La identidad tokenizada y los compañeros de IA convergen como la próxima frontera de Web3
El verdadero cuello de botella no es la velocidad de cómputo, es la identidad. Esta perspicacia de Matthew Graham, socio gerente de Ryze Labs, captura el cambio fundamental que está ocurriendo en la intersección de los compañeros de IA y los sistemas de identidad blockchain. A medida que el mercado de compañeros de IA se dispara hacia los 4.89 mil millones hoy a 420,000, invirtiendo en la infraestructura TEE de más de 30,000 de EdgeX Labs y lanzando un fondo AI Combinator de $5 millones— posicionando a Ryze a la vanguardia de lo que Graham llama "la ola de innovación más importante desde el verano de DeFi".
Esta convergencia es importante porque los compañeros de IA actualmente existen en jardines vallados, incapaces de moverse entre plataformas, y los usuarios no poseen una verdadera propiedad de sus relaciones o datos de IA. Simultáneamente, los sistemas de identidad basados en blockchain han madurado de marcos teóricos a infraestructura de producción que gestiona más de $2 mil millones en capitalización de mercado de agentes de IA. Cuando se combinan, la identidad tokenizada proporciona la capa de propiedad que los compañeros de IA carecen, mientras que los agentes de IA resuelven el problema de la experiencia del usuario de blockchain. El resultado: compañeros digitales que realmente posees, puedes llevar a cualquier parte e interactuar con ellos de forma privada a través de pruebas criptográficas en lugar de la vigilancia corporativa.
La visión de Matthew Graham: la infraestructura de identidad como capa fundamental
El viaje intelectual de Graham sigue la evolución de la industria, desde entusiasta de Bitcoin en 2013 hasta VC de criptomonedas que gestiona 51 empresas de cartera y defensor de los compañeros de IA que experimenta un "momento de parar todo" con Terminal of Truths en 2024. Su progresión refleja la maduración del sector, pero su reciente giro representa algo más fundamental: el reconocimiento de que la infraestructura de identidad, no el poder computacional o la sofisticación del modelo, determina si los agentes de IA autónomos pueden operar a escala.
En enero de 2025, Graham comentó "capa de infraestructura waifu" sobre la declaración de Amiko de que "el verdadero desafío no es la velocidad. Es la identidad". Esto marcó la culminación de su pensamiento: un cambio de enfoque en las capacidades de la IA a reconocer que, sin sistemas de identidad estandarizados y descentralizados, los agentes de IA no pueden verificarse, realizar transacciones de forma segura o persistir en todas las plataformas. A través de la estrategia de cartera de Ryze Labs, Graham está construyendo sistemáticamente esta pila de infraestructura: privacidad a nivel de hardware a través de la computación distribuida de EdgeX Labs, plataformas de IA conscientes de la identidad a través de Amiko, manifestación física a través de Eliza Wakes Up y desarrollo de ecosistemas a través de las 10-12 inversiones de AI Combinator.
Su tesis de inversión se centra en tres creencias convergentes. Primero, los agentes de IA requieren rieles de blockchain para una operación autónoma —"tendrán que realizar transacciones, microtransacciones, lo que sea… esto es muy naturalmente una situación de riel criptográfico". Segundo, el futuro de la IA reside localmente en dispositivos propiedad del usuario en lugar de en nubes corporativas, lo que requiere una infraestructura descentralizada que "no solo sea descentralizada, sino también físicamente distribuida y capaz de ejecutarse localmente". Tercero, el compañerismo representa "una de las necesidades psicológicas más desatendidas en el mundo actual", posicionando a los compañeros de IA como infraestructura social en lugar de mero entretenimiento. Graham ha nombrado a su gemelo digital planeado "Marty" y visualiza un mundo donde todos tienen una IA profundamente personal que los conoce íntimamente: "Marty, tú sabes todo sobre mí... Marty, ¿qué le gusta a mamá? Ve a pedir algunos regalos de Navidad para mamá".
La estrategia geográfica de Graham añade otra dimensión: centrarse en mercados emergentes como Lagos y Bangalore, de donde "procederá la próxima ola de usuarios y constructores". Esto posiciona a Ryze para capturar la adopción de compañeros de IA en regiones que potencialmente superan a los mercados desarrollados, de manera similar a los pagos móviles en África. Su énfasis en el "lore" y los fenómenos culturales sugiere que la adopción de compañeros de IA sigue dinámicas sociales en lugar de puro mérito tecnológico: trazando "paralelismos con fenómenos culturales como los memes de internet y el lore... el lore y la cultura de internet pueden sinergizar movimientos a través del tiempo y el espacio".
En sus apariciones en Token 2049, que abarcaron Singapur 2023 y más allá, Graham articuló esta visión a audiencias globales. Su entrevista en Bloomberg posicionó a la IA como "el tercer acto de las criptomonedas" después de las stablecoins, mientras que su participación en el podcast The Scoop exploró "cómo las criptomonedas, la IA y la robótica están convergiendo en la economía futura". El hilo conductor: los agentes de IA necesitan sistemas de identidad para interacciones confiables, mecanismos de propiedad para una operación autónoma y rieles de transacción para la actividad económica, precisamente lo que proporciona la tecnología blockchain.
La identidad descentralizada alcanza escala de producción con los principales protocolos operativos
La identidad tokenizada ha evolucionado de concepto de whitepaper a infraestructura de producción que gestiona miles de millones en valor. La pila tecnológica comprende tres capas fundamentales: Identificadores Descentralizados (DIDs) como identificadores únicos globalmente estandarizados por el W3C que no requieren autoridad centralizada; Credenciales Verificables (VCs) como credenciales criptográficamente seguras y verificables al instante que forman un triángulo de confianza entre emisor, titular y verificador; y Tokens Soulbound (SBTs) como NFT no transferibles que representan reputación, logros y afiliaciones —propuestos por Vitalik Buterin en mayo de 2022 y ahora desplegados en sistemas como el token Account Bound de Binance y la gobernanza Citizens' House de Optimism.
Los principales protocolos han logrado una escala significativa para octubre de 2025. Ethereum Name Service (ENS) lidera con más de 2 millones de dominios .eth registrados, una capitalización de mercado de 46 millones en financiación y haciendo la transición a Lens v3 en Lens Network basado en zkSync. Worldcoin (renombrada "World") ha verificado a 12-16 millones de usuarios en más de 25 países a través de Orbs de escaneo de iris, aunque enfrenta desafíos regulatorios que incluyen prohibiciones en España, Portugal y órdenes de cese y desistimiento en Filipinas. Polygon ID desplegó la primera solución de identidad impulsada por ZK a mediados de 2022, con el lanzamiento de la Versión 6 en octubre de 2025 que introduce credenciales dinámicas y prueba privada de unicidad. Civic proporciona verificación de identidad blockchain centrada en el cumplimiento, generando $4.8 millones en ingresos anuales a través de su sistema Civic Pass que permite controles KYC/de vivacidad para dApps.
La arquitectura técnica permite la verificación que preserva la privacidad a través de múltiples enfoques criptográficos. Las pruebas de conocimiento cero permiten probar atributos (edad, nacionalidad, umbrales de saldo de cuenta) sin revelar los datos subyacentes. La divulgación selectiva permite a los usuarios compartir solo la información necesaria para cada interacción en lugar de credenciales completas. El almacenamiento fuera de la cadena mantiene los datos personales sensibles fuera de las blockchains públicas, registrando solo hashes y atestaciones en la cadena. Este diseño aborda la aparente contradicción entre la transparencia de blockchain y la privacidad de la identidad, un desafío crítico que las empresas de cartera de Graham como Amiko abordan explícitamente a través del procesamiento local en lugar de la dependencia de la nube.
Las implementaciones actuales abarcan diversos sectores que demuestran utilidad en el mundo real. Los servicios financieros utilizan credenciales KYC reutilizables que reducen los costos de incorporación en un 60%, con Uniswap v4 y Aave integrando Polygon ID para proveedores de liquidez verificados y préstamos subcolateralizados basados en el historial crediticio de SBT. Las aplicaciones de atención médica permiten registros médicos portátiles y verificación de recetas compatible con HIPAA. Las credenciales educativas como diplomas verificables permiten la verificación instantánea por parte del empleador. Los servicios gubernamentales incluyen licencias de conducir móviles (mDL) aceptadas para viajes aéreos nacionales por la TSA y el lanzamiento obligatorio de la Cartera EUDI de la UE para 2026 para todos los estados miembros. La gobernanza de DAO utiliza SBT para mecanismos de un voto por persona y resistencia a Sybil —Citizens' House de Optimism fue pionera en este enfoque.
El panorama regulatorio se está cristalizando más rápido de lo esperado. El eIDAS 2.0 de Europa (Reglamento UE 2024/1183) aprobado el 11 de abril de 2024, exige que todos los estados miembros de la UE ofrezcan Carteras EUDI para 2026 con aceptación intersectorial requerida para 2027, creando el primer marco legal integral que reconoce la identidad descentralizada. La norma ISO 18013 alinea las licencias de conducir móviles de EE. UU. con los sistemas de la UE, lo que permite la interoperabilidad transcontinental. Las preocupaciones del GDPR sobre la inmutabilidad de blockchain se abordan mediante el almacenamiento fuera de la cadena y la minimización de datos controlada por el usuario. Estados Unidos ha visto la Orden Ejecutiva de Ciberseguridad de Biden financiar la adopción de mDL, la aprobación de la TSA para viajes aéreos nacionales e implementaciones a nivel estatal que se extienden desde el despliegue pionero de Luisiana.
Los modelos económicos en torno a la identidad tokenizada revelan múltiples mecanismos de captura de valor. Los tokens de gobernanza de ENS otorgan derechos de voto sobre los cambios de protocolo. Los tokens de utilidad CVC de Civic compran servicios de verificación de identidad. El WLD de Worldcoin apunta a la distribución de ingresos básicos universales a humanos verificados. El mercado más amplio de identidad Web3 se sitúa en 77 mil millones para 2032 —un CAGR del 14-16%— mientras que los mercados generales de Web3 crecieron de 49.18 mil millones (2025), lo que representa un crecimiento anual compuesto explosivo del 44.9%. Los aspectos destacados de la inversión incluyen la recaudación de 250 millones de Worldcoin de Andreessen Horowitz y $814 millones que fluyeron a 108 empresas Web3 solo en el primer trimestre de 2023.
Los compañeros de IA alcanzan los 220 millones de descargas a medida que la dinámica del mercado se desplaza hacia la monetización
El sector de los compañeros de IA ha alcanzado una escala de consumo masivo con 337 aplicaciones activas generadoras de ingresos que generaron 28.19 mil millones en 2024 y se proyecta que llegue a los $140.75 mil millones para 2030, un CAGR del 30.8% impulsado por la demanda de apoyo emocional, aplicaciones de salud mental y casos de uso de entretenimiento. Esta trayectoria de crecimiento posiciona a los compañeros de IA como uno de los segmentos de IA de más rápida expansión, con descargas que aumentaron un 88% interanual a 60 millones solo en el primer semestre de 2025.
Los líderes de la plataforma han establecido posiciones dominantes a través de enfoques diferenciados. Character.AI cuenta con 20-28 millones de usuarios activos mensuales con más de 18 millones de chatbots creados por usuarios, logrando un uso diario promedio de 2 horas y 10 mil millones de mensajes mensuales, una retención un 48% mayor que las redes sociales tradicionales. La fortaleza de la plataforma reside en el juego de roles y la interacción de personajes, atrayendo a un grupo demográfico joven (53% de 18 a 24 años) con una división de género casi igual. Tras la inversión de 10 mil millones a pesar de generar solo 19.99 mensuales o 99-129 que proporciona compañía siempre activa impulsado por Claude 3.5, generando controversia sobre el monitoreo de audio constante pero siendo pionero en dispositivos físicos de compañeros de IA.
Las capacidades técnicas han avanzado significativamente, pero siguen limitadas por restricciones fundamentales. Los sistemas actuales destacan en el procesamiento del lenguaje natural con retención de contexto en las conversaciones, la personalización mediante el aprendizaje de las preferencias del usuario a lo largo del tiempo, la integración multimodal que combina texto/voz/imagen/video y la conectividad de la plataforma con dispositivos IoT y herramientas de productividad. La inteligencia emocional avanzada permite el análisis de sentimientos y respuestas empáticas, mientras que los sistemas de memoria crean continuidad en las interacciones. Sin embargo, persisten limitaciones críticas: no hay una verdadera conciencia o comprensión emocional genuina (empatía simulada en lugar de sentida), tendencia a las alucinaciones y la información fabricada, dependencia de la conectividad a internet para funciones avanzadas, dificultad con el razonamiento complejo y las situaciones sociales matizadas, y sesgos heredados de los datos de entrenamiento.
Los casos de uso abarcan aplicaciones personales, profesionales, de atención médica y educativas con propuestas de valor distintas. Las aplicaciones personales/de consumo dominan con una cuota de mercado del 43.4%, abordando la epidemia de soledad (el 61% de los jóvenes adultos estadounidenses reportan soledad grave) a través de apoyo emocional 24/7, entretenimiento de juego de roles (51% de las interacciones en fantasía/ciencia ficción) y relaciones románticas virtuales (17% de las aplicaciones se comercializan explícitamente como "novia de IA"). Más del 65% de los usuarios de la Generación Z reportan una conexión emocional con personajes de IA. Las aplicaciones profesionales incluyen productividad en el lugar de trabajo (Zoom AI Companion 2.0), automatización del servicio al cliente (el 80% de las interacciones pueden ser manejadas por IA) y personalización de ventas/marketing como el compañero de compras Rufus de Amazon. Las implementaciones de atención médica proporcionan recordatorios de medicamentos, verificación de síntomas, compañía para personas mayores que reduce la depresión en ancianos aislados y apoyo de salud mental accesible entre sesiones de terapia. Las aplicaciones educativas ofrecen tutorías personalizadas, práctica de aprendizaje de idiomas y el compañero de aprendizaje de IA "Learn About" de Google.
La evolución del modelo de negocio refleja la maduración de la experimentación hacia la monetización sostenible. Los modelos freemium/suscripción dominan actualmente, con Character.AI Plus a 19.99 mensuales que ofrecen acceso prioritario, respuestas más rápidas, llamadas de voz y personalización avanzada. Los ingresos por descarga aumentaron un 127% de 1.18 (2025), lo que indica una mejor conversión. El precio basado en el consumo está emergiendo como el modelo sostenible —pago por interacción, token o mensaje en lugar de suscripciones fijas— lo que alinea mejor los costos con el uso. La integración publicitaria representa el futuro proyectado a medida que disminuyen los costos de inferencia de IA; ARK Invest predice que los ingresos por hora aumentarán de los actuales 0.16 (similar a las redes sociales), lo que podría generar $70-150 mil millones para 2030 en sus casos base y alcista. Se espera que los bienes virtuales y las microtransacciones para la personalización de avatares, el acceso a personajes premium y las experiencias especiales alcancen la paridad de monetización con los servicios de juegos.
Las preocupaciones éticas han provocado acciones regulatorias tras los daños documentados. Character.AI enfrenta una demanda en 2024 después de un suicidio adolescente vinculado a interacciones con chatbots, mientras que Disney emitió órdenes de cese y desistimiento por el uso de personajes con derechos de autor. La FTC lanzó una investigación en septiembre de 2025 ordenando a siete empresas que informaran sobre las medidas de seguridad infantil. El senador de California Steve Padilla presentó legislación que exige salvaguardias, mientras que la asambleísta Rebecca Bauer-Kahan propuso prohibir los compañeros de IA para menores de 16 años. Los principales problemas éticos incluyen los riesgos de dependencia emocional, particularmente preocupantes para poblaciones vulnerables (adolescentes, ancianos, individuos aislados), la autenticidad y el engaño, ya que la IA simula pero no siente genuinamente emociones, la privacidad y la vigilancia a través de la recopilación extensiva de datos personales con políticas de retención poco claras, la seguridad y los consejos dañinos dada la tendencia de la IA a alucinar, y la "deshabilidad social" donde la dependencia excesiva erosiona las capacidades sociales humanas.
Las predicciones de los expertos convergen en un avance rápido continuo con puntos de vista divergentes sobre el impacto social. Sam Altman proyecta la IGA dentro de 5 años con GPT-5 logrando un razonamiento de "nivel de doctorado" (lanzado en agosto de 2025). Elon Musk espera una IA más inteligente que el humano más inteligente para 2026 con robots Optimus en producción comercial a precios de $20,000-30,000. Dario Amodei sugiere la singularidad para 2026. La trayectoria a corto plazo (2025-2027) enfatiza los sistemas de IA agenciales que pasan de chatbots a agentes autónomos que completan tareas, razonamiento y memoria mejorados con ventanas de contexto más largas, evolución multimodal con generación de video convencional e integración de hardware a través de dispositivos portátiles y robótica física. El consenso: los compañeros de IA llegaron para quedarse con un crecimiento masivo por delante, aunque el impacto social sigue siendo un tema muy debatido entre los defensores que enfatizan el apoyo de salud mental accesible y los críticos que advierten sobre una tecnología no preparada para roles de apoyo emocional con salvaguardias inadecuadas.
La convergencia técnica permite compañeros de IA propios, portátiles y privados a través de la infraestructura blockchain
La intersección de la identidad tokenizada y los compañeros de IA resuelve problemas fundamentales que afectan a ambas tecnologías: los compañeros de IA carecen de verdadera propiedad y portabilidad, mientras que blockchain sufre de una mala experiencia de usuario y utilidad limitada. Cuando se combinan a través de sistemas de identidad criptográficos, los usuarios pueden poseer genuinamente sus relaciones de IA como activos digitales, portar recuerdos y personalidades de compañeros entre plataformas e interactuar de forma privada a través de pruebas de conocimiento cero en lugar de la vigilancia corporativa.
La arquitectura técnica se basa en varias innovaciones revolucionarias desplegadas en 2024-2025. ERC-7857, propuesto por 0G Labs, proporciona el primer estándar NFT específicamente para agentes de IA con metadatos privados. Esto permite que las redes neuronales, la memoria y los rasgos de carácter se almacenen cifrados en la cadena, con protocolos de transferencia seguros que utilizan oráculos y sistemas criptográficos que vuelven a cifrar durante los cambios de propiedad. El proceso de transferencia genera hashes de metadatos como pruebas de autenticidad, descifra en un Entorno de Ejecución Confiable (TEE), vuelve a cifrar con la clave del nuevo propietario y requiere verificación de firma antes de la ejecución del contrato inteligente. Los estándares NFT tradicionales (ERC-721/1155) fallaron para la IA porque tienen metadatos estáticos y públicos sin mecanismos de transferencia seguros ni soporte para el aprendizaje dinámico; ERC-7857 resuelve estas limitaciones.
Phala Network ha desplegado la infraestructura TEE más grande a nivel mundial con más de 30,000 dispositivos que proporcionan seguridad a nivel de hardware para los cálculos de IA. Los TEE permiten un aislamiento seguro donde los cálculos están protegidos de amenazas externas con una atestación remota que proporciona una prueba criptográfica de no interferencia. Esto representa la única forma de lograr una verdadera propiedad exclusiva para activos digitales que ejecutan operaciones sensibles. Phala procesó 849,000 consultas fuera de la cadena en 2023 (frente a los 1.1 millones en la cadena de Ethereum), lo que demuestra una escala de producción. Sus Contratos de Agente de IA permiten la ejecución de TypeScript/JavaScript en TEE para aplicaciones como Agent Wars, un juego en vivo con agentes tokenizados que utilizan gobernanza DAO basada en staking donde las "claves" funcionan como acciones que otorgan derechos de uso y poder de voto.
La arquitectura que preserva la privacidad superpone múltiples enfoques criptográficos para una protección integral. El Cifrado Homomórfico Completo (FHE) permite procesar datos manteniéndolos completamente cifrados —los agentes de IA nunca acceden a texto plano, proporcionando seguridad post-cuántica a través de criptografía de celosía aprobada por NIST (2024). Los casos de uso incluyen asesoramiento privado de cartera DeFi sin exponer las tenencias, análisis de atención médica de registros médicos cifrados sin revelar datos y mercados de predicción que agregan entradas cifradas. MindNetwork y Fhenix están construyendo plataformas nativas de FHE para Web3 cifrado y soberanía digital. Las pruebas de conocimiento cero complementan los TEE y FHE al permitir la autenticación privada (probar la edad sin revelar la fecha de nacimiento), contratos inteligentes confidenciales que ejecutan lógica sin exponer datos, operaciones de IA verificables que prueban la finalización de tareas sin revelar entradas y privacidad entre cadenas para una interoperabilidad segura. ZK Zyra + Ispolink demuestran pruebas de conocimiento cero de producción para juegos Web3 impulsados por IA.
Los modelos de propiedad que utilizan tokens blockchain han alcanzado una escala de mercado significativa. Virtuals Protocol lidera con una capitalización de mercado de más de 2 mil millones en capitalización de mercado de agentes de IA, lo que representa el 85% de la actividad del mercado y genera 0.03 (capitalización de mercado de 27-36 millones de volumen de negociación diario a través de contratos inteligentes que aseguran las interacciones y el almacenamiento de metadatos en la cadena.
La propiedad basada en NFT proporciona modelos alternativos que enfatizan la singularidad sobre la fungibilidad. FURO en Ethereum ofrece compañeros de IA 3D que aprenden, recuerdan y evolucionan por FURO, con personalización que se adapta al estilo del usuario y refleja emociones, planeando la integración de juguetes físicos. AXYC (AxyCoin) integra IA con GameFi y EdTech utilizando la colección de tokens AR, el mercado NFT y módulos educativos donde las mascotas de IA funcionan como tutores de idiomas, STEM y entrenamiento cognitivo con recompensas por hitos que incentivan el desarrollo a largo plazo.
La portabilidad e interoperabilidad de los datos siguen siendo trabajos en curso con importantes salvedades. Las implementaciones en funcionamiento incluyen la identidad multiplataforma de Gitcoin Passport con "sellos" de múltiples autenticadores, la gestión de identidad en cadena de Civic Pass en dApps/DeFi/NFTs y T3id (Trident3) que agrega más de 1,000 tecnologías de identidad. Los almacenes de metadatos en cadena guardan preferencias, recuerdos e hitos de forma inmutable, mientras que las atestaciones de blockchain a través de Ceramic y KILT Protocol vinculan los estados del modelo de IA con las identidades. Sin embargo, las limitaciones actuales incluyen la falta de un acuerdo SSI universal, la portabilidad limitada a ecosistemas específicos, marcos regulatorios en evolución (GDPR, DMA, Ley de Datos) y el requisito de una adopción a nivel de ecosistema antes de que la migración multiplataforma sin interrupciones se convierta en realidad. Los más de 103 métodos DID experimentales crean fragmentación, y Gartner predice que el 70% de la adopción de SSI depende de lograr la compatibilidad multiplataforma para 2027.
Las oportunidades de monetización en la intersección permiten modelos económicos completamente nuevos. La tarificación basada en el uso cobra por llamada API, token, tarea o tiempo de cómputo —Hugging Face Inference Endpoints alcanzó una valoración de 28 millones de ARR de suscripciones. La tarificación basada en resultados alinea el pago con los resultados (leads generados, tickets resueltos, horas ahorradas) como lo demuestran Zendesk, Intercom y Chargeflow. El Agente como Servicio posiciona a la IA como "empleados digitales" con tarifas mensuales —Harvey, 11x y Vivun son pioneros en la fuerza laboral de IA de grado empresarial. Las tarifas de transacción toman un porcentaje del comercio facilitado por agentes, emergiendo en plataformas agenciales que requieren un alto volumen para su viabilidad.
Los modelos de ingresos específicos de blockchain crean economías de tokens donde el valor se aprecia con el crecimiento del ecosistema, las recompensas por staking compensan a los proveedores de servicios, los derechos de gobernanza proporcionan características premium para los titulares y las regalías de NFT generan ganancias en el mercado secundario. La economía de agente a agente permite pagos autónomos donde los agentes de IA se compensan entre sí utilizando USDC a través de las Carteras Programables de Circle, plataformas de mercado que toman un porcentaje de las transacciones entre agentes y contratos inteligentes que automatizan los pagos basados en el trabajo completado verificado. El mercado de agentes de IA se proyecta de 47.1 mil millones (2030) con un CAGR del 44.8%, lo que podría alcanzar los 213 millones de VC de criptomonedas solo en el tercer trimestre de 2024.
El panorama de inversión muestra que la tesis de convergencia gana validación institucional
El despliegue de capital en identidad tokenizada y compañeros de IA se aceleró drásticamente en 2024-2025 a medida que los inversores institucionales reconocieron la oportunidad de convergencia. La IA capturó más de 55.6 mil millones de 2023. La IA generativa atrajo específicamente 24 mil millones de 2023, mientras que los acuerdos de GenAI en etapa tardía promediaron 48 millones de 2023. Esta concentración de capital refleja la convicción de los inversores de que la IA representa un cambio tecnológico secular en lugar de una moda cíclica.
La financiación de Web3 y la identidad descentralizada siguió una trayectoria paralela. El mercado de Web3 creció de 49.18 mil millones (2025) —una tasa de crecimiento anual compuesta del 44.9%— con el 85% de los acuerdos en etapas semilla o Serie A, lo que indica una fase de construcción de infraestructura. Los Activos del Mundo Real Tokenizados alcanzaron los 412 mil millones a nivel mundial. La identidad descentralizada escaló específicamente de 77.8 mil millones proyectados para 2031 —un CAGR del 87.9%. La tokenización de crédito privado impulsó el 58% de los flujos de RWA tokenizados en el primer semestre de 2025, mientras que los fondos tokenizados de tesorería y mercado monetario alcanzaron los $7.4 mil millones con un aumento interanual del 80%.
Ryze Labs de Matthew Graham ejemplifica la tesis de inversión de convergencia a través de la construcción sistemática de cartera. La firma incubó Amiko, una plataforma de IA personal que combina hardware portátil (dispositivo Kick), un centro doméstico (Brain), inferencia local, memoria estructurada, agentes coordinados y una IA emocionalmente consciente que incluye el personaje Eliza. El posicionamiento de Amiko enfatiza "gemelos digitales de alta fidelidad que capturan el comportamiento, no solo las palabras" con procesamiento local que prioriza la privacidad, abordando directamente la tesis de infraestructura de identidad de Graham. Ryze también incubó Eliza Wakes Up, dando vida a los agentes de IA a través de la robótica humanoide impulsada por ElizaOS con $420,000 en pedidos anticipados para un humanoide de 5'10" con cara animatrónica de silicona, inteligencia emocional y capacidad para realizar tareas físicas y transacciones blockchain. Graham asesora el proyecto, llamándolo "el robot humanoide más avanzado jamás visto fuera de un laboratorio" y "el más ambicioso desde Sophia el Robot".
La inversión estratégica en infraestructura llegó a través del respaldo a EdgeX Labs en abril de 2025 —computación de borde descentralizada con más de 10,000 nodos en vivo desplegados globalmente que proporcionan el sustrato para la coordinación multiagente y la inferencia local. El programa AI Combinator se lanzó en 2024/2025 con $5 millones financiando 10-12 proyectos en la intersección de IA/cripto en asociación con Shaw (Eliza Labs) y a16z. Graham lo describió como dirigido a "la explosión cámbrica de la innovación de agentes de IA" como "el desarrollo más importante en la industria desde DeFi". Los socios técnicos incluyen Polyhedra Network (computación verificable) y Phala Network (computación sin confianza), con socios del ecosistema como TON Ventures que llevan agentes de IA a múltiples blockchains de Capa 1.
Los principales VC han publicado tesis de inversión explícitas en cripto+IA. Coinbase Ventures articuló que "los sistemas basados en cripto y blockchain son un complemento natural para la IA generativa" y que estas "dos tecnologías seculares se entrelazarán como una doble hélice de ADN para construir el andamiaje de nuestras vidas digitales". Las empresas de cartera incluyen Skyfire y Payman. a16z, Paradigm, Delphi Ventures y Dragonfly Capital (que recaudó un fondo de 20 millones), Gate Ventures + EAU (fondo de 100 millones con enfoque en agentes de IA) y aelf Ventures (fondo dedicado de $50 millones).
La adopción institucional valida la narrativa de la tokenización con gigantes financieros tradicionales desplegando sistemas de producción. BUIDL de BlackRock se convirtió en el fondo privado tokenizado más grande con 708 millones en AUM, el USYC de Circle/Hashnote 3.26 billones en activos posicionados para la innovación de pagos digitales.
La dinámica regional muestra que Oriente Medio emerge como un centro de capital de Web3. Gate Ventures lanzó un fondo de 2 mil millones en Binance. Las conferencias reflejan la maduración de la industria: TOKEN2049 Singapur atrajo a 25,000 asistentes de más de 160 países (70% C-suite), mientras que ETHDenver 2025 atrajo a 25,000 bajo el lema "Del Hype al Impacto: Web3 se vuelve impulsado por el valor". La estrategia de inversión pasó de "financiación agresiva y escalado rápido" a "enfoques disciplinados y estratégicos" que enfatizan la rentabilidad y el crecimiento sostenible, lo que indica una transición de la especulación al enfoque operativo.
Persisten los desafíos, pero surgen soluciones técnicas en privacidad, escalabilidad e interoperabilidad
A pesar de los impresionantes avances, deben resolverse importantes desafíos técnicos y de adopción antes de que la identidad tokenizada y los compañeros de IA logren una integración generalizada. Estos obstáculos dan forma a los plazos de desarrollo y determinan qué proyectos tienen éxito en la construcción de bases de usuarios sostenibles.
La compensación entre privacidad y transparencia representa la tensión fundamental: la transparencia de blockchain entra en conflicto con las necesidades de privacidad de la IA para procesar datos personales sensibles y conversaciones íntimas. Han surgido soluciones a través de enfoques criptográficos multicapa: el aislamiento TEE proporciona privacidad a nivel de hardware (más de 30,000 dispositivos de Phala operativos), la computación FHE permite el procesamiento cifrado eliminando la exposición de texto plano con seguridad post-cuántica, la verificación ZKP prueba la corrección sin revelar datos y las arquitecturas híbridas combinan la gobernanza en cadena con la computación privada fuera de la cadena. Estas tecnologías están listas para la producción, pero requieren una adopción a nivel de ecosistema.
Los desafíos de escalabilidad computacional surgen del gasto de inferencia de IA combinado con el rendimiento limitado de blockchain. Las soluciones de escalado de Capa 2 abordan esto a través de zkSync, StarkNet y Arbitrum que manejan la computación fuera de la cadena con verificación en la cadena. La arquitectura modular que utiliza XCM de Polkadot permite la coordinación entre cadenas sin congestión de la red principal. La computación fuera de la cadena, pionera de Phala, permite a los agentes ejecutar fuera de la cadena mientras se liquidan en la cadena. Las cadenas construidas específicamente optimizan específicamente para operaciones de IA en lugar de computación general. El rendimiento promedio actual de la cadena pública de 17,000 TPS crea cuellos de botella, lo que hace que la migración a L2 sea esencial para aplicaciones a escala de consumidor.
La complejidad de la propiedad y las licencias de datos se deriva de los derechos de propiedad intelectual poco claros en los modelos base, los datos de ajuste fino y las salidas de IA. Las licencias de contratos inteligentes incrustan las condiciones de uso directamente en los tokens con aplicación automatizada. El seguimiento de la procedencia a través de Ceramic y KILT Protocol vincula los estados del modelo con las identidades, creando pistas de auditoría. La propiedad de NFT a través de ERC-7857 proporciona mecanismos de transferencia claros y reglas de custodia. La distribución automatizada de regalías a través de contratos inteligentes garantiza una captura de valor adecuada. Sin embargo, los marcos legales van por detrás de la tecnología, y la incertidumbre regulatoria disuade la adopción institucional: ¿quién asume la responsabilidad cuando fallan las credenciales descentralizadas? ¿Pueden surgir estándares de interoperabilidad global o prevalecerá la regionalización?
La fragmentación de la interoperabilidad con más de 103 métodos DID y diferentes ecosistemas/estándares de identidad/marcos de IA crea jardines vallados. Los protocolos de mensajería entre cadenas como Polkadot XCM y Cosmos IBC están en desarrollo. Los estándares universales a través de DIDs del W3C y las especificaciones DIF progresan lentamente, requiriendo la construcción de consenso. Las carteras multicadena como las cuentas inteligentes Safe con permisos programables permiten cierta portabilidad. Las capas de abstracción como el proyecto NANDA del MIT que construye índices web agenciales intentan la conexión de ecosistemas. Gartner predice que el 70% de la adopción de SSI depende de lograr la compatibilidad multiplataforma para 2027, lo que convierte la interoperabilidad en la dependencia crítica del camino.
La complejidad de la experiencia del usuario sigue siendo la principal barrera para la adopción. La configuración de la cartera ve un 68% de abandono del usuario durante la generación de la frase semilla. La gestión de claves crea un riesgo existencial: las claves privadas perdidas significan una identidad perdida permanentemente sin mecanismo de recuperación. El equilibrio entre seguridad y recuperabilidad resulta difícil de alcanzar; los sistemas de recuperación social añaden complejidad al tiempo que mantienen los principios de autocustodia. La carga cognitiva de comprender los conceptos de blockchain, las carteras, las tarifas de gas y los DID abruma a los usuarios no técnicos. Esto explica por qué la adopción institucional B2B progresa más rápido que la B2C de consumo: las empresas pueden absorber los costos de complejidad, mientras que los consumidores exigen experiencias fluidas.
Los desafíos de sostenibilidad económica surgen de los altos costos de infraestructura (GPU, almacenamiento, cómputo) requeridos para las operaciones de IA. Las redes de cómputo descentralizadas distribuyen los costos entre múltiples proveedores que compiten en precio. DePIN (Redes de Infraestructura Física Descentralizada) con más de 1,170 proyectos distribuyen la carga de provisión de recursos. Los modelos basados en el uso alinean los costos con el valor entregado. La economía de staking proporciona incentivos de tokens para la provisión de recursos. Sin embargo, las estrategias de crecimiento respaldadas por VC a menudo subsidian la adquisición de usuarios con una economía unitaria insostenible; el cambio hacia la rentabilidad en la estrategia de inversión de 2025 refleja el reconocimiento de que la validación del modelo de negocio importa más que el crecimiento bruto de usuarios.
Los problemas de confianza y verificación se centran en garantizar que los agentes de IA actúen según lo previsto sin manipulación o desviación. La atestación remota de los TEE emite pruebas criptográficas de la integridad de la ejecución. Las pistas de auditoría en cadena crean registros transparentes de todas las acciones. Las pruebas criptográficas a través de ZKP verifican la corrección del cálculo. La gobernanza de DAO permite la supervisión de la comunidad a través de votaciones ponderadas por tokens. Sin embargo, la verificación de los procesos de toma de decisiones de la IA sigue siendo un desafío dada la opacidad de los LLM; incluso con pruebas criptográficas de ejecución correcta, comprender por qué un agente de IA tomó decisiones específicas resulta difícil.
El panorama regulatorio presenta tanto oportunidades como riesgos. El eIDAS 2.0 de Europa, con carteras digitales obligatorias para 2026, crea un canal de distribución masivo, mientras que el cambio de política pro-cripto de EE. UU. en 2025 elimina la fricción. Sin embargo, las prohibiciones de Worldcoin en múltiples jurisdicciones demuestran las preocupaciones gubernamentales sobre la recopilación de datos biométricos y los riesgos de centralización. El "derecho al olvido" del GDPR entra en conflicto con la inmutabilidad de blockchain a pesar de las soluciones de almacenamiento fuera de la cadena. La personalidad jurídica y los marcos de responsabilidad de los agentes de IA siguen sin definirse: ¿pueden los agentes de IA poseer propiedades, firmar contratos o asumir la responsabilidad por los daños? Estas preguntas carecen de respuestas claras a octubre de 2025.
Mirando hacia adelante: la construcción de infraestructura a corto plazo permite la adopción masiva a medio plazo
Las proyecciones de plazos de expertos de la industria, analistas de mercado y evaluaciones técnicas convergen en un despliegue multifase. El corto plazo (2025-2026) trae claridad regulatoria de las políticas pro-cripto de EE. UU., grandes instituciones que ingresan a la tokenización de RWA a escala, estándares de identidad universales que emergen a través de la convergencia de W3C y DIF, y múltiples proyectos que pasan de la red de prueba a la red principal. La red principal de Sahara AI se lanza en el segundo y tercer trimestre de 2025, la migración de ENS Namechain se completa en el cuarto trimestre de 2025 con una reducción del 80-90% en el gas, Lens v3 en zkSync se implementa y el SDK de agentes de IA de Ronin alcanza el lanzamiento público. La actividad de inversión sigue centrada en un 85% en proyectos de infraestructura en etapa inicial (semilla/Serie A), con $213 millones fluyendo de VC de criptomonedas a proyectos de IA solo en el tercer trimestre de 2024, lo que indica un compromiso de capital sostenido.
El medio plazo (2027-2030) espera que el mercado de agentes de IA alcance los 5.3 mil millones (2024) —un CAGR del 44.8%. Los agentes de IA entre cadenas se convierten en estándar a medida que maduran los protocolos de interoperabilidad. La economía de agente a agente genera una contribución medible al PIB a medida que las transacciones autónomas escalan. Las regulaciones globales integrales establecen marcos legales para las operaciones y la responsabilidad de los agentes de IA. La identidad descentralizada alcanza los 4.89 mil millones (2025) —un CAGR del 53.48%— con una adopción masiva en finanzas, atención médica y servicios gubernamentales. Las mejoras en la experiencia del usuario a través de capas de abstracción hacen que la complejidad de blockchain sea invisible para los usuarios finales.
El largo plazo (2030-2035) podría ver el mercado alcanzar los 77.8 mil millones (2031) convirtiéndose en el predeterminado para las interacciones digitales. Sin embargo, estas proyecciones conllevan una incertidumbre sustancial: asumen un progreso tecnológico continuo, una evolución regulatoria favorable y una resolución exitosa de los desafíos de UX.
¿Qué separa las visiones realistas de las especulativas? Actualmente operativas y listas para producción: los más de 30,000 dispositivos TEE de Phala que procesan cargas de trabajo reales, el estándar ERC-7857 propuesto formalmente con implementaciones en curso, Virtuals Protocol que gestiona más de 27-36 millones, y tecnologías probadas (TEE, ZKP, FHE, automatización de contratos inteligentes).
Aún especulativo y no realizado: portabilidad universal de compañeros de IA en TODAS las plataformas, agentes totalmente autónomos que gestionan una riqueza significativa sin supervisión, economía de agente a agente como un porcentaje importante del PIB global, marco regulatorio completo para los derechos de los agentes de IA, integración de IGA con identidad descentralizada, puente de identidad Web2-Web3 sin interrupciones a escala, implementaciones resistentes a la computación cuántica ampliamente desplegadas y agentes de IA como interfaz principal de Internet para las masas. Las proyecciones de mercado (216 mil millones para 2035) extrapolan las tendencias actuales, pero dependen de suposiciones sobre la claridad regulatoria, los avances tecnológicos y las tasas de adopción masiva que siguen siendo inciertas.
El posicionamiento de Matthew Graham refleja esta visión matizada: desplegar capital en infraestructura de producción hoy (EdgeX Labs, asociaciones con Phala Network) mientras incuba aplicaciones de consumo (Amiko, Eliza Wakes Up) que madurarán a medida que la infraestructura subyacente escale. Su énfasis en los mercados emergentes (Lagos, Bangalore) sugiere paciencia para la claridad regulatoria del mercado desarrollado mientras captura el crecimiento en regiones con cargas regulatorias más ligeras. El comentario de la "capa de infraestructura waifu" posiciona la identidad como un requisito fundamental en lugar de una característica deseable, lo que implica una construcción de varios años antes de que la portabilidad de compañeros de IA a escala de consumidor se convierta en realidad.
El consenso de la industria se centra en que la viabilidad técnica es alta (7-8/10) —las tecnologías TEE, FHE, ZKP probadas y desplegadas, existen múltiples implementaciones en funcionamiento, la escalabilidad se aborda a través de las Capas 2 y los estándares progresan activamente. La viabilidad económica se califica de media-alta (6-7/10) con modelos de monetización claros emergentes, flujo constante de financiación de VC, disminución de los costos de infraestructura y demanda de mercado validada. La viabilidad regulatoria sigue siendo media (5-6/10) a medida que EE. UU. cambia a favor de las criptomonedas, pero la UE desarrolla marcos lentamente, las regulaciones de privacidad necesitan adaptación y los derechos de propiedad intelectual de los agentes de IA siguen sin estar claros. La viabilidad de la adopción se sitúa en un nivel medio (5/10): los primeros adoptantes están comprometidos, pero persisten los desafíos de UX, la interoperabilidad actual es limitada y se necesita una educación/construcción de confianza significativa.
La convergencia de la identidad tokenizada y los compañeros de IA representa no una ficción especulativa, sino un sector en desarrollo activo con infraestructura real, mercados operativos, tecnologías probadas e importantes inversiones de capital. La realidad de la producción muestra más de 60 millones en ingresos de protocolo solo de Virtuals y volúmenes de negociación diarios de decenas de millones. El estado de desarrollo incluye estándares propuestos (ERC-7857), tecnologías desplegadas (TEE/FHE/ZKP) y marcos operativos (Virtuals, Phala, Fetch.ai).
La convergencia funciona porque blockchain resuelve el problema de propiedad de la IA —¿quién posee el agente, sus recuerdos, su valor económico?— mientras que la IA resuelve el problema de UX de blockchain sobre cómo los usuarios interactúan con sistemas criptográficos complejos. La tecnología de privacidad (TEE/FHE/ZKP) permite esta convergencia sin sacrificar la soberanía del usuario. Este es un mercado emergente pero real con caminos técnicos claros, modelos económicos probados y una creciente adopción del ecosistema. El éxito depende de las mejoras de UX, la claridad regulatoria, los estándares de interoperabilidad y el desarrollo continuo de la infraestructura, todo lo cual progresa activamente hasta 2025 y más allá. Las inversiones sistemáticas en infraestructura de Matthew Graham posicionan a Ryze Labs para capturar valor a medida que la "ola de innovación más importante desde el verano de DeFi" pasa de la construcción técnica a la adopción masiva por parte de los consumidores.