Der Aufstieg regionaler Zahlungsnetzwerke: Wie Stablecoins Visa und Mastercard überholten
Als Stablecoin-Übertragungen im Jahr 2024 stillschweigend 27,6 Billionen US-Dollar verarbeiteten – und damit das kombinierte Volumen von Visa und Mastercard um fast 8 % übertrafen – übersahen die meisten Schlagzeilen die wahre Geschichte. Der Wandel vollzog sich nicht in den Vorstandsetagen des Silicon Valley oder an den Handelstischen der Wall Street. Er entfaltete sich bei QR-Code-fähigen Straßenhändlern in Lagos, mobilen Geldkiosken in Nairobi und Scan-to-Pay-Terminals in ganz Südostasien.
Willkommen im Zeitalter regionaler Zahlungsnetzwerke, in dem eine Konstellation spezialisierter Akteure systematisch die Annahme demontiert, dass globale Zahlungen globale Unternehmen erfordern.
Das 27-Billionen-Dollar-Signal
Jahrzehntelang waren grenzüberschreitende Zahlungen die exklusive Domäne einiger weniger Giganten. Visa verarbeitet Transaktionen in über 200 Ländern. Mastercard bedient weltweit 150 Millionen Händler. Das Netzwerk von PayPal erstreckt sich über 200 Märkte. Diese Zahlen schienen unüberwindbar – bis sie es nicht mehr waren.
Laut CEX.IO-Forschung haben USD-gestützte Stablecoins Visa und Mastercard in allen vier Quartalen des Jahres 2024 übertroffen und setzten ihre Dominanz bis ins erste Quartal 2025 fort. Doch die interessantere Erkenntnis ist nicht das Volumen – sondern woher dieses Volumen stammt.
Der Chainalysis 2024 Global Adoption Index zeigt, dass Zentral- und Südasien sowie Ozeanien (CSAO) bei der weltweiten Einführung von Kryptowährungen führend sind, wobei sich sieben der Top-20-Länder in dieser Region befinden. Subsahara-Afrika verzeichnete ein „signifikantes“ DeFi-Wachstum, wobei Südafrika als wichtiges Zentrum für Krypto-Zahlungen im Einzelhandel hervorging.
Dies ist kein Zufall. Es ist das Ergebnis regionaler Netzwerke, die eine Infrastruktur aufbauen, die tatsächlich den lokalen Bedürfnissen entspricht.
AEON: 50 Millionen Händler in 18 Monaten
Betrachten wir AEON, ein Zahlungsnetzwerk, von dem die meisten westlichen Beobachter noch nie gehört haben. Innerhalb von 18 Monaten nach dem Start hat AEON über 50 Millionen Händler in Schwellenländern vernetzt, primär in Südostasien, Afrika und Lateinamerika.
Die Zahlen erzählen eine beeindruckende Geschichte:
- Über 20 Millionen gewonnene Händler innerhalb von vier Monaten nach dem Start
- Über 994.000 verarbeitete Transaktionen im Wert von über 29 Millionen US-Dollar an frühem Volumen
- Über 200.000 aktive Nutzer, welche die Scan-to-Pay-Funktionalität nutzen
Der Ansatz von AEON umgeht das traditionelle Kartennetzwerkmodell vollständig. Anstatt Upgrades von POS-Terminals oder Händlerverträge über Acquirer-Banken zu erfordern, ermöglicht AEON Zahlungen über QR-Codes – dieselbe Schnittstelle, die bereits den Zahlungsverkehr in Asien dominiert. Im Dezember 2025 integrierte AEON X Layer, den Ethereum Layer 2 von OKX, und brachte die Scan-to-Pay-Funktion direkt zur Händlerbasis des Netzwerks.
Die Roadmap des Netzwerks für 2026 ist noch ambitionierter: Die Etablierung von Industriestandards für Zahlungen durch KI-Agenten mit „Know Your Agent“-Authentifizierungs-Frameworks, die AEON zur Standard-Settlement-Ebene für den autonomen Handel machen könnten.
Gnosis Pay: Self-Custody trifft auf Visa-Infrastruktur
Während AEON eine parallele Infrastruktur aufbaut, verfolgt Gnosis Pay einen anderen Ansatz: Die Nutzung bestehender Schienen bei gleichzeitiger Wahrung des Kernversprechens von Krypto.
Die Gnosis Pay Visa-Debitkarte startete im Februar 2024 europaweit mit einem Alleinstellungsmerkmal – sie ist echtes Self-Custodial. Im Gegensatz zu praktisch jeder anderen Krypto-Karte, die das Einzahlen von Geldern auf ein Custodial-Konto erfordert, behalten Gnosis Pay-Nutzer die Kontrolle über ihre Private Keys. Die Gelder verbleiben bis zum Zeitpunkt des Kaufs in einer Safe-Wallet auf der Gnosis Chain.
Die Wirtschaftlichkeit ist ebenso markant:
- Null Transaktionsgebühren bei jedem der über 80 Millionen weltweiten Visa-Händler
- Null Fremdwährungsgebühren bei internationalen Einkäufen
- Null Off-Ramping-Gebühren, die normalerweise 1–3 % jeder Transaktion verschlingen
Für europäische Nutzer bietet Gnosis Pay eine estnische IBAN durch eine Partnerschaft mit Monerium an, was SEPA-Überweisungen und Gehaltseingänge ermöglicht. Es ist effektiv ein traditionelles Bankkonto, das durch Self-Custodial-Krypto abgesichert ist.
Das gestaffelte Cashback-System – das basierend auf den GNO-Token-Beständen von 1 % bis 5 % reicht – schafft eine Übereinstimmung zwischen den Nutzern und dem Netzwerk. Aber die wahre Innovation ist der Beweis, dass Kartennetzwerke und Self-Custody sich nicht gegenseitig ausschließen. Gnosis Pay hat gezeigt, dass Krypto-Zahlungen in bestehende Infrastrukturen integriert werden können, ohne die Eigenschaften zu opfern, die Krypto wertvoll machen.
Die geografischen Expansionspläne für 2026 umfassen die USA, Mexiko, Kolumbien, Australien, Singapur, Thailand, Japan, Indonesien und Indien – im Wesentlichen dieselben Schwellenländer, in denen AEON alternative Schienen baut.
M-Pesa: 60 Millionen Nutzer gehen On-Chain
Wenn AEON neue Marktteilnehmer und Gnosis Pay krypto-native Innovationen repräsentieren, steht M-Pesa für etwas potenziell noch Bedeutenderes: die Adaption durch etablierte Unternehmen.
Im Januar 2026 gab M-Pesa – Afrikas dominierende mobile Geldplattform mit über 60 Millionen monatlichen Nutzern – eine Partnerschaft mit der ADI Foundation bekannt, um eine Blockchain-Infrastruktur in acht afrikanischen Ländern bereitzustellen: Kenia, die DR Kongo, Ägypten, Äthiopien, Ghana, Lesotho, Mosambik und Tansania.
Der Zeitpunkt fällt mit Kenias Virtual Asset Service Providers Act zusammen, der im November 2025 als Afrikas umfassendster Regulierungsrahmen für Kryptowährungen in Kraft trat. Die Partnerschaft wird einen an den VAE-Dirham gekoppelten Stablecoin einführen – ausgegeben von der First Abu Dhabi Bank unter Aufsicht der Zentralbank der VAE –, der den Nutzern eine Absicherung gegen die Volatilität der lokalen Währungen bietet.
Die Chance ist beträchtlich. Allein in Kenia wurden im Jahr bis Juni 2024 Stablecoin-Transaktionen im Wert von 3,3 Milliarden US-Dollar abgewickelt, womit das Land an vierter Stelle der afrikanischen Nationen liegt. Der Kryptowährungsmarkt in Subsahara-Afrika wuchs im Jahresvergleich um 52 % und erreichte zwischen Juli 2024 und Juni 2025 über 205 Milliarden US-Dollar.
Doch das Volumen erzählt nur einen Teil der Geschichte. Die beeindruckendere Statistik: 42 % der Erwachsenen in Subsahara-Afrika haben nach wie vor kein Bankkonto. Die Blockchain-Integration von M-Pesa verdrängt nicht einfach Finanzdienstleistungen – sie bietet sie zum ersten Mal für Bevölkerungsgruppen an, die von traditionellen Banken systematisch ignoriert wurden.
Die Kostenarbitrage
Warum sind regionale Netzwerke dort erfolgreich, wo globale Akteure seit Jahrzehnten scheitern? Die Antwort liegt in der Ökonomie, die globale Zahlungsriesen bei grenzüberschreitenden Überweisungen strukturell wettbewerbsunfähig macht.
Traditionelle Überweisungskosten:
- Durchschnitt in Subsahara-Afrika: 8,78 % des Transaktionswerts (Q1 2025, Weltbank)
- Globaler Durchschnitt: 6 %+ für grenzüberschreitende Überweisungen
- Bearbeitungszeit für Banküberweisungen: 3–5 Werktage
Stablecoin-Transferkosten:
- Durchschnittliche Gebühr: 0,5–1 % des gesendeten Werts
- Solana-basierte Stablecoin-Transfers: Unter 0,01 $, Abwicklung in 30 Sekunden
- Bearbeitungszeit: Unter 3 Minuten, 24/7/365
Bei einer Überweisung von 200 an Gebühren kosten; ein Stablecoin-Transfer kostet etwa 1–2 $. Wenn globale Überweisungen jährlich 800 Milliarden US-Dollar überschreiten, entspricht dieser Kostenunterschied potenziellen Einsparungen in zweistelliger Milliardenhöhe – Geld, das derzeit an Vermittler statt an die Empfänger fließt.
Regionale Netzwerke nutzen diese Arbitrage, weil sie genau dafür gebaut wurden. Sie tragen weder die Kosten für veraltete Infrastrukturen korrespondierender Bankbeziehungen noch den Compliance-Aufwand für den gleichzeitigen Betrieb in 200 Märkten.
Die B2B-Explosion
Verbraucherzahlungen machen Schlagzeilen, aber das schneller wachsende Segment ist B2B. Das monatliche B2B-Stablecoin-Zahlungsvolumen stieg von unter 100 Millionen US-Dollar Anfang 2023 auf über 3 Milliarden US-Dollar bis 2025 – eine 30-fache Steigerung in zwei Jahren.
Unternehmen in Lateinamerika, Afrika und Südostasien nutzen Stablecoins zunehmend für globale Gehaltsabrechnungen, Lieferantenzahlungen und FX-Optimierung. Bitso, die lateinamerikanische Krypto-Plattform, meldete signifikante B2B-Flüsse, die ausschließlich durch Stablecoin-Abwicklungen getrieben wurden.
Eine Analyse von 31 Stablecoin-Zahlungsunternehmen zeigt, dass von Januar 2023 bis Februar 2025 über 94,2 Milliarden US-Dollar an Zahlungen abgewickelt wurden. Dabei handelt es sich nicht um spekulative Transaktionen, sondern um gewöhnliche Geschäftszahlungen, die außerhalb der traditionellen Bankwege ablaufen.
Der Reiz ist offensichtlich: Unternehmen in Schwellenländern sind oft mit unzuverlässigen Korrespondenzbankbeziehungen, mehrtägigen Abwicklungszeiten und intransparenten Gebühren konfrontiert. Stablecoins bieten sofortige Endgültigkeit und kalkulierbare Kosten, unabhängig davon, welche Länder an der Transaktion beteiligt sind.
Wie traditionelle Giganten reagieren
Visa und Mastercard ignorieren die Bedrohung nicht. Mastercard ging eine Partnerschaft mit MoonPay ein, um Stablecoin-Zahlungen bei 150 Millionen Händlern zu ermöglichen. Visa testet Stablecoin-Dienste in sechs lateinamerikanischen Ländern und unterstützt über 130 mit Stablecoins verknüpfte Kartenprogramme in mehr als 40 Ländern.
Doch ihre Reaktion offenbart die strukturelle Herausforderung. Traditionelle Netzwerke fügen Krypto als optionales Overlay zu ihrer bestehenden Infrastruktur hinzu. Regionale Netzwerke bauen eine krypto-native Infrastruktur von Grund auf neu auf.
Dieser Unterschied ist entscheidend. Wenn Gnosis Pay keine Gebühren verlangt, dann deshalb, weil die zugrunde liegende Gnosis Chain für eine effiziente Abwicklung konzipiert wurde. Wenn Visa Stablecoin-Unterstützung anbietet, erfolgt das Routing über dasselbe Korrespondenzbankensystem, das traditionelle Überweisungen teuer macht. Die Infrastruktur bestimmt die Ökonomie.
2026 : Das Jahr der Konvergenz
Mehrere Trends laufen zusammen , um die Einführung regionaler Netzwerke zu beschleunigen :
** Regulatorische Klarheit : ** Kenias VASP Act , das MiCA-Framework der EU und Brasiliens Stablecoin-Vorschriften schaffen Compliance-Pfade , die noch vor 18 Monaten fehlten .
** Reife der Infrastruktur : ** Der Markt für digitale Zahlungen in Südostasien wird bis Ende 2025 voraussichtlich 3 Billionen $ erreichen und wächst jährlich um 18 % . Das ist eine Infrastruktur , die regionale Krypto-Netzwerke nutzen können , anstatt sie von Grund auf neu aufzubauen .
** Mobile Durchdringung : ** Afrikas Mobile-Money-Ökosystem erreichte im Jahr 2025 562 Millionen Nutzer und wickelt jährlich Transaktionen im Wert von 495 Milliarden $ ab . Jedes Smartphone wird zu einem potenziellen Krypto-Zahlungsterminal .
** Nutzervolumen : ** Über 560 Millionen Menschen weltweit besitzen Kryptowährungen ( Stand Anfang 2025 ) , wobei sich das Wachstum auf dieselben Regionen konzentriert , in denen das traditionelle Bankwesen versagt .
Die erste Welle der Skalierung der Stablecoin-Infrastruktur wird laut dem globalen Leiter der Finanzdienstleistungsberatung von AArete wirklich im Jahr 2026 stattfinden . Die Akzeptanz von Krypto-Zahlungen wird bis 2026 voraussichtlich um 85 % wachsen , angetrieben durch regulatorische Unterstützung und skalierbare Infrastruktur .
Der Vorteil der Lokalisierung
Der vielleicht am meisten unterschätzte Vorteil regionaler Netzwerke ist die Lokalisierung — nicht nur in der Sprache , sondern im Zahlungsverhalten .
QR-Codes dominieren den Zahlungsverkehr in ganz Asien aus kulturellen und praktischen Gründen , die sich vom kartenorientierten Westen unterscheiden . Das Agent-Netzwerkmodell von M-Pesa funktioniert in Afrika , weil es bestehende informelle Wirtschaftsstrukturen widerspiegelt . Lateinamerikas Vorliebe für Banküberweisungen gegenüber Karten spiegelt jahrzehntelange Bedenken hinsichtlich Kreditkartenbetrugs wider .
Regionale Netzwerke verstehen diese Nuancen , weil sie von Teams aufgebaut werden , die in den lokalen Märkten verwurzelt sind . Die Gründer von AEON verstehen das südostasiatische Zahlungsverhalten . Das Team von Gnosis Pay versteht die europäischen regulatorischen Anforderungen . Die Betreiber von M-Pesa verfügen über 15 Jahre Erfahrung im afrikanischen Mobile Money .
Globale Netzwerke hingegen optimieren für den Durchschnittsfall . Sie stellen Lagos dieselben POS-Terminals zur Verfügung wie London , die gleichen Onboarding-Flows für Jakarta wie für New York . Das Ergebnis ist eine Infrastruktur , die überall akzeptabel , aber nirgendwo optimal funktioniert .
Was das für die Zukunft bedeutet
Die Auswirkungen gehen über den Zahlungsverkehr hinaus . Regionale Netzwerke beweisen , dass kritische Finanzinfrastrukturen keine globale Skalierung benötigen , um wertvoll zu sein — sie benötigen eine lokale Passform .
Dies deutet auf eine Zukunft hin , in der sich der Zahlungsverkehr in regionale Netzwerke aufteilt , die durch Interoperabilitätsprotokolle verbunden sind , anstatt sich unter wenigen globalen Anbietern zu konsolidieren . Es ist ein Modell , das eher dem Internet ähnelt — mehrere Netzwerke , die durch gemeinsame Standards verbunden sind — als dem aktuellen Kreditkarten-Duopol .
Für Bevölkerungen in Schwellenländern stellt dieser Wandel etwas Bedeutenderes dar : die erste glaubwürdige Alternative zu Finanzsystemen , die jahrzehntelang Gebühren extrahiert und gleichzeitig minimale Dienstleistungen erbracht haben .
Für traditionelle Zahlungsriesen stellt dies eine existenzielle strategische Frage dar : Können sie ihre Infrastruktur schnell genug anpassen , oder werden regionale Netzwerke die nächsten Milliarden Zahlungsnutzer erobern , bevor sie reagieren können ?
Die nächsten 24 Monate werden die Antwort liefern .
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