Ecosistema DeFi de Sui en 2025: Liquidez, Abstracción y Nuevas Primitivas

1. Liquidez y Crecimiento de Sui DeFi

Figura: El TVL de DeFi de Sui (línea azul) y el volumen de DEX (barras verdes) crecieron drásticamente durante el segundo trimestre de 2025.

Aumento del Valor Total Bloqueado (TVL): La liquidez DeFi de la red Sui ha crecido de forma explosiva durante el último año. Desde aproximadamente $600 millones en TVL a finales de 2024**, el TVL de Sui se disparó a **más de$ 2 mil millones a mediados de 2025. De hecho, Sui alcanzó un máximo de aproximadamente **$2.55 mil millones en TVL el 21 de mayo de 2025** y se mantuvo muy por encima de los$ 2 mil millones durante gran parte del segundo trimestre. Este aumento de más del 300 % (un incremento del 480 % interanual desde mayo de 2023) posiciona firmemente a Sui entre las 10 principales blockchains por TVL en DeFi, superando el crecimiento en redes como Solana. Los principales catalizadores incluyeron la adopción institucional y la integración del soporte nativo para la stablecoin USDC, que en conjunto atrajeron grandes flujos de capital. Cabe destacar que los volúmenes mensuales de trading en DEX de Sui han escalado a los niveles más altos de todas las cadenas, superando los $7,000 –$ 8,000 millones por mes a mediados de 2025 (ocupando aproximadamente el octavo lugar en toda la industria). La liquidez circulante de stablecoins en Sui superó los $1,000 millones** a mediados de 2025, tras crecer un **180$ 2.7 mil millones en activos han sido transferidos mediante puentes (bridged) al ecosistema de Sui, incluyendo liquidez de Bitcoin (detalles a continuación). Esta tendencia de crecimiento rápido subraya un año de entradas netas y expansión de usuarios para el sector DeFi de Sui.

Principales DEX y Proveedores de Liquidez: Los exchanges descentralizados constituyen la columna vertebral de la liquidez DeFi de Sui. El protocolo Cetus, un creador de mercado automatizado (AMM) y agregador, ha sido un DEX emblemático, ofreciendo intercambios de stablecoins y pools de liquidez concentrada. Cetus lidera consistentemente en volumen (facilitando más de **$12.8 mil millones en transacciones solo durante el segundo trimestre de 2025**) mientras mantiene alrededor de$ 80 millones en TVL. Otro actor clave es Bluefin, un DEX polifacético que opera tanto un AMM de spot como un exchange de futuros perpetuos. Bluefin amplió su oferta en 2025 con características innovadoras: introdujo BluefinX, el primer sistema RFQ (solicitud de cotización) de Sui para una mejor ejecución de precios, e incluso integró optimizaciones para trading de alta frecuencia para reducir la brecha entre el rendimiento de un DEX y un CEX. Para el segundo trimestre, el AMM de Bluefin tenía cerca de $91 millones en TVL y registró más de$ 7.1 mil millones en volumen spot trimestral. Momentum es otro DEX en ascenso: lanzó un creador de mercado de liquidez concentrada (CLMM) que acumuló rápidamente **$107 millones en liquidez** y generó aproximadamente$ 4.6 mil millones en volumen de trading poco después de su lanzamiento. El sector DEX de Sui también incluye a MovEX (un exchange híbrido de AMM + libro de órdenes) y Turbos (uno de los primeros en adoptar CLMM), entre otros, cada uno contribuyendo al diverso panorama de liquidez. Notablemente, Sui soporta un libro de órdenes de límite central on-chain nativo llamado DeepBook, codesarrollado con MovEX, que proporciona liquidez de libro de órdenes compartida a cualquier dApp de Sui. Esta combinación de AMMs, agregadores y un CLOB on-chain le da a Sui uno de los ecosistemas DEX más robustos en DeFi.

Mercados de Préstamos y Protocolos de Rendimiento (Yield): Las plataformas de préstamo y toma de préstamos de Sui han atraído un capital significativo, representando una gran parte del TVL. El protocolo Suilend se destaca como la plataforma DeFi más grande de Sui, con aproximadamente **más de $700 millones en TVL para el segundo trimestre de 2025** (habiendo cruzado la marca de los$ 1,000 millones a principios de 2025). Suilend es una expansión de Solend de Solana, adaptada al entorno de ejecución Move de Sui, y se convirtió rápidamente en el mercado monetario insignia de la red. Ofrece servicios de depósito y préstamos colateralizados para activos como SUI y USDC, y ha innovado lanzando productos complementarios; por ejemplo, SpringSui (un módulo de staking líquido) y STEAMM, un AMM que permite el uso "superfluido" de la liquidez dentro de la plataforma. Al gamificar la participación del usuario (a través de campañas de puntos y NFTs) y emitir un token de gobernanza **$SEND** con distribución de ingresos, Suilend impulsó una adopción rápida, reportando **más de 50,000 billeteras activas mensuales** a mediados de 2025. Pisándole los talones a Suilend se encuentra **Navi Protocol** (también conocido como Astros), que alcanzó de manera similar una cifra cercana a los **$ 600 – $700 millones en TVL** en sus pools de préstamos. Navi se distingue por combinar mercados de préstamos con estrategias de rendimiento e incluso integración de DeFi con Bitcoin: por ejemplo, Navi facilitó una campaña para que los usuarios hicieran staking de **xBTC** (un proxy de BTC en Sui) a través de la OKX Wallet, incentivando a los holders de Bitcoin a participar en las oportunidades de rendimiento de Sui. Otras plataformas de préstamos notables incluyen **Scallop** (~$ 146 millones en TVL) y AlphaLend (~$137 millones), que juntas indican un mercado competitivo para préstamos en Sui. La agregaci�ón de rendimientos también ha comenzado a afianzarse: protocolos como **AlphaFi** y **Kai Finance** gestionan cada uno decenas de millones en activos (por ejemplo, ~$ 40 millones en TVL) para optimizar el rendimiento en las granjas (farms) de Sui. Aunque a menor escala, estos optimizadores de rendimiento y productos estructurados (como las bóvedas de rendimiento estructurado de MovEX) añaden profundidad a la oferta DeFi de Sui al ayudar a los usuarios a maximizar los retornos de la creciente base de liquidez.

Staking Líquido y Derivados: En paralelo, los derivados de staking líquido (LSDs) de Sui y las plataformas de trading de derivados representan una parte importante de la liquidez del ecosistema. Debido a que Sui es una cadena proof-of-stake, protocolos como SpringSui, Haedal y Volo han introducido tokens que envuelven (wrap) el SUI en staking, permitiendo que los stakers mantengan su liquidez. SpringSui, lanzado por el equipo de Suilend, se convirtió rápidamente en el LSD dominante, manteniendo aproximadamente **$189 millones en SUI en staking** al final del segundo trimestre. Junto con Haedal ($ 150 millones) y otros, las plataformas de LSD de Sui brindan a los usuarios la capacidad de ganar recompensas de validadores mientras reutilizan los tokens de staking en DeFi (por ejemplo, usando SUI en staking como colateral de préstamos o en granjas de rendimiento). En el frente de los derivados, Sui ahora alberga múltiples exchanges de futuros perpetuos on-chain. Ya mencionamos el DEX de perpetuos de Bluefin (Bluefin Perps), que manejó miles de millones en volumen trimestral. Además, Typus Finance lanzó Typus Perp (TLP) en el segundo trimestre de 2025, ingresando al mercado de perpetuos de Sui con un debut impresionante. Sudo (con su integración del protocolo ZO) introdujo swaps perpetuos gamificados y productos apalancados "inteligentes", aumentando su base de usuarios y liquidez en más del 100 % el trimestre pasado. El protocolo Magma incluso fue pionero en un nuevo modelo de AMM, un Adaptive Liquidity Market Maker (ALMM), con el objetivo de lograr operaciones con deslizamiento cero (zero-slippage) y una mayor eficiencia de capital en los intercambios. Estos diseños innovadores de DEX y derivados están atrayendo su propia liquidez (por ejemplo, el TVL de Magma se duplicó en el segundo trimestre) y mejorando la reputación de Sui como un banco de pruebas para las primitivas DeFi de próxima generación.

Tendencias en la Entrada de Capital y Usuarios: La tendencia general de liquidez en Sui ha sido fuertemente positiva, impulsada tanto por entradas minoristas como institucionales. La creciente credibilidad de Sui (por ejemplo, con HSBC y DBS Bank uniéndose como validadores de la red) y su alto rendimiento han atraído nuevo capital. Una parte significativa de los activos transferidos a Sui son tokens blue-chip y stablecoins; por ejemplo, el USDC de Circle se lanzó de forma nativa en Sui, y el USDT de Tether estuvo disponible a través de puentes, lo que resultó en una mezcla robusta de stablecoins (USDC ~$775 millones, USDT ~$ 100 millones en circulación para el segundo trimestre). Quizás lo más notable es que la liquidez de Bitcoin ha entrado en Sui en gran volumen (a través de BTC envuelto o en staking; detallado en la Sección 3), representando más del 10 % del TVL. Por el lado de los usuarios, la mejora en el soporte de billeteras y la abstracción (ver Sección 2) han impulsado la adopción. La popular billetera Phantom (con ~7 millones de usuarios) extendió su soporte a Sui, facilitando el acceso de la comunidad cripto en general a las dApps de Sui. Del mismo modo, las billeteras de exchanges centralizados como OKX y Binance integraron funciones DeFi de Sui (por ejemplo, la billetera de Chrome de Binance añadió una integración de Simple Yield con el protocolo Scallop de Sui). Estos puntos de acceso contribuyeron al crecimiento de usuarios de Sui: a principios de 2025, Sui tenía cientos de miles de direcciones activas, y dApps principales como Suilend reportan decenas de miles de usuarios mensuales. En general, la liquidez en Sui ha tenido una tendencia alcista en 2025, respaldada por entradas constantes y una participación de usuarios en expansión, lo que contrasta marcadamente con el estancamiento observado en otras cadenas durante el mismo período.

2. Abstracción: Simplificando la experiencia del usuario en Sui

Funciones de abstracción de cuentas: Una piedra angular del diseño de Sui es la abstracción de cuentas, que mejora enormemente la usabilidad al ocultar las complejidades de la blockchain a los usuarios finales. A diferencia de las Capas 1 tradicionales, donde los usuarios deben gestionar claves y gas para cada transacción, Sui permite una experiencia más fluida a través de funciones nativas. Específicamente, Sui admite inicios de sesión con credenciales de terceros y patrocinio de gas a nivel de protocolo. Los desarrolladores pueden integrar zkLogin, lo que permite a los usuarios crear una billetera Sui e iniciar sesión con credenciales de Web2 familiares (Google, Facebook, Twitch, etc.) en lugar de frases semilla. Paralelamente, Sui ofrece transacciones patrocinadas, lo que significa que los creadores de dApps pueden pagar las tarifas de gas en nombre de los usuarios a través de un mecanismo de "estación de gas" (gas station) on-chain. Juntos, zkLogin y el patrocinio de gas eliminan dos de los principales puntos de fricción (la gestión de frases semilla y la adquisición de tokens nativos) para los nuevos usuarios. Un usuario de Sui puede, por ejemplo, registrarse con un correo electrónico / contraseña (vía OAuth) y comenzar a usar una aplicación DeFi de inmediato sin necesidad de tokens SUI iniciales. Este nivel de abstracción refleja la facilidad de uso de la Web2 y ha sido fundamental para la incorporación de la "próxima ola" de usuarios que esperan experiencias de registro sin fricciones y pruebas gratuitas. Muchas aplicaciones de Sui e incluso juegos Web3 ya aprovechan estas funciones; el reciente lanzamiento de un juego NFT presumió de un flujo de "inicio de sesión con cero billetera" para los jugadores, impulsado por las capacidades de abstracción de cuentas e inicio de sesión social de Sui. En general, al automatizar la gestión de claves y el manejo del gas, Sui reduce significativamente la barrera de entrada para DeFi, lo que a su vez impulsa una mayor retención y actividad de los usuarios.

Abstracción de contratos inteligentes y Move: Más allá del inicio de sesión y las transacciones, el modelo de programación orientado a objetos de Sui proporciona abstracción a nivel de contrato inteligente. El lenguaje nativo de Sui, Move, trata a los objetos (no a las cuentas de propiedad externa) como la unidad básica de almacenamiento, con metadatos ricos y estructuras de propiedad flexibles. Esto significa que los desarrolladores pueden crear objetos de contratos inteligentes que actúen como proxies para las cuentas de usuario, automatizando tareas que tradicionalmente requerirían firmas del usuario. Por ejemplo, una aplicación en Sui puede desplegar un objeto programable para manejar pagos recurrentes o intercambios complejos de múltiples pasos en nombre de un usuario, sin que ese usuario inicie manualmente cada paso. Estos objetos pueden contener permisos y lógica, abstrayendo efectivamente las acciones repetitivas del usuario final. Además, Sui introdujo los Bloques de Transacciones Programables (PTBs) como una forma de agrupar múltiples operaciones en una sola carga útil de transacción. En lugar de requerir que un usuario firme y envíe 3 o 4 transacciones por separado (por ejemplo, aprobar un token, luego intercambiar y luego hacer staking), un PTB de Sui puede componer esos pasos y ejecutarlos todos a la vez. Esto no solo reduce la fricción y las solicitudes de confirmación para el usuario, sino que también mejora el rendimiento (menos transacciones on-chain significan un gas total más bajo y una ejecución más rápida). Desde la perspectiva del usuario, una serie compleja de acciones puede sentirse como una sola interacción fluida, una mejora crítica en la UX. Move de Sui fue construido con tal composibilidad y abstracción en mente, y está permitiendo a los desarrolladores crear dApps que se parecen mucho más a las aplicaciones de tecnología financiera (fintech) tradicionales. Como beneficio adicional, la agilidad criptográfica de Sui admite múltiples esquemas de firma (Ed25519, secp256k1, etc.), lo que permite que las billeteras usen diferentes tipos de claves (incluidas las utilizadas en Ethereum o Bitcoin). Esta flexibilidad facilita la integración de la funcionalidad de Sui en billeteras multicadena e incluso sienta las bases para la criptografía resistente a la computación cuántica en el futuro.

Abstracción entre cadenas – Intents e integración: Sui también está abriendo nuevos caminos en la experiencia de usuario entre cadenas (cross-chain) a través de la abstracción. Un ejemplo destacado es la integración en julio de 2025 de NEAR Intents, un novedoso sistema de coordinación entre cadenas, en el ecosistema de Sui. Con esta integración, los usuarios de Sui pueden intercambiar activos sin problemas entre más de 20 cadenas adicionales (incluyendo Ethereum, Bitcoin, Solana, Avalanche, etc.) en un solo paso, sin necesidad de puentes (bridges) manuales. El modelo de "intenciones" (intents) subyacente significa que el usuario simplemente expresa qué quiere (por ejemplo, "cambiar 1 ETH en Ethereum por SUI en Sui") y una red de solvers automatizados encuentra la forma más eficiente de cumplir con esa solicitud a través de las cadenas. El usuario ya no necesita gestionar múltiples billeteras o tarifas de gas en diferentes redes; el sistema abstrae todo eso. Intercambiar activos hacia Sui se vuelve tan fácil como una transacción de un solo clic, sin necesidad de tener tokens de gas en la cadena de origen. Este es un salto significativo en la UX para DeFi entre cadenas. Para mediados de 2025, NEAR Intents estaba operativo y los usuarios de Sui podían atraer liquidez externa en segundos, habilitando casos de uso como el arbitraje entre cadenas y la incorporación de activos de poseedores que no son de Sui con virtualmente cero fricción o riesgo de custodia. Representantes de la Fundación Sui destacaron que "intercambiar activos nativos en un solo clic... abstrae la complejidad mientras mantiene todo on-chain, seguro y composible". En paralelo, Sui se ha beneficiado de importantes integraciones de billeteras que ocultan la complejidad para los usuarios. Como se mencionó, la billetera multicadena de Phantom ahora es compatible con Sui, y otras billeteras populares como OKX y Binance Wallet tienen soporte integrado para dApps de Sui. Por ejemplo, la billetera de Binance permite a los usuarios acceder directamente a granjas de rendimiento en Sui (vía Scallop) a través de una interfaz simple, y la billetera de OKX integró los flujos de staking de BTC de Sui (xBTC de Navi) de forma nativa. Estas integraciones significan que los usuarios pueden interactuar con Sui DeFi sin cambiar de aplicación ni preocuparse por los detalles técnicos; su billetera familiar lo abstrae por ellos. Todos estos esfuerzos, desde los intercambios basados en intents hasta las interfaces de usuario de las billeteras, tienen como objetivo hacer que el DeFi on-chain y entre cadenas se sienta sin esfuerzo en Sui. El resultado es que Sui es cada vez más accesible no solo para los nativos de las criptomonedas, sino también para los usuarios convencionales que exigen simplicidad.

Impacto en la experiencia del usuario: Gracias a las capas de abstracción de Sui, la experiencia del usuario en los protocolos DeFi de Sui se ha convertido en una de las más sencillas en el mundo blockchain. Los nuevos usuarios pueden incorporarse con un inicio de sesión social y sin costo inicial, ejecutar transacciones complejas con confirmaciones mínimas e incluso mover activos desde otras cadenas con intercambios de un solo clic. Este enfoque está cumpliendo con la misión de Sui de una "incorporación familiar" y la adopción masiva. Como punto de comparación, al igual que un usuario de iPhone no necesita entender el código Swift para usar una aplicación, un usuario de DeFi en Sui no debería necesitar comprender las claves privadas o la mecánica de los puentes. El espíritu de abstracción de cuentas de Sui adopta esa filosofía, "ofreciendo una puerta de entrada a una experiencia de usuario fluida y gratificante" para las finanzas en blockchain. Al hacer que las interacciones Web3 se sientan más cercanas a la Web2 en cuanto a facilidad, Sui está reduciendo las barreras para la próxima ola de usuarios de DeFi que valoran la conveniencia. Este diseño centrado en el usuario es un factor clave en la creciente adopción de Sui y sienta las bases para una mayor participación convencional en DeFi durante 2025 y más allá.

3. La próxima ola de primitivas DeFi en Sui

Proliferación de stablecoins nativas: Una vibrante variedad de nuevas stablecoins y tokens respaldados por activos está emergiendo en Sui, proporcionando los componentes fundamentales para DeFi. A finales de 2024, AUSD de Agora Finance se lanzó como la primera stablecoin totalmente respaldada por USD nativa de Sui. Comercializada como una stablecoin de grado institucional, el lanzamiento de AUSD añadió liquidez de inmediato y fue un impulso para el crecimiento de DeFi en Sui (el TVL de Sui era de unos $ 600M cuando llegó AUSD y seguía subiendo). Para mediados de 2025, AUSD tenía un suministro circulante de decenas de millones (con más en Ethereum y Avalanche) y se convirtió en una alternativa regulada a USDC / USDT dentro del ecosistema de Sui. Casi al mismo tiempo, el Bucket Protocol introdujo BUCK, una stablecoin sobrecolateralizada similar a DAI pero para Sui. Los usuarios pueden acuñar BUCK depositando SUI, BTC, ETH y otros activos como garantía. BUCK está vinculada al USD y se mantiene mediante ratios de colateralización on-chain y mecanismos de estabilidad (Bucket cuenta con un Módulo de Estabilidad de Paridad, bóvedas CDP, etc., similares a MakerDAO). Para el segundo trimestre de 2025, el suministro de BUCK alcanzó los ~ $ 60 – 66M, convirtiéndose en una de las stablecoins nativas de Sui más grandes (el TVL del protocolo Bucket era de ~ $ 69M en ese período, respaldando principalmente a BUCK). Otra adición notable es USDY de Ondo Finance, una "stablecoin" con rendimiento que tokeniza los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo. Ondo desplegó USDY en Sui a principios de 2024, marcando la incursión de Sui en los tokens respaldados por activos del mundo real (RWA). USDY es efectivamente un fondo de bonos tokenizado que acumula intereses para los titulares (su precio flota ligeramente, reflejando el rendimiento ganado). Esto proporciona a los usuarios de Sui un activo estable nativo enfocado en el cumplimiento que genera rendimiento sin necesidad de hacer staking o farming. Para 2025, el panorama de stablecoins de Sui también incluía First Digital USD (FDUSD), traído a través de asociaciones en Asia, y versiones envueltas de las principales stablecoins. La variedad de primitivas de stablecoins — desde las descentralizadas respaldadas por CDP (BUCK) hasta las totalmente respaldadas por fiat (AUSD) y las que generan rendimiento (USDY) — está expandiendo la liquidez on-chain y permitiendo nuevas estrategias DeFi (por ejemplo, usar BUCK como garantía de préstamo o mantener USDY como una fuente de rendimiento de bajo riesgo). Estos activos estables forman la piedra angular sobre la cual otros protocolos como DEX y prestamistas pueden construir, y su presencia es una señal sólida de un ecosistema DeFi en maduración.

Innovaciones en BTC DeFi (“BTCfi”): Sui está a la vanguardia de convertir a Bitcoin en un actor activo en DeFi, acuñando el término BTCfi para casos de uso de DeFi centrados en Bitcoin. En 2025, múltiples iniciativas integraron la liquidez y seguridad de Bitcoin en la red de Sui. Un paso importante fue la integración de tBTC de Threshold Network en Sui. tBTC es un token descentralizado respaldado 1:1 por BTC que utiliza criptografía de umbral (firma distribuida) para evitar cualquier custodio único. En julio de 2025, tBTC se lanzó en Sui, desbloqueando inmediatamente el acceso a más de $ 500M en liquidez de BTC para los protocolos de Sui. Esto significa que los titulares de Bitcoin ahora pueden acuñar tBTC directamente en Sui y utilizarlo en préstamos, trading o yield farming sin confiar su BTC a un puente centralizado. La infraestructura de alto rendimiento de Sui (con una finalidad de menos de un segundo) la convierte en un hogar atractivo para estos activos de BTC. Paralelamente, Sui se asoció con el ecosistema Stacks para soportar sBTC, otra representación 1:1 de BTC que aprovecha la seguridad de Bitcoin a través de la capa 2 de Stacks. Para mayo de 2025, más del 10 % del TVL de Sui consistía en BTC o activos derivados de BTC, a medida que puentes como Wormhole, Stacks y Threshold aumentaron la conectividad con Bitcoin. Más de 600 BTC (> $ 65M) habían fluido hacia Sui solo en los primeros meses de 2025. Estos derivados de BTC habilitan casos de uso como el uso de BTC como garantía en las plataformas de préstamo de Sui (de hecho, Suilend poseía más de $ 102M en activos basados en Bitcoin para el segundo trimestre, más que cualquier otro prestamista de Sui). También permiten pares de trading de BTC en los DEX de Sui y permiten a los titulares de Bitcoin obtener rendimientos DeFi sin renunciar a la propiedad de su BTC. El concepto de BTCfi es transformar a Bitcoin de una reserva de valor "pasiva" en un activo de capital activo, y Sui ha adoptado esto proporcionando la tecnología (ejecución rápida y paralela y un modelo de objetos ideal para representar la custodia de BTC) y forjando asociaciones para atraer liquidez de Bitcoin. La Fundación Sui incluso comenzó a operar un validador de Stacks, señalando su compromiso con la integración de BTC. En resumen, Bitcoin es ahora un ciudadano de primera clase en el DeFi de Sui, y esta polinización cruzada es una innovación clave de 2025. Abre la puerta a nuevas stablecoins respaldadas por Bitcoin, productos de rendimiento de Bitcoin y estrategias multi-cadena que cierran la brecha entre la red Bitcoin y DeFi en Sui.

Primitivas avanzadas de DEX y HFT: La próxima ola de primitivas DeFi en Sui también incluye diseños de intercambio e instrumentos financieros novedosos que van más allá de los modelos AMM iniciales. Hemos visto anteriormente cómo el ALMM de Magma y el CLMM de Momentum están impulsando los AMM hacia una mayor eficiencia de capital (concentrando la liquidez o ajustándola dinámicamente). Además, los protocolos están experimentando con funciones de trading de alto rendimiento: Bluefin, en particular, lanzó funcionalidades dirigidas a traders institucionales y de alta frecuencia. En julio de 2025, Bluefin anunció que traería estrategias de trading de alta frecuencia de grado institucional a su DEX basado en Sui, utilizando la ejecución paralela de Sui para lograr mejoras en el rendimiento y la latencia. Esto reduce la brecha de rendimiento con los exchanges centralizados y podría atraer a firmas de trading cuantitativo para proporcionar liquidez on-chain. Tales mejoras en la velocidad de ejecución, bajo deslizamiento y protección contra MEV (la actualización Spot 2.0 de Bluefin se destaca por su emparejamiento RFQ resistente a MEV) son nuevas primitivas en el diseño de exchanges en las que Sui es pionera.

Mientras tanto, los derivados y productos estructurados en Sui se están volviendo más sofisticados. Se mencionaron la expansión de Typus hacia los futuros perpetuos y la oferta de perps gamificados de Sudo / ZO; esto indica una tendencia de mezclar DeFi con la gamificación del trading e interfaces fáciles de usar. Otro ejemplo es Nemo, que introdujo un mercado de "yield trading" y un sistema de recompensas por puntos en su nueva interfaz, permitiendo esencialmente a los usuarios especular sobre las tasas de rendimiento y ganar puntos de lealtad, un giro creativo al yield farming típico. También vemos productos de rendimiento estructurados: por ejemplo, MovEX y otros han discutido bóvedas estructuradas que rotan automáticamente los fondos entre estrategias, ofreciendo a los usuarios productos de inversión empaquetados (similares a los ETF de DeFi o tramos). Estos están en desarrollo y representan la próxima generación del yield farming, donde la complejidad (como el salto de estrategia) se abstrae y se ofrece como un solo producto.

Nuevos instrumentos financieros y asociaciones: La comunidad de Sui y sus socios están construyendo activamente primitivas DeFi completamente nuevas que podrían definir la próxima fase de crecimiento. Un proyecto futuro de alto perfil es Graviton, que recaudó $ 50M en una Serie A (liderada por a16z y Pantera) para crear una plataforma modular de trading, préstamos y margen cruzado en Sui. Graviton se compara a menudo con dYdX, con el objetivo de atraer a traders profesionales con una suite completa de trading descentralizado (perpetuos, trading de margen, mercados de préstamos, todo bajo un mismo techo). Una iniciativa tan bien financiada subraya la confianza en el potencial DeFi de Sui y promete una nueva primitiva: una "super app" DeFi de alto rendimiento y ventanilla única en Sui. Además, las finanzas del mundo real se están cruzando con Sui: la Fundación Sui ha fomentado asociaciones como xMoney / xPortal para lanzar una MasterCard impulsada por cripto para usuarios minoristas, lo que permitiría gastar activos basados en Sui en compras cotidianas. Este tipo de puente CeFi–DeFi (esencialmente llevando la liquidez DeFi al punto de venta) podría ser transformador si gana tracción. En el lado institucional, 21Shares solicitó un fondo cotizado en bolsa (ETF) de SUI en los EE. UU.; aunque no es un protocolo DeFi, un ETF daría a los inversores tradicionales exposición al crecimiento de Sui e indirectamente a su economía DeFi.

La actividad de la comunidad y los desarrolladores en Sui es otra fuerza impulsora de nuevas primitivas. El ecosistema Move de código abierto de Sui ha crecido tanto que para mediados de 2025, Sui superó a Solana y Near en commits semanales de desarrolladores y forks de repositorios, gracias a un aumento en nuevas herramientas (por ejemplo, SDK de Move, integraciones de zk-proof, desarrollo de protocolos cross-chain). Esta vibrante comunidad de desarrolladores está experimentando continuamente con ideas como mercados de opciones on-chain, seguros descentralizados y préstamos basados en intenciones (algunos proyectos de hackatones en 2025 abordaron estas áreas). Los resultados están empezando a emerger: por ejemplo, Lotus Finance se lanzó como un AMM de opciones descentralizado en Sui en el segundo trimestre, y Turbos adoptó el alojamiento front-end descentralizado (vía Walrus) para desafiar los límites de DeFi resistente a la censura. Iniciativas impulsadas por la comunidad como estas, junto con asociaciones formales (por ejemplo, la colaboración de Sui con Google Cloud para proporcionar indexación de datos on-chain y herramientas de inferencia de IA), crean un terreno fértil para protocolos novedosos. Estamos viendo primitivas DeFi en Sui que integran oráculos de IA para precios dinámicos, servicios de staking de BTC (SatLayer) e incluso intenciones cross-chain (la integración de NEAR Intents puede verse como una primitiva para la liquidez cross-chain). Cada una añade una pieza que los futuros desarrolladores pueden combinar en nuevos productos financieros.

Resumen: En 2025, el ecosistema DeFi de Sui está floreciendo con innovación. La liquidez en Sui ha alcanzado niveles de miles de millones de dólares, anclada por importantes DEX y prestamistas, y reforzada por entradas constantes y el crecimiento de usuarios. A través de la abstracción de cuenta y el diseño centrado en el usuario, Sui ha mejorado drásticamente la experiencia de usuario en DeFi, atrayendo a una audiencia más amplia. Y con la próxima ola de primitivas — desde stablecoins nativas e integración de BTC hasta AMM avanzados, perps y tokens de activos del mundo real — Sui está expandiendo lo que es posible en las finanzas descentralizadas. Los protocolos clave y los esfuerzos de la comunidad están impulsando esta evolución: Cetus y Bluefin avanzando en la tecnología DEX, Suilend y otros expandiendo los préstamos a nuevas clases de activos, Bucket, Agora, Ondo trayendo activos novedosos on-chain, y muchos más. Las asociaciones de alto perfil (con proveedores de infraestructura, instituciones TradFi y redes cross-chain) amplifican aún más el impulso de Sui. Todos estos elementos apuntan a que Sui consolidará su posición como un centro DeFi líder para 2025, caracterizado por una liquidez profunda, una usabilidad perfecta e innovación implacable en primitivas financieras.

Fuentes:

• Fundación Sui – Sui Q2 2025 DeFi Roundup (15 de julio de 2025)
• Fundación Sui – NEAR Intents Brings Lightning-Fast Cross-chain Swaps to Sui (17 de julio de 2025)
• Fundación Sui – Sui to Support sBTC and Stacks (BTCfi Use Cases) (1 de mayo de 2025)
• Fundación Sui – All About Account Abstraction (4 de octubre de 2023)
• Ainvest News – Sui Network TVL Surpasses $ 1.4B Driven by DeFi Protocols (14 de julio de 2025)
• Ainvest News – Sui DeFi TVL Surges 480% to $ 1.8B... (12 de julio de 2025)
• Suipiens (comunidad de Sui) – tBTC Integration Brings Bitcoin Liquidity to Sui (17 de julio de 2025)
• Suipiens – Inside Suilend: Sui’s Leading Lending Platform (3 de julio de 2025)
• The Defiant – Ondo to Bring RWA-Backed Stablecoins onto Sui (7 de febrero de 2024)
• Documentación oficial de Sui – Intro to Sui: User Experience (funciones de abstracción de cuenta)