NEAR Confidential Intents: Wie datenschutzorientierte Cross-Chain-Swaps eine 40 %-Rallye auslösten
Jeder DeFi-Trader hat schon einmal den Stich unsichtbarer Raubtiere gespürt. Sie senden einen Swap ab, und innerhalb von Millisekunden erkennt ein Bot Ihre ausstehende Transaktion, betreibt Frontrunning und streicht die Differenz ein – was Ihnen einen schlechteren Preis und keine Regressmöglichkeit lässt. Allein auf Ethereum extrahierten MEV-Bots im Jahr 2025 über 560 Mio. $ von Tradern, wobei Sandwich-Attacken mehr als die Hälfte dieser Summe ausmachten. Jetzt setzt das NEAR-Protokoll darauf, dass Privatsphäre, und nicht nur Geschwindigkeit, das Gegenmittel ist.
Am 25. Februar 2026 enthüllte NEAR Confidential Intents, eine private Ausführungsschicht, die es Nutzern ermöglicht, Cross-Chain-Swaps über mehr als 35 Blockchains hinweg durchzuführen, ohne ihre Handelsdetails dem öffentlichen Mempool preiszugeben. Der Markt reagierte sofort: Der NEAR-Token stieg innerhalb von 24 Stunden um 17 % und weitete eine etwa 40 %ige wöchentliche Rallye aus, womit er sowohl den breiteren Sektor der Privacy-Token als auch den CoinDesk 20 Index übertraf.
Doch Confidential Intents ist mehr als nur eine Datenschutzfunktion, die auf eine bestehende Chain aufgesetzt wurde. Es stellt eine fundamentale architektonische Entscheidung dar – eine, die NEAR am Schnittpunkt zweier sich beschleunigender Megatrends positioniert: On-Chain-Privatsphäre und autonome KI-Agenten.
Das MEV-Problem: Eine versteckte Steuer auf jeden Trade
Maximal Extractable Value (MEV) ist zum offenen Geheimnis von DeFi geworden. Validatoren und hochentwickelte Bots ordnen Transaktionen neu, fügen sie ein oder zensieren sie, um auf Kosten gewöhnlicher Nutzer Profit zu schlagen. Die häufigste Attacke – das Sandwich – umschließt den Trade eines Nutzers mit zwei Bot-Transaktionen, die den Preis manipulieren und auf jeder Seite Wert extrahieren.
Forscher schätzen, dass MEV wie eine versteckte Steuer von 1 % bis 5 % auf jeden DeFi-Trade wirkt. In einem dramatischen Fall vom März 2025 verwandelte eine einzige Sandwich-Attacke einen Stablecoin-Swap im Wert von 220.764 – ein Verlust von 98 % für den Trader, wobei über 215.000 $ vom Bot extrahiert wurden.
Während sich die MEV-Extraktion auf Ethereum etwas abgeschwächt hat – die monatlichen Sandwich-Gewinne fielen von fast 10 Mio. bis Oktober 2025 – ist das Problem strukturell bedingt. Solange ausstehende Transaktionen in einem öffentlichen Mempool sichtbar sind, wird jemand diese Informationsasymmetrie ausnutzen. Die Frage ist, ob Privatsphäre auf Protokollebene diesen Kreislauf durchbrechen kann.
Wie Confidential Intents funktioniert
Die Lösung von NEAR ist in ihrer Einfachheit für den Endnutzer elegant, auch wenn die zugrunde liegende Technik alles andere als einfach ist.
Die Private Shard-Architektur
Kern von Confidential Intents ist ein dedizierter privater Shard – eine separate Ausführungsumgebung, die parallel zum NEAR-Mainnet läuft. Dieser Shard wird von einer dezentralen Gruppe unabhängiger, autorisierter Validatoren betrieben und ist über eine TEE-basierte Bridge (Trusted Execution Environment) mit dem Hauptnetzwerk verbunden.
Wenn ein Nutzer den vertraulichen Modus wählt, wird seine Transaktion innerhalb dieses privaten Shards ausgeführt. Die entscheidenden Details – Token-Paare, Ordergrößen, Routing und Timing – gelangen nie in den öffentlichen Mempool. Stattdessen wird der Intent privat aufgelöst, und nur der finale Settlement-Status wird On-Chain aufgezeichnet.
Keine clientseitigen ZK-Proofs erforderlich
Hier unterscheidet sich der Ansatz von NEAR deutlich von anderen Datenschutzlösungen. Projekte wie das Aztec Network erfordern, dass Nutzer Zero-Knowledge-Proofs auf ihren eigenen Geräten erstellen – ein Prozess, der rechenintensiv und verwirrend sein kann. NEAR umgeht dies vollständig, indem der Datenschutz auf die Shard-Ebene verlagert wird.
Für den Endnutzer bleibt das Erlebnis so einfach wie bei einer Standardtransaktion: Den vertraulichen Modus aktivieren, einen Swap ausführen, und das System handles den Rest. Es gibt keine komplexe Wallet-Konfiguration, keine Probleme bei der Statussynchronisierung und kein Warten auf die Proof-Generierung.
Cross-Chain-Reichweite
Der vielleicht ehrgeizigste Aspekt ist der Umfang. Confidential Intents funktioniert über die bestehende Intents-Infrastruktur von NEAR auf über 35 unterstützten Blockchains. Über die near.com-Schnittstelle und integrierte Wallets können Nutzer private DeFi-Transaktionen von einem einzigen Konto aus durchführen, unabhängig davon, auf welcher Chain sich ihre Vermögenswerte befinden. NEAR Intents verarbeiten bereits ein 30-Tage-Volumen von etwa 2,7 Mrd. übersteigt.
Datenschutz-Landschaft: Wie NEAR im Vergleich abschneidet
NEAR ist nicht das einzige Projekt, das sich 2026 mit On-Chain-Privatsphäre befasst, aber sein Ansatz nimmt eine einzigartige Position im Wettbewerbsumfeld ein.
Aztec Network: Programmierbarer Datenschutz für die gesamte Chain
Aztec startete seine Ignition Chain Ende 2025 als Ethereums erste vollständig dezentrale, auf Datenschutz fokussierte L2. Im Gegensatz zur optionalen Vertraulichkeit von NEAR bietet Aztec programmierbaren Datenschutz – Entwickler können ganze Anwendungen mit durchgehend verschlüsseltem Status erstellen. Private Swaps, Kreditvergaben und Zahlungen erfolgen alle, ohne Beträge oder Gegenparteien preiszugeben.
Der Kompromiss: Das System von Aztec erfordert eine komplexe ZK-Proof-Generierung, die Transaktionen verlangsamen und die Kosten erhöhen kann. Es ist zudem auf das Ethereum-Ökosystem beschränkt, während die Lösung von NEAR Dutzende von Chains umfasst.
StarkWare STRK20: Privatsphäre auf Token-Ebene
Der STRK20-Standard von StarkWare, der ebenfalls im März 2026 eingeführt wurde, bringt vertrauliche Guthaben und private Transfers für jeden ERC-20 auf Starknet. Anonyme Swaps sind bereits auf dem Ekubo-Protokoll live. STRK20 integriert Compliance-Hooks für die selektive Offenlegung gegenüber Auditoren und positioniert sich damit als Standard für „regulierte Privatsphäre“.
STRK20 operiert auf Token-Ebene, was bedeutet, dass einzelne Token Privatsphäre-Funktionen erhalten. Im Gegensatz dazu operieren die Confidential Intents von NEAR auf der Ebene der Transaktionsausführung – jeder Cross-Chain-Swap kann vertraulich gestaltet werden, unabhängig vom beteiligten Token-Standard.
Sui: Private Transaktionen auf Protokollebene
Sui hat private Transaktionen auf Protokollebene eingeführt, die den Datenschutz direkt in die objektbasierte Architektur der Chain integrieren. Dieser Ansatz ist sauber, aber derzeit auf das Sui-Ökosystem beschränkt.
Zcash: Der Datenschutz-Benchmark
Zcash bleibt der Goldstandard für Datenschutztechnologie, wobei das abgeschirmte (shielded) Angebot im Jahr 2025 auf fast 25 % anstieg. Doch Zcash ist in erster Linie ein privates Zahlungsnetzwerk – es unterstützt nicht die komplexen DeFi-Interaktionen und die Cross-Chain-Komponierbarkeit, die das System von NEAR ermöglicht.
NEARs Differenzierungsmerkmal: Pragmatische Privatsphäre
Das entscheidende Unterscheidungsmerkmal ist, dass die Confidential Intents von NEAR die Prüfbarkeit für Compliance bewahren, während sie Details der Handelsausführung vor Bots und Konkurrenten verbergen. Im Gegensatz zu reinen Privacy Coins wie Monero bietet NEAR ein Toggle-basiertes Modell: Nutzer wählen, wann sie privat agieren und wann sie transparent bleiben möchten. Dieser Ansatz der „pragmatischen Privatsphäre“ steht im Einklang mit der regulatorischen Richtung von 2026, in der sowohl der US GENIUS Act als auch der EU-MiCA-Rahmen ein gewisses Maß an Transparenz von der Finanzinfrastruktur fordern.
Der Blickwinkel der Agenten-Ökonomie
Was Confidential Intents über den bloßen MEV-Schutz hinaus strategisch bedeutend macht, ist ihre Verbindung zur umfassenderen Vision von NEAR: dem Aufbau einer Infrastruktur für autonome KI-Agenten.
NEAR-Mitbegründer Illia Polosukhin – Mitautor des wegweisenden Papers „Attention Is All You Need“, das die Transformer-Architektur hinter moderner KI begründete – hat eine klare These formuliert: „Die Nutzer der Blockchain werden KI-Agenten sein. KI wird das Frontend sein, und Blockchain wird das Backend sein.“
In dieser Vision werden KI-Agenten autonom Trades ausführen, Portfolios verwalten, mit anderen Agenten verhandeln und Transaktionen on-chain abwickeln. Damit dies in großem Maßstab funktioniert, benötigen diese Agenten:
- Universelle Cross-Chain-Ausführung – Agenten müssen über mehrere Chains hinweg agieren, ohne manuelles Bridging
- Hardware-erzwungene Sicherheit – Agentenschlüssel und -strategien müssen vor Extraktion geschützt bleiben
- Privatsphäre standardmäßig – ein Agent, der seine Handelsstrategie im öffentlichen Mempool verbreitet, würde sofort ausgenutzt werden
Confidential Intents adressieren direkt die dritte Anforderung. Ein KI-Agent, der eine komplexe DeFi-Strategie ausführt, kann seine Intents über den privaten Shard leiten und so verhindern, dass Konkurrenten seine Strategie kopieren oder seine Trades front-runnen. Der vertrauliche GPU-Marktplatz, der zusammen mit Confidential Intents startete, erweitert dieses Prinzip auf die KI-Inferenz selbst – GPU-Betreiber können nicht auf Modellgewichte oder Daten während der Übertragung zugreifen, wobei hardware-signierte Attestierungen in weniger als 30 Sekunden geliefert werden.
Wie Polosukhin es ausdrückte: „Damit KI-Agenten in realen Märkten autonom agieren können, benötigen sie eine universelle Ausführung, hardware-erzwungene Sicherheit und eine Settlement-Ebene, die skalieren kann.“
Marktauswirkungen und institutionelle Implikationen
Die wöchentliche Rallye des NEAR-Tokens um 40 % nach dem Start von Confidential Intents war nicht nur Spekulation von Kleinanlegern. Analysten wiesen auf die Erwartung hin, dass das datenschutzorientierte, Compliance-bewusste System institutionelle Kapitalflüsse in das Netzwerk ziehen würde.
Dieser Optimismus gründet auf einem realen Problem. Institutionelle Händler nennen MEV und Informationsverlust regelmäßig als Barrieren für die On-Chain-Teilnahme. Wenn ein 10-Millionen-Dollar-Trade vor der Ausführung im Mempool sichtbar ist, wird er zur Einladung für Front-Runner. Das traditionelle Finanzwesen löst dies durch Dark Pools – und Confidential Intents sind im Wesentlichen ein dezentraler, Cross-Chain-Dark-Pool mit kryptografischen Garantien statt institutionellem Vertrauen.
Auch das Timing spielt eine Rolle. Das Nightshade 3.0 Upgrade von NEAR, welches die Infrastruktur für private Shards antreibt, führt die Trennung von Konsens und Ausführung, atomare Cross-Shard-Transaktionen und ein Skalierungsziel von über einer Million Transaktionen pro Sekunde ein. Dies ist der Durchsatz, der für vertrauliche Transaktionen in institutionellem Maßstab erforderlich ist.
Was als Nächstes kommt
Die Roadmap von NEAR für 2026 konzentriert sich auf die Erweiterung von Confidential Intents in zwei Richtungen:
- Breitere DeFi-Workflows: Private Währungsswaps sind live, aber komplexere Operationen – Kreditvergabe, Liquidationen, Yield Farming – sind für die vertrauliche Ausführung in den kommenden Monaten vorgesehen
- Agent-native Infrastruktur: Der vertrauliche GPU-Marktplatz und der IronClaw KI-Assistent repräsentieren die ersten Produktionsteile der NEAR-Vision für eine einheitliche Handelsebene, auf der KI-Agenten sicher im globalen Maßstab transagieren können
Die Datenschutzlandschaft im Krypto-Bereich reift schnell heran. 2026 wurde als das Jahr bezeichnet, in dem Privatsphäre „industrialisiert“ wird, wobei Lösungen von experimentellen Testnets in Live-Produktionsumgebungen übergehen. Der Beitrag von NEAR zu diesem Trend ist markant: Anstatt Privatsphäre als eigenständiges Feature zu bauen, positioniert es Vertraulichkeit als ein Primitiv für die Cross-Chain-Ausführung – etwas, das über Dutzende von Blockchains hinweg funktioniert und sowohl menschlichen Händlern als auch autonomen Agenten dient.
Ob Confidential Intents ihre anfängliche Dynamik beibehalten können, hängt von der Umsetzung ab. Das Multi-Chain-Volumen von 13 Milliarden US-Dollar, das durch die Intents-Infrastruktur von NEAR fließt, bietet eine starke Basis, aber konkurrierende Ansätze von Aztec, StarkWare und sogar Ethereums eigenem ERC-7984-Standard für vertrauliche Smart Contracts werden NEAR unter Druck setzen, den Durchsatz kontinuierlich zu verbessern, Kosten zu senken und die Chain-Abdeckung zu erweitern.
Für DeFi-Nutzer, die es leid sind, das Produkt zu sein – deren Trades überwacht, front-runned und von unsichtbaren Bots besteuert werden – hätte die Wette von NEAR auf eine datenschutzorientierte Cross-Chain-Ausführung zu keinem besseren Zeitpunkt kommen können.
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