ZKsyncs Enterprise-Wende: Wie die Deutsche Bank und UBS auf dem Privacy-Layer von Ethereum aufbauen
ZKsync hat soeben das Krypto-Handbuch beiseitegelegt. Während jede andere Layer 2 DeFi-Degens und Memecoin-Volumen jagt, setzt Matter Labs seine Zukunft auf etwas weitaus Kühneres: die unsichtbare Infrastruktur hinter den größten Banken der Welt zu werden. Die Deutsche Bank baut eine Blockchain. UBS tokenisiert Gold. Und im Zentrum dieses institutionellen Goldrausches steht Prividium – ein auf Datenschutz ausgerichteter Banking-Stack, der endlich die Kluft zwischen der Wall Street und Ethereum überbrücken könnte.
Der Wandel ist nicht subtil. Die Roadmap 2026 von CEO Alex Gluchowski liest sich weniger wie ein Krypto-Manifest, sondern eher wie ein Enterprise-Sales-Pitch, komplett mit Compliance-Frameworks, regulatorischen „Super-Admin-Rechten“ und Transaktionsdatenschutz, der selbst den paranoidesten Bank-Compliance-Beauftragten zufriedenstellt. Für ein Projekt, das aus Cypherpunk-Idealen geboren wurde, ist dies entweder ein atemberaubender Verrat oder der klügste Pivot in der Geschichte der Blockchain.
Die vier Säulen der institutionellen Blockchain
Gluchowskis Roadmap vom Januar 2026 legte vier „nicht verhandelbare“ Standards fest, die ZKsync-Produkte erfüllen müssen: Privacy-by-Default (Datenschutz standardmäßig), deterministische Kontrolle, verifizierbares Risikomanagement und native Konnektivität zu globalen Märkten. Dies sind keine Features – es sind Anforderungen, die Institutionen seit Jahren fordern, während Krypto-Entwickler sie ignoriert haben.
„Die Krypto-Adoption in Unternehmen wurde nicht nur durch regulatorische Unsicherheit blockiert, sondern auch durch fehlende Infrastruktur“, schrieb Gluchowski. „Systeme konnten sensible Daten nicht schützen, die Leistung unter Spitzenlast nicht garantieren oder innerhalb realer Governance- und Compliance-Beschränkungen agieren.“
Übersetzung: Banken konnten öffentliche Blockchains nicht nutzen, weil sie nicht verbergen konnten, was sie taten, nicht garantieren konnten, dass das System während einer Marktpanik nicht abstürzt, und den Regulierungsbehörden nicht die erforderlichen Überwachungswerkzeuge geben konnten. ZKsync behauptet, alle drei Probleme zu lösen.
Das technische Rückgrat ist Atlas, ein Upgrade vom Oktober 2025, das mehr als 15.000 Transaktionen pro Sekunde, eine Finalität von 1 Sekunde und Gebühren nahe Null lieferte. Zum Vergleich: Visa verarbeitet im Durchschnitt etwa 1.700 TPS. ZKsync ist nun schneller als traditionelle Zahlungssysteme und behält gleichzeitig die Sicherheitsgarantien von Ethereum durch Zero-Knowledge-Proofs bei.
Prividium: Datenschutz, der Regulierungsbehörden zufriedenstellt
Im Zentrum der institutionellen Strategie von ZKsync steht Prividium, das Anfang 2026 als Privacy-Layer auf Enterprise-Niveau eingeführt wurde. Der Pitch ist kontraintuitiv: Datenschutz, der Regulierungsbehörden glücklich macht.
Traditionelle Datenschutzlösungen wie Tornado Cash wurden sanktioniert, weil sie es jedem ermöglichten, alles zu verbergen. Prividium verfolgt den entgegengesetzten Ansatz – es erlaubt Institutionen, dedizierte Blockchains mit vollständiger Transaktionsprivatsphäre für externe Beobachter zu starten, während Regulierungsbehörden und Compliance-Teams „Super-Admin-Rechte“ erhalten, um Fondsbewegungen zu überwachen.
Die Plattform umfasst integrierte Identitätsprüfung und regulatorische Compliance-Tools: KYC (Know Your Customer), KYB (Know Your Business) und AML-Screening-Funktionen (Anti-Money Laundering). Es ist Datenschutz für die zugangsbeschränkte (permissioned) Welt, nicht für die erlaubnisfreie (permissionless).
Dies ist wichtig, da Banken unter strengen Vertraulichkeitsanforderungen arbeiten. Eine Bank kann ihre Handelspositionen oder Kundentransaktionen nicht öffentlich auf einer transparenten Blockchain verbreiten. Prividium löst dies durch das, was die Deutsche Bank als „Public Permissioned“-Modell bezeichnet – jeder kann die Integrität der Chain verifizieren, aber nur autorisierte Parteien können auf Transaktionsdetails zugreifen.
Project Dama 2 der Deutschen Bank
Deutschlands größtes Kreditinstitut experimentiert nicht nur mit ZKsync – es baut eine produktive Infrastruktur auf. Project Dama 2, Teil des Project Guardian der Monetary Authority of Singapore, bringt 24 Finanzinstitute zusammen, die die Blockchain-basierte Asset-Tokenisierung erforschen.
Das Projekt nutzt eine auf ZKsync basierende Layer 2, die von Memento Blockchain und Matter Labs entwickelt wurde, wobei die Cross-Chain-Interoperabilität durch das Axelar-Netzwerk bereitgestellt wird. Es ist für die Tokenisierung von traditionellen Investmentfonds, Hybridfonds (die digitale und traditionelle Vermögenswerte kombinieren) und vollständig nativen digitalen Fonds konzipiert.
Boon-Hiong Chan, Head of APAC Securities Market and Technology Advocacy bei der Deutschen Bank, erklärte den Ansatz: Die L2 ermöglicht es Banken, eine „maßgeschneiderte Liste von Validatoren“ zu erstellen und gleichzeitig den Regulierungsbehörden Aufsichtsmöglichkeiten zu bieten. Die Beta-Version startete im November 2024, wobei das vollständige MVP voraussichtlich 2025 nach regulatorischer Genehmigung live gehen wird.
Die Chain ist über Axelar mit mehr als 69 Blockchain-Netzwerken verbunden, darunter Avalanche und Stellar. Dies ist kein isoliertes Experiment – es ist eine Infrastruktur, die darauf ausgelegt ist, sich in das breitere Finanzsystem einzuklinken.
UBS Gold und die 200-Milliarden-Dollar-RWA-Chance
UBS hat Tests mit ZKsync Validium für tokenisierte Goldprodukte durchgeführt. Obwohl die Details begrenzt bleiben, stellt das Pilotprojekt eines der bedeutendsten Experimente zur Tokenisierung von Real-World Assets (RWA) durch eine große Schweizer Bank dar.
Der Zeitpunkt deckt sich mit dem explosiven Wachstum bei tokenisierten Vermögenswerten. ZKsync Era rangiert mit einem Total Value Locked (TVL) in RWAs von 2,2 Milliarden US-Dollar als zweitgrößte Chain, hinter den 7,2 Milliarden US-Dollar von Ethereum und vor den 485 Millionen US-Dollar von Stellar.
Laut Matter Labs nähert sich der institutionelle RWA-Markt im Jahr 2026 der Marke von 200 Milliarden US-Dollar. Tradable, ein institutioneller Asset-Manager, der die Infrastruktur von ZKsync nutzt, hat alternative Vermögenswerte im Wert von fast 2 Milliarden US-Dollar tokenisiert. Die Plattform ermöglicht es Finanzunternehmen, Blockchain-Technologie zu adaptieren, ohne ihren gesamten Technologie-Stack neu aufzubauen.
Sygnum ist noch einen Schritt weiter gegangen und hat die Treasury von Matter Labs im 6,9 Milliarden US-Dollar schweren Geldmarktfonds von Fidelity tokenisiert. Dieser Schritt zeigt, wie die eigenen Finanzoperationen von ZKsync auf seiner Infrastruktur laufen – „Eating its own cooking“, wie man so schön sagt.
Airbender: Der schnellste ZK-Prover der Welt
Der technische Motor hinter den institutionellen Ambitionen von ZKsync ist Airbender, von dem Matter Labs behauptet, er sei die „schnellste Open-Source RISC-V zkVM der Welt“.
Die Leistungszahlen sind beeindruckend. Airbender erreicht 21,8 MHz auf einer einzelnen H100-GPU – mehr als sechsmal schneller als konkurrierende zkVMs. Er beweist ZKsync-Blöcke in weniger als 3 Sekunden mit Standardhardware und kann gesamte Ethereum-Blöcke in 35 Sekunden auf einer einzigen GPU beweisen. Bestehende Setups benötigen 50 bis 160 GPUs für eine vergleichbare Leistung.
Kosteneffizienz folgt der Geschwindigkeit. Airbender reduziert die Beweiskosten auf 0,0001 $ pro Transaktion, was mehr als zehnmal günstiger ist als der vorherige Boojum-Prover von ZKsync. Für institutionelle Systeme, die Millionen von Transaktionen verarbeiten, summieren sich die Einsparungen drastisch.
Der Prover verwendet STARK-basierte Kryptografie, was ihn resistent gegen Angriffe durch Quantencomputer macht – ein Aspekt, der für Institutionen wichtig ist, die eine Infrastruktur für Jahrzehnte und nicht nur für Jahre planen. Alle neuen ZKsync-Chains werden künftig Airbender nutzen, darunter Abstract, Sophon, GRVT, Lens und Memento.
Der regulatorische Rückenwind
Der Schwenk von ZKsync erfolgt in einer Zeit, in der die regulatorische Klarheit zunimmt. Das MiCA-Rahmenwerk der EU trat 2024 in Kraft und bietet einen Compliance-Pfad für tokenisierte Vermögenswerte. Singapurs Project Guardian fördert aktiv Experimente. Sogar die USA bewegen sich in Richtung einer klareren Gesetzgebung für Stablecoins und digitale Vermögenswerte.
„Da sich die regulatorischen Bedingungen in den verschiedenen Gerichtsbarkeiten verbessern, bleibt die Infrastruktur die größte Herausforderung für die institutionelle Akzeptanz“, argumentiert ZKsync in seiner Roadmap. Die Kernbotschaft: Die Regulierung ist nicht länger der Engpass – die Technologie ist es. Und ZKsync behauptet, das Technologieproblem gelöst zu haben.
Die Roadmap für 2026 zielt explizit auf „zig Millionen“ Endnutzer und „Billionen von Dollar“ an jährlichem Transaktionsvolumen von regulierten Finanzinstituten, Marktinfrastrukturanbietern und großen Unternehmen ab. Dies sind keine Krypto-nativen Kennzahlen – es sind KPIs der traditionellen Finanzwelt.
Was dies für den ZK-Token bedeutet
Der $ZK-Token hat auf das institutionelle Narrativ reagiert. Nach dem Atlas-Upgrade Ende 2025 stieg der Token um 150 %. Vor Kurzem legte er innerhalb eines einzigen 24-Stunden-Zeitraums um 13,28 % zu, während der breitere Kryptomarkt um 1,59 % sank.
Die langfristigen Preisprognosen variieren stark – Analysten halten bis Ende 2026 alles zwischen 0,23 für möglich, abhängig von der institutionellen Akzeptanzrate und der Reife des Layer-2-Ökosystems. Das optimistische Szenario hängt davon ab, ob die Deutsche Bank, UBS und andere institutionelle Pilotprojekte in großem Maßstab in Produktionssysteme überführt werden.
Der Nutzen des Tokens könnte durch Staking- und Governance-Funktionen erweitert werden, was potenziell das umlaufende Angebot reduziert. Das Team hat jedoch noch keine spezifischen Änderungen an der Tokenomics angekündigt, die an die institutionelle Akzeptanz gebunden sind.
Der DeFi-Kompromiss
Nicht jeder begrüßt diesen Schwenk. Krypto-Puristen argumentieren, dass ZKsync die Dezentralisierung für Unternehmensgeschäfte opfert. Die „Super-Admin-Rechte“ von Prividium für Regulierungsbehörden widersprechen dem erlaubnisfreien Ethos, das die Blockchain revolutionär gemacht hat.
Das Gegenargument: Dezentrale Finanzen (DeFi) und institutionelle Finanzen können koexistieren. ZKsync Era bleibt erlaubnisfrei. DeFi-Protokolle arbeiten weiter. Die Unternehmensebene ist eine Ergänzung, kein Ersatz.
Aber Ressourcen sind begrenzt. Jeder Ingenieur, der Compliance-Tools entwickelt, ist ein Ingenieur, der keine DeFi-Primitive baut. Jede Partnerschaft mit der Deutschen Bank bedeutet Bandbreite, die nicht für die Community-Governance aufgewendet wird. ZKsync geht die Wette ein, dass institutionelles Kapital wichtiger ist als ideologische Reinheit.
Der Weg in die Zukunft
Die Roadmap 2026 von ZKsync setzt ehrgeizige Ziele: Produktionssysteme von regulierten Finanzinstituten, Marktinfrastrukturanbietern und Großunternehmen in den Bereichen Zahlungsverkehr, Kapitalmärkte, Handelsfinanzierung und regulierte digitale Asset-Infrastruktur.
Gluchowski beschreibt das Jahr 2026 als den Übergang „von grundlegenden Implementierungen zu sichtbarer Skalierung“. Das Fundament ist gelegt – Atlas liefert Leistung, Prividium liefert Privatsphäre, Airbender liefert Effizienz bei der Beweiserstellung. Jetzt folgt die Ausführung.
Für Skeptiker stellt sich die Frage, ob Banken tatsächlich Produktionssysteme einführen werden oder ob Project Dama 2 und ähnliche Piloten auf dem Friedhof der Blockchain-Experimente landen, die den Sandkasten nie verlassen haben. Für Befürworter stellt ZKsync das erste Layer-2-Netzwerk dar, das gebaut hat, was Institutionen tatsächlich brauchen, und nicht das, was Krypto-Natives wollten.
So oder so ist die Strategie klar. Während Wettbewerber um DeFi-Marktanteile kämpfen, spielt ZKsync ein ganz anderes Spiel – eines, bei dem der Preis nicht die Aufmerksamkeit auf Krypto-Twitter ist, sondern der 200 Milliarden Dollar schwere institutionelle RWA-Markt und die traditionelle Finanzinfrastruktur, die täglich Billionen bewegt.
Die Cypherpunks entwickelten Zero-Knowledge-Proofs, um die Privatsphäre vor Institutionen zu schützen. ZKsync nutzt dieselben Beweise, um Institutionen auf die Blockchain zu bringen. Die Ironie entgeht niemandem, der aufmerksam zuhört.
BlockEden.xyz bietet Blockchain-Infrastruktur auf Enterprise-Niveau für Entwickler, die auf Ethereum, Layer-2-Netzwerken und darüber hinaus aufbauen. Da sich die institutionelle Blockchain-Akzeptanz beschleunigt, wird eine zuverlässige Infrastruktur unerlässlich. Erkunden Sie unseren API-Marktplatz, um auf produktionsreife Blockchain-APIs zuzugreifen, die für Skalierbarkeit ausgelegt sind.