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Die Stablecoin-Zahlungsrevolution: Wie digitale Dollars die 900-Milliarden-Dollar-Überweisungsbranche revolutionieren

· 8 Min. Lesezeit
Dora Noda
Dora Noda
Software Engineer

Als Stripe 1,1 Mrd. $ für ein Stablecoin-Startup bezahlte, von dem die meisten Menschen noch nie gehört hatten, horchte die Zahlungsbranche auf. Sechs Monate später hat der Stablecoin-Umlauf die Marke von 300 Mrd. $ überschritten, und die weltweit größten Finanzakteure – von Visa über PayPal bis hin zu Western Union – liefern sich ein Wettrennen, um den wohl größten Umbruch im grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr seit der Erfindung von SWIFT für sich zu entscheiden.

Die Zahlen erzählen die Geschichte einer Branche an einem Wendepunkt. Stablecoins ermöglichen mittlerweile täglich On-Chain-Zahlungstransaktionen im Wert von 20 bis 30 Mrd. $. Der globale Markt für Auslandsüberweisungen (Remittances) nähert sich jährlich einer Billion Dollar, wobei Arbeitnehmer weltweit jedes Jahr etwa 900 Mrd. $ an ihre Familien in der Heimat senden – und dafür im Durchschnitt 6 % Gebühren zahlen. Das sind 54 Mrd. $ an Reibungsverlusten, die reif für Disruption sind.

„Die erste Welle der Stablecoin-Innovation und -Skalierung wird wirklich im Jahr 2026 stattfinden“, prognostiziert Chris McGee, Global Head of Financial Services Consulting bei AArete. Er ist mit dieser Einschätzung nicht allein. Vom Silicon Valley bis zur Wall Street ist der Konsens klar: Stablecoins entwickeln sich von einer Krypto-Kuriosität zu einer kritischen Finanzinfrastruktur.

Der 300-Milliarden-Dollar-Meilenstein​

Das Stablecoin-Angebot überschritt Ende 2025 die Marke von 300 Mrd. $, mit Zuflüssen von fast 40 Mrd. $ allein im dritten Quartal. Dies ist kein spekulatives Kapital – es ist Arbeitskapital. Tether (USDT) und Circle (USDC) kontrollieren über 94 % des Marktes, wobei USDT und USDC 99 % des Stablecoin-Zahlungsvolumens ausmachen.

Der Übergang vom Halten zum Ausgeben markiert eine entscheidende Entwicklung. Stablecoins sind über die Kryptowährungsmärkte hinaus wirtschaftlich relevant geworden und treiben den realen Handel über Ethereum, Tron, Binance Smart Chain, Solana und Base voran.

Was Stablecoins besonders leistungsfähig für Zahlungen macht, ist ihr architektonischer Vorteil. Traditionelle grenzüberschreitende Überweisungen laufen über Korrespondenzbank-Netzwerke, wobei jeder Zwischenhändler Kosten und Verzögerungen verursacht. Eine Überweisung von den USA auf die Philippinen könnte über 3 bis 5 Werktage fünf Finanzinstitute in drei Währungen passieren. Dieselbe Überweisung via Stablecoin wird in Minuten für Centbeträge abgewickelt.

Die Weltbank stellte fest, dass die durchschnittlichen Überweisungsgebühren 6 % überschreiten – und bei kleineren Beträgen oder weniger populären Korridoren auf bis zu 10 % steigen können. Stablecoin-Routen können diese Gebühren um über 75 % senken und so die Ökonomie des globalen Geldtransfers grundlegend verändern.

Stripes Full-Stack-Stablecoin-Wette​

Als Stripe Bridge für 1,1 Mrd. $ erwarb, kaufte das Unternehmen nicht nur eine Firma – es kaufte das Fundament für ein neues Zahlungsparadigma. Bridge, ein wenig bekanntes Startup, das sich auf Stablecoin-Infrastruktur konzentriert, gab Stripe das technische Gerüst für dollarbasierte digitale Zahlungen in großem Maßstab.

Stripe baut nun das auf, was einem Full-Stack-Stablecoin-Ökosystem entspricht:

  • Infrastruktur: Bridge bietet das Kernsystem für die Ausgabe und den Transfer von Stablecoins
  • Wallets: Die Akquisitionen von Privy und Valora bringen verbraucherorientierte Stablecoin-Speicherung
  • Ausgabe: Open Issuance ermöglicht die Erstellung maßgeschneiderter Stablecoins
  • Zahlungsnetzwerk: Tempo liefert die Infrastruktur für die Händlerakzeptanz

Die Integration trägt bereits Früchte. Visa ging eine Partnerschaft mit Bridge ein, um Kartenprodukte auf den Markt zu bringen, mit denen Karteninhaber Stablecoin-Guthaben überall dort ausgeben können, wo Visa akzeptiert wird. Stripe erhebt 0,1 bis 0,25 % auf jede Stablecoin-Transaktion – ein Bruchteil der traditionellen Kartengebühren, aber potenziell massiv bei entsprechender Skalierung.

Remitly, einer der größten digitalen Akteure im Bereich Auslandsüberweisungen, kündigte eine Partnerschaft mit Bridge an, um sein globales Auszahlungssystem um Stablecoin-Schienen zu erweitern. Kunden in ausgewählten Märkten können Remittances nun direkt als Stablecoins in ihren Wallets empfangen, die nahtlos über die etablierte Fiat-Infrastruktur von Remitly geroutet werden.

Der Kampf um die Überweisungskorridore​

Der globale Überweisungsmarkt erlebt eine dreifache Kollision: Krypto-native Unternehmen, etablierte Überweisungsanbieter und Fintech-Giganten treffen beim Thema Stablecoin-Zahlungen aufeinander.

Etablierte Akteure passen sich an: Western Union und MoneyGram, die unter existenziellem Druck durch digital ausgerichtete Konkurrenten stehen, haben Stablecoin-Angebote entwickelt. MoneyGram ermöglicht es Kunden, Stellar USDC über seine weltweiten Einzelhandelsstandorte zu senden und einzulösen – und nutzt dabei sein Netzwerk von über 400.000 Vertretern als Krypto-On/Off-Ramps.

Krypto-native Expansion: Coinbase und Kraken entwickeln sich von Handelsplattformen zu Zahlungsnetzwerken und nutzen ihre Infrastruktur und Liquidität, um Überweisungsströme zu erfassen. Ihr Vorteil: native Stablecoin-Funktionen ohne die technischen Altlasten herkömmlicher Systeme.

Fintech-Integration: PayPals PYUSD expandiert aggressiv, wobei CEO Alex Chriss das Stablecoin-Wachstum im Jahr 2026 priorisiert. PayPal hat auf KI-native Unternehmen zugeschnittene Stablecoin-Finanztools eingeführt, während YouTube damit begann, Creatorn den Empfang von Zahlungen in PYUSD zu ermöglichen.

Die Adoptionszahlen deuten auf eine schnelle Etablierung im Mainstream hin. Stablecoins werden bereits von 26 % der US-Nutzer von Überweisungsdiensten verwendet. In Märkten mit hoher Inflation ist die Akzeptanz sogar noch höher – 28 % in Nigeria und 12 % in Argentinien, wo die Währungsstabilität das Sparen in Stablecoins besonders attraktiv macht.

P2P-Stablecoin-Zahlungen machen derzeit 3 bis 4 % des globalen Überweisungsvolumens aus und wachsen rasant. Circle fördert das USDC-Angebot in Brasilien und Mexiko, indem es Verbindungen zu regionalen Echtzeit-Zahlungsnetzwerken wie Pix und SPEI herstellt und die Nutzer dort abholt, wo sie bereits Transaktionen tätigen.

Der regulatorische Rückenwind​

Der GENIUS Act, der im Juli 2025 unterzeichnet wurde, schuf einen bundesweiten regulatorischen Rahmen für Stablecoins, der jahrelange Unsicherheit beendete. Diese Klarheit löste eine Welle institutioneller Aktivitäten aus:

  • Großbanken begannen mit der Entwicklung eigener Stablecoins
  • Zahlungsabwickler integrierten die Abwicklung (Settlement) via Stablecoins
  • Versicherungsgesellschaften genehmigten die Absicherung von Reserven durch Stablecoins
  • Traditionelle Finanzunternehmen führten Stablecoin-Dienste ein

Der regulatorische Rahmen unterscheidet zwischen Zahlungs-Stablecoins (für Transaktionen konzipiert) und anderen Kategorien digitaler Vermögenswerte und schafft so einen klaren Compliance-Pfad, den etablierte Institutionen beschreiten können.

Diese Klarheit ist von Bedeutung, da sie grenzüberschreitende B2B-Zahlungen für Unternehmen ermöglicht – ein Bereich, in dem Stablecoins vor dem Mainstream-Durchbruch stehen. Seit Jahrzehnten dauern grenzüberschreitende Geschäftszahlungen Tage und kosten bis zu das Zehnfache der Inlandsgebühren. Stablecoins ermöglichen diese Zahlungen sofort und nahezu kostenlos.

Die Infrastruktur-Ebene​

Hinter den kundenorientierten Anwendungen entsteht eine hochentwickelte Infrastruktur-Ebene. Stablecoin-Zahlungen erfordern:

Liquiditätsnetzwerke: Market Maker und Liquiditätsanbieter stellen sicher, dass Stablecoins in lokalen Korridoren zu wettbewerbsfähigen Kursen in lokale Währungen umgetauscht werden können.

Compliance-Frameworks: KYC / AML-Infrastruktur, die regulatorische Anforderungen erfüllt und gleichzeitig die Geschwindigkeitsvorteile der Blockchain-Abwicklung beibehält.

On / Off-Ramps: Verbindungen zwischen traditionellen Bankensystemen und Blockchain-Netzwerken, die eine nahtlose Umwandlung von Fiat- in Kryptowährungen ermöglichen.

Settlement-Rails: Die eigentlichen Blockchain-Netzwerke – Ethereum, Tron, Solana, Base –, welche die Stablecoin-Transfers verarbeiten.

Die erfolgreichsten Anbieter von Stablecoin-Zahlungen sind diejenigen, die all diese Ebenen gleichzeitig aufbauen. Die Akquisitionsserie von Stripe repräsentiert genau diese Strategie: den Aufbau des kompletten Stacks, der erforderlich ist, um Stablecoin-Zahlungen als Service anzubieten.

Was das Jahr 2026 bereithält​

Das Zusammentreffen von regulatorischer Klarheit, institutioneller Akzeptanz und technischer Reife positioniert 2026 als das Durchbruchsjahr für Stablecoin-Zahlungen. Mehrere Trends werden die Landschaft prägen:

Erweiterung der Korridore: Der anfängliche Fokus auf Korridore mit hohem Volumen (USA-Mexiko, USA-Philippinen, USA-Indien) wird sich mit zunehmender Reife der Infrastruktur auf Routen mit mittlerem Volumen ausweiten.

Gebührenkompression: Der Wettbewerb wird die Überweisungsgebühren in Richtung 1 - 2 % drücken und damit Milliarden an Reibungskosten eliminieren, die derzeit vom traditionellen Finanzsystem abgeschöpft werden.

B2B-Beschleunigung: Grenzüberschreitende Zahlungen von Unternehmen werden die Stablecoin-Abwicklung schneller übernehmen als Überweisungen von Privatpersonen, angetrieben durch einen klaren ROI im Treasury-Management.

Einführung von Bank-Stablecoins: Mehrere Großbanken werden eigene Stablecoins einführen, was den Markt fragmentiert, aber die allgemeine Akzeptanz erhöht.

Verbreitung von Wallets: Krypto-Wallets für Endverbraucher mit Stablecoin-fokussierten Schnittstellen werden hunderte Millionen Nutzer erreichen, indem sie mit bestehenden Finanz-Apps gebündelt werden.

Die Frage ist nicht mehr, ob Stablecoins den grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr transformieren werden, sondern wie schnell sich etablierte Akteure anpassen können und welche neuen Marktteilnehmer die Chance nutzen werden. Angesichts von 54 Milliarden US-Dollar an jährlichen Überweisungsgebühren – und weiteren Billionen bei grenzüberschreitenden B2B-Zahlungen – wird die Wettbewerbsintensität nur noch zunehmen.

Für die mehr als eine Milliarde Menschen, die regelmäßig Geld über Grenzen hinweg senden, bedeutet die Stablecoin-Revolution eines: Mehr von ihrem hart verdienten Geld erreicht die Menschen, denen sie helfen wollen. Das ist nicht nur eine technologische Leistung – es ist ein Werttransfer von Finanzintermediären zu den Arbeitnehmern und Familien, die ihn am dringendsten benötigen.

Quellen:

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