 간·고속 폐쇄형 시나리오에서는 구조적 비용·경험 이점이 카드 네트워크가 모방하기 어려운 강점입니다.

5. 12–24개월 내 검증 가능한 마일스톤

향후 1~2년 동안 다음과 같은 마일스톤을 기대할 수 있습니다.

• 경험: 신규 사용자가 제로에서 결제까지 걸리는 시간 ≤ 2분; 가스‑프리 경험 및 자동 체인 라우팅이 메인스트림 전자지갑 수준의 실패율·지연을 보임.
• 생태계: ≥ 5개의 컴플라이언스 발행자·커스터디 서비스 제공자가 화이트 라벨 스테이블코인을 출시; ≥ 50,000개의 가맹점이 이를 수용, 그 중 ≥ 30%가 크로스보더 또는 디지털 상품·서비스.
• 경제성: 스테이블코인 결제의 전체 가맹점 비용(리스크 관리·교환 포함)이 목표 시나리오에서 전통적 대안보다 현저히 낮음; 공동 브랜드·수익 공유를 통한 재구매율·평균 주문 금액 상승이 통계적으로 유의미함.

결론

스테이블코인이 은행 카드를 정면으로 맞붙어 경쟁한다면 승산은 낮습니다. 그러나 틈새 세그먼트에서 시작해 인센티브·상대적 편리성으로 “거점”을 구축하고, 개방·중립·참여자 소유 네트워크를 통해 이 거점을 표준화·연결·확장한다면—이 경로는 충분히 실현 가능하며, 네트워크가 형성될 때 뒤돌아보면 자연스럽고 논리적인 다음 단계였음을 확인하게 될 것입니다.

암호화폐 결제 플랫폼을 구축하고 있다면, “우리 플랫폼은 고객 자금을 몇 초만 건드리니까 보관이라고 할 수 없지”라고 스스로에게 말했을 수도 있습니다.

이는 위험한 가정입니다. 전 세계 금융 규제당국에게는 고객 자금에 대한 순간적인 통제조차도 여러분을 금융 중개인으로 만들게 됩니다. 그 짧은 접촉—몇 초라도—은 장기적인 컴플라이언스 부담을 촉발합니다. 설립자에게는 코드의 기술적 구현뿐 아니라 규제의 실질을 이해하는 것이 생존에 필수적입니다.

이 플레이북은 복잡한 규제 환경 속에서 현명하고 전략적인 결정을 내릴 수 있도록 명확한 가이드를 제공합니다.

1. “몇 초”가 왜 여전히 자금 전송 규칙을 트리거하는가​

핵심은 규제당국이 통제를 어떻게 정의하느냐에 있습니다. 미국 재무부 금융범죄단속네트워크(FinCEN)는 명확히 규정합니다: “전환 가능한 가상화폐를 수락하고 전송하는 사람” 은 보유 기간에 관계없이 머니 트랜스미터로 분류됩니다.

이 기준은 FinCEN의 2019년 CVC 가이드라인과 2023년 DeFi 위험 평가에서도 재확인되었습니다.

플랫폼이 이 정의에 해당하면 다음과 같은 까다로운 요구사항을 충족해야 합니다:

• 연방 MSB 등록: 미국 재무부 산하 머니 서비스 비즈니스(MSB)로 등록.
• 서면 AML 프로그램: 포괄적인 자금세탁방지(AML) 프로그램을 수립·유지.
• CTR/SAR 보고: 통화거래보고서(CTR)와 의심거래보고서(SAR) 제출.
• Travel‑Rule 데이터 교환: 특정 이체에 대해 송신자·수신자 정보를 교환.
• 지속적인 OFAC 스크리닝: 사용자를 제재 명단과 지속적으로 대조.

2. 스마트 계약 ≠ 면책​

많은 설립자는 스마트 계약으로 프로세스를 자동화하면 보관 의무에서 자유로워진다고 생각합니다. 그러나 규제당국은 기능적 테스트를 적용합니다: 코드를 어떻게 작성했는지가 아니라 누가 실질적인 통제권을 가지고 있는지를 판단합니다.

금융행동태스크포스(FATF)는 2023년 목표 업데이트에서 “마케팅 용어나 자체 DeFi 선언이 규제 지위를 결정짓는 요소가 아니다”라고 명확히 했습니다.

당신(또는 당신이 제어하는 멀티시그)이 다음 중 하나라도 수행할 수 있다면, 당신이 보관자입니다:

• 관리 키를 통해 계약을 업그레이드한다.
• 자금을 일시 중지하거나 동결한다.
• 배치 정산 계약을 통해 자금을 스윕한다.

관리 키가 없고 사용자가 직접 서명한 정산만 가능한 계약만이 가상자산 서비스 제공자(VASP) 라벨을 피할 수 있으며, 그 경우에도 UI 레이어에서 제재 스크리닝을 통합해야 합니다.

3. 라이선스 지도 한눈에 보기​

규제 환경은 관할 구역마다 크게 다릅니다. 아래는 전 세계 라이선스 현황을 간략히 정리한 표입니다.

지역	현재 관할 기관	실질적 장벽
미국	FinCEN + 주별 MTMA 라이선스	이중 레이어, 고가 보증보험, 감사 필요. 현재까지 31개 주가 머니 트랜스미션 현대화법(MTMA)을 채택.
EU (현 시점)	국가별 VASP 등록	최소 자본 요건, 하지만 MiCA가 완전 시행될 때까지 패스포팅 권한이 제한됨.
EU (2026)	MiCA CASP 라이선스	€125k–€150k 자본 요건, 27개 EU 시장에 단일 패스포트 제공.
영국	FCA 암호자산 등록	완전한 AML 프로그램과 Travel Rule을 준수하는 인터페이스 필요.
싱가포르 / 홍콩	PSA (MAS) / VASP 조례	보관 분리와 고객 자산에 대한 90% 콜드월렛 규정 의무화.

4. 사례 연구: BoomFi의 폴란드 VASP 경로​

BoomFi 전략은 EU를 목표로 하는 스타트업에 좋은 모델을 제공합니다. 이 회사는 2023년 11월 폴란드 재무부에 등록해 VASP 자격을 획득했습니다.

성공 요인:

• 빠르고 저비용: 승인 절차가 60일 미만에 완료됐으며, 고정 자본 요건이 없었습니다.
• 신뢰성 확보: 등록 자체가 컴플라이언스를 증명하며, VASP 기록을 요구하는 EU 상인들에게 필수 조건이 됩니다.
• MiCA로의 원활한 전환: 이 VASP 등록은 추후 MiCA CASP 라이선스로 바로 업그레이드 가능해 기존 고객 기반을 유지할 수 있습니다.

이 경량 접근법 덕분에 BoomFi는 초기 시장 진입과 제품 검증을 빠르게 진행하면서, 더 엄격한 MiCA 프레임워크와 향후 미국 출시를 준비할 수 있었습니다.

5. 빌더를 위한 리스크 감소 패턴​

컴플라이언스는 사후 고려사항이 아닙니다. 제품 설계 단계부터 내재되어야 합니다. 아래는 라이선스 노출을 최소화할 수 있는 몇 가지 패턴입니다.

지갑 아키텍처​

• 사용자 서명·계약 포워딩 흐름: ERC‑4337 Paymaster 또는 Permit2와 같은 패턴을 활용해 모든 자금 이동이 사용자에 의해 명시적으로 서명·시작되도록 함.
• 관리 키 타임락 자가 소멸: 계약이 감사·배포된 뒤, 타임락을 이용해 관리 권한을 영구 포기, 통제권이 없음을 증명.
• 라이선스 파트너와 샤드 보관: 배치 정산 시, 라이선스를 보유한 보관 파트너와 협력해 자금 집계·지급을 위임.

운영 스택​

• 거래 전 스크리닝: API 게이트웨이를 통해 OFAC·체인 분석 점수를 삽입, 거래가 처리되기 전 주소를 검증.
• Travel Rule 메신저: $1,000 이상 크로스‑VASP 이체 시 TRP 또는 Notabene 같은 솔루션을 통합해 필수 데이터 교환 수행.
• KYB → KYC 순서: 먼저 사업자를 검증(Know Your Business)하고, 이후 사용자(Know Your Customer)를 온보딩.

확장 순서​

1. VASP로 유럽 진출: 폴란드 등 국가별 VASP 등록(또는 영국 FCA 등록)으로 제품‑시장 적합성을 입증.
2. 파트너를 통한 미국 진출: 주 라이선스가 확보될 때까지, 라이선스를 보유한 스폰서 은행·보관 기관과 제휴해 미국 시장에 진입.
3. MiCA CASP 업그레이드: EU 27개 시장에 대한 패스포트를 확보하기 위해 CASP 라이선스로 전환.
4. 아시아‑태평양: 거래량·전략 목표에 따라 싱가포르(MAS) 또는 홍콩(VASP 조례) 라이선스를 검토.

핵심 정리​

암호화폐 결제 분야의 모든 설립자가 기억해야 할 핵심 원칙:

1. 통제권이 코드보다 우선: 규제당국은 누가 돈을 움직일 수 있는지를 판단합니다.
2. 라이선스는 전략적 선택: 경량 EU VASP는 다른 고자본 시장에 대비하면서 문을 열어줍니다.
3. 초기부터 컴플라이언스 설계: 관리 키 없는 계약과 제재 인식 API는 런웨이와 투자자 신뢰를 확보합니다.

고객 자금을 이동한다면 언제든 검증받을 준비를 하세요—그것이 바로 성공적인 암호화폐 결제 비즈니스의 기본입니다.

지난 주, 미국의 디지털 자산 환경이 근본적으로 변했습니다. 7월 18일 금요일, 트럼프 대통령은 미국 스테이블코인을 위한 국가 혁신 안내 및 설립 법 (GENIUS 법)에 서명하여 법률화했으며, 이는 결제 스테이블코인 규제에 전념하는 최초의 포괄적인 연방 법령입니다.

규제 명확성 아래 스테이블코인의 네 가지 핵심 요소​

스테이블코인에 대한 과대광고와 오해가 난무하고 있습니다. 신호와 잡음을 구분하는 것이 중요합니다.

• 착각 1: 무한 규모는 무해하다. 완전 담보라 하더라도 대규모 상환 사태가 발생하면 스테이블코인 발행자가 수십억 달러 규모의 국채를 급히 매각해야 할 수 있습니다. 이는 미국 국채 시장의 유동성에 큰 압박을 가해 규제당국이 면밀히 주시할 시스템 리스크를 초래합니다.

• 착각 2: 위험이 없는 "4% APY"가 돌아왔다. 광고에 보이는 어떤 수익률도 발행자로부터 직접 나오는 것이 아닙니다. GENIUS 법은 이를 금지합니다. 수익은 DeFi 대출 프로토콜이나 프로모션 캠페인 등 제3자 활동을 통해 발생하며, 이들 역시 자체 위험을 내포합니다. 또한 이러한 자산은 FDIC나 SIPC 보험이 적용되지 않습니다.

• 착각 3: 스테이블코인이 은행을 대체한다. 발행자는 은행이 아닙니다. 법은 발행자가 대출이나 “만기 변환”(은행이 신용을 창출하고 통화 공급을 확대하는 핵심 기능)을 수행하는 것을 명시적으로 금지합니다. 스테이블코인은 결제를 위한 것이며, 신용 창출을 위한 것이 아닙니다.

• 착각 4: 전 세계적인 허가증이다. 이 법은 모든 글로벌 스테이블코인에 대한 무제한 초대가 아닙니다. 3년 유예 기간이 끝난 후, OCC 또는 인증된 체계에 등록되지 않은 해외 발행 스테이블코인은 미국 기반 거래소와 플랫폼에서 상장 폐지되어야 합니다.

규제 명확성 아래 월스트리트와 실리콘밸리가 주목하는 이유​

규제 명확성이 제공되면서 거대한 기회가 열리고, 스테이블코인에 대한 이야기는 틈새 암호화폐 거래 도구에서 현대 금융의 핵심으로 빠르게 성장하고 있습니다.

1. "시장 주도 디지털 달러": GENIUS 법은 민간이 발행하고 정부가 규제하는 디지털 달러에 대한 프레임워크를 제공합니다. 이러한 토큰은 글로벌 전자상거래, 게임 내 경제, 국경 간 송금 등 새로운 디지털 영역으로 미국 달러의 범위를 확장하고, 실시간으로 거래를 정산할 수 있습니다.

2. 담보 신뢰성: 현금 및 국채 담보 의무는 규제 준수 스테이블코인을 체인 상의 머니마켓 펀드와 매우 유사한 형태로 변모시킵니다. 이 높은 수준의 안전성과 투명성은 온체인에서 가치를 보관하고 이동하려는 위험 회피 기관들에게 강력한 허가 신호가 됩니다.

3. 핀테크 비용 절감 전략: 결제 프로세서와 핀테크 기업에게 이점은 부인할 수 없습니다. 현대 블록체인에서 운영되는 스테이블코인은 카드 네트워크와 SWIFT 시스템이라는 기존 인프라를 우회하여 며칠이 걸리던 결제 정산 기간과 높은 교환 수수료를 없앨 수 있습니다. 이 법은 이러한 효율성을 기반으로 비즈니스를 구축하는 데 필요한 규제 확실성을 제공합니다.

오해 바로잡기: GENIUS 시대의 네 가지 착각​

모든 주요 규제 변화와 마찬가지로 과대광고와 오해가 난무하고 있습니다. 신호와 잡음을 구분하는 것이 중요합니다.

• 착각 1: 무한 규모는 무해하다. 완전 담보라 하더라도 대규모 상환 사태가 발생하면 스테이블코인 발행자가 수십억 달러 규모의 국채를 급히 매각해야 할 수 있습니다. 이는 미국 국채 시장의 유동성에 큰 압박을 가해 규제당국이 면밀히 주시할 시스템 리스크를 초래합니다.

• 착각 2: 위험이 없는 "4% APY"가 돌아왔다. 광고에 보이는 어떤 수익률도 발행자로부터 직접 나오는 것이 아닙니다. GENIUS 법은 이를 금지합니다. 수익은 DeFi 대출 프로토콜이나 프로모션 캠페인 등 제3자 활동을 통해 발생하며, 이들 역시 자체 위험을 내포합니다. 또한 이러한 자산은 FDIC나 SIPC 보험이 적용되지 않습니다.

• 착각 3: 스테이블코인이 은행을 대체한다. 발행자는 은행이 아닙니다. 법은 발행자가 대출이나 “만기 변환”(은행이 신용을 창출하고 통화 공급을 확대하는 핵심 기능)을 수행하는 것을 명시적으로 금지합니다. 스테이블코인은 결제를 위한 것이며, 신용 창출을 위한 것이 아닙니다.

• 착각 4: 전 세계적인 허가증이다. 이 법은 모든 글로벌 스테이블코인에 대한 무제한 초대가 아닙니다. 3년 유예 기간이 끝난 후, OCC 또는 인증된 체계에 등록되지 않은 해외 발행 스테이블코인은 미국 기반 거래소와 플랫폼에서 상장 폐지되어야 합니다.

구축자와 투자자를 위한 신중한 플레이북​

새로운 환경은 보다 정교한 접근을 요구합니다. 다음은 이를 탐색하는 방법입니다:

• 세부 사항을 꼼꼼히 읽어라: 월간 준비금 감사와 발행자의 차터를 투자설명서처럼 다루세요. 토큰을 무엇이 담보하고 누가 규제하는지 정확히 파악하십시오. 알고리즘 기반 및 기타 비준수 스테이블코인은 GENIUS 법의 보호 범위에 포함되지 않음을 기억하세요.

• 유동성을 구분하라: 규제 준수 스테이블코인은 빠르고 효율적인 운영 결제에 활용하세요. 금고 현금이나 운영 자금을 보유할 때는 FDIC 보험이 적용된 예금이나 전통적인 머니마켓 펀드에 의존해 상환 지연이나 대기열 위험을 헤지하십시오.

• 자금 흐름을 추적하라: 스테이블코인 전략의 광고 수익률이 현재 3개월 국채 수익률보다 높다면, 첫 번째 질문은 누가 위험을 감수하고 있는가? 자금 흐름을 파악해 스마트 계약 버그, 프로토콜 파산, 재담보 위험 등에 노출되는지를 확인하십시오.

• 도구와 장비를 구축하라: 가장 방어적인 비즈니스 모델은 발행 자체가 아니라 주변 생태계에 있을 수 있습니다. 기관 수준의 커스터디, 토큰화된 국채 래퍼, 온체인 컴플라이언스 오라클, 그리고 국경 간 결제 API와 같은 서비스는 새로운 규칙 하에서 상당하고 방어 가능한 마진을 확보할 수 있습니다.

• 규제 입법을 추적하라: 재무부, OCC 및 주 기관은 상세 규정을 마련하기 위해 12개월의 기간을 가지고 있습니다. 선제적으로 대비하십시오. 현재 제품에 AML/KYC 연동 및 보고 API를 통합하는 것이 나중에 추가하는 것보다 훨씬 비용 효율적입니다.

• 책임 있게 마케팅하라: 규제 감시를 가장 빠르게 초래하는 방법은 과대광고입니다. 새로운 모델의 강점인 “투명한 준비금, 규제된 상환, 예측 가능한 정산”을 강조하십시오. “무위험”, “은행 파괴자”, “보장된 수익률”과 같은 고위험 문구는 피하세요.

결론​

GENIUS 법은 미국 결제 스테이블코인을 규제의 그림자에서 벗어나 주류 금융의 빛 속으로 끌어올립니다. 서부 개척 시대는 공식적으로 종료되었습니다. 이제 경쟁 우위는 단순히 “스테이블”이라는 단어를 사용하는 것만으로는 얻을 수 없습니다. 엄격한 컴플라이언스 엔지니어링, 기관 수준의 투명성, 그리고 전통 금융 인프라와의 원활한 통합을 통해 확보됩니다. 게임이 바뀌었습니다—그에 맞춰 구축할 때입니다.

회사 개요​

설립 및 본사: BVNK는 2021년에 설립되었으며 영국 런던에 본사를 두고 있습니다. 신흥 핀테크 기업인 BVNK는 스테이블코인 결제 인프라 서비스를 전문으로 합니다. 2024년 말까지 팀 규모는 270명을 초과했습니다. 설립 이후 회사는 약 9천만 달러를 조달했으며, 여기에는 2022년 4천만 달러의 시리즈 A와 2024년 말 5천만 달러의 시리즈 B가 포함되며, 최근 기업 가치는 약 7억 5천만 달러에 달합니다. 2025년 5월, Visa는 BVNK에 전략적으로 투자했으며 (금액 미공개), 이는 전통적인 결제 대기업이 스테이블코인 결제의 잠재력을 인정한 것을 반영합니다.

팀 구성 및 리더십: BVNK는 공동 창립자 겸 CEO인 Jesse Hemson-Struthers, 공동 창립자 겸 CTO인 Donald Jackson, 공동 창립자 겸 최고 비즈니스 책임자 (CBO)인 Chris Harmse를 포함한 여러 경험 많은 연쇄 창업가 및 핀테크 전문가들에 의해 설립되었습니다. 핵심 경영진에는 최고 재무 책임자 (CFO) Darran Pienaar, 최고 규정 준수 책임자 (CCO) Heather Chalk, 최고 제품 책임자 (CPO) Simon Griffin 등 업계 베테랑들이 포함되어 있습니다. BVNK의 창립 팀은 블록체인, 결제, 금융 분야에서 풍부한 배경을 가지고 있습니다. 예를 들어, CEO Jesse는 이전에 전자상거래 및 게임 회사를 설립하고 매각했으며, CTO Donald는 고객 상호작용 및 사기 방지 플랫폼을 설립했습니다. 이러한 다양한 배경은 BVNK의 빠른 성장을 이끌었습니다. 회사는 설립 당시 40명의 직원에서 2022년 160명으로 확장했으며, 2023년에는 250명으로 성장할 계획입니다. BVNK는 현재 런던, 싱가포르에 사무실을 두고 있으며, 2025년에는 샌프란시스코와 뉴욕에 사무실을 열어 북미 시장으로 확장할 계획입니다.

미션과 비전: BVNK의 미션은 전통적인 금융 세계와 신흥 디지털 자산 세계를 연결하여 기업에 통합된 결제 인프라를 제공함으로써 "글로벌 자금 흐름을 가속화"하는 것입니다. 회사는 전 세계적으로 자금 흐름을 인터넷처럼 접근 가능하고 효율적으로, 연중무휴 24시간 중단 없이 만드는 것을 목표로 합니다. 이 비전은 BVNK를 차세대 핀테크를 위한 결제 인프라로 자리매김하게 하여 기업의 성장 잠재력을 열어줍니다.

핵심 제품 및 서비스​

BVNK는 엔터프라이즈급 스테이블코인 결제 인프라와 원스톱 디지털 금융 서비스 플랫폼을 제공하며, 핵심 제품 및 기능은 다음과 같습니다:

• 다중 통화 계정 (가상 계좌): BVNK는 기업을 위한 가상 은행 계좌를 제공하며, 유로 (EUR), 영국 파운드 (GBP), 미국 달러 (USD)와 같은 법정화폐 계정을 지원합니다. 기업 고객은 이 다중 통화 계정을 사용하여 BVNK 플랫폼을 통해 자금을 송수신하고 법정화폐와 스테이블코인 간에 교환 및 저장할 수 있습니다. 예를 들어, BVNK는 고객이 현지 법정화폐를 주류 스테이블코인 (예: USDC)으로 변환하여 저장하거나, 보유한 스테이블코인을 다시 법정화폐로 변환하여 은행 네트워크로 인출하는 것을 지원합니다. 이를 통해 기업은 단일 플랫폼에서 법정화폐와 암호화폐 자금을 모두 관리할 수 있습니다.

• 결제 송금, 수취 및 변환: BVNK의 플랫폼은 기업이 스테이블코인과 법정화폐 자금을 송금, 수취, 변환 및 보유할 수 있도록 지원합니다. SWIFT 및 SEPA와 같은 전통적인 은행 결제 네트워크와 블록체인 네트워크를 통합함으로써 BVNK는 멀티레일 결제 처리 능력을 갖추었습니다. 기업은 BVNK를 사용하여 전 세계적으로 결제를 받거나 할 수 있습니다. 예를 들어, 스테이블코인을 사용하여 실시간 국경 간 송금을 하고 SWIFT의 높은 비용과 지연을 우회할 수 있습니다. BVNK는 자사의 솔루션이 다중 통화 결제 인프라와 국경 간 결제 기능을 제공하며, 고객에게 다양한 가상 계좌 옵션을 제공한다고 주장합니다. BVNK는 연간 100억 달러 이상의 결제 거래량을 처리한 것으로 알려져 있으며, 이는 결제 네트워크의 규모와 신뢰성을 보여줍니다.

• 스테이블코인 지갑 및 결제 네트워크: 독특한 특징으로, BVNK는 **블록체인 분산원장기술 (DLT)**을 결제 시스템에 통합했습니다. BVNK는 초기에 "글로벌 결제 네트워크 (GSN)"를 개발하여 "현지 법정화폐를 수집하고, 암호화폐로 변환한 다음, 대상 법정화폐로 교환"함으로써 국가 간 효율적인 결제를 달성했습니다. BVNK의 플랫폼은 USDC 및 USDT와 같은 주류 스테이블코인을 지원하며 여러 블록체인 (예: 이더리움 ERC20, 트론 TRC20)에 연결됩니다. 2025년 3월, BVNK는 _"법정화폐와 스테이블코인을 통합한 최초의 임베디드 월렛"_이라고 주장하는 제품을 출시하여 기업이 단일 플랫폼에서 블록체인 및 전통적인 결제 시스템 (예: SWIFT, ACH)에 직접 액세스할 수 있도록 했습니다. Layer1이라고 불리는 이 임베디드 월렛 및 결제 오케스트레이션 제품은 커스터디, 결제, 유동성 및 규정 준수 확장 가능한 인프라를 제공합니다. Layer1을 통해 기업 (핀테크 회사, 결제 서비스 제공업체, 무역 회사 등)은 스테이블코인 결제 기능을 플랫폼에 통합하고 몇 주 내에 신속하게 출시하며 은행 수준의 보안 및 규정 준수를 유지할 수 있습니다. 이 제품은 "내부적으로 스테이블코인 결제를 관리"하려는 기업의 요구를 충족합니다.

• 결제 수락 및 즉시 이체: BVNK는 또한 가맹점이 고객의 스테이블코인 결제를 수락할 수 있도록 하는 등 기업에 인수/수취 서비스를 제공합니다. 이 플랫폼은 즉시 내부 이체를 지원하며, BVNK 생태계 내 자금은 연중무휴 24시간 실시간으로 사용할 수 있습니다. 이는 거래 플랫폼이나 게임 플랫폼과 같이 즉각적인 자금 결제가 필요한 기업에 편의를 제공합니다. 주목할 점은 BVNK가 현재 신용카드 결제나 기타 전통적인 카드 서비스를 지원하지 않는다는 것입니다. 일부 사용자는 BVNK 웹사이트에 신용카드 이미지가 있지만 실제로는 카드 인수 서비스를 제공하지 않는다고 지적했습니다.

• API 및 개발자 지원: BVNK는 개발자 경험을 매우 중요하게 생각하며, 포괄적인 REST API 인터페이스와 개발자 문서를 제공합니다. 개발자는 단일 API를 통해 BVNK의 모든 기능에 액세스하고 스테이블코인 결제를 애플리케이션에 통합할 수 있습니다. BVNK 웹사이트에는 개발자가 신속하게 통합을 시작할 수 있도록 돕는 **"포괄적인 가이드 및 문서"**가 포함된 개발자 허브가 있습니다. 이 문서에는 API 참조, 샘플 코드, 샌드박스 환경 및 웹훅 지침이 포함되어 있으며, API 키 생성부터 결제 시작 및 지갑 관리에 이르는 단계를 다룹니다. 이 모든 것은 BVNK가 고품질의 개발자 문서와 지원을 제공하여 기업이 스테이블코인 결제를 통합하는 기술적 장벽을 낮춘다는 것을 나타냅니다.

• 기술 아키텍처: BVNK의 기술 아키텍처는 다양한 결제 채널과 확장성을 강조합니다. 이 플랫폼은 전통적인 은행 결제 네트워크 (SWIFT 국제 전신 송금, SEPA 유로존 송금, ACH 등)와 블록체인 네트워크를 통합하여 "멀티레일, 다중 자산" 결제 라우팅을 구현합니다. 이 아키텍처를 통해 결제는 효율성과 비용에 따라 법정화폐 채널 또는 암호화폐 채널 간에 전환될 수 있습니다. BVNK는 99.9%의 플랫폼 가용성과 높은 동시 처리 능력을 제공합니다. 보안 측면에서 BVNK는 ISO 27001:2022 정보 보안 관리 인증을 획득하여 자사의 시스템과 인프라가 업계 최고 수준을 충족함을 입증합니다. 또한, BVNK는 2022년 런던 서밋에서 "뛰어난 결제 혁신가" 중 하나로 인정받았으며, 이는 기술 솔루션의 혁신성을 반영합니다.

요약하자면, BVNK의 핵심 제품 시스템은 계정, 결제, 지갑, 규정 준수 및 기타 모듈을 포괄하며, 통합 기술 플랫폼을 통해 기업 고객에게 엔드투엔드 디지털 금융 솔루션을 제공합니다. 이 "원스톱 + API 우선" 모델을 통해 기업은 스테이블코인 및 법정화폐 결제를 운영에 원활하게 통합할 수 있습니다.

사용자 경험​

인터페이스 디자인 및 사용성: BVNK의 플랫폼은 주로 웹 기반이며, 핀테크 제품과 일치하는 현대적이고 미니멀한 디자인 스타일을 특징으로 합니다. 프런트엔드 대시보드를 통해 사용자는 계정 잔액 (여러 법정화폐 및 암호화폐 포함)을 보고, 결제를 시작하고, 통화를 교환하는 등 온라인 뱅킹과 암호화폐 지갑의 조합과 유사한 기능을 사용할 수 있습니다. 트러스트파일럿의 금융 서비스 사용자 피드백에 따르면, 높은 평점은 종종 웹사이트의 사용 용이성과 명확한 안내를 언급합니다. BVNK는 또한 문서에서 가상 계좌 생성 및 결제 시작과 같은 명확한 운영 단계를 제공하여 사용자 오류 가능성을 줄입니다. 사용자 관점에서 일반적인 BVNK 사용 프로세스는 다음과 같을 수 있습니다:

1. 계정 개설 및 규정 준수 확인: 기업 고객은 먼저 BVNK 플랫폼에 계정을 등록하고 규정 준수 검토를 위해 필요한 KYC/KYB 정보를 제출합니다. BVNK는 규제를 받기 때문에 고객 자격이 자금세탁방지 요건 등을 충족하는지 확인해야 합니다.
2. 가상 계좌 개설: 승인되면 고객은 BVNK 플랫폼에서 필요한 가상 법정화폐 계좌를 개설할 수 있습니다 (예: EUR용 IBAN 계좌 할당, GBP용 영국 계좌 할당 등). 스테이블코인을 수신하고 보내기 위한 해당 암호화폐 지갑 주소도 생성됩니다.
3. 입금 및 수취: 고객은 은행 송금을 통해 BVNK 가상 계좌에 자금을 입금하거나, 최종 사용자가 BVNK가 제공하는 계좌로 직접 지불하게 하여 법정화폐 자금 집계를 달성할 수 있습니다. 마찬가지로, 고객은 스테이블코인 (예: USDC) 결제를 받을 수도 있으며, 이는 BVNK 지갑 잔액에 적립됩니다. BVNK는 기업이 수신한 스테이블코인을 지정된 법정화폐로 자동 변환하여 통화 가치 변동의 영향을 줄이는 것을 지원합니다.
4. 결제 및 이체: 고객이 결제해야 할 때, 법정화폐 계좌에서 이체하거나 (BVNK의 은행 네트워크 통합을 통해) 수취인의 블록체인 주소로 직접 스테이블코인을 보낼 수 있습니다. 국경 간 결제의 경우, 고객은 한 국가의 법정화폐를 스테이블코인으로 변환하고, 블록체인을 통해 전송한 다음, 목적지에서 현지 법정화폐로 다시 변환하여 전통적인 국경 간 송금의 지연을 피할 수 있습니다. 이러한 모든 작업은 BVNK 플랫폼 인터페이스에서 완료하거나 고객의 자체 시스템에 API 통합을 통해 자동화할 수 있습니다.
5. 모니터링 및 지원: BVNK는 실시간 거래 상태 업데이트와 웹훅 알림을 제공하여 고객이 결제 상태를 쉽게 모니터링할 수 있도록 합니다. 또한 플랫폼은 예외 처리 지원이나 상담 제공을 위한 고객 서비스 및 규정 준수 지원을 제공합니다.

사용자 피드백: BVNK는 기업 사용자에게 서비스를 제공하므로 공개 소비자 플랫폼 리뷰는 상대적으로 제한적입니다. 스캠어드바이저 통계에 따르면, BVNK는 트러스트파일럿에서 평균 약 3.4점 (5점 만점)의 평점을 받았습니다. 일부 사용자는 리뷰에서 불만을 표했으며, 주로 플랫폼 성능 및 고객 서비스 응답에 초점을 맞췄습니다. 예를 들어, 일부 사용자는 BVNK 웹사이트가 **"매우 느리고 이체 과정이 답답하다"**고 불평하며, 페이지 로딩 시간이 길고 경쟁사로 전환할 수도 있다고 말합니다. 일부 사용자는 또한 BVNK 웹사이트에서 가끔 설명할 수 없는 새로고침이나 멈춤 현상이 발생하여 운영 경험에 영향을 미친다고 보고합니다. 이러한 의견은 BVNK가 초기 단계에서 성능 및 안정성 문제를 겪었을 수 있으며 추가 최적화가 필요함을 시사합니다.

반면에, BVNK는 긍정적인 고객 피드백도 받았습니다. 공식 사례 연구에서 온라인 브로커 Deriv는 BVNK가 동남아시아에서 자금 결제를 가속화하고 자동화하는 데 도움을 주어 고객에게 **"원활한 결제 경험"**을 제공했다고 밝혔습니다. BVNK 웹사이트에는 **"BVNK와 협력함으로써 우리는 공급업체와 파트너에게 대규모로 암호화폐로 지불할 수 있게 되었고, 효율성을 개선하고, 인적 오류를 줄이며, 내부 통제를 강화했습니다... 결제 관리에 소요되는 시간이 크게 줄었습니다."**라는 고객 후기가 있습니다. 또한, BVNK는 Deel (글로벌 급여 플랫폼), Rapyd (핀테크 회사), Ferrari와 같은 다수의 유명 기업 고객을 유치했습니다. 이러한 고객들이 BVNK를 선택한 것은 그 제품이 실제 애플리케이션에서 비즈니스 요구를 충족하고 사용자에게 가치를 제공한다는 것을 나타냅니다.

전반적으로, BVNK의 플랫폼은 많은 기업 사용자로부터 사용성과 기능적 완전성으로 인정받았습니다. 예를 들어, "하나의 플랫폼에서 법정화폐 및 암호화폐 결제 해결"은 주요 이점으로 간주됩니다. 그러나 사용자 경험 세부 사항 (인터페이스 속도, 버그 등)에는 개선의 여지가 있습니다. 일부 사용자는 BVNK가 더 많은 결제 방법 (예: 은행 카드)에 대한 지원을 확대하고 더 빠른 응답 시간을 제공하기를 바랍니다. 성장하는 B2B 금융 플랫폼으로서, BVNK가 사용자 경험을 지속적으로 개선하는 능력은 고객 만족도와 유지율에 직접적인 영향을 미칠 것입니다.

대상 사용자 및 시장 포지셔닝​

대상 사용자 그룹: BVNK는 엔터프라이즈급 고객에게 서비스를 제공하며, 자신을 B2B 결제 플랫폼으로 포지셔닝합니다. 일반적인 고객은 다음과 같습니다:

• 핀테크 기업: 스테이블코인 관련 제품을 신속하게 출시하려는 금융 스타트업 또는 플랫폼. BVNK는 이러한 고객이 디지털 달러, 디지털 유로 등에 대한 증가하는 수요를 충족시키기 위해 스테이블코인 지갑이나 결제 기능을 애플리케이션에 내장하도록 돕습니다.
• 거래 및 외환 브로커 (CFD & Forex): 온라인 거래 플랫폼, 외환 브로커 등. 이러한 기업들은 고객 증거금 또는 예금 채널로 암호화폐를 수용하고자 합니다. BVNK는 이러한 플랫폼이 고객의 USDC/USDT 예금을 수락하고 즉시 교환할 수 있도록 하여 전통적인 거래 비즈니스에 암호화폐 결제 옵션을 추가합니다.
• 전자상거래 플랫폼/온라인 마켓플레이스: 글로벌 전자상거래 및 중개 마켓플레이스는 판매자에게 빠른 결제 솔루션을 제공해야 합니다. BVNK를 통해 판매자는 스테이블코인 결제를 받고 거의 실시간으로 정산할 수 있으며, 이는 며칠을 기다려야 하는 전통적인 국경 간 결제와 다릅니다.
• 온라인 도박 및 게임 (iGaming): 더 많은 국제 사용자를 유치하기 위해 암호화폐 예금을 지원하려는 온라인 도박, 게임 또는 복권 플랫폼. BVNK는 이러한 플랫폼이 안전하고 규정을 준수하며 암호화폐 예금을 받을 수 있도록 도와 법정화폐 결제 수수료와 지연을 줄입니다.
• 글로벌 급여: 다국적 기업 또는 급여 서비스 제공업체는 글로벌 직원에게 임금을 지불하거나 프리랜서에 대한 보상을 정산합니다. BVNK를 통해 급여는 스테이블코인을 통해 전 세계적으로 즉시 이체된 다음 직원을 위해 현지 법정화폐로 교환되어 국경 간 급여 지급 효율성을 향상시킵니다.
• 암호화폐 네이티브 기업 (디지털 자산/Web3 기업): 암호화폐 거래소, 커스터디언, 블록체인 프로젝트 팀 등. 이러한 고객은 BVNK를 통해 법정화폐 계좌를 개설하여 (예: 영국 또는 유럽 은행 계좌 획득) 암호화폐 기업이 전통적인 은행 시스템에 접근하는 문제를 해결할 수 있습니다. 동시에 이러한 기업은 BVNK의 API를 사용하여 법정화폐 및 스테이블코인 결제를 자체 제품에 통합할 수 있습니다.

시장 포지셔닝: BVNK는 자신을 **"차세대 핀테크를 위한 결제 인프라"**로 포지셔닝합니다. 전통적인 은행이나 단일 기능 결제 처리업체와 달리, BVNK는 **"전통 금융과 암호화폐 금융을 연결하는 다리"**로서의 역할을 강조합니다. 법정화폐 및 디지털 자산 분야에서 기업의 다양한 결제 요구를 충족시키는 원스톱 플랫폼을 제공합니다. 이러한 포지셔닝은 금융 산업의 주요 트렌드에 부응합니다. 즉, 기업들은 블록체인과 스테이블코인의 효율성 이점을 활용하면서 기존 금융 시스템에 대한 규정 준수 접근을 보장하고자 합니다. BVNK의 전략은 국경 간 결제에서 스테이블코인의 잠재력을 수용하여 이를 신뢰할 수 있는 글로벌 결제 철도로 구축하는 것입니다. 지역 전략 관점에서 BVNK는 초기에 유럽 시장에 집중했으며 아시아 태평양 지역의 신흥 시장으로 적극적으로 확장했습니다. 회사는 또한 아프리카와 중동에도 진출해 있습니다. 2024년 이후 규정 준수 라이선스가 개선되면서 BVNK는 북미로 확장하기 시작했으며, Visa와 같은 거대 기업과 협력하여 글로벌 스테이블코인 결제 네트워크가 되는 것을 목표로 하고 있습니다.

차별화 전략: 혼잡한 결제 분야에서 BVNK의 차별화는 다음과 같습니다: 1) 스테이블코인 전문성 – 스테이블코인 결제 시나리오에 집중하여 기업의 일상적인 금융 운영에 깊이 통합합니다. 2) 규정 준수 우선 – 여러 지역 (영국, EU, 스페인, 미국 등)에서 규제 라이선스를 취득하여 규제되고 신뢰할 수 있는 서비스를 제공하며, 이는 규정 준수가 필요한 기관 고객에게 매우 매력적입니다. 3) 통합 서비스 – 법정화폐 계좌와 암호화폐 결제를 모두 제공하여 기업이 전통적인 은행과 암호화폐 지갑에 동시에 연결할 필요를 없애고, 대부분의 요구를 BVNK 단독으로 충족시킵니다. 4) 유연한 통합 – 강력한 API와 모듈식 제품 (임베디드 월렛, 결제 오케스트레이션 등)을 제공하여 고객이 필요에 따라 선택할 수 있도록 합니다. BVNK의 비전은 전통적인 은행 네트워크를 대체하는 것이 아니라 기업에 **"추가적인 옵션"**을 제공하는 것입니다. 즉, 스테이블코인이 속도/비용 면에서 이점이 있을 때 고객은 자연스럽게 이 경로를 선호하게 됩니다. 이러한 시장 포지셔닝은 BVNK를 전통적인 금융 기관과 블록체인 세계 사이의 중요한 연결자로 만들고, 스테이블코인 국경 간 결제라는 신흥 틈새 시장의 기회를 포착하게 합니다.

경쟁 분석​

스테이블코인 결제 인프라 분야는 경쟁이 점점 치열해지고 있으며, BVNK는 다양한 경쟁사 및 대안과 경쟁하고 있습니다:

• 전통 결제 대기업의 진입: 가장 큰 신흥 경쟁은 스테이블코인 분야에 진입하는 전통적인 결제 회사들로부터 비롯됩니다. 예를 들어, Stripe는 2023년에 스테이블코인 결제 스타트업인 Bridge (BVNK와 사업이 유사함)를 인수하여 스테이블코인을 글로벌 결제 네트워크에 통합할 계획입니다. BVNK의 CEO는 Stripe의 움직임 이후 "Stripe의 모든 경쟁사가 우리에게 와서 이 분야에 어떻게 진입할 수 있는지 물었다"고 밝혔습니다. 이는 Stripe/Bridge 외에 BVNK가 다른 대형 결제 회사들에게 인기 있는 파트너가 되고 있음을 나타냅니다. 그러나 경쟁 관점에서 Stripe의 진입은 산업 장벽을 높이기도 합니다. BVNK는 앞으로 Stripe와 같은 거대 기업의 경쟁 압력에 직면하게 될 것이며, 속도, 비용, 서비스에서 우위를 유지해야 합니다.

• 암호화폐 결제 서비스 제공업체: 또 다른 경쟁사 범주는 Coinify, CoinGate, BitPay 등과 같이 암호화폐 결제 및 교환 서비스를 제공하는 회사들입니다. 이러한 플랫폼은 가맹점이 암호화폐 결제를 수락하고 이를 법정화폐로 변환할 수 있도록 하며, BVNK의 일부 사업과 유사한 기능을 가지고 있습니다. 예를 들어, BitPay는 전 세계적으로 광범위한 가맹점 기반을 가지고 있으며 BTC, ETH 및 기타 암호화폐 결제를 지원합니다. CoinGate와 같은 유럽 회사들도 스테이블코인 결제를 제공합니다. 그러나 BVNK와 비교할 때, 이러한 결제 게이트웨이는 종종 B2C 시나리오 (소비자 결제)에 초점을 맞추고 있으며 BVNK가 제공하는 포괄적인 기업 자금 관리 기능이 부족합니다. 또한, 많은 전통적인 암호화폐 결제 회사는 라이선스 측면에서 BVNK보다 규정 준수 수준이 낮습니다 (예: 일부는 암호화폐 라이선스만 보유하고 전자화폐 라이선스는 없음). 따라서 BVNK는 규정 준수 및 올인원 서비스에서 일정한 차별화 우위를 형성합니다.

• 스테이블코인 발행사 및 인프라: 또 다른 경쟁사 범주는 스테이블코인 발행 회사가 제공하는 API 서비스입니다. 예를 들어, USDC 발행사인 Circle은 Circle API를 제공하여 기업이 결제 및 정산을 위해 USDC 발행 및 상환에 직접 액세스할 수 있도록 합니다. 이는 기능적으로 기업이 USDC를 결제에 사용하도록 하는 BVNK의 목표와 일치합니다. 그러나 Circle의 서비스는 주로 자체 스테이블코인을 중심으로 이루어지며, 기업이 법정화폐 측의 은행 접근을 직접 처리해야 합니다. 반면, BVNK는 USDC 외에도 여러 스테이블코인과 법정화폐 계정을 지원하여 보다 중립적이고 다양한 솔루션을 제공합니다. 마찬가지로, Fireblocks와 같은 디지털 자산 인프라 회사도 있습니다. Fireblocks는 은행 및 금융 기관을 위한 암호화폐 커스터디 및 결제 채널을 제공하며 스테이블코인을 지원하는 결제 엔진을 출시했습니다. 그러나 Fireblocks는 기본 기술과 보안 커스터디에 더 중점을 두며, 고객은 일반적으로 자체 제품을 개발하는 대형 금융 기관입니다. 반면 BVNK는 다양한 기업에 즉시 사용 가능한 플랫폼과 계정 서비스를 직접 제공합니다. 따라서 BVNK는 **서비스 모드 (즉, 즉시 사용 가능한 플랫폼 대 기본 도구)**에서 차별화됩니다.

• 은행 및 금융 기관: 암호화폐를 수용하려는 일부 은행이나 금융 회사도 경쟁 상대가 될 수 있습니다. 예를 들어, 영국의 BCB Group (암호화폐 기업을 위한 은행 계좌 및 즉시 결제 네트워크 제공)과 미국의 Signature Bank (Signet 실시간 결제 네트워크 보유)가 있습니다. BCB Group은 유럽에서 전자화폐 라이선스를 보유하고 있으며 SWIFT와 유사한 BLINC 네트워크를 운영하여 기관 고객에게 GBP 및 EUR 즉시 결제 서비스를 제공하고 암호화폐 자산 커스터디를 지원하므로 유럽에서 BVNK의 직접적인 경쟁자입니다. 반면, BVNK는 스테이블코인을 통해 연중무휴 24시간 결제를 달성하며 API 제품화에서 더 기술 회사 지향적일 수 있습니다. 은행 기반 경쟁사는 브랜드 신뢰도와 기존 고객 자원에서 이점을 가집니다. 따라서 대형 기관 고객을 유치할 때 BVNK는 은행과 동등한 수준의 보안 및 규정 준수를 입증하면서 전통적인 은행이 따라올 수 없는 효율성과 혁신을 제공해야 합니다.

BVNK의 장점: 전반적으로 BVNK의 차별화 우위는 주로 다음과 같습니다: 1) 포괄적인 제품 포트폴리오: 계정, 결제, 교환 및 규정 준수를 통합하여 고객의 다자간 연결을 줄입니다. 2) 광범위한 규제 범위: 영국 전자화폐 라이선스, EU 및 스페인 암호화폐 라이선스, 미국 MSB 라이선스 등을 보유하여 여러 관할권에서 합법적으로 운영할 수 있습니다. 3) 기술적 리더십: 독자적으로 개발한 글로벌 결제 네트워크, 임베디드 월렛 및 기타 혁신적인 제품으로 다중 통화 및 다중 네트워크 병렬 처리를 지원합니다. 4) 속도와 비용: 스테이블코인을 사용하여 번거로운 국경 간 중개자를 우회하고, 결제 속도를 며칠에서 몇 시간 또는 몇 분으로 단축하며, 상대적으로 낮은 비용을 제공합니다. Visa의 벤처 캐피털 부서장이 언급했듯이, BVNK는 **"스테이블코인 결제의 글로벌 채택을 가속화"**하며 차세대 결제 기능을 제공합니다. 이것이 전통적인 결제 솔루션이나 단일 지점 암호화폐 결제 서비스와 비교했을 때 BVNK의 경쟁 우위입니다.

BVNK의 단점 및 과제: 그러나 BVNK는 몇 가지 단점도 가지고 있습니다. 첫째, 최근에 설립된 스타트업으로서 브랜드 인지도와 신뢰도가 아직 구축 중이며, 일부 보수적인 고객에게는 대형 은행이나 결제 대기업에 미치지 못할 수 있습니다. 트러스트파일럿의 일부 중소기업 사용자는 BVNK 서비스의 신뢰성 (예: 웹사이트 지연)에 의문을 제기했으며, 이는 BVNK가 성숙한 경쟁사의 서비스 표준에 맞추기 위해 플랫폼 안정성과 고객 지원을 지속적으로 개선해야 함을 나타냅니다. 둘째, BVNK의 현재 제품 포트폴리오는 카드 인수 또는 발행 서비스를 아직 포함하지 않으므로, 고객이 신용카드 결제 요구가 있는 경우 다른 서비스 제공업체를 이용해야 할 수 있어 BVNK의 원스톱 이점이 약화됩니다. 반면, 일부 경쟁사 (예: Stripe)는 완전한 카드 결제 기능을 갖추고 있어 더 포괄적인 결제 솔루션을 제공합니다. 셋째, 규제 환경의 불확실성도 BVNK의 잠재적 위험입니다. 스테이블코인 및 암호화폐에 대한 규제는 EU의 MiCA 규정 및 새로운 미국 주법 요건과 같이 여러 국가에서 지속적으로 발전하고 있으며, BVNK는 규정 준수를 유지하기 위해 상당한 자원을 투자해야 합니다. 라이선스 취득 지연이나 정책 변경은 시장 확장에 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 대형 기술 또는 금융 회사가 자체 개발이나 인수를 통해 이 분야에 빠르게 진입할 수 있습니다. Visa는 BVNK에 투자했지만, Mastercard나 Paypal과 같은 다른 거대 기업들도 스테이블코인 결제를 모색하고 있습니다. 그들이 유사한 서비스를 출시하면 BVNK는 훨씬 더 큰 규모의 경쟁자와 경쟁하게 될 것입니다. 요약하자면, BVNK는 틈새 시장에서 초기 우위를 점했지만, 해자를 공고히 하고 치열한 경쟁에서 두각을 나타내기 위해서는 탁월한 제품 경험과 빠른 혁신에 의존해야 합니다.

보안 및 규정 준수​

규제 라이선스: BVNK는 규정을 준수하는 운영을 매우 중요하게 생각하며, 주요 관할권에서 라이선스를 적극적으로 취득하여 합법적으로 결제 및 디지털 자산 서비스를 제공합니다. 2025년 현재 BVNK는 다음과 같은 여러 핵심 라이선스 및 등록을 보유하고 있습니다:

• 전자화폐기관 (EMI) 라이선스: 2022년 영국 결제 회사 SPS 인수를 통해 BVNK는 영국 금융행위감독청 (FCA)의 승인을 받은 전자화폐기관 라이선스를 취득했습니다. 이를 통해 BVNK는 영국에서 전자 지갑, 결제 및 다중 통화 계정 서비스를 제공할 수 있으며, 고객의 법정화폐 자금이 규제에 의해 보호되도록 보장합니다 (예: 자금 분리). 또한, BVNK는 EU 법정화폐 사업을 위해 몰타에서 전자화폐 라이선스를 보유하고 있습니다. EMI 라이선스를 보유한다는 것은 BVNK가 고객 자금 보호, 자본 적정성 및 자금세탁방지 프로세스와 같은 법정화폐 사업에서 은행과 동일한 규정 준수 표준을 충족한다는 것을 의미합니다.

• 가상자산 서비스 제공업체 (VASP) 등록: BVNK는 스페인 은행에 암호화폐 자산 서비스 제공업체로 등록되어 있으며 (등록 번호 D698), 스페인에서 합법적으로 디지털 자산 교환 및 커스터디 서비스를 운영할 수 있는 권한을 부여받았습니다. 이 스페인 VASP 라이선스는 2022년에 취득했으며, 이는 BVNK가 EU 국가에서 규제된 암호화폐 관련 서비스를 운영할 수 있는 능력을 의미합니다. 공식 발표에 따르면, BVNK는 Circle과 Bitstamp에 이어 스페인 VASP 등록을 획득한 초기 영국 회사 중 하나로, 규정 준수 역량을 보여줍니다. BVNK는 또한 다른 유럽 국가에서도 여러 암호화폐 등록을 보유하고 있다고 밝혔습니다. 영국 자체는 아직 암호화폐 거래를 규제하지 않으므로 (영국 FCA는 공식적인 암호화폐 사업 라이선스를 발급하지 않음), BVNK의 암호화폐 서비스는 영국에서 국경을 넘어 운영되지만 규제된 암호화폐 투자로 대중에게 제공되지는 않습니다.

• 미국 MSB/MTL 라이선스: BVNK는 미국 자회사를 통해 연방 수준의 **자금 서비스 사업 (MSB)**으로 등록되어 있으며, 송금 및 디지털 통화 관련 사업을 수행하기 위해 최소 14개 주에서 자금 송금 라이선스 (MTL) 또는 동등한 라이선스를 취득했습니다. 공개된 정보에 따르면, BVNK는 **미국 금융범죄단속네트워크 (FinCEN)**에 MSB 등록을 마쳤으며, 주요 주 (캘리포니아, 뉴욕 등)에서 주 수준의 라이선스를 획득했습니다. 이 플랫폼은 미국에서 "System Pay Services (US), Inc. d/b/a BVNK"라는 이름으로 운영되며, 은행이 아니지만 FinCEN과 여러 주에 의해 규제된다는 점을 강조합니다. 또한, BVNK는 싱가포르와 같은 더 많은 주와 지역에서 결제 및 디지털 자산 라이선스를 취득하려고 노력 중이며, 25개 이상의 추가 라이선스가 신청 절차에 있습니다.

• 규정 준수 조치: 라이선스 운영 외에도 BVNK는 엄격한 내부 규정 준수 및 보안 시스템을 구축했습니다. 회사는 전담 최고 규정 준수 책임자 (CCO)와 팀을 갖추고 있으며, 다층적인 AML (자금세탁방지) 및 KYC 절차를 구현하여 거래를 실시간으로 모니터링합니다. BVNK는 "규정 준수 우선" 태도를 채택하고 있으며, 거래 상대방 위험을 줄이고 금융 범죄 활동에 대처하기 위한 위험 통제 조치를 갖추고 있다고 주장합니다. 고객 자산 보안 측면에서 BVNK는 전자화폐기관 요건을 준수하여 고객 법정화폐 자금의 100%를 회사 자금과 분리하여 회사가 재정 문제에 직면하더라도 사용자 자금이 보호되도록 보장합니다. 디지털 자산의 경우, BVNK는 스테이블코인 개인 키 보안을 보장하기 위해 업계 최고의 커스터디 솔루션 (다중 서명 지갑, 하드웨어 보안 모듈 HSM 등)을 사용할 수 있습니다.

• 보안 인증: BVNK는 ISO/IEC 27001:2022 정보 보안 관리 시스템 인증을 획득했습니다. 이 국제 표준은 조직의 정보 보안 전략, 위험 통제, 데이터 보호 등에 대해 엄격한 요구 사항을 부과합니다. 인증은 BVNK가 민감한 고객 데이터 (신원 정보, 거래 기록, API 키 등)에 대해 높은 수준의 보호를 달성했으며 독립적인 감사를 받았음을 나타냅니다. 또한, BVNK의 플랫폼과 시스템은 독립적인 보안 회사의 감사를 받으며, 주요 단계에서 정기적인 침투 테스트 및 코드 검토를 통해 엔터프라이즈급 사용자의 보안 기대를 충족합니다. 현재까지 BVNK에서 주요 보안 사고나 사용자 자산 손실에 대한 공개 보고는 없었습니다.

규정 준수 운영 지역: BVNK는 현재 여러 지역에서 합법적으로 운영할 수 있습니다. 영국과 EU에서 라이선스를 보유하여 유럽 고객에게 서비스를 제공할 수 있으며, 스페인 VASP는 대륙의 암호화폐 사업을 담당하고, 미국 MSB/MTL은 미국 시장 사용자에게 접근할 수 있게 합니다. 한편, BVNK는 최고의 은행들과 파트너십을 맺고 있으며 (선도적인 글로벌 은행을 포함하여 10개 이상의 은행 파트너를 보유한 것으로 알려짐), BVNK에 법정화폐 청산 및 자금 커스터디 지원을 제공하여 BVNK 서비스의 신뢰성과 규정 준수 기반을 강화합니다.

요약하자면, 규정 준수와 보안은 BVNK 비즈니스 모델의 초석입니다. BVNK가 홍보하는 바와 같이, 그 인프라는 **"글로벌 라이선스를 갖춘 엔터프라이즈급"**으로, 고객이 규제 위험에 대해 걱정하지 않고 "자신감을 가지고 성장"할 수 있도록 합니다. 오늘날의 금융 환경에서 BVNK는 광범위한 라이선스와 강력한 보안 역량을 바탕으로 라이선스가 없거나 규정을 준수하지 않는 경쟁사에 비해 명확한 신뢰 우위를 가지며, 대형 기관 고객을 유치할 수 있는 조건을 만듭니다.

국제화 및 확장성​

서비스 지역 범위: BVNK는 설립 초기부터 국제화 전략을 채택하여 여러 국가와 지역에 걸쳐 서비스를 제공합니다. 회사 공개에 따르면, BVNK의 현재 사업은 60개국 이상으로 확장되었으며, 유럽, 아시아, 아프리카, 중동 전역에 고객을 두고 있습니다. 유럽에서는 런던 본사와 EU 라이선스를 활용하여 많은 영국 및 EU 기업 고객에게 서비스를 제공합니다. 아프리카에서는 BVNK의 초기 팀이 남아프리카 배경을 가지고 있으며 케이프타운과 같은 곳에 팀을 두어 현지 암호화폐 기업의 요구를 충족시킵니다 (참고: BVNK 창립 팀의 일부 구성원은 남아프리카 출신입니다). 아시아 태평양 지역 또한 BVNK의 최근 집중 시장 중 하나입니다. BVNK는 싱가포르, 홍콩 및 기타 지역의 핀테크 회사와 협력하고 베트남 동 (VND) 및 태국 바트 (THB)를 포함한 아시아 태평양 지역의 현지 통화 결제를 지원합니다. 예를 들어, 앞서 언급한 Deriv 사례에서 BVNK는 태국과 베트남의 현지 자금을 USDC 스테이블코인으로 변환하여 국경 간 결제를 지원함으로써 동남아시아 지역에서 원활한 자금 이체를 달성했습니다. 이 능력은 BVNK가 지리적 경계를 넘어 결제 서비스를 제공하는 데 능숙함을 보여줍니다.

북미 진출: 유럽과 신흥 시장에서 발판을 마련한 후, BVNK는 2024년 말 미국 시장 진출을 발표했습니다. 2025년 초, 회사는 샌프란시스코에 사무실을 설립하고 뉴욕에 비즈니스 팀을 구성하여 미국 고객에게 더 나은 서비스를 제공할 계획입니다. 미국 시장은 높은 규정 준수 요구 사항을 가지고 있지만, 광대하고 스테이블코인 애플리케이션에 대해 점점 더 개방적입니다 (예: USDC가 주목받고 있음). 여러 주에서 라이선스를 취득한 후, BVNK는 미국 기관에 서비스를 제공할 자격을 갖추게 되었습니다. Visa의 투자 또한 미국에서의 확장을 뒷받침합니다. BVNK가 다음으로 국제 결제 네트워크를 미주 지역으로 확장하여 진정한 글로벌 커버리지를 달성할 것으로 예상됩니다. 유럽, 미국, 아시아의 주요 시장이 완전히 연결되면 BVNK의 네트워크 효과와 가용 시장은 크게 증가할 것입니다.

다국어 및 현지화: B2B 플랫폼으로서 BVNK의 주요 인터페이스 언어는 현재 영어입니다 (핵심 고객이 글로벌 운영을 하는 기업이므로 영어가 공용어임). 공식 웹사이트와 개발자 문서는 모두 영어로 되어 있으며, 일부 지역 (예: 스페인)에서는 현지 언어 영업 지원 및 규정 준수 문서가 제공될 수 있습니다. 주목할 점은 BVNK 웹사이트가 중국어 간체 및 번체, 프랑스어, 러시아어 및 기타 언어 옵션을 제공한다는 것입니다 (참고: 스캠어드바이저가 BVNK 웹사이트에서 다국어 지원을 감지함). 이는 BVNK가 다른 언어를 사용하는 사용자의 요구를 고려하고 있음을 나타냅니다. 그러나 이 다국어 지원은 주로 마케팅 페이지나 도움말 센터 콘텐츠에 국한될 수 있으며, 실제 고객 서비스는 주로 영어로 제공될 가능성이 있습니다. BVNK가 더 많은 비영어권 시장에 진출함에 따라, 라틴 아메리카에서 스페인어 서비스를 제공하고 중동에서 아랍어 지원을 제공하는 등 현지화 지원을 늘려 언어 장벽을 제거하고 고객 경험을 향상시킬 것으로 예상됩니다.

기술적 확장성: BVNK는 글로벌 거래 성장을 지원하기 위해 필요에 따라 확장할 수 있는 확장 가능한 클라우드 아키텍처를 채택했다고 주장합니다. 데이터에 따르면 연간 거래량은 2022년 10억 달러에서 2024년 100억 달러 수준으로 성장했으며, 연간 성장률은 200%입니다. 플랫폼은 사업 성장으로 인한 주요 중단 없이 99.9%의 높은 가용성을 유지했습니다. BVNK의 시스템은 30개 이상의 시장의 결제 채널과 15개 이상의 글로벌 은행에 연결되어 있어 새로운 국가에 진출할 때 기존 모델을 신속하게 복제할 수 있음을 의미합니다. 고객 규모 측면에서 BVNK는 수백 개의 기업 고객에게 서비스를 제공했으며 간접적으로 수십만 명의 최종 사용자를 커버했다고 주장합니다. 그 인프라는 대규모 결제 처리 및 동시 거래를 지원합니다. 예를 들어, BVNK 플랫폼은 기업 급여 지급과 같은 시나리오에 적합한 수천 건의 결제 일괄 처리를 지원합니다. 이 모든 것은 BVNK의 플랫폼 설계가 글로벌 확장 및 높은 동시성 요구를 충분히 고려했으며 우수한 확장성을 갖추고 있음을 나타냅니다.

국제 협력 및 생태계: BVNK는 국제 핀테크 생태계에 적극적으로 통합하여 여러 당사자와 파트너십을 맺고 확장성을 강화합니다. 예를 들어, BVNK는 Visa 핀테크 패스트 트랙 프로그램의 회원으로, 결제 네트워크 및 시장 확장 분야에서 Visa의 지원을 받습니다. 회사는 또한 청산 기관 및 은행 파트너와 긴밀히 협력하여 원활한 국경 간 결제 연결을 보장합니다. API를 통해 BVNK는 고객의 비즈니스 프로세스에 내장되어 글로벌 결제 백엔드가 될 수 있습니다. 이러한 협력을 통해 BVNK는 더 많은 최종 시나리오 (예: 다양한 SaaS 플랫폼의 결제 모듈)에 도달할 수 있습니다. 또한, BVNK는 여러 국가의 규제 동향을 면밀히 모니터링하고 미리 계획합니다. 예를 들어, EU의 MiCA 규정에 대응하여 BVNK는 규제된 유럽 사업을 운영해 왔으며 첫 기회에 라이선스를 신청할 계획입니다. 이러한 선견지명 덕분에 BVNK는 여러 지역에서 서비스를 출시할 때 더 적은 장애물을 만나고 더 빠르게 확장할 수 있습니다.

요약하자면, BVNK는 상당한 국제화 능력과 비즈니스 확장성을 보여줍니다. 지역 스타트업에서 대륙을 넘나드는 금융 플랫폼으로 성장했으며 새로운 시장 영역으로 계속 진출하고 있습니다. 다중 라이선스 레이아웃, 다국어 지원 및 확장 가능한 기술 아키텍처를 통해 BVNK는 글로벌 고객에게 일관된 스테이블코인 결제 경험을 제공합니다. 전 세계적으로 디지털 금융이 점점 더 상호 연결되는 추세 속에서 이러한 국제화 포지셔닝은 BVNK의 지속적인 빠른 성장을 위한 핵심 원동력이 될 것입니다.

정보 출처:

1. BVNK 공식 웹사이트 About Us
2. FinTech Futures 뉴스
3. Finovate 보고서
4. Finance Magnates 보고서
5. PYMNTS 보고서
6. BVNK 공식 웹사이트 제품 페이지
7. Maddyness CEO 인터뷰
8. Trustpilot 비즈니스 인사이트
9. Scamadviser/Trustpilot 데이터
10. Reddit 사용자 피드백
11. BVNK 사례 연구
12. BVNK 도움말 센터/개발자 문서
13. BVNK 규정 준수 및 라이선스 성명

RiseWorks는 기업이 국제 계약자를 법정 화폐 또는 암호화폐로 고용하고 급여를 지급할 수 있게 해주는 글로벌 급여 플랫폼입니다. 사용자 피드백을 통해 HR 전문가, 프리랜서/계약자(펀딩 트레이더 포함), 스타트업, 기업 등 다양한 사용자 유형에서 온보딩, 가격, 지원, 기능, 통합, 사용 편의성, 성능 등에 걸친 여러 고충이 드러났습니다. 아래는 반복적으로 나타나는 문제(직접 인용 포함)와 시간이 흐르면서 감정이 어떻게 변했는지를 정리한 상세 보고서입니다.

온보딩 경험​

RiseWorks는 자동화된 온보딩과 컴플라이언스 검사(KYC/AML)를 강조하며 계약자 영입을 간소화한다고 주장합니다. HR 팀은 계약자 서류 작업을 수동으로 처리하지 않아도 된다는 점을 높이 평가하고, 플랫폼은 94% 승인율과 17초 평균 신분 확인 시간을 자랑합니다. 이는 대부분의 사용자가 거의 즉시 인증된다는 의미이며, 빠른 온보딩에 긍정적입니다.

하지만 일부 프리랜서는 신원 확인(KYC) 절차가 번거롭다고 느낍니다. 신규 계약자는 개인 정보, 세금 ID, 주소 증명 등 방대한 정보를 제공해야 합니다. 몇몇 사용자는 KYC 문제(한 사용자는 RiseWorks KYC 거절을 해결하는 유튜브 가이드를 만들 정도) 를 겪었으며, 자동화된 절차가 실패하면 해결이 혼란스러울 수 있음을 보여줍니다. 전반적으로 가입 자체에 대한 불만은 적지만, 대부분의 불만은 지급 단계에서 발생합니다. 전체적으로 온보딩은 컴플라이언스 중심 급여 시스템에 흔히 있는 철저함을 보여주며, 일부 사용자는 이를 필수적인 노력으로 받아들이는 반면, 다른 사용자들은 더 매끄러워야 한다고 생각합니다.

가격 및 수수료​

RiseWorks는 이중 가격 모델을 사용합니다: 계약자당 월 **$50** 고정 요금 또는 **결제 금액의 3$399/직원)도 제공합니다. 프리랜서는 플랫폼 가입 자체가 무료이며, 인보이스 발행 및 결제 수령에 구독이 필요하지 않습니다. 스타트업과 기업은 팀 규모와 지급액에 따라 계약자당 요금제와 비율 요금제 중 선택합니다.

가격 관련 고충은 사용자 불만의 핵심은 아니었습니다(운영상 문제에 비해 비용 우려가 적음). 다만 일부 기업은 대규모 지급에 3%가 크게 느껴질 수 있고, 계약자가 많을 경우 $50/월이 부담될 수 있다고 지적합니다. Rise는 자체 마케팅에서 Deel 등 경쟁사보다 **수수료가 낮다**고 주장합니다. 또 한 독립 리뷰에서는 Rise가 **암호화폐 지급 시 최소 수수료($2.50 온체인 수수료 또는 레이어‑2 무료)** 를 제공한다며 비용에 민감한 암호화폐 기업에게 매력적이라고 평가했습니다.

요약하면 가격 피드백은 엇갈립니다: 스타트업과 HR 매니저는 고정 요금제와 비율 요금제 중 선택의 투명성을 높이 평가하지만, 어느 모델이 더 저렴한지는 직접 계산해야 합니다. 현재까지 숨은 수수료나 부당한 가격에 대한 대규모 항의는 없었습니다. 주요 주의점은 기업이 플랫 요금제와 비율 요금제 중 어느 것이 유리한지 판단하도록 돕는 가이드가 있으면 만족도가 높아질 것입니다.

고객 지원​

고객 지원은 가장 큰 고충 중 하나로 사용자 전반에 걸쳐 언급됩니다. RiseWorks는 24/7 다국어 지원과 인앱 채팅, 이메일, 구글 폼 등 다양한 연락 채널을 제공한다고 광고합니다. 그러나 실제로는 사용자 피드백이 전혀 다른 모습을 보여줍니다.

프리랜서와 트레이더는 극히 느린 응답 시간을 호소했습니다. 한 사용자는 “고객 지원이 전혀 없습니다. 자동 응답 1개만 받고 그 뒤로는 답이 없습니다. 내 자금을 어떻게 되돌려받아야 할지도 모르겠어요.” 라고 적었으며, 또 다른 사용자는 “지원이 매우 형편없고 전혀 응답하지 않습니다. 정말 최악의 서비스” 라고 비난했습니다. 이러한 불만은 지급 지연과 결합돼 상황을 더욱 악화시킵니다.

기능​

전반적으로 UI는 직관적이며, 일반적인 급여 업무(인보이스 제출, 계약서 관리 등)는 쉽게 수행됩니다. 그러나 고급 기능(시간 추적, 상세 보고, 외부 HRIS·회계 시스템 연동 등)이 부족하다는 지적이 있습니다. 새롭게 추가된 RiseID 등은 가끔 버그가 발생합니다. 따라서 핵심 급여 기능은 만족스럽지만, 부가적인 비즈니스 관리 기능은 아직 부족합니다.

통합​

RiseWorks는 암호화폐 지갑과의 연동은 강점으로 내세웁니다. 메타마스크, 코인베이스 월렛 등 주요 블록체인 지갑과 바로 연결됩니다. 반면 전통적인 비즈니스 소프트웨어(HRIS, 회계 시스템)와의 네이티브 연동은 제공되지 않으며, CSV 내보내기 또는 API 호출을 통한 수동 작업이 필요합니다. 일부 사용자는 특정 현지 은행이 Rise 전송을 거부해 지급이 지연되는 사례를 겪었습니다.

사용 편의성​

일반적인 작업(인보이스 제출, 계약자 관리 등)은 UI가 직관적이라 평가됩니다. 그러나 오류 발생 시 가이드 부족이 문제로 남습니다. 지급이 멈추었을 때, KYC 재제출이 필요할 때 사용자는 무엇을 해야 할지 혼란스러워합니다. 인앱 알림이나 팁이 부족해 사용자 스스로 외부 자료(YouTube 튜토리얼 등)를 찾아야 하는 상황이 발생합니다.

성능​

가장 큰 이슈는 지급 처리 속도 차이입니다. 암호화폐 지급은 빠르고 수수료가 낮은 반면, 법정 화폐(은행 이체)는 지연이 잦고 때로는 몇 주까지 걸림을 여러 사용자가 보고했습니다. 일부 지급은 며칠, 심지어 몇 주 동안 ‘보류’ 상태에 머물러 신뢰성에 큰 의구심을 남깁니다.

요약 테이블​

항목	보고된 고충	사용자 인용
온보딩	KYC 과정에서 서류가 처음에 받아들여지지 않을 경우 마찰 발생	“자동화된 온보딩… 자동 온보딩 포함” (긍정) / KYC 문제 해결을 위한 외부 도움 필요
가격·수수료	$50/계약자 vs 3% 모델 선택 시 주의 필요, 대규모 지급 시 수수료가 크게 느껴짐	“대규모 지급 시 3% 조심”
고객 지원	매우 느리거나 전혀 답이 없음	“고객 지원이 전혀 없습니다. 자동 응답 1개만 받고 답이 없습니다.”
기능	시간 추적, 상세 보고 등 고급 기능 부재, 신규 기능 버그	“새로운 기능에 가끔 버그가 있습니다.”
통합	외부 비즈니스 소프트웨어와 네이티브 연동 부재, 일부 현지 은행 거부 사례	“CSV 내보내기와 API 사용이 필요합니다.”
사용 편의성	일반 작업은 직관적이지만 오류 시 가이드 부족	“지급이 멈추면 어떻게 해야 할지 모릅니다.”
성능	암호화폐 지급은 빠르지만, 법정 화폐 이체는 지연	“은행 이체가 몇 주씩 걸립니다.”

결론​

RiseWorks는 글로벌 급여라는 실제 필요를 충족시키며 특히 암호화폐와 법정 화폐를 연결하는 혁신적인 접근을 제공합니다. 그러나 지급 지연과 고객 지원 부재라는 핵심 고충이 해결되지 않으면 사용자 신뢰를 회복하기 어렵습니다. 기능과 비용 면에서는 높은 평가를 받지만, 기본적인 급여 지급이 제때 이루어지고 지원이 신속히 제공될 때 비로소 전체적인 긍정 평가가 가능할 것입니다.

서론​

스테이블코인(Stablecoin)은 법정화폐와 같은 안정적인 자산에 가치가 고정된 디지털 화폐로, 금융 포용 격차를 해소하는 도구로 부상하고 있습니다. 스테이블코인은 전통 화폐의 안정성과 블록체인의 효율성을 결합하여, 은행 서비스를 완전히 이용하지 못하는 사람들에게도 저비용의 거의 즉각적인 거래를 가능하게 합니다. 이는 기본 계좌조차 없는 전 세계 14억 명의 은행 서비스 소외 성인에게 특히 강력한 힘을 발휘합니다. 중요한 점은 많은 스테이블코인 애플리케이션이 기존 금융 규제 내에서 운영될 수 있어 현실 세계에 더 쉽게 배포될 수 있다는 것입니다. 전 세계 개발자들은 국경 간 송금부터 디지털 저축에 이르기까지, 법규를 준수하면서 소외된 인구에게 서비스를 제공하는 사용 사례를 탐색하고 있습니다. 다음 보고서는 이러한 사용 사례에 대한 심층 분석을 제공하고, 명확한 규제 프레임워크를 갖춘 관할권을 조명하며, 성공적인 파일럿 프로그램을 소개하고, 포용적인 스테이블코인 솔루션에 적합한 개발 도구(SDK/API) 및 블록체인 플랫폼을 조사합니다. 또한 이 분야의 혁신을 지원하는 파트너십과 보조금 프로그램도 살펴봅니다.

법규를 준수하는 스테이블코인 사용 사례​

특정 스테이블코인 사용 사례는 은행 서비스 소외 커뮤니티에 높은 잠재적 영향을 미치면서도 비교적 간단한 규제 준수 경로를 가집니다. 주요 예로는 국경 간 송금, 인도적 지원금 분배, 디지털 저축/금융 서비스가 있습니다. 각각은 소외된 지역에 필수적인 서비스를 제공하면서 기존 규정(예: 자금 세탁 방지, 자금 이체법)을 충족하도록 구성될 수 있습니다. 아래에서는 이러한 사용 사례와 규제되고 영향력 있는 핀테크 솔루션에 집중하는 개발자들에게 매력적인 이유를 자세히 설명합니다.

송금 및 국경 간 결제​

송금(이주민이 고향의 가족에게 보내는 돈)은 전통적인 채널에서 높은 수수료와 느린 속도를 수반합니다(5~7%의 수수료와 며칠의 대기는 흔한 일입니다). 스테이블코인은 규제를 준수하는 대안을 제공합니다. 규제된 핀테크 제공업체는 KYC/AML을 처리하고 현금을 디지털 달러로 전환할 수 있으며, 이는 최소한의 비용으로 몇 초 만에 국경을 넘어 이동합니다. 연구에 따르면 스테이블코인 송금은 비용을 최대 80%까지 절감하여 저소득 가정이 수십억 달러를 절약할 수 있습니다. 예를 들어, 영국-나이지리아 구간에서 스테이블코인 기반 송금은 평균 수수료를 8.5%에서 약 3%로 낮추면서도 규제 준수를 유지했습니다(사용자 확인 및 AML 규칙 준수). 주요 송금 회사들도 이를 수용하고 있습니다. 머니그램(MoneyGram)과 스텔라(Stellar)의 파트너십을 통해 사용자는 머니그램의 라이선스 네트워크를 현금 처리용으로 사용하여 은행 계좌 없이 현금을 USDC(USD Coin)로 또는 그 반대로 전환할 수 있습니다. 이 서비스는 거의 즉시 정산되며 머니그램의 규제 프레임워크 내에서 작동하여 자금 이체 규정을 준수합니다. 그 영향은 상당합니다. 더 빠르고 저렴한 송금은 소외된 가구의 가처분 소득을 직접적으로 증가시키고, 비용이 많이 드는 비공식 채널에서 더 안전하고 투명한 채널로의 전환을 장려합니다.

인도적 지원 및 현금 지원​

스테이블코인은 인도적 지원금 분배에서 주목받고 있으며, NGO와 기관들은 위기 지역이나 은행 서비스가 부족한 지역의 사람들에게 자금을 전달해야 합니다. 전통적인 지원은 종종 현금이나 하왈라 네트워크에 의존하여 유출, 지연 및 감독 문제를 야기합니다. 스테이블코인은 인도적 예외에 대한 법적 테두리 내에서 종단 간 투명성과 속도로 지원을 디지털화할 수 있습니다. 예를 들어, COVID-19 팬데믹 동안 구호 활동가와 NGO는 USDC와 같은 스테이블코인을 활용하여 전 세계에 긴급 자금을 보내 은행 송금에 비해 수수료를 약 35% 절약했습니다. 2022년, 유엔난민기구(UNHCR)는 Vibrant 지갑을 통해 스텔라(Stellar)에서 USDC로 우크라이나 난민에게 지원금을 보내는 시범 사업을 통해 **"더 빠르고 책임감 있는 지원을 위한 청사진"**을 제공했습니다. 수혜자들은 필요할 때 현금화할 수 있는 디지털 달러를 받아 자금이 적시에 적절한 사람들에게 전달되도록 했습니다. UNHCR의 재무관은 이 방법이 *"돈이 정확히 가야 할 곳으로 가도록 보장하며... 그들이 지금 당장 돈이 필요하다는 것을 [보장한다]"*고 언급했습니다. 규제 준수는 수혜자를 등록하고 지출을 모니터링함으로써 처리되며, 이는 전통적인 현금 지원과 유사하지만 훨씬 더 큰 통제력을 가집니다. **머시코(Mercy Corps)**와 같은 NGO가 분쟁 지역에서 실시한 최근 파일럿 프로그램은 62% 더 빠른 지원 전달과 10.8%의 비용 절감을 보여주었으며, 규제 준수를 간소화하고 중개자를 줄여 더 많은 수혜자에게 도달했습니다. 이러한 사례는 최종 수혜자에 대한 적절한 감독과 KYC를 통해 스테이블코인 지원이 기존 법적 프레임워크(예: 제재 국가 인도적 예외) 내에서 운영되면서 효율성과 투명성을 크게 향상시킬 수 있음을 보여줍니다.

디지털 저축 및 금융 서비스​

은행 계좌가 없거나 부족한 인구에게 스테이블코인은 안전한 디지털 저축 옵션과 기본 금융 서비스로의 관문을 제공할 수 있습니다. 많은 개발도상국에서 사람들은 변동성이 큰 자국 통화에 직면하거나 은행 접근성이 부족합니다. USD에 고정된 스테이블코인으로 돈을 보유하면 가치를 보호하고 거래를 가능하게 할 수 있습니다. 결정적으로, 개인 소유의 스테이블코인 지갑을 사용하는 개인은 일반적으로 규정을 위반하지 않습니다. 대부분의 관할권에서 스테이블코인을 보유하거나 사용하는 것은 외화나 디지털 바우처를 보유하는 것과 유사하게 합법입니다. 사용자를 위해 스테이블코인을 수탁하는 핀테크 앱은 전자화폐 또는 자금 서비스 라이선스가 필요할 수 있지만, 여러 관할권에서 이에 대한 명확성을 제공하고 있습니다(다음 섹션에서 논의). 잠재적 영향력은 높습니다. 스테이블코인은 "디지털 달러" 역할을 하여 인플레이션으로부터 저축을 보호하고 은행 계좌가 없는 사람들의 일상적인 거래를 가능하게 합니다. UBS 연구에 따르면, 고인플레이션 경제의 소비자들은 정부 압류나 평가절하 위험이 낮기 때문에 스테이블코인을 *"신뢰할 수 있고 투명한 대안으로... 저축에서 거래에 이르기까지 모든 것에 사용"*하고 있습니다. 예를 들어, 아르헨티나에서는 시민들이 인플레이션 속에서 부를 보존하기 위해 USDC 및 DAI와 같은 USD 고정 스테이블코인으로 눈을 돌렸으며, 규제된 암호화폐 거래소나 P2P 전송을 사용하여 기존 통화 규칙 내에서 운영하고 있습니다. 개발자들은 제3자 규제 준수 API를 통합하여 KYC/AML을 준수하는 스테이블코인 저축 기능을 갖춘 디지털 지갑을 구축했습니다. 예를 들어, 라틴 아메리카 지갑 Airtm(미국 등록 MSB)은 고객 자금을 USDC로 보유하고 사용자가 필요할 때 현지 통화로 원활하게 교환할 수 있도록 합니다. 스마트폰 앱을 통해 제공되는 이러한 종류의 디지털 저축 도구는 은행 계좌가 없는 사용자가 전 세계적으로 돈을 저장, 전송 및 수령할 수 있도록 힘을 실어줄 수 있습니다. 개발자들은 앱을 비수탁형으로 설계하거나 라이선스를 받은 수탁 기관과 파트너십을 맺음으로써, 은행 계좌가 없는 사용자에게 안정적인 가치 저장 수단과 결제 접근성을 제공하면서 규제를 헤쳐나갈 수 있습니다.

상점 결제 및 지역 상거래​

또 다른 새로운 사용 사례는 소외된 상인 및 소상공인이 스테이블코인을 통해 결제를 받을 수 있도록 하는 것입니다. 현금 중심 경제의 많은 소규모 상인들은 신용카드 네트워크나 디지털 결제에 쉽게 접근할 수 없습니다. 스테이블코인은 낮은 수수료로 디지털 결제를 수락하고 USD 등가 잔액으로 즉시 정산할 수 있는 방법을 제공합니다. 실제로는 라이선스를 받은 결제 처리업체나 거래소 플랫폼을 현금 입출금 중개자로 사용하여 규정을 준수하도록 설정할 수 있습니다. 예를 들어, 동남아시아의 핀테크 제공업체들은 규제된 온/오프램프를 사용하여 상인들을 위한 스테이블코인 결제를 통합했습니다. 고객은 스테이블코인으로 지불하고 상인은 현지 규정을 따르는 거래소를 통해 즉시 현지 통화로 전환할 수 있습니다. 대형 결제 처리업체들도 이 분야에 진출하고 있습니다. 쇼피파이(Shopify)는 이제 상인들이 온라인 판매에 대해 스테이블코인을 수락할 수 있도록 허용하며, 규제 준수 및 전환을 처리하는 파트너 서비스를 활용합니다. 은행 계좌가 없는 상인들에게 미치는 영향은 유망합니다. 그들은 전통적인 은행 상인 계좌 없이 전자 상거래 및 디지털 판매에 진출하여 고객 기반을 확장할 수 있습니다. 일상적인 소매업에서 스테이블코인 결제 앱(종종 모바일에서 QR 코드 사용)은 케냐와 나이지리아와 같은 시장에서 시범 운영되었으며, 고객이 상점 주인에게 USDC나 현지 통화 스테이블코인으로 지불할 수 있도록 했습니다. 거래가 온체인에 기록되므로 기록이 투명하여 세금 및 법규 준수에 도움이 될 수 있습니다. 이러한 솔루션 중 다수는 초기 단계에 있지만, 스테이블코인 결제는 카드보다 수수료가 낮고(종종 몇 센트에 불과) 지불 거절이 없기 때문에 소규모 공급업체의 고충을 해결합니다. 규제 당국은 일반적으로 상인 대상 스테이블코인 서비스를 다른 디지털 결제 서비스와 동일하게 취급하며, 서비스 제공업체의 등록이나 라이선스를 요구하지만 최종 사용자에게는 부담을 주지 않습니다. 이는 개발자들이 규제 부분을 처리하기 위해 기존의 라이선스 거래소나 결제 게이트웨이에 연결하는 상점 결제 플랫폼을 만들 수 있으며, 상인의 사용자 경험은 간단한 지갑 앱으로 유지된다는 것을 의미합니다. 현금만 사용하는 비즈니스를 디지털 경제로 이끌어 금융 포용을 증진할 수 있는 잠재력은 상당하며, 이 모든 것이 규제 준수 가드레일 하에서 스테이블코인을 사용하여 이루어집니다.

주요 사용 사례, 규제 용이성 및 영향 요약: 아래 표는 이러한 사용 사례가 규제 준수 용이성과 소외된 인구에 대한 잠재적 영향 측면에서 어떻게 순위가 매겨지는지를 보여줍니다.

스테이블코인 사용 사례	규제 준수 용이성	잠재적 영향력 (은행 소외 계층)
국경 간 송금	일반적으로 기존 자금 이체법에 부합하며, MSB/전자화폐 라이선스를 취득하거나 파트너십을 맺을 수 있습니다. 스테이블코인 발행사(예: USDC)는 규제를 받아 신뢰도를 높입니다.	매우 높음: 수수료를 절감(최대 80% 절약)하고 송금 속도를 높여 저소득 가정에 직접적인 혜택을 줍니다. 이주민이 은행 계좌가 없는 친척을 즉각적인 디지털 현금으로 지원할 수 있게 합니다.
인도적 지원금 분배	제재 지역에서도 인도적 예외 조항에 따라 허용되는 경우가 많습니다. NGO는 규제 당국과 협력하며, 수혜자에 대한 KYC는 AML 준수를 보장합니다. 비수탁형 지갑(예: 스텔라의 Vibrant)은 현지 은행 라이선스가 필요하지 않습니다.	매우 높음: 위기 피해자에게 더 빠른 지원(62% 더 빠른 지급)을 더 낮은 간접비로 제공하여 더 많은 구호금이 사람들에게 도달하게 합니다. 디지털 추적성은 투명성을 높이고 도난/오용을 방지합니다.
디지털 저축 및 지갑	대부분의 국가에서 스테이블코인을 보유하는 개인은 최소한의 규제 장애물에 직면합니다. 수탁형 지갑을 제공하는 핀테크는 전자화폐 또는 신탁 라이선스를 통해 규정을 준수합니다(EU MiCA 또는 NYDFS 지침과 같이). 발행사에 대한 명확한 상환 및 준비금 규칙은 소비자를 보호합니다.	높음: 불안정한 경제에서 안전한 가치 저장 수단을 제공하여 인플레이션으로부터 소득을 보호합니다. 은행 계좌가 없는 사용자를 저축, 송금 및 궁극적으로 신용이나 보험에 접근할 수 있는 디지털 금융 시스템으로 이끕니다.
상점 결제	디지털 결제 처리업체와 유사하게 취급됩니다. 제공업체는 등록하고 세금 준수를 보장해야 하지만, 스테이블코인 거래는 합법입니다. 일부 관할권에서는 기존 결제법에 따라 스테이블코인 결제를 인정합니다.	중간-높음: 소상공인 및 비공식 비즈니스가 은행 계좌 없이 디지털 경제에 참여하도록 돕습니다. 상인의 결제 수수료와 사기를 줄여 잠재적으로 이익을 늘리고 새로운 고객 판매(온라인 포함)를 가능하게 합니다.
급여 및 긱 경제	지급 회사 측의 규제 준수가 필요합니다(예: 라이선스를 받은 MSB인 Airtm과 같은 플랫폼 사용). 스테이블코인 자체는 지급 수단일 뿐입니다. 명확한 기록 보관 및 보고는 세금 및 노동법 준수를 용이하게 합니다.	높음: 기업이 은행 계좌가 없는 프리랜서나 근로자에게 전 세계적으로 USD 등가 가치로 즉시 지급할 수 있게 합니다. 이는 소외된 인재에게 글로벌 일자리 기회를 열어주고 근로자가 신뢰할 수 있는 통화로 임금을 받을 수 있도록 보장합니다.

이러한 각 사용 사례는 규제적 실현 가능성과 사회적 영향력의 균형을 보여줍니다. 개발자들은 현재 법률이 (올바른 파트너십이나 라이선스를 통해) 이러한 활동을 수용한다는 것을 알고 자신의 사명과 일치하는 부문을 선택할 수 있습니다. 특히, 송금과 구호 활동은 상당한 인도주의적 영향으로 두드러지며, 규제 당국은 소비자 보호와 AML 조치가 마련되어 있다면 이 분야의 혁신을 허용할 의지를 보여주었습니다.

규제 명확성 및 우호적인 관할권​

전 세계 규제 당국은 스테이블코인에 대한 관심을 점점 더 높이고 있으며, 일부 관할권은 이제 개발을 더 쉽게 만드는 우호적인 명확성을 제공합니다. 일반적으로 규제 당국은 스테이블코인 발행사의 준비금 증명, 상환권, 투명성 및 라이선스에 중점을 둡니다. 이 모든 것이 명확하게 정의되면 해당 스테이블코인을 기반으로 구축하는 개발자의 불확실성이 줄어듭니다. 다음은 규제 명확성을 선도하는 프레임워크 및 지역의 예입니다.

• 유럽 연합 (MiCA): EU의 암호자산 시장법(MiCA) 규정(2024-2025년 발효)은 스테이블코인(법정화폐에 고정된 경우 *"전자화폐 토큰"*으로 지칭)을 명시적으로 다룹니다. MiCA는 100% 준비금 증명, 정기적인 감사/공시, 액면가 상환을 요구합니다. 특히, MiCA 하의 스테이블코인은 (은행 예금과 구별하기 위해) 이자를 지급할 수 없습니다. 대규모 발행사는 통화 안정을 보호하기 위해 거래량 상한선(예: 일일 거래 한도)에 직면합니다. 개발자에게 MiCA는 스테이블코인에 대한 명확한 법적 범주를 제공합니다. MiCA를 준수하는 유로 또는 USD 스테이블코인을 통합하면 EU 전역에서 전자화폐로 법적으로 인정된다는 것을 알 수 있습니다. 이는 MiCA 라이선스를 받은 발행사와 파트너십을 맺거나 필요한 등록을 하는 한, 스테이블코인을 사용하여 유럽에서 앱(송금 서비스 등)을 출시하기 쉽게 만듭니다. MiCA의 표준화된 규칙은 글로벌 청사진으로 간주되어, 예를 들어 유로 스테이블코인이 완전히 규제되고 소비자에게 안전하다는 확신을 줍니다.

• 미국 (주 차원 및 계류 중인 연방법): 미국은 2025년 현재 통일된 연방 스테이블코인 법이 없지만, 추진력이 커지고 있습니다. 주 규제 당국이 개입했습니다. 예를 들어, 뉴욕 금융감독청(NYDFS)은 감독 하에 있는 모든 USD 기반 스테이블코인은 항상 완전히 준비금을 갖추고, 명확한 상환 정책과 월간 감사를 받아야 한다는 지침을 발표했습니다. 이것이 NYDFS 규제를 받는 팍소스(Paxos)의 USDP와 제미니(Gemini)의 GUSD가 준비금 및 상환에 대한 명시적인 규칙을 갖는 이유입니다. 서클(Circle)의 USDC는 NYDFS의 감독 하에 있지는 않지만, 자발적으로 유사한 투명성(월간 증명)을 제공하고 여러 주에서 자금 이체업자로 라이선스를 받았습니다. 개발자에게 이 패치워크는 미국에서 USDC나 USDP와 같은 스테이블코인을 사용하는 것이 합법이며, 이러한 코인은 이미 발행사의 라이선스를 통해 규정을 준수하고 있음을 의미합니다. 미국에서 스테이블코인 결제를 촉진하는 모든 앱은 일반적으로 자금 서비스 사업자(MSB)로 등록하고 FinCEN 지침을 따릅니다. 이는 알려진 규제 경로입니다. 연방 차원에서는 스테이블코인 신뢰법(Stablecoin TRUST Act) 및 *지니어스법(GENIUS Act)*과 같은 제안이 논의되고 있으며, 연방 감독(은행은 연방준비제도, 비은행은 OCC 등)을 목표로 합니다. 아직 법은 아니지만, 2025년 입법에 대한 기대는 미국이 전국적으로 NYDFS 표준과 유사한 더 명확한 규칙으로 나아가고 있음을 나타냅니다. 요컨대, 미국 개발자들은 현재 주 규제 준수 하에 작업하지만, 확립된 스테이블코인의 사용은 일반적으로 허용되며 규제 당국의 공개 성명에 의해 점점 더 장려되고 있습니다.

• 싱가포르 및 홍콩: 이 아시아 금융 허브들은 포괄적인 스테이블코인 체제를 마련했습니다. 싱가포르에서는 통화청(MAS)이 2023년 8월에 SGD 또는 G10 통화에 고정된 단일 통화 스테이블코인에 대한 프레임워크를 최종 확정했습니다. 이 규칙은 은행과 비은행이 스테이블코인을 발행할 수 있도록 허용하지만, 엄격한 요구 사항이 있습니다. 준비금은 고품질이고 분리되어야 하며, 발행사는 자본 및 유동성 최소 요건을 충족해야 하고, 5일 이내에 1:1 상환이 보장되어야 하며, 투명성이 의무화됩니다. 이는 사실상 스테이블코인을 싱가포르의 신뢰받는 전자화폐 시스템에 통합하는 것입니다. 홍콩 규제 당국도 유사하게 (2023년에) 완전히 준비금이 증명되고 라이선스를 받은 스테이블코인만 허용될 것이라고 발표했으며, 처음에는 법정화폐 기반 유형에 중점을 두고 알고리즘 버전을 금지했습니다. 두 관할권 모두 혁신 샌드박스로 알려져 있습니다. 그들은 핀테크 프로젝트가 감독 하에 테스트하도록 초대합니다. 이러한 시장의 명확한 기준(예: 라이선스가 필요하지만 그 후에는 광범위하게 운영할 수 있음)은 아시아 시장을 목표로 하는 개발자들이 법적 수용에 대한 확신을 가지고 스테이블코인을 통합할 수 있음을 의미합니다. 예를 들어, 싱가포르의 송금 스타트업은 MAS가 프레임워크 내에 있는 스테이블코인을 사용하여 규제 당국이 이를 합법적인 디지털 현금 등가물로 간주하도록 할 수 있습니다.

• 영국: 영국은 스테이블코인을 결제 체제에 통합하는 과정에 있습니다. 재무부는 특정 스테이블코인이 기존 전자화폐 및 결제법에 따라 규제될 것이라고 밝혔으며, 안정성과 소비자 보호를 위해 스테이블코인 결제를 은행 결제와 동일한 엄격함으로 취급할 것입니다. 한 제안은 발행사가 영란은행에 준비금을 보유하거나 동등한 보호 조치를 취하도록 요구하며, MiCA와 유사하게 이자를 제공하지 않도록 합니다. 완전한 입법은 계류 중이지만, 방향은 영국이 스테이블코인을 인정된 결제 형태로 허용할 것이라는 것입니다. 영란은행도 시스템적으로 중요한 스테이블코인 회사를 감독할 예정입니다. 이러한 우호적인 입장(운영 표준 준수를 가정)은 영국이 스테이블코인 기반 금융 서비스에 우호적인 관할권이 될 것임을 시사합니다.

• 기타 주목할 만한 국가: 스위스는 기존 법률(예: 구조에 따라 예금 또는 증권)에 따라 스테이블코인을 취급해 왔으며, 암호화폐 규제를 조기에 채택하여 FINMA 라이선스를 통해 명확성을 제공했습니다. 일본은 2023년에 발효된 법을 통과시켜 스테이블코인을 합법화했지만, 발행을 은행, 신탁 및 라이선스 대리인으로 제한했습니다. 이는 보수적이지만 명확한 접근 방식으로, 일본의 모든 스테이블코인(승인되면)이 은행 수준임을 보장합니다. 아랍에미리트(두바이의 VARA 포함): UAE는 암호화폐 혁신을 수용했습니다. 지침에 따르면 스테이블코인은 완전히 준비금을 갖추고 매월 감사를 받아야 하며, 국가는 규제 확실성으로 암호화폐 회사를 적극적으로 유치하고 있습니다. 브라질도 규칙을 초안 중입니다. 특히, 한 제안은 라이선스가 없는 스테이블코인 발행사가 개인 지갑 전송을 가능하게 하는 것을 금지하여 투명성을 위해 규제된 기관을 통한 사용을 강제하려는 목적입니다. 이는 일부 신흥 시장이 스테이블코인을 활용하되 엄격한 채널 내에서 활용하고자 함을 보여줍니다.

요약하면, EU, 싱가포르, 홍콩, UAE 및 (곧) 영국과 미국과 같은 관할권은 스테이블코인이 책임감 있게 번성하는 데 필요한 법적 명확성을 제공하고 있습니다. 이는 개발자들이 규칙이 알려진 환경에서 파일럿이나 제품을 출시할 수 있는 옵션이 있음을 의미합니다. 예를 들어, 핀테크 팀은 MiCA 준수 하에 유럽이나 MAS 지침 하에 싱가포르에서 스테이블코인 기반 송금 앱을 출시하여 투자자와 사용자에게 합법성을 보장할 수 있습니다. 이러한 규제 명확성은 규제 준수 비용과 불확실성을 줄여 국경 간 운영을 원활하게 합니다. 규제가 준비금 증명과 투명성 원칙에 수렴함에 따라, 개발과 채택을 더욱 단순화할 글로벌 정렬 추세를 볼 수 있습니다. 개발자들은 여전히 라이선스 절차와 같은 차이점에 유의해야 하지만, 전반적으로 법규를 준수하는 스테이블코인 혁신에 대한 분위기는 점점 더 우호적으로 변하고 있습니다.

사례 연구 및 파일럿 프로그램​

은행 서비스 소외 계층을 위한 스테이블코인의 실제 배포 사례가 증가하고 있습니다. 이러한 사례 연구는 실현 가능성(규제 및 물류 문제 해결)과 달성된 혜택을 모두 보여줍니다. 다음은 송금, 구호, 저축 이니셔티브에 걸친 몇 가지 주목할 만한 예입니다.

• Airtm (라틴 아메리카의 국경 간 지급): Airtm은 달러 저축 및 결제를 위해 라틴 아메리카에서 널리 사용되는 디지털 지갑 플랫폼입니다. 미국 자금 서비스 사업자로 등록된 Airtm은 USDC 스테이블코인을 통합하여 긱 워커와 전문가들이 해외에서 대금을 받을 수 있도록 돕습니다. Airtm을 사용하여 근로자에게 급여를 지급하는 기업들은 전통적인 방법에 비해 국경 간 지급에서 약 35%의 비용 절감을 달성했습니다. 이는 스테이블코인 전송이 여러 중개자와 불리한 환율을 제거하기 때문입니다. 사례로서, Airtm은 규정을 준수하는 기관(KYC 및 미국 규정 준수)이 사용자의 이익을 위해 스테이블코인을 활용할 수 있음을 보여줍니다. 월간 활성 사용자 16만 명 이상이 Airtm에서 USDC로 거래하며, 이들 중 다수는 베네수엘라나 아르헨티나와 같이 통화가 불안정한 국가에 있습니다. 사용자는 몇 분 안에 달러를 받고 Airtm의 인간 텔러 네트워크를 통해 당일 현지 현금으로 전환할 수 있습니다. 이 모델은 이전에 지연되거나 비싼 국제 결제로 어려움을 겪었던 사람들에게 힘을 실어주었습니다. 서클(Circle)의 투명한 USDC 준비금 및 규제 준수 덕분에 가능해진 Airtm의 성공은 신흥 시장에서 스테이블코인 사용을 위한 지속 가능하고 합법적인 경로를 보여줍니다.

• UNHCR & 스텔라 에이드 어시스트 (난민 현금 지원): 2022년 12월, 유엔난민기구는 블록체인 기반 지원금 지급 시스템인 **스텔라 에이드 어시스트(Stellar Aid Assist)**를 출시하여 도움이 필요한 우크라이나 난민에게 지원금을 보냈습니다. 이 프로그램을 통해 UNHCR은 스텔라 네트워크에서 USDC(완전히 준비금이 증명된 규제 스테이블코인) 형태로 지원금을 분배합니다. 수혜자는 Vibrant 지갑 앱을 사용하여 자금을 수령하고 보유하며, 머니그램 지점에서 USDC를 현지 통화로 현금화할 수 있습니다(스텔라-머니그램 통합 활용). 이 파일럿은 획기적이었습니다. 업계 관찰자들에 따르면, UN은 구호 활동에서 스테이블코인 사용 사례를 *"합법화한 가장 큰 글로벌 기관"*이 되었습니다. 스텔라를 선택한 것은 의도적이었습니다. 스텔라의 낮은 수수료와 마지막 마일 현금 지급을 위한 머니그램과의 파트너십은 은행 계좌나 카드가 없는 사람들에게 도달하는 데 필수적이었습니다. 결정적으로, 이 프로그램은 수혜자를 KYC하고(난민 등록) 통화 교환 및 발행을 위해 **규제된 기관(머니그램, 서클)**과 협력함으로써 규정을 준수했습니다. 그 결과, 난민들은 송금을 몇 주 기다리거나 불안정한 현금 바우처를 다루는 대신, 휴대폰으로 즉시 안전하게 지원금을 받을 수 있었습니다. UNHCR은 이 방법이 사람들을 추가적인 위험에 빠뜨리지 않으면서 *"돈이 정확히 가야 할 곳으로 가도록 보장한다"*고 보고했습니다. 이 사례는 속도와 책임성 면에서 성공을 거두었기 때문에 다른 NGO들이 위기 상황에서 현금 지원을 위해 스테이블코인을 고려하도록 영감을 주었습니다.

• 머시코(Mercy Corps) – 시리아 및 케냐 파일럿: NGO 머시코의 임팩트 투자 부문인 머시코 벤처스(Mercy Corps Ventures)는 금융 포용을 위한 스테이블코인 솔루션을 적극적으로 시범 운영해 왔습니다. 북동부 **시리아(2024-25)**에서 머시코는 시리아의 붕괴된 은행 시스템과 비싼 하왈라 브로커를 우회하여 소농 및 농업 기업에 USD 스테이블코인을 사용하여 지급하는 파일럿을 시작했습니다. 현지 파트너 및 핀테크(HesabPay)와 협력하여, 그들은 스테이블코인으로 뒷받침되는 모바일 지갑을 통해 자금을 전달하여, 제재를 받고 분쟁에 시달리는 경제의 참여자들을 위해 송금 비용을 대폭 절감하고 보안을 개선했습니다. 이 파일럿은 규제 준수를 신중하게 탐색해야 했습니다. 인도주의적 거래는 제재에서 면제되지만, 머시코는 모든 행위자가 심사를 받았고 스테이블코인(아마도 USDC 또는 유사)이 규정을 준수하는 플랫폼을 통해 처리되도록 보장했습니다. 초기 결과에 따르면 농부들은 이전보다 더 빠르고 안정적으로 대금을 받아 접근 방식의 타당성을 입증했습니다. **케냐(2025)**에서 머시코는 리플(Ripple) 및 스타트업 드바라(Dvara)와 협력하여 가뭄으로 고통받는 목축민을 지원했습니다. 그들은 이더리움에서 리플이 발행한 USD 스테이블코인(RLUSD) 형태로 구호품을 전달했으며, 스마트 계약 트리거(가뭄 지수 데이터 기반)를 사용하여 지급을 자동화했습니다. 가뭄 조건이 임계값에 도달하면 500명 이상의 목축민이 각각 약 75달러를 받을 예정입니다. 이 혁신적인 프로그램은 스테이블코인이 *"파라메트릭 지원"*을 가능하게 함을 보여줍니다. 즉, 객관적인 기준에 따라 자금이 지급되어 신뢰와 효율성을 높입니다. 다시 한번, 머시코를 참여시키고 통제된 조건 하에서 알려진 스테이블코인 발행사(리플의 법인)를 사용하여 규제 준수가 보장되었습니다. 이러한 머시코 파일럿은 인도주의 금융에서 스테이블코인의 다재다능함을 강조합니다. 분쟁 지역에서 기후 재난에 이르기까지, 법적 구호 허용 범위 내에서 작동하면서 더 낮은 비용으로 시기적절한 지원을 제공할 수 있습니다.

• 라틴 아메리카의 풀뿌리 채택 (저축 및 상거래): 아르헨티나, 베네수엘라, 나이지리아와 같은 국가에서는 개인과 소규모 기업이 생명줄로서 스테이블코인을 자발적으로 채택했습니다. 단일 "프로그램"은 아니지만, 이 상향식 사례는 교훈적입니다. 예를 들어, **아르헨티나의 높은 인플레이션(연간 50% 이상)**은 많은 현지인들이 페소를 DAI나 USDC 스테이블코인으로 전환하여 헤지하도록 유도했습니다. 부엔빗(Buenbit)과 리저브(Reserve)와 같은 스타트업 앱은 아르헨티나인들이 현지 핀테크 라이선스 하에 운영하면서 스테이블코인으로 저축하고 선불 카드를 통해 소비할 수 있도록 했습니다. 초인플레이션과 제재로 은행 업무가 손상된 베네수엘라에서는 사람들이 일상적인 거래를 위해 달러 스테이블코인으로 눈을 돌렸습니다. 카라카스의 소매점조차도 식료품에 대해 USDT(테더)를 받기 시작했다고 합니다. 이러한 사용은 종종 P2P로 시작되었고 다소 법적 회색 지대에 있었지만, 더 정상화되었습니다. 암호화폐 채택률 상위권에 속하는 나이지리아에서는 수입품이나 해외 학비 지불을 위해 엄격한 외환 통제를 우회하는 데 스테이블코인이 사용됩니다. MIT Solve 프로그램의 한 나이지리아 송금 스타트업은 스테이블코인을 사용하여 영국-나이지리아 송금 비용을 대폭 절감했습니다. 이들 국가의 규제 당국은 다양한 접근 방식을 취했지만(암묵적 수용에서 나이지리아의 경우 공식 eNaira로 사용자를 유도하는 것까지), 중요한 것은 스테이블코인 자체에 대한 주요 금지가 없었다는 점입니다. 이로 인해 더 나은 대안이 없어 이러한 사용이 번성할 수 있었습니다. 그 영향은 개인적인 이야기에서 관찰됩니다. 베네수엘라 가족이 볼리바르 대신 USDC로 노후 자금을 보존하거나, 나이지리아 학생이 비싼 송금 대신 스테이블코인을 통해 학비를 받는 것입니다. 개발자에게 이러한 사례는 충족되지 않은 요구, 즉 사람들이 이미 스테이블코인으로 비공식적으로 하고 있는 것에 대해 사용자 친화적이고 규정을 준수하는 인터페이스를 제공할 기회를 보여줍니다. 예를 들어, 적절한 KYC와 은행 파트너와의 연결을 갖춘 라틴 아메리카 중심의 저축 앱을 개발하면 수요가 입증된 풀뿌리 채택을 공식화하고 확장할 수 있습니다.

• 머니그램 액세스 & 서클의 파트너십: 민간 부문에서는 파트너십이 주류 금융에서 스테이블코인을 검증하고 있습니다. 머니그램의 크립토-투-캐시(Crypto-to-Cash) 서비스(2022-2023년 출시)는 스텔라 USDC를 사용하여 전 세계 약 30만 곳에서 USDC로 보낸 송금을 현금으로 수령할 수 있도록 합니다. 현재 확장 중인 이 파일럿은 본질적으로 스테이블코인을 송금을 위한 중개 통화로 전환했습니다. 예를 들어, 미국의 사용자는 (머니그램의 라이선스 서비스를 통해) 현금을 USDC로 전환할 수 있고, 필리핀의 수령인은 해당 USDC를 받아 머니그램 매장에서 즉시 페소로 현금화할 수 있습니다. 양쪽 모두 은행이 필요 없습니다. 이 프로그램은 머니그램이 소매 서비스에 통합할 만큼 성공적이었으며, **기존 규제 준수 인프라(머니그램은 운영하는 모든 관할권에서 라이선스를 받음)**를 활용하여 암호화폐 기반 서비스를 제공하는 모델 역할을 합니다. 마찬가지로, 서클(USDC 발행사)은 사회적 영향을 위한 파트너십에 참여하여 Airtm(언급된 바와 같이) 및 NGO와 협력하고 있습니다. 서클의 "COVID 구호를 위한 국경 간 결제" 이니셔티브는 의료 종사자에 대한 글로벌 지원이 USDC를 통해 더 빠르고 저렴하게 이루어질 수 있음을 보여주었습니다. 서클은 또한 볼리비아 소액 금융 앱(Airtm을 통해) 및 기타 기관과 협력하여 불안정한 경제에서 달러 접근성을 확산시키는 프로그램을 운영하고 있습니다. 업계의 이러한 사례 연구는 핀테크 회사가 인도주의 또는 송금 전문가와 협력할 때 스테이블코인이 프런트엔드 규정과 사용자 경험을 존중하면서 강력한 백엔드가 됨을 보여줍니다.

위의 각 사례 연구는 공통된 주제를 강화합니다. 스테이블코인 솔루션은 규제 승인과 실질적인 혜택을 바탕으로 지금 당장 실제 상황에 배포될 수 있다는 것입니다. UN과 같은 글로벌 조직이든, 머시코와 같은 NGO든, 머니그램이나 Airtm과 같은 핀테크든, 패턴은 스테이블코인을 기존 법적 프레임워크에 통합하고(필요에 따라 등록, 규정을 준수하는 기관과 파트너십) 기술을 활용하여 이전에 소외되었던 사람들에게 도달하는 것입니다. 이러한 파일럿의 성공은 이 분야에 더 많은 투자와 확장을 장려하고 있습니다.

스테이블코인 솔루션을 위한 개발 플랫폼 및 도구​

개발자의 관점에서 효율적이고 안전하며 규정을 준수하는 스테이블코인 기반 애플리케이션을 구축하려면 올바른 블록체인 플랫폼과 도구를 선택하는 것이 중요합니다. 각 블록체인은 속도, 비용, 생태계 지원 측면에서 서로 다른 이점을 제공합니다. 또한, 스테이블코인을 새로운 애플리케이션에 통합하는 것을 단순화하는 수많은 오픈소스 SDK, API 및 플랫폼이 있습니다. 아래에서는 핀테크 및 스테이블코인 프로젝트에서 일반적으로 사용되는 주요 블록체인 플랫폼(이더리움, 솔라나, 폴리곤, 스텔라 등)을 살펴보고, 그들이 제공하는 개발 도구와 기회를 조명합니다.

이더리움 (및 EVM 체인)​

이더리움은 스테이블코인의 선구자입니다. 대부분의 주요 스테이블코인(USDT, USDC, DAI 등)은 처음에 이더리움에서 ERC-20 토큰으로 출시되었습니다. 개발자에게 이더리움은 web3.js / ethers.js와 같은 잘 알려진 라이브러리, 스마트 계약을 위한 트러플(Truffle)/하드햇(Hardhat), 모든 스테이블코인 토큰을 쉽게 통합할 수 있도록 보장하는 ERC-20과 같은 표준 등 광범위한 도구를 갖춘 성숙한 환경을 제공합니다. 오픈제플린(OpenZeppelin) 라이브러리는 토큰 발행을 위한 감사된 계약을 제공하여, 새로운 스테이블코인을 만들거나 기존 스테이블코인과 안전하게 상호 작용하는 데 사용할 수 있습니다. 이더리움 메인넷은 때때로 수수료가 높지만, 레이어 2 네트워크(아비트럼, 옵티미즘, 폴리곤 PoS 등)의 부상으로 훨씬 저렴한 비용으로 스테이블코인 거래가 가능해져 접근성이 확대되었습니다. 개발 도구의 예로는 서클(Circle)의 API 및 SDK가 있습니다. 서클은 블록체인 복잡성을 추상화하고 개발자가 간단한 API 호출을 통해 USDC를 수락하거나 전송할 수 있도록 하는 API 세트를 제공합니다. 서클의 개발자 플랫폼을 사용하면 "단 몇백 줄의 코드"로 앱에 스테이블코인 결제를 구현하고, SDK를 통해 주소와 확인을 처리할 수 있습니다. 이는 이더리움 및 기타 여러 지원 체인에 USDC를 통합하는 장벽을 크게 낮춥니다. 또한, 제로 해시(Zero Hash) 및 **파이어블록스(Fireblocks)**와 같은 프로젝트는 규제 준수를 처리하는 스테이블코인 전환 및 수탁을 위한 API를 제공하므로, 개발자는 개인 키를 직접 관리하지 않고도 핀테크 앱에 스테이블코인 기능을 연결할 수 있습니다. 이더리움의 방대한 디파이(DeFi) 생태계는 또한 구성 가능성을 제공합니다. 예를 들어, 저축 앱을 구축하는 개발자는 대출 프로토콜을 활용하여 스테이블코인 예금에 대한 이자를 제공할 수 있습니다(단, 수익률 제공은 증권법과 같은 규제 고려 사항을 야기할 수 있음). 전반적으로, 이더리움의 강점은 네트워크 효과와 풍부한 도구이며, 특히 온체인 유동성과 구성 가능성이 필요할 때 많은 스테이블코인 사용 사례에서 기본 선택이 됩니다. 단점은 경제성(따라서 레이어 2 또는 사이드체인 사용)과 확장성을 보장하는 것이지만, 지속적인 프로토콜 업그레이드와 L2 채택이 이를 계속 개선하고 있습니다.

솔라나​

**솔라나(Solana)**는 낮은 지연 시간과 낮은 수수료로 알려진 고성능 블록체인으로, 결제 사용 사례에 매력적인 특성입니다. 솔라나는 스테이블코인 거래의 허브가 되었습니다. 실제로 2024년까지 거래량 기준으로 *"스테이블코인 전송에 가장 많이 사용되는 블록체인"*으로 부상했습니다. USDC와 같은 주요 스테이블코인은 솔라나에 네이티브로 존재하며, 페이팔(PayPal)조차도 속도와 처리량 때문에 PYUSD 스테이블코인을 위한 체인으로 솔라나를 선택했습니다. 개발자에게 솔라나는 다른 스택(온체인 프로그램을 위해 Rust로 프로그래밍)과 성장하는 도구 배열을 제공합니다. Rust, C++, Python, TypeScript 등의 솔라나 SDK 및 클라이언트 라이브러리를 통해 체인과 상호 작용할 수 있습니다. 솔라나 고유의 **솔라나 페이(Solana Pay)**는 스테이블코인(또는 모든 SPL 토큰)을 사용한 상점 결제를 위한 툴킷 및 프로토콜입니다. 솔라나 페이는 판매 시점 및 전자 상거래 통합을 위한 SDK를 제공하여, 상인이 QR 코드나 웹 링크를 통해 결제를 요청하고 고객이 솔라나 지갑으로 승인할 수 있도록 합니다. 이는 오픈소스이며 소매업에서 스테이블코인 채택을 촉진하도록 설계되었습니다. 또한, 솔라나의 설계에는 토큰 수준에서 규제 준수 기능을 허용하는 **"토큰 확장 기능"**과 같은 기능이 포함됩니다. 예를 들어, 기밀 전송(감사는 허용하면서 금액은 숨김) 및 전송 후크(전송에 규제 준수 확인 또는 로직 삽입)는 솔라나의 토큰 프로그램에 내장되어 있으며 PYUSD와 같은 스테이블코인에서 사용되고 있습니다. 이는 규제된 애플리케이션을 구축하는 개발자가 외부 시스템 없이도 솔라나에서 개인 정보 보호를 보장하거나 KYC 로직을 추가하기 위한 기성 도구를 가지고 있음을 의미합니다. 솔라나의 생태계에는 팬텀(Phantom) 및 **솔렛(Sollet)**과 같은 지갑과 토큰을 위한 **메타플렉스(Metaplex)**와 같은 인프라도 포함되어 있어 사용자 친화적인 경험을 위해 활용할 수 있습니다. 솔라나의 높은 처리량(수만 TPS)으로 전국적인 결제 수준으로 확장하는 것이 가능하며, 이는 핀테크 회사들의 관심을 끌었습니다. 페이팔의 PYUSD가 최근 솔라나에 추가된 것은 이를 증명합니다. "솔라나의 속도와 확장성은 글로벌 금융 기관이 새로운 결제 솔루션을 만드는 데 이상적인 블록체인입니다." 대중 시장 결제나 소액 결제(예: 은행 서비스 소외 사용자를 위한 사용량 기반 서비스)를 목표로 하는 개발자는 성능에 대한 집중과 주요 결제 플레이어의 지원을 고려할 때 솔라나가 잘 맞을 수 있습니다.

폴리곤 및 기타 EVM 사이드체인​

**폴리곤(POS 체인)**은 EVM 호환성(기본적으로 이더리움의 확장)과 낮은 수수료 덕분에 스테이블코인 애플리케이션을 위한 인기 있는 네트워크가 되었습니다. 많은 이더리움 기반 스테이블코인 프로젝트가 사용자에게 비용 효율적으로 서비스를 제공하기 위해 폴리곤에 배포되었습니다. 예를 들어, 2022년 스트라이프(Stripe)의 암호화폐 지급 파일럿은 거래 비용이 몇 페니에 불과하고 빠르게 확인되기 때문에 프리랜서에게 USDC로 지급하기 위해 폴리곤을 사용했습니다. 이는 신흥 시장의 사람들에게 빈번한 소액 지급에 이상적입니다. 폴리곤의 개발자들은 익숙한 모든 이더리움 도구(솔리디티, web3 라이브러리, 메타마스크 등)를 사용할 수 있어 학습 곡선을 낮춥니다. 폴리곤의 생태계는 또한 자체 사이드체인이나 엔터프라이즈 체인을 구축하기 위한 폴리곤 SDK와 폴리곤을 지원하는 알케미(Alchemy)나 인퓨라(Infura)와 같은 제공업체의 API와 같은 특정 도구를 제공합니다. 네트워크는 검증자 집합에 의해 보호되며 주기적으로 이더리움에 체크포인트를 설정합니다. 규제 준수 중심 개발의 한 가지 장점은 이더리움에서 수행된 모든 스마트 계약이나 보안 감사를 폴리곤에서 재사용할 수 있다는 것입니다. 또한, 폴리곤 ID는 개인 정보 보호 KYC 자격 증명을 허용할 수 있는 폴리곤의 새로운 신원 프레임워크로, 개발자가 특정 스테이블코인 서비스에 검증된 사용자만 접근하도록 통합할 수 있습니다. 또 다른 장점은 폴리곤의 스테이블코인이 종종 이더리움에 대한 유동성 브리지를 가지고 있어, 사용자가 이더리움을 통해 온램프한 다음 더 저렴한 거래를 위해 폴리곤에서 운영할 수 있다는 것입니다. 개발도상국에서의 폴리곤 채택도 주목할 만합니다. 예를 들어, 일부 소액 금융 및 기부 플랫폼은 수혜자에게 가스비를 부담시키지 않기 위해 폴리곤을 선택합니다. 또한, 폴리곤의 기업 부문은 블록체인 솔루션을 위해 정부 및 기업(인도 등)과 협력하여 폴리곤에 구축된 앱의 규제 수용을 원활하게 할 수 있습니다. BNB 체인이나 아발란체와 같은 다른 EVM 호환 체인도 유사하게 스테이블코인을 호스팅하고 개발자를 위한 보조금 프로그램을 제공하지만, 폴리곤은 포용에 대한 초기 집중과 대규모 파트너십(예: 메타, 레딧 및 NFT와 결제에 사용하는 핀테크)으로 두드러집니다. 요약하면, 개발자들은 솔리디티/이더리움 경험을 원하지만 사용자 친화적인 비용을 원할 때 종종 폴리곤을 선택하며, 이더리움에서 가져온 풍부한 오픈소스 코드와 SDK를 활용할 수 있습니다.

스텔라​

**스텔라(Stellar)**는 결제 및 금융 접근을 위해 명시적으로 설계된 블록체인 네트워크로, 스테이블코인 사용 사례에 자연스러운 선택입니다. 스텔라는 금융 기관을 연결하기 위해 구축되었으며, 법정화폐 기반 토큰("자산") 발행을 위한 내장 지원과 토큰 간 외환을 위한 탈중앙화 거래소를 갖추고 있습니다. 많은 규제된 스테이블코인이 스텔라에서 출시되었습니다(예: 서클의 USDC는 스텔라에 있으며, 나이지리아 NGN 및 아르헨티나 페소와 같은 통화를 위한 스테이블코인도 현지 앵커를 통해 존재합니다). 개발자에게 스텔라는 여러 언어(자바스크립트, 파이썬, 자바 등)로 된 사용하기 쉬운 SDK와 API 서버인 **호라이즌(Horizon)**을 통한 RESTful API를 제공합니다. 네트워크 설계는 블록체인 복잡성의 많은 부분을 추상화합니다. 간단한 함수 호출로 계정을 만들고 결제를 보낼 수 있습니다. 스텔라는 또한 KYC 정보 전송, 법정화폐 온/오프램프 통합, 다중 서명 조정과 같은 것을 다루는 **스텔라 생태계 프로토콜(SEP)**이라는 풍부한 애플리케이션 계층 표준 세트를 가지고 있습니다. 예를 들어, SEP-24와 SEP-6은 지갑이 입출금을 위해 앵커(법정화폐 토큰을 발행하는 기관)와 상호 작용하는 방법을 정의합니다. 이는 규제 준수와 매우 관련이 있습니다. 스텔라에서 송금 앱을 구축하는 개발자는 KYC 및 법정화폐 수탁을 처리하는 앵커를 통합하고, SEP 표준을 사용하여 사용자 정보를 안전하게 전달할 수 있습니다. **스텔라 개발 재단(SDF)**은 광범위한 문서와 개발자를 위한 지원 프로그램을 제공합니다. 머니그램의 파일럿에서 언급했듯이, 스텔라의 오픈소스 리소스는 통합을 간단하게 만들었습니다. SDF는 지갑 및 앵커 서버에 대한 오픈소스 참조 구현을 제공하며, 개발자는 이를 포크하여 프로젝트를 시작할 수 있습니다. 특히, 스텔라의 수수료는 매우 작고(센트의 일부) 약 5초 만에 합의에 도달하므로, 대량의 소액 거래에 최적화되어 있습니다. 이는 많은 포용 사용 사례(송금, 구호금 지급, 소액 결제)의 프로필과 정확히 일치합니다. 중요한 개발은 **스텔라 에이드 어시스트(Stellar Aid Assist)**로, 언급했듯이 NGO가 스테이블코인을 통해 대량으로 구호품을 분배할 수 있는 템플릿을 제공합니다. 이 플랫폼은 다른 사람들이 사용할 수 있습니다. 즉, NGO와 협력하는 개발자는 이를 재발명하는 대신 해당 솔루션을 활용할 수 있습니다. 커뮤니티 측면에서 스텔라는 활발한 개발자 커뮤니티와 커뮤니티 펀드 보조금을 보유하고 있으며, 향후 온체인에서 더 복잡한 규제 준수 로직을 허용할 수 있는 스마트 계약 레이어(소로반)를 곧 출시할 예정입니다. 현재로서는 스텔라의 단순성과 규제 준수 친화적인 기능(메모를 위한 거래 태그, 필요한 경우 계정 화이트리스팅 등)이 국경 간 결제 및 은행 서비스 소외 계층을 위한 통화 교환과 같은 애플리케이션에 최고의 선택이 되게 합니다.

셀로​

**셀로(Celo)**는 금융 포용에 부합하는 사명을 가진 플랫폼입니다. 이는 모바일 우선, EVM 호환 블록체인으로, 자체 스테이블코인(cUSD, cEUR 등, 암호화폐 준비금으로 뒷받침됨)도 발행합니다. 셀로의 독특한 점은 전화번호 신원 및 경량 클라이언트 동기화로, 저사양 기기에서도 셀로 디앱(dApp) 사용을 모바일 앱처럼 쉽게 만드는 것을 목표로 합니다. 개발자에게 셀로는 모바일 디앱 구축을 간소화하는 **컨트랙트킷(ContractKit)**과 **디앱킷(DAppKit)**으로 구성된 셀로 SDK를 제공합니다. 디앱킷을 사용하면 개발자는 리액트 네이티브(Expo) 모바일 앱을 사용자의 셀로 모바일 지갑에 쉽게 연결하여 거래에 서명하고, 모바일 사용자의 UX를 단순화할 수 있습니다. 컨트랙트킷(자바스크립트/타입스크립트 SDK)은 셀로의 핵심 계약 및 스테이블코인 기본 요소와 쉽게 상호 작용할 수 있게 합니다. 예를 들어, 몇 줄을 추가하여 셀로 달러를 전송하거나 잔액을 조회할 수 있습니다. 셀로는 SDK 소개에서 언급했듯이 "은행 계좌가 없는 성인 3명 중 1명"에게 도달하기 위해 특별히 설계되었습니다. 이러한 정신은 사용자가 스테이블코인으로 거래 수수료를 지불할 수 있도록 하는 기능(가스를 위해 네이티브 토큰을 보유할 필요 없음)에 반영되어 있습니다. 규제 준수를 위해, 셀로는 이더리움처럼 무허가형이지만, 많은 NGO와 현지 금융 기관을 포함한 파트너 연합(셀로 번영 연합)을 보유하고 있어, 셀로 기반 프로젝트가 현지 규제 당국 및 커뮤니티와 협력하도록 돕습니다. 셀로 재단과 cLabs는 셀로 캠프(액셀러레이터) 및 다양한 보조금 프로그램과 같은 이니셔티브를 통해 개발자를 지원합니다. 사례 연구 예로는 케냐의 **코타니 페이(Kotani Pay)**가 있으며, 셀로를 사용하여 스마트폰이 없는 사용자를 위한 USSD 인터페이스 지갑을 제공하여 모바일 머니로 전환할 수 있는 스테이블코인을 받을 수 있도록 했습니다. 셀로의 설계(초경량 모바일 클라이언트 및 신원 매핑)는 농촌이나 인프라가 부족한 지역에 유리합니다. 셀로가 더 넓은 이더리움 레이어 2 생태계에 합류함에 따라(비용은 낮게 유지하면서 더 큰 보안을 위해 셀로를 이더리움의 L2로 전환할 계획 진행 중), 개발자들은 훨씬 더 쉬운 상호 운용성을 기대할 수 있습니다. 요약하면, 셀로는 사용자 친화적이고 모바일 중심적인 스테이블코인 앱을 구축하기 위한 집중된 툴킷을 제공하며, 개발도상국에서의 실제 배포를 목표로 하는 지원 커뮤니티와 함께 제공됩니다.

헤데라 해시그래프​

**헤데라(Hedera)**는 대기업 및 기관 협의회에 의해 관리되는 기업 중심의 퍼블릭 원장입니다. 헤데라는 **스테이블코인 스튜디오(Stablecoin Studio)**라는 스테이블코인을 위한 특수 목적의 툴킷을 도입했습니다. 이는 헤데라에서 스테이블코인을 발행하고 관리하기 위한 종단 간 솔루션을 제공하는 오픈소스 SDK입니다. 이 툴킷을 통해 개발자(특히 은행이나 기업과 협력하는 개발자)는 오라클 기반 준비금 증명 및 수탁 제공업체와의 통합과 같은 내장된 규제 준수 기능으로 스테이블코인을 구성할 수 있습니다. 본질적으로, 이는 스마트 계약 작성의 힘든 작업을 추상화합니다. 스테이블코인 스튜디오는 헤데라의 네이티브 토큰 서비스와 합의 서비스를 사용하여 높은 처리량과 완결성으로 토큰 발행 및 거래를 처리합니다. 주목할 만한 사용 사례로는 스탠다드 은행(아프리카 최대 은행이자 헤데라 운영 위원회 회원)이 아프리카 내 국경 간 송금을 위한 개념 증명에서 스테이블코인 스튜디오를 사용한 것입니다. 그들은 이 툴킷이 *"개발 속도를 높여... 기업이 고객에게 혜택을 제공하는 데 집중할 수 있게 한다"*고 칭찬하며, 규제 준수와 보안을 처음부터 우선시한다고 강조했습니다. 개발자를 위한 헤데라의 장점은 **매우 낮은 수수료($0.0001 범위)로 빠른 거래(초 단위)**와 예측 가능한 거버넌스 및 법적 프레임워크(협의회 모델)를 포함합니다. 은행이나 정부를 위한 스테이블코인 앱을 구축하는 사람들에게 헤데라는 통제되고 감사된 환경 때문에 매력적일 수 있습니다. 예를 들어, 한국의 신한은행은 헤데라에서 원화 및 루피아 스테이블코인을 사용한 국제 송금을 시범 운영했습니다(은행 발행 스테이블코인 시험의 예). HBAR 재단을 통한 보조금 프로그램과 활발한 개발자 커뮤니티의 존재는 자금과 지원을 제공할 수 있습니다. 주요 차이점은 헤데라가 EVM 기반이 아니라는 점입니다(현재 솔리디티 스마트 계약을 지원하지만). 따라서 개발자는 이더리움 도구 대신 자바/자바스크립트 SDK나 스테이블코인 스튜디오 CLI를 사용할 수 있습니다. 그러나 많은 간단한 결제 사용 사례의 경우, 사용자 지정 스마트 계약이 필요하지 않을 수도 있습니다. 헤데라의 네이티브 토큰 기능으로 충분할 수 있습니다. 요약하면, 헤데라는 스테이블코인에 대한 기업 수준의 턴키 접근 방식을 제공하며, 강력한 규제 준수 보증(예: 감사 추적, 계정 KYC 태깅)과 성능을 요구하는 기존 금융 기관과 긴밀하게 협력하는 개발자에게 적합합니다.

물론, 스테이블코인이 존재하고 개발자들이 기회를 찾을 수 있는 다른 플랫폼(알고랜드, 트론, 리플의 XRP 레저 등)도 있습니다. **알고랜드(Algorand)**는 일부 국가 디지털 통화 파일럿에 사용되었으며 USDC도 호스팅합니다. 빠른 완결성을 갖춘 견고한 기술로 알려져 있으며 알고랜드 재단을 통해 개발자 보조금을 제공합니다. **트론(TRON)**은 소매 암호화폐 사용과 더 관련이 있지만, 매우 저렴한 비용으로 엄청난 양의 테더(USDT) 거래를 처리하며 일부 아시아 및 아프리카 회랑에서 비공식 송금을 위한 사실상의 네트워크가 되었습니다. 트론의 개발자 도구는 솔리디티를 사용하므로 이더리움과 유사하지만, 트론의 규제적 입지는 덜 명확하다는 점에 유의해야 합니다(배후 회사가 조사를 받음). 리플의 XRP 레저는 이제 발행된 스테이블코인을 지원하며 일부 프로젝트(팔라우의 USD 기반 디지털 통화 파일럿 등)가 진행 중입니다. 리플은 XRP 레저에서 토큰을 발행하기 위한 도구를 제공하며 대규모 금융 산업 네트워크를 보유하고 있습니다. 각 플랫폼에는 장단점이 있지만, 공통적인 추세는 개발자 도구가 전반적으로 성숙하고 있다는 것입니다. 사용하기 쉬운 SDK, 포괄적인 문서, 내장된 규제 준수 기능 등, 대부분의 주요 체인에서 스테이블코인 애플리케이션을 구축하는 것이 점점 더 간단해지고 있습니다.

비교를 통합하기 위해, 아래 표는 주요 체인과 사용 가능한 개발자 도구 및 플랫폼을 요약합니다.

블록체인 플랫폼	주요 스테이블코인 및 특징	개발자 도구 및 플랫폼	주목할 만한 프로그램/통합
이더리움 (메인넷 및 레이어 2)	USDT, USDC, DAI (ERC-20) – 가장 큰 스테이블코인 유동성 및 디파이 통합. 높은 보안성이지만 메인넷 가스비가 높을 수 있음.	Web3 라이브러리 (ethers.js, web3.py), 스마트 계약용 트러플/하드햇. 토큰 표준을 위한 오픈제플린 계약. USDC 결제 통합을 위한 서클 API/SDK. 광범위한 문서 및 개발자 커뮤니티 지원 (스택익스체인지 등).	대부분의 디파이 프로토콜(메이커다오, 에이브)이 스테이블코인을 지원하여 저축/대출 가능. **레이어 2 네트워크(아비트럼, 옵티미즘)**는 저비용 스테이블코인 거래에 사용됨. 스트라이프의 지급 API는 USDC에 폴리곤(EVM 사이드체인) 사용. 이더리움 재단 등을 통한 수많은 해커톤/보조금.
솔라나	USDC(네이티브), USDT, 그리고 이제 솔라나의 페이팔 PYUSD. 매우 빠름(약 400ms 블록) 및 약 $0.0001 수수료, 실시간 결제에 좋음. 토큰 프로그램은 규제 준수를 위한 고급 기능(메모, 전송 후크) 지원.	Rust, C++, TS 등의 솔라나 SDK. 상점 결제 통합을 위한 솔라나 페이 SDK. 세럼, 솔라나 비치 등을 통한 개발자 친화적 API. Solana.dev의 좋은 문서.	솔라나의 페이팔 PYUSD (빠른 정산을 위해). 솔라나 페이를 위한 쇼피파이 및 헬륨/헬리오 통합 (스테이블코인 결제 허용). 솔라나 재단은 결제 및 핀테크를 강조하는 해커톤 및 보조금(솔라나 그랜트 DAO) 운영.
폴리곤 (EVM 체인)	USDC, USDT, DAI 모두 폴리곤에서 활발히 사용됨. 낮은 수수료(페니 단위) 및 약 2초 블록 시간. 체크포인트를 통해 이더리움 보안 상속. EVM 호환성으로 핀테크에 인기.	이더리움과 동일한 도구(솔리디티, 리믹스, 메타마스크). 맞춤형 체인을 위한 폴리곤 POS SDK. 알케미/인퓨라 RPC 지원. 탈중앙화 신원/KYC 통합을 위한 폴리곤 ID.	스트라이프 암호화폐 지급 (라틴 아메리카 파일럿)은 폴리곤 USDC 사용. 많은 송금 스타트업(예: Xend Finance)이 비용 효율성을 위해 폴리곤에 구축. 폴리곤은 보조금(폴리곤 빌리지)을 보유하고 유니세프 크립토펀드와 같은 센터와 파트너십(일부 폴리곤 프로젝트 자금 지원).
스텔라	법정화폐 토큰 네이티브 지원 (여러 스테이블코인: USD(USDC), EURT, NGNT 등 앵커가 발행). 거의 제로에 가까운 수수료와 5초 완결성. 통화 변환을 위한 내장 DEX.	호라이즌 API (REST)로 쉬운 네트워크 쿼리/거래 제출. 자바스크립트, 파이썬, 자바, Go 등의 SDK. KYC 및 법정화폐 온/오프를 위한 스텔라 생태계 프로토콜(SEP) (SEP-6, SEP-24). 다중 서명, 일괄 처리 등을 위한 도구. SDF가 철저한 문서와 함께 제공.	머니그램 액세스 API – 앱이 스텔라를 통해 머니그램의 현금 네트워크에 연결할 수 있도록 함. 프로젝트를 위한 스텔라 커뮤니티 펀드 보조금. NGO가 사용할 수 있는 스텔라 에이드 어시스트 플랫폼. 핀테크(플러터웨이브, 템포)와의 파트너십으로 아프리카 및 유럽에 앵커 제공.
셀로	cUSD, cEUR (셀로 네이티브 스테이블코인, 준비금 증명), USDC도 지원. 초경량 모바일 친화적 (전화번호 매핑, 경량 클라이언트). 탄소 네거티브 체인 (PoS).	셀로 SDK (컨트랙트킷 & 디앱킷) – 셀로 스테이블코인 기능을 모바일 앱에 쉽게 추가할 수 있는 오픈소스 도구. EVM 호환, 솔리디티 스마트 계약 및 이더리움 개발 도구 작동. 참조용으로 오픈소스화된 발로라 지갑.	포용 프로젝트를 위한 셀로 캠프 액셀러레이터 및 셀로 재단 보조금. NGO와의 연합 (예: 그라민 재단이 셀로 스테이블코인으로 대출 테스트). 개발자가 발행/소각을 이해해야 할 경우 접근 가능한 스테이블코인 안정을 위한 멘토 프로토콜. 파트너(코타니 페이)를 통한 M-Pesa와의 통합으로 동아프리카에서 스테이블코인을 모바일 머니로 연결.
헤데라 해시그래프	다양한 은행 파일럿 (예: 한국 원화, 케냐 실링 스테이블코인). 최근 발행사를 위한 스테이블코인 스튜디오 SDK 출시. 매우 빠름(몇 초 내 완결성) 및 낮고 고정된 수수료 – 기업에 매력적.	스테이블코인 스튜디오 (오픈소스) – 규제 준수(준비금 증명 등) 기능으로 스테이블코인을 구성/출시하는 툴킷. 헤데라 서비스(토큰 서비스, 합의 서비스)와 상호 작용하기 위한 헤데라 자바/JS SDK. REST 접근을 위한 스웨거 API 문서.	아프리카 스탠다드 은행이 송금 POC에 사용. 헤데라의 HBAR 재단은 결제 사용 사례에 자금 제공. 구글, IBM 등이 운영 위원회에 있어 기업 채택의 문을 열 수 있음 (예: ERP 시스템 통합). 일부 정부(예: 아이티 구호 프로젝트)는 자금 흐름의 투명성을 위해 헤데라를 탐색.
기타 플랫폼	알고랜드: 알고랜드의 USDC, USDT; 4초 완결성, 매우 낮은 수수료, 강력한 온체인 보안. 트론: 아시아/아프리카에서 USDT에 지배적, 무시할 수 있는 수수료, 높은 TPS. 리플 XRP 레저: 발행된 통화(IOU) 지원; 낮은 수수료, 내장 DEX; 일부 국가 스테이블코인 파일럿에 사용 중.	알고랜드 SDK (파이썬, Go, JS) 및 개발자 포털; 알고랜드는 빠른 앱 스캐폴딩을 위한 알고킷 보유. 트론은 솔리디티 사용 – 개발자는 TronGrid API, TronWeb을 web3와 유사하게 사용 가능. XRP 레저는 API/CLI를 통해 토큰을 쉽게 발행하며, 자바스크립트 및 자바로 된 RippleAPI/SDK 보유. 오픈소스이며 문서화가 잘 되어 있음.	알고랜드는 마셜 제도의 SOV 프로젝트에 사용되었으며 금융에 중점을 둠; 알고랜드 재단은 보조금 제공 (예: MikroTik과 같은 포용 스타트업). 트론의 USDT는 비공식 송금에 널리 사용됨 (예: 아프리카의 중국 상인); 트론 창립자는 개발자를 위한 펀드 설립 (규제 지원은 덜 공식적). 리플은 암호화폐 결제를 위한 2억 5천만 달러 펀드를 보유하고 중앙은행과 협력 – 예: XRPL의 팔라우 USD 스테이블코인 시험.

표: 스테이블코인 개발을 위한 주요 블록체인, 사용 가능한 개발자 도구 및 주목할 만한 통합 강조.

위의 각 플랫폼은 개발자에게 기회를 제공합니다. 선택은 대상 사용자 기반과 규제 준수 요구 사항에 따라 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 난민을 위한 지갑을 구축하는 경우, 단순성과 신원에 중점을 둔 스텔라나 셀로가 이상적일 수 있습니다. 소매 채택을 목표로 하는 상점 결제 네트워크의 경우, 처리량과 기존 결제 통합으로 인해 솔라나나 폴리곤이 더 적합할 수 있습니다. 더 넓은 디파이/암호화폐 생태계와의 상호 운용성이 필요한 경우(예: 저축 수익률 제공 또는 메타마스크와 같은 기존 인프라 활용) 이더리움과 그 L2는 여전히 필수적입니다. 멀티체인 접근 방식을 사용하는 것도 일반적입니다. 예를 들어, 사용자에게 마지막 마일 전달을 위해 스텔라나 셀로를 사용하고(기본 휴대폰에서 낮은 수수료), 유동성이 높은 이더리움을 통해 정산하거나 자금을 조달하는 것입니다. **서클의 크로스체인 전송 프로토콜(CCTP)**과 같은 도구는 개발자가 체인 간에 스테이블코인을 쉽게 이동할 수 있게 하여, 여러 네트워크를 원활하게 활용하는 앱의 문을 열고 있습니다.

중요한 것은, 이러한 개발자 리소스 중 다수가 오픈소스이거나 무료로 접근 가능하다는 점입니다. 이는 어느 나라의 개발자든 핵심 구성 요소를 재발명할 필요 없이 구축을 시작할 수 있음을 의미합니다. 지갑 키 관리를 처리하기 위해 SDK를 사용하든, 감사된 스테이블코인 계약을 배포하든, 규제 준수 확인을 위해 API를 통합하든 말입니다. 이러한 도구의 성숙은 포용을 위한 새로운 스테이블코인 솔루션이 프로토타입화되고 확장되는 속도를 가속화하고 있습니다.

파트너십 및 지원 프로그램​

포용을 위한 스테이블코인 분야에서 혁신하려면 종종 기술적 도구 이상의 협력과 지원이 필요합니다. 다행히도, 이 분야에서 개발자와 조직의 성공을 돕기 위해 점점 더 많은 파트너십, 컨소시엄 및 보조금 프로그램이 제공되고 있습니다. 이는 비영리 이니셔티브에서부터 기업 및 정부 지원 프로그램에 이르기까지 다양합니다.

• NGO 및 인도주의 파트너십: 머시코, 적십자, 옥스팜, UN 기관과 같은 조직은 파일럿 프로젝트의 적극적인 파트너가 되었습니다. 자세히 설명했듯이, 머시코 벤처스는 여러 파일럿을 시작했으며 2024년까지 4만 명 이상의 사용자에게 도달한 15개 이상의 파일럿을 지원한 **크립토 포 굿 펀드(C4G)**도 운영합니다. 최신 라운드인 C4G4(2024-25)에서는 남반구의 금융 포용을 촉진하기 위해 스테이블코인을 활용하는 스타트업을 명시적으로 찾고 있습니다. 이 펀드는 보조금 자금과 멘토링을 제공합니다. 이는 훌륭한 아이디어를 가졌지만 초기 지원이 필요한 개발자에게 귀중한 자원입니다. 유니세프 혁신 기금도 유사하게 블록체인 스타트업(일부는 커뮤니티를 위한 스테이블코인 포함)에 보조금/지분을 제공했으며, 이러한 시험을 위해 재무부의 일부를 암호화폐로 보유하기도 합니다. 세계식량계획과 UNHCR은 블록체인 실험을 통해 파트너십의 문을 열었습니다. 개발자는 스텔라 에이드 어시스트와 같은 이니셔티브를 통해 협력하여 대규모 구호 프로그램에 기술을 제공할 수 있습니다. 또한, 옥스팜의 "언블록드 캐시" 프로젝트(바누아투에서 시범 운영)는 재난 구호를 위해 사설 이더리움 인스턴스에서 스테이블코인을 사용했으며, 핀테크 셈포(Sempo)와 파트너십을 맺어 NGO가 솔루션을 시험하고 기술 제공업체와 파트너 관계를 맺을 의향이 있음을 보여주었습니다. 이러한 파트너십은 자금뿐만 아니라 현장 전문 지식과 테스트할 사용자 기반도 제공합니다.

• 개발 금융 기관 및 연합: 세계은행, USAID, 지역 개발 은행과 같은 기관들은 송금 및 금융 포용의 맥락에서 스테이블코인을 탐색하기 시작했습니다. 예를 들어, 세계은행은 토큰화된 송금에 대한 연구를 발표했으며, 일부 개발 기금은 국경 간 결제에 대한 해커톤을 후원했습니다. USAID는 연구 및 소규모 파일럿에 자금을 지원했습니다(한 보고서는 구호 전달에서 디지털 결제를 위해 스텔라를 사용하는 것을 조사했습니다). 게이츠 재단의 모자루프(Mojaloop) 오픈소스 결제 플랫폼은 아직 스테이블코인을 사용하지 않지만, 중앙은행 디지털 통화나 스테이블코인이 포용을 위해 어떻게 상호 운용될 수 있는지 논의하는 커뮤니티를 가지고 있습니다. 이러한 커뮤니티에 참여하는 개발자는 지원과 국가 결제 시스템에서의 실제 배포 경로를 찾을 수 있습니다. 또한, 현금 없는 사회 연합(Better Than Cash Alliance)(디지털 금융을 위한 정부 및 기업의 UN 주최 연합)은 스테이블코인이 현금 의존도를 줄일 수 있는 방법에 관심을 가지고 있습니다. 이러한 이니셔티브를 인식하고 참여하면 개발자는 정책 조언, 규제 샌드박스, 때로는 자금이나 지지를 얻을 수 있습니다.

• 기업 및 핀테크 프로그램: 주요 핀테크 및 암호화폐 회사들이 이 분야의 혁신을 후원하고 있습니다. **비자(Visa)와 마스터카드(Mastercard)**는 모두 암호화폐 통합 프로그램을 시작했습니다. 예를 들어, 비자는 서클과 파트너십을 맺어 USDC로 거래를 정산하고, 마스터카드는 신흥 시장에 초점을 맞춘 일부 스테이블코인 스타트업을 포함하는 **스타트 패스 크립토(Start Path Crypto)**라는 프로그램을 운영했습니다. 리플의 임팩트 펀드는 NGO(머시코 등)에 1,000만 달러 이상을 제공하여 블록체인 솔루션을 탐색하도록 했습니다. 리플은 특히 케냐 목축민 프로젝트에 파트너로 참여하여 2만 5천 달러 상당의 스테이블코인을 기부했습니다. 스텔라 개발 재단은 스텔라 기반으로 구축하는 회사(아프리카 결제를 위한 플러터웨이브 등)에 투자한 엔터프라이즈 펀드를 보유하고 있습니다. 셀로의 번영 연합은 그라민에서 페이팔, 스타트업에 이르기까지 100개 이상의 조직을 연결하며, 모두 사회적 영향을 위한 블록체인에 관심이 있습니다. 이 연합에 가입하면 귀중한 멘토십과 파트너십 기회로 이어질 수 있습니다. 바이낸스(바이낸스 자선단체를 통해) 및 **코인베이스(자선 부문을 통해)**와 같은 거래소도 파일럿 프로그램에 자금을 지원했습니다(바이낸스 자선단체는 우간다에서 스테이블코인 기부를 함). 또한, 연례 ETHGlobal 해커톤, 솔라나 해커톤 등과 같은 해커톤은 종종 유망한 아이디어에 상을 수여하려는 조직이 후원하는 "임팩트" 또는 "금융 포용" 트랙을 가지고 있으며, 이러한 상은 상당한 시드 자금이 될 수 있습니다.

• 정부 및 규제 샌드박스: 일부 선진적인 정부는 암호화폐 포용 금융을 위한 샌드박스나 액셀러레이터를 만들었습니다. 바레인과 **아부다비(UAE)**는 스테이블코인 송금이나 소액 금융 프로젝트를 즉시 완전한 라이선스 없이 규제 감독 하에 테스트할 수 있는 샌드박스 프로그램을 가지고 있습니다. 싱가포르 MAS는 중앙은행 코인에 초점을 맞췄지만, 포용을 위한 민간 발행 스테이블코인에 대한 아이디어도 수용한 글로벌 CBDC 챌린지를 운영했습니다. 영국의 FCA는 암호화폐 자산 프로젝트를 수용한 샌드박스를 가지고 있습니다. 스테이블코인 기반 국경 간 결제 스타트업은 신청하여 운영 및 반복을 위한 임시 허가를 받을 수 있습니다. 이러한 프로그램은 종종 규제 당국과 긴밀하게 협력하는 것을 포함하며, 파일럿이 성공하면 합리적인 규칙을 형성하는 데 유리할 수 있습니다. 라틴 아메리카에서는 콜롬비아와 멕시코와 같은 국가들이 핀테크 법에 따라 핀테크 샌드박스를 가지고 있으며, 이는 스테이블코인 관련 프로젝트를 허용할 수 있습니다(멕시코의 핀테크 법은 전자화폐를 규제하며 페소 스테이블코인을 포함할 수 있음). 이를 활용하면 규제 준수를 보장할 뿐만 아니라 투자자에게 프로젝트가 당국과 협력하여 구축되고 있음을 알릴 수 있습니다.

• 오픈소스 커뮤니티 및 학계: 오픈소스 커뮤니티에는 덜 공식적이지만 중요한 지원 시스템도 있습니다. 미포스/아파치 피너랙트(소액 금융을 위한 오픈소스 핵심 뱅킹 소프트웨어)와 같은 프로젝트는 암호화폐와의 통합을 탐색하고 있습니다. 여기에 기여하는 개발자는 소액 금융 기관 환경에서 스테이블코인 지갑을 통합할 수 있습니다. Hack4Impact 및 대학 블록체인 동아리(예: UC 버클리 또는 MIT)는 종종 사회 공헌 프로젝트에 협력하며, 대의를 위한 스타트업을 돕기 위해 인재를 모을 수 있습니다. 학술적으로, MIT 디지털 통화 이니셔티브와 스탠포드의 블록체인 프로그램은 때때로 NGO와 파트너 관계를 맺어 솔루션을 프로토타입화하고, 연구 신뢰성과 기술 감사를 제공합니다.

본질적으로, 이 분야의 개발자와 스타트업은 혼자가 아닙니다. 금융 포용을 위한 스테이블코인의 성공에 관심이 있는 광범위한 지원 네트워크가 있습니다. 이러한 프로그램에 연락하면 자금, 규제 준수에 대한 전문가 지침, 파일럿 사용자 접근성, 신뢰도와 같은 필수적인 자원을 제공받을 수 있습니다. 앞서 논의된 많은 성공적인 사례 연구는 이러한 파트너십(UNHCR과 스텔라, 머시코와 리플, Airtm과 서클 등)의 지원을 받았습니다.

소외된 시장에서 스테이블코인 사용이 증가함에 따라 현지 파트너십이 핵심이라는 점도 언급할 가치가 있습니다. 현지 모바일 머니 제공업체, 소액 금융 기관, 협동조합 또는 통신사와 협력하면 사용자 채택을 가속화할 수 있습니다. 예를 들어, 개발자는 농촌 사용자에게 도달하기 위해 스테이블코인 지갑을 모바일 머니 에이전트 네트워크(세네갈의 **웨이브(Wave)**나 아프리카의 MTN이 운영하는 방식과 유사)와 통합할 수 있습니다. 이러한 파트너십은 현금 입출금 및 신뢰 구축에 도움이 되며, 기술 제공업체는 블록체인 측면을 처리합니다.

마지막으로, 정부 자체도 일부 경우에 파트너십을 맺고 있습니다. 예를 들어, 엘살바도르는 비트코인 도입 이후 특정 용도로 스테이블코인을 고려했습니다. 팔라우는 USD 국가 스테이블코인에 대해 리플과 파트너십을 맺었습니다. 콜롬비아는 블록체인 지갑으로 보조금을 분배하는 파일럿을 운영했다고 합니다. 이러한 민관 협력은 중앙은행이나 재무부(관심을 보일 때)와 협력하는 데 개방적이면 획기적인 프로젝트로 이어질 수 있음을 나타냅니다(비록 더 긴 시간이 걸릴지라도).

---

결론적으로, 스테이블코인은 기술, 금융, 사회적 영향의 독특한 융합을 제시합니다. 송금, 구호, 저축과 같이 기존 규정을 준수하는 사용 사례는 은행 서비스 소외 계층에 도달하는 데 강력한 결과를 보여주었습니다. 많은 관할권에서 규제 명확성이 꾸준히 개선되어 혁신의 장벽을 제거하고 있습니다. 개발자들은 여러 블록체인에 걸쳐 확장되는 오픈소스 도구와 지원 플랫폼의 무기고를 마음대로 사용할 수 있어 기술적 장애물을 낮춥니다. 그리고 중요한 것은, NGO에서 핀테크 기업, 깨어 있는 규제 당국에 이르기까지 강력한 파트너 생태계가 삶을 개선하고 금융 접근성을 확대할 수 있는 솔루션을 지원할 준비가 되어 있다는 것입니다. 이러한 요소들을 신중하게 결합함으로써 개발자들은 획기적일 뿐만 아니라 규정을 준수하고 포용적인 차세대 스테이블코인 애플리케이션을 구축할 기회를 잡을 수 있으며, 수백만 명의 사람들을 글로벌 금융의 품으로 이끄는 데 도움을 줄 수 있습니다.

출처: 스테이블코인은 더 빠르고 저렴한 송금 및 구호금 지급을 가능하게 함; UNHCR의 스텔라 기반 스테이블코인 우크라이나 난민 지원; EU MiCA와 같은 규제 프레임워크는 명확성을 제공함; 싱가포르 MAS 스테이블코인 규칙; 머니그램과 스텔라의 은행 소외 계층을 위한 현금-USDC 파트너십; 머시코 스테이블코인 파일럿 결과; Airtm과 서클의 USDC 사례 연구(35% 비용 절감); 결제를 위한 솔라나 채택(페이팔 PYUSD); 스텔라의 개발자 도구 및 앵커 네트워크; 규제 준수 발행을 위한 헤데라의 스테이블코인 스튜디오; 머시코 벤처스 크립토 포 굿 펀드 영향; 영국-나이지리아 스테이블코인 송금 비용 절감; 쇼피파이 및 상점 스테이블코인 결제; 및 본문 전반에 인용된 기타 자료.

서론​

미국 달러와 같은 안정적인 자산에 고정된 디지털 통화인 스테이블코인은 거의 즉각적인 결제, 저렴한 수수료, 글로벌 도달 범위를 통해 비즈니스 거래를 간소화할 것을 약속합니다. 이론적으로 스테이블코인은 암호화폐의 효율성과 법정화폐의 친숙함을 결합하여 국경 간 결제 및 상거래에 이상적입니다. 전 세계 B2B 결제 시장은 연간 125조 달러를 초과하며 높은 수수료와 느린 결제 문제에 시달리고 있습니다. 스테이블코인은 2023년에 이미 10조 달러 이상의 거래량을 기록했으며, 사용량은 계속 증가하고 있습니다. 그러나 이러한 잠재력에도 불구하고 주류 비즈니스에서의 도입은 여전히 제한적입니다. 기업들은 규제 장벽부터 툴링 격차에 이르기까지 일상적인 운영에서 스테이블코인 사용을 좌절시키는 상당한 문제점에 직면해 있습니다. 이러한 마찰 지점과 영향을 받는 소외된 부문을 파악하면 개발자들이 스테이블코인의 가치를 실현할 도구와 서비스를 구축할 수 있는 쉽게 달성할 수 있는 기회를 발견할 수 있습니다.

이 보고서는 기업이 스테이블코인을 사용하면서 겪는 가장 큰 어려움, 충족되지 않은 요구를 가진 소외된 시장, 그리고 해결 가능한 마찰로 인해 도입이 막힌 실용적인 사용 사례를 분석합니다. 또한 현재 인프라(예: 회계, 규정 준수, 인보이스 발행, 다중 통화 지원)의 격차를 지적하고, 개발자 친화적인 솔루션(API, 통합, 지갑)이 상당한 ROI를 창출할 수 있는 영역을 제안합니다. 이 보고서는 실행 가능한 통찰력, 구체적인 예시, 그리고 간단한 도구가 큰 차이를 만들 수 있는 분야에 초점을 맞춥니다.

스테이블코인을 사용하는 기업의 주요 문제점​

규제 불확실성과 규정 준수 부담​

가장 큰 장벽 중 하나는 스테이블코인을 둘러싼 불확실한 규제 환경입니다. 규정은 관할권마다 다르며 계속 진화하고 있어 기업들은 어떻게 규정을 준수해야 할지 확신하지 못합니다. 일관성 없거나 불분명한 규제는 스테이블코인 도입의 주요 장애물로 자주 언급됩니다. 예를 들어, EU의 새로운 MiCA 규제는 유럽의 스테이블코인 발행사와 서비스 제공업체에 특정 규정 준수 요건을 부과할 것입니다. 기업들은 스테이블코인 거래에 적용될 수 있는 라이선스, 보고, 소비자 보호 규정을 탐색해야 하며, 이는 매우 부담스러울 수 있습니다.

또한, 기업들은 스테이블코인 사용 시 KYC/AML (고객 확인 / 자금 세탁 방지) 의무에 대해 우려합니다. 퍼블릭 블록체인에서의 거래는 익명의 주소와 상호작용하는 것을 의미하며, 이는 불법 금융에 대한 우려를 낳습니다. 기업들은 제재를 받거나 범죄와 연루된 출처로부터 스테이블코인을 받거나 보내지 않도록 해야 합니다. 그러나 대부분의 스테이블코인과 암호화폐 지갑은 기본적으로 KYC/AML 확인 기능을 제공하지 않으므로, 기업들은 자체적인 규정 준수 프로세스를 추가해야 합니다. 이는 특히 규정 준수 부서가 없는 소규모 기업에게 큰 문제점입니다. 강력한 도구가 없다면 스테이블코인은 익명 송금을 용이하게 하여 AML 위험을 초래할 수 있으며, 규제 당국은 이를 점점 더 경계하고 있습니다.

세금 및 회계 규정 준수는 또 다른 복잡성을 더합니다. 많은 관할권(예: 미국)에서 스테이블코인은 세금 목적상 법적으로 "화폐"나 법정 통화로 취급되지 않고 자산이나 금융 자산으로 간주됩니다. 이는 스테이블코인을 사용하여 결제하는 것이 가치가 1달러로 유지되더라도 자산을 매각하는 것과 유사한 세금 보고를 유발할 수 있음을 의미합니다. 기업들은 스테이블코인 거래의 취득 원가와 잠재적 손익을 추적해야 하는데, 이는 번거로운 일입니다. 회계 기준도 아직 완전히 따라잡지 못했습니다. 기업들은 스테이블코인 보유액이 대차대조표상 현금, 금융 상품 또는 무형 자산 중 무엇으로 계산되어야 하는지 결정해야 합니다. 이러한 불확실성은 CFO와 감사인들을 불안하게 만듭니다. 요컨대, 라이선스부터 KYC/AML, 세금 처리에 이르기까지 규제 및 규정 준수 부담은 기업들이 관망하게 만드는 주요 문제점으로 남아 있습니다. **규정 준수를 자동화하는 개발자 도구(KYC 확인, 주소 스크리닝, 세금 계산)**는 이러한 마찰을 크게 줄일 수 있습니다.

기존 시스템 및 워크플로우와의 통합​

기업이 스테이블코인을 사용하려 해도 기존 시스템에 통합하는 것은 어려운 과제입니다. 전통적인 결제 인프라와 회계 시스템은 암호화폐를 위해 만들어지지 않았습니다. 기업들은 스테이블코인을 인보이스 발행, ERP 또는 재무 워크플로우에 단순히 "플러그 앤 플레이"할 수 없습니다. PYMNTS는 스테이블코인 결제를 도입하려면 종종 기존 시스템과 통합하기 위해 "기술 업그레이드, 직원 교육 및 보증이 필요하다"고 지적합니다. 예를 들어, 외상 매출금 시스템은 들어오는 USDC 결제를 기록하기 위해 수정이 필요할 수 있고, 전자 상거래 결제 시스템은 신용카드와 함께 스테이블코인 거래를 수락하기 위해 API가 필요할 수 있습니다. 이러한 통합은 복잡하고 비용이 많이 들 수 있으며, 특히 사내 암호화폐 전문 지식이 없는 기업에게는 더욱 그렇습니다.

또 다른 문제는 표준화 및 상호 운용성의 부족입니다. 많은 스테이블코인 프로토콜과 블록체인이 있지만, 기존 시스템이 쉽게 연동할 수 있는 보편적인 표준은 없습니다. 한 결제 제공업체는 법정화폐와 스테이블코인을 연결할 때 "서로 소통하지 않는 다른 생태계들을 꿰매는 것"과 같다고 설명했습니다. 만약 기업이 공급업체에 스테이블코인으로 지불하지만 현금은 은행 소프트웨어로 관리한다면, 그 사이에 격차가 존재합니다. 다중 체인 호환성도 골칫거리입니다. USDC는 이더리움, 솔라나, 트론 등 여러 체인에 존재하며, 파트너마다 다른 체인을 고집할 수 있습니다. 크로스체인 상호 운용성은 여전히 어려운 과제이며, 이는 기업이 모든 거래 상대를 수용하기 위해 여러 지갑을 지원하거나 브리지 서비스를 사용해야 할 수도 있음을 의미합니다. 이는 운영상의 복잡성과 위험을 증가시킵니다.

결정적으로, 기업들은 새로운 결제 방법이 자신들의 광범위한 워크플로우와 통합되기를 요구합니다. 그들은 스테이블코인 거래를 데이터베이스, 회계 장부, 사용자 인터페이스와 동기화하는 API, SDK 및 소프트웨어가 필요합니다. 오늘날 이러한 도구들은 초기 단계에 있습니다. 블록체인상의 스테이블코인 거래는 수동으로 조정해야 할 수 있습니다(예: 블록 탐색기를 확인하고 인보이스 상태를 수동으로 업데이트). 통합이 원활해질 때까지 많은 기업들은 이미 연결된 것(은행, Swift, 카드 프로세서)을 고수할 것입니다. 개발자 기회: 온체인 결제를 오프체인 비즈니스 시스템에 연결하는 미들웨어 및 통합 도구를 구축하십시오(예: 스테이블코인 결제를 QuickBooks에 자동으로 기록하는 소프트웨어). 한 보고서에서 강조했듯이, 결제 서비스 제공업체는 스테이블코인을 기업 워크플로우에 통합하는 것을 단순화하는 API와 도구를 만들어야 합니다. 기술을 통해 통합 문제를 해결하는 것이 스테이블코인의 광범위한 사용을 위한 핵심입니다.

유동성, 전환 및 금융 마찰​

스테이블코인은 안정적인 가치를 유지하도록 설계되었지만, 기업들은 여전히 유동성 및 전환과 관련된 금융 마찰에 직면합니다. 첫째, 대량의 스테이블코인을 실제 법정화폐로 전환하는 것(또는 그 반대)이 항상 간단하지는 않습니다. 대규모 거래를 위한 유동성은 제한적일 수 있으며, 특히 특정 스테이블코인이나 특정 거래소에서는 더욱 그렇습니다. 한 핀테크 CEO는 스테이블코인을 통해 국경을 넘어 "기업 수준의 자금"(수십만 달러)을 이동시킬 때 기업들이 세 가지 주요 문제점, 즉 대규모 거래를 위한 제한된 유동성, 긴 정산 시간, 복잡한 통합에 직면한다고 언급했습니다. 즉, 기업이 5백만 달러의 인보이스를 스테이블코인으로 지불하려고 하면, 주요 거래소 파트너가 없는 한 시장에 영향을 주거나 슬리피지를 발생시키지 않고 그 금액을 신속하게 법정화폐로 다시 교환하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 스테이블코인 자체는 온체인에서 몇 분 안에 정산되지만, 대규모 결제를 은행 계좌로 오프램핑하는 데는 여전히 시간이 걸릴 수 있으며, 특히 현지 은행 파트너가 관련된 경우(예: 거래소에서 자금을 송금하기를 기다리는 경우) 더욱 그렇습니다.

많은 신흥 시장에서는 법정화폐 온/오프램프가 미개발 상태입니다. 베트남의 한 기업이 USDC를 받으면, 베트남 동으로 전환하기 위해 암호화폐 거래소나 OTC 브로커를 찾아야 할 수 있습니다. 이 과정은 비공식적이거나 시간이 많이 걸리거나, 현지 규제 당국이 암호화폐 거래를 제한하는 경우 비용이 많이 들 수 있습니다. 이러한 현지 전환 인프라의 부족은 마지막 단계에서 스테이블코인을 사용하는 데 병목 현상을 일으킵니다. 기업들은 현지 통화로 은행에 직접 입금되는 거래를 선호합니다. 스테이블코인의 경우 추가적인 전환 단계가 필요하며, 종종 수령인이 이를 처리해야 합니다. 전환 기능을 내장하여 수령인이 스테이블코인을 원하는 통화로 자동 교환할 수 있는 개발자 솔루션은 이러한 요구를 해결할 수 있습니다. 실제로, 전환을 원활하게 하기 위해 전통적인 법정화폐 인프라와 스테이블코인 레일을 결합하는 플랫폼들이 등장하고 있습니다. 예를 들어, Stripe가 최근 스테이블코인 플랫폼 Bridge를 인수한 것은 스테이블코인 결제를 표준 지급 채널과 연결하기 위한 것입니다.

또 다른 마찰은 "올바른" 스테이블코인을 선택하는 것입니다. 시장에는 USDT, USDC, BUSD, DAI, TrueUSD 등 다양한 스테이블코인이 있으며, 각각 발행사와 위험 프로필이 다릅니다. 이러한 다양성은 _"잠재적 사용자를 혼란스럽게 하고, 일부 기업들을 멀어지게 할 것"_입니다. 한 결제 임원은 많은 사업주들이 _"왜 이렇게 많은 스테이블코인이 있고, 어떤 것이 더 안전한가?"_라고 묻는다고 언급했습니다. 어떤 스테이블코인을 신뢰할지(준비금 지원 및 안정성 측면에서) 결정하는 것은 간단하지 않습니다. 일부 기업은 완전히 규제된 코인(월별 증명서를 제공하는 USDC 등)만 편안하게 생각할 수 있는 반면, 다른 기업들은 파트너가 사용하는 코인(유동성 때문에 종종 USDT)을 우선시할 수 있습니다. 거래 상대방 위험과 발행사에 대한 신뢰는 문제점입니다. 예를 들어, Tether의 USDT는 광범위하게 채택되었지만 준비금 내역이 덜 투명한 반면, Circle의 USDC는 투명하지만 은행 파산 시 준비금 일부가 묶여 일시적으로 디페깅 공포에 시달렸습니다. 기업들은 갑자기 페깅을 잃거나 발행사에 의해 동결될 수 있는 스테이블코인에 상당한 가치를 보유하고 싶어하지 않습니다. 이 위험은 Deloitte 분석에서 강조되었습니다: 디페깅과 발행사 지급 능력은 기업이 스테이블코인을 고려할 때 반드시 고려해야 할 주요 위험입니다. 이러한 위험을 관리하는 것(아마도 스테이블코인을 다각화하거나 법정화폐로 즉시 전환하는 것)은 기업에게 추가적인 과제입니다.

마지막으로, 외환 (FX) 영향이 문제가 될 수 있습니다. 대부분의 스테이블코인은 USD에 고정되어 있어 전 세계적으로 유용하지만, 만병통치약은 아닙니다. 유럽 기업의 장부가 EUR로 되어 있다면, USD 스테이블코인을 받는 것은 (변동성이 큰 암호화폐를 받는 것에 비하면 미미하지만) FX 노출을 야기합니다. 그들은 인보이스에 EUR 고정 스테이블코인을 선호할 수 있지만, 그러한 스테이블코인(예: EUR 스테이블코인)은 유동성과 수용도가 훨씬 낮습니다. 마찬가지로, 고유한 통화를 가진 국가의 기업들은 종종 현지 통화로 된 스테이블코인 옵션이 없습니다. 이는 그들이 USD 스테이블코인을 중간 가치로 사용한다는 것을 의미하며, 이는 현지 인플레이션을 피하는 데 도움이 되지만 결국 현지 비용을 지불하기 위해 전환해야 합니다. 다중 통화 스테이블코인 생태계가 성숙할 때까지, 개발자들은 쉬운 FX 전환 도구를 구축하여 가치를 더할 수 있습니다(예: USDC로 받은 결제를 EUR이나 NGN 스테이블코인 또는 법정화폐로 신속하게 교환). 요약하자면, 유동성 및 전환 병목 현상은 특히 대량 및 비-USD 통화의 경우 문제점으로 남아 있습니다. 더 나은 유동성 풀, 시장 조성 또는 은행 네트워크와의 통합을 통해 전환성을 개선하는 모든 서비스는 주요 마찰을 완화할 것입니다.

사용자 경험 및 운영상의 어려움​

많은 기업들에게 스테이블코인 사용의 운영 측면은 실질적인 도전으로 가득 찬 새로운 영역입니다. 전통적인 은행 업무와 달리, 스테이블코인을 사용하는 것은 블록체인 지갑, 개인 키, 거래 수수료를 다루는 것을 의미하며, 대부분의 재무팀은 이러한 요소에 대한 경험이 거의 없습니다. 사용자 경험 (UX) 문제는 주목할 만한 장벽입니다: "가스비와 온보딩의 복잡성은 여전히 스테이블코인의 광범위한 채택에 대한 장벽으로 남아 있습니다". 예를 들어, 기업이 이더리움에서 스테이블코인을 사용하려고 하면, 가스를 위해 ETH를 관리하거나 레이어-2 솔루션을 사용해야 합니다. 이러한 세부 사항은 마찰과 혼란을 더합니다. 때때로 높은 네트워크 수수료는 소액 결제에 대한 비용 이점을 잠식할 수 있습니다. 수수료가 낮은 새로운 블록체인이 존재하지만, 이를 선택하고 탐색하는 것은 암호화폐에 익숙하지 않은 비즈니스 사용자에게는 벅찰 수 있습니다.

지갑 관리 및 보안 문제도 있습니다. 스테이블코인을 보유하려면 안전한 수탁 계좌나 개인 키의 자체 수탁이 필요합니다. 자체 수탁은 적절한 지식 없이는 위험할 수 있습니다. 키를 잃으면 자금을 잃게 되고, 거래는 되돌릴 수 없습니다. 기업들은 오류가 발생하면 은행에 전화하여 도움을 요청하는 데 익숙하지만, 암호화폐에서는 실수가 최종적일 수 있습니다. 다중 서명 지갑과 수탁 제공업체(Fireblocks, BitGo 등)는 기업의 보안을 강화하기 위해 존재하지만, 비용이 많이 들거나 대규모 기관을 대상으로 할 수 있습니다. 많은 중소기업은 기업 통제(예: 승인이 있는 다중 사용자 접근)와 보유 자산에 대한 보험을 제공하는 사용하기 쉽고 저렴한 지갑 솔루션을 찾지 못합니다. 이러한 기업 친화적인 지갑 UX의 격차는 스테이블코인 취급을 어렵게 만듭니다. 기업에 맞춤화된 간단하고 안전한 지갑 앱(권한, 지출 한도, 복구 옵션 포함)은 여전히 충족되지 않은 요구입니다.

또 다른 운영상의 문제는 거래 처리 및 되돌리기입니다. 전통적인 결제에서는 실수(잘못된 금액이나 수취인)가 발생하면 은행이나 카드 네트워크가 종종 거래를 되돌리거나 환불할 수 있습니다. 스테이블코인 결제는 온체인에서 확인되면 최종적입니다. 내장된 분쟁 해결 절차가 없습니다. 신뢰할 수 있는 당사자 간의 B2B 거래에서는 이것이 수용 가능할 수 있지만(필요한 경우 수동으로 소통하고 환불할 수 있음), 고객 결제에서는 문제를 야기합니다. 예를 들어, 스테이블코인을 받는 소규모 소매업체는 고객이 금액을 적게 지불하거나 잘못된 주소로 보냈을 때 고객이 이를 수정해 주기를 바라는 것 외에는 방법이 없습니다. 따라서 사기 및 오류 관리는 기업의 책임이 되지만, 오늘날 카드 프로세서는 많은 사기 탐지를 처리하고 지불 거절 비용을 부담합니다. 한 평론가가 지적했듯이, 스테이블코인 자체는 사기 관리, 분쟁 조정, 규제 준수와 같은 결제의 부수적인 "해야 할 일"을 해결하지 못합니다. 가맹점과 기업은 직접 스테이블코인 결제로 전환할 경우 이러한 기능을 처리할 새로운 도구나 서비스가 필요할 것입니다. 이러한 안전망의 부재는 일부 기업이 통제된 상황 외에서 스테이블코인 사용을 주저하게 만드는 문제점입니다.

마지막으로, 교육적 및 문화적 장벽도 UX 문제에 속합니다. 많은 의사 결정자들은 스테이블코인이 어떻게 작동하는지 단순히 이해하지 못하며, 이러한 이해 부족은 불신을 낳습니다. 재무 관리자가 개인 키를 이해하지 못하거나 감사인에게 스테이블코인 거래를 어떻게 설명해야 할지 확신하지 못한다면, 그들은 아마도 이를 피할 것입니다. 마찬가지로, 거래 상대방(공급업체, 고객)이 스테이블코인으로 지불하거나 받기를 요청하지 않는다면, 기업은 이를 제공할 즉각적인 인센티브가 거의 없습니다. 실제로, 최근 업계 패널에서는 _"현재로서는 많은 소규모 기업과 소비자들이 스테이블코인으로 자금을 받으려는 수요가 없다"_고 관찰했습니다. 이는 닭이 먼저냐 달걀이 먼저냐의 시나리오를 나타냅니다. 쉬운 사용자 경험 없이는 주류 수요가 낮게 유지되고, 수요가 없으면 기업들은 스테이블코인 옵션을 추진할 이유를 찾지 못합니다. UX 장애물을 극복하는 것, 즉 더 나은 인터페이스, 교육, 그리고 아마도 암호화폐의 "이상함"을 추상화하는 것이 더 넓은 채택을 위해 필요합니다.

회계 및 보고의 복잡성​

스테이블코인 사용은 또한 회계, 부기 및 보고의 백오피스 복잡성에 부딪힙니다. 전통적인 금융 시스템은 정부 통화로 된 거래를 예상합니다. 현금처럼 행동하지만 공식적으로는 현금이 아닌 디지털 토큰을 삽입하면 조정의 골칫거리가 생깁니다. 주요 문제점은 스테이블코인에 대한 회계 도구 및 표준의 부족입니다. 기업들은 스테이블코인 거래를 추적하고, 보유 자산을 평가하며, 재무제표에 정확하게 보고해야 합니다. 그러나 지침은 불분명했습니다. 상황에 따라 스테이블코인은 회계 기준상 금융 자산 또는 무형 자산으로 처리될 수 있습니다. 무형 자산으로 처리될 경우(역사적으로 미국 GAAP 하에서 비트코인이 그랬던 것처럼), 원가 이하의 가치 하락은 장부상 손상 처리해야 하지만, 가치 상승은 인식되지 않습니다. 이는 1달러를 유지하도록 되어 있는 자산에 불리한 처리 방식입니다. 최근 디지털 자산에 대한 공정 가치 회계를 허용하려는 노력이 있었고, 이는 도움이 될 것이지만, 많은 기업의 내부 정책은 아직 적응하지 못했습니다. USD 스테이블코인이 회계 목적으로 달러만큼 좋다는 것이 명확해질 때까지 재무팀은 불안해할 것입니다.

보고 및 감사 추적은 또 다른 문제입니다. 블록체인상의 스테이블코인 거래는 이론적으로 투명하지만, 이를 특정 인보이스나 계약과 연결하려면 신중한 기록 관리가 필요합니다. 감사인들은 지불 및 소유권 증명을 요구할 것이며, 이는 블록체인 거래, 지갑 소유권 증명, 전환 기록을 보여주는 것을 포함할 수 있습니다. 대부분의 기업은 이러한 감사 문서를 준비할 사내 전문 지식이 부족합니다. 블록 탐색기와 같은 도구는 유용하지만 내부 시스템과 통합되어 있지 않습니다. 또한, 기말 보유 자산 평가(1달러로 안정적이더라도 약간의 시장 편차나 일부 경우 이자 수익이 있을 수 있음)는 혼란스러울 수 있습니다. 재무 정책 문제도 있을 수 있습니다. 예를 들어, 기업이 유동성 비율을 위해 USDC를 현금 보유고의 일부로 계산할 수 있는가? 많은 기업이 그렇게 할 가능성이 있지만, 보수적인 감사인들은 이를 완전히 인정하지 않을 수 있습니다.

소프트웨어 측면에서, 일반적인 회계 패키지(QuickBooks, Xero, Oracle Netsuite 등)는 암호화폐 거래를 기본적으로 지원하지 않습니다. 기업들은 결국 임시방편을 사용하게 됩니다. 스테이블코인 이동을 기록하기 위한 수동 분개 입력이나, 블록체인 데이터를 장부와 동기화할 수 있는 제3자 암호화폐 회계 소프트웨어(Bitwave, Gilded, Cryptio 등)를 사용합니다. 이것들은 새로운 솔루션이지만, 채택률은 아직 낮고 일부는 대기업에 초점을 맞추고 있습니다. 소규모 기업들은 종종 수동으로 조정을 합니다. 예를 들어, 회계사가 거래 ID를 엑셀에 복사하는 식인데, 이는 오류가 발생하기 쉽고 비효율적입니다. 이러한 쉬운 회계 통합의 부족은 명백히 충족되지 않은 요구입니다. 예를 들어, 한 암호화폐 회계 플랫폼은 스테이블코인 결제를 ERP 시스템에 통합하고 수탁 및 지갑 추적을 처리할 수 있는 방법을 광고하며, 이는 그러한 도구에 대한 시장이 형성되고 있음을 강조합니다.

요약하자면, 회계 관점에서 스테이블코인은 현재 불확실성과 추가 작업을 야기합니다. 기업들은 명확성과 자동화를 갈망합니다: 그들은 스테이블코인 거래가 은행 거래만큼 쉽게 회계 처리되기를 원합니다. 그렇게 될 때까지 이것은 문제점으로 남을 것입니다. 스테이블코인 결제를 인보이스와 자동으로 조정하고, 감사 추적(블록체인 증명 URL 포함)을 유지하며, 회계 기준을 준수하는 보고서를 생성하는 도구는 이러한 마찰을 크게 줄일 것입니다. 세금 보고가 처리되도록 보장하는 것(예: 새로운 IRS 규정에 따라 필요한 경우 스테이블코인 결제에 대해 1099 양식 발행)은 도구가 지원할 수 있는 또 다른 영역입니다. 블록체인 기록과 회계 기록 사이의 격차를 메울 수 있는 개발자들은 기업의 스테이블코인 사용에 대한 주요 장애물을 제거하는 데 도움을 줄 것입니다.

서비스가 부족한 시장 부문 및 막혀 있는 사용 사례​

위의 어려움에도 불구하고, 특정 시장 부문은 스테이블코인으로부터 큰 혜택을 받을 수 있으며, 많은 이들이 이미 필요에 의해 실험하고 있습니다. 이러한 부문은 종종 현재 금융 서비스에 대한 심각한 문제점에 직면해 있어, 특정 마찰이 해결된다면 스테이블코인이 게임 체인저가 될 수 있습니다. 아래에서는 개발자 주도 솔루션이 해결할 수 있는 명확한 미충족 요구가 있는 일부 소외된 부문 또는 사용 사례를 강조합니다.

신흥 시장의 중소기업 (국경 간 결제)​

신흥 시장의 중소기업은 결제의 현 상태로 인해 가장 큰 피해를 입는 그룹 중 하나이며, 따라서 스테이블코인 도입의 주요 후보입니다. 이러한 기업들은 공급업체 지불, 고객 결제 수령, 송금 등 국경 간 거래를 자주 처리하며, 높은 수수료, 느린 처리, 은행 접근성 부족으로 고통받습니다. 예를 들어, 멕시코의 소규모 제조업체에서 베트남의 공급업체로 지불하는 경우, 4개 이상의 중개자(현지 은행, 중개 은행, 외환 브로커)를 거쳐 37일이 걸리고 1000달러당 14150달러의 비용이 발생할 수 있습니다. 이는 느리고 비싸며, 중소기업의 현금 흐름과 마진에 해를 끼칩니다.

은행 인프라가 약하거나 자본 통제가 있는 지역(라틴 아메리카, 아프리카, 동남아시아 일부)에서는 중소기업이 국제 결제를 하는 것조차 어려움을 겪습니다. 그들은 비공식 채널이나 비싼 송금 업체를 이용합니다. 스테이블코인은 생명선을 제공합니다: 달러에 고정된 토큰으로 국경을 몇 분 만에 넘나들며 중개 은행 체인을 피할 수 있습니다. a16z가 지적했듯이, 미국에서 콜롬비아로 스테이블코인을 통해 200달러를 보내는 데는 0.01달러 미만이 들 수 있지만, 전통적인 방식으로는 약 12달러가 듭니다. 이러한 절감액은 얇은 마진으로 운영되는 중소기업에게는 인생을 바꾸는 수준입니다. 또한, 스테이블코인은 달러 은행 계좌가 없는 곳에서도 접근할 수 있어, 변동성이 큰 통화를 가진 국가에서 인플레이션 저항성 매체를 제공합니다. 아르헨티나나 나이지리아와 같은 곳의 기업들은 이미 현지 통화 가치 하락이 극심하기 때문에 가치를 저장하고 거래하기 위해 비공식적으로 USD 스테이블코인을 사용하고 있습니다.

그러나 이러한 신흥 시장의 중소기업들은 현재의 스테이블코인 서비스로부터 대부분 소외되어 있습니다. 그들은 앞서 논의한 바와 같이 법정화폐와 스테이블코인 간의 전환 마찰에 직면하며, 이를 용이하게 할 신뢰할 수 있는 플랫폼이 부족한 경우가 많습니다. 많은 이들이 단순히 거래소 계정이나 모바일 지갑에 스테이블코인을 보관하며, 청구 시스템에 통합하지 않습니다. 쉬운 도구에 대한 요구가 있습니다. 예를 들어, 중소기업이 외국 고객에게 자국 통화로 청구서를 발행하지만, 결제는 스테이블코인으로 받을 수 있는 다중 통화 인보이스 플랫폼(예: 고객의 신용카드나 현지 은행 송금에서 자동 전환)이 필요합니다. 그러면 중소기업은 스테이블코인을 신속하게 현지 법정화폐로 교환하거나 사용할 수 있습니다. 이러한 도구는 암호화폐의 복잡성을 숨기고 스테이블코인을 또 다른 통화 옵션으로 제시할 것입니다.

지리적으로 라틴 아메리카, 사하라 이남 아프리카, 중동 및 동남아시아 일부 지역은 비공식적인 스테이블코인 사용이 활발하지만 공식적인 인프라는 최소한입니다. 스테이블코인과 금융 포용에 관한 한 보고서는 스테이블코인이 고인플레이션 경제에서 사용되지만, 인터넷 보급률이나 디지털 리터러시가 낮은 지역에서는 채택이 저해된다고 지적합니다. 이는 이러한 시장을 대상으로 한 사용자 친화적인 모바일 앱과 교육의 필요성을 시사합니다. 예를 들어, 나이지리아의 수출입 회사가 간단한 앱을 사용하여 중국 공급업체에게 USDC를 보내고, 그 공급업체가 통합된 오프램프를 통해 은행에서 위안화를 받을 수 있다면, 이는 큰 격차를 메울 것입니다. 오늘날 몇몇 암호화폐 핀테크(라틴 아메리카의 Bitso나 아프리카의 MPesa와 유사한 암호화폐 지갑 등)가 이 방향으로 움직이고 있지만, 중소기업 사용 사례에 초점을 맞춘 더 많은 플레이어를 위한 여지는 충분합니다.

요약하자면, 신흥 시장의 중소기업은 서비스가 부족한 부문으로, 스테이블코인이 통화 불안정성과 비싼 국경 간 결제라는 실제 문제를 해결하지만, 현지 지원과 쉬운 도구의 부족으로 채택이 막혀 있습니다. 개발자들은 현지화된 솔루션을 구축하여 이를 활용할 수 있습니다. 현지 은행/모바일 머니와 연결되는 스테이블코인 결제 게이트웨이, 현지 언어를 지원하는 중소기업 친화적인 지갑, 그리고 이국 통화를 스테이블코인으로 자동 변환한 후 주요 통화로 변환하는 플랫폼 등이 있습니다. 이것이 바로 한 핀테크인 Orbital이 한 일입니다. 신흥 시장에서 상인들이 스테이블코인을 사용하여 이익을 본국으로 송환하는 것을 돕기 시작하여, 정산 시간을 5일에서 당일로 단축했습니다. 이러한 모델의 성공은 문제점이 해결된다면 수요가 있다는 것을 보여줍니다.

국경 간 무역 및 공급망 금융​

글로벌 무역은 수입업자, 수출업자, 화물 회사, 공급업체 간의 수많은 B2B 결제를 포함합니다. 이는 일반적으로 고액이며 시간에 민감한 거래입니다. 스테이블코인은 무역 결제를 괴롭히는 지연과 은행 의존성을 제거할 수 있기 때문에 이 분야에서 매우 유망합니다. 예를 들어, 상품을 선적하는 수출업자는 신용장이나 전신 송금 결제가 처리되기를 며칠 또는 몇 주를 기다리는 경우가 많습니다. 스테이블코인을 사용하면 상품이 배송되는 즉시(시간대에 관계없이 거의 즉시) 결제가 이루어질 수 있습니다. 이는 공급업체의 현금 흐름을 개선하고 무역 금융의 필요성을 줄일 수 있습니다.

구체적인 사용 사례: 독일의 한 물류 회사는 동남아시아의 소매업체로부터 결제를 수금하기 위해 스테이블코인을 사용하고, 즉시 EUR로 변환한 후, 같은 날 동유럽의 계약업체에 지불합니다. 이 3개 대륙 간의 거래 흐름(아시아 → 유럽 → 동유럽)은 은행을 통하는 것보다 스테이블코인을 통해 훨씬 효율적으로 처리될 수 있습니다. Orbital의 예에서, 이 과정에는 다양한 통화를 스테이블코인으로 자동 변환하고 다시 EUR로 변환하는 것이 포함되어, 이전에는 번거로웠던 국경 간 외환 워크플로우를 단순화했습니다. 마찬가지로, 기업들은 사전 은행 통합 없이 새로운 시장에 진출하는 것을 시도해 볼 수 있습니다. 예를 들어, 브라질을 테스트하는 무역 회사는 현지 은행 네트워크인 PIX와 통합하는 대신 브라질 고객으로부터 스테이블코인 예금을 받아 시장 테스트에 드는 비용과 시간을 절약할 수 있습니다. 이러한 시나리오는 스테이블코인이 현지 결제 시스템의 패치워크를 피하면서 무역을 위한 보편적인 결제 레이어 역할을 한다는 것을 보여줍니다.

명백한 이점에도 불구하고, 대부분의 전통적인 수출입 기업들은 아직 스테이블코인을 채택하지 않았습니다. 이는 주로 보수주의와 맞춤형 솔루션의 부족으로 인해 서비스가 부족한 틈새 시장입니다. 대규모 다국적 기업은 통화를 헤지하고 은행을 사용하는 재무 부서를 가지고 있습니다. 소규모 수출입업자들은 종종 수수료를 부담하거나 브로커를 사용합니다. 만약 스테이블코인을 무역 금융 프로세스에 통합하는 사용하기 쉬운 플랫폼이 있다면(예: 스테이블코인 에스크로 결제를 선적 서류나 배송용 IoT 센서와 연동), 이는 인기를 얻을 수 있습니다. 한 가지 장애물은 무역 거래가 종종 계약과 신뢰 프레임워크를 필요로 한다는 것입니다(신용장은 상품과 결제가 제대로 교환되도록 보장합니다). 스테이블코인의 스마트 계약은 이 중 일부를 복제할 수 있습니다. 스테이블코인을 에스크로에 넣고 배송 확인 시 자동으로 해제할 수 있습니다. 그러나 이러한 시스템을 사용자 친화적인 방식으로 구축하는 것은 소수의 개발자만이 대규모로 해결한 과제입니다.

또 다른 서비스가 부족한 측면은 자본 통제나 제재가 있는 국가로의 공급망 결제입니다. 제재를 받거나 은행 시스템이 불안정한 시장(예: 특정 아프리카 또는 중앙아시아 국가)에서 사업을 하는 기업들은 합법적인 무역을 위해 자금을 이동시키는 데 어려움을 겪습니다. 스테이블코인은 규제 허용 범위 내에서 신중하게 이루어진다면(예: 인도주의적 물품이나 면제된 무역) 채널을 제공할 수 있습니다. 은행이 운영할 수 없을 때 스테이블코인을 사용하여 격차를 메우면서 규정 준수를 보장하는 전문 무역 촉진자를 위한 기회가 있습니다.

요컨대, 국경 간 무역은 스테이블코인 솔루션에 적합하지만, 기존 방식과 새로운 방식을 연결하는 통합 플랫폼이 필요합니다. Visa와 Circle이 글로벌 결제를 위해 USDC를 사용하기로 한 파트너십은 이 방향에 대한 기관의 관심을 보여줍니다. 지금까지 무역 중심의 스테이블코인 채택은 암호화폐에 정통한 기업과 파일럿 프로그램에 국한되었습니다. 개발자들은 이 서비스가 부족한 사용 사례를 목표로 삼을 수 있습니다. 스테이블코인 에스크로 서비스, 물류 소프트웨어와 블록체인 결제 간의 통합, 공급업체가 스테이블코인 결제를 요청할 수 있는 단순화된 인터페이스(자국 통화로의 원클릭 변환 포함)와 같은 도구를 구축함으로써 말입니다. 이를 통해 얻을 수 있는 가치, 즉 자본 회전율 향상, 수수료 절감(거래 비용 최대 80% 절감 가능), 그리고 더 포용적인 글로벌 무역은 상당한 기회를 의미합니다.

글로벌 프리랜서, 계약직 및 급여​

원격 근무와 긱 경제 시대에 기업들은 국경을 넘어 사람들에게 비용을 지불해야 하는 경우가 많습니다. 프리랜서, 계약직, 심지어 해외에서 근무하는 정규 직원까지 말입니다. 전통적인 급여 및 은행 업무는 여기서 종종 실패합니다: 국제 송금 수수료, 지연, 통화 변환이 지불액을 갉아먹습니다. 은행 시스템이 약한 국가의 프리랜서들은 수표나 PayPal 송금을 받기까지 몇 주를 기다릴 수 있으며, 수수료로 상당 부분을 잃게 됩니다. 스테이블코인은 매력적인 대안을 제시합니다. 기업은 계약직에게 몇 분 안에 USD 스테이블코인으로 지불할 수 있으며, 계약직은 이를 USD 가치로 보유하거나 현지 통화로 변환할 수 있습니다. 이는 현지 통화 가치가 하락하는 국가에서 특히 유용합니다. 많은 근로자들이 변동성이 큰 현지 화폐보다 안정적인 USD를 선호합니다.

일부 선구적인 기업과 플랫폼은 암호화폐 결제 옵션을 제공하기 시작했습니다. 예를 들어, 특정 프리랜서 구인 플랫폼은 USDC나 비트코인으로 결제를 가능하게 합니다. 그러나 이는 아직 주류가 아니며, 많은 소규모 기업들은 스테이블코인을 통해 급여를 지급할 간단한 방법이 부족합니다. 이는 수요가 있기 때문에 서비스가 부족한 요구입니다. 일화적인 증거에 따르면 은행의 번거로움을 피하기 위해 암호화폐로 결제를 요청하는 프리랜서의 수가 증가하고 있지만, 솔루션은 단편적입니다. 각 회사는 자체적인 프로세스를 임시방편으로 만들 수 있지만(예: 암호화폐 거래소 계정에서 수동으로 USDC를 보내는 것), 이는 확장성이 없거나 급여 시스템과 통합되지 않습니다.

이 부문에서 해결해야 할 주요 마찰은 다음과 같습니다: 스테이블코인 결제에 대한 급여 명세서나 인보이스 생성, 필요한 경우 세금 공제나 복리후생 처리, 그리고 여러 수령인에 대한 결제를 쉽게 추적하는 것입니다. 50명의 계약직에게 스테이블코인으로 지불하는 기업은 50번의 수동 이체 대신 한 번의 일괄 처리를 원할 수 있습니다. 또한 지갑 주소를 안전하게 수집하고(그리고 그것이 올바른 사람의 것인지 확인하여 신원을 주소와 연결하여 오지급을 방지) 해야 합니다. 또한, 규정 준수가 중요합니다. 기업은 이러한 결제를 보고해야 하며, 수령인이 제재 지역에 있지 않은지 확인해야 할 수도 있습니다.

여기서 개발자에게 기회는 암호화폐 급여 플랫폼을 만드는 것입니다. 기업이 급여 CSV를 업로드하면, 플랫폼이 각 수령인의 지갑으로 스테이블코인을 보내고, 결제 확인서나 명세서를 이메일로 보내며, 회계를 위해 거래 내역을 기록하는 서비스를 상상해 보십시오. 플랫폼은 회사가 1,000달러를 지불하고 싶지만 프리랜서가 현지 통화 스테이블코인이나 법정화폐로 받기를 요청하는 경우 통화 변환을 처리할 수도 있습니다. 이는 사실상 암호화폐 기반의 글로벌 급여 처리기 역할을 하는 것입니다. 일부 스타트업(예: Request Finance 또는 검색 결과에 언급된 Franklin)이 이를 시작하고 있지만, 아직 지배적인 플레이어는 등장하지 않았습니다. 인기 있는 HR이나 회계 소프트웨어와의 통합도 채택을 용이하게 할 것입니다(스테이블코인으로 인보이스를 지불하는 것이 다른 결제 방법만큼 쉬워지도록).

또 다른 서비스가 부족한 그룹은 어려운 환경에서 직원이나 수혜자에게 비용을 지불하는 NGO 및 비영리 단체입니다. 스테이블코인은 예를 들어 은행 시스템이 다운된 지역의 구호 활동가에게 비용을 지불하거나, 수혜자에게 직접 원조를 전달하는 데 사용되었습니다. 원리는 비슷합니다. 휴대폰으로 받을 수 있는 신뢰할 수 있는 디지털 달러입니다. 기업이 스테이블코인 지급을 관리하기 위해 개발한 도구는 종종 여기에도 적용될 수 있어 그 영향력을 확대할 수 있습니다.

요약하자면, 글로벌 급여 및 계약직 결제는 명백한 이점이 있지만 현재 실행이 번거로운 사용 사례를 나타냅니다. 문제점(주소 관리, 일괄 결제, 원천징수/세금 계산, 규정 준수를 위한 기록)을 해결함으로써 개발자들은 스테이블코인을 일반적인 급여 옵션으로 만들 수 있습니다. 특히, 이러한 결제는 일반적으로 가치는 낮거나 중간이지만 양이 많아 스테이블코인의 강점(소액 수수료, 속도)에 부합합니다. 스테이블코인을 사용하는 한 긱 플랫폼은 전 세계 수천 명의 프리랜서에게 몇 분 안에 지불할 수 있어 지연과 수수료를 줄이고, 은행 마찰 없이 더 넓은 인재 풀에 접근할 수 있었다고 보고했습니다. 이는 올바른 인프라가 갖춰진다면 잠재력이 있음을 보여줍니다.

소규모 소매업체 및 고수수료 산업​

소매점, 카페, 레스토랑, 전자상거래 판매자와 같은 고객 대면 소규모 기업들은 얇은 마진으로 운영되며 종종 결제 수수료에 과도한 부담을 느낍니다. 모든 카드 결제는 약 2~3%의 수수료와 고정 수수료를 부과하며, 2달러짜리 커피의 경우 거래의 15%가 될 수 있습니다. 이러한 수수료는 소액 거래에 무거운 세금을 부과하여 영세 상점과 퀵서비스 비즈니스에 피해를 줍니다. 스테이블코인은 이러한 기업들에게 상당한 비용을 절감할 수 있는 수수료 없는(또는 매우 낮은 수수료의) 결제 비전을 제공합니다. 만약 카페가 중개인 없이 스테이블코인 결제를 받을 수 있다면, 2달러 구매에 대한 약 0.30달러를 이익으로 절약할 수 있으며, 시간이 지남에 따라 수익을 현저히 향상시킬 수 있습니다.

그러나 이 부문은 현재 스테이블코인 솔루션으로부터 매우 소외되어 있습니다. 암호화폐와 일반 소비자 사이의 격차를 메우는 것이 어렵기 때문입니다. 일반 고객은 커피를 사기 위해 암호화폐 지갑을 가지고 다니지 않으며, 상인은 가격 변동성을 어떻게 처리해야 할지 모릅니다. 그들은 단지 2달러 가치의 가치를 원할 뿐입니다. 일부 기술에 정통한 카페(샌프란시스코나 베를린과 같은 도시)는 암호화폐 수용을 실험했지만, 이는 틈새 시장에 불과합니다. 여기서 기회는 상인과 고객 모두에게 암호화폐 부분을 숨기면서 비용 절감을 위해 스테이블코인을 활용하는 결제 솔루션을 만드는 것입니다. 예를 들어, 고객이 QR 코드를 스캔하고 스테이블코인 지갑을 통해(또는 즉석에서 은행에서 변환하여) 지불할 수 있고, 상인은 즉시 자신의 통화로 확인된 결제를 볼 수 있는 POS 시스템이 있습니다. 이러한 서비스가 시작되고 있습니다. 예를 들어, Stripe와 같은 회사는 더 낮은 수수료(카드 약 2.9% 대비 1.5%)로 스테이블코인 결제 지원을 발표했으며, 이는 대형 결제 처리업체조차 비용 절감에 대한 수요를 보고 있음을 보여줍니다. Stripe의 접근 방식은 상인을 위해 스테이블코인을 즉시 법정화폐로 변환하여 일을 단순화할 가능성이 높습니다.

그럼에도 불구하고, 초기 파일럿 외에 소수의 소매업체만이 스테이블코인을 직접 수용할 수단을 가지고 있습니다. 왜일까요? 소비자 채택 외에도, 사용하기 쉬운 앱의 부족, 암호화폐 평판에 대한 두려움, 판매 시스템과의 통합 부재 등이 이유입니다. 커피숍은 재고 및 회계와 연결되는 간단한 카드 리더기나 POS 단말기를 사용합니다. 어떤 암호화폐 솔루션이든 실행 가능하려면 그 설정에 원활하게 들어맞아야 합니다. 이는 개발자들이 기존 소매 소프트웨어(POS, 전자상거래 플러그인)와의 통합에 집중해야 함을 의미합니다. 고무적이게도, WooCommerce, Magento 등을 위한 전자상거래 플러그인이 있어 스테이블코인 결제를 가능하게 합니다. 한 유럽 온라인 소매업체는 신뢰할 수 있는 전통적인 결제 옵션이 없는 라틴 아메리카 고객으로부터 스테이블코인을 받기 위해 이러한 플러그인을 사용했으며, 더 빠르고 저렴한 결제가 EUR로 자동 변환되어 _"매출을 증대"_시키는 것을 발견했습니다. 이 예는 잘 구현되었을 때 스테이블코인 수용이 비즈니스의 시장을 확장할 수 있음을 보여줍니다(여기서는 현지 결제 문제로 인해 구매할 수 없었던 고객에게 도달).

온라인 게임, 디지털 콘텐츠, 또는 성인 산업(높은 결제 처리 수수료나 금지에 직면)과 같은 고수수료 산업도 마찰이 줄어들면 스테이블코인으로 뛰어들 수 있는 서비스가 부족한 부문입니다. 이러한 산업은 종종 글로벌 사용자 기반을 가지고 있으며, 스테이블코인이 완화할 수 있는 지불 거절/사기 문제에 직면합니다(암호화폐에는 지불 거절이 없음). 그들에게 스테이블코인은 비용과 접근성 문제를 모두 해결할 수 있습니다(예: 성인 콘텐츠 플랫폼은 은행 거래가 중단되었으므로 암호화폐가 대안이 됨). 문제점은 소규모 소매업체와 유사합니다. 신중하고 사용자 친화적인 결제 인터페이스와 카드 보호가 적용되지 않으므로 신뢰/환불 메커니즘이 필요합니다.

전반적으로, 소비자/소매 결제에서 스테이블코인은 아직 초기 단계이지만, 기본 수준의 마찰(지갑 UX, POS 통합, 구매자 보호 메커니즘)이 해결되면 이 부문은 큰 기회를 나타냅니다. 첫 번째 주자는 강력한 고객 커뮤니티와 높은 결제 비용을 가진 중소기업이 될 가능성이 높습니다. a16z가 예측하듯이, 2025년에는 커피숍, 레스토랑, 그리고 고정 고객층을 가진 상점들이 스테이블코인을 활용하여 수수료를 절약하며 선두에 설 수 있습니다. 이러한 초기 채택자들은 신뢰할 수 있는 앱과 아마도 보증(특정 사기에 대해 보장하는 제3자) 형태의 지원이 필요할 것입니다. 개발자들은 "스테이블코인용 Stripe"나 "암호화폐용 Square 단말기"와 같은 쉬운 플러그인을 구축하여 이를 제공할 수 있습니다. 보상은 상당합니다. 스테이블코인 결제가 비용을 1~2%만 절감해도 소규모 기업의 이익을 두 자릿수 퍼센트로 증가시킬 수 있으며, 이는 엄청난 가치 제안입니다.

현재 툴링 및 인프라의 격차​

위의 문제점과 사용 사례에서 볼 때, 많은 인프라 격차가 스테이블코인이 기업에 대한 완전한 유용성을 발휘하는 것을 막고 있음이 분명합니다. 이러한 격차는 새로운 도구, 서비스 또는 플랫폼이 필요한 영역을 나타냅니다. 다음은 오늘날 비즈니스용 스테이블코인 생태계에서 가장 두드러진 결함과 각각의 개선 가능성입니다:

• 회계 및 재무 보고 도구: 전통적인 회계 소프트웨어는 암호화폐를 잘 처리하지 못하여 번거로운 임시방편을 강요합니다. 기업들은 스테이블코인 거래를 자동으로 기록하고, 가치를 추적하며, 규정을 준수하는 보고서를 생성할 쉬운 도구가 부족합니다. 기회: 인기 있는 회계 시스템(QuickBooks, Xero, SAP)에 대한 통합(또는 플러그인)을 개발하여 스테이블코인 거래를 일반 은행 거래처럼 처리하도록 합니다. 이는 블록체인 거래를 가져오고, 인보이스나 계정에 매핑하며, 잔액을 실시간으로 업데이트하는 것을 포함합니다. 또한 최신 회계 기준과 일치하도록 분류(예: 스테이블코인을 현금 등가물이나 재고로 적절히 표시)를 처리해야 합니다. 스테이블코인 보유자는 재무제표에 이를 어떻게 분류할지 평가해야 하므로, 소프트웨어는 사용자를 안내하고 일관된 규칙을 적용할 수 있습니다. 또한, 각 원장 항목을 블록체인 거래 해시와 연결하는 감사 로그를 제공하면 감사를 단순화할 수 있습니다. 일부 스타트업(Gilded, Bitwave)이 이 작업을 하고 있지만, 시장의 많은 부분(특히 중견 기업)은 아직 미개척 상태입니다.

• 세금 및 규제 준수 솔루션: 회계와 마찬가지로, 스테이블코인 거래에 대한 세금 준수는 오늘날 대부분 수동으로 이루어집니다. TaxBit이나 CoinTracker와 같은 암호화폐용 도구가 있지만, 기업들은 거래량이 많을 수 있는 스테이블코인에 대한 특화된 기능을 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 스테이블코인 처분에 대한 손익을 자동으로 계산하고(대부분의 경우 거의 0에 가깝지만 보고해야 함), 디지털 자산으로 이루어진 결제에 대해 IRS 양식 1099-DA 또는 이에 상응하는 양식을 생성하며, 제재 목록에 대한 거래를 모니터링하는 것입니다. KYC/AML 도구는 또 다른 격차입니다. 기업들은 스테이블코인 거래에서 상대방을 쉽게 식별할 방법이 필요합니다. 대형 거래소와 일부 핀테크는 규정 준수 API를 가지고 있지만, 개발자는 (공개 데이터나 블록체인 분석 업체와 협력하여) 지갑 주소의 위험을 스캔하고 회사의 규정 준수 담당자를 위한 간단한 대시보드를 제공하는 경량 API나 소프트웨어를 만들 수 있습니다. 이를 통해 소규모 기업도 들어오는 결제가 해킹이나 블랙리스트에 연결된 지갑에서 온 경우와 같은 위험 신호를 경고받을 수 있다는 것을 알고 자신 있게 스테이블코인을 수용할 수 있습니다. 본질적으로, 스테이블코인 거래에 대한 **규정 준수를 "플러그 앤 플레이"**로 만드는 것은 암호화폐 규정 준수 전문가가 되고 싶지 않은 기업의 큰 부담을 덜어줄 것입니다.

• 인보이스 및 결제 요청 플랫폼: 신용카드나 은행 결제와 달리, 고객이나 클라이언트에게 스테이블코인 결제를 요청하는 보편적이고 사용자 친화적인 방법이 없습니다. 많은 기업들이 지갑 주소나 QR 코드를 이메일로 보내고 지불인에게 전송 후 확인을 요청하는 방식에 의존합니다. 이는 오류가 발생하기 쉽고 비전문적입니다. 명백한 격차는 스테이블코인용 인보이스 플랫폼입니다. 기업이 (법정화폐나 스테이블코인으로 표시된) 인보이스를 발행하고, 지불인이 링크를 클릭하여 스테이블코인으로 쉽게 지불할 수 있는 서비스입니다. 결제가 완료되면 플랫폼은 양 당사자에게 알리고 인보이스 상태를 업데이트합니다. 이상적으로는 환율 고정과 같은 것도 처리해야 합니다. 예를 들어, 인보이스가 EUR로 되어 있지만 USDC로 지불되는 경우, 그 시점의 정확한 USDC 금액을 계산하고 아마도 그 견적이 유효한 짧은 기간을 제공합니다. 이러한 세부 사항을 처리함으로써 마찰과 불확실성("내가 올바른 금액을 보냈나?"라는 걱정)을 제거합니다. 이러한 도구는 또한 여러 스테이블코인 유형을 수용하는 결제 게이트웨이를 통합하여 지불인에게 유연성을 제공할 수 있습니다. 예를 들어, 프리랜서는 500달러를 청구하고 클라이언트는 다양한 네트워크에서 USDC, USDT 또는 DAI로 지불할 수 있으며, 플랫폼은 이를 변환하여 프리랜서의 계정에 하나의 통합된 스테이블코인으로 전달합니다. 이러한 종류의 다중 옵션 인보이스는 아직 일반적이지 않지만, 기술이 대부분 존재하므로 쉽게 달성할 수 있는 목표입니다(사용자를 위해 깔끔하게 패키징하는 것이 중요).

• 다중 통화 및 FX 전환 지원: 오늘날의 스테이블코인 인프라는 USD 중심적입니다. 국제적으로 운영되는 기업들은 종종 USD, EUR, GBP 등을 다룹니다. 다중 통화 스테이블코인 운영을 원활하게 처리하는 도구에는 격차가 있습니다. 예를 들어, 기업은 USD 스테이블코인으로 잔액을 보유하고 싶지만, 유럽 파트너에게 지불해야 할 때 유로 스테이블코인으로 쉽게 변환하고 싶을 수 있습니다. 이 모든 것을 하나의 플랫폼 내에서 처리할 수 있어야 합니다. 거래소는 거래를 허용하지만, 기업 전용 도구는 이를 지갑 내의 간단한 통화 변환으로 제시하여 거래 측면을 추상화할 수 있습니다. 또한, 특정 경로에 가장 적합한 스테이블코인 레일을 자동으로 선택하는 플랫폼은 가치가 있을 수 있습니다. 예를 들어, 브라질의 파트너에게 가치를 보낼 때, 도구는 USD 스테이블코인을 BRL 고정 스테이블코인으로 변환하거나 USDC로 변환한 후 현지 거래소를 통해 BRL로 변환하도록 지시할 수 있습니다. 현재 기업들은 이러한 단계를 수동으로 파악해야 합니다. 개발자 기회: 여러 출처에서 유동성을 모아 법정화폐와 다양한 스테이블코인 간(그리고 다른 스테이블코인 간)의 원클릭 변환을 제공하는 서비스를 만드십시오. 이는 다른 핀테크가 통합할 수 있도록 API를 통해 제공될 수도 있습니다. 본질적으로, "스테이블코인의 Wise (구 TransferWise)"가 되어 FX 경로를 최적화하되, 암호화폐 레일이 유리한 곳에서는 이를 사용하는 것입니다. MuralPay와 같은 일부 핀테크는 스테이블코인을 활용한 다중 통화 인보이스 및 결제 지원을 광고하며, 이는 수요가 있음을 나타냅니다. 그러나 진정으로 글로벌 비즈니스 요구를 충족시키기 위해서는 더 많은 경쟁과 새로운 통화 경로로의 확장이 필요합니다.

• 기업용 지갑 및 수탁 솔루션: 앞서 언급했듯이, 기업에게 스테이블코인 지갑 관리는 간단하지 않습니다. 여러 사용자와 권한을 허용하는 안전하고 사용자 친화적인 기업용 지갑에는 격차가 있습니다. 현재의 기업용 암호화폐 수탁 기관은 대규모 기관에 초점을 맞추고 종종 높은 수수료를 요구합니다. 소규모 기업은 예를 들어, 재무팀이 잔액을 보고, CFO가 대규모 결제를 승인하며, 직원이 거래를 시작할 수 있는 지갑을 사용할 수 있습니다. 이 모든 것이 적절한 안전 장치와 함께 제공되어야 합니다. 또한, 소셜 복구나 하드웨어 키 샤딩과 같은 백업 및 복구 메커니즘을 통합하면 접근 권한 상실에 대한 두려움을 해결할 수 있습니다. Gnosis Safe(다중 서명 지갑)와 같은 일부 솔루션이 존재하지만, 인터페이스는 여전히 상당히 기술적입니다. 개발자들은 이러한 프로토콜을 기반으로 기업에 맞춤화된 세련된 앱을 만들 수 있습니다. 또 다른 측면은 수탁 보험입니다. 기업들은 은행 예금이 보험에 가입되어 있는 것에 익숙합니다(FDIC 등). 암호화폐 예금은 그렇지 않지만, 보유한 스테이블코인에 대한 보험 정책이나 보증(한도 내에서)을 포함하는 지갑 솔루션은 위험 때문에 망설이는 기업들을 유치할 수 있습니다. 이는 보험사와 파트너십이 필요할 수 있지만, 간단한 인터페이스를 통해 제공하면 신뢰 격차를 메울 수 있습니다.

• 사기 및 분쟁 관리 서비스: 스테이블코인이 결제에서 인기를 얻게 되면, 전통적인 결제 네트워크의 보호 기능 중 일부를 제공하는 제3자 서비스에 대한 요구가 생길 것입니다. 예를 들어, 거래를 위해 스테이블코인을 보관하고 구매자와 판매자 모두 만족할 때 이를 해제할 수 있는 에스크로 서비스(마켓플레이스나 상거래에서 사기를 완화하는 데 유용함). 또는 중립적인 당사자(또는 알고리즘)가 환불이 정당한지 중재할 수 있는 분쟁 해결 프로토콜. 이것들은 구축하기가 더 복잡하지만(종종 기술보다 비즈니스 프로세스에 가까움), 개발자들은 스테이블코인 결제 흐름과 통합되어 선택적인 보호 계층을 추가하는 도구를 만들 수 있습니다. 이는 특히 지불 거절의 부재가 현재 부정적으로 여겨지는 소비자 대면 사용 사례에 도움이 될 것입니다. 순수한 기술적 의미의 "툴링" 격차는 아니지만, 만약 채워진다면 기업들이 스테이블코인을 대규모로 사용하는 데 더 편안하게 만들 인프라/서비스 격차입니다.

본질적으로, 현재의 스테이블코인 인프라는 주로 암호화폐 거래자와 탈중앙화 금융 사용자를 위해 구축되었으며, 일상적인 비즈니스 운영을 위한 것이 아닙니다. 그 격차를 메우기 위해서는 법정화폐가 가진 것과 동일한 종류의 주변 인프라, 즉 회계 시스템, 규정 준수 확인, 인보이스 발행, 급여, 재무 관리, 사용자 친화적인 수탁 등을 구축해야 합니다. 위에서 확인된 각 격차는 개발자와 기업가들이 스테이블코인 기반 시스템을 전통 금융의 편리함 수준으로 끌어올리면서(속도, 비용, 개방성의 장점은 유지하면서) 가치를 창출할 수 있는 기회입니다.

개발자 기회: 높은 ROI를 기대할 수 있는 손쉬운 목표​

논의된 문제점과 격차를 고려할 때, 개발자들이 신속하게 가치를 더할 수 있는 솔루션을 구축할 수 있는 몇 가지 유망한 분야가 있습니다. 이는 수요가 명확하고 시급하며, 솔루션이 현재 기술로 구현 가능하다는 점에서 "손쉬운 목표"입니다. 이러한 분야를 목표로 삼음으로써 개발자들은 실제 문제를 해결할 뿐만 아니라(그리고 잠재적으로 충성도 높은 사용자 기반을 확보할 수 있음) 비즈니스 세계에서 스테이블코인 채택을 가속화할 수 있습니다. 다음은 가장 실행 가능한 기회 중 일부입니다:

• 원활한 스테이블코인 결제 게이트웨이: 기업이 웹사이트나 앱에서 스테이블코인 결제를 수락할 수 있도록 하는 통합하기 쉬운 결제 게이트웨이(Stripe나 PayPal 모듈과 같은)를 개발하십시오. 게이트웨이는 여러 스테이블코인과 네트워크를 처리하여 상인으로부터 그 복잡성을 추상화해야 합니다. 결정적으로, 변동성을 완화하고 회계를 단순화하기 위해 법정화폐로의 즉시 변환(또는 상인이 원하는 스테이블코인으로의 변환)을 제공해야 합니다. 안정적인 API와 대시보드를 제공함으로써 개발자들은 기업들이 최소한의 코딩으로 "USDC/USDT로 결제" 옵션을 추가할 수 있도록 할 수 있습니다. 이는 통합 문제를 직접적으로 해결하고 상인들에게 새로운 고객을 열어줍니다. 예를 들어, 이러한 게이트웨이를 사용하는 온라인 상점은 신용카드가 잘 작동하지 않는 국가의 고객에게 쉽게 판매를 시작할 수 있습니다. 이제 그 고객들은 스테이블코인을 사용할 수 있기 때문입니다. 상인에게 ROI는 실질적입니다: 낮은 거래 수수료와 잠재적인 새로운 매출. 앞서 인용했듯이, 한 EU 소매업체는 스테이블코인 결제를 추가하여 라틴 아메리카 구매자에게 도달했으며, 비싼 현지 결제 방법을 피했습니다. 이러한 기능을 광범위하게 제공하는 개발자는 더 저렴하고 글로벌한 결제 옵션을 찾는 전 세계 전자상거래 및 SaaS 기업 시장에 진출할 수 있습니다.

• 스테이블코인-법정화폐 온/오프램프 API: 큰 마찰 중 하나는 스테이블코인에서 돈을 넣고 빼는 것입니다. 개발자 기회는 API를 갖춘 견고한 온/오프램프 서비스를 구축하는 것입니다. 이를 통해 모든 애플리케이션은 현지 은행 송금, 카드 또는 모바일 지갑을 통해 법정화폐를 스테이블코인으로 또는 그 반대로 프로그래밍 방식으로 변환할 수 있습니다. 본질적으로 은행 시스템과 블록체인 사이의 다리 역할을 하는 것입니다. 기업은 이 API를 통합하여 하루가 끝날 때 스테이블코인을 은행으로 자동 현금화하거나, 결제가 필요할 때 은행에서 지갑을 충전할 수 있습니다. 백그라운드에서 규정 준수(KYC/AML)를 처리함으로써 이러한 서비스는 큰 장벽을 제거할 것입니다. Circle과 같은 회사와 핀테크 스타트업들이 이 작업을 하고 있지만(예: Circle의 USDC용 API 또는 라틴 아메리카용 Bitso와 같은 지역 플레이어), 특히 서비스가 부족한 통화와 국가에서는 여전히 격차가 남아 있습니다. 현지 파트너 네트워크가 필요할 수 있지만, 몇몇 수요가 많은 경로(예: USDC에서 나이지리아 나이라로, 또는 유로에서 USDC로)에 집중하는 것만으로도 상당한 거래량을 확보할 수 있습니다. 현재 자금을 변환하기 위해 거래소에서 복잡한 과정을 거치는 모든 중소기업은 금융 소프트웨어에 통합된 원클릭 솔루션을 선호할 것입니다.

• 암호화폐 인보이스 및 청구 소프트웨어: 설명했듯이, 스테이블코인으로 지불될 인보이스를 생성하고 관리하는 도구에 대한 수요가 있습니다. 개발자는 기업이 결제 방법이 스테이블코인 거래인 전문적인 인보이스를 발행할 수 있는 웹 앱(또는 기존 인보이스 소프트웨어에 대한 애드온)을 만들 수 있습니다. 소프트웨어는 각 인보이스에 대해 고유한 입금 주소나 결제 링크를 생성하고 블록체인에서 결제를 모니터링할 수 있습니다. 결제가 감지되면 자동으로 인보이스를 지불됨으로 표시하고, 기업이 원할 경우 법정화폐로의 변환을 시작할 수도 있습니다. 익숙한 인보이스 형식을 유지하고 결제 레일만 변경함으로써 기업과 고객에게 새로운 학습이 거의 필요하지 않습니다. 이는 현재 임시적인 수동 통신으로 해결되는 매우 구체적이지만 일반적인 요구, 즉 스테이블코인으로 돈을 요청하는 방법을 해결합니다. 구체적인 예: 프리랜서가 클라이언트에게 1,000달러의 인보이스를 보냅니다. 클라이언트는 링크를 열고 1,000 USDC에 대한 요청을 보고(필요한 경우 선호하는 통화로 현재 등가액과 함께) 이를 보냅니다. 양쪽 모두 영수증을 받습니다. 이 과정은 국제 은행 송금에 비해 며칠의 대기 시간을 절약하고 수수료를 극적으로 줄일 수 있습니다. 국경을 넘나드는 프리랜서 및 컨설턴트 작업의 증가를 고려할 때, 이러한 도구는 해당 커뮤니티에서 빠른 채택을 볼 수 있습니다.

• 스테이블코인 급여 및 대량 지급 시스템: 또 다른 실행 가능한 기회는 급여나 공급업체 지불에 맞춰진 스테이블코인 대량 지급 플랫폼을 구축하는 것입니다. 이를 통해 기업은 누구에게 얼마를 지불할지에 대한 목록을 업로드하거나(API를 통해 통합) 플랫폼이 나머지를 처리하도록 할 수 있습니다. 필요한 경우 통화를 변환하고 각 수령인의 지갑에 스테이블코인을 분배합니다. 또한 급여 명세서나 결제 세부 정보가 포함된 알림 이메일을 보내는 것도 처리할 수 있습니다. 규정 준수 확인(지갑이 의도된 수령인의 것인지 확인, 제재 목록과 비교 등)을 통합함으로써 기업이 대규모로 사용할 수 있다는 확신을 줍니다. 이러한 유형의 솔루션은 여러 국제 계약직이나 원격 직원을 둔 기업의 고통을 직접적으로 겨냥하며, 여러 은행 송금이나 고수수료 서비스를 포함할 수 있는 프로세스를 대체합니다. 예를 들어, Transfi라는 플랫폼은 속도와 비용 이점 때문에 국경 간 Swift 거래를 보완하기 위해 스테이블코인 지급 솔루션이 점점 더 많이 사용되고 있음을 강조합니다. 여기서 개발자 솔루션은 기존 HR이나 미지급금 시스템에 연결되어 회사의 재무팀이 쉽게 채택할 수 있도록 할 수 있습니다. 절약된 가치를 고려할 때 구독 또는 거래 수수료 비즈니스 모델의 잠재력이 있습니다. 또한, 원하는 사람들을 위해 현지 법정화폐로의 교환을 처리함으로써 암호화폐에 익숙하지 않은 수령인에게도 서비스를 제공할 수 있습니다. 그들은 단지 돈을 받았다는 것을 볼 뿐이며, 스테이블코인은 배후의 수단입니다.

• 통합 규정 준수 및 모니터링 도구: 많은 기업들이 스테이블코인 사용의 규정 준수 측면에 대해 걱정합니다. "우리가 이걸 해도 되나? 자금이 오염되었다면 어떡하지?" 개발자들은 **스테이블코인 거래에 대한 규정 준수 서비스(compliance-as-a-service)**를 제공함으로써 기회를 잡을 수 있습니다. 이는 각 거래를 특정 규칙에 대해 자동으로 확인하는 API나 소프트웨어일 수 있습니다. 예를 들어, 스테이블코인 결제가 알려진 사기와 관련된 지갑에서 왔거나 KYC가 필요한 특정 임계값을 초과한 경우 플래그를 지정할 수 있습니다. 또한 규제 기관이 요구하는 보고서(예: 분기별 모든 디지털 자산 거래 로그)를 생성하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이를 쉬운 도구로 패키징함으로써 개발자들은 기업의 복잡한 작업을 덜어줍니다. 온체인 결제에 대한 Plaid나 Alloy(핀테크 규정 준수 API)와 동등한 것으로 생각하십시오. 규제가 강화됨에 따라 이러한 도구는 있으면 좋은 것이 아니라 필수가 될 것이며, 특히 정부가 암호화폐 거래에 대한 더 많은 보고를 의무화할 경우 더욱 그렇습니다. 규정 준수 솔루션을 제공하는 초기 주자들은 다른 서비스가 통합하는 기본 제공업체가 될 것입니다. 이는 소비자 대면 제품이 아니라 개발자 대면(API) 제품일 수 있지만, 다른 제품(위에서 언급한 결제 게이트웨이 및 급여 시스템 등)이 기업에 대해 법적으로 실행 가능하도록 하는 데 중요합니다. 요컨대, 기술을 통해 규정 준수 문제를 해결하는 것은 기업이 두려움 없이 스테이블코인을 사용할 수 있는 능력을 열어줍니다.

• 다중 네트워크 및 스테이블코인 애그리게이터: 단편화(너무 많은 스테이블코인과 블록체인)를 고려할 때, 유용한 개발자 프로젝트는 하나의 인터페이스나 API 하에서 모든 주요 스테이블코인 유형과 네트워크를 지원하는 애그리게이터입니다. 이 서비스는 기업이 특정 유형에 대해 걱정하지 않고 스테이블코인을 수락하거나 보낼 수 있도록 합니다. 예를 들어, 기업은 "나는 USD 가치를 받는 것만 신경 쓴다"고 말할 수 있습니다. 애그리게이터는 다양한 체인에서 USDC, USDT, DAI 등을 수락하는 주소를 제공하고, 들어오는 결제를 감지하며, 필요한 경우 변환하여 사용자를 위해 통합할 수 있습니다. 이는 "어떤 스테이블코인을 지원해야 하는가?"라는 골칫거리를 제거하고 기업이 지불인이 가진 것을 안전하게 수락할 수 있도록 하여 유연성을 높입니다. 보내는 경우도 마찬가지입니다. 기업은 목적지를 입력하고(아마도 수령인의 선호도나 서비스가 해당 국가에 X달러를 전달하는 가장 저렴한 방법을 찾도록 함) 애그리게이터가 스테이블코인/체인을 선택하고 실행을 처리합니다. 이러한 도구는 혼란과 오류(잘못된 네트워크에 잘못된 토큰을 보내는 것)를 줄입니다. 편의를 위해 소액의 수수료나 전환 스프레드를 부과할 수 있습니다. 많은 옵션이 사용자를 혼란스럽게 한다는 점을 감안할 때, 스테이블코인의 과잉이 지속될 가능성이 높으므로 애그리게이터는 매우 가치가 있습니다. 이는 본질적으로 서비스로서의 상호 운용성을 제공하는 것이며, Orbital 기사에서 초기 개발이 희망을 제공하는 분야로 언급된 것입니다. 체인에 구애받지 않음으로써 이는 또한 스테이블코인 시장 변화에 대해 기업을 미래에 대비하게 합니다(한 코인이 인기를 잃으면 애그리게이터는 내부적으로 다른 코인을 사용함).

• 스테이블코인 금융 및 신용 서비스: 이는 단순한 결제를 넘어선 것이지만 주목할 가치가 있습니다. 개발자들은 스테이블코인을 사용한 운전 자본 및 신용 관련 서비스를 구축할 수 있습니다. 예를 들어, 기업이 유휴 스테이블코인 잔액으로 수익을 창출하여(안전한 DeFi 대출이나 이자부 계정을 통해) 재무 수입을 개선할 수 있도록 합니다. 또는 유동성이 필요한 공급업체에게 스테이블코인으로 단기 신용을 제공합니다(암호화폐를 통한 인보이스 팩토링과 유사). 이것들은 더 복잡한 기회이지만, 은행 대출을 받기는 어렵지만 DeFi 프로토콜이 스테이블코인 수취 채권에 대해 선지급을 제공할 수 있는 서비스가 부족한 시장에서 매우 가치가 있을 수 있습니다. 이러한 혁신은 전통 금융이 제공하는 것 이상의 것을 제공하기 때문에 채택을 촉진할 수 있습니다. 소규모 수출업체가 스테이블코인 결제를 사용함으로써 빠른 신용 한도나 수익 옵션에 접근할 수 있다는 것을 안다면, 전환할 추가적인 인센티브가 생깁니다. 암호화폐 분야의 개발자들은 "기업용 DeFi"를 탐색하고 있으며, 이는 스테이블코인 결제 플랫폼과 통합될 수 있습니다.

이러한 기회를 포착하는 것의 잠재적 영향을 설명하기 위해 거래 수수료와 비용 절감을 고려해 보십시오. 개발자의 솔루션이 결제 비용을 1%만 절감하더라도, 이는 대규모로 엄청난 절감으로 이어질 수 있습니다. 예를 들어, 월마트는 이론적으로 연간 약 100억 달러의 카드 수수료를 절약하여 수익성을 60% 이상 높일 수 있습니다. 이는 극단적인 예이지만, 기존 결제를 대체하는 것의 가치 규모를 보여줍니다. 현실적으로, 스테이블코인 솔루션은 다양한 시나리오에서 비용을 20~50% 절감할 수 있으며, 이는 여전히 상당합니다. 개발자들은 그 가치의 일부를 포착하고(예: 거래의 0.1%를 부과) 여전히 고객에게 이익을 줄 수 있습니다.

또한, 전략적 타이밍이 좋습니다. Visa, Mastercard, Stripe, PayPal과 같은 대형 플레이어들이 모두 스테이블코인을 향한 움직임을 보이고 있습니다(Visa는 USDC로 결제, Stripe는 스테이블코인 지급, PayPal은 자체 USD 스테이블코인 출시 등). 이는 시장을 검증하고 신뢰를 높일 것입니다. 그러나 이러한 대형 플레이어들은 아마도 다른 대기업을 먼저 서비스할 것입니다. 소규모 기업과 틈새 부문은 초기에 간과될 수 있으며, 이것이 독립 개발자들이 해당 틈새 시장에 집중하고 맞춤형 솔루션을 제공함으로써 빛을 발할 수 있는 부분입니다. 일단 구축되면, 이러한 도구 자체도 인수 대상이 될 수 있으며(Stripe가 스테이블코인 스타트업을 10억 달러에 인수한 것처럼), 이는 성공적인 제품에 대한 강력한 ROI 잠재력을 나타냅니다.

요약하자면, 통합, 규정 준수, 사용성 격차를 목표로 삼음으로써 개발자들은 기업이 편안하게 스테이블코인을 사용하는 데 필요한 도구를 만들 수 있습니다. 이러한 기회는 개발자에게 재정적 수익을 약속할 뿐만 아니라, 전체 생태계를 발전시켜 스테이블코인을 일상 상거래에서 더 실용적이고 신뢰할 수 있게 만듭니다.

결론​

스테이블코인은 빠르고 저렴하며 글로벌한 거래를 제공함으로써 수수료와 지연에 시달리는 전통적인 결제 레일에 대한 강력한 업그레이드를 제시하며 엄청난 가능성을 보여주었습니다. 기업에게 그 매력은 간단합니다: 거의 즉각적인 국경 간 결제, 거래 비용 절감(종종 50~80%), 그리고 연중무휴 24시간 운영되는 디지털 달러 경제에 대한 접근. 이러한 이점들은 B2B 결제, 국제 무역, 소규모 비즈니스 거래와 같은 분야의 오랜 문제점을 직접적으로 해결합니다. 그러나 우리가 탐색했듯이, 기업에 의한 광범위한 채택은 똑같이 현실적인 도전 과제에 의해 저지되어 왔습니다. 규제 불확실성, 통합 장애물, 유동성 및 FX 문제, 사용자 경험 격차, 그리고 기업용 툴링의 부재는 스테이블코인의 약속과 현장의 현실 사이에 벽을 형성합니다.

결정적으로, 이러한 도전 과제 안에는 명확한 기회가 있습니다. 많은 장벽들은 혁신적인 도구와 서비스가 극복할 수 있는 _해결 가능한 마찰_입니다. 신흥 시장의 중소기업, 글로벌 프리랜서, 소규모 소매업체와 같은 서비스가 부족한 시장 부문은 더 나은 결제 솔루션을 갈망하지만, 스테이블코인 세계로 건너가기 위해서는 다리가 필요합니다. 이러한 문제점에 집중하는 개발자와 기업가들이 다리를 놓는 사람이 될 수 있습니다. 그것이 스테이블코인을 기존 금융 소프트웨어에 연결하는 API이든, 암호화폐 거래에 대한 KYC를 단순화하는 앱이든, 커피숍이 라떼 값으로 디지털 달러를 받게 하는 플랫폼이든, 각 솔루션은 장벽을 조금씩 허물어 갑니다. 시간이 지남에 따라 이러한 점진적인 개선은 암호화폐에 익숙하지 않은 기업들조차 문턱을 넘어 스테이블코인을 시도할 만큼 문턱을 낮출 수 있습니다.

또한 스테이블코인은 진공 상태에 존재하지 않으며, 더 넓은 금융 스택의 일부라는 점을 주목할 가치가 있습니다. 그 가치를 진정으로 실현하기 위해서는 주변 서비스(규정 준수, 보안, 분쟁 해결 등)가 병행하여 발전해야 합니다. 한 분석가가 지적했듯이, 스테이블코인의 비용 절감은 중개인을 제거하는 데서 비롯되지만, 기업들은 여전히 그 중개인들이 했던 "일", 즉 사기 방지, 조정, 규제 준수를 수행할 누군가 또는 무언가가 필요합니다. 이것이 새로운 서비스 제공업체가 개입할 수 있는 부분입니다. 은행이나 카드 네트워크가 처리했던 모든 기능에 대해, 암호화폐 네이티브 솔루션이 이를 더 효율적으로 또는 더 사용자 주도적인 방식으로 처리할 기회가 있습니다. 스테이블코인 생태계의 성숙은 이러한 보완적인 서비스의 출현을 보게 될 것이며, 그 중 다수는 민첩한 스타트업에 의해 구축될 가능성이 높습니다.

전략적 관점에서 손쉬운 목표에 집중하는 것은 단지 빠른 성공을 의미하는 것이 아니라, 더 큰 변화를 위한 기반을 다지는 것을 의미합니다. 틈새 시장의 실질적인 문제를 해결하는 것은 스테이블코인 사용을 주류로 이끄는 쐐기가 될 수 있습니다. 예를 들어, 프리랜서를 위한 견고한 스테이블코인 인보이스 시스템은 나중에 중소기업 급여로, 그 다음에는 기업 공급업체 결제로 확장될 수 있습니다. 각 단계는 신뢰와 실적을 쌓습니다. 실행 가능한 개선과 ROI를 강조함으로써 개발자들은 기업들이 첫걸음을 내딛도록 설득할 수 있습니다. 초기 성공 사례(송금 비용을 80% 절감한 회사나 스테이블코인 결제를 통해 새로운 고객을 확보한 소매업체 등)는 다른 이들이 이러한 도구를 탐색하도록 영감을 줄 것입니다.

결론적으로, 비즈니스에서 스테이블코인 채택으로 가는 길은 장애물이 없지는 않지만, 어떤 장애물도 극복할 수 없는 것은 아닙니다. 문제점은 잘 정의되어 있으며, 많은 것들이 이미 선구적인 회사와 프로젝트에 의해 부분적으로 해결되고 있습니다. 지금 필요한 것은 실용적이고 사용자 친화적인 솔루션으로 이러한 격차를 해결하기 위한 공동의 노력입니다. 서비스가 부족한 부문과 그들의 특정 요구를 목표로 삼고, 스테이블코인을 일상적인 비즈니스 운영과 연결하는 "접착제"를 개발함으로써, 개발자들은 자신, 기업, 그리고 더 넓은 경제를 위해 상당한 가치를 창출할 수 있습니다. 2025년 이후는 스테이블코인이 금융의 주변부에서 핵심 워크플로우로 이동하는 전환점이 될 것으로 예상됩니다. 이 디지털 골드러시를 위한 도구를 만드는 사람들은 상당한 보상을 거두는 동시에 금융 혁신을 발전시킬 것입니다. 즉, 이러한 문제점을 해결하는 것은 단지 좋은 일이 아니라, 좋은 비즈니스입니다.

출처:

• PYMNTS – Stablecoins Keep Racking Up Milestones, but Can They Crack B2B Payments?
• PYMNTS – Interview with Stable Sea CEO on cross-border payment pain points
• Orbital (Alexandra Lartey) – Stablecoins: Solving Real-World Challenges in B2B Payments (use cases and adoption hurdles)
• a16z (Sam Broner) – How stablecoins will eat payments (stablecoin benefits for SMEs, payment cost analysis)
• Banking Dive – Stablecoins face obstacles to widespread adoption (Money20/20 panel insights)
• Fintech Takes (Alex Johnson) – The Trouble With Stablecoins (critical analysis of stablecoin payments vs. card networks)
• Deloitte – 2025 – The year of payment stablecoins (risk, accounting, and tax considerations)
• Transfi – Efficient Stablecoin Payout Solutions: A Comprehensive Guide (stablecoin payout mechanics and benefits)
• Orbital – example of cost savings via stablecoins in B2B FX processes and e-commerce plugins boosting sales
• a16z – stablecoin vs traditional remittance cost comparison and Stripe stablecoin fee initiative .