코인베이스의 2025년 투자 청사진: 전략적 패턴과 빌더 기회
코인베이스는 2025년에 34개 이상의 투자 및 인수에 전례 없는 33억 달러 이상을 투입하며, 암호화폐 최대 규모의 규제 준수 거래소가 미래를 어떻게 보고 있는지에 대한 명확한 전략적 로드맵을 공개했습니다. 이 분석은 이러한 투자를 웹3 빌더를 위한 실행 가능한 기회로 해석합니다.
"모든 것을 다루는 거래소"라는 명제가 대규모 자본 배포를 주도하다
코인베이스의 2025년 투자 전략은 사용자가 규제 준수를 경쟁 우위로 삼아 모든 것을 거래하고, 수익을 얻고, 결제하며, 디파이에 접근할 수 있는 원스톱 금융 플랫폼이 되는 데 중점을 둡니다. 브라이언 암스트롱 CEO의 비전은 "원스톱 온체인 상점에서 거래하고 싶은 모든 것"입니다. 회사는 33억 달러 상당의 인수 9건을 실행했으며 (2024년 전체 3건에 비해), 코인베이스 벤처스는 25개 이상의 포트폴리오 회사에 자본을 배포했습니다. 암호화폐 역사상 최대 규모의 29억 달러 데리비트 인수는 코인베이스를 단숨에 글로벌 파생상품 리더로 만들었고, 3억 7,500만 달러 규모의 에코(Echo) 인수는 토큰 펀드레이징을 위한 바이낸스 스타일의 런치패드로 자리매김하게 했습니다. 이는 점진적인 확장이 아니라, 전체 암호화폐 가치 사슬에 걸친 공격적인 영토 확장입니다.
규제 명확성 이후 속도는 극적으로 빨라졌습니다. 2025년 2월 SEC 소송이 기각되고 친암호화폐 행정부가 들어서면서, 코인베이스 경영진은 "규제 명확성이 더 큰 도약을 가능하게 한다"고 명시적으로 밝혔습니다. 이러한 자신감은 그들의 인수 전략에서 드러납니다. 2025년에는 거의 매달 한 건의 거래가 있었고, 브라이언 암스트롱 CEO는 "우리는 항상 M&A 기회를 찾고 있으며" 특히 바이낸스의 글로벌 지배력에 맞서기 위한 "국제적 기회"를 주시하고 있다고 확인했습니다. 회사는 2025년 1분기를 99억 달러의 USD 자원으로 마감하여, 지속적인 거래를 위한 상당한 실탄을 확보했습니다.
투자 데이터에서 드러나는 다섯 가지 성공 테마
테마 1: AI 에이전트에게 암호화폐 결제 레일이 필 요하다 (가장 높은 확신 신호)
AI와 암호화폐의 융합은 코인베이스의 기업 M&A 및 코인베이스 벤처스 전반에 걸쳐 가장 강력한 단일 투자 테마를 나타냅니다. 이는 투기적인 것이 아니라, 떠오르는 현실을 위한 인프라입니다. 코인베이스 벤처스는 서클(Circle)의 션 네빌(USDC 창시자)이 공동 설립한, AI 에이전트 신원 및 결제를 위한 "에이전트 커머스 키트(Agent Commerce Kit)"를 갖춘 최초의 규제 준수 AI 네이티브 금융 기관을 구축하는 **카테나 랩스(Catena Labs, 1,800만 달러)**에 투자했습니다. 그들은 분산된 조정을 통해 "모든 사고하는 기계"를 연결하기 위해 **오픈마인드(OpenMind, 2,000만 달러)**를 지원했으며, 빌리 벳츠(Billy Bets)(AI 스포츠 베팅 에이전트), 리믹스(Remix)(57만 명 이상의 플레이어를 보유한 AI 네이티브 게임 플랫폼), 그리고 유프(Yupp)(3,300만 달러, a16z 주도, 코인베이스 참여)에 자금을 지원했습니다.
전략적으로 코인베이스는 AI 애플리케이션을 위한 스테이블코인 결제에 대해 구글과 파트너십을 맺었고(2025년 9월), AI 에이전트가 자연어 인터페이스를 통해 암호화폐 결제를 처리할 수 있도록 하는 툴킷인 **에이전트키트(AgentKit)**를 배포했습니다. 암스트롱은 코인베이스의 일일 코드 중 40%가 현재 AI에 의해 생성되며, 50% 이상을 목표로 하고 있다고 보고했으며, 회사는 AI 코딩 어시스턴트 사용을 거부한 엔지니어들을 해고했습니다. 이는 단순한 투자 논의가 아니라, AI를 핵심 기술로 운영적으로 확고히 하고 있다는 의미입니다.
빌더 기회: AI 에이전트 거래를 위한 미들웨어를 만드세요. AI 에이전트용 스트라이프(Stripe)를 생각해보세요. 거래가 필요한 AI 에이전트(OpenAI의 o1은 식료품을 주문하고 싶어 하고, Claude는 여행을 예약하고 싶어 함)와 에이전트 신원을 확인하고, 소액 결제를 처리하며, 규제 준수를 제공하는 결제 레일 사이에는 격차가 존재합니다. 에이전트 간 상거래를 위한 인프라, 스마트 권한을 가진 AI 에이전트 지갑, 또는 에이전트 결제 오케스트레이션 시스템을 구축하세요. 카테나의 1,800만 달러 시드 투자는 이 시장을 검증하지만, 전문화된 솔루션(B2B AI 결제, 에이전트 경비 관리, AI 구독 청구)을 위한 여지는 여전히 많습니다.
테마 2: 스테이블코인 결제 인프라는 50억 달러 이상의 기회이다
코인베이스는 스테이블코인 결제 인프라를 2025년 최우선 전략 과제로 삼았으며, 이는 패러다임(Paradigm)의 템포(Tempo) 블록체인이 50억 달러 가치로 5억 달러를 유치한 것(스트라이프와 공동 인큐베이팅) 에서 입증되어, 이 명제에 대한 기관의 검증을 시사합니다. 코인베이스 벤처스는 **유빅스(Ubyx, 1,000만 달러)**에 스테이블코인 청산 시스템을 위해, **메시(Mesh)**에 추가 시리즈 B 자금을 지원하여 페이팔의 "암호화폐로 결제(Pay with Crypto)"를 지원하고, 신흥 시장에서 현금-스테이블코인 교환을 위한 **자르(Zar, 700만 달러)**에, 그리고 스테이블코인 기반 신용카드를 위한 **레인(Rain, 2,450만 달러)**에 대규모로 투자했습니다.
코인베이스는 쇼피파이(Shopify)(베이스(Base)에서 전 세계 수백만 판매자에게 USDC 결제), 페이팔(PayPal)(PYUSD 1:1 전환, 플랫폼 수수료 없음), 그리고 JP모건 체이스(JPMorgan Chase)(8천만 명 이상의 고객이 체이스 카드로 코인베이스 계정에 자금을 조달하고, 2026년에 Ultimate Rewards 포인트를 암호화폐로 교환 가능)와 전략적 파트너십을 체결했습니다. 그들은 가스 없는 스테이블코인 결제와 환불, 에스크로, 지연 캡처를 처리하는 오픈소스 커머스 결제 프로토콜을 갖춘 **코인베이스 페이먼츠(Coinbase Payments)**를 출시하여, 판매자 채택을 방해했던 전자상거래의 복잡성을 해결했습니다.
전략적 근거는 명확합니다. 전 세계적으로 2,890억 달러의 스테이블코인이 유통되고 있으며(연초 2,050억 달러에서 증가), a16z는 **46조 달러의 거래량(조정 후 9조 달러)**과 전년 대비 87% 성장을 보고했습니다. 암스트롱은 스테이블코인이 "인터넷의 돈 레일"이 될 것이라고 예측하며, 코인베이스는 베이스를 해당 인프라 계층으로 포지셔닝하고 있습니다. PNC 파트너십은 미국 7위 은행 고객이 은행 계좌를 통해 암호화폐를 사고팔 수 있도록 허용하며, JP모건 파트너십 은 더욱 중요합니다. 이는 암호화폐 상환이 가능한 최초의 주요 신용카드 리워드 프로그램입니다.
빌더 기회: 틈새 수직 시장을 위한 스테이블코인 결제 위젯을 구축하세요. 코인베이스가 광범위한 인프라를 다루는 동안, 전문화된 사용 사례에서 기회가 존재합니다. USDC를 통한 크리에이터 구독 청구(패트리온/서브스택에 24시간 연중무휴 즉시 결제, 30% 수수료 없음으로 도전), 국제 거래를 위한 스마트 컨트랙트 에스크로를 통한 B2B 송장 결제(페이오니어/와이즈에 도전), 즉각적인 계약자 결제를 위한 긱 경제 급여 시스템(딜/리모트에 도전), 또는 자르(Zar)와 같은 현금 입출금 지점을 갖추되 특정 송금 경로(필리핀, 멕시코, 나이지리아)에 초점을 맞춘 신흥 시장 송금 경로 등이 있습니다. 핵심은 스테이블코인의 속도와 비용 이점을 활용하면서 암호화폐의 복잡성을 추상화하는 수직 시장별 UX입니다.
테마 3: 베이스 생태계 = 새로운 플랫폼 플레이 (2억 명 사용자, 3억 달러 이상 배포)
코인베이스는 애플의 iOS나 구글의 안드로이드 전략을 모방하여 베이스를 암호화폐의 지배적인 애플리케 이션 플랫폼으로 구축하고 있습니다. 이 네트워크는 2억 명의 사용자에 근접했고, 50억~80억 달러의 TVL(연초 대비 118% 성장), 일일 활성 주소 60만~80만 개, 그리고 월간 활성 주소 3,800만 개를 달성하여 전체 L2 활동의 60% 이상을 차지하고 있습니다. 이는 단순한 인프라가 아니라, 개발자 점유율과 애플리케이션 배포를 위한 생태계 영토 확장입니다.
코인베이스는 상당한 자본을 투입했습니다. 베이스 생태계 펀드를 통해 40개 이상의 팀에 자금을 지원했으며(온체인 투자용으로 Echo.xyz로 이동), 베이스 프로젝트를 위한 바이낸스 스타일의 런치패드를 만들기 위해 에코(Echo)를 3억 7,500만 달러에 인수했고, 토큰 수명 주기 전체(생성 → 펀드레이징 → 코인베이스에서의 2차 거래)를 완성하는 토큰 지분 테이블 관리를 위해 리퀴파이(Liquifi)를 인수했습니다. 코인베이스 벤처스는 특히 베이스 네이티브 프로젝트에 자금을 지원했습니다. 리미트리스(Limitless)(총 1,700만 달러, 5억 달러 이상의 거래량을 가진 예측 시장), 레기온(Legion)(500만 달러, 베이스 체인 런치패드), 타운스 프로토콜(Towns Protocol)(에코를 통해 330만 달러, 최초의 공개 에코 투자), o1.exchange(420만 달러), 그리고 리믹스(Remix)(AI 게임 플랫폼)를 코인베이스 지갑에 통합했습니다.
전략적 이니셔티브에는 베이스 빌더를 위한 "온체인 발견 문제"를 해결하기 위한 스핀들(Spindl) 인수(페이스북 전 광고 설계자가 설립한 온체인 광고 플랫폼)와 분산화를 위한 베이스 네트워크 토큰 탐색(암스트롱이 BaseCamp 2025에서 확인)이 포함됩니다. 코인베이스 지갑을 "베이스 앱(Base App)"으로 리브랜딩한 것은 이러한 변화를 나타냅니다. 이제 소셜 네트워킹, 결제, 거래 및 디파이 접근을 결합한 올인원 플랫폼입니다. 코인베이스는 또한 에어로돔(Aerodrome), 팬케이크스왑(PancakeSwap), 조라(Zora), 모르포(Morpho), 오픈씨(OpenSea) 등과의 파트너십을 통해 100만 달러 이상이 분배된 온체인 보상으로 **코인베이스 원 멤버 혜택(Coinbase One Member Benefits)**을 출시했습니다.
빌더 기회: 유통 및 유동성에 대한 확신을 가지고 베이스에서만 소비자 애플리케이션을 구축하세요. 패턴은 명확합니다. 베이스 네이티브 프로젝트는 우선적인 대우를 받습니다(에코 투자, 벤처스 자금 지원, 플랫폼 프로모션). 구체적인 기회로는 베이스의 낮은 수수료와 코인베이스의 사용자 기반을 활용하는 소셜파이 애플리케이션(타운스 프로토콜이 330만 달러로 이를 검증), 예측 시장(리미트리스가 빠르게 5억 달러 거래량을 달성하며 제품-시장 적합성을 보여줌), 즉각적인 소액 결제가 가능한 온체인 게임(리믹스의 1,700만 회 이상의 플레이가 참여를 증명), 크리에이터 수익화 도구(팁, 구독, NFT 멤버십), 또는 주류 사용 사례를 해결하는 디파이 프로토콜(간소화된 수익률, 자동화된 포트폴리오 관리) 등이 있습니다. AI 통합을 위해 **에이전트키트(AgentKit)**를 사용하고, 사용 가능해지면 사용자 확보를 위해 **스핀들(Spindl)**을 활용하며, 초기 자본을 위해 베이스 생태계 펀드에 신청하세요.
테마 4: 토큰 수명 주기 인프라가 막대한 가치를 포착한다
코인베이스는 전략적 인수를 통해 완전한 토큰 수명 주기 플랫폼을 구축하여, 규제 준수를 차별점으로 유지하면서 바이낸스 및 OKX 런치패드와 직접 경쟁할 수 있는 위치를 확보했습니다. **에코(Echo) 인수(3억 7,500만 달러)**는 초기 단계 토큰 펀드레이징 및 자본 형성을 제공하고, **리퀴파이(Liquifi)**는 지분 테이블 관리, 베스팅 일정 및 세금 원천징수를 처리하며(고객으로는 유니스왑 재단, OP Labs, 이테나, 조라 등이 포함됨), 코인베이스의 기존 거래소는 2차 거래 및 유동성을 제공합니다. 이러한 수직 통합은 강력한 네트워크 효과를 창출합니다. 프로젝트는 지분 테이블 관리를 위해 리퀴파이를 사용하고, 에코에서 자금을 조달하며, 코인베이스에 상장합니다.
전략적 시점은 중요합니다. 코인베이스 경영진은 리퀴파이 인수가 "트럼프 행정부 하의 규제 명확성으로 가능해졌다"고 밝혔습니다. 이는 미국 규제 환경이 더욱 우호적으로 변함에 따라 규제 준수 토큰 인프라가 주요 기회임을 시사합니다. 리퀴파이의 기존 고객들, 즉 암호화폐 프로토콜의 핵심 인사들은 토큰 관리에 대한 규제 준수 우선 접근 방식을 검증합니다. 한편, 에코의 설립자 조던 "코비" 피쉬는 인수에 놀라움을 표하며 "에코가 코인베 이스에 팔릴 줄은 전혀 예상하지 못했지만, 이렇게 되었다"고 말했습니다. 이는 코인베이스가 경쟁자들이 그 가치를 인식하기 전에 전략적 자산을 적극적으로 인수하고 있음을 시사합니다.
빌더 기회: 규제 준수 토큰 출시를 위한 전문화된 도구를 구축하세요. 코인베이스가 전체 스택을 소유하고 있지만, 다음과 같은 기회가 존재합니다. 규제 준수 자동화(지분 테이블 + SEC 보고 통합, Reg D 오퍼링을 위한 Form D 제출, 공인 투자자 확인 API), 법적 프레임워크를 갖춘 토큰 베스팅 계약 템플릿(세금 최적화를 위해 감사된 클리프/베스팅 일정, 2차 판매 제한, 세금 최적화), 토큰 출시 분석(보유자 집중 추적, 베스팅 클리프 시각화, 분배 대시보드), 또는 벤처 투자 토큰을 위한 2차 시장 인프라(잠긴 토큰을 위한 OTC 데스크, TGE 이전 유동성). 핵심 통찰은 규제 명확성이 규제 준수를 부담이 아닌 기능으로 만드는 기회를 창출한다는 것입니다.
테마 5: 파생상품 및 예측 시장 = 조 달러 규모의 베팅
코인베이스는 파생상품을 가장 큰 단일 투자 카테고리로 삼아, 데리비트(Deribit) 인수에 29억 달러를 지출하여, 미결제 약정 및 옵션 거래량 기준으로 암호화폐 파생상품 분야에서 하룻밤 사이에 글로벌 리더가 되었습니다. 데리비트는 연간 1조 달러 이상의 거래량을 처리하고, 600억 달러 이상의 미결제 약정을 유지하며, 지속적으로 긍정적인 조정 EBITDA를 제공합니다. 이는 단순한 규모 확장을 위한 인수가 아니라, 수익 다각화였습니다. 옵션 거래는 "경기 변동에 덜 민감하며"(모든 시장에서 위험 관리용으로 사용됨), 전 세계적으로 기관 접근성을 제공하며, 2025년 7월에만 3천만 달러 이상의 거래 수익을 창출했습니다.
이러한 명제를 뒷받침하기 위해 코인베이스는 베이스에서 Verified Pools 개발을 가속화하기 위해 오핀(Opyn)의 리더십 팀(최초의 디파이 옵션 프로토콜, Power Perpetuals 및 Squeeth 발명)을 인수했으며, 예측 시장에 대규모로 투자했습니다. 리미트리스(Limitless)(총 1,700만 달러, 5억 달러 이상의 거래량, 8월-9월 베이스에서 거래량 25배 성장)와 더 클리어링 컴퍼니(The Clearing Company)(1,500만 달러, 전 폴리마켓 및 칼시(Kalshi) 직원들이 설립, "온체인, 무허가 및 규제 준수" 예측 시장 구축). 이 패턴은 암호화폐가 현물 거래를 넘어 성숙함에 따라 온체인 상의 정교한 금융 상품이 다음 성장 수직 시장임을 보여줍니다.
브라이언 암스트롱 CEO는 파생상품이 수익을 "경기 변동에 덜 민감하게" 만들고, 회사가 지속적인 M&A를 위해 "활용할 수 있는 대규모 대차대조표"를 가지고 있다고 특별히 언급했습니다. 데리비트 거래가 완료됨에 따라 코인베이스는 이제 현물, 선물, 무기한 선물, 옵션 등 완전한 파생상품 스위트를 제공하여, 전 세계 기관 자금 흐름과 정교한 트레이더 수익을 포착할 수 있는 위치를 확보했습니다.
빌더 기회: 특정 수직 시장을 위한 예측 시장 인프라 및 애플리케이션을 구축하세요. 리미트리스와 더 클리어링 컴퍼니가 시장을 검증했지만, 다음과 같은 기회가 존재합니다. 완전한 온체인 투명성을 갖춘 스포츠 베팅(빌리 벳츠는 코인베이스 벤처스의 지원을 받음), CFTC 규제 준수 정치 예측 시장(이제 규제 명확성이 존재함), 기업 예측 도구(기업 내부 예측 시장, 공급망 예측), 초단기 바이너리 옵션(리미트리스는 분/시간 예측에 대한 수요를 보여줌), 또는 예측 시장 원시 요소를 기반으로 구축된 파라메트릭 보험(날씨 파생상품, 농작물 보험). 핵심은 규제 준수 설계입니다. 오핀은 2023년 CFTC와 25만 달러에 합의했으며, 코인베이스는 팀을 인수할 때 그 규제 준수 경험을 자산으로 보았습니다.
코인베이스가 투자하지 않는 것 (드러나는 격차)
코인베이스의 2025년 포트폴리오에서 빠진 것을 분석하면 전략적 제약과 잠재적인 역발상 기회가 드러납니다. 투자하지 않는 분야: (1) 새로운 레이어1 블록체인(예외: Subzero Labs, Paradigm의 Tempo) — 이더리움 L2 및 솔라나에 집중하며 통합이 예상됨; (2) 디파이 투기 프로토콜(수익 농사, 알고리즘 스테이블코인) — 경영진에 따르면 "지속 가능한 비즈니스 모델"을 원함; (3) 메타버스/웹3 소셜 실험(예외: 리믹스 게임과 같은 실용적인 애플리케이션) — 2021년의 서사는 사라짐; (4) 프라이버시 코인(예외: Iron Fish 팀, Inco와 같은 프라이버시 인프라) — 규제 준수 프라이버시 기능과 익명 암호화폐를 구별함; (5) 광범위한 DAO 툴링(예외: DAO 구성 요소를 가진 예측 시장) — 거버넌스 인프라는 우선순위가 아님.
투기적 디파이 격차가 가장 두드러집니다. 코인베이스가 센서블(Sensible)의 설립자들(디파이 수익 플랫폼)을 인수하여 "디파이를 코인베이스 경험에 직접 통합"했지만, 규제 조사를 유발할 수 있는 알고리즘 스테이블코인 프로토콜, 고수익 농장, 또는 복잡한 파생상품에는 투자하지 않았습니다. 이는 빌더들이 명확한 유틸리티를 가진 디파이(결제, 저축, 보험)에 집중해야 하며, 투기를 위한 디파이(레버리지 수익 농사, 이국적인 파생상품)는 피해야 함을 시사합니다. 센서블 인수는 특히 "어떻게가 아닌 왜"라는 접근 방식, 즉 주류 사용자를 위한 백그라운드 자동화를 높이 평가했으며, 200% APY 약속은 아니었습니다.
메타버스 부재 또한 시장 현실을 시사합니다. 메타(Meta)의 지속적인 투자와 암호화폐가 가상 세계와 역사적으로 연결되어 있음에도 불구하고, 코인베이스는 메타버스 인프라나 경험에 자금을 지원하지 않습니다. 가장 가까운 투자는 리믹스(Remix)(1,700만 회 이상의 플레이를 기록한 AI 네이티브 게임)인데, 이는 몰입형 VR이 아닌 캐주 얼 모바일 게임입니다. 이는 게임 기회가 비싼 3D 메타버스 플랫폼보다는 접근 가능하고 바이럴한 형식(텔레그램 미니 게임, 브라우저 기반 멀티플레이어, AI 생성 게임)에 존재함을 시사합니다.
역발상 기회: 이러한 격차는 고도로 차별화된 플레이의 잠재력을 드러냅니다. 프라이버시 우선 애플리케이션을 구축한다면, 주요 경쟁자들이 규제 문제로 이 분야를 회피하는 동안 증가하는 수요를 활용할 수 있습니다(코인베이스는 베이스의 프라이빗 거래를 위해 Iron Fish 팀을 추가했습니다). DAO 인프라를 구축한다면, 경쟁 부족은 지배력 확보에 더 명확한 경로를 의미합니다. a16z는 "DAO를 위한 DUNA 법적 프레임워크"를 2025년의 큰 아이디어로 언급했지만, 그곳으로 유입되는 자본은 제한적입니다. 지속 가능한 디파이(폰지 사기가 아닌 생산적인 자산에서 나오는 실제 수익)를 구축한다면, 2021년의 실패한 실험들과 차별화하면서 진정한 금융 요구를 해결할 수 있습니다.
경쟁 포지셔닝이 전략적 차별화를 드러내다
a16z crypto, 패러다임(Paradigm), **바이낸스 랩스(Binance Labs)**와 코인베이스를 비교 분석하면 명확한 전략적 해자와 미개척 기회가 드러납니다. 세 경쟁자 모두 AI x 암호화폐, 스테이블코인 인프라, 인프라 성숙이라는 동일한 테마에 수렴하지만, 접근 방식과 이점은 다릅니다.
a16z crypto(운용 자산 76억 달러, 169개 프로젝트)는 권위 있는 "암호화폐 현황(State of Crypto)" 보고서와 "2025년을 위한 7가지 큰 아이디어(7 Big Ideas for 2025)"를 발행하며 정책 영향력 및 콘텐츠 생성 분야를 선도합니다. 2025년 주요 투자에는 지토(Jito)(5천만 달러, 솔라나 MEV 및 유동성 스테이킹), 카테나 랩스(Catena Labs)(코인베이스와 공동 투자), 그리고 아즈라 게임즈(Azra Games)(4,270만 달러, 게임파이)가 포함됩니다. 그들의 명제는 킬러 앱으로서의 스테이블코인(46조 달러 거래량, 전년 대비 87% 성장), 기관 채택, 그리고 솔라나 모멘텀(빌더 관심 2년 만에 78% 증가)을 강조합니다. 그들의 경쟁 우위: 장기 자본(10년 이상 보유), 607배 소매 ROI 실적, 그리고 정책을 형성하는 규제 옹호입니다.
패러다임(Paradigm)(8억 5천만 달러 규모의 세 번째 펀드)은 구축 능력을 통해 차별화합니다. 그들은 단순한 투자자가 아니라 빌더입니다. 템포(Tempo) 블록체인(50억 달러 가치로 5억 달러 규모의 시리즈 A, 스트라이프와 공동 인큐베이팅)이 이를 잘 보여줍니다. 패러다임 공동 설립자 맷 황은 OpenAI, 쇼피파이, 비자, 도이치뱅크, 레볼루트, 앤트로픽을 포함한 디자인 파트너와 함께 결제 중심의 L1을 이끌고 있습니다. 그들은 또한 누스 리서치(Nous Research)(솔라나 기반 분산형 AI 훈련)에 10억 달러 가치로 5천만 달러를 투자했습니다. 그들의 강점: 엘리트 연구 능력, 창업자 친화적인 명성, 그리고 인큐베이팅 의지(템포는 투자자 전용 모델의 드문 예외입니다).
바이낸스 랩스(Binance Labs)(2024년 46건 투자, 2025년에도 모멘텀 지속)는 대규모 + 거래소 통합 전략으로 운영됩니다. 그들의 포트폴리오에는 10개의 디파이 프로젝트, 7개의 AI 프로젝트, 7개의 비트코인 생태계 프로젝트가 포함되어 있으며, DeSci/바이오테크(BIO 프로토콜) 분야를 개척하고 있습니다. 그들은 전 바이낸스 CEO CZ(창펑 자오)가 출소 후 자문/리더십 역할로 복귀하면서 YZi Labs로 리브랜딩하고 있습니다. 그들의 강점: 글로벌 도달 범위(미국 중심이 아님), 거래소 유동성, 그리고 대규모 소액 투자(프리시드부터 시드 단계 집중)입니다.
코인베이스의 차별점: (1) 규제 준수를 해자(moat)로 삼음 — JP모건, PNC와의 파트너십은 해외 경쟁자들에게는 불가능함; (2) 수직 통합 — 거래소 + L2 + 지갑 + 벤처스를 소유하여 강력한 유통망을 구축; (3) 베이스 생태계 플랫폼 효과 — 2억 명의 사용자가 포트폴리오 회사에 즉각적인 시장 접근을 제공; (4) 전통 금융과의 연결 — 쇼피파이, 페이팔, JP모건 파트너십은 암호화폐를 법정화폐의 대체재가 아닌 보완재로 포지셔닝함.
빌더 포지셔닝: 설계부터 규제 준수 제품을 구축한다면, 코인베이스가 전략적 파트너입니다(그들은 규제 명확성을 중요하게 여기며 해외 실험에는 투자할 수 없습니다). 명확한 규제 경로가 없는 실험적/첨단 기술을 구축한다면, a16z 또는 바이낸스 랩스를 목표로 하세요. 심층적인 기술 파트너십과 인큐베이팅이 필요하다면, 패러다임에 접근하세요(하지만 높은 기준을 예상해야 합니다). 즉각적인 유동성과 거래소 상장이 필요하다면, 바이낸스 랩스가 가장 명확한 경로를 제공합니다. 주류 사용자 유통이 필요하다면, 코인베이스의 베이스 생태계와 지갑 통합이 비할 데 없는 접근성을 제공합니다.
2025-2026년 웹3 빌더를 위한 7가지 실행 가능한 전략
전략 1: AI 통합을 통해 베이스에서 구축하라 (가장 높은 성공 확률 경로)
**AI 기능을 위한 에이전트키트(AgentKit)**를 활용하고 초기 자본을 위해 Echo.xyz를 통해 베이스 생태계 펀드에 신청하는 소비자 애플리케이션을 베이스에 배포하세요. 성공적인 공식: 예측 시장(리미트리스: 1,700만 달러 모금, 5억 달러 거래량), 소셜파이(타운스 프로토콜: 에코를 통해 330만 달러), AI 네이티브 게임(리믹스: 1,700만 회 이상 플레이, 코인베이스 지갑 통합). 베이스의 낮은 수수료(사용자를 위한 가스 없는 거래), 코인베이스의 유통망(베이스 앱을 통한 홍보), 그리고 생태계 파트너십(유동성을 위한 에어로돔, 사용 가능해지면 사용자 확보를 위한 스핀들)을 활용하세요.
구체적인 실행 계획: (1) 결제를 위한 커머스 결제 프로토콜 또는 AI 기능을 위한 에이전트키트를 활용하여 베이스 테스트넷에 MVP를 구축합니다; (2) 견인력 지표를 생성합니다(리미트리스는 출시 직후 2억 5천만 달러 이상의 거래량을 기록했고, 리믹스는 57만 명 이상의 플레이어를 보유했습니다). 코인베이스는 개념이 아닌 입증된 제품-시장 적합성에 투자합니다; (3) 베이스 생태계 펀드 보조금(초기 단계 1-5 ETH)에 신청합니다; (4) 견인력이 입증되면 에코를 통해 코인베이스 벤처스 투자에 신청합니다(타운스 프로토콜은 최초의 공개 에코 투자로 330만 달러를 받았습니다); (5) 사용자 확보를 위해 코인베이스 원 멤버 혜택 프로그램과 통합합니다.
위험 완화: 베이스는 코인베이스가 통제합니다(중앙화 위험). 하지만 생태계는 연초 대비 118% 성장하여 2억 명의 사용자에 근접하고 있습니다. 네트워크 효과는 실제입니다. 베이스가 실패하면 더 넓은 암호화폐 시장도 실패할 가능성이 높으므로, 이곳에 구축하는 것은 일반적으로 암호화폐의 성공에 베팅하는 것입니다. 핵심은 필요할 경우 다른 EVM L2로 마이그레이션할 수 있는 이식 가능한 스마 트 컨트랙트를 구축하는 것입니다.
전략 2: AI 에이전트 결제 미들웨어 생성 (개척 기회)
에이전트 신원, 결제 확인, 소액 결제 처리 및 규제 준수에 초점을 맞춰 AI 에이전트 상거래를 위한 인프라를 구축하세요. 격차: AI 에이전트는 추론할 수 있지만 대규모로 안정적으로 거래할 수는 없습니다. 카테나 랩스(1,800만 달러)는 에이전트를 위한 규제 준수 금융 기관을 구축하고 있지만, 다음과 같은 기회가 존재합니다. 에이전트 결제 오케스트레이션(체인 간 라우팅, 가스 추상화, 배치 처리), 에이전트 신원 확인(이 에이전트가 합법적인 법인을 대표한다는 증명), 에이전트 경비 관리(예산, 승인, 감사 추적), 에이전트 간 송장 발행(자율 에이전트 간 B2B 상거래).
구체적인 실행 계획: (1) AI 에이전트가 즉시 거래 능력이 필요한 틈새 수직 시장을 식별합니다. 고객 서비스 에이전트의 환불 예약, 연구 에이전트의 데이터 구매, 소셜 미디어 에이전트의 콘텐츠 팁, 또는 거래 에이전트의 주문 실행 등; (2) 하나의 어려운 통합 문제를 해결하는 최소한의 SDK를 구축합니다(예: "3줄의 코드로 AI 에이전트에 권한 제어 기능이 있는 지갑을 제공하세요"); (3) 유통을 위해 AI 플랫폼(OpenAI 플러그인, Anthropic 통합, Hugging Face)과 파트너십을 맺습니다; (4) 카테나 랩스의 선례를 따라 1,800만 달러 시드 라운드를 목표로 코인베이스 벤처스, a16z crypto, 패러다임(모두 AI x 암호화폐에 대규모 투자)에 피칭합니다.
시장 타이밍: 구글은 AI 애플리케이션을 위한 스테이블코인 결제에 대해 코인베이스와 파트너십을 맺어(2025년 9월), 이 트렌드가 미래의 투기가 아닌 현재임을 검증했습니다. OpenAI의 o1 모델은 곧 거래 행동으로 확장될 추론 능력을 보여줍니다. 코인베이스는 코드의 40%가 AI에 의해 생성된다고 보고합니다. 에이전트들은 이미 경제적으로 생산적이며 결제 레일이 필요합니다.
전략 3: 수직 시장별 스테이블코인 결제 애플리케이션 출시 (입증된 수요)
코인베이스의 커머스 결제 프로토콜을 기반으로 베이스의 USDC를 활용하여 특정 산업을 위한 스트라이프(Stripe)와 유사한 결제 인프라를 구축하세요. 성공적인 패턴: **메시(Mesh)**는 페이팔의 "암호화폐로 결제"를 지원하며(코인베이스 벤처스 포함 1억 3천만 달러 이상 모금), 자르(Zar)(700만 달러)는 현금-스테이블코인 전환을 통해 신흥 시장의 소규모 상점을 목표로 하 고, 레인(Rain)(2,450만 달러)은 스테이블코인 신용카드를 구축했습니다. 핵심: 깊은 산업 지식을 갖춘 수직적 전문화가 수평적 결제 플랫폼보다 우수합니다.
높은 기회 수직 시장: (1) 크리에이터 경제(패트리온/서브스택에 도전) — USDC로 즉시 결제, 30% 수수료 없음, 글로벌 접근, 소액 결제 지원을 통한 구독; (2) B2B 국제 결제(와이즈/페이오니어에 도전) — 스마트 컨트랙트 에스크로를 통한 송장 결제, 전 세계 당일 결제, 프로그래밍 가능한 결제 조건; (3) 긱 경제 급여(딜/리모트에 도전) — 즉시 계약자 결제, 규제 준수 자동화, 다중 통화 지원; (4) 국경 간 송금(웨스턴 유니온에 도전) — 자르(Zar) 모델을 따라 필리핀/멕시코와 같은 특정 송금 경로에 현금 입출금 파트너십.
구체적인 실행 계획: (1) 도메인 전문 지식과 기존 관계가 있는 수직 시장을 선택합니다; (2) 기본 계층을 다시 만들지 않도록 코인베이스 결제 인프라(가스 없는 스테이블코인 결제, 전자상거래 엔진 API)를 기반으로 구축합니다; (3) 미미한 개선이 아닌, 해당 수직 시장에서 10배 더 나은 경험에 집중합니다(메시는 페이팔 통합이 암호화폐 결제를 사용자에게 보이지 않게 만들었기 때문에 성공했습니다); (4) 유빅스(1,000만 달러), 자르(700만 달러), 레인(2,450만 달러)을 선례로 삼아 500만~1,000만 달러 시드 라운드를 목표로 합니다; (5) 은행 파트너십(JP모건의 8천만 고객, PNC의 고객 기반)을 통한 유통을 위해 코인베이스와 파트너십을 맺습니다.
시장 진출 전략: 비용 절감( 신용카드 수수료 2-3% → 스테이블코인 수수료 0.1%)과 속도(ACH 3-5일 → 즉시 결제)를 전면에 내세우고, 암호화폐의 복잡성을 완전히 숨기세요. 메시는 사용자들이 페이팔에서 "암호화폐로 결제"를 경험하면서 블록체인, 가스 수수료 또는 지갑을 보지 않았기 때문에 성공했습니다.
전략 4: 규제 준수 토큰 출시 인프라 구축 (규제 해자)
미국 내 규제 명확성이 규제 준수를 수용하는 빌더들에게 기회를 창출함에 따라 SEC 규제 준수 토큰 출시를 위한 전문화된 도구를 만드세요. 통찰: 코인베이스는 토큰 수명 주기 인프라를 소유하기 위해 에코(Echo)에 3억 7,500만 달러를 지불하고 리퀴파이를 인수했으며, 이는 규제 준수 토큰 툴링에 막대한 가치가 축적됨을 시사합니다. 현재 리퀴파이를 사용하는 포트폴리오 회사에는 유니스왑 재단, OP Labs, 이테나, 조라가 포함되어 있으며, 이는 정교한 프로토콜이 규제 준수 우선 공급업체를 선택한다는 것을 보여줍니다.
구체적인 제품 기회: (1) 지분 테이블 + SEC 보고 통합(리퀴파이는 베스팅을 처리하지만, Form D 제출, Reg D 오퍼링, 공인 투자자 확인에 대한 격차가 존재합니다); (2) 법적 프레임워크를 갖춘 토큰 베스팅 계약 라이브러리(세금 최적화를 위해 감 사된 클리프/베스팅 일정, 2차 판매 제한, 세금 최적화), 토큰 출시 분석(보유자 집중 추적, 베스팅 클리프 시각화, 분배 대시보드); (3) 잠긴 토큰을 위한 2차 시장 인프라(벤처 투자 토큰을 위한 OTC 데스크, TGE 이전 유동성 공급).
구체적인 실행 계획: (1) 토큰 오퍼링 전문 법무법인(Cooley, Latham & Watkins)과 파트너십을 맺어 설계부터 규제 준수 제품을 구축합니다; (2) 고객으로 에코 플랫폼에서 자금을 조달하는 프로토콜을 목표로 합니다(그들은 지분 테이블 관리, 규제 준수 보고, 베스팅 일정이 필요합니다); (3) 초기에는 실적을 쌓기 위해 화이트 글러브 서비스(고객 밀착형, 고가)를 제공한 다음 제품화합니다; (4) 귀사의 도구를 사용하면 규제 위험이 줄어든다는 점을 강조하여 규제 준수 보험으로 포지셔닝합니다; (5) 코인베이스 벤처스, 하운 벤처스(규제 초점), 캐슬 아일랜드 벤처스(기관 암호화폐 초점)로부터 300만~500만 달러 시드 투자를 목표로 합니다.
시장 타이밍: 코인베이스 경영진은 리퀴파이 인수가 "트럼프 행정부 하의 규제 명확성으로 가능해졌다"고 밝혔습니다. 이는 시장이 혼잡해지기 전에 2025-2026년이 규제 준수 토큰 인프라를 위한 기회의 창임을 시사합니다. 규제 관련 경험(법무법인 파트너십, FINRA/SEC 전문 지식)을 가진 선두 주자들이 시장을 장악할 것입니다.
전략 5: 특정 도메인을 위한 예측 시장 애플리케이션 생성 (입증된 PMF)
리미트리스의 성공(1,700만 달러 모금, 5억 달러 이상 거래량, 8월-9월 25배 성장)과 더 클리어링 컴퍼니의 검증(1,500만 달러, 폴리마켓/칼시 출신 설립)을 따라 수직 시장별 예측 시장을 구축하세요. 기회: 폴리마켓은 거시적 수요를 입증했지만, 특정 도메인을 위한 전문 시장은 여전히 부족합니다.
높은 기회 도메인: (1) 완전한 온체인 투명성을 갖춘 스포츠 베팅(빌리 벳츠는 코인베이스 벤처스의 지원을 받음) — 모든 베팅 온체인, 증명 가능한 공정한 배당률, 상대방 위험 없음, 즉시 결제; (2) CFTC 규제 준수 정치 예측 시장(이제 규제 명확성이 존재함); (3) 기업 예측 도구(기업 내부 예측 시장, 공급망 예측); (4) 초단기 바이너리 옵션(리미트리스는 분/시간 예측에 대한 수요를 보여줌); 또는 (5) 파라메트릭 보험 구축된 예측 시장 원시 요소를 기반으로 구축된 파라메트릭 보험(농업을 위한 날씨 파생상품, 항공편 지연 보험).
구체적인 실행 계획: (1) 리미트리스의 경로를 따라 베이스에 구축합니다(베이스에서 출시, 코인베이스 벤처스 + 베이스 생태계 펀드로부터 자금 조달); (2) 리미트리스와 같이 짧은 시간 프레임(분, 시간, 일)의 바이너리 옵션으로 시작합니다. 이는 높은 거래량, 즉시 결제, 명확한 결과를 생성합니다; (3) 모바일 우선 UX에 집중합니다(예측 시장은 마찰이 없을 때 성공합니다); (4) 파생상품 전문 지식을 위해 코인베이스의 오핀 팀과 파트너십을 맺습니다(그들은 온체인 유동성을 위한 Verified Pools를 구축하고 있습니다); (5) 리미트리스(초기 700만 달러, 총 1,700만 달러)와 더 클리어링 컴퍼니(1,500만 달러)를 선례로 삼아 500만~1,000만 달러 시드 투자를 목표로 합니다.
규제 전략: 더 클리어링 컴퍼니는 "온체인, 무허가 및 규제 준수" 예측 시장을 구축하고 있으며, 이는 규제 준수가 가능함을 시사합니다. 첫날부터 CFTC 등록 법무법인과 협력하세요. 오핀은 2023년 CFTC와 25만 달러에 합의했으며, 코인베이스는 팀을 인수할 때 그 규제 준수 경험을 자산으로 보았습니다. 이는 규제 당국이 성실한 행위자들과 협력할 것임을 증명합니다.
전략 6: 베이스를 위한 프라이버시 보호 인프라 개발 (자금 부족 개척 분야)
영지식 증명과 완전 동형 암호화를 활용하여 베이스를 위한 프라이버시 기능을 구축하고, 규제 준수 요구 사항과 사용자 프라이버시 요구 사항 사이의 격차를 해결하세요. 코인베이스는 2025년 3월 아이언 피쉬 팀(ZKPs를 사용하는 프라이버시 중심 L1)을 인수하여 특히 베이스의 프라이빗 스테이블코인 거래를 위한 "프라이버시 포드"를 개발했으며, 브라이언 암스트롱은 (2025년 10월 22일) 베이스를 위한 프라이빗 거래를 구축하고 있다고 확인했습니다. 이는 규제 준수를 유지하면서 프라이버시에 대한 전략적 우선순위를 나타냅니다.
구체적인 기회: (1) 베이스를 위한 프라이빗 결제 채널(기업이 익명성이 아닌 프라이버시를 필요로 하는 B2B 거래를 위한 보호된 USDC 전송); (2) FHE를 사용하는 기밀 스마트 컨트랙트(인코(Inco)는 코인베이스 벤처스의 참여로 500만 달러 전략적 투자를 유치) — 암호화된 데이터로 계산하는 컨트랙트; (3) 프라이버시 보호 신원(a16z 보고서에 따르면 구글은 ZK 신원을 구축 중이며, 월드코인은 수요를 입증) — 사용자가 신원을 공개하지 않고 속성을 증명; (4) 디파이를 위한 선택적 공개 프레임워크(전체 신원을 공개하지 않고 제재 대상이 아님을 증명).
구체적인 실행 계획: (1) 코인베이스의 아이언 피쉬 팀과 협력합니다(그들은 베이스를 위한 프라이버시 기능을 구축 중이며, 외부 툴링을 위한 기회가 있습니다); (2) 토네이도 캐시(Tornado Cash) 스타일의 완전한 익명성이 아닌 규제 준수 호환 프라이버시(선택적 공개, 감사 가능한 프라이버시, 유효한 영장을 위한 규제 백도어)에 집중합니다; (3) 기업/기관 사용 사례를 먼저 목표로 합니다(기업 결제는 소매보다 프라이버시가 더 필요합니다); (4) 베이스를 위한 인코(Inco) 통합 을 구축합니다(인코는 FHE/MPC 솔루션을 보유하고 있으며, 파트너에는 서클이 포함됩니다); (5) 코인베이스 벤처스(인코 선례), a16z crypto(ZK 초점), 하운 벤처스(프라이버시 + 규제 준수)로부터 500만 달러 전략적 투자를 목표로 합니다.
시장 포지셔닝: 규제 당국의 적대감에 직면한 프라이버시 코인(모네로, 지캐시)과 차별화하여 회피를 위한 프라이버시가 아닌 규제 준수를 위한 프라이버시(기업 영업 비밀, 경쟁 민감성, 개인 금융 프라이버시)를 강조합니다. 전통 금융 파트너(은행은 상업 고객을 위해 프라이빗 거래가 필요함)와 협력하여 합법적인 사용 사례를 구축합니다.
전략 7: 전통 금융 통합을 통해 소비자급 암호화폐 제품 구축 (유통 해킹)
코인베이스의 파트너십 전략을 따라 전통 은행과 통합되는 암호화폐 제품을 만드세요. JP모건(8천만 고객), PNC(미국 7위 은행), 쇼피파이(수백만 판매자). 패턴: 기존 사용자 경험에 통합된 법정화폐 온램프를 갖춘 암호화폐 인프라가 암호화폐 네이티브 앱보다 주류 채택을 더 빠르게 포착합니다.
입증된 기회: (1) 암호화폐 보상 신용카드(코인베이스 원 카드(Coinbase One Card)는 4% 비트코인 보상 제공) — 스테이블코인 결제, 암호화폐 캐시백, 암호화폐 여행 보상 기능이 있는 카드 발행; (2) 암호화폐 수익률 저축 계좌(누크(Nook)는 코인베이스 벤처스로부터 250만 달러 모금) — USDC/디파이 프로토콜에 의해 지원되는 고수익 저축 제공; (3) 암호화폐 상환 로열티 프로그램(JP모건은 2026년에 체이스 얼티밋 리워드(Chase Ultimate Rewards)를 암호화폐로 상환하도록 허용) — 항공사, 호텔, 소매업체와 암호화폐 보상 상환을 위한 파트너십; (4) 스테이블코인 결제 비즈니스 당좌 예금(코인베이스 비즈니스 계좌) — 암호화폐 결제 수락이 가능한 중소기업 뱅킹.
구체적인 실행 계획: (1) 경쟁하기보다는 은행/핀테크와 파트너십을 맺습니다. 암호화폐 통합이 가능한 뱅킹 서비스형 플랫폼(Unit, Treasury Prime, Synapse)을 라이선스합니다; (2) 주 송금업자 라이선스를 취득하거나 라이선스 있는 기관과 파트너십을 맺습니다(법정화폐 통합을 위한 규제 요구 사항); (3) 파트너를 위한 순 신규 수익에 집중합니다(은행이 도달할 수 없는 암호화폐 네이티브 고객 유치, 보상을 통한 참여 증대); (4) 사용자에게 달러 잔액을 보여주면서 백엔드 결제에는 베이스의 USDC를 사용합니다(즉시, 저비용); (5) 레인(2,450만 달러)과 누크(250만 달러)를 참고하여 1,000만~2,500만 달러 규모의 시리즈 A를 목표로 합니다.
유통 전략: 또 다른 암호화폐 거래소/지갑을 만들지 마세요(코인베이스는 유통망을 확보했습니다). 암호화폐 레일을 활용하지만 전통적인 은행 상품처럼 느껴지는 전문화된 금융 상품을 구축하세요. 누크(코인베이스 전 엔지니어 3명이 구축)는 일반적인 암호화폐 뱅킹이 아닌 저축에 특별히 초점을 맞춰 코인베이스 벤처스로부터 자금을 조달했습니다.
성공을 위한 종합 분석: 지금 어디에 집중해야 하는가
34개 이상의 투자와 33억 달러 이상의 자본 배포를 종합할 때, 웹3 빌더를 위한 가장 높은 확신을 가진 기회는 다음과 같습니다.
티어 1 (즉시 구축, 자본이 유입 중):
- AI 에이전트 결제 인프라: 카테나 랩스(1,800만 달러), 오픈마인드(2,000만 달러), 구글 파트너십이 시장 증명
- 특정 수직 시장을 위한 스테이블코인 결제 위젯: 유빅스(1,000만 달러), 자르(700만 달러), 레인(2,450만 달러), 메시(1억 3천만 달러 이상)
- 베이스 생태계 소비자 애플리케이션: 리미트리스(1,700만 달러), 타운스 프로토콜(330만 달러), 레기온(500만 달러)이 경로 제시
티어 2 (2025-2026년 구축, 떠오르는 기회):
- 예측 시장 인프라: 리미트리스/더 클리어링 컴퍼니가 검증했지만, 틈새 도메인은 여전히 부족
- 토큰 출시 규제 준수 툴링: 에코(3억 7,500만 달러), 리퀴파이 인수가 가치 시사
- 프 라이버시 보호 베이스 인프라: 아이언 피쉬 팀 인수, 브라이언 암스트롱의 약속
티어 3 (역발상/장기적, 경쟁 적음):
- DAO 인프라(a16z는 관심 있지만, 자본 배포는 제한적)
- 지속 가능한 디파이(2021년 실패한 실험들과 차별화)
- 프라이버시 우선 애플리케이션(코인베이스는 기능 추가, 경쟁자들은 규제 문제로 회피)
"성공을 위한" 통찰: 코인베이스는 단순히 베팅만 하는 것이 아닙니다. 그들은 2억 명의 사용자, 유통 채널(JP모건, 쇼피파이, 페이팔), 그리고 풀 스택 인프라(결제, 파생상품, 토큰 수명 주기)를 갖춘 플랫폼(베이스)을 구축하고 있습니다. 이 생태계에 맞춰 구축하는 빌더들(베이스에 구축하고, 코인베이스의 파트너십을 활용하며, 코인베이스의 투자가 시사하는 문제를 해결하는)은 불공정한 이점을 얻습니다. 베이스 생태계 펀드를 통한 자금 지원, 코인베이스 지갑/베이스 앱을 통한 유통, 코인베이스 거래소 상장을 통한 유동성, 코인베이스가 확장함에 따른 파트너십 기회 등입니다.
모든 성공적인 투자의 패턴: 자금 조달 전 실제 견인력(리미트리스는 2억 5천만 달러 거래량, 리믹스는 57만 명 플레이어, 메시는 페이팔 지원), 규제 호환 설계(규제 준수는 부담이 아닌 경쟁 우위), 그리고 수직적 전문화(최고의 수평적 플랫폼, 특정 사용 사례 먼저 확보). 2025-2026년에 불균형적인 가치를 포착할 빌더들은 암호화폐의 인프라 이점(즉시 결제, 글로벌 도달 범위, 프로그래밍 가능성)을 주류 UX(블록체인 복잡성 숨기기, 기존 워크플로우와 통합) 및 규제 경험(처음부터 규제 준수, 나중의 고려 사항이 아님)과 결합하는 사람들입니다.
암호화폐 산업은 투기에서 유틸리티로, 인프라에서 애플리케이션으로, 암호화폐 네이티브에서 주류로 전환하고 있습니다. 코인베이스의 33억 달러 이상의 전략적 베팅은 이러한 전환이 가장 빠르게 일어나고 있는 곳과 빌더들이 다음 가치 창출의 물결을 포착하기 위해 집중해야 할 곳을 정확히 보여줍니다.